ARCOR SAIC — Annual Report 2012

Mar 11, 2013

ALICA

SOCIEDAD ANÓNIMA

Estados Contables

al 31 de diciembre de 2012

ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 26

Ejercicio iniciado el 1 de enero de 2012 y finalizado el 31 de diciembre de 2012

ÍNDICE

CARÁTULA 3

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL 4

ESTADO DE RESULTADOS 5

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO 6

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7

ÍNDICE DE NOTAS 8

GLOSARIO DE TÉRMINOS 9

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 10

ANEXO A – BIENES DE USO 27

ANEXO E – PREVISIONES 28

ANEXO F – COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS 29

ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 30

ANEXO H – INFORMACIÓN SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACIÓN (Art. 64 Inc. b) Ley N° 19.550) 31

INFORME DE LOS AUDITORES

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Denominación de la Sociedad: ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

Domicilio Legal: Ruta Nacional 157 km. 970 – Recreo – CATAMARCA

ANTECEDENTES

Actividad Principal: Industrialización y comercialización de alimentos en polvo

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 10 de septiembre de 1986

Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 6 de septiembre de 1993 (última)

Número de Registro en la Inspección de Sociedades Jurídicas: 45

Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 10 de septiembre de 2085

DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE

Denominación: ARCOR S.A.I.C.

Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 – Arroyito – CÓRDOBA

Actividad Principal: Fábrica de golosinas

Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,99725 %

EJERCICIO ECONÓMICO N° 26

Iniciado el 1 de enero de 2012 y finalizado el 31 de diciembre de 2012, presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Nota 2).

CAPITAL: ARS 50.000.000

Composición del Capital (Nota 6):

Acciones	Suscripto	Integrado
	ARS	ARS
5.000.000.000 Acciones ordinarias de 1 voto cada una VN ARS 0,01	50.000.000	50.000.000
	50.000.000	50.000.000

ACTIVO	31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)		PASIVO Y PATRIMONIO NETO	31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)
ACTIVO CORRIENTE				PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1.)	176.069	533.349		Cuentas por pagar (Nota 3.5.)	27.056.073	33.449.308
Créditos por ventas (Nota 3.2.)	21.606.836	29.480.964		Préstamos financieros sociedades relacionadas (Nota 3.6)	32.803.669	33.798.880
Otros créditos (Nota 3.3.)	10.001.374	6.017.189		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.)	5.774.609	4.151.559
Bienes de cambio (Nota 3.4.)	44.865.119	34.234.079		Cargas fiscales (Nota 3.8.)	3.388.512	2.259.744
				Otros pasivos (Nota 3.9.)	2.955.141	1.126.013
				Anticipos de clientes	372.866	39.706
				SUBTOTAL DEUDA CORRIENTE	72.350.870	74.825.210
				Previsiones (Anexo E)	134.380	27.462
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE	76.649.398	70.265.581		TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE	72.485.250	74.852.672
ACTIVO NO CORRIENTE				PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3.)	24.202.806	13.100.656		Préstamos financieros sociedades relacionadas (Nota 3.6)	-	18.065.503
Bienes de uso (Anexo A)	16.375.673	10.324.222		Otros pasivos (Nota 3.9.)	234.819	170.694
				SUBTOTAL DEUDA NO CORRIENTE	234.819	18.236.197
				Previsiones (Anexo E)	296.923	126.407
				TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE	531.742	18.362.604
				TOTAL DEL PASIVO	73.016.992	93.215.276
TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE	40.578.479	23.424.878		PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo)	44.210.885	475.183
TOTAL DEL ACTIVO	117.227.877	93.690.459		TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	117.227.877	93.690.459

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

	31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)
Ventas netas (Nota 3.10.)	243.693.367	122.928.471
Costo de las mercaderías vendidas (Anexo F)	(185.880.466)	(102.355.868)
SUBTOTAL	57.812.901	20.572.603
Beneficios por promoción industrial (Nota 7)	-	84.378
GANANCIA BRUTA	57.812.901	20.656.981
Gastos de comercialización (Anexo H)	(63.829.611)	(30.070.695)
Gastos de administración (Anexo H)	(3.077.995)	(2.113.871)
Otros ingresos operativos netos (Nota 3.11.)	(2.076.708)	(352.365)
RESULTADO OPERATIVO	(11.171.413)	(11.879.950)
Resultados financieros y por tenencia
Generados por activos
Intereses implícitos y explícitos	1.223.651	806.469
Intereses implícitos y explícitos sociedades relacionadas	454.354	-
Intereses deudores financieros sociedades relacionadas	-	4.186
Diferencias de cambio	1.352.862	601.615
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F)	2.675.585	2.161.612
Otros resultados por tenencia	5.892	-
Generados por pasivos
Intereses implícitos y explícitos	(2.910.338)	(699.528)
Intereses acreedores financieros sociedades relacionadas	(4.158.245)	(2.221.049)
Diferencias de cambio	(974.582)	(390.569)
Otros egresos no operativos netos (Nota 3.12.)	(834.321)	(101.361)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS	(14.336.555)	(11.718.575)
Impuesto a las ganancias (Nota 2.4.i)	4.676.654	4.115.113
(PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO	(9.659.901)	(7.603.462)

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

RUBROS	APORTES DE LOS PROPIETARIOS		RESULTADOS ACUMULADOS		TOTALES (Nota 2)
CAPITAL SOCIAL (Nota 6)	AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL	RESERVA LEGAL	RESULTADOS NO ASIGNADOS
Saldos al 1 de enero de 2011	1.720.000	2.622.315	3.870.786	215.934	8.429.035
Ajuste a resultados de ejercicios anteriores (Nota 2.4.i.2)	-	-	-	(350.390)	(350.390)
Saldos al 1 de enero de 2011 corregidos	1.720.000	2.622.315	3.870.786	(134.456)	8.078.645
(Pérdida) neta del ejercicio según estado de resultados	-	-	-	(7.603.462)	(7.603.462)
SALDOS AL 31.12.11	1.720.000	2.622.315	3.870.786	(7.737.918)	475.183
Capitalización del ajuste de capital (1)	2.622.315	(2.622.315)	-	-	-
Aumento de capital (1)	53.395.603	-	-	-	53.395.603
Absorción de pérdidas acumuladas (1)	(7.737.918)	-	-	7.737.918	-
(Pérdida) neta del ejercicio según estado de resultados	-	-	-	(9.659.901)	(9.659.901)
SALDOS AL 31.12.12	50.000.000	-	3.870.786	(9.659.901)	44.210.885

