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ARCOR SAIC Annual Report 2012
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Estados financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011
CONTENIDO
Informe de los auditores independientes
Estado de situación financiera clasificado consolidado
Estado consolidado de resultados integrales por función
Estado consolidado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
ARS – Pesos argentinos
UYU – Pesos uruguayos
CLP – Pesos chilenos
USD – Dólares estadounidenses
BRL – Reales brasileros
MUSD – Miles de dólares estadounidenses
UF – Unidad de Fomento
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Santiago, 6 de marzo de 2013
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
GAP International Holding S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera consolidados de GAP International Holding S.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las Notas 1 a 21 que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a las auditorías que efectuamos.
Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión los estados contables consolidados de GAP International Holding S.A. reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Fernando Orihuela B.
RUT: 22.216.857-0
GAP International Holding S.A
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre 2012 y 2011
CONTENIDO
Página
I GLOSARIO 3
II ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS 6
ESTADO CONSOLIDADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 7
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 8
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO 10
III NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
-
INFORMACION GENERAL 11
-
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES 11
2.1. Bases de preparación 11
2.2. Bases de consolidación 17
2.3. Información financiera por segmentos operativos 18
2.4. Conversión de estados financieros 18
2.5. Propiedades, plantas y equipos 19
2.6. Desvalorización de activos no financieros 20
2.7. Activos financieros 20
2.8. Créditos por ventas y otros créditos 21
2.9. Efectivo y equivalentes al efectivo 21
2.10. Capital social 22
2.11. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 22
2.12. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos 22
2.13. Provisiones/Contingencias 22
2.14. Reconocimiento de ingresos por venta 22
2.15. Arrendamientos 23
2.16 Distribución de dividendos 23
- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO 23
3.1. Presentación de exposición a riesgos financieros 23
3.2. Instrumentos financieros 25
3.3 Administración del riesgo capital 26
- ESTIMACIONES Y JUICIOS DE LA ADMINISTRACION 26
4.1. Vidas útiles y valor residual 27
Página
-
CAMBIOS CONTABLES 27
-
INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTO 27
-
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 27
-
CREDITOS POR VENTA Y OTROS CREDITOS, CORRIENTE 28
-
INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 29
-
SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 30
10.1. Cuentas por cobrar a empresas relacionadas corto plazo 30
10.2. Cuentas por pagar a empresas relacionadas corto plazo 30
10.3. Transacciones con empresas relacionadas 31
-
INVERSIONES EN ASOCIADAS 32
-
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS 33
12.1. Composición del rubro 33
12.2. Reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos, por clases
al 31 de diciembre de 2012 y 2011 34
12.3. Restricciones sobre propiedades, plantas y equipos 34
-
IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA GANANCIAS 34
-
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS 34
-
PATRIMONIO NETO 35
15.1. Capital suscrito y pagado 35
15.2. Acciones 35
15.3. Dividendos 35
15.4. Gestión del capital 35
15.5. Reservas en el patrimonio neto 35
-
VENTAS 36
-
COMPOSICION DE CUENTAS DE RESULTADO RELEVANTES 36
-
CONTINGENCIAS, JUICIOS Y OTROS 36
-
GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS 37
CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS
-
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA 37
-
HECHOS POSTERIORES 38
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
| CINIIF | Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas. |
| IASB | Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. |
| IFRS | International Financial Reporting Standards (ver NIIF). |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretation Committee. (ver CINIIF). |
| La Sociedad | Indistintamente, GAP Internacional Holding S.A.. |
| NIC | Norma internacional de contabilidad. |
| NIIF | Normas Internacionales de Información Financiera. |
| ARS | Peso Argentino. |
| UYU | Peso Uruguayo. |
| USD | Dólar Estadounidense. |
Jaime Hernández Meller Roberto Cuevas Pavez
Gerente General Contador
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
al 31 diciembre de 2012 y 2011
Expresado en pesos argentinos (ARS)
| ACTIVOS | Notas | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Propiedades, planta y equipo | 12 | 267.069 | 194.428 |
| Inversiones en asociadas | 11 | 63.493.558 | 61.134.929 |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 63.760.627 | 61.329.357 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por cobrar a entidades relacionadas | 10 | 22.075.940 | 19.043.250 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 8 | 142.366 | 402.653 |
| Efectivo y equivalentes al efectivo | 7 | 43.636.362 | 6.829.836 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 65.854.668 | 26.275.739 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 129.615.295 | 87.605.096 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO
al 31 diciembre de 2012 y 2011
Expresado en pesos argentinos (ARS)
| PATRIMONIO NETO Y PASIVO | Nota | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| PATRIMONIO | 15 | ||
| Acciones en circulación | 152.100 | 152.100 | |
| Ganancia del ejercicio | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Reserva por conversión Resultados no asignados | 19.436.895 80.085.293 | 8.624.958 31.837.879 | |
| Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | 128.128.191 | 86.878.552 | |
| TOTAL DEL PATRIMONIO | 128.128.191 | 86.878.552 | |
| PASIVO PASIVO CORRIENTE | |||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 14 | 1.454.842 | 701.742 |
| Cuentas por pagar a entidades relacionadas | 10 | 32.262 | 24.802 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 1.487.104 | 726.544 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 1.487.104 | 726.544 | |
| Total del patrimonio neto y pasivo | 129.615.295 | 87.605.096 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 comparativo con el ejercicio anterior
Expresado en pesos argentinos (ARS)
| Estado de resultados | Notas | ||
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||
| Ventas | 16 | 39.169.405 | 54.796.794 |
| Ganancia bruta | 39.169.405 | 54.796.794 | |
| Gasto de administración | 17 | (7.631.196) | (4.587.184) |
| Otros ingresos / (egresos) - neto | 31.939 | - | |
| Resultado de inversiones en asociadas | (3.060.332) | (3.967.050) | |
| Diferencias de cambio (neta) | (55.913) | 21.055 | |
| Ganancia neta del período | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Ganancia atribuible a: | |||
| los propietarios de la controladora | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Ganancia neta del período | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Ganancias por acción atribuible a los accionistas de la controladora | |||
| Ganancia por acción básica y diluida | 28.454 | 46.264 | |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
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ESTADO CONSOLIDADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 comparativo con el ejercicio anterior
Expresado en pesos argentinos (ARS)
| Notas | |||
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||
| Ganancia neta del ejercicio | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Otros resultados integrales | |||
| Diferencia de cambio de conversión | 15 | 10.811.937 | 8.624.958 |
| Otros resultados integrales del ejercicio | 10.811.937 | 8.624.958 | |
| Ganancia integral total del ejercicio | 39.265.840 | 54.888.573 | |
| Resultado integral atribuible a: | |||
| los propietarios de la controladora | 39.265.840 | 54.888.573 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Expresado en pesos argentinos (ARS)
Aportes de los Resultados Otros componentes
propietarios acumulados del patrimonio
| Estado de cambios en el patrimonio neto | Capital Social / acciones comunes en circulación | Otras reservas | Ganancias acumuladas | Reserva de conversión | Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | Total del Patrimonio | ||||||
| Saldo al 31.12.2011 | 152.100 | (22.166.985) | 100.268.479 | 8.624.958 | 86.878.552 | 86.878.552 | ||||||
| Saldo Inicial re-expresado al 01.01.2012 | ||||||||||||
| Ganancia neta del ejercicio | - | - | 28.453.903 | 28.453.903 | ||||||||
