ARCOR SAIC - Annual Report 2013 | FinancialReports.eu

ARCORPAR S.A.

Estados Financieros

Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2013 y 2012

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de

Arcorpar S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Arcorpar S.A. (la Sociedad) al 31 de diciembre de 2013, que comprenden los estados de situación patrimonial, de resultados, de resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación adecuada de los mencionados estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros libres de distorsiones significativas originadas en errores o en irregularidades. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros, en base a la auditoría que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo 3.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que los estados financieros estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados financieros. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Arcorpar S.A. al 31 de diciembre de 2013 y su resultado integral y flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las NIIF adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la FACPCE e incorporadas por la CNV a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el IASB.
Las cifras incluidas en los presentes estados financieros correspondientes al 31 de diciembre de 2012 y por el ejercicio finalizado en esa fecha y los saldos iniciales al 1° de enero de 2012 a que hace referencia la nota 3.4.1., surgen del proceso de conciliación explicado en dicha nota a partir de los estados financieros emitidos por la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011 de acuerdo con las normas contables vigentes a esas fechas, los cuales fueron examinados por otro auditor, quien emitió su informe de auditoría sin salvedades con fecha 1° de febrero de 2013. Dicho informe no cubre los ajustes efectuados posteriormente por la Dirección para la conversión de la información a las NIIF.
Este informe es para uso exclusivo en la República Argentina a los efectos de ser utilizados por la sociedad controlante Arcor S.A.I.C. con el fin de acompañar la presentación de sus estados financieros ante la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y no deben ser utilizados para ningún otro propósito.

Asunción, 4 de marzo de 2014

Socio


	Glosario de términos
	Estado de situación financiera
	Estado de resultados
	Estado de otros resultados integrales
	Estado de cambios en el patrimonio
	Estado de flujos de efectivo
	Notas a los estados financieros:
1	Información general
2	Normas contables y Bases de Preparación
3	Transición a las NIIF
4	Políticas y estimaciones contables
5	Propiedad, planta y equipos
6	Activos por impuesto diferido
7	Créditos por ventas y otros créditos
8	Existencias
9	Efectivo y equivalentes de efectivo
10	Restricción a la distribución de utilidades
11	Evolución del capital social
12	Resultados no asignados
13	Otros componentes del patrimonio
14	Préstamos
15	Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
16	Ventas de bienes y servicios
17	Costo de ventas
18	Información sobre gastos por función y naturaleza
19	Otros ingresos
20	Resultados financieros
21	Diferencia de cambio
22	Impuesto a las ganancias
23	Transacciones y saldos con partes relacionadas
24	Administración del riesgo financiero

Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV, en virtud de ser controlada por Arcor S.A.I.C. (Nota 1.2)
Anexo A		Nota 5
Anexo E		Nota 7, Nota 8
Anexo F		Nota 17
Anexo H		Nota 18

GLOSARIO DE TÉRMINOS


Término	Definición
ARG PCGA	RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF.
ARS	Peso Argentino.
CINIIF	Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera.
CNV	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
EUR	Euro.
FACPCE	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
Grupo	Grupo económico formado por Arcor SAIC y sus subsidiarias.
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
IFRIC	International Financial Reporting Interpretations Committee.
IFRS	International Financial Reporting Standards (ver NIIF).
La Sociedad / Arcorpar S.A.	Indistintamente, Arcorpar S.A.
LSC	Ley de Sociedades Comerciales
NIC	Normas Internacionales de Contabilidad.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
RG / CNV	Resoluciones Generales emitidas por la CNV.
RT / FACPCE	Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE.
Subsidiarias	Sociedades sobre las cuales Arcorpar S.A. está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10.
USD	Dólar Estadounidense.
TO/CNV	Texto Ordenado de la CNV


ACTIVO	Notas	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012

ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo	5	5.418.289	4.220.567	3.385.849
Activos por impuesto diferido	6	54.017	92.653	78.376
Otros créditos	7	-	30.248	136.340
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE		5.472.306	4.343.468	3.600.565

ACTIVO CORRIENTE
Existencias	8	40.583.427	32.281.757	12.987.383
Otros créditos	7	2.958.607	2.829.167	147.122
Créditos por ventas	7	32.741.975	21.129.653	15.214.818
Efectivo y equivalentes de efectivo	9	26.747.910	16.190.199	19.101.485
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE		103.031.919	72.430.776	47.450.808
TOTAL DEL ACTIVO		108.504.225	76.774.244	51.051.373

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


PASIVO Y PATRIMONIO NETO	Notas	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012

PATRIMONIO NETO
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Acciones en circulación	11	6.798.302	6.798.302	6.798.302
Ajuste integral del capital social		2.430.490	2.430.490	2.430.490
Reserva legal		1.170.032	1.170.032	1.170.032
Resultados no asignados	12	29.124.858	17.453.621	31.388.077
Otros componentes del patrimonio	13	17.357.093	8.534.915	1.587.050
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO		56.880.775	36.387.360	43.373.951

PASIVO

PASIVO CORRIENTE
Préstamos	14	-	4.301.547	-
Impuesto a las ganancias por pagar		1.347.950	-	1.101.302
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas	15	50.275.500	36.085.337	6.576.120
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE		51.623.450	40.386.884	7.677.422
TOTAL DEL PASIVO		51.623.450	40.386.884	7.677.422
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		108.504.225	76.774.244	51.051.373

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


	Notas	Ejercicio finalizado el
		31.12.2013	31.12.2012
Ventas de bienes	16	279.307.177	219.434.080
Costo de venta	17	(192.376.168)	(158.351.396)
GANANCIA BRUTA		86.931.009	61.082.684
Gastos de comercialización	18	( 46.088.632)	( 41.247.605)
Gastos de administración	18	( 5.488.654)	( 3.191.022)
Otros ingresos	19	113.095	118.358
RESULTADO OPERATIVO		35.466.818	16.762.415
Ingresos financieros	20	( 2.879)	69.229
Gastos financieros	20	-	( 530.676)
Diferencia de cambio, neta	21	( 645.047)	1.994.250
RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS		( 647.926)	1.532.803

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS		34.818.892	18.295.218
Impuesto a las ganancias	22	( 3.673.983)	( 2.026.412)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO		31.144.909	16.268.806

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


	Notas	Ejercicio finalizado el
		31.12.2013	31.12.2012
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO		31.144.909	16.268.806
Diferencia de conversión	13	8.882.178	6.947.865
OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO		8.882.178	6.947.865
GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO		40.027.087	23.216.671

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS		RESULTADOS ACUMULADOS		OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO	TOTAL DEL PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL	AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL	RESERVA LEGAL	RESULTADOS NO ASIGNADOS	RESERVA DE CONVERSIÓN	NETO
ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN
Saldos al 31 de diciembre de 2012(Nota 3.4.1)	6.798.302	2.430.490	1.170.032	17.453.621	8.534.915	36.387.360
Ganancia neta del ejercicio Nota (3.4.1)	-	-	-	31.144.909	-	31.144.909
Dividendos en efectivo (1)	-	-	-	(19.473.672)	-	(19.473.672)

Otros resultados integrales del ejercicio	-	-	-	-	8.822.178	8.822.178
Saldos al 31 de diciembre de 2013	6.798.302	2.430.490	1.170.032	29.124.858	17.357.093	56.880.775

(1) Según Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 9 de abril de 2013 se distribuyeron resultados por PYG 15.651.605.892 (equivalentes a ARS 19.473.672 convertidos al tipo de cambio de la mencionada fecha).

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


RUBROS		APORTES DE LOS PROPIETARIOS		RESULTADOS ACUMULADOS		OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO	TOTAL DEL PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL	AJUSTE INTEGRAL AL CAPITAL SOCIAL	RESERVA LEGAL	RESULTADOS NO ASIGNADOS	RESERVA DE CONVERSIÓN	NETO
		ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN
Saldos al 1 de enero 2012 (Nota 3.4.1)		6.798.302	2.430.490	1.170.032	31.388.077	1.587.050	43.373.951
Ganancia neta del ejercicio (Nota 3.4.1)		-	-	-	16.268.806	-	16.268.806
Dividendos en efectivo (1)		-	-	-	(30.203.262)	-	(30.203.262)

Otros resultados integrales del ejercicio		-	-	-	-	6.947.865	6.947.865
Saldos al 31 de diciembre de 2012		6.798.302	2.430.490	1.170.032	17.453.621	8.534.915	36.387.360

(1) Según Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 21 de marzo de 2012 se distribuyeron resultados por PYG 30.094.360.838 (equivalentes a ARS 30.203.262 convertidos al tipo de cambio de la mencionada fecha).

