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ARCOR SAIC — Annual Report 2004
Mar 11, 2005
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SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 31 de diciembre de 2004
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 24
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 31 de diciembre de 2004
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO 5
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS 8
ANEXO A – BIENES DE USO CONSOLIDADOS 13
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS 15
ANEXO E – PREVISIONES CONSOLIDADAS 16
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS CONSOLIDADO 17
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO 18
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 20
ESTADO DE RESULTADOS 21
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 22
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 23
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 24
ANEXO A – BIENES DE USO 42
ANEXO C – INVERSIONES 44
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 45
ANEXO E – PREVISIONES 46
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS 47
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 48
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b) Ley 19.550) 50
INFORME DE LOS AUDITORES
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
H9
Denominación de la Sociedad: CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Av. Marcelino Bernardi 24 - ARROYITO - PROVINCIA DE CORDOBA
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Industrialización y Comercialización de Cartón Corrugado
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 31 de diciembre de 1980
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 3 de julio de 2001 (última)
Número de Registro en la Inspección de Personas Jurídicas: 7071
Fecha de finalización del plazo de duración: 31 de diciembre de 2079
Información de las sociedades controladas en “Anexo C”
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 – Arroyito - Córdoba
Actividad Principal: Fabricación de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,997%
EJERCICIO ECONOMICO Nº 24
Iniciado el 1 de enero de 2004 y finalizado el 31 de diciembre de 2004. Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Nota 1 a los estados contables básicos).
CAPITAL: $ 7.400.000
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 7.400.000 Acciones ordinarias de un voto cada una y VN $1 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| 7.400.000 | 7.400.000 |
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003
AD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| ACTIVO | 31.12.04 | 31.12.03 | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 3.065.280 | 51.489.508 | Cuentas por pagar | 100.956.470 | 67.456.716 | |
| Inversiones (Anexo D) | 22.582.496 | 15.523 | Préstamos | 68.156.352 | 7.415.046 | |
| Créditos por ventas | 97.569.748 | 62.053.726 | Remuneraciones y cargas sociales | 5.768.429 | 3.203.528 | |
| Otros créditos | 32.780.681 | 6.040.183 | Cargas fiscales | 7.370.922 | 17.853.331 | |
| Bienes de cambio | 75.806.062 | 58.293.296 | Anticipos de clientes | 101.325 | 139.968 | |
| Otros pasivos | 1.704.359 | 1.275.596 | ||||
| Previsiones (Anexo E) | 5.133.590 | 626.838 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 231.804.267 | 177.892.236 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 189.191.447 | 97.971.023 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos | 7.111.203 | 2.565.792 | Préstamos | -.- | 7.237.100 | |
| Inversiones (Nota 3) | 28.422 | 66.036 | Remuneraciones y cargas sociales | -.- | 20.345 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 99.132.990 | 62.371.662 | Otros pasivos | 12.592.056 | 12.592.056 | |
| Otros activos | 768.449 | 768.449 | Previsiones (Anexo E) | 483.422 | 475.790 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 13.075.478 | 20.325.291 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 202.266.925 | 118.296.314 | ||||
| Participación de terceros | 21.974 | 1.548 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 107.041.064 | 65.771.939 | PATRIMONIO NETO | 136.556.432 | 125.366.313 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 338.845.331 | 243.664.175 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 338.845.331 | 243.664.175 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |
| Ventas netas | 491.326.572 | 378.318.980 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (360.256.922) | (238.980.639) |
| GANANCIA BRUTA | 131.069.650 | 139.338.341 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (45.327.963) | (34.268.626) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (13.112.531) | (7.821.135) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos | (4.251.252) | (3.524.465) |
| RESULTADO OPERATIVO | 68.377.904 | 93.724.115 |
| Resultados financieros, por tenencia y conversión | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses implícitos y explícitos | 3.587.313 | 5.003.585 |
| Diferencia de cambio | 1.768.094 | (11.493.327) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 7.261.618 | (3.226.459) |
| Otros resultados por tenencia | 15.218 | 200.120 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 128.399 | 6.345 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 63.650 | 86.330 |
| Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | (246.918) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses bancarios | (521.278) | (889.148) |
| Intereses implícitos y explícitos | (887.594) | (1.215.869) |
| Diferencia de cambio | (646.766) | 6.444.557 |
| Desactivación de la diferencia de cambio | -.- | (3.878.813) |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (1.348.382) | (407.317) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (106.202) | (1.464) |
| Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | 286.331 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos | (4.650.600) | (198.298) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 73.041.374 | 84.193.770 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.6.a.) | (26.839.115) | (29.763.927) |
| Participación de terceros | (12.140) | 119 |
| GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | 46.190.119 | 54.429.962 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 51.489.508 | 5.836.728 |
| (Disminución) Aumento neto del efectivo | (25.854.462) | 45.652.780 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 25.635.046 | 51.489.508 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del ejercicio | 46.190.119 | 54.429.962 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | 41.998.247 | 46.835.457 |
| (Aumento) Disminución neta de activos | (88.141.730) | 2.530.245 |
| Aumento neto de pasivos | 20.476.651 | 56.027 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 20.523.287 | 103.851.691 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| (Aumento) de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (10.417.576) | (1.206.423) |
| (Aumento) de otros créditos | (1.927.749) | -.- |
| (Aumento) de bienes de uso | (52.946.322) | (9.097.932) |
| Ingreso por venta de bienes de uso | 1.551.429 | 326.379 |
| Disminución (Aumento) neto de inversiones | 15.659 | (23.308) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (63.724.559) | (10.001.284) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Distribución de dividendos en efectivo | (35.000.000) | (32.000.000) |
| Aumento (Disminución) neta de otros pasivos | 381.333 | (750.605) |
| Aporte de los propietarios | 8.030 | 166.677 |
| Aumento (Disminución) de préstamos | 52.003.446 | (15.613.699) |
| Aplicación de previsión por juicios laborales | (45.999) | -.- |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 17.346.810 | (48.197.627) |
| (DISMINUCION) AUMENTO NETO DEL EFECTIVO | (25.854.462) | 45.652.780 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, siendo además aplicable la nota 1 a los estados contables básicos.
1.1. Presentación de los estados contables consolidados.
De acuerdo a lo exigido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), los estados contables consolidados se presentan precediendo a los estados contables básicos de la Sociedad. Asimismo, se incluyen anexos consolidados con la evolución de los rubros Bienes de uso, Otras inversiones, Previsiones, Costo de los bienes vendidos y servicios prestados e Información sobre el rubro de gastos y su aplicación. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los estados contables básicos de la Sociedad.