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | - | - | 10.811.937 | 10.811.937 | |||||||
| Ganancia integral total del ejercicio | - | - | 28.453.903 | 10.811.937 | 39.265.840 | 39.265.840 | ||||||
| Constitución de reservas | - | 1.983.799 | - | - | 1.983.799 | 1.983.799 | ||||||
| Total al 31.12.2012 | 152.100 | (20.183.186) | 128.722.382 | 19.436.895 | 128.128.191 | 128.128.191 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Expresado en pesos argentinos (ARS)
Aportes de los Resultados Otros componentes
propietarios acumulados del patrimonio
| Estado de cambios en el patrimonio neto | Capital Social / acciones comunes en circulación | Otras reservas | Ganancias (pérdidas) acumuladas | Reserva de conversión | Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | Total del patrimonio | ||||||||||
| Saldo al 01.01.2011 | 152.100 | 44.700 | 54.004.864 | - | 54.201.664 | 54.201.664 | ||||||||||
| Ganancia neta del ejercicio | - | - | 46.263.615 | - | 46.263.615 | |||||||||||
| Otros resultados integrales del ejercicio | - | - | - | 8.624.958 | 8.624.958 | |||||||||||
| Ganancia integral total del ejercicio | - | - | 46.263.615 | 8.624.958 | 54.888.573 | 54.888.573 | ||||||||||
| Constitución de Reservas (Nota 15) | - | (22.211.685) | - | - | (22.211.685) | (22.211.685) | ||||||||||
| Total al 31.12.2011 | 152.100 | (22.166.985) | 100.268.479 | 8.624.958 | 86.878.552 | 86.878.552 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 Comparativo con el ejercicio anterior
Expresado en pesos argentinos (ARS)
| Notas | 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| Flujos de efectivo por actividades operativas | |||
| Ganancia del ejercicio | 28.453.903 | 46.263.615 | |
| Ajustes por: | |||
| Depreciaciones de propiedades, plantas y equipos y propiedades de inversión | 99.970 | 92.081 | |
| Resultado por venta de propiedades, plantas y equipos y propiedades de inversión | (31.939) | - | |
| Variación en Activos y Pasivos | |||
| Otros Activos | 260.234 | (316.345) | |
| Créditos por ventas | (3.032.681) | (4.189.832) | |
| Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes | 760.560 | 243.476 | |
| Participación en resultados de asociadas | 3.060.332 | 3.967.050 | |
| Flujos de efectivo netos generados por (utilizados en) actividades operativas | 29.570.379 | 46.060.045 | |
| Flujos de efectivo por actividades de inversión | |||
| Flujos de efectivo utilizados para aportes en asociadas | - | (83.868.837) | |
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo | (204.253) | (141.772) | |
| Ingresos de efectivo por ventas de propiedad , planta y equipo | 107.970 | - | |
| Flujos de efectivo netos (utilizados en) actividades de inversión | (96.283) | (84.010.609) | |
| Aumento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo | 29.474.096 | (37.950.564) | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio | 7 | 6.829.836 | 39.620.493 |
| Resultados financieros netos y diferencia de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo | 7.332.430 | 5.159.907 | |
| Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo | 29.474.096 | (37.950.564) | |
| Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio | 7 | 43.636.362 | 6.829.836 |
Las notas que se acompañan son parte integrante de estados financieros consolidados.
GAP INTERNATIONAL HOLDING S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA
NOTA 1 – INFORMACION GENERAL
-
- Antecedentes de la Sociedad
GAP International Holding S.A. y sus filiales (en adelante la “Sociedad”) se constituyó por escritura pública de fecha 12 de septiembre de 2008, ante el Notario Iván Torrealba Acevedo, con un capital de US$ 50.000 (cincuenta mil dólares de los Estados Unidos de Norteamérica).
GAP International Holding S.A. es una sociedad anónima y tiene su domicilio social y oficinas principales en Placer 1324, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscrita en el registro especial de entidades informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, con el Nº 0202.
La Sociedad tiene por efecto exclusivo la realización de inversiones en Chile y en el exterior y la presentación de servicios remunerados a las empresas que constituya o establezca formalmente en el extranjero, relacionados con las actividades de estas últimas, todo ello en conformidad a lo establecido en el artículo 41D del Decreto Ley N° 824.
El plazo de duración de la Sociedad indefinido.
-
- Datos de la Sociedad Controlante
La Sociedad es controlada por el Grupo Arcor, el cual se dedica a la fabricación y comercialización de productos alimenticios en la región quién posee el 99,9%.
Los estados financieros consolidados de GAP International Holding S.A., han sido preparados sobre la base de empresa en marcha.
NOTA 2 – RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Los presentes estados financieros consolidados son presentados en pesos argentinos, con el propósito especial de ser utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados de Arcor S.A.I.C. a las fechas respectivas. En abril de 2005 la CNV autorizó a Arcor S.A.I.C. el ingreso al Régimen de Oferta Pública de Títulos de Deuda.
La Sociedad efectúa sus registraciones contables en dólares estadounidenses (moneda funcional) y prepara sus estados contables legales de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS).
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Estas políticas han sido diseñadas en función a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de diciembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios comparados que se presentan en estos estados financieros consolidados.
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de GAP International Holding S.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo con normas internacionales de información financiera (NIIF), emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y aplicados uniformemente en los ejercicios que se presentan.
Los presentes estados financieros consolidados se exponen en Pesos Argentinos sin centavos al igual que las notas, excepto por la utilidad neta por acción, por ser esta la moneda de reporte del grupo Arcor en Argentina. Cabe destacar que la moneda funcional de la Sociedad es el dólar estadounidense por ser esta la moneda funcional de entorno económico principal en el que opera.
La preparación de estos estados financieros de acuerdo a las NIIF requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados.
La preparación de estos estados financieros consolidados, de acuerdo a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas y también exige a la administración de la Sociedad que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables en la Compañía. En Nota 4 a estos estados financieros consolidados se revelan aquellas áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones eventualmente pueden ser significativas para los estados financieros consolidados.
- Empresa en marcha
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad, siga operando normalmente como empresa en marcha.
- Nuevos pronunciamientos
Nuevos pronunciamientos contables
- Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2012:
| Enmiendas y mejoras | Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de |
| NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” Esta enmienda, emitida en diciembre de 2010, proporciona una excepción a los principios generales de NIC 12 para propiedades de inversión que se midan usando el modelo del valor razonable contenido en la NIC 40 “Propiedad de inversión”. La excepción también aplica a la propiedad de inversión adquirida en una combinación de negocio si luego de la combinación de negocios el adquiriente aplica el modelo del valor razonable contenido en la NIC 40. La modificación incorpora la presunción de que las propiedades de inversión valorizadas a valor razonable, se realizan a través de su venta, por lo que requiere aplicar a las diferencias temporales originadas por éstas la tasa de impuesto para operaciones de venta. Su adopción anticipada está permitida. | 01/01/2012 |
| IFRS 1 “Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” Emitida en diciembre 2010, trata de los siguientes temas: i) Exención para hiperinflación severa: permite a las empresas cuya fecha de transición sea posterior a la normalización de su moneda funcional, valorizar activos y pasivos a valor razonable como costo atribuido; ii) Remoción de requerimientos de fechas fijas: adecua la fecha fija incluida en la NIIF 1 a fecha de transición, para aquellas operaciones que involucran baja de activos financieros y activos o pasivos a valor razonable por resultados en su reconocimiento inicial. | 01/07/2011 |
| IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Revelaciones” Emitida en octubre 2010, incrementa los requerimientos de revelación para las transacciones que implican transferencias de activos financieros. No requiere información comparativa para el primer año de aplicación. | 01/07/2011 |
La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad.
- Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el ejercicio 2012, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas.
| Normas e interpretaciones | Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de |
| NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” Emitida en junio de 2011, reemplaza a NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados. | 01/01/2013 |
| NIC 27 “Estados Financieros Separados” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28. | 01/01/2013 |
| NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Emitida en diciembre de 2009, modifica la clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente esta norma fue modificada en noviembre de 2010 para incluir el tratamiento y clasificación de pasivos financieros. Su adopción anticipada es permitida. | 01/01/2015 |
| NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” Emitida en mayo de 2011, sustituye a la SIC 12 “Consolidación de entidades de propósito especial” y la orientación sobre el control y la consolidación de NIC 27 “Estados financieros consolidados”. Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 11, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28. | 01/01/2013 |
| NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” Emitida en mayo de 2011, reemplaza a NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” y SIC 13 “Entidades controladas conjuntamente”. Provee un reflejo más realista de los acuerdos conjuntos enfocándose en los derechos y obligaciones que surgen de los acuerdos más que su forma legal. Dentro de sus modificaciones se incluye la eliminación del concepto de activos controlados conjuntamente y la posibilidad de consolidación proporcional de entidades bajo control conjunto. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28. | 01/01/2013 |
| NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades, sean estas calificadas como subsidiarias, asociadas u operaciones conjuntas. Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos, asociadas. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y modificaciones a las NIC 27 y 28 | 01/01/2013 |
| Normas e interpretaciones | Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de |
| NIIF 13 “Medición del valor razonable” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. | 01/01/2013 |
| CINIIF 20 ““Stripping Costs” en la fase de producción de minas a cielo abierto” Emitida en octubre de 2011, regula el reconocimiento de costos por la remoción de desechos de sobrecarga “Stripping Costs” en la fase de producción de una mina como un activo, la medición inicial y posterior de este activo. Adicionalmente, la interpretación exige que las entidades mineras que presentan estados financieros conforme a las NIIF castiguen los activos de “Stripping Costs” existentes contra las ganancias acumuladas cuando éstos no puedan ser atribuidos a un componente identificable de un yacimiento. | 01/01/2013 |
| Enmiendas y mejoras | Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de |
| NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” Emitida en junio 2011. La principal modificación de esta enmienda requiere que los ítems de los Otros Resultados Integrales se clasifiquen y agrupen evaluando si serán potencialmente reclasificados a resultados en periodos posteriores. Su adopción anticipada está permitida | 01/07/2012 |
| NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” Emitida en diciembre 2011. Requiere mejorar las revelaciones actuales de compensación de activos y pasivos financieros, con la finalidad de aumentar la convergencia entre IFRS y USGAAP. Estas revelaciones se centran en información cuantitativa sobre los instrumentos financieros reconocidos que se compensan en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada es permitida. | 01/01/2013 |
| NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Emitida en diciembre 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra. Su adopción anticipada está permitida. | 01/01/2014 |
| NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” Emitida en marzo de 2012. Provee una excepción de aplicación retroactiva al reconocimiento y medición de los préstamos recibidos del Gobierno, a la fecha de transición. Su adopción anticipada está permitida. | 01/01/2013 |
| Enmiendas y mejoras | Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de | |
| Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera Emitidas en mayo 2012. IFRS 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede aplicar IFRS 1 más de una vez, bajo ciertas circunstancias. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” – Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una 3era columna de balance. NIC 16 “Propiedad, Planta y Equipos” – Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado como Propiedad, planta y equipo más que inventarios, cuando cumpla con la definición de Propiedad, planta y equipo. NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” – Emitida en Octubre 2012. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de a cuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados. La modificación también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27. NIC 32 “Presentación de Instrumentos Financieros” – Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. NIC 34 “Información Financiera Intermedia” – Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales. | 01/01/2013 01/01/2014 01/01/2013 | |
| NIIF 10“Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades”. Emitida en junio de 2012. Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarla el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27/SIC 12. | 01/01/2013 |
La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad en el período de su primera aplicación.
2.2 Bases de Consolidación
- Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Sociedad tiene el poder de dirigir sus políticas operativas y financieras, por ser propietario de más de la mitad de las acciones con derecho a voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos o convertidos. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
La única subsidiaria de la Sociedad es GAP Regional Services S.A. En cuadro a continuación, se detalla, en relación a esta sociedad, los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la subsidiaria:
| Porcentaje de participación | |||||||
| Sociedad | País | Consolidación | Moneda Funcional | 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||
| Directa | Total | Directa | Total | ||||
| GAP Regional Services S.A. | Uruguay | filial | USD | 100% | 100% | 100% | 100% |
El costo de una adquisición se determina como el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los costos en relación con la adquisición son reconocidos como gastos cuando se incurren. Los activos netos y los pasivos contingentes identificables asumidos en una combinación de negocios se valúan inicialmente por sus valores razonables a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se registra como menor valor o plusvalía comprada (valor llave). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados.
Las transacciones, saldos y resultados no realizados (no trascendidos) a terceros contenidos en saldos finales de activos, originados por operaciones realizadas con su subsidiaria, si existieran, son eliminados. Las pérdidas no realizadas, si existieran, también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido.
Los estados financieros utilizados en la consolidación fueron preparados con fecha de cierre coincidente con la de los estados financieros consolidados, abarcan iguales períodos y han sido confeccionados utilizando criterios de valuación idénticos a aquellos utilizados por la Sociedad.
b. Afiliadas o Asociadas
Afiliadas o Asociadas son todas las entidades sobre las que GAP International Holding S.A. ejerce influencia significativa pero no control, lo cual generalmente, viene acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La inversión del Grupo en afiliadas incluye el valor llave identificado al momento de la adquisición, neto de cualquier pérdida por desvalorización acumulada, de corresponder.
La única asociada de la Sociedad es Arcor do Brasil Ltda. El criterio de valuación de esta inversión se explica en nota 11. En el siguiente cuadro, se detalla, en relación a esta sociedad, los siguientes aspectos: a) moneda funcional, b) país de la inversión y c) porcentaje de participación que la matriz posee en la asociada:
| Porcentaje de participación | |||||||
| Sociedad | País | Consolidación | Moneda Funcional | 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||
| Directa | Total | Directa | Total | ||||
| Arcor do Brasil Ltda (1) | Brasil | Asociada | Real | 13,71924% | 13,71924% | 15,7153% | 15,7153% |
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus afiliadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los otros movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Los movimientos posteriores a la adquisición acumulados, se ajustan contra el importe en libros de la inversión. Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una afiliada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser, que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de la afiliada o asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre la Sociedad y sus afiliadas o asociadas, de existir, se eliminan en función del porcentaje de participación de la Sociedad en éstas. De existir, también se eliminan las pérdidas no realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere.