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.


	Notas	31.12.2013	31.12.2012
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del ejercicio		31.144.909	16.268.806

Impuesto a las ganancias	22	3.673.983	2.026.412

Ajustes por:
Depreciaciones de propiedades, plantas, equipo y propiedades de inversión	5	668.215	1.536.315

Constitución neta de provisiones deducidas del activo		125.466	( 116.855)

Resultados financieros, netos y diferencia de cambio	20 y 21	647.926	( 1.532.803)
Variación neta de activos y pasivos		2.821.481	13.760.735

Pagos de impuesto a las ganancias		( 4.219.257)	( 5.938.720)
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas		34.862.723	26.003.890

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos		( 423.033)	( 1.082.492)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión		( 423.033)	( 1.082.492)
FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(Disminución) Aumento neta de préstamos bancarios		( 4.301.547)	2.908.301
Pago de dividendos		(19.473.672)	(30.203.262)
Pago de intereses		( 106.760)	( 537.723)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación		(23.881.979)	(27.832.684)

AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO		10.557.711	( 2.911.286)


Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	9	16.190.199	19.101.485

Aumento / (Disminución) neta en el efectivo y equivalentes de efectivo		10.557.711	( 2.911.286)

Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio	9	26.747.910	16.190.199

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

Arcopar S.A. es una entidad organizada bajo las leyes de Paraguay. El domicilio legal es Ruta Mariscal Estigarribia N° 740, San Lorenzo, República del Paraguay.

El objeto principal de la Sociedad es la comercialización de golosinas, chocolates, dulces, galletitas y productos alimenticios.

La Sociedad fue constituida el 12 de agosto de 1978 en la ciudad de Asunción, República del Paraguay, bajo la denominación social de “ARCORPAR S.A.”. Sus estatutos sociales fueron inscriptos en el Registro Público de Comercio de Asunción el día 9 de enero de 1979, anotados bajo el número 18, y en la página 21 vueltos y siguientes del libro seccional respectivo.

La fecha de finalización del plazo de duración de la sociedad es el 9 de enero de 2078.

1.2 Datos de la sociedad controlante

La Sociedad es controlada por Arcor S.A.I.C., quién posee el 50% de participación en el capital y en los votos, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la fabricación de golosinas.

Arcor S.A.I.C., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias), con domicilio legal en Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba, Argentina.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.1 Propósito de los presentes estados financieros

Los presentes estados financieros, que se exponen en pesos argentinos, han sido preparados al solo efecto de ser utilizados por la Sociedad controlante Arcor S.A.I.C., para acompañar la presentación de sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a los requisitos emitidos por la CNV.

2.2 Adopción de las NIIF

La R.T. N° 26 de la FACPCE, modificada por la R.T. N° 29, estableció la aplicación obligatoria de las NIIF (IFRS por sus siglas en ingles), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingles), para la preparación de los estados contables de ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. Esta R.T. tiene vigencia para los estados contables correspondientes a ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2012 –inclusive– y para los estados contables de períodos intermedios correspondientes al referido ejercicio económico.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Adopción de las NIIF (Cont).

Para todas las entidades no alcanzadas por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad, se estableció la opción de aplicar:

Las NIIF
Las NIIF para las PyMes; o
Las ARG PCGA

La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante.

En abril de 2005, la CNV autorizó a Arcor S.A.I.C. el ingreso al Régimen de Oferta Pública de Títulos de Deuda. En consecuencia, Arcor S.A.I.C. se encuentra incluida dentro de las entidades que hacen oferta pública de obligaciones negociables, siendo los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, los primeros estados financieros completos, conforme a NIIF.

Dentro del plan de implementación de NIIF que Arcor S.A.I.C. preparó y ejecutó, la Sociedad efectuó un diagnóstico de las principales diferencias de valuación y exposición entre NIIF y ARG PCGA y preparó información financiera al respecto, para que Arcor S.A.I.C. pudiera confeccionar sus estados financieros consolidados conforme a NIIF.

A partir de ello, la Sociedad decidió hacer uso de la opción de presentar sus estados financieros conforme a NIIF, a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2013, siendo los presentes, los primeros estados financieros anuales presentados bajo estas normas.

En consecuencia, la fecha de transición a las NIIF para la Sociedad, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, es el 1 de enero de 2012.

Los presentes estados financieros de la Sociedad por el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2013, han sido preparados de conformidad con la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”. Asimismo, las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de emisión de los estados contables.

Los estados financieros de la Sociedad eran anteriormente preparados de acuerdo con ARG PCGA. Estas normas difieren en algunas áreas con las NIIF. Para la preparación de los presentes estados financieros, la Sociedad ha modificado ciertas políticas contables de valuación y exposición previamente aplicadas bajo ARG PCGA, para cumplir con las NIIF. Las principales políticas contables se describen en las notas siguientes.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Adopción de las NIIF (Cont).

Las cifras comparativas y las correspondientes a la fecha de transición (1 de enero de 2012) han sido modificadas para reflejar los mencionados ajustes.

En nota 3.4.1 se presenta una conciliación entre las cifras del estado de situación financiera determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de diciembre de 2012 y al 1 de enero de 2012 y la conciliación del resultado integral por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.

2.3 Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por IASB y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Las cifras incluidas en los estados financieros se exponen en pesos sin centavos, al igual que las notas.

La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se describen en la nota 4.

Empresa en marcha

A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.

(b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios financieros iniciados a partir del 1 de enero de 2013 y han sido adoptadas anticipadamente

NIIF 9 “Instrumentos financieros”: aborda la clasificación, valuación y reconocimiento de los activos y de los pasivos financieros. Sustituye las partes de la NIC 39 que se refieren a la clasificación y valuación de los

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.3 Bases de preparación (Cont).

instrumentos financieros. La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categorías: aquellos valuados a valor razonable y los valuados a costo amortizado.

La clasificación se hace en el reconocimiento inicial y depende del modelo de negocio de la entidad para gestionar sus instrumentos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Para los pasivos financieros, la norma mantiene la mayoría de los requerimientos de la NIC 39.

(c) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios financieros iniciados a partir del 1 de enero de 2013 y no han sido adoptadas anticipadamente

CINIIF 21 “Gravámenes”: proporciona guías sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por el gobierno, distinto del impuesto a las ganancias, tanto aquellos que se contabilizan de acuerdo con la NIC 37 “Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes”, como aquellos para los cuales no existe incertidumbre respecto del momento de cancelación y tampoco de su importe. La CINIIF 21 es efectiva para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2014, pudiendo ser aplicada en forma anticipada. De acuerdo con las evaluaciones realizadas, la CINIIF 21 no tiene un impacto significativo sobre los estados financieros de la Sociedad.

2.4 Propiedad, planta y equipo

Fueron valuados al costo de adquisición o de construcción, neto de las depreciaciones acumuladas y/o de las pérdidas por desvalorización acumuladas, si las hubiera. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de estas partidas.

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la Sociedad, y su costo pueda ser medido razonablemente. El valor de libros del activo que se reemplaza se da de baja.

Los gastos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados del ejercicio en que se incurren.

La depreciación de estos bienes es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. En el caso que un activo incluya componentes significativos con distintas vidas útiles, los mismos son reconocidos y depreciados como ítems separados.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.4 Propiedad, planta y equipo (Cont.)

A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipo:


ÍTEM	VIDA ÚTIL
Muebles y útiles, herramientas, otros equipos y rodados	3 – 10 años

Los valores residuales de la propiedad, planta y equipo, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan si fuera necesario, a la fecha de cierre de cada ejercicio.

El valor de libros de la propiedad, planta y equipo se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libros es superior al monto recuperable estimado.

Las ganancias y pérdidas por la venta de elementos de propiedad, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros del bien respectivo y se incluyen en el rubro “Otros Ingresos” en el estado de resultados .

La Sociedad ha hecho uso de la opción prevista en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, en cuanto a la utilización del costo atribuido de su propiedad, planta y equipo. De esta manera, el costo reexpresado de acuerdo con las ARG PCGA, fue adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF, ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico.

2.5 Desvalorización de activos no financieros

Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.

Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor de libros excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros distintos del valor llave sobre los que se ha registrado una desvalorización, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.6 Saldos y transacciones en moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda funcional de la Sociedad se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. La moneda funcional de la Sociedad es el Guaraní.

La moneda de presentación de los presentes estados financieros es ARS, siendo ésta la moneda funcional de la sociedad controlante de la Sociedad, Arcor S.A.I.C.