Los estados contables consolidados se presentan conforme a las normas generales y particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la C.N.V. de Argentina. Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. N° 459/04 incorporando la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor Patrimonial Proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004, admitiendo su aplicación anticipada. En consecuencia, a la fecha de presentación de los presentes estados contables, dicha resolución técnica no es de aplicación obligatoria para la Sociedad.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. (Nota 1.2. a los estados contables básicos) resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.Cba.), lugar de domicilio de la sociedad y de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control que establezcan regímenes distintos a los aprobados por el mencionado Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
1.2. Base de preparación.
Los presentes estados contables consolidados de Cartocor S.A. han sido preparados en base al método establecido en la Resolución Técnica N° 4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
Dicho método se aplicó a Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A., sociedades sobre las cuales Cartocor S.A. tiene el control accionario (art. 33 inc. 1, Ley de Sociedades Comerciales). Las mencionadas sociedades controladas se encuentran valuadas en el estado de situación patrimonial básico según el método del Valor Patrimonial Proporcional establecido en la Resolución Técnica N° 5 y 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
1.3. Nueva Resolución Técnica.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. N° 21 “Valor Patrimonial Proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el C.P.C.E.Cba. mediante Resolución N° 11/2003 de fecha 30 de abril de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril del 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
Por su parte con fecha 16 de marzo de 2004 la C.N.V. emitió la R.G. N° 459/04 incorporando como norma contable legal la R.T. N° 21 de la F.A.C.P.C.E. “Valor Patrimonial Proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas” siendo de aplicación obligatoria para los ejercicios iniciados a partir del 1 de abril de 2004. En opinión de la Dirección de la Sociedad, la aplicación de la mencionada resolución no generará efectos significativos sobre los Estados Contables.
1.4. Sociedades consolidadas.
Los datos de las sociedades que se consolidan se detallan a continuación:
| SOCIEDAD | DIRECCION | FECHA DE CIERRE | PARTICIPACION PORCENTUAL |
| Converflex Argentina S.A. | Av. Marcelino Bernardi 24 - Arroyito - Córdoba | 31.12.04 | 99% |
| Cartocor Chile S.A. | Placer 1324 - Santiago - Chile | 31.12.04 | 99% |
1.5. Estados contables comparativos.
El estado de situación patrimonial consolidado, el estado de resultados consolidado y el estado de flujo de efectivo consolidado se presentan en forma comparativa con el ejercicio anterior, tal cual lo prevén las normas contables vigentes en Argentina.
En los estados contables consolidados, los saldos al 31 de diciembre de 2003 incluidos como información comparativa, no incluye a la Sociedad controlada Converflex Argentina S.A. en función de que esta última comenzó a tener operaciones a partir del presente ejercicio. Debido a los motivos expuestos, la comparabilidad de los presentes estados contables consolidados se ve afectada.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.6. Criterios de valuación de mayor relevancia.
Los estados contables consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de medición que se detallan en Nota 1 a los estados contables básicos. Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los estados contables consolidados no explicitados en la Nota 1 a los estados contables básicos, son los siguientes:
a. Impuesto a las ganancias:
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Impuesto a las ganancias diferido | 2.080.228 | 1.250.408 |
| Impuestos a las ganancias corriente | (30.869.820) | (31.001365) |
| Quebrantos impositivos - generación | 1.950.477 | -.- |
| Reexpresión a moneda homogénea | -.- | (12.970) |
| Total impuesto a las ganancias | (26.839.115) | (29.763.927) |
a.1. Impuesto a las ganancias corriente:
El cargo por impuesto a las ganancias corriente consolidado corresponde a la sumatoria de los cargos de las sociedades controladas, los cuales fueron determinados, en cada caso, mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, conforme a la Ley de Impuesto a las Ganancias de los países en los que cada una de ellas operan.
a.2. Impuesto a las ganancias - Método Diferido:
Cartocor S.A. y sus sociedades controladas Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A. aplicaron el método denominado de impuesto diferido. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espere esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales vigentes en cada país sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.6. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación).
a.2. Impuesto a las ganancias – Método Diferido (continuación):
En el cuadro a continuación se expone la posición consolidada de las sociedades al 31 de diciembre de 2004:
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Efecto Conversión | Cargo a resultados | Saldo al cierre del ejercicio |
| Créditos | 2.206.494 | -.- | 854.659 | 3.061.153 |
| Otros créditos | (11.365) | -.- | 7.453 | (3.912) |
| Bienes de cambio | (749.835) | -.- | 527.073 | (222.762) |
| Activos fijos | (869.620) | (720) | 111.380 | (758.960) |
| Dif. Cbio. no deduc. Ley Nº 25.561 | 1.534.400 | -.- | (511.467) | 1.022.933 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (7.560) | 133 | (4.796) | (12.223) |
| Previsiones | 443.740 | -.- | 1.095.926 | 1.539.666 |
| Quebranto de ejercicios anteriores | 2.543 | -.- | 1.950.477 | 1.953.020 |
| Totales | 2.548.797 | (587) | 4.030.705 | 6.578.915 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados al 31 de diciembre de 2004 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 73.041.374 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | (25.564.481) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | (77.836) |
| Ganancias no gravadas | 6.608 |
| Resultado readecuación alícuota | 240.823 |
| Efecto conversión y reexpresión a moneda homogénea | (1.493.731) |
| Otros netos | 49.502 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (1.274.634) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (26.839.115) |
| Cargo por impuesto a las ganancias corriente | (30.869.820) |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | 4.030.705 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (26.839.115) |
NOTA 2: RECUPERO DE CREDITOS CON EL ESTADO ARGENTINO
Al 31 de diciembre de 2004, Cartocor S.A. y Converflex Argentina S.A. (sociedad controlada) mantienen créditos con el Estado Argentino derivados de:
| Cartocor S.A. | Converflex Argentina S.A. | Total Consolidado | |
| $ | $ | $ | |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 3.212.665 | 11.025.565 | 14.238.230 |
| Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.232 | 530.547 | 532.779 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y factor de convergencia (1) | 4.297.130 | 69.784 | 4.366.914 |
| TOTAL | 7.512.027 | 11.625.896 | 19.137.923 |
- Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen normas legales que prevean aplicación de alguna tasa de actualización monetaria para los créditos fiscales expresados en moneda argentina. El perjuicio por la no indexación de estos créditos fiscales, calculado en base a la evolución del I.P.I.M. (publicado por el I.N.D.E.C.) hasta el 31 de diciembre de 2004, ascendía a $ 2.030.059 para Cartocor S.A. y $ 329.838 para Converflex Argentina S.A..