1. Según Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de junio de 2012.

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

	31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)
VARIACIÓN DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio	533.349	1.688.524
(Disminución) neta de efectivo	(357.280)	(1.155.175)
EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 3.13.)	176.069	533.349
ACTIVIDADES OPERATIVAS
(Pérdida) neta del ejercicio	(9.659.901)	(7.603.462)
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.14.)	26.949	(3.291.996)
(Aumento) neto de activos (Nota 3.15.)	(7.520.128)	(47.724.955)
(Disminución) Aumento neto de pasivos (Nota 3.16.)	(5.277.588)	24.569.555
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES	(22.430.668)	(34.050.858)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
(Aumento) de bienes de uso	(8.103.256)	(8.827.691)
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(8.103.256)	(8.827.691)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento de préstamos con sociedades relacionadas	30.176.644	41.723.374
FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	30.176.644	41.723.374
(DISMINUCIÓN) NETA DE EFECTIVO	(357.280)	(1.155.175)

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.

ÍNDICE DE NOTAS

Nota	Concepto	Página
1	La Sociedad	10
2	Normas contables	10
3	Composición de los principales rubros	16
4	Apertura de créditos y pasivos al 31 de diciembre 2012	21
5	Sociedades relacionadas	22
6	Composición y evolución del capital social	24
7	Régimen de promoción industrial	24
8	Compromiso de fusión por absorción de Arcor S.A.I.C. con Alica S.A., Candy S.A., Flexiprin S.A. y Carlisa S.A.	26

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Término	Definición
A.F.I.P.	Administración Federal de Ingresos Públicos.
Arcor S.A.I.C. / Sociedad Controlante	Indistintamente, Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial.
ARS	Peso argentino.
C.N.V.	Comisión Nacional de Valores de la República Argentina.
C.P.C.E. Catamarca	Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Catamarca.
D.G.I.	Dirección General Impositiva
F.A.C.P.C.E.	Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
I.N.D.E.C.	Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina.
I.P.I.M.	Índice de Precios Internos Mayoristas.
I.V.A.	Impuesto al Valor Agregado.
La Sociedad / Alica S.A.	Indistintamente, Alica Sociedad Anónima.
M.E.O. y S.P.	Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos.
Moneda homogénea	Unidad de medida en que se preparan los estados contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del ejercicio contable presentado, conforme lo dispuesto por la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E.
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera.
P.E.N.	Poder Ejecutivo de la Nación Argentina.
R.G. / C.N.V.	Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V.
R.T. / F.A.C.P.C.E.	Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E.
USD	Dólar Estadounidense.
V.N.	Valor Nominal.

NOTA 1: LA SOCIEDAD

Alica es una sociedad anónima regularmente constituida en la República Argentina cuyo objeto social es la industrialización y comercialización de alimentos en polvo que integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C., la cual reviste el carácter de controlante.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.

2.1. Preparación y presentación de los Estados Contables

• Normas contables aplicadas

Los presentes Estados Contables están expresados en ARS y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las R.T. emitidas por la F.A.C.P.C.E., aprobadas por el C.P.C.E. Catamarca. Estas R.T. fueron, asimismo, adoptadas por la C.N.V.

Con fecha 20 de marzo de 2009 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 26 (modificada por la R.T. N° 29) que adopta las N.I.I.F. (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2012. Asimismo, establece lo opción de aplicar las N.I.I.F. o las N.I.I.F. para PyMES, al resto de los entes no alcanzados por la aplicación obligatoria, como es el caso de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad no ha hecho uso de la opción de presentar sus estados contables por el ejercicio que se inició el 1 de enero de 2012, conforme a N.I.I.F o a N.I.I.F. para PyMES.

Los Estados Contables se exponen en ARS sin centavos al igual que las notas y anexos.

2.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los Estados Contables han sido preparados en moneda homogénea de acuerdo con lo estipulado en las Normas Contables Profesionales vigentes reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se había discontinuado la reexpresión de los estados contables debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.

Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el P.E.N. emitió el Decreto N° 664/03, adoptado por la R.G N° 441/03 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.

Los coeficientes utilizados a los efectos de la reexpresión de las partidas se determinaron en base al I.P.I.M., publicado por el I.N.D.E.C.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.3. Estados contables comparativos

Los saldos al 31 de diciembre de 2011 que se exponen en estos Estados Contables a efectos comparativos, surgen de los Estados Contables de la Sociedad a dicha fecha y sobre los cuales se han efectuado ciertas reclasificaciones a efectos comparativos.

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia

A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables.

a. Caja y bancos e inversiones corrientes

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.

b. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina respectivamente, vigente a la fecha de cada cierre.

c. Créditos por ventas y cuentas por pagar

Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción, más los intereses y componentes financieros implícitos devengados a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad. A los efectos de estimar el precio de contado, la Sociedad ha descontado el precio pactado utilizando una tasa de interés que refleja el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción correspondiente al momento de la medición inicial.

d. Otros créditos y deudas

Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados a la fecha de cada cierre de corresponder.

e. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas

Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas, han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.

f. Bienes de cambio

Los bienes de cambio en general han sido valuados a su costo de reposición o reproducción a la fecha de cada cierre. Los valores obtenidos de esta forma no superan a sus respectivos valores recuperables estimados a la fecha de cada cierre.

g. Bienes de uso

Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas a la fecha de cada cierre, y fueron reexpresados, de corresponder, de acuerdo a la metodología descripta en Nota 2.2.

La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable estimado.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

h. Previsiones

Para créditos incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.

Para certificados a recibir Ley N° 23.697: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los certificados a recibir correspondientes a los beneficios de promoción industrial suspendidos por dicha ley.