Transacciones y saldos en moneda distinta de la moneda funcional

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas son medidas al cierre. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, a los tipos de cambio del cierre, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Diferencia de cambio, neta”.

Conversión de estados financieros

Los resultados y la situación financiera se convierten a pesos argentinos de la siguiente manera:

los activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre;
los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio de cada mes (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones; en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones); y
las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.

2.7. Activos financieros

2.7.1 Clasificación

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:

(i) Activos financieros a costo amortizado y

(ii) Activos financieros a valor razonable.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.7. Activos financieros (Cont.)

2.7.1 Clasificación (Cont.)

La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

(i) Activos financieros a costo amortizado

Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

(a) el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

(b) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.

(ii) Activos financieros a valor razonable

Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.

2.7.2 Reconocimiento y medición

Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros clasificados como “a costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de interés efectivo.

Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.7. Activos financieros (Cont.)

2.7.2 Reconocimiento y medición (Cont.)

Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran posteriormente a su valor razonable.

Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable se incluyen en el estado de resultados en el rubro “resultados financieros, netos”, en el ejercicio en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable.

La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.

Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.

Las pruebas de deterioro sobre las cuentas por cobrar se describen en la nota 2.9.

2.8 Existencias

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de precio promedio ponderado (PPP). El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta directos.

La previsión por desvalorización y obsolescencia de existencias se determina para aquellos bienes que al cierre tienen un valor neto de realización inferior a su costo histórico, y para reducir ciertas existencias de lenta rotación u obsoletas a su valor probable de realización / utilización, a las fechas respectivas.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.9 Créditos por ventas y otros créditos

Las cuentas por cobrar comerciales y otros créditos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por incobrabilidad.

La previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no podrá cobrar todos los montos pendientes de acuerdo con los términos originales. El monto de la previsión es determinado en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre, las garantías recibidas y la situación patrimonial de los respectivos deudores. El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados.

2.10 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos de existir, se clasifican como Préstamos en el Pasivo Corriente.

Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.

2.11 Capital social

Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal.

2.12 Préstamos

Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de cancelación se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de la tasa de interés efectiva.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.13 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

2.14 Impuestos a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende al impuesto corriente y el diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que deban ser reconocidas directamente en otros resultados integrales. En este caso, el impuesto a las ganancias relacionado de tales partidas también se reconoce en dicho estado.

Impuesto a las ganancias corriente

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas promulgadas en Paraguay a la fecha del estado de situación financiera. La Sociedad evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Sociedad, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera pagar a la autoridad tributaria.

Impuesto a las ganancias – Método diferido

El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad, por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo, en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios, que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha de los estados financieros y que se espera serán aplicables cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se pague.

Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios impositivos futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.

Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe el derecho legal a compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes y cuando se relacionen con la misma autoridad fiscal de la Sociedad o de las distintas subsidiarias en donde exista intención y posibilidad de liquidar los saldos impositivos sobre bases netas.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.15 Beneficios sociales

Gratificaciones al personal

La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones cuando el beneficio se devenga. Asimismo, la Sociedad reconoce una provisión cuando está obligado legal o contractualmente, o cuando existe una práctica del pasado que ha creado una obligación asumida.

2.16 Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Sociedad.

2.17 Reconocimiento de ingresos por venta

Ingresos por ventas de bienes

Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos por ventas se muestran netos de descuentos e impuestos.

La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, se han entregado los productos o prestado los servicios y es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta o prestación del servicio.

En el caso de los productos, se considera que los mismos no se han entregado hasta que no se hayan despachado al lugar especificado por el cliente y los riesgos de obsolescencia y de pérdida se hayan transferido al mismo.

La Sociedad registra las provisiones por devoluciones en base a información histórica y experiencia acumulada de forma tal de imputar las provisiones al mismo período en que la venta original se efectúa.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.1 Requerimientos de la transición a NIIF

La R.T. N° 26 de la FACPCE, modificada por la R.T. N° 29, estableció la aplicación obligatoria de las NIIF (IFRS por sus siglas en ingles), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingles), para la preparación de los estados contables de ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen. Esta R.T. tiene vigencia para los estados contables correspondientes a ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2012 –inclusive– y para los estados contables de períodos intermedios correspondientes al referido ejercicio económico.

Para todas las entidades no alcanzadas por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad, se estableció la opción de aplicar:

Las NIIF
Las NIIF para las PyMes; o
Las ARG PCGA

La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante.

En abril de 2005, la CNV autorizó a Arcor S.A.I.C. el ingreso al Régimen de Oferta Pública de Títulos de Deuda. En consecuencia, Arcor S.A.I.C. se encuentra incluida dentro de las entidades que hacen oferta pública de obligaciones negociables, siendo los estados financieros al 31 de diciembre de 2012, los primeros estados financieros completos, conforme a NIIF.

En consecuencia, la fecha de transición a las NIIF para la Sociedad, conforme a lo establecido en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, es el 1 de enero de 2012.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.1 Requerimientos de la transición a NIIF (Cont.)

Los estados financieros de la Sociedad eran anteriormente preparados de acuerdo con ARG PCGA. Estas normas difieren en algunas áreas con las NIIF. Para la preparación de los presentes estados financieros, la Sociedad ha modificado ciertas políticas contables de valuación y exposición previamente aplicadas bajo ARG PCGA, para cumplir con las NIIF. Las políticas contables principales se encuentran descriptas en nota 2.

Las cifras comparativas y las correspondientes a la fecha de transición (1 de enero de 2012) han sido modificadas para reflejar los mencionados ajustes.

La NIIF 1 le permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF considerar determinadas dispensas de única vez. Dichas dispensas han sido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación de ciertas NIIF, eliminando la obligatoriedad de su aplicación retroactiva.

En particular, a los efectos de la presente, se han hecho uso de las siguientes dispensas:

Medición de activos y pasivos: La sociedad optó por medir los activos y pasivos conforme los criterios utilizados por su Sociedad Controlante, Arcor SAIC, a la fecha de transición de esta Sociedad a NIIF. Esta fecha fue el 1 de enero de 2011.
Costo atribuido de Propiedad, planta y equipo / Bienes de uso: el costo de Propiedad, planta y equipos, reexpresado de acuerdo a ARG PCGA, ha sido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a NIIF, ya que el mismo resulta asimilable al costo o costo depreciado de acuerdo con NIIF, ajustado para reflejar los cambios en un índice de precios general o específico.
Diferencias de conversión: las diferencias de conversión acumuladas a la fecha de transición a las NIIF se consideraron nulas.

La Sociedad no ha hecho uso de las otras exenciones o dispensas disponibles en la NIIF 1, a los efectos de preparar esta información de acuerdo a NIIF.

3.3 Exenciones obligatorias a las NIIF

Las estimaciones realizadas por la Sociedad según NIIF al 1° de enero de 2012 (fecha de transición a las NIIF), son coherentes con las estimaciones realizadas según ARG PCGA, para los estados contables al 31 de diciembre de 2011.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.2 Exenciones optativas a las NIIF

Las otras exenciones obligatorias establecidas en la NIIF 1 no se han aplicado por no ser relevantes para la Sociedad.

3.4 Conciliaciones requeridas

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y N° 29 de la FACPCE y la NIIF 1, se incluyen a continuación las conciliaciones del estado de situación financiera determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las NIIF al 31 de diciembre de 2012 y al 1 de enero de 2012 y la conciliación del estado de resultado integral por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.