Los cambios en el contexto económico derivado de la devaluación del peso ocurrido el 6 de enero de 2002 y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
NOTA 3: INVERSIONES NO CORRIENTES
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES | ||
| - Acciones sociedad artículo 33 Ley 19.550 | ||
| Converflex Argentina S.A. (1) | -.- | 24.750 |
| Subtotal | -.- | 24.750 |
| OTRAS INVERSIONES | ||
| - Títulos públicos | 28.422 | 28.422 |
| - Obligaciones negociables | -.- | 12.864 |
| Subtotal (Anexo D) | 28.422 | 41.286 |
| TOTALES | 28.422 | 66.036 |
- Esta sociedad comenzó a consolidar a partir del presente ejercicio debido a que dio inicio a sus actividades (Nota 4 a los estados contables consolidados).
NOTA 4: CAMBIOS EN EL ENTE JURIDICO
Durante el ejercicio anterior, Cartocor S.A. constituyó Cartocor Chile S.A. y Converflex Argentina S.A., en ambas sociedades controladas tiene una participación del 99% (Nota 1.4. a los estados contables consolidados y Anexo C a los estados contables básicos).
La sociedad Converflex Argentina S.A. comenzó a tener operaciones a partir del presente ejercicio.
BIENES DE USO CONSOLIDADOS
ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | ACTIVACION (DESACTIVACION) DIFERENCIA DE CAMBIO | TRANSFERENCIAS | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO |
| Máquinas y equipos | 102.270.676 | 16.695.913 | (647.718) | -.- | 3.479.970 | 121.798.841 |
| Moldes y herramientas | 526.814 | 5.357.345 | (23.444) | -.- | 433.213 | 6.293.928 |
| Muebles y útiles | 5.219.017 | 925.009 | (28.160) | -.- | 218.772 | 6.334.638 |
| Vehículos | 1.336.945 | 192.104 | (275.432) | -.- | -.- | 1.253.617 |
| Inmuebles – Terrenos | 2.139.929 | 361.711 | (203.608) | -.- | -.- | 2.298.032 |
| Inmuebles – Edificios | 32.839.531 | 2.823.210 | (51.531) | -.- | 2.982.838 | 38.594.048 |
| Inmuebles – Instalaciones | 14.093.526 | 1.614.424 | (7.650) | -.- | 1.828.705 | 17.529.005 |
| Obras en construcción | 1.070.258 | 15.632.562 | (317.570) | -.- | (8.943.498) | 7.441.752 |
| Anticipo a proveedores | ||||||
| En moneda local | -.- | 83.481 | -.- | -.- | -.- | 83.481 |
| En moneda extranjera | -.- | 3.425.685 | (857.820) | -.- | -.- | 2.567.865 |
| Anticipos por operaciones de importación | ||||||
| En moneda local | -.- | 14.599 | -.- | -.- | -.- | 14.599 |
| En moneda extranjera | -.- | 6.547.980 | -.- | -.- | -.- | 6.547.980 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 159.496.696 | 53.674.023 | (2.412.933) | -.- | -.- | 210.757.786 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 9.097.932 | (922.359) | (3.878.813) | -.- | 159.496.696 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
BIENES DE USO CONSOLIDADOS ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | ||||
| % | MONTO (1) | 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | ||||
| Máquinas y equipos | (76.551.105) | 297.851 | 10 | (10.083.827) | (86.337.081) | 35.461.760 | 25.719.571 |
| Moldes y herramientas | (515.413) | -.- | 20 | (2.513.623) | (3.029.036) | 3.264.892 | 11.401 |
| Muebles y útiles | (4.817.874) | -.- | 10 | (453.922) | (5.271.796) | 1.062.842 | 401.143 |
| Vehículos | (965.364) | 271.706 | 20 | (127.105) | (820.763) | 432.854 | 371.581 |
| Inmuebles – Terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.298.032 | 2.139.929 |
| Inmuebles – Edificios | (10.161.186) | -.- | 3 | (1.188.670) | (11.349.856) | 27.244.192 | 22.678.345 |
| Inmuebles – Instalaciones | (4.114.092) | -.- | 5 | (702.172) | (4.816.264) | 12.712.741 | 9.979.434 |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 7.441.752 | 1.070.258 |
| Anticipo a proveedores | |||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 83.481 | -.- |
| En moneda extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.567.865 | -.- |
| Anticipo por operaciones de importación | |||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 14.599 | -.- |
| En moneda extranjera | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 6.547.980 | -.- |
| TOTALES AL 31.12.04 | (97.125.034) | 569.557 | (15.069.319) | (111.624.796) | 99.132.990 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | (88.272.670) | 622.183 | (9.474.547) | (97.125.034) | 62.371.662 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | ||||
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |||||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||||||
| Títulos públicos | ||||||
| En moneda argentina | 539.996 | 539.996 | 12.728 | |||
| Obligaciones negociables | ||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | 2.795 | |||
| Depósitos a plazo fijo | ||||||
| En moneda extranjera | 22.042.500 | 22.042.500 | -.- | |||
| SUBTOTAL | 22.582.496 | 22.582.496 | 15.523 | |||
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||||||
| Obligaciones negociables | ||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | 12.864 | |||
| Títulos públicos | ||||||
| En moneda argentina | 28.422 | 28.422 | 28.422 | |||
| SUBTOTAL | 28.422 | 28.422 | 41.286 | |||
| TOTALES AL 31.12.04 | 22.610.918 | 22.610.918 | ||||
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.809 | 56.809 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION DE SALDOS AL INICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 1) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | ||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Créditos por ventas | |||||||
| Para deudores incobrables | |||||||
| Moneda argentina | 11.192.414 | -.- | (1) 2.021.547 | -.- | -.- | (42.445) | 13.171.516 |
| Moneda extranjera | 260.862 | 5.344 | -.- | -.- | -.- | -.- | 266.206 |
| Otros créditos | |||||||
| Previsión por reintegros a percibir | 1.287.473 | (109.396) | -.- | -.- | (518.324) | -.- | 659.753 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 1.051 | -.- | 1.484 | -.- | -.- | -.- | 2.535 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Para juicios laborales | 24.303 | -.- | (1) 64.275 | -.- | -.- | (6.000) | 82.578 |
| Para contingencias | 602.535 | -.- | 4.488.476 | -.- | -.- | (39.999) | 5.051.012 |
| No corrientes | |||||||
| Para juicios laborales | -.- | -.- | (1) 7.632 | -.- | -.- | -.- | 7.632 |
| Para contingencias | 475.790 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 13.844.428 | (104.052) | 6.583.414 | -.- | (518.324) | (88.444) | 19.717.022 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
- La contrapartida contable se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
| 31.12.04 | 31.12.03 | |||||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | ||||||
| Productos terminados | 1.055.986 | |||||
| Productos en proceso | 210.122 | |||||
| Materias primas y materiales | 26.726.369 | 27.992.477 | 26.951.905 | |||
| Compras del ejercicio | 288.355.073 | 196.825.114 | ||||
| Gastos según detalle en información Anexo H: | ||||||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 27.494.744 | |||||
| Depreciación sobre bienes de uso | 14.664.626 | |||||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 6.420.824 | |||||
| Otros gastos | 34.385.383 | 82.965.577 | 46.422.556 | |||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 7.261.618 | (3.226.459) | ||||
| Resultado por conversión y reexpresión | 10.825 | -.- | ||||
| Existencia al final del ejercicio: | ||||||
| Productos terminados | (3.848.781) | |||||
| Productos en proceso | (1.212.090) | |||||
| Materias primas y materiales | (41.267.777) | (46.328.648) | (27.992.477) | |||
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 360.256.922 | 238.980.639 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados
contables consolidados).