Las ganancias o pérdidas por dilución en afiliadas o asociadas se reconocen en el estado de resultados.
2.3. Información financiera por segmentos operativos
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos.
2.4. Conversión de estados financieros
a.- Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se expresan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). La moneda funcional de la Sociedad es el dólar estadounidense.
Los presentes estados financieros consolidados se presentan Pesos Argentinos, siendo esta la moneda de presentación y funcional de la sociedad controlante de la Sociedad, Arcor S.A.I.C.
b.- Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto, de ser aplicable, las transacciones que califiquen como cobertura de flujos de efectivo y cobertura de inversiones netas, las cuales se difieren en el patrimonio.
Las pérdidas y ganancias por tipo de cambio que se relacionan con préstamos y efectivo y equivalente de efectivo se presentan en el estado de resultados dentro de ingresos o costo financiero. Todas las otras pérdidas o ganancias por tipo de cambio se presentan en el estado de resultado dentro de la cuenta “Diferencia de cambio, neta”.
c.- Conversión de moneda para inversiones en sociedades del exterior
Los resultados y la situación financiera de las asociadas (que no mantienen como moneda funcional la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:
i) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre correspondiente a la fecha de los estados financieros;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio mensual (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como otros resultados integrales.
2.5. Propiedades, plantas y equipos
Las propiedades plantas y equipos corresponden principalmente a equipos de computación, muebles y útiles y vehículos, los cuales se encuentran registrados a su costo de adquisición menos la depreciación y pérdidas por deterioro acumuladas correspondientes. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes.
Los costos posteriores se incluyen en el valor libro del activo o se reconocen como un activo separado, según sea el caso, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para la sociedad y que dicho costo pueda ser medido razonablemente. El importe en libro del activo sustituido se da de baja.
Los gastos periódicos de matenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren.
La depreciación es calculada linealmente durante los años de vida útil técnica estimada de los activos.
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan y ajustan, si corresponde, en cada cierre del ejercicio.
Las vidas útiles estimadas para los bienes registrados en propiedad, plantas y equipos son:
Vida útil
Equipamiento de tecnologías de la información 3 años
Muebles y Útiles 5 años
Vehículos de motor 5 años
El valor libro de los activos se reduce inmediatamente a su importe recuperable cuando el importe en libro de los activos es superior a su importe recuperable estimado.
Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedad, plata y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor de libros y se incluyen en el estado de resultados.
2.6. Desvalorización de los activos no financieros
Los activos que tienen vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten a pruebas anuales de desvalorización. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de desvalorización cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor de libros.
Las pérdidas por desvalorización se reconocen cuando el valor en libros de los activos excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor en uso. Para efectos de la prueba de desvalorización, los activos se agrupan al menor nivel en que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor de libros de activos no financieros, se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones de desvalorizaciones.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no ha reconocido pérdidas por desvalorización de sus activos no financieros.
2.7. Activos financieros
2.7.1 Clasificación
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
- Activos financieros a costo amortizado y
- Activos financieros a valor razonable
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para gestionar los activos financieros, y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.
(i) Activos a costo amortizado
Los activos financieros se valúan a costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.
Adicionalmente, y para los activos que cumplan con las condiciones arriba mencionadas, la NIIF 9 contempla la opción de designar, al momento del reconocimiento inicial, un activo como medido a su valor razonable si al hacerlo elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento (algunas veces denominada “asimetría contable”) que surgiría en caso de que la valuación de los activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias o pérdidas de los mismos se efectuase sobre bases diferentes. La Sociedad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable haciendo uso de esta opción.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 los activos financieros a costo amortizado comprenden: Créditos por ventas y otros créditos y Efectivo y equivalente de efectivo.
(ii) Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros a valor razonable son aquellos que no se valúan a costo amortizado.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no mantiene activos financieros constituidos por inversiones en instrumentos de patrimonio.
2.7.2 Reconocimiento y medición
Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de negociación, fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros clasificados como a “costo amortizado”, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción. Estos activos devengan los intereses en base al método de la tasa efectiva de interés.
Los activos financieros clasificados como “a valor razonable” con cambios en resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Posteriormente se valúan a valor razonable.
Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivos de los mismos expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultado se registran posteriormente a su valor razonable.
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos a costo amortizado.
Un activo financiero o grupo de activos financieros es desvalorizado y la pérdida por desvalorización reconocida si hay evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo y dicho evento (o eventos) tienen un impacto en la estimación futura de los flujos de efectivo del activo financiero o grupo de activos financieros.
2.8. Créditos por ventas y otros créditos
Son reconocidos inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado aplicando el método de interés efectivo, menos la provisión de incobrables, de existir. La previsión por incobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no podrá cobrar todos los montos pendientes de acuerdo con los términos originales. El monto de la previsión es determinado en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre, las garantías recibidas y la situación patrimonial de los respectivos deudores. El valor en libros del activo se reduce por medio de una cuenta de previsión y el monto de la pérdida se reconoce con cargo al estado de resultados en el rubro “Gastos de comercialización”. Cuando una cuenta por cobrar se considera incobrable, se da de baja contra la respectiva previsión para cuentas por cobrar. El recupero posterior de montos previamente reconocidos como pérdidas se reconoce con crédito al rubro “Gastos de comercialización” en el estado de resultados.
2.9. Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos, de existir, se clasifican como préstamos en el pasivo corriente.
Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo, se registran al valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable.
2.10. Capital social
El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción.
Las acciones ordinarias se clasifican en el patrimonio neto y se mantienen registradas a su valor nominal (reemplazar por al valor ajustado por inflación en Venezuela). Cuando se adquieren acciones de la Sociedad (acciones propias en cartera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio neto hasta que las acciones se cancelen o vendan
2.11. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Las Cuentas por pagar comerciales y otras deudas se reconocen a su valor nominal, ya que su plazo medio de pago es reducido y no existe diferencia material con su valor razonable.
2.12. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos
La Sociedad matriz por estar acogida al artículo 41D del Decreto Ley 824, modificado por la Ley 19.840, no está afecta a impuesto a la renta ni diferidos.La sociedad filial, no determina impuestos a las ganancias en virtud de ser usuario de zona franca.
2.13. Provisiones/Contingencias
Se reconocen las siguientes provisiones:
Para juicios laborales, civiles y comerciales: se determinan en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por la Sociedad, así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de juicios.
Para otras contingencias: se constituyen para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se considera la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Dirección de la Sociedad entiende que no se han presentado elementos que permitan determinar la existencia de otras contingencias que puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes estados financieros.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “Otros ingresos (egresos) neto” del estado de resultados.
2.14. Reconocimiento de ingresos por venta
- Ingresos por servicio
Los ingresos han sido computados en base al cálculo de comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas por la Sociedad durante el ejercicio. El costo de los servicios prestados representa los importes que la Sociedad ha pagado o comprometido pagar para poder brindar el servicio de agente de compras. Los gastos de administración, fueron imputados en base al devengamiento en el ejercicio considerado.