3.4.1 Conciliación del Patrimonio al 31 de diciembre de 2012 y al 1 de enero de 2012


	31.12.2012	01.01.2012
	Aumento / (Disminución)
	ARS
Patrimonio neto según ARG PCGA	36.507.395	43.217.859
Ajustes NIIF
Cambio de criterio de conversión	884.871	381.072
Cambio de criterio de medición de existencias	(1.004.906)	(224.980)
Total ajustes NIIF	( 120.035)	156.092
Patrimonio Neto según NIIF	36.387.360	43.373.951

3.4.2 Conciliación entre el resultado neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012


	31.12.2012
Ganancia neta según ARG PCGA	23.492.788
Ajustes NIIF
Cambio de criterio de conversión	(6.346.039)
Cambio de criterio de medición de existencias	( 674.144)
Otros ajustes menores	( 1.263)
Efecto impositivo de los ajustes a NIIF	( 2.137)
Costos financieros no capitalizables en Propiedades, planta y equipo	( 200.399)
Total ajustes NIIF	(7.223.982)
Ganancia según NIIF	16.268.806

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

3.4.3 Conciliación de los otros resultados integrales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012


	31.12.2012
Resultados Diferidos del ejercicio bajo ARG PCGA	-
Ajustes NIIF
Cambio de criterio de conversión en Propiedad, planta y equipo	765.263
Otros	(160.761)
Reclasificación del resultado por conversión imputado como utilidad del ejercicio en ARG NCV a Otros resultados integrales según N.I.I.F.	6.346.039
Diferencias de conversión de los ajustes N.I.I.F. sobre otros rubros	1.587.050
Diferencias de conversión del efecto impositivo de los ajustes	( 2.676)
Total ajustes NIIF	8.534.915
Otros resultados integrales del ejercicio bajo NIIF	8.534.915

3.4.4 Explicaciones de los ajustes de valuación en el patrimonio, resultado y otros resultados integrales

(a) Diferencias de conversión

Por aplicación de las NIIF, la conversión a ARS (moneda de presentación) de los activos, pasivos y resultados de la Sociedad, debe ser realizado conforme a las siguientes reglas:

los activos y pasivos, expresados en su moneda funcional, se convierten a ARS, empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados financieros;
los ingresos y gastos, expresados en su moneda funcional, se convierten a ARS, empleando los tipos de cambio promedio de los meses correspondientes a las fechas de registración de las transacciones;

3.4.4 Explicaciones de los ajustes de valuación en el patrimonio, resultado y otros resultados integrales (cont.)

todas las diferencias de cambio resultantes de la aplicación de este criterio de conversión, se reconocen como Otros Resultados Integrales.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

En función de la opción de criterio de conversión prevista en los ARG PCGA aplicada por la Sociedad, la aplicación de las NIIF trae aparejado los siguientes cambios en el proceso de conversión:

los activos y pasivos que estén expresados en moneda de momentos anteriores al cierre, que bajo ARG PCGA se convierten a ARS empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de su ingreso al patrimonio pasan a convertirse al tipo de cambio de cierre;
las diferencias de conversión que se reconocían en el resultado del período pasan a ser expuestas como parte de los Otros Resultados Integrales.

(b) Cambio de criterio de medición de existencias

Bajo NIIF, las existencias se valúan a costo histórico o valor neto realizable, el que sea menor, mientras que en ARG PCGA, las existencias se valúan en general a costo de reposición.

Las NIIF brindan distintas alternativas de costo histórico. La Sociedad ha optado por el precio promedio ponderado (“PPP”).

(c) Costos financieros no capitalizables en Propiedades, planta y equipo

De acuerdo a NIIF, sólo se capitalizan como parte del costo de activos aptos, las diferencias de cambio generadas por préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses. Para NIIF, un activo apto es aquel que requiere, necesariamente, un período sustancial de tiempo, antes de estar listo para el uso al que está destinado.

De manera excepcional, de acuerdo con ARG PCGA, las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 y hasta el 28 de julio de 2003, correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, fueron imputados a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación.

El ajuste por la medición de costos financieros no capitalizables bajo NIIF corresponde a la reversión de las diferencias de cambio activadas bajo ARG PCGA mencionadas en el párrafo anterior, netas de sus depreciaciones acumuladas, ya que no cumplen con las condiciones establecidas por las NIIF para su capitalización.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

(d) Efecto impositivo de los ajustes a NIIF

Representa el efecto en el impuesto a las ganancias por el método diferido a la tasa correspondiente, sobre el ajuste a NIIF descripto anteriormente.

3.4.5 Explicaciones de los ajustes de exposición en el estado de situación financiera

En ARG PCGA, los distintos rubros del estado de situación patrimonial, se exponen en orden decreciente de liquidez, mientras que en NIIF, existe flexibilidad con respecto a esto. La Sociedad ha decidido optar por exponer los rubros en orden creciente de liquidez, lo cual es una práctica habitual en la industria de consumo masivo. Asimismo, bajo NIIF, en el estado de situación financiera, el patrimonio neto se expone abierto por rubro.

(a) Nuevos rubros bajo NIIF

Bajo NIIF, las cifras relacionadas con determinados conceptos, las propiedades de inversión, los activos y pasivos por impuesto diferido, el impuesto a las ganancias corrientes a pagar, etc., deben exponerse como un rubro separado en el estado de situación financiera.

(b) Reclasificación de saldos de anticipos a proveedores

Bajo ARG PCGA, los anticipos por compras de existencias y de propiedad, planta y equipo, deben ser clasificados en estos rubros. Bajo NIIF, la Sociedad los expone como otros créditos.

(c) Exposición del impuesto diferido

Bajo ARG PCGA los saldos pasivos por impuestos diferidos se expusieron como otras deudas. Bajo NIIF se exponen bajo un rubro separado.

3.4.6 Explicación de los ajustes de exposición en el estado de resultados

Los principales ajustes de exposición en el estado de resultados integrales se detallan a continuación:

Eliminación del resultado por tenencia de existencias
Reclasificación de otros ingresos y egresos, en función de su naturaleza
Exposición como menor costo de ventas de los beneficios por reintegros de impuestos internos, originados en las operaciones de exportación
Exposición como gastos de comercialización de los cargos por derechos de exportación

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4.6 Explicación de los ajustes de exposición en el estado de resultados (Cont.)

Los ajustes de exposición citados precedentemente no tuvieron efectos sobre los Otros Resultados Integrales.

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

Los presentes estados financieros, dependen de criterios contables, premisas y estimaciones que se usan para su preparación.

Se han identificado las siguientes estimaciones contables, presunciones relacionadas e incertidumbres inherentes en nuestras políticas contables, las que se consideran son esenciales para la comprensión de los riesgos informativos contables / financieros subyacentes y el efecto que esas estimaciones contables, premisas e incertidumbres tienen en los presentes estados financieros.

La Sociedad ha evaluado que un cambio razonablemente posible en alguna de las premisas significativas no generaría un impacto significativo en los presentes estados financieros.

(a) Recuperabilidad de elementos de propiedad, planta y equipo

La Sociedad evalúa la recuperabilidad de los elementos de propiedad, planta y equipo cuando ocurren hechos o se suscitan cambios en las circunstancias que indican que el valor de libros de un bien puede no ser recuperable. El valor en libros de los elementos de propiedad, planta y equipo es considerado desvalorizado por la Sociedad, cuando el valor en uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, sea inferior a su valor en libros.

Una pérdida por desvalorización previamente reconocida se revierte cuando existe un cambio posterior en las estimaciones utilizadas para computar el valor recuperable del bien. En ese caso, el nuevo valor no puede superar el valor que hubiera tenido a la nueva fecha de medición si no se hubiese reconocido la desvalorización. Tanto el cargo de desvalorización como su reversión son reconocidos como resultados.

La determinación de los valores de uso requiere la utilización de estimaciones y se basa en las proyecciones de flujos de efectivo confeccionados a partir de presupuestos financieros que cubren un período máximo de cinco años. Los flujos de efectivo que superan el período de cinco años son extrapolados usando tasas de crecimiento estimadas, las cuales no exceden a la tasa de crecimiento promedio de largo plazo de cada uno de los negocios involucrados.

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

Las principales presunciones claves están relacionadas con los márgenes de contribución marginal, los cuales son determinados sobre la base de resultados pasados, otras fuentes externas de información y las expectativas de desarrollo del mercado.

Las tasas de descuento usadas son el respectivo costo promedio de capital (“WACC”) el cual es considerado un buen indicador del costo de capital. Cada una de las WACCs utilizadas, son estimadas considerando la industria, el país y el tamaño del negocio.

La estimación de los valores netos realizable, en caso de ser necesario su cálculo, son realizados a través de valuaciones preparadas por tasadores independientes, conforme a los criterios definidos por la International Valuation Standards (“IVS”).

(b) Previsiones para deudores incobrables

Se mantienen previsiones para deudores incobrables calculadas en función de la estimación de pérdidas resultantes de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos requeridos. Estas estimaciones se basan al momento de evaluar la adecuación de las previsiones, en la antigüedad de las cuentas a cobrar, nuestra experiencia histórica de incobrabilidad, la solvencia de estos clientes y cambios en los plazos de pago de los mismos. La Sociedad tiene una política de previsión basada en la antigüedad de los créditos por ventas vencidos a más de tres meses y un análisis individual de los mismos. Los casos de partidas previsionadas con antigüedad menor a tres meses se corresponden en general, a saldos de clientes con un hecho específico.