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO
ANEXO H
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRA-CION | GASTOS DE COMERCIALI- ZACION | TOTALES AL 31.12.04 | TOTALES AL 31.12.03 |
| Retribución de administradores, directores y síndicos | -.- | 824.600 | -.- | 824.600 | 406.000 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 210.497 | 551.222 | 25.100 | 786.819 | 615.342 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 27.494.744 | 2.351.107 | 4.711.435 | 34.557.286 | 18.201.849 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 699.733 | 36.707 | 13.087 | 749.527 | 137.342 |
| Impuestos directos sobre ventas | -.- | -.- | 3.852.861 | 3.852.861 | 2.613.339 |
| Fletes y acarreos | 2.505.215 | -.- | 15.998.001 | 18.503.216 | 23.938.181 |
| Combustibles y lubricantes | 950.145 | 14.069 | 78.598 | 1.042.812 | 583.226 |
| Gastos de exportación | 31.174 | -.- | 16.377.080 | 16.408.254 | 1.312.371 |
| Servicios de terceros | 6.115.339 | 3.952.913 | 195.851 | 10.264.103 | 5.286.078 |
| Conservación de bienes de uso | 18.701.478 | 530.787 | 623.507 | 19.855.772 | 13.552.320 |
| Depreciación sobre bienes de uso | 14.664.626 | 281.996 | 122.697 | 15.069.319 | 9.474.547 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 6.420.824 | 667.045 | 226.206 | 7.314.075 | 4.018.564 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 1.728.265 | 581.651 | 544.142 | 2.854.058 | 1.487.009 |
| Servicios bancarios | 1.852 | 698.252 | 360 | 700.464 | 636.596 |
| Gastos generales varios | 3.375.681 | 2.605.231 | 523.085 | 6.503.997 | 3.718.255 |
| Publicidad y propaganda | 7.740 | 3.308 | 14.406 | 25.454 | 47.460 |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 2.021.547 | 2.021.547 | 2.466.035 |
| Quebrantos por juicios laborales | 58.264 | 13.643 | -.- | 71.907 | 17.803 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 82.965.577 | 13.112.531 | 45.327.963 | 141.406.071 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 46.422.556 | 7.821.135 | 34.268.626 | 88.512.317 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 1 a los estados contables consolidados).
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES BASICOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003
| ACTIVO | 31.12.04 (Nota1) | 31.12.03 (Nota 1) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 2.866.148 | 51.383.769 | Cuentas por pagar (Nota 2.5.) | 88.585.542 | 67.435.222 | |
| Inversiones (Anexo D) | 22.055.228 | 15.523 | Préstamos (Nota 2.6.) | 16.170.325 | 7.415.046 | |
| Créditos por ventas (Nota 2.2.) | 86.601.268 | 62.336.095 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 2.7.) | 4.218.441 | 3.203.528 | |
| Otros créditos (Nota 2.3.) | 25.461.486 | 5.976.546 | Cargas fiscales (Nota 2.8.) | 6.979.548 | 17.853.331 | |
| Bienes de cambio (Nota 2.4.) | 61.494.899 | 58.293.295 | Anticipos de clientes | 89.952 | 139.965 | |
| Otros pasivos (Nota 2.9.) | 1.716.090 | 1.275.596 | ||||
| Previsiones (Anexo E) | 5.130.320 | 626.838 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 198.479.029 | 178.005.228 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 122.890.218 | 97.949.526 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos (Nota 2.3.) | 4.626.815 | 2.563.248 | Préstamos (Nota 2.6.) | -.- | 7.237.100 | |
| Inversiones (Anexos C y D) | 8.568.338 | 219.293 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 2.7.) | -.- | 20.345 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 60.071.865 | 62.084.912 | Otros pasivos (Nota 2.9.) | 12.592.056 | 12.592.056 | |
| Otros activos | 768.449 | 768.449 | Previsiones (Anexo E) | 475.790 | 475.790 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 13.067.846 | 20.325.291 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 135.958.064 | 118.274.817 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 74.035.467 | 65.635.902 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 136.556.432 | 125.366.313 | |
| TOTAL ACTIVO | 272.514.496 | 243.641.130 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 272.514.496 | 243.641.130 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |
| Ventas netas (Nota 2.10.) | 429.523.699 | 378.318.980 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (299.715.391) | (238.980.639) |
| GANANCIA BRUTA | 129.808.308 | 139.338.341 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (43.005.872) | (34.268.626) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (10.818.684) | (7.802.430) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 2.12.) | (3.383.083) | (3.524.465) |
| RESULTADO OPERATIVO | 72.600.669 | 93.742.820 |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 2.11.) | (2.433.061) | (11.753) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses implícitos y explícitos | 3.506.243 | 5.003.585 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 63.650 | 86.330 |
| Diferencias de cambio | 1.788.985 | (11.493.327) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | 5.623.638 | (3.226.459) |
| Otros resultados por tenencia | 15.218 | 200.120 |
| Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | (246.918) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses bancarios | (520.697) | (889.148) |
| Intereses implícitos y explícitos | (788.755) | 6.445.127 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (191.898) | (1.215.869) |
| Diferencias de cambio | (369.586) | (3.878.813) |
| Desactivación de diferencia de cambio | -.- | (407.317) |
| Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda | -.- | 286.331 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos (Nota 2.13.) | (4.526.208) | (198.298) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 74.768.198 | 84.196.411 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.5.l.) | (28.578.079) | (29.766.449) |
| GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | 46.190.119 | 54.429.962 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES (Nota 1) | ||
| CAPITAL SOCIAL (Nota 5) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS ACUMULADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 75.751.068 | 102.936.351 |
| Dividendos en efectivo (1) | (32.000.000) | (32.000.000) | |||
| Resultado del ejercicio según estado de resultados | 54.429.962 | 54.429.962 | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 98.181.030 | 125.366.313 |
| Saldos al 1 de enero de 2004 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 98.181.030 | 125.366.313 |
| Dividendos en efectivo (2) | (35.000.000) | (35.000.000) | |||
| Resultado del ejercicio según estado de resultados | 46.190.119 | 46.190.119 | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 109.371.149 | 136.556.432 |
- Según asamblea general ordinaria de accionistas de fecha 20 de junio de 2003.