Para juicios laborales y civiles: se determinó en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.

Para contingencias: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Dirección de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta

La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:

Concepto	Ganancia / (Pérdida)
31.12.12	31.12.11
Impuesto a las ganancias corriente	-	-
Impuesto a las ganancias diferido	570.294	(93.111)
Quebranto impositivo - Generación	4.106.360	4.208.224
Total impuesto a las ganancias	4.676.654	4.115.113

i.1. Impuesto a las ganancias corriente

La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias corriente mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.

Asimismo y tal cual se describe en el apartado i.2., se ha incorporado el efecto del método diferido.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

i.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido

La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.

Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.

El quebranto impositivo acumulado al 31 de diciembre de 2012 asciende a ARS 25.865.189 el cual podría ser compensado con utilidades impositivas futuras, si las hubiera, prescribiendo según se detalla en cuadro a continuación:

Año de Generación	ARS	Último año posible de cómputo
2010	1.740.184	2015
2011	12.158.045	2016
2012	11.966.960	2017
TOTAL	25.865.189

A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

	Saldo al inicio del ejercicio	Ajustes a resultados de ejercicios anteriores	Saldo al inicio del ejercicio corregidos	Cargo a resultados	Saldo al cierre del ejercicio
Créditos	64.526	-	64.526	91.527	156.053
Bienes de cambio	78.517	-	78.517	257.537	336.054
Bienes de uso	(180.124)	(44.872)	(224.996)	34.912	(190.084)
Cuentas por pagar y otras deudas	(68.403)	-	(68.403)	89.216	20.813
Previsiones	53.855	-	53.855	97.102	150.957
Sub total	(51.629)	(44.872)	(96.501)	570.294	473.793
Quebrantos ejercicios anteriores	4.901.584	44.872	4.946.456	4.106.360	9.052.816
Totales al 31.12.12	4.849.955	-	4.849.955	4.676.654	9.526.609
Totales al 31.12.11	1.085.232	(350.390)	734.842	4.115.113	4.849.955

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

i. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)

i.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)

A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:

	31.12.12	31.12.11
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(14.336.555)	(11.718.575)
Tasa del impuesto vigente	35%	35%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	5.017.795	4.101.501
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto
Ganancias no gravadas	-	29.532
Gastos no deducibles	(297.060)	(14.330)
Otros netos	(44.081)	(1.590)
Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto	(341.141)	13.612
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	4.676.654	4.115.113
Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio	4.676.654	4.115.113
Total cargo a resultado por impuesto a las ganancias	4.676.654	4.115.113

Hasta el ejercicio anterior, la Sociedad había optado por no reconocer el pasivo por impuesto diferido generado por el efecto del ajuste por inflación de los bienes de uso. Al 31 de diciembre de 2011, se decidió su contabilización, cambio de criterio éste que implicó los siguientes impactos:

Concepto	31.12.11	31.12.10
Ajuste por el reconocimiento del pasivo por impuesto diferido originado en el ajuste por inflación	(307.135)	(350.390)
Total	(307.135)	(350.390)

i.3. Impuesto a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio.

Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Al 31 de diciembre de 2012, el monto de provisión estimado, fue compensado parcialmente con créditos impositivos aplicables al pago de este impuesto.

NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)

2.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)

j. Gratificaciones por jubilación

Representan los beneficios devengados no exigibles estipulados en los convenios colectivos de trabajo a favor del personal que se retira a la edad correspondiente o con anterioridad por discapacidad. Los beneficios consisten en el pago de una suma equivalente a tres sueldos al momento de producirse el retiro por jubilación o la discapacidad. Los convenios colectivos no prevén otros beneficios tales como seguro de vida, obra social u otros. La provisión es determinada utilizando técnicas actuariales sobre la base de la información existente al cierre de cada ejercicio y se expone en el rubro otros pasivos no corrientes del estado de situación patrimonial.

La Sociedad no tiene un fondo específico para afrontar estos beneficios.

k. Patrimonio neto

Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados, de corresponder, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 2.2.

La cuenta “Capital Social” ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste Integral del Capital Social” integrante del patrimonio neto.

l. Cuentas del estado de resultados

Las cuentas del estado de resultados se exponen de la siguiente forma:

• Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios (bienes de uso), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
• Los resultados financieros se exponen discriminados en generados por activos y por pasivos y se clasifican según su naturaleza.
• Los cargos reflejados en el costo de venta han sido computados por su valor de reposición o de reproducción de cada mes. El resultado por tenencia se expone en la línea “Resultados financieros y por tenencia¨.
• El resto de los rubros se exponen a sus valores nominales.

m. Efectivo

A efectos de la confección del estado de flujo de efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias. La Sociedad emplea el método indirecto para conciliar el resultado del ejercicio con el flujo de efectivo generado por las operaciones.

2.5. Uso de estimaciones

La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las previsiones para créditos incobrables y las provisiones de descuentos y bonificaciones a clientes.

Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

Estado de Situación Patrimonial	Deudor / (Acreedor)
	31.12.12	31.12.11
3.1. Caja y bancos.
Depósitos en cuenta corriente en bancos locales	176.069	533.349
TOTALES	176.069	533.349
3.2. Créditos por ventas.
Corrientes:
Comunes
En moneda local	21.341.491	15.039.581
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	306.560	2.954.102
En moneda extranjera (Anexo G)	-	11.507.493
Morosos y en gestión judicial	165.186	126.202
Previsión para créditos incobrables (Anexo E)	(206.401)	(146.414)
TOTALES	21.606.836	29.480.964
3.3. Otros créditos.
Corrientes:
Reintegros a percibir
En moneda extranjera (Anexo G)	2.190.973	983.675
Crédito fiscal IVA y anticipos impositivos	6.997.423	4.964.484
Gastos pagados por adelantado	73.068	43.247
Anticipos a proveedores	829.032	-
Diversos	49.030	25.783
Previsión por reintegros a percibir y factor de convergencia
En moneda extranjera (Anexo G)	(138.152)	-
TOTALES	1.0001.374	6.017.189