(c) Impuesto a las ganancias

Debemos estimar nuestro impuesto a las ganancias en la jurisdicción en la que operamos. Este proceso incluye la estimación realizada de la exposición impositiva final y la determinación de diferencias temporarias resultantes del tratamiento diferido en ciertos rubros, tales como devengamientos y amortizaciones, a los fines impositivos y contables. Estas diferencias pueden resultar en activos y pasivos impositivos diferidos, los cuales se incluyen en nuestro estado de situación financiera. Debemos determinar en el curso de nuestros procedimientos de

planificación fiscal, el año fiscal de la reversión de nuestros activos y pasivos impositivos diferidos y si existirán futuras ganancias gravadas en esos períodos. Reversamos en el ejercicio correspondiente los activos y pasivos impositivos diferidos por diferencias temporarias que habían sido oportunamente registradas, si anticipamos que la futura reversión tendrá lugar en un año de pérdida impositiva. Se requiere un análisis gerencial detallado para determinar nuestras provisiones por impuestos a las ganancias y activos y pasivos impositivos diferidos. Dicho análisis implica efectuar estimaciones de la ganancia imponible en la jurisdicción en la que operamos y el período durante el cual los activos y pasivos impositivos diferidos serán recuperables. Si los resultados finales difieren de estas estimaciones, o si ajustamos estas estimaciones en períodos futuros, nuestra situación financiera y resultados podrían verse afectados.

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

(d) Reconocimiento de ingresos- bonificaciones y descuentos

Es necesario estimar al cierre de un ejercicio el grado de cumplimiento por parte de nuestros clientes de las metas de volumen y otras acciones comerciales convenidas en virtud de las cuales se hacen acreedores de bonificaciones y descuentos. En algunos casos implica estimar el cumplimiento de volúmenes de venta de períodos futuros cuando las metas son pluri-mensuales.

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (1)

En los siguientes cuadros se detallan la composición evolución del rubro propiedad, planta y equipos:

	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total al 31.12.2013
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	15.553.504	15.553.504
Efecto conversion	3.505.063	3.505.063
Altas	2.243.360	2.243.360
Bajas	(975.038)	( 975.038)
Valor de origen al cierre del ejercicio	20.326.889	20.326.889
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(11.332.937)	(11.332.937)
Efecto conversión	( 3.501.366)	( 3.501.366)
Bajas	593.918	593.918
Depreciación del ejercicio (1)	( 668.215)	( 668.215)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(14.908.600)	(14.908.600)
SALDO AL 31.12.2013	5.418.289	5.418.289

El destino contable de las depreciaciones del ejercicio, se informa en la nota 18.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título 4 del TO/CNV. Se detalla la vida útil de los componentes del rubro en nota 2.4.

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS

	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total al 31/12/2012
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	11.915.580	11.915.580
Efecto conversión	2.528.095	2.528.095
Altas	1.975.612	1.975.612
Bajas	(865.783)	( 865.783)
Valor de origen al cierre del ejercicio	15.553.504	15.553.504
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	( 8.529.731)	( 8.529.731)
Efecto conversión	( 1.948.009)	( 1.948.009)
Bajas	681.118	681.118
Depreciación del ejercicio (1)	( 1.536.315)	( 1.536.315)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(11.332.937)	(11.332.937)
SALDO AL 31.12.2012	4.220.567	4.220.567

El destino contable de las depreciaciones del ejercicio, se informa en la nota 18.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título 4 del TO/CNV. Se detalla la vida útil de los componentes del rubro en nota 2.4.

	Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos	Total al 1/01/2012
Costo
Valor de origen al inicio del ejercicio	10.280.888	10.280.888
Efecto conversión	882.193	882.193
Transferemcias	386.735	386.735
Altas	745.159	745.159
Bajas	( 379.395)	( 379.395)
Valor de origen al cierre del ejercicio	11.915.580	11.915.580
Depreciación
Depreciación acumulada al inicio del ejercicio	(3.031.227)	(3.031.227)
Efecto conversión	( 402.178)	( 402.178)
Transferencias	(3.386.880)	(3.386.880)
Bajas	242.100	242.100
Depreciación del ejercicio (1)	(1.951.546)	(1.951.546)
Depreciación acumulada al cierre del ejercicio	(8.529.731)	(8.529.731)
SALDO AL 01.01.2012	3.385.849	3.385.849

El destino contable de las depreciaciones del ejercicio, se informa en la nota 18.

Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título 4 del TO/CNV. Se detalla la vida útil de los componentes del rubro en nota 2.4.

NOTA 6. ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

El impuesto a las ganancias diferido se compone de la siguiente manera para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2013 y 31 de diciembre 2012:


	Saldos al 31.12.2012	Variación	Saldos al 31.12.2013
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	18.146	710	18.856
Existencias	26.370	1.569	27.939
Propiedad, planta y equipo y otros	48.137	(40.915)	7.222
TOTAL ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO	92.653	(38.636)	54.017


	Saldos al 01.01.2012	Variación	Saldos al 31.12.2012
Activos
Créditos por ventas y otros créditos	10.837	7.309	18.146
Existencias	14.530	11.840	26.370
Propiedad, plantas y equipo y otros	53.009	(4.872)	48.137
TOTAL ACTIVO NETO POR IMPUESTO DIFERIDO	78.376	14.277	92.653

El plazo de reversión estimado de los activos y pasivos diferidos es el siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Activos
Impuestos diferidos a recuperar en más de 12 meses	30.400	72.017	68.585
Impuestos diferidos a recuperar en 12 meses	23.617	20.636	9.791
TOTAL ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO	54.017	92.653	78.376

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

En los siguientes cuadros se detalla la composición de los rubros créditos por ventas y otros créditos:

Créditos por ventas


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Corriente
Cuentas por cobrar comerciales comunes con terceros	20.588.398	12.398.806	8.757.674
Créditos documentados	12.153.577	8.862.212	6.565.514
Créditos morosos y en gestión judicial	188.564	-	-
Menos: Previsión cuentas por cobrar	(188.564)	(131.365)	(108.370)
TOTAL CORRIENTE	32.741.975	21.129.653	15.214.818
TOTAL CRÉDITOS POR VENTAS	32.741.975	21.129.653	15.214.818

Otros créditos


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
No corriente
Crédito fiscales y anticipos impositivos	-	30.248	64.250
Diversos	-	-	72.090
TOTAL NO CORRIENTE	-	30.248	136.340
Corriente
Depósitos en garantía	129.384	-	12.539
Créditos fiscales	2.076.628	1.676.691	-
Anticipos a proveedores	451.282	-	-
Gastos pagados por adelantado	148.525	133.604	69.067
Otros créditos a cobrar	-	936.635	10.660
Diversos	183.271	184.994	139.629
Menos: Previsión por otros créditos	(30.483)	(102.757)	(84.773)
TOTAL CORRIENTE	2.958.607	2.829.167	147.122
TOTAL OTROS CRÉDITOS	2.958.607	2.859.415	283.462

Los valores contables de los instrumentos financieros clasificados como créditos por ventas y otros créditos se aproximan a su valor razonable, debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos financieros.

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y al 1 de enero de 2012 existen créditos por ventas comunes que se encuentran vencidos pero no previsionados que ascienden a ARS 9.917, ARS 16.166 y ARS 8.101, respectivamente. Los mismos están relacionados con un número de clientes específicos por los que no existe historia reciente de incumplimiento o la Sociedad cuenta con garantías de diversos tipos por un monto equivalente al crédito vencido no previsionado. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Desde tres hasta seis meses	3.769	-	-
De seis a doce meses	6.148	16.166	8.101
TOTAL VENCIDO NO PREVISIONADO	9.917	16.166	8.101

Los créditos por ventas con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta. Los mismos vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Dichos créditos por ventas no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estos créditos con partes relacionadas.