- Según asamblea general ordinaria de accionistas de fecha 30 de abril de 2004.
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 51.383.769 | 5.836.729 |
| (Disminución) Aumento neto del efectivo | (26.475.121) | 45.547.040 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 2.14.) | 24.908.648 | 51.383.769 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia neta del ejercicio | 46.190.119 | 54.429.962 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 2.15.) | 41.310.780 | 46.846.405 |
| (Aumento) Disminución neta de activos (Nota 2.16.) | (52.762.210) | 2.314.978 |
| Aumento neto de pasivos (Nota 2.17.) | 6.064.914 | 34.533 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 40.803.603 | 103.625.878 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| (Aumento) de otros créditos | (1.868.286) | -.- |
| (Aumento) de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (10.417.576) | (1.206.423) |
| (Aumento) de bienes de uso | (12.333.374) | (8.811.182) |
| Ingresos por venta de bienes de uso | 1.551.429 | 326.379 |
| (Aumento) neto de inversiones | (10.779.311) | (23.308) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (33.847.118) | (9.714.534) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Distribución de dividendos en efectivo | (35.000.000) | (32.000.000) |
| Aplicación previsión por juicios laborales | (45.999) | -.- |
| Aumento (Disminución) neta de otros pasivos | 440.492 | (750.605) |
| Aumento (Disminución) de préstamos | 1.173.901 | (15.613.699) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (33.431.606) | (48.364.304) |
| (DISMINUCION) AUMENTO NETO DEL EFECTIVO | (26.475.121) | 45.547.040 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
1.1. Presentación de los estados contables - Emisión de nueva Resolución Técnica
La Sociedad integra el grupo económico constituido por Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias, la cual reviste el carácter de controlante. Por tal motivo, ha adoptado iguales criterios de valuación y exposición.
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas Nº 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD Nº 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo, no requerir la presentación de activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 (Nota 1.2. a los estados contables básicos) de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.Cba.), lugar de domicilio de la sociedad y de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control que establezcan regímenes distintos a los aprobados por el mencionado Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
De acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V. los estados contables consolidados, sus notas y anexos se presentan precediendo los estados contables básicos de la Sociedad y son información complementaria que deben ser leídos y analizados en forma conjunta con los estados contables básicos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
1.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda homogénea, de acuerdo a lo estipulado por las normas contables profesionales vigentes. A tal efecto se han reconocido los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria.
Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664, adoptado por la R.G. N° 441/03 de la C.N.V., que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003.
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.2. Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
En el estado de resultados del ejercicio se exponen bajo la denominación resultados financieros y por tenencia, los siguientes conceptos:
- Los resultados por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
- Los otros resultados por tenencia generados en el ejercicio.
- Los otros resultados financieros generados en el ejercicio.
1.3. Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables de la Sociedad a dicha fecha.
1.4. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.
La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de bienes de uso, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para incobrables y para juicios y contingencias.
Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los estados contables.
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
b. Activos y pasivos en moneda Extranjera - Activación de diferencias de cambio
Como norma general los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor respectivamente, del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre del ejercicio.
Asimismo, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 3/02 del C.P.C.E.C.A.B.A., aprobada por la R.G. N° 398/02 de la C.N.V., las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda Argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 y otros efectos derivados de dicha devaluación correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, debían imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación si tal relación es directa y se podía optar, como criterio alternativo, similar tratamiento para diferencias de cambio producidas por financiaciones indirectas. El valor activado se ajustaba en función a la variación del tipo de cambio a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Los activos en cuestión podían recibir la imputación de diferencias de cambio sólo hasta el límite del menor importe entre el costo de reposición o reproducción del bien y su valor recuperable.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
b. Activos y pasivos en moneda Extranjera - Activación de diferencias de cambio (continuación)
Con fecha 28 de julio de 2003 se publicó en el Boletín Oficial de la Nación la Resolución Nº 87/2003 del C.P.C.E.C.A.B.A. la cual derogó, entre otras, a la Resolución Nº 3/2002. Como consecuencia de ello, se discontinúa el método de activación de diferencias de cambio y por ende el ajuste de los valores activados en función a la variación de la cotización de la moneda extranjera.
En el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 la Sociedad ha aplicado lo dispuesto por estas normas, y en tal sentido activó las diferencias de cambio en exceso del ajuste por inflación netas del efecto generado por la variación del tipo de cambio hasta el 30 de septiembre de 2003, tal cual lo previsto por la Resolución N° 87 del C.P.C.E.C.A.B.A. En cuadro a continuación se expone el valor residual al 31 de diciembre de 2004.
| RUBRO | FINANCIACION | TOTAL | |
| DIRECTA | INDIRECTA | ||
| BIENES DE USO | 3.367.356 | -.- | 3.367.356 |
| TOTAL | 3.367.356 | -.- | 3.367.356 |
Las diferencias de cambio incorporadas al activo actuaban como un adelantamiento del reconocimiento de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y quedaban subsumidas en la expresión de los valores contables en moneda homogénea. Tal cual lo expresado en nota 1.2. en virtud del Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo de la Nación y la aplicación de la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V., a partir del 1 de marzo de 2003, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del ajuste por inflación.
c. Inversiones corrientes
Las colocaciones transitorias fueron valuadas a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del ejercicio, determinados en base a la tasa pactada para cada una de las operaciones.