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Situación Patrimonial (continuación)	Deudor / (Acreedor)
	31.12.12	31.12.11
3.3. Otros créditos (Continuación).
No corrientes:
Impuesto a la ganancia mínima presunta	1.879.394	1.025.623
Certificados a recibir Ley N° 23.697 (Nota 7)	608.421	608.421
Previsión cert. a recibir Ley N° 23.697 (Nota 7 y Anexo E)	(608.421)	(608.421)
Crédito fiscal I.V.A. y anticipos impositivos	12.796.803	7.225.078
Crédito diferido por impuesto a las ganancias (Nota 2.4.i.2.)	9.526.609	4.849.955
TOTALES	24.202.806	13.100.656
3.4. Bienes de cambio.
Mercaderías de reventa	5.632	5.632
Productos terminados	16.466.767	16.600.227
Productos en proceso	64.622	159.841
Materias primas y materiales	26.992.938	13.636.170
Sub Totales (Anexo F)	43.529.959	30.401.870
Anticipos por operaciones de importación
En moneda local	277.915	43.049
Mercaderías en tránsito	1.057.245	3.789.160
TOTALES	44.865.119	34.234.079
	Acreedor / (Deudor)
3.5. Cuentas por pagar.	31.12.12	31.12.11
Corrientes:
Comunes
En moneda local	12.182.557	8.870.369
En moneda extranjera (Anexo G)	6.281.356	5.833.781
Documentadas	6.542.436	8.668.688
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	1.860.450	8.850.659
En moneda extranjera (Anexo G)	189.274	1.225.811
TOTALES	27.056.073	33.449.308

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Situación Patrimonial (continuación)	Acreedor / (Deudor)
	31.12.12	31.12.11
3.6. Préstamos.
Corrientes:
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	32.803.669	33.798.880
TOTALES	32.803.669	33.798.880
No corrientes:
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	-	18.065.503
	-	18.065.503
3.7. Remuneraciones y cargas sociales.
Corrientes:
Remuneraciones a pagar	4.298.343	3.148.163
Deudas sociales y previsionales	1.476.266	1.003.396
TOTALES	5.774.609	4.151.559
3.8. Cargas fiscales.
Corrientes:
Impuesto a la ganancia mínima presunta	301.448	-
Impuesto sobre los ingresos brutos	369.579	103.035
Retenciones y percepciones de impuestos nacionales	2.134.752	1.832.152
Retenciones y percepciones de impuestos provinciales	582.733	324.557
TOTALES	3.388.512	2.259.744
3.9. Otros pasivos.
Corrientes:
Honorarios a directores y síndicos	27.000	22.500
Otras deudas comunes
En moneda local	118.553	20.163
Sociedades relacionadas (Nota 5)
En moneda local	2.809.588	1.083.350
TOTALES	2.955.141	1.126.013
No corrientes:
Otras deudas comunes
En moneda local	234.819	170.694
TOTALES	234.819	170.694

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Resultados	Ganancia / (Pérdida)
	31.12.12		31.12.11
3.10. Ventas netas.
Ventas brutas
a terceros	22.6248.435	98.211.916
a Sociedades relacionadas	38.211.850	30.870.956
Descuentos y bonificaciones	(20.954.768)	(6.375.216)
Derecho a las exportaciones	(1.001.583)	(792.291)
Reintegros por exportaciones	1.189.433	1.013.106
TOTALES	243.693.367	122.928.471
3.11. Otros (egresos) operativos netos.
Impuesto a los débitos y créditos bancarios Ley Nº 25.413	(1.938.556)	(892.873)
Quebrantos por reintegros a percibir	(138.152)	-
Diversos
Comunes	-	540.508
TOTALES	(2.076.708)	(352.365)
3.12. Otros egresos no operativos netos.
Diversos
Comunes	(834.321)	(101.361)
TOTALES	(834.321)	(101.361)
Estado de Flujo de Efectivo	Deudor / (Acreedor)
	31.12.12	31.12.11
3.13. Efectivo al cierre del ejercicio.
Caja y bancos	176.069	533.349
TOTALES	176.069	533.349

NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

Estado de Flujo de Efectivo (Continuación)	Deudor / (Acreedor)
	31.12.12	31.12.11
3.14. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo provenientes de las operaciones.
Depreciación de bienes de uso	1.666.973	1.075.350
(Recupero) previsiones	(2.785)	(69.113)
Quebranto por previsiones	696.183	79.616
Baja de bienes de uso	6.517	-
Resultado por tenencia de bienes de cambio	(2.675.585)	(2.161.612)
Otros resultados financieros netos (excepto efectivo)	5.012.300	1.898.876
Impuesto a las ganancias	(4.676.654)	(4.115.113)
TOTALES	26.949	(3.291.996)
3.15. (Aumento) disminución neto de activos.
Disminución (Aumento) de créditos por ventas	10.845.007	(13.914.115)
(Aumento) de otros créditos	(10.409.682)	(9.458.199)
(Aumento) de bienes de cambio	(7.955.453)	(24.352.641)
TOTALES	(7.520.128)	(47.724.955)
3.16. (Disminución) Aumento neto de pasivos.
(Disminución) Aumento de cuentas por pagar	(9.566.852)	21.619.066
Aumento de remuneraciones y cargas sociales	1.623.050	1.535.085
Aumento de cargas fiscales	854.871	1.744.684
Aumento (Disminución) de anticipos de clientes	333.160	(67.432)
(Aplicación) de previsiones	(355.977)	(39.540)
Aumento (Disminución) de otros pasivos	1.834.160	(222.308)
TOTALES	(5.277.588)	24.569.555