2.15. Arrendamientos
Cuando una entidad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
2.16. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como pasivo en los estados financieros en el ejercicio en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Sociedad.
NOTA 3.- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO
3.1 Presentación de exposiciones a riesgos financieros
La Administración emplea el término “riesgo” para referirse a situaciones en las cuales se está expuesto a posiciones que evidencian un componente de incertidumbre, clasificando los mismos según las fuentes de incertidumbre y los mecanismos de transmisión asociados. Específicamente, en lo que respecta a “riesgo financiero”, la Administración emplea el concepto para referirse a aquella incertidumbre financiera, en distintos horizontes del tiempo, que originan las operaciones de GAP International Holding S.A.
En particular, el concepto de “riesgo de crédito” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el cumplimiento de obligaciones suscritas por contrapartes, al momento de ejercer derechos contractuales para recibir efectivo u otros activos financieros. Cabe señalar que todas las operaciones donde la Sociedad otorga créditos están relacionadas con empresas del Grupo Arcor, y por lo tanto no existe riesgo de crédito asociado a estas operaciones.
En lo que respecta al concepto de “riesgo de liquidez”, este es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la capacidad de una entidad de responder a aquellos requerimientos netos de efectivo que sustentan sus operaciones, tanto bajo condiciones normales como también excepcionales de operación. La Sociedad considera que no existe un elevado riesgo de liquidez, ya que los pasivos se encuentran ampliamente cubiertos por los activos líquidos en el mismo período de la sociedad.
Por su parte, el “riesgo de mercado” es empleado por la Administración para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con la trayectoria futura de aquellas variables de mercado relevantes al desempeño financiero de un instrumento financiero en particular o en conjunto.
Factores de Riegos financieros
Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de interés, riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Sociedad de concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Sociedad.
La Administración del riesgo es ejecutada por la Gerencia, quien identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgos de Mercado
- Riesgos de cambio
Las transacciones pactadas, y los activos y pasivos reconocidos se encuentran sustancialmente determinados en la moneda funcional por lo que la Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos significativos de cambio.
- Riesgo de Precios
La sociedad no está expuesta al riesgo de fluctuaciones en los precios de sus instrumentos financieros ya que al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 no posee inversiones valuadas a través de resultados.
- Riesgo de tasa de interés
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no mantenía activos/pasivos sujetos a tasa de interés variable, por lo que no se observa exposición al riesgo de tasa de interés.
(b) Riesgo de crédito
Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por los saldos bancarios y las cuentas por cobrar. El riesgo crediticio de los saldos bancarios es limitado debido a que las contrapartes son bancos internacionales de primera línea.
El riesgo crediticio de la Sociedad atribuible a sus cuentas por cobrar por exportaciones se encuentran concentrados en compañías del grupo Arcor S.A.I.C. y sus empresas relacionadas (Nota 10), por lo que no se encuentran riesgos relevantes en este capítulo.
(c) Riesgo de liquidez
La Sociedad monitorea su riesgo de liquidez usando el flujo de caja proyectado a corto y largo plazo. El objetivo de la Sociedad es mantener una continuidad en la generación de fondos.
La Sociedad monitorea y mantiene un cierto nivel de efectivo, equivalentes de este, considerado adecuado por la gerencia para financiar las operaciones de la Sociedad, para asegurar la continuidad del financiamiento y para mitigar los efectos en el cambio de flujo de efectivo.
3.2 Instrumentos financieros
La composición de los instrumentos financieros, a nivel de los activos y pasivos reflejados en el Estado de situación patrimonial, es la siguiente:
Instrumentos financieros
El siguiente cuadro muestra, para los activos y pasivos financieros registrados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la información requerida por la NIIF 7, de acuerdo a las categorías establecidas en la NIIF 9.
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||
| Registro en libros (1) | Valor razonable | Registro en libros (1) | Valor razonable | |
| Activos según Estado de Situación Financiera | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 43.636.362 | 43.636.362 | 6.829.836 | 6.829.836 |
| Crédito por ventas y otros créditos, corriente | 22.075.940 | 22.075.940 | 19.043.250 | 19.043.250 |
| Otros créditos | 142.366 | 142.366 | 402.653 | 402.653 |
| Total | 65.854.668 | 65.854.668 | 26.275.739 | 26.275.739 |
| Pasivos según Estado de Situación Financiera | ||||
| Impuestos, gastos acumulados y cuentas por pagar 1 | 1.487.104 | 1.487.104 | 726.544 | 726.544 |
| Total | 1.487.104 | 1.487.104 | 726.544 | 726.544 |
- Sólo incluye activos y pasivos financieros alcanzados por la NIIF 7.
3.2.1. Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una transacción libre.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación.
3.2.2. Estimación de Valor Justo
Si el mercado para un activo financiero no es activo, la Sociedad establece el valor justo empleando técnicas de valoración que incluyen el uso de transacciones libres recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referidas a otros instrumentos sustancialmente iguales, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones, haciendo un uso máximo de los inputs del mercado y confiando lo menos posible en los inputs específicos de la entidad.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos financieros que deben ser registrados a su valor justo.
El importe en libros de las cuentas a cobrar y pagar se asume que se aproxima a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas. En el caso de efectivo en caja, el saldo en bancos, depósitos a plazo y pasivos no corrientes, el valor justo se aproxima a su valor en libros.
3.3 Administración del riesgo de capital
La Sociedad administra una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. El capital adecuado de la Sociedad es monitoreado usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la gerencia.
La gestión del capital es un concepto más amplio que el seguimiento del “Patrimonio neto” que se muestra en el estado de situación financiera, además se gestiona:
- La salvaguardia de la capacidad de la Sociedad para continuar operando de manera que continúe brindando retorno a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y
- Mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.
Los saldos de pasivo y patrimonio y sus porcentajes de participación al 31 de diciembre de 2012, son como sigue:
| 2012 | % | |||
| Total pasivo | 1.487.104 | 1,147 | ||
| Total patrimonio | 128.128.191 | 98.853 | ||
| Total pasivo y patrimonio | 129.615.295 | 100,000 |
NOTA 4.- ESTIMACIONES Y JUICIOS DE LA ADMINISTRACION
Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados están preparadas tal como lo requiere NIC 1. Estas políticas han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a los períodos que se presentan en estos estados financieros consolidados.
Las estimaciones y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Sociedad efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición podrían ser distintas a los resultados reales. A continuación se explican las estimaciones y supuestos que podrían tener algún riesgo de causar un ajuste a los saldos de los activos y pasivos dentro del ejercicio siguiente:
4.1. Vidas útiles y valor residual
La valorización de las inversiones en Propiedades, planta y equipos considera la práctica de evaluaciones para determinar tanto los valores residuales como las vidas útiles a utilizar para el cálculo de las depreciaciones de cada activo. Estas estimaciones consideran factores de operación, tecnológicos y de usos alternativos de los activos, los cuales podrían cambiar en el futuro.
NOTA 5.-CAMBIOS CONTABLES
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 no presentan cambios en las políticas contables respecto al 31 de diciembre de 2011.
NOTA 6.-INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTO
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos.