Las inversiones corrientes en fondos comunes de inversión, han sido valuados a su valor neto de realización.
d. Créditos por ventas y cuentas por pagar
Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuadas al precio de contado estimado al momento de la transacción, más los intereses y componentes financieros implícitos devengados a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad.
e. Otros créditos y deudas
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio irregular de corresponder.
De acuerdo con lo establecido por la R.G. N° 434/03 de la C.N.V., los activos y pasivos por impuestos diferidos no han sido descontados.
f. Saldos por transacciones financieras, créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras y por otras transacciones diversas, han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
g. Bienes de cambio
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Dicho valor no supera a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.
En el rubro se incluyen materiales auxiliares, los cuales, debido a la imposibilidad de determinación y/o estimación de los costos de reposición, han sido valuados al costo original reexpresado, que es inferior en su conjunto, a su valor recuperable estimado.
h. Inversiones no corrientes
Las inversiones en las sociedades controladas Converflex Argentina S.A. y Cartocor Chile S.A. han sido valuadas a su Valor Patrimonial Proporcional tomado como base los estados contables de estas sociedades al 31 de diciembre de 2004.
Inversiones en el exterior - Conversión de estados contables en moneda extranjera
La Sociedad ha optado por la aplicación del método de conversión establecido por el punto 1.2. segunda parte de la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E. a efectos de convertir a pesos argentinos los estados contables expresados en moneda extranjera de fecha de cierre. Dicho método es aplicable indistintamente a la conversión de estados contables de subsidiarias clasificadas como integradas o no integradas de acuerdo a lo dispuesto en la R.T. N° 18.
De acuerdo con lo establecido en dicha resolución, los activos y pasivos expresados en moneda extranjera de fecha de cierre y valuados conforme a los criterios de medición contables descriptos, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados contables.
Por otra parte, las mediciones que en los estados contables están expresadas en moneda extranjera de momentos anteriores al cierre, por ejemplo bienes de uso, aportes y retiros de los propietarios, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de origen de las transacciones.
Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio promedio de los meses correspondientes a las fechas de registración de las transacciones. Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión” del estado de resultados de la sociedad del exterior.
i. Bienes de uso
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, habiendo sido reexpresados al 28 de febrero de 2003 siguiendo los lineamientos descriptos en la nota 1.2..
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso no supera su valor recuperable estimado.
j. Otros activos
El rubro está compuesto por inmuebles recibidos como parte de pago de deudas que mantenían con la Sociedad, deudores en gestión judicial. Los mencionados inmuebles fueron valuados a su valor de costo reexpresado hasta el 28 de febrero de 2003, tal cual lo descripto en nota 1.2., el cual no supera en su conjunto el valor neto de realización estimado. Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo, la inexistencia de ofertas formuladas llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
k. Previsiones
Para créditos incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para reintegros a percibir y otros créditos incobrables: fue determinada en función de las estimaciones realizadas por la gerencia de la recuperabilidad de reintegros a las exportaciones y factor de convergencia, como así también de otros créditos diversos.
Para contingencias diversas: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Dirección de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en los presentes Estados Contables.
l. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (30.658.640) | (31.001.365) |
| Impuesto a las ganancias diferido | 2.080.561 | 1.247.886 |
| Reexpresión a moneda homogénea | -.- | (12.970) |
| Total impuesto a las ganancias | (28.578.079) | (29.766.449) |
l.1. Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe en el apartado l.2., se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24.073, la cual al disponer en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de los valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive, provocó que el ajuste por inflación impositivo y la reexpresión de quebrantos impositivos acumulados en su caso, quedaran operativamente suspendidos.
El espíritu de la Ley Nº 24.073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía Argentina.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
l. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)
l.1. Impuesto a las ganancias corriente (continuación)
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no se han pronunciado respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24.073. En virtud de ello, para preparar y presentar la declaración jurada correspondiente al año 2002, la Sociedad interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24.073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20.628 - t.o. 1997 y modificatorias. Adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones, a la Sociedad presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias 2002 ajustada por la inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar.
De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales de la Sociedad y no los realmente obtenidos determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. El Juez ha concedido la medida cautelar solicitada, previo otorgamiento de garantías por parte de la Sociedad.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables el recurso fue concedido con efecto devolutivo. La Cámara Federal de Apelaciones de Córdoba ha confirmado la medida cautelar, modificando las contra – cautelas. En contra de la sentencia de la Cámara Federal de Apelaciones, la A.F.I.P. interpuso un recurso extraordinario ante la Corte Suprema de la Justicia de la Nación.
Por otra parte se ha dictado sentencia favorable a la Compañía sobre la cuestión de fondo, la cual fue apelada por la A.F.I.P. ante la Cámara Federal de Apelaciones.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial asciende a $ 12.592.056.
Dado que la Sociedad ha determinado el saldo a pagar correspondiente al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las ganancias y por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 ha sido reclasificada como otros pasivos no corrientes, considerando lo reglado por el punto 4.8 de la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. que limita la registración de variaciones patrimoniales contingentes favorables.
En virtud de lo señalado, no se registraron los intereses resarcitorios devengados desde el vencimiento de la obligación correspondiente al ejercicio fiscal 2002, asumiendo la sociedad que no será considerada en mora por la diferencia no ingresada oportunamente. Esta posición se sustenta a demás en el hecho de que en la medida cautelar dictada por la justicia se ordena al fisco abstenerse de intimar la diferencia de impuesto enunciada preferentemente.
El monto estimado de los intereses resarcitorios al 31 de diciembre del 2004 asciende a $ 3.735.827 aproximadamente, neto del efecto en el impuesto a las ganancias.
A la fecha de los presentes estados contables la sociedad se encuentra evaluando la factibilidad de realizar las acciones que correspondan, para aplicar el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley de impuesto a las ganancias por los ejercicios fiscales 2003 y 2004.