NOTA 4: APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

PLAZOS		ACTIVO		PASIVO
CRÉDITOS		PRÉSTAMOS		OTRAS DEUDAS
SIN PLAZO		27.927.316		32.803.669		-
TOTAL SIN PLAZO		(4) 27.927.316		(5) 32.803.669		-
CON PLAZO
Vencido:
Hasta tres meses		1.059.862		-		1.750.726
De tres a seis meses		351.550		-		338.298
De seis a nueve meses		5.605		-		-
De nueve a doce meses		368.780		-		-
De uno a dos años		362.674		-		-
De dos a tres años		31.843		-		-
Más de tres años		150.497		-		-
TOTAL VENCIDO		2.330.811		-		2.089.024
A vencer:
Hasta tres meses		23.659.523		-		36.826.766
De tres a seis meses		203.688		-		631.411
De seis a nueve meses		266.105		-		-
De nueve a doce meses		203.688		-		-
De uno a dos años		2.172.859		-
Más de tres años		-		-		234.819
TOTAL A VENCER		26.505.863		-		37.692.996
TOTAL CON PLAZO		28.836.674		-		39.782.020
TOTAL		(1) 56.763.990		(2) 32.803.669		(3) 39.782.020
(a)			(b)

Notas:

1. El 42,29 % devenga interés a una tasa promedio ponderada del 15,59 % nominal anual. El resto no devenga intereses.
2. El 100% devenga un interés promedio de 15,58%.
3. El 76% devenga interés a una tasa promedio ponderada del 11,58 % nominal anual, y el 24% no devenga interés.
4. Incluye ARS 608.421 de certificados a recibir Ley N° 23.697, ARS 9.526.609 de crédito por impuesto a las ganancias diferido, ARS 1.879.394 de crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta y ARS 15.912.891 de créditos fiscales y anticipos impositivos.
5. Corresponde a préstamos con sociedades relacionadas.

(a) Incluye ARS 14.461.595 correspondientes a sociedades relacionadas.

(b) Incluye ARS 11.159.820 correspondientes a sociedades relacionadas.

NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS

Los saldos de créditos y pasivos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por operaciones con sociedades relacionadas, son los siguientes:

EMPRESAS	CRÉDITOS POR VENTA		CUENTAS POR PAGAR
31.12.12	31.12.11	31.12.12	31.12.11
Moneda argentina:
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	304.099	2.081.960	-	5.810.969
Otras sociedades relacionadas
Bagley Argentina S.A.	-	-	2.747	25.887
Candy S.A.	-	669.345	134.932	154.922
Carlisa S.A.	-	142.099	-	1.454.358
Cartocor S.A.	2.461	-	-	590.576
Frutos de Cuyo S.A.	-	60.698	-	-
Converflex Argentina S.A.	-	-	1.274.289	646.221
Converflex S.A.	-	-	2.030	9.679
La Campagnola S.A.C.I.	-	-	446.452	158.047
Subtotales	306.560	2.954.102	1.860.450	8.850.659
Moneda extranjera:
Otras sociedades relacionadas
Arcor U.S.A. Inc.	-	11.430.803	-	-
Converflex Argentina S.A.	-	-	-	677.860
GAP Regional Services S.A.	-	-	189.274	547.951
Van Dam S.A.	-	76.690	-	-
Subtotales	-	11.507.493	189.274	1.225.811
Totales	306.560	14.461.595	2.049.724	10.076.470

EMPRESAS	OTROS PASIVOS
31.12.12	31.12.11
Moneda argentina:
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	-	920.276
Otras sociedades relacionadas
Flexiprin S.A.	-	2.904
La Campagnola S.A.C.I.	2.809.588	160.170
Totales	2.809.588	1.083.350

NOTA 5: SOCIEDADES RELACIONADAS (continuación)

Los saldos de créditos y pasivos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por operaciones con sociedades relacionadas, son los siguientes: (continuación)

EMPRESAS	PRÉSTAMOS
31.12.12	31.12.11
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	32.803.669	51.864.383
Totales	32.803.669	51.864.383

El detalle de las operaciones con sociedades relacionadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:

EMPRESAS	INT. FINANCIEROS GANADOS		INT. FINANCIEROS PERDIDOS
31.12.12	31.12.11	31.12.12	31.12.11
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	-	4.186	4.158.245	2.221.049
Totales	-	4.186	4.158.245	2.221.049

EMPRESAS	VENTAS		COMPRAS		OTROS GASTOS
31.12.12	31.12.11	31.12.12	31.12.11	31.12.12	31.12.11
Sociedad controlante
Arcor S.A.I.C.	16.065.837	10.471.427	29.747.539	21.823.864	29.235.692	17.568.141
Otras sociedades relacionadas
Arcor U.S.A. Inc.	18.735.248	16.081.074	-	-	-	-
Bagley Argentina S.A.	20.118	129.111	243.504	468.720	-	-
Candy S.A.	5.044.851	3.193.720	670.592	631.757	589.625	522.401
Carlisa S.A.	1.111.760	832.015	84.410	-	4.440.927	2.361.846
Cartocor S.A.	4.908	-	5.640.784	4.821.388	-	-
Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I.	-	-	-	-	6.491	3.168
Converflex Argentina S.A.	-	-	14.911.029	5.686.558	-	-
Converflex S.A.	-	-	779.521	469.039	-	-
Dulciora S.A.	242.660	-	-	-	867	-
Flexiprin S.A.	-	-	-	-	28.800	28.800
Frutos de Cuyo S.A.	37.800	50.164	-	-	-	-
GAP Regional Services S.A.	-	-	-	-	1.419.491	1.126.095
La Campagnola S.A.C.I.	58.669	-	-	-	2.227.313	1.290.014
Van Dam S.A.	2.067.622	506.466	-	-	-	-
TOTALES	43.389.473	31.263.977	52.077.379	33.901.326	37.949.206	22.900.465

NOTA 6: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

La evolución del capital social en los tres últimos ejercicios se expone en cuadro a continuación:

	2010	2011	2012
Capital social al inicio	1.720.000	1.720.000	1.720.000
Capitalización del ajuste integral del capital social	-	-	2.622.315
Aumento de capital	-	-	53.395.603
Absorción de pérdidas acumuladas	-	-	(7.737.918)
Capital social al cierre	1.720.000	1.720.000	50.000.000

Al 31 de diciembre de 2012 el Capital Social era de ARS 50.000.000 y estaba representado por 5.000.000.000 de acciones ordinarias de V.N. ARS 0,01 y un voto cada una, encontrándose totalmente suscripto e integrado.