Al 31 de diciembre de 2013, 2012 y al 1 de enero de 2012, el monto de la previsión por desvalorización de créditos por ventas ascendieron a ARS 188.564, ARS 129.288 y ARS 117.715, respectivamente. La antigüedad de estos créditos por ventas es la siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Desde tres hasta seis meses	188.564	-	9.345
Más de un año	-	129.288	108.370
TOTAL VENCIDO PREVISIONADO	188.564	129.288	117.715

Los valores registrados de créditos por ventas y otros créditos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
PYG	14.653.091.047	19.473.674.334	16.246.413.369
TOTAL	14.653.091.047	19.473.674.334	16.246.413.369

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

La evolución de la previsión por desvalorización de créditos por venta y otros créditos se expone en los cuadros a continuación:


	Créditos por ventas	Otros créditos	TOTAL
Al 1 de enero de 2013	131.365	102.757	234.122
Aumentos	24.254	-	24.254
Efecto Conversión	32.945	(72.274)	(39.329)
TOTAL AL 31.12.2013	188.564	30.483	219.047


	Créditos por ventas	Otros créditos	TOTAL
Al 1 de enero de 2012	108.370	84.773	193.143
Aumentos	1.422	-	1.422
Disminuciones	(1.453)	-	(1.453)
Efecto Conversión	23.026	17.984	41.010
TOTAL AL 31.12.2012	131.365	102.757	234.122

NOTA 8. EXISTENCIAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro existencias:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Mercaderías de reventa	40.862.819	32.545.462	13.085.306
Menos: Previsión por desvalorización de existencias	(279.392)	(263.705)	(97.923)
TOTAL	40.583.427	32.281.757	12.987.383

La evolución de la previsión para desvalorización de existencias es la siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012
Saldo al inicio	263.705	97.923
Aumentos	47.309	661.060
Disminuciones	(197.029)	(544.174)
Efecto Conversión	165.407	48.896
SALDO AL CIERRE	279.392	263.705

NOTA 9. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

La composición del rubro es la siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Efectivo disponible y en bancos	14.056	11.473	9.462
Depósitos bancarios a corto plazo	26.733.854	7.891.506	19.092.023
Otras Inversiones	-	8.287.220	-
TOTAL	26.747.910	16.190.199	19.101.485

NOTA 10. RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

La Sociedad está sujeta a ciertas restricciones a la distribución de utilidades. De acuerdo con las disposiciones del art. 91 de la Ley N° 1034/83 vigente en el Paraguay, debe destinarse a constituir la Reserva Legal un monto no inferior al 5% del resultado positivo surgido de la sumatoria algebraica del resultado del ejercicio, los ajustes de ejercicios anteriores y las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% del capital social.

De acuerdo con la Ley Nº 2421/2004 que modifica la Ley N° 125/91 y que establece el régimen tributario, las utilidades obtenidas y remesadas a beneficiarios radicados en el exterior a partir del ejercicio económico 2005, se hallan sujetas a una retención del 15% en concepto de impuesto a las ganancias. A partir del ejercicio 2006, corresponde aplicar la tasa adicional del 5% a cargo de la Sociedad prevista para distribución de dividendos.

NOTA 11. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en los últimos tres ejercicios:


	2013	2012	2011
Capital social al cierre	6.798.302	6.798.302	6.798.302

El capital social al 31 de diciembre de 2013 de ARS 6.798.302 está representado por 1.280.000 acciones nominativas no endosables de ARS 5,311 de valor nominal, con derecho a 1 voto por acción.

NOTA 12. RESULTADOS NO ASIGNADOS

En los siguientes cuadros se exponen los cambios en Resultados no Asignados para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre 2013 y 2012, respectivamente:


	TOTAL
Saldos al 31 de diciembre de 2012	17.453.621
Ganancia neta del ejercicio	31.144.909
Distribución de dividendos	(19.473.672)
TOTAL AL 31.12.2013	29.124.858


	TOTAL
Saldos al 1 de enero de 2012	38.612.058
Ajustes por cambios a NIIF (nota 3)	(7.223.981)
Saldos al 1 de enero de 2012 corregidos	31.388.077
Ganancia neta del ejercicio	16.268.806
Distribución de dividendos	(30.203.262)
TOTAL AL 31.12.2012	17.453.621

NOTA 13. OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO

A continuación se expone la evolución correspondiente a Otros componentes del patrimonio al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre 2011, respectivamente:


	Reserva de conversión	Total
Saldo al 31 de diciembre de 2012	8.534.915	8.534.915
Diferencia de conversión	8.822.178	8.822.178
TOTAL AL 31.12.2013	17.357.093	17.357.093


	Reserva de conversión	Total
Saldo al 1 de enero de 2012	1.587.050	1.587.050
Diferencia de conversión	6.947.865	6.947.865
TOTAL AL 31.12.2012	8.534.915	8.534.915

NOTA 14. PRÉSTAMOS

Los saldos del rubro préstamos al 31 de diciembre de 2013, 2012 y al 1 de enero de 2012 se exponen a continuación:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Corriente
Préstamos bancarios	-	4.301.547	-
Total corriente	-	4.301.547	-

A continuación se resumen los plazos de vencimiento de los préstamos de la Sociedad:

Saldos al 31 de diciembre 2012:


Corriente	De tres a seis meses	Total corriente
Préstamos bancarios	4.301.547	4.301.547
TOTAL AL 31.12.2012	4.301.547	4.301.547

Los valores en libros de los préstamos de la Sociedad están denominados en las siguientes monedas:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
PYG	-	3.750.000.000	-
TOTAL	-	3.750.000.000	-

El valor en libros y el valor razonable de los préstamos al 31 de diciembre de 2013, y 2012 son los siguientes:


	Valor en libros	Valor razonable
Préstamos bancarios	4.301.547	4.301.547
TOTAL AL 31.12.2012	4.301.547	4.301.547

Los préstamos bancarios comprenden deuda a tasa de interés fija y variable con una porción a corto plazo donde los intereses ya han sido fijados. Los valores razonables se estiman a partir de flujos de efectivo descontados, utilizando una tasa de mercado relevante a la fecha de cierre del ejercicio.

NOTA 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro:


	31.12.2013		31.12.2012		01.01.2012
Corriente
Cuentas por pagar comerciales
- Terceros		7.872.901		5.332.015		2.840.466
- Partes relacionadas (nota 23)		39.713.581		29.502.183		2.131.912
Cargas fiscales		247.585		-		500.785
Remuneraciones y cargas sociales		2.441.433		1.251.139		1.102.957
TOTAL CORRIENTE		50.275.500		36.085.337		6.576.120
TOTAL		50.275.500		36.085.337		6.576.120

NOTA 16. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro ventas:


	31.12.2013	31.12.2012
Ventas de bienes
- Terceros	289.084.081	220.204.294
Venta de servicios
- Terceros	732.194	-
- Partes relacionadas (nota 23)	-	445.828
Descuentos y bonificaciones	(10.509.098)	(1.216.042)
TOTAL	279.307.177	219.434.080

NOTA 17. COSTO DE VENTAS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas y servicios prestados:


	31.12.2013	31.12.2012
Existencia al inicio del ejercicio	32.281.757	12.987.383
Compras del ejercicio	204.074.725	172.422.786
Efecto conversión	( 3.396.887)	5.222.984
Existencia al cierre del ejercicio	(40.583.427)	(32.281.757)
TOTAL	192.376.168	158.351.396

NOTA 18. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Administración”:


	31.12.2013	31.12.2012
Retribución de administradores, directores y síndicos	581.941	455.513
Honorarios y retribuciones por servicios	507.923	380.823
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	3.250.218	1.844.518
Impuestos, tasas y contribuciones	88.973	108.733
Combustibles y lubricantes	15.522	7.835
Servicios de terceros	64.615	24.599
Conservación de bienes prop., planta y equipo	76.045	68.995
Depreciación de prop., planta y equipo (notas 5)	14.319	23.781
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	44.596	33.703
Gastos de viaje, movilidad y estadía	124.486	76.574
Servicios bancarios	18.973	28.399
Gastos generales varios	49.397	48.892
Arrendamientos/ alquileres operativos	46.601	29.640
Seguros	21.824	16.580
Sistemas y soft. de aplicación	582.837	41.351
Limpieza, desinfección y jardinería	384	1.086
TOTAL	5.488.654	3.191.022

NOTA 18. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Comercialización”:


	31.12.2013	31.12.2012
Honorarios y retribuciones por servicios	132.716	118.730
Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios	8.406.156	6.628.052
Impuestos, tasas y contribuciones	161.996	253.677
Fletes y acarreos	6.094.458	5.687.111
Combustibles y lubricantes	774.415	549.825
Servicios de terceros	4.227.617	2.803.967
Conservación de bienes prop., planta y equipo	1.478.453	439.696
Depreciación de prop., planta y equipo (notas 5)	653.896	1.512.534
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	391.535	320.575
Gastos de viaje, movilidad y estadía	698.438	533.202
Gastos generales varios	669.611	912.020
Publicidad y propaganda (comunes)	20.689.349	20.322.615
Arrendamientos/ alquileres operativos	1.183.868	697.595
Quebranto (recupero) por deudores incobrables	24.254	(31)
(Recupero) quebranto de desvalorización de inventarios	(149.720)	116.886
Seguros	308.509	86.508
Sistemas y soft. de aplicacion	264.392	205.988
Limpieza, desinfección y jardinería	78.689	58.655
TOTAL	46.088.632	41.247.605

NOTA 19. OTROS INGRESOS

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro otros ingresos:


	31.12.2013	31.12.2012
Resultado de venta de propiedad, planta y equipos	113.095	118.358
OTROS INGRESOS	113.095	118.358

NOTA 20. RESULTADOS FINANCIEROS

En el siguiente cuadro se detalla la composición de los resultados financieros:


	31.12.2013	31.12.2012
Ingresos financieros
Intereses:
- Equivalentes de efectivo	(2.879)	51.833
- Explícitos e implícitos	-	17.396
Subtotal de ingresos financieros	(2.879)	69.229

Gastos financieros
Intereses:
- Bancarios	-	(530.676)
Subtotal de gastos financieros	-	(530.676)
TOTAL	(2.879)	(461.447)

NOTA 21. DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA

En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro diferencia de cambio:


	31.12.2013	31.12.2012

Diferencias de cambio generadas por activos	3.247.160	(298.190)
Diferencias de cambio generadas por pasivo	(3.892.207)	2.292.440
TOTAL	( 645.047)	1.994.250

NOTA 22. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La composición del cargo a resultados es la siguiente:


	31.12.2013	31.12.2012

Impuesto a las ganancias corriente	(3.635.347)	(2.040.689)
Impuesto a las ganancias - método diferido (Nota 6)	( 38.636)	14.277
TOTAL CARGO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS	(3.673.983)	(2.026.412)

A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto sobre el resultado contable respectivo, antes de impuestos:


	31.12.2013	31.12.2012
Resultado del ejercicio antes de impuestos	34.818.892	18.295.218
Alícuota del impuesto de la sociedad	10%	10%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	3.481.889	1.829.522
Diferencias permanentes	192.094	196.890
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	3.673.983	2.026.412

NOTA 23. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Se detallan las transacciones al 31 diciembre de 2013 y 2012 y saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y al 1 de enero de 2012 con partes relacionadas:

Ventas de servicios

Ventas de servicios


		Venta de Bienes
	Tipo de relación	31.12.2013	31.12.2012
Arcor S.A.I.C.	Controlante	-	49.798
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	-	10.924
La Serrana S.A.	Relacionada	-	385.106
TOTALES		-	445.828

NOTA 23. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Compras de bienes


	Tipo de relación	31.12.2013	31.12.2012
Arcor S.A.I.C.	Controlante	103.511.303	77.916.544
Arcor Do Brasil Ltda	Relacionada	7.293.866	6.640.080
Bagley Argentina S.A.	Relacionada	36.439.260	29.164.982
Bagley Chile S.A.	Relacionada	1.338.752	1.611.148
Industria de Alimentos Dos en Uno SA	Relacionada	19.673.667	-
La Campagnola SACI	Relacionada	724.073	-
Bagley Do Brasil Alim. Ltda	Relacionada	1.698.300	820.059
Dulciora S.A.	Relacionada	-	70.916
Industria de Alimentos Dos en Uno S.A.	Relacionada	-	35.776.948
TOTAL		170.679.221	152.000.677

Saldos por deudas registradas por operaciones comerciales con partes relacionadas

Cuentas por pagar


	Tipo de relación	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
ARCOR S.A.I.C.	Controlante	21.404.322	11.705.813	774.706
ARCOR DO BRASIL LTDA.	Relacionada	1.004.568	2.461.898	-
BAGLEY ARGENTINA S.A.	Relacionada	8.515.107	3.961.004	509.742
BAGLEY CHILE S.A.	Relacionada	-	417.784	20.852
I.A.D.E.U. S.A.	Relacionada	7.154.344	-	-
BAGLEY DO BRASIL ALIM. LTDA.	Relacionada	1.635.241	367.376	-
INDUSTRIA DE ALIMENTOS DOS EN UNO S.A.	Relacionada	-	10.588.308	826.612
TOTAL		39.713.582	29.502.183	2.131.912

Las cuentas por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de compra. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.1 Instrumentos financieros por categoría

Los siguientes cuadros muestran, para los activos y pasivos financieros registrados, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.

Al 31 de diciembre de 2013:


			Valor razonable
	Costo amortizado	con cambios en el estado de resultados		con cambios en otros resultados integrales	Total al 31.12.2013
Activos según estado de situación financiera
Instrumentos financieros derivados
Otros créditos (1)	2.958.607	-		-	2.958.607
Créditos por ventas	32.741.975	-		-	32.741.975
Efectivo y equivalentes de efectivo	-	26.747.910		-	26.747.910
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2013	35.700.582	26.747.910		-	62.448.492
Pasivos según estado de situación financiera
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	50.275.500	-		-	50.275.500
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2013	50.275.500	-		-	50.275.500

Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

Al 31 de diciembre de 2012:


		Valor razonable
	Costo amortizado		con cambios en el estado de resultados	con cambios en otros resultados integrales	Total al 31.12.2012
Activos según estado de situación financiera
Instrumentos financieros derivados
Otros créditos (1)	30.248		-	-	30.248
Créditos por ventas	21.129.653		-	-	21.129.653
Efectivo y equivalentes de efectivo			16.190.199	-	16.190.199
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2012	37.350.100		16.190.199	-	37.350.100
Pasivos según estado de situación financiera
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	36.085.337				36.085.337
Préstamos	4.301.547		-	-	4.301.547
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2012	40.386.884		-	-	40.386.884

Solo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.1 Instrumentos financieros por categoría (Cont.)

Al 1 de enero de 2012:


			Valor razonable
	Costo amortizado	con cambios en el estado de resultados		con cambios en otros resultados integrales	Total al 01.01.2012
Activos según estado de situación financiera
Otros créditos (1)	136.340	-		-	136.340
Créditos por ventas	15.214.818	-		-	15.214.818
Efectivo y equivalentes de efectivo		19.101.485		-	19.101.485
TOTAL AL 1 DE ENERO 2012	15.351,158	19.101.485		-	34.452.643
Pasivos según estado de situación financiera
Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (1)	6.576.120	-		-	6.576.120
TOTAL AL 1 DE ENERO 2012	6.576.120	-		-	6.576.120

Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.

24.2 Jerarquías del valor razonable

En los cuadros a continuación exponen los instrumentos financieros medidos a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los diferentes niveles han sido definidos de la siguiente manera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos.
Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del Nivel 1, que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
Nivel 3: datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables), lo cual requiere que la Sociedad elabore sus propias hipótesis y premisas.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.2 Jerarquías del valor razonable (Cont.)

Los activos y pasivos financieros de la Sociedad medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2013, 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 están clasificados como Nivel 1. El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de cotización a la fecha de cierre. Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través de una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre partes que actúan en condiciones de independencia mutua. El precio de cotización de mercado usado para los activos financieros mantenidos por la Sociedad es el precio corriente comprador. Estos instrumentos se incluyen en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes. Al 31 de diciembre de 2013, 31 de diciembre de 2012 y 1° de enero de 2012 la Sociedad no posee instrumentos financieros incluidos en el Nivel 2 y 3.

24.3 Estimación del valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a valor razonable

Los activos y pasivos financieros valuados a valor razonable al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 1 de enero de 2012, la información y técnicas utilizadas para su valuación y el nivel de jerarquía se exponen a continuación:

Efectivo y equivalentes de efectivo

El valor de libros de estos activos se aproxima a su valor razonable.

Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado

La NIIF 7 requiere exponer información sobre el valor razonable de los instrumentos financieros aunque los mismos no se encuentren así valuados en el estado de situación financiera, siempre y cuando sea factible estimar dicho valor razonable. Dentro de este grupo, se incluyen:

Créditos por ventas y otros créditos

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos créditos son sustancialmente de corto plazo. Todos los créditos que se estiman de dudosa recuperabilidad, fueron previsionados.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.3 Estimación del valor razonable (Cont.)

Cuentas por pagar y otras deudas

Se considera que el valor de libros se aproxima a su valor razonable, ya que dichos pasivos son sustancialmente de corto plazo.

Préstamos

Los préstamos comprenden principalmente:

Préstamos y otras deudas financieras a tasa fija

Comprenden principalmente saldos de préstamos de corto plazo, tomados por la Sociedad con entidades financieras de primera línea y operaciones de arrendamiento financiero.

El valor razonable fue calculado utilizando tasas observables de instrumentos similares para descontar los flujos de fondos.

24.4 Factores de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero de la Sociedad se enmarca dentro de las políticas globales del Grupo Arcor las cuales se centran en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales |adversos sobre su rentabilidad financiera.

La gestión de los principales riesgos financieros, tales como los riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de liquidez y de capital, está controlada en general por el área de Finanzas y por el área de Tesorería del Grupo Arcor, en coordinación estrecha con la gerencia de la Sociedad.