NOTA1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
l. Impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta (continuación)
l.2. Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nº 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2004:
| Rubros | Saldo al inicio del ejercicio | Cargo a resultados | Saldo al cierre del ejercicio |
| Créditos | 2.206.494 | 854.658 | 3.061.152 |
| Otros Créditos | (11.365) | 7.453 | (3.912) |
| Bienes de cambio | (749.835) | 660.455 | (89.380) |
| Activos fijos | (869.620) | (17.971) | (887.591) |
| Diferencias de cambio no deducible Ley Nº 25.561 | 1.534.400 | (511.467) | 1.022.933 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (7.560) | (7.347) | (14.907) |
| Previsiones | 443.740 | 1.094.780 | 1.538.520 |
| Totales | 2.546.254 | 2.080.561 | 4.626.815 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 31 de diciembre de 2004 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 74.768.198 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | 26.168.869 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 71.024 |
| Ganancias no gravadas | (5.908) |
| Resultado de inversiones permanentes | 851.572 |
| Efecto por reexpresión en moneda homogénea | 1.492.522 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 2.409.210 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 28.578.079 |
| Cargo por impuesto a las ganancias corriente | 30.658.640 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (2.080.561) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 28.578.079 |
l.3. Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio.
Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio, coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá ser computado como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, por lo que no se devengó cargo alguno por este concepto.
NOTA1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
m. Patrimonio neto
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados de corresponder, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 1.2..
La cuenta “Capital social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesta en la cuenta “Ajuste de capital” integrante del patrimonio neto.
n. Cuentas del estado de resultados
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la Nota 1.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios, se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando hasta el 28 de febrero de 2003 los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
o. Efectivo
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y demás inversiones de inmediata realización.
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | ||
| 2.1. Caja y bancos | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Caja | ||
| En moneda argentina | 4.722 | 2.320 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.740 | 63.490 |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos argentinos | ||
| En moneda argentina | 746.951 | 1.949.925 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 122.838 | 1.144.601 |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos del exterior | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.983.897 | 48.223.433 |
| TOTALES | 2.866.148 | 51.383.769 |
| 2.2. Créditos por ventas | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda argentina | 21.781.229 | 17.823.879 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 56.637.386 | 39.643.942 |
| Documentados | ||
| En moneda argentina | 11.665.205 | 6.728.154 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 634.001 | 21.500 |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 4) | ||
| En moneda argentina | 2.458.112 | 1.578.640 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 143.210 | 328.671 |
| Morosos y en gestión judicial | 6.719.847 | 7.664.585 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | ||
| En moneda argentina | (13.171.516) | (11.192.414) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | (266.206) | (260.862) |
| TOTALES | 86.601.268 | 62.336.095 |
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial (continuación) | ||
| 2.3. Otros créditos | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Corrientes: | ||
| Reintegros a percibir y factor de convergencia | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 4.297.130 | 3.424.264 |
| Depósitos en garantía | ||
| En moneda argentina | 1.000 | 1.000 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 11.112 | -.- |
| Crédito fiscal I.V.A. y anticipos impositivos | 3.212.665 | 793.810 |
| Anticipo de impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.232 | 2.195 |
| Anticipos a proveedores | ||
| En moneda argentina | 215.037 | 61.478 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.905.438 | 1.180.987 |
| Deudores financieros comunes | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 62.816 | -.- |
| Deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 11.741.649 | 1.206.423 |
| Gastos pagados por adelantado | ||
| En moneda argentina | 414.392 | 546.443 |
| Otros créditos a cobrar Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 4.231.521 | -.- |
| Diversos | ||
| En moneda argentina | 28.782 | 48.470 |
| Previsión por otros créditos incobrables (Anexo E) | (2.535) | (1.051) |
| Prev.por reint.a percibir y factor de convergencia (Anexo E) | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | (659.753) | (1.287.473) |
| TOTALES | 25.461.486 | 5.976.546 |
| No Corrientes: | ||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 4.626.815 | 2.546.254 |
| Gastos pagados por adelantado | -.- | 16.994 |
| TOTALES | 4.626.815 | 2.563.248 |
| 2.4. Bienes de cambio | ||
| Corriente | ||
| Productos terminados | 1.961.536 | 1.055.986 |
| Productos en proceso | 277.420 | 210.122 |
| Materias primas y materiales | 29.833.174 | 26.726.369 |
| Sub Totales (Anexo F) | 32.072.130 | 27.992.477 |
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial (continuación) | ||
| 2.4. Bienes de cambio (continuación) | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Corriente (continuación) | ||
| Mercaderías en tránsito | ||
| Materias primas y materiales | 29.012.631 | 29.042.244 |
| Anticipos a proveedores | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 410.138 | 1.258.574 |
| TOTALES | 61.494.899 | 58.293.295 |
| 2.5. Cuentas por pagar | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda argentina | 11.652.896 | 8.790.686 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 74.109.887 | 55.814.736 |
| Documentadas | ||
| En moneda argentina | 1.032.505 | 1.414.649 |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 4) | ||