La modificación al Estatuto Social producto del aumento de Capital Social se encuentra en trámite de inscripción en el Registro Público de Comercio.

NOTA 7: RÉGIMEN DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL

La Sociedad se encuentra acogida a los beneficios contemplados por el régimen de promoción industrial establecido por Ley Nacional Nº 22.021 y sus modificatorias N° 22.702 y N° 23.084 y en virtud de los Decretos provinciales N° 3.163/86 y Nº 1.808/92, Resolución del Ministerio de Producción, Desarrollo y Finanzas N° 310/90. Por medio de las leyes citadas precedentemente y normas complementarias, la Sociedad goza de exenciones en los Impuestos a las Ganancias, sobre los Activos y liberación en el Impuesto al Valor Agregado por sus compras de materias primas y productos semielaborados, como así también del saldo a pagar.

Por la Ley 23.658 – Título II y Decreto N° 1033/91, reglamentados en sus partes pertinentes por el Dto. 2054/92, a partir del 1 de diciembre de 1992 el Estado Nacional dispuso sustituir parcialmente y limitar, en función del costo fiscal teórico remanente generado por cada proyecto promovido, el sistema de utilización de los beneficios promocionales.

Dicha sustitución ha sido instrumentada por el Poder Ejecutivo, mediante la entrega a través de una cuenta corriente computarizada, de bonos de crédito fiscal. Dichos títulos deberán ser utilizados respetando losporcentajes de exencióno liberación de cada ejercicio para cancelar obligaciones fiscales.

Los beneficios descriptos anteriormente se concedieron por el plazo de 15 años a contar desde 1988 inclusive. Estos beneficios rigen conforme a la escala prevista por la ley y los decretos de concesión y respetan a partir del 1 de diciembre de 1992 los lineamientos de la Ley N° 23.658 y normas complementarias.

Por disposiciones de la Ley de Emergencia Económica N° 23.697, Decreto 435/90 del P.E.N. y sus modificaciones, se suspendieron los beneficios otorgados originalmente, de la siguiente manera:

Impuesto			Período de Suspensión		Porcentaje de Suspensión
Desde	Hasta
a) A las Ganancias			1989	1990	25 % (1)
b) Al Valor Agregado
	b.1. Liberación compras		01.10.89	31.03.90	50 % (1)
	b.2. Liberación compras		01.04.90	30.11.92	100 % (2)
	b.3. Liberación ventas		01.10.89	30.09.90	50 % (1)

1. Por el porcentaje suspendido, la Sociedad recibirá de acuerdo a la Ley Nº 23.697 y la Resolución M.E.O. y S.P. N° 1.318/92 certificados de crédito fiscal.

NOTA 7: RÉGIMEN DE PROMOCIÓN INDUSTRIAL (continuación)

La D.G.I. a través de la R.G. N° 3.838 estableció el procedimiento y las formalidades a cumplimentar para la obtención de los certificados.

Al 31 de diciembre de 2011 los créditos por dicho concepto por la suma de ARS 171.421, se encuentran expuestos en el rubro otros créditos no corrientes de los presentes estados contables y han sido totalmente previsionados.

1. A partir del 1 de abril de 1990 y hasta el 30 de noviembre de 1992 (ambas fechas inclusive) la Sociedad dejó de gozar de los beneficios otorgados originalmente en lo referido a la liberación del I.V.A. contenido en la compra de materias primas y productos semielaborados. Mediante los Decretos N° 1.033/91 y 2.054/92 – Título III se estableció que la Sociedad recibirá en compensación del beneficio suspendido certificados de crédito fiscal para ser aplicados al pago del I.V.A. (por la compra de materias primas y productos semielaborados) a partir del 1 de diciembre de 1994, a razón de un tercio por año y sin limitación en el tiempo.

La D.G.I. a través de la R.G. N° 3.905 estableció el procedimiento y las formalidades a cumplimentar para la obtención de los certificados.

Los montos solicitados al fisco, aún no acreditados al 31 de diciembre de 2012 por dicho concepto son los siguientes:

R.G. 3905
EN BONOS	EN CTA. CTE.	TOTAL
(*) 512.853	868.653	1.381.506

(*) De este monto ARS 437.000, se encuentran expuestos en el rubro otros créditos no corrientes de los presentes estados contables los que se encuentran previsionados.

En relación a los puntos (1) y (2) precedentes, a la fecha de la emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha solicitado a la D.G.I. los certificados de crédito fiscal previstos en las normas antes mencionadas. Asimismo, en referencia a los citados créditos fiscales, la Compañía ha solicitado la entrega de anticipos, conforme a lo dispuesto por las R.G. N° 4.182 y 4.212 de la D.G.I.

Mediante la Resolución N° 580 del M.E.O. y S.P., se estableció que los créditos contra el Estado Nacional emergentes de la suspensión de los beneficios promocionales dispuesta por el artículo 5 de la Ley N° 23.697 y el artículo 45 del Decreto N° 435/90, en la medida que sean de causa anterior al 1 de abril de 1991, serán cancelados mediante la entrega de Bonos de Consolidación de Deudas, emitidos de conformidad a la Ley N° 23.982.

En virtud de lo mencionado en los párrafos anteriores, la Sociedad ha recibido Bonos de Consolidación de Deuda en pago de los anticipos correspondientes a los créditos fiscales detallados en el punto (1) precedente, conforme a lo dispuesto por la R.G. N° 4.182 de la D.G.I., habiendo gestionado los anticipos relativos al punto (2) antes mencionado.

En el marco del Decreto del P.E.N. N° 804/96, se presentaron las adecuaciones al proyecto que fuera transferido oportunamente a la Sociedad mediante el Decreto Provincial PDF N° 2.390/95.

Dichas adecuaciones que contemplan la prórroga de los beneficios promocionales por el término de 15 años fueron aprobadas por Decreto provincial N° 487/97 (Poder Ejecutivo de la Provincia de Catamarca), siendo acreditados los montos correspondientes al beneficio promocional de los años 1998 hasta el 2010 ambos inclusive en la cuenta corriente computarizada.