GAP International Holding S.A. posee un único segmento operativo que es el siguiente: “Prestación de servicios para la compra de materias primas del grupo”.
| Ingresos por prestación de servicios | Saldos al | |
| 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS | |
| Total de ingresos por segmento | 39.169.405 | 54.796.794 |
NOTA 7.- EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición de este rubro es la siguiente:
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los Estados Consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:
| Efectivo y Equivalente al efectivo | Saldos al | |
| 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS | |
| Efectivo en Caja | - | 3.421 |
| Saldo en Banco | 43.553.774 | 6.826.415 |
| Depósito plazo fijo | 82.588 | - |
| Total efectivo y equivalente efectivo | 43.636.362 | 6.829.836 |
El detalle por tipo de moneda es el siguiente:
| Detalle del Efectivo y Equivalente al efectivo | Moneda | Saldos al | |
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | USD | 43.178.290 | 6.776.530 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | CLP | 286.743 | 17.870 |
| Monto del efectivo y equivalente del efectivo | UYU | 171.329 | 35.436 |
| Total efectivo y equivalente efectivo | 43.636.362 | 6.829.836 |
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los Estados consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no difiere del presentado en el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo.
NOTA 8.- CRÉDITOS POR VENTAS Y OTROS CRÉDITOS
El detalle del rubro es el siguiente:
| Créditos por ventas y otros créditos | Saldo al 31.12.2012 | Saldo al 31.12.2011 |
| Depósitos en garantía | 82.594 | 89.753 |
| Anticipos varios | 8.020 | 222.512 |
| Gastos anticipados | 46.557 | 90.263 |
| Créditos fiscales | 5.195 | 125 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 142.366 | 402.653 |
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no existen cuentas por cobrar con deterioro de valor, ni clasificables como no corrientes.
La apertura por vencimiento de los créditos por ventas y otros créditos a las fechas respectivas, es la siguiente:
| Saldo al 31.12.2012 | Saldo al 31.12.2011 | |
| Sin plazo | 22.075.940 | 19.043.250 |
| Con plazo | ||
| Vencido | - | - |
| A vencer | ||
| Desde tres hasta seis meses | 58.327 | 256.226 |
| De seis a doce meses | 1445 | 146.427 |
| Más de un año | 82.594 | - |
| TOTAL | 22.218.306 | 19.445.903 |
NOTA 9- INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Instrumentos financieros por categorías
- Al 31 de diciembre de 2012
| Total Activos | Préstamos y cuentas por cobrar ARS | Total ARS |
| Efectivo y Equivalentes al efectivo | 43.636.362 | 43.636.362 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 82.594 | 82.594 |
| Cuentas por cobrar a entidades relacionadas | 22.075.940 | 22.075.940 |
| Total | 65.794.896 | 65.794.896 |
| Total Pasivos | Préstamos y cuentas por cobrar ARS | Total ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas | 600.634 32.262 | 600.634 32.262 |
| Total | 632.896 | 632.896 |
- Al 31 de diciembre de 2011
| Total Activos | Préstamos y cuentas por cobrar ARS | Total ARS |
| Efectivo y Equivalentes al efectivo | 6.829.836 | 6.829.836 |
| Créditos por ventas y otros créditos | 89.700 | 89.700 |
| Cuentas por cobrar a entidades relacionadas | 19.043.259 | 19.043.259 |
| Total | 25.962.795 | 25.962.795 |
| Total Pasivos | Préstamos y cuentas por Cobrar ARS | Total ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas | 206.310 24.802 | 206.310 24.802 |
| Total | 231.112 | 231.112 |
NOTA 10.- SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos por cobrar y pagar a empresas relacionadas al cierre de cada ejercicio corresponden principalmente a operaciones comerciales habituales pactadas en dólares, en general no tienen clausulas de reajustabilidad ni de intereses. A la fecha de los presentes estados financieros no existen provisiones por deudas de dudoso cobro ni hay garantías otorgadas asociadas a los saldos entre empresas relacionadas. La composición de los saldos con partes relacionadas es la siguiente:
10.1.- Cuentas por cobrar a empresas relacionadas corto plazo:
| Entidad Relacionada | Tipo de moneda | Saldo al 31.12.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS | ||||
| Alica S.A. | USD | 187.735 | 542.858 | ||||
| Arcor S.A.I.C | USD | 6.428.628 | 5.300.907 | ||||
| Cartocor S.A. | USD | 7.785.190 | 5.982.064 | ||||
| Cartocor Chile S.A. | USD | - | 1.459.273 | ||||
| Carlisa S.A.. | USD | 12.711 | - | ||||
| Candy S.A. | USD | 87.911 | 344.885 | ||||
| Converflex S.A. | USD | 198.958 | 30.010 | ||||
| Converflex Argentina S.A. | USD | 1.154.822 | 559.748 | ||||
| Dulciora S.A. | USD | 698.500 | 114.578 | ||||
| Frutos de Cuyo S.A. | USD | 200.534 | 30.577 | ||||
| Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. | USD | 429.430 | 347.384 | ||||
| La Campagnola S.A. | USD | 2.927.624 | 1.914.340 | ||||
| Arcor de Perú S.A. | USD | 159.501 | 42.708 | ||||
| Arcor Do Brasil Ltda. | USD | 1.804.396 | 2.373.918 | ||||
| Total | USD | 22.075.940 | 19.043.250 |
10.2.- Cuentas por pagar a empresas relacionadas corto plazo:
| Entidad relacionada | Tipo de moneda | Saldo al 31.12.2012 | Saldo al 31.12.2011 | ||
| Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | ||
| ARS | ARS | ARS | ARS | ||
| Van Dam S.A. | USD | 32.262 | 32.262 | 24.802 | 24.802 |
| Total | USD | 32.262 | 32.262 | 24.802 | 24.802 |
10.3.- Transacciones con empresas relacionadas:
Las transacciones con empresas relacionadas se realizan de acuerdo a condiciones normales de mercado. El detalle de las transacciones efectuadas durante el ejercicio son las siguientes:
| Entidad Relacionada | Tipo moneda | Saldo al 31.12.2012 | Saldo al 31.12.2011 | |||||
| Monto de transacción | Efecto resultado | Monto de transacción | Efecto resultado | |||||
| ARS | ARS | ARS | ARS | |||||
| Alica S.A. | USD | 1.419.490 | 1.419.490 | 1.126.095 | 1.126.095 | |||
| Arcor S.A.I.C | USD | 11.224.777 | 11.224.777 | 16.466.383 | 16.466.383 | |||
| Cartocor S.A. | USD | 9.351.378 | 9.351.378 | 16.802.287 | 16.802.287 | |||
| Cartocor Chile S.A. | USD | 1.605.840 | 1.605.840 | 3.788.762 | 3.788.762 | |||
| Converflex S.A. | USD | 209.461 | 209.461 | 313.605 | 313.605 | |||
| Converflex Argentina S.A. | USD | 1.562.155 | 1.562.155 | 1.528.505 | 1.528.505 | |||
| Dulciora S.A. | USD | 762.504 | 762.504 | 370.188 | 370.188 | |||
| Frutos de Cuyo S.A. | USD | 199.157 | 199.157 | 460.552 | 460.552 | |||