24.4.1. Riesgo de mercado

24.4.1.1. Riesgo de tipo de cambio:

Los ingresos y los egresos operativos son expresados, generalmente, en la moneda funcional del país en el cual se originaron. No obstante ciertas operaciones son expresadas en otras monedas, principalmente el USD, o derivadas de ésta últimas.

En consecuencia, la Sociedad está expuesta a fluctuaciones del tipo de cambio, por activos o pasivos financieros reconocidos, originados en estas transacciones.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.4.2. Riesgo crediticio

El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad, surge principalmente de:

24.4.2.1. Instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras

La Sociedad se expone al riesgo crediticio con bancos e instituciones financieras por el mantenimiento de instrumentos financieros tales como depósitos en cuenta corriente, depósitos a plazo fijo, fondos comunes de inversión e instrumentos financieros derivados.

Como parte de la política general de tesorería, únicamente se aceptan entidades calificadas como de primera línea para la celebración de estos contratos. En consecuencia, el riesgo de crédito no se considera relevante para este tipo de instrumentos financieros.

24.4.2.2. Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes domésticos de consumo masivo

La cartera de clientes domésticos de consumo masivo en Paraguay y en los principales países se divide en Distribuidores, Mayoristas, Cadenas de Supermercados y Mayoristas Supermercados.

Todos los clientes están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad, los cuales se encuentran detallados en un “Manual de Créditos”. Los límites de créditos son establecidos en base a una calificación interna, la cual considera el análisis de la situación económica y financiera del cliente, su comportamiento pasado y el concepto general que se posee de él. Asimismo, también se considera el canal al cual pertenece el cliente.

Regularmente se hace un seguimiento de la utilización de los límites de crédito. La Sociedad tiene establecidos controles en sus sistemas que les avisan del incumplimiento de pago y cuando los clientes exceden los límites de crédito autorizados permitiendo a la gerencia correspondiente tomar decisiones. Si no se obtiene el compromiso o bien el cliente no paga en la fecha establecida en el calendario, después de agotadas todas las instancias previstas, la deuda se gestiona a través del abogado de la Sociedad.

24.4.2.3. Cuentas a cobrar comerciales mantenidas con clientes industriales

Comprende principalmente, créditos a cobrar por ventas de productos comercializados en Paraguay. La gestión de este riesgo recae en los departamentos de créditos y cobranzas de cada uno de estos negocios y, al igual que en el caso de consumo masivo, existe un Manual de Créditos que fija la metodología para la determinación del límite de crédito.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.4.3. Riesgo de liquidez

La gestión de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por el área de Tesorería, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo y equivalentes de efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempla los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversión.

Para mitigar el riesgo de liquidez el Grupo dispone, en caso de ser necesario, del financiamiento con entidades financieras para la obtención de línea de crédito.

El área de Tesorería invierte los excedentes en depósitos a plazo, fondos comunes de inversión, etc., escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de alta liquidez para dar margen suficiente al presupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por ellas, con la asistencia del área de Tesorería en Argentina.

Los siguientes cuadros analizan los pasivos financieros de la Sociedad y pasivos financieros derivados netos por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta para su vencimiento desde el 31 de diciembre de 2013, y 2012, respectivamente.

24.4.4 Factores de riesgos financieros


	Valor de libros	Vencimientos contractuales
	Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 5 años	Más de 5 años	Total al 31.12.2013
ARS
Cuentas por pagar y otras deudas	50.275.500	50.275.500	-	-	-	50.275.500
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2013	50.275.500	50.275.500	-	-	-	50.275.500

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.4.4 Factores de riesgos financieros


	Valor de libros	Vencimientos contractuales
Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 5 años	Más de 5 años	Total al 31.12.2012
ARS
Préstamos	4.301.547	4.301.547	-	-	-	4.301.547
Cuentas por pagar y otras deudas	36.085.337	36.085.337	-	-	-	36.085.337
TOTAL AL 31 DE DICIEMBRE 2012	40.386.884	40.386.884	-	-	-	40.386.884


	Valor de libros	Vencimientos contractuales
Menos de un año	Entre 1 y 2 años	Entre 2 y 5 años	Más de 5 años	Total al 01.01.2012
ARS
Cuentas por pagar y otras deudas	6.576.120	6.576.120	-	-	-	6.576.120
TOTAL AL 1 DE ENERO 2012	6.576.120	6.576.120	-	-	-	6.576.120

24.4.5 Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son: (i) garantizar el mantenimiento de una sólida calificación crediticia; (ii) asegurar un nivel de capitalización saludable, con el fin de salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha, generando retornos a los accionistas; (iii) mantener una estructura de financiamiento óptima para reducir el costo del capital y (iv) cumplir con los compromisos exigidos en algunos contratos de préstamos. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad puede entre otras acciones, ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su endeudamiento.

NOTA 24. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

24.4.6 Factores de riesgos financieros

Consistente con la industria, la Sociedad monitorea su capital sobre la base del índice de endeudamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda financiera neta sobre el patrimonio neto total. La deuda financiera neta corresponde al total de préstamos (incluyendo préstamos corrientes y no corrientes, como se muestran en el estado de situación financiera) menos el efectivo y equivalentes de efectivo, y activos financieros a valor razonable.

Los ratios de endeudamiento al 31 de diciembre 2013, y 2012 y al 1 de enero de 2012 surgen del cuadro a continuación:


	31.12.2013	31.12.2012	01.01.2012
Préstamos	-	4.301.547	-
(Menos) efectivo y equivalentes de efectivo	(26.747.910)	(16.190.199)	(19.101.485)
Deuda neta	-	-	-
Patrimonio neto total	56.880.775	36.387.360	43.373.951
Capitalización total	56.880.775	36.387.360	43.373.951
RATIO DE ENDEUDAMIENTO	0%	0%	0%

AI assistant

ARCOR SAIC — Annual Report 2013

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Antecedentes de la Sociedad

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Adopción de las NIIF

2.2 Adopción de las NIIF (Cont).

Para todas las entidades no alcanzadas por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad, se estableció la opción de aplicar:

La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante.

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.2 Adopción de las NIIF (Cont).

2.3 Bases de preparación

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.3 Bases de preparación (Cont).

2.4 Propiedad, planta y equipo

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.4 Propiedad, planta y equipo (Cont.)

2.5 Desvalorización de activos no financieros

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.6 Saldos y transacciones en moneda extranjera

2.7. Activos financieros

2.7.1 Clasificación

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.7. Activos financieros (Cont.)

2.7.1 Clasificación (Cont.)

2.7.2 Reconocimiento y medición

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.7. Activos financieros (Cont.)

2.7.2 Reconocimiento y medición (Cont.)

2.8 Existencias

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.9 Créditos por ventas y otros créditos

2.10 Efectivo y equivalentes de efectivo – Estado de Flujos de Efectivo

2.11 Capital social

2.12 Préstamos

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.13 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas

2.14 Impuestos a las ganancias

NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION

2.15 Beneficios sociales

2.16 Distribución de dividendos

2.17 Reconocimiento de ingresos por venta

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.1 Requerimientos de la transición a NIIF

Para todas las entidades no alcanzadas por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad, se estableció la opción de aplicar:

La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. que reviste el carácter de controlante.

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.1 Requerimientos de la transición a NIIF (Cont.)

3.3 Exenciones obligatorias a las NIIF

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.2 Exenciones optativas a las NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas

3.4.1 Conciliación del Patrimonio al 31 de diciembre de 2012 y al 1 de enero de 2012

3.4.2 Conciliación entre el resultado neto por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

3.4.3 Conciliación de los otros resultados integrales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012

3.4.4 Explicaciones de los ajustes de valuación en el patrimonio, resultado y otros resultados integrales

3.4.4 Explicaciones de los ajustes de valuación en el patrimonio, resultado y otros resultados integrales (cont.)

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4 Conciliaciones requeridas (Cont.)

3.4.5 Explicaciones de los ajustes de exposición en el estado de situación financiera

3.4.6 Explicación de los ajustes de exposición en el estado de resultados

NOTA 3. TRANSICIÓN A LAS NIIF

3.4.6 Explicación de los ajustes de exposición en el estado de resultados (Cont.)

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

NOTA 4. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES

NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS (1)

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

NOTA 7. CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS

NOTA 9. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

NOTA 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

NOTA 16. VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Administración”:

En el siguiente cuadro se muestra la composición de la función “Gastos de Comercialización”:

ARCOR SAIC Annual Report 2013