NOTA 8: COMPROMISO DE FUSIÓN POR ABSORCIÓN DE ARCOR S.A.I.C. CON ALICA S.A., CANDY S.A., FLEXIPRIN S.A. y CARLISA S.A.

Con fecha 18 de diciembre de 2012, las sociedades Arcor S.A.I.C. (absorbente), Alica S.A., Candy S.A., Carlisa S.A., y Flexiprin S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, Arcor S.A.I.C. absorberá los activos y pasivos de Alica S.A., Candy S.A., Carlisa S.A., y Flexiprin S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2013.

Esta fusión por absorción se realiza dentro de las previsiones establecidas por los arts. 77 y 78 de la Ley Nº 20.628.

BIENES DE USO ANEXO A

CUENTA PRINCIPAL	VALOR DE ORIGEN					DEPRECIACIONES					NETO RESULTANTE
VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO	AUMENTOS	DISMINU-CIONES	TRANSFE-RENCIAS	VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO	ACUMULA-DAS AL INICIO DEL EJERCICIO	DISMINU- CIONES	DEL EJERCICIO		ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL EJERCICIO	31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)
%	MONTO (1)
Máquinas e instalaciones	14.084.688	-	(32.589)	5.013.032	19.065.131	(8.877.697)	26.072	10	(1.125.503)	(9.977.128)	9.088.003	5.206.991
Moldes y herramientas	631.744	133.383	-	796.497	1.561.624	(471.913)	-	20	(397.061)	(868.974)	692.650	159.831
Muebles y útiles	927.976	73.057	-	31.562	1.032.595	(805.990)	-	10	(32.874)	(838.864)	193.731	121.986
Inmuebles – Edificios	3.737.105	-	-	-	3.737.105	(2.231.971)	-	3	(100.933)	(2.332.904)	1.404.201	1.505.134
Inmuebles – Instalaciones	972.570	-	-	212.049	1.184.619	(972.570)	-	10	(10.602)	(983.172)	201.447	-
Inmuebles – Terrenos	9.226	-	-	-	9.226	-	-	-	-	-	9.226	9.226
Obras en construcción	3.321.054	7.518.501	-	(6.053.140)	4.786.415	-	-	-	-	-	4.786.415	3.321.054
TOTALES AL 31.12.12	23.684.363	7.724.941	(32.589)	-	31.376.715	(13.360.141)	26.072		(1.666.973)	(15.001.042)	16.375.673
TOTALES AL 31.12.11	14.478.357	9.206.006	-	-	23.684.363	(12.284.791)	-		(1.075.350)	(13.360.141)		10.324.222

1. El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.

R U B R O S	SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO	AUMENTOS	DISMINUCIONES	APLICACIONES	SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 2)
DEDUCIDAS DEL ACTIVO
Corrientes
Créditos por ventas (Nota 3.2.)
Para créditos incobrables	146.414	(1) 62.772	(1) (2.785)	-	206.401
No corrientes
Otros créditos (Nota 3.3.)
Para certificados a recibir Ley N° 23.697	608.421	-	-	-	608.421
INCLUIDAS EN EL PASIVO
Corrientes
Para juicios laborales y civiles	20.597	(1) 462.633	-	(355.977)	127.253
Para contingencias	6.865	(1) 262	-	-	7.127
No corrientes
Para juicios laborales y civiles	126.407	(1) 170.516	-	-	296.923
TOTALES AL 31.12.12	908.704	696.183	(2.785)	(355.977)	1.246.125
TOTALES AL 31.12.11	937.741	79.616	(69.113)	(39.540)	908.704

1. El destino contable se informa en el Anexo H.

	31.12.12		31.12.11
Existencias al inicio del ejercicio (Nota 3.4.)
Mercaderías de reventa	5.632
Productos terminados	16.600.227
Productos en proceso	159.841
Materias primas y materiales	13.636.170	30.401.870	7.661.060
Compras del ejercicio		144.998.335	88.024.166
Gastos de producción (Anexo H)
Sueldos, jornales y cargas sociales	27.904.678
Depreciaciones sobre bienes de uso	1.666.684
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	1.949.461
Otros gastos	19.813.812	51.334.635	34.910.900
Resultado por tenencia de bienes de cambio (Estado de Resultado)		2.675.585	2.161.612
Existencias al final del ejercicio (Nota 3.4.)
Mercaderías de reventa	(5.632)
Productos terminados	(16.466.767)
Productos en proceso	(64.622)
Materias primas y materiales	(26.992.938)	(43.529.959)	(30.401.870)
TOTAL COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS		185.880.466	102.355.868

RUBROS	MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA	CAMBIO VIGENTE	MONTO EN MONEDA LOCAL
31.12.12 (Nota 2)	31.12.11 (Nota 2)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Créditos por ventas (Nota 3.2.)
Sociedades relacionadas	-	-	-	11.507.493
Otros créditos (Nota 3.3.)
Reintegros a percibir	449.154 USD	4,878	2.190.973	983.675
Previsión para reintegros a percibir	(28.321) USD	4,878	(138.152)	-
TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE			2.052.821	12.491.168
TOTAL DEL ACTIVO			2.052.821	12.491.168
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 3.5.)
Comunes	1.277.218 USD	4,918	6.281.356	5.833.781
Sociedades relacionadas	38.486 USD	4,918	189.274	1.225.811
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE			6.470.630	7.059.592
TOTAL DEL PASIVO			6.470.630	7.059.592