| Ind.de Alimentos Dos en Uno S.A. | USD | 5.237.271 | 5.237.271 | 5.663.674 | 5.663.674 | |||
| La Campagnola S.A. | USD | 4.123.876 | 4.123.876 | 4.467.467 | 4.467.467 | |||
| Arcor de Perú S.A. | USD | 405.659 | 405.659 | 267.327 | 267.327 | |||
| Arcor Do Brazil Ltda. | USD | 2.601.763 | 2.601.763 | 2.858.741 | 2.858.741 | |||
| Carlisa S.A. | USD | 36.578 | 36.578 | 91.964 | 91.964 | |||
| Candy S.A. | USD | 429.496 | 429.496 | 591.246 | 591.246 | |||
| Total | USD | 39.169.405 | 39.169.405 | 54.796.796 | 54.796.796 | |||
| Van Dam S.A. | USD | (256.768) | (256.768) | (220.946) | (220.946) | |||
| Total | USD | (256.768) | (256.768) | (220.946) | (220946) |
NOTA 11.- INVERSION EN ASOCIADA
Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad mantiene las siguientes inversiones en Asociadas contabilizadas por el método de la participación:
| Al 31 de diciembre de 2012 | |||||||
| País de | Moneda | Patrimonio | Resultado | Valor contable | |||
| Nombre | constitución | funcional | Participación | Sociedad | Resultado | devengado | de la inversión |
| % | ARS | ARS | ARS | ARS | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | Real | 13,71924 | 462.806.671 | (19.602.275) | (3.060.332) | 63.493.558 |
| (3.060.332) | 63.493.558 | ||||||
| Al 31 de diciembre de 2011 | |||||||
| País de | Moneda | Patrimonio | Resultado | Valor contable | |||
| Nombre | constitución | funcional | Participación | Sociedad | Resultado | Devengado | de la inversion |
| % | ARS | ARS | ARS | ARS | |||
| Arcor do Brasil Ltda. | Brasil | Real | 15,7153% | 389.015.351 | (25.243.236) | (3.967.050) | 61.134.929 |
| (3.967.050) | 61.134.929 | ||||||
Con fecha 24 de agosto de 2011, producto de una reorganización societaria de la sociedad matriz Arcor S.A.I.C., GAP International Holding S.A. suscribió cuotas sociales de Arcor do Brasil Ltda., por un total de MUSD 13.000. Con esta adquisición la Sociedad obtuvo una participación del 10,27143% sobre el patrimonio neto de Arcor do Brasil Ltda. Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Sociedad procedió a materializar una inversión adicional de MUSD 7.000 en Arcor do Brasil Ltda., mediante la cual, GAP International Holding S.A., accedió a una participación total del 15,7153% del capital social de dicha sociedad.
Con fecha 15 de noviembre de 2012, la afiliada Arcor do Brasil Ltda. incrementó su capital social a ARS 353.706.352. En dicho aumento, GAP International Holding S.A. no concurrió con aportes de capital, y por lo tanto vio disminuido su porcentaje de participación desde un 15,7153% a un 13,71924%.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad valuó su participación en esta empresa aplicando su porcentaje de tenencia sobre el patrimonio neto de la misma. La diferencia entre el monto de los aportes realizados y el valor libros de Arcor do Brasil Ltda. ha sido imputado al rubro otras reservas del patrimonio neto.
Información financiera resumida de la Asociada
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||
| Suma de Activos | Suma de Pasivos | Suma de Activos | Suma de Pasivos | |
| ARS | ARS | ARS | ARS | |
| Corrientes de Asociadas | 594.569.506 | 456.149.967 | 483.445.528 | 309.690.052 |
| No Corrientes de Asociadas | 380.490.695 | 56.103.563 | 306.099.488 | 90.839.613 |
| Patrimonio | - | 462.806.671 | - | 389.015.351 |
| Total de Asociadas | 975.060.201 | 975.060.201 | 789.545.016 | 789.545.016 |
| 31.12.2012 | 31.12.2011 | |
| ARS | ARS | |
| Total ingresos ordinarios | 1.282.796.461 | 1.257.391.768 |
| Total gastos ordinarios | (1.302.398.736) | (1.282.635.004) |
| Utilidad (Pérdida) | (19.602.275) | (25.243.236) |
NOTA 12.- PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
12.1.- La composición de este rubro es la siguiente:
| Valor de origen | Saldo al 31.12.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Equipos de Computación | 297.658 | 184.550 |
| Muebles y Útiles | 86.832 | 56.331 |
| Vehículos | 242.221 | 194.267 |
| Total valor de origen | 626.711 | 435.148 |
| Depreciación Acumulada | Saldo al 31.12.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Equipos de Computación | (209.563) | (148.818) |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Muebles y Útiles | (38.551) | (20.475) |
| Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Vehículos | (111.528) | (71.427) |
| Total Depreciación Acumulada | (359.642) | (240.720) |
| Valor Residual | Saldo al 31.12.2012 ARS | Saldo al 31.12.2011 ARS |
| Equipos de Computación | 88.095 | 35.732 |
| Muebles y Útiles | 48.281 | 35.856 |
| Vehículos | 130.693 | 122.840 |
| Total Valor residual | 267.069 | 194.428 |
12.2.- El siguiente cuadro muestra el detalle de reconciliación de cambios en propiedades, plantas y equipos por clases, al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
| Ejercicio Anterior | Equipos de computación | Muebles y útiles | Vehículos | Propiedades Plantas y Equipos, Neto |
| Saldo al 01-01-2011 | 53.272 | 19.963 | 64.150 | 137.385 |
| Alta | 38.715 | 23.056 | 87.353 | 149.124 |
| Gasto por depreciación | (56.255) | (7.163) | (28.663) | (92.081) |
| Cambios Total | (17.540) | 15.893 | 58.679 | 57.032 |
| Saldo al 31-12-2011 | 35.732 | 35.856 | 122.840 | 194.428 |
| Ejercicio Actual | Equipos de computación | Muebles y útiles | Vehículos | Propiedades Plantas y Equipos, Neto |
| Saldo inicial | 35.732 | 35.856 | 122.840 | 194.428 |
| Adiciones | 79.001 | 20.508 | 88.465 | 187.974 |
| Disminuciones | (15.363) | (15.363) | ||
| Gasto por depreciación | (26.638) | (8.083) | (65.249) | (99.970) |
| Cambios Total | 52.363 | 12.425 | 7.853 | 72.641 |
| Saldo al 31-12-2012 | 88.095 | 48.281 | 130.693 | 267.069 |
12.3.- Restricciones sobre Propiedades, plantas y equipos
La Sociedad no mantiene hipotecas sobre inmuebles ni restricciones asociadas a propiedades plantas y equipos.
NOTA 13.- IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La Sociedad por estar acogida al articulo 41D del Decreto Ley 824, modificada por la Ley 19.840 de la República de Chile, no está afecta al impuesto a la renta ni diferidos.
NOTA 14 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS
El detalle de este rubro es el siguiente:
| Rubros | Saldo al 31.12.2012 | Saldo al 31.12.2011 |
| Retenciones | 854.208 | 495.432 |
| Proveedores | 600.634 | 206.310 |
| Total | 1.454.842 | 701.742 |
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no existen cuentas por pagar comerciales u otras cuentas por pagar clasificables como no corrientes.