	GASTOS DE PRODUCCIÓN	GASTOS DE ADMINIS- TRACIÓN	GASTOS DE COMERCIA- LIZACIÓN	TOTALES AL 31.12.12	TOTALES AL 31.12.11
RUBROS
Honorarios a directores y síndicos	-	27.000	-	27.000	22.500
Honorarios y retribuciones por servicios	40.528	235.457	76.924	352.909	289.176
Sueldos, jornales y cargas sociales	27.904.678	56.981	334.737	28.296.396	20.837.752
Impuestos, tasas y contribuciones	3.095	145.646	144.238	292.979	3.464
Impuestos directos sobre ventas	-	-	5.338.363	5.338.363	2.418.900
Fletes y acarreos	2.739.996	-	9.460.211	12.200.207	6.962.876
Combustibles y lubricantes	3.507	-	-	3.507	349
Gastos de exportación	-	-	1.812.847	1.812.847	1.243.814
Gastos de importación	5.507	-	-	5.507	8.968
Servicios de terceros	12.889.038	2.477.481	956.143	16.322.662	10.272.621
Conservación de bienes de uso	2.317.170	-	-	2.317.170	1.553.985
Depreciaciones sobre bienes de uso	1.666.684	289	-	1.666.973	1.075.350
Energía eléctrica, gas y comunicaciones	1.949.461	-	109.248	2.058.709	1.682.007
Gastos de viajes, movilidad y estadía	140.203	7564	-	147.767	136.355
Servicios bancarios	-	118.825	-	118.825	116.133
Gastos generales varios	705.435	3.207	4.470.080	5.178.722	1.757.694
Alquileres	55.616	-	-	55.616	68.836
Seguros	159.392	-	-	159.392	112.596
Sistemas y software de aplicación	55.527	5.545	-	61.072	19.939
Calidad y medio ambiente	65.387	-	-	65.387	38.048
Publicidad y propaganda	-	-	22.550.303	22.550.303	9.087.436
Comisiones sociedades relacionadas	-	-	18.516.506	18.516.506	9.376.164
Quebranto (Recupero) para deudores incobrables	-	-	59.987	59.987	(8.280)
Deudores incobrables	-	-	24	24	-
Quebranto por juicios laborales	633.149	-	-	633.149	16.521
Quebranto por contingencias	262	-	-	262	2.262
TOTALES AL 31.12.12	51.334.635	3.077.995	63.829.611	118.242.241
TOTALES AL 31.12.11	34.910.900	2.113.871	30.070.695		67.095.466

INFORME DE LOS AUDITORES

A los señores

Presidente y Directores de

Alica Sociedad Anónima

Ruta Nacional N° 157 Km. 970

Recreo - Catamarca

CUIT: 30-62086811-2

1. Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Alica Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2012 y 2011, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. En nuestra opinión los estados contables de Alica Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Catamarca.
4. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de Alica Sociedad Anónima surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;

1. al 31 de diciembre de 2012 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 1.080.815,91, no siendo exigible a dicha fecha;
2. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Recreo, Provincia de Catamarca, 6 de marzo de 2013

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio)
Gabriel M. Perrone
Contador Público (U.C.A.)
Mat. Prof. Nº 1.070 – C.P.C.E. Catamarca

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA

Ruta Nacional N° 157 Km. 970

Recreo – Provincia de Catamarca

1. De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 y en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos examinado el inventario, el estado de situación patrimonial de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA al 31 de diciembre de 2012, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 8 y anexos A, E, F, G y H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados documentos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos sobre la base del trabajo realizado con el alcance que se menciona en el párrafo siguiente.
2. Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en las respectivas actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 6 de marzo de 2013 sin salvedades. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.

1. Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo N° 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
2. Los saldos al 31 de diciembre de 2011 que se exponen en los estados contables, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros, sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 6 de marzo de 2012.
3. Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
4. En nuestra opinión los estados contables de ALICA SOCIEDAD ANÓNIMA presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2012 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Catamarca.
5. No tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
6. Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
7. En relación a lo determinado por la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende lo siguiente:

i. las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Catamarca, las que contemplan los requisitos de independencia, y

ii. los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Catamarca y las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores.

1. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no habiendo observaciones que formular al respecto.
2. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Recreo, Provincia de Catamarca, 6 de marzo de 2013.

	Cr. Victor Jorge Aramburu Presidente Comisión Fiscalizadora

Anexo I

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

El presente anexo no forma parte de los estados contables de la Sociedad, el mismo no se encuentra cubierto por el informe de revisión limitada de los auditores.

Los Estados Contables de ALICA S.A. han sido preparados conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable vigentes en Argentina (ARG PCGA), las cuales difieren respecto de las Normas internacionales de Información Financiera siendo estas diferencias de medición y exposición.

De acuerdo con lo requerido por las disposiciones de la R.T. Nº 26 (modificada por la R.T. N° 29) de la F.A.C.P.C.E., se incluyen a continuación las conciliaciones del patrimonio neto determinado de acuerdo con ARG PCGA y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 31 de diciembre de 2012 y la conciliación del resultado integral por el período de doce meses finalizado el 31 de diciembre de 2012. En tal sentido, las conciliaciones requeridas estuvieron sujetas a mecanismos de monitoreo y confirmación gerencial de que contemplan todas las partidas significativas con tratamiento diferente en las normas utilizadas y las N.I.I.F., adoptadas por Resolución Técnica Nº 26 de la F.A.C.P.C.E.

La Sociedad ha considerado, en la preparación de estas conciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estima serán aplicables para la preparación de los estados financieros consolidados de ARCOR S.A.I.C. al 31 de diciembre de 2012. La explicación conceptual de los principales ajustes incorporados se encuentra contenida en la Nota 11 de los Estados Contables Consolidados de Arcor S.A.I.C. al 31 de diciembre de 2011.

A. Conciliación del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2012.

	31.12.12
AUMENTO / (DISMINUCIÓN)
ARS
Patrimonio neto bajo ARG PCGA	44.210.889
Ajustes N.I.I.F.
1. Existencias
Cambio de criterio de medición	(928.307)
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.	324.909
Total ajustes N.I.I.F.	(603.398)
Patrimonio neto bajo N.I.I.F.	43.607.491

Anexo I (continuación)

ADOPCIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

B. Conciliación del estado de resultado integral al 31 de diciembre de 2012.

B.1. Conciliación entre el resultado neto del período determinado de acuerdo con ARG PCGA y N.I.I.F.

	31.12.12
GANANCIA / (PÉRDIDA)
ARS
Ganancia neta bajo ARG PCGA	(9.659.901)
1. Existencias
Cambio de criterio de medición	(366.940)
1. Efecto impositivo de los ajustes a N.I.I.F.	128.429
Total ajustes N.I.I.F.	(132.694)
Ganancia neta bajo N.I.I.F.	(9.898.412)