NOTA 15.- PATRIMONIO NETO
15.1.- Capital suscrito y pagado
El capital suscrito y pagado de la Sociedad al 31 diciembre y 2011 asciende a la suma de ARS 152.100 El mismo está representado por 1.000 acciones al portador de USD50 cada una.
15.2.- Acciones
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el capital social está representado por 1.000 acciones, las cuales se encuentran suscritas y pagadas.
15.3.- Dividendos
El 21 de marzo de 2011, la Asamblea de accionistas de la filial uruguaya, aprobó la distribución de utilidades en efectivo por MUSD 13.600. El pago de tales utilidades a la Sociedad controlante se materializó con fecha 28 de marzo de 2011. Asimismo, el 14 de diciembre de 2011 la filial uruguaya pagó un dividendo provisorio de MUSD 7.000. Durante el ejercicio 2012, la Sociedad, ni tampoco su filial han repartido dividendos.
15.4.- Gestión del capital
La gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio del Grupo. Los objetivos de GAP International Holding S.A., en relación con la gestión del capital, son el salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empresa en funcionamiento, además de procurar un buen rendimiento para los accionistas.
Para cumplir con estos objetivos, la Sociedad, conjuntamente con su casa matriz, Arcor S.A.I.C., monitorea permanentemente el retorno que obtiene en cada uno de sus negocios, manteniendo su correcto funcionamiento y maximizando de esta manera la rentabilidad de sus accionistas.
Parte del seguimiento de cada negocio consiste en procurar que la toma de decisiones acerca de los instrumentos financieros de inversión cumpla con un perfil conservador, además de contar con buenas condiciones de mercado. Los instrumentos financieros corresponden a los establecidos en la política de inversiones definida para la compañía y que es constantemente monitoreada por el directorio de la Sociedad y por su casa matriz, Arcor S.A.I.C. Dentro de las actividades relacionadas con la gestión de capital, la Administración revisa periódicamente el saldo de efectivo y equivalentes al efectivo, en base al cual toma decisiones de inversión.
15.5.- Reservas en el patrimonio neto
Las reservas que forman parte del patrimonio de la Sociedad son las siguientes:
| Reservas en el patrimonio | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
| ARS | ARS | |
| Saldo inicial al 1 de enero | (13.542.027) | 44.700 |
| Otras reservas Diferencia de cambio conversión | - 12.795.736 | (22.211.685) 8.624.958 |
| Total Reservas en el patrimonio | (746.291) | (13.542.027) |
Los principales saldos corresponden a los siguientes conceptos:
-
Otras reservas: corresponde al ajuste de acuerdo a lo señalado en nota 11.
-
Diferencia de cambio por conversión: corresponde al ajuste por conversión desde moneda funcional a moneda de reporte (ARS).
NOTA 16.- Ventas
El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios:
| Ingresos Ordinarios | 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Comisiones a Sociedades del grupo Arcor | 39.169.405 | 54.796.794 |
| Ventas | 39.169.405 | 54.796.794 |
El principal concepto de ingreso de la Sociedad proviene de la comisiones sobre las operaciones de importación gestionadas durante el ejercicio.
Con fecha 31 de julio de 2012, el Directorio de la Sociedad acordó por unanimidad rescindir las ofertas de prestación de servicios de negociación y gestión de compras con proveedores del exterior de Argentina e insumos de packaging de Chile, con efectos a partir del mes de julio de 2012. Dicha rescisión no da derecho a las partes a reclamar ninguna clase de indemnización. Si bien la actividad y los ingresos de la Sociedad se ven afectados a partir del segundo semestre de 2012 producto de lo indicado, la Sociedad continuará operando con el resto de los países como lo hacía hasta el momento.
NOTA 17.- COMPOSICION DE CUENTAS DE RESULTADO RELEVANTES
El siguiente es el detalle de los principales gastos del Grupo (gastos de administración):
| Costos por Naturaleza | 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Gastos de administración | ||
| Remuneraciones y cargas sociales | 3.475.706 | 2.267.729 |
| Alquileres | 712.252 | 422.771 |
| Depreciación de propiedad , planta y equipos (Nota 12) | 99.970 | 92.081 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 1.721.334 | 861.778 |
| Gastos de movilidad, viajes y estadías | 339.242 | 257.653 |
| Sistemas y software de aplicación | 244.037 | 176.658 |
| Conservación de bienes de propiedades,plantas y equipos | 364.721 | 6408 |
| Otros gastos diversos | 673.934 | 502.106 |
| Total | 7.631.196 | 4.587.184 |
NOTA 18.- CONTINGENCIAS, JUICIOS Y OTROS
De acuerdo a la estimación de los asesores legales de la Sociedad, a la fecha de emisión del presente estados financiero, no existen hechos o juicios que pudieran derivar en pérdidas o ganancias para la Sociedad.
NOTA 19.- GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las siguientes son las garantías comprometidas con terceros:
| Tipo de garantía | Descripción | Beneficiario | 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Depósito en garantía – aval | Alquiler Of. | Zonamericana | - | 52.433 |
| Depósito en garantía – aval | Alquiler Of. | Silicon Plaza | 82.588 | 37.272 |
| Plazo fijo – aval | Vivienda | Alq. Chara | - | 42.640 |
| Plazo fijo | Alquiler Of. | Silicon Plaza | 82.594 | 52.433 |
| Total | 165.182 | 184.778 |
A la fecha de presentación del presente estado financiero consolidado, no existen activos o pasivos contingentes u otros compromisos que deban ser revelados.
NOTA 20.- MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
| Activos | Moneda | 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Efectivo y Equivalente al efectivo | |||
| Dólar | USD | 43.178.290 | 6.776.530 |
| Pesos no reajustables | CLP | 286.743 | 17.870 |
| Pesos no reajustables | UYU | 171.329 | 35.436 |
| Cuentas por cobrar a empresas relacionadas | |||
| Dólar | USD | 22.075.940 | 19.043.250 |
| Otros activos no financieros corrientes | |||
| Dólar | USD | 90.700 | 312.209 |
| Pesos no reajustables | UYU | 51.666 | 90.444 |
| Total Activos corrientes | 65.854.668 | 26.275.739 | |
| Inversiones en Empresas Relacionadas | |||
| Reales | BRL | 63.493.558 | 61.134.929 |
| Propiedades plantas y equipos | |||
| Dólar | USD | 267.069 | 194.428 |
| Total activo no corriente | 63.760.627 | 61.329.357 | |
| Total Activo | 129.615.295 | 87.605.096 |
| Pasivos | Moneda | 31.12.2012 ARS | 31.12.2011 ARS |
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | |||
| Dólar | USD | 157.789 | 55.802 |
| UF | CLP | 274.953 | 65.913 |
| Pesos no reajustables | UYU | 1.022.100 | 580.027 |
| Cuentas por pagar a entidades relacionadas | |||
| Pesos no reajustables | UYU | 32.262 | 24.802 |
| Total pasivos corrientes | 1.487.104 | 726.544 |
NOTA 21.- HECHOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2012 y la fecha de emisión y aprobación por parte de la Administración de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica y financiera de la sociedad.