| En moneda argentina | 1.790.254 | 989.498 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 425.653 |
| TOTALES | 88.585.542 | 67.435.222 |
| 2.6. Préstamos (Nota 6) | ||
| Corrientes: | ||
| Bancarios | ||
| En moneda argentina (descubierto en cuenta corriente en bancos locales) | 8.690.543 | -.- |
| En moneda extranjera ( Anexo G) | 7.479.782 | 7.415.046 |
| TOTALES | 16.170.325 | 7.415.046 |
| No Corrientes: | ||
| Bancarios | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 7.237.100 |
| TOTALES | -.- | 7.237.100 |
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial (continuación) | ||
| 2.7. Remuneraciones y cargas sociales | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Corriente | ||
| Remuneraciones a pagar | 3.257.206 | 2.502.226 |
| Deudas sociales y provisionales y previsionales | 961.235 | 701.302 |
| TOTALES | 4.218.441 | 3.203.528 |
| No corrientes: | ||
| Deudas sociales y previsionales | -.- | 20.345 |
| TOTALES | -.- | 20.345 |
| 2.8. Cargas fiscales | ||
| Corrientes: | ||
| Impuesto al valor agregado | 30.413 | -.- |
| Impuesto a las ganancias | 5.156.180 | 15.896.731 |
| Retenciones y percepciones de imp. nacionales | 538.577 | 1.583.724 |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | 885.414 | 86.092 |
| Retenciones y percepciones de impuestos provinciales | 286.931 | 202.095 |
| Impuesto inmobiliario | 9.216 | 15.000 |
| Tasas y contribuciones municipales | 71.132 | 68.105 |
| Retenc. y percep. de tasas y contrib. municipales | 1.685 | 1.584 |
| TOTALES | 6.979.548 | 17.853.331 |
| 2.9. Otros pasivos | ||
| Corrientes: | ||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 9.332 | -.- |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 57.498 | -.- |
| Comunes | ||
| En moneda argentina | 924.415 | 406.000 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 724.845 | 869.596 |
| TOTALES | 1.716.090 | 1.275.596 |
| No Corriente | ||
| Comunes (Nota 1.5.l.1.) | 12.592.056 | 12.592.056 |
| TOTALES | 12.592.056 | 12.592.056 |
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
| 2.10. Ventas netas | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Ventas brutas | ||
| a terceros | 377.686.732 | 327.160.044 |
| a Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 4) | 51.956.121 | 51.823.995 |
| Descuentos y bonificaciones | (325.794) | -.- |
| Reintegros por exportaciones | 4.849.861 | 3.977.150 |
| Derechos a las exportaciones | (4.643.221) | (4.642.209) |
| TOTALES | 429.523.699 | 378.318.980 |
| 2.11. Resultados de inversiones permanentes | ||
| Participación en resultados de sociedades controladas | (2.433.061) | (11.753) |
| TOTALES | (2.433.061) | (11.753) |
| 2.12. Otros ingresos y egresos operativos netos | ||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 (Nota 4) | 749.802 | -.- |
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | (4.144.470) | (3.524.465) |
| Recupero de previsión por reint. a percibir y factor de convergencia (Anexo E) | 518.324 | -.- |
| Otros | (506.739) | -.- |
| TOTALES | (3.383.083) | (3.524.465) |
| 2.13. Otros ingresos y egresos no operativos netos | ||
| Resultado por venta de bienes de uso | 69.878 | 26.253 |
| Resultado por venta de otros activos | 136.605 | -.- |
| Quebranto por contingencias | (4.488.476) | (341.150) |
| Quebranto por otros créditos incobrables | (1.484) | (24.776) |
| Otros | (242.731) | 141.375 |
| TOTALES | (4.526.208) | (198.298) |
| Estado de Flujo de Efectivo | ||
| 2.14. Fondos al cierre del ejercicio | 31.12.04 | 31.12.03 |
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | 2.866.148 | 51.383.769 |
| Depósitos a plazo fijo (Anexo D) | 22.042.500 | -.- |
| TOTALES | 24.908.648 | 51.383.769 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Flujo de Efectivo (continuación) | 31.12.04 | 31.12.03 |
| 2.15. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| Depreciación sobre bienes de uso | 9.835.347 | 9.474.547 |
| Resultado de inversiones permanentes | 2.433.061 | 11.753 |
| Desactivación de diferencia de cambio | -.- | 3.878.813 |
| Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda (excepto fondos) | -.- | (35.010) |
| Otros resultados financieros y por tenencia | (5.383.412) | 947.615 |
| Variación neta de previsiones | 6.054.188 | 2.828.491 |
| Resultado por venta de bienes de uso | (206.483) | (26.253) |
| Impuesto a las ganancias | 28.578.079 | 29.766.449 |
| TOTALES | 41.310.780 | 46.846.405 |
| 2.16. (Aumento) Disminución neta de activos | ||
| (Aumento) Disminución de créditos por ventas | (26.292.064) | 7.108.244 |
| (Aumento) Disminución de otros créditos | (28.892.180) | 5.790.410 |
| Disminución (Aumento) de bienes de cambio | 2.422.034 | (10.583.676) |
| TOTALES | (52.762.210) | 2.314.978 |
| 2.17. Aumento neto de pasivos | ||
| Aumento de cuentas por pagar | 21.150.320 | 15.314.395 |
| Aumento de remuneraciones y cargas sociales | 994.570 | 1.150.665 |
| (Disminución) de deudas fiscales | (16.029.963) | (16.307.118) |
| (Disminución) de anticipo de clientes | (50.013) | (123.409) |
| TOTALES | 6.064.914 | 34.533 |
NOTA 3: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, PRESTAMOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS | ||
| INVERSIONES | CREDITOS | PRESTAMOS | DEUDAS | |
| $ | $ | $ | $ | |
| SIN PLAZO | 41.150 | (1) 16.416.953 | (2) 8.690.543 | (3) 12.592.056 |
| TOTAL SIN PLAZO | 41.150 | 16.416.953 | 8.690.543 | 12.592.056 |
| CON PLAZO | ||||
| - Vencido | ||||
| Hasta tres meses | -.- | 21.360.893 | -.- | 19.665.921 |
| De tres a seis meses | -.- | 5.447.067 | -.- | 6.233.969 |
| De seis a nueve meses | -.- | 2.210.811 | -.- | 184.084 |
| De nueve a doce meses | -.- | 702.907 | -.- | 841.198 |
| De uno a dos años | -.- | 934.058 | -.- | 101.768 |
| De dos a tres años | -.- | 1.037.221 | -.- | -.- |
| Más de tres años | -.- | 5.566.007 | -.- | 52.015 |
| TOTAL VENCIDO | -.- | 37.258.964 | -.- | 27.078.955 |
| - A vencer | ||||
| Hasta tres meses | (4) 22.042.500 | 52.350.218 | 3.785.822 | 52.104.155 |
| De tres a seis meses | -.- | 18.853.577 | -.- | 22.406.463 |
| De seis a nueve meses | -.- | 1.226.000 | 3.693.960 | -.- |
| De nueve a doce meses | -.- | 4.683.867 | -.- | -.- |
| De uno a dos años | -.- | -.- | -.- | -.- |
| TOTAL A VENCER | 22.042.500 | 77.113.662 | (5) 7.479.782 | 74.510.618 |
| TOTAL CON PLAZO | 22.042.500 | 114.372.626 | 7.479.782 | 101.589.573 |
| TOTAL | 22.083.650 | 130.789.579 | 16.170.325 | 114.181.629 |
| (6) | (7) |
- Incluye $ 4.626.815 que se exponen como otros créditos no corrientes (Nota 2.3.).
- El 100% devenga interés a una tasa promedio nominal anual del 3% aproximadamente (Nota 2.6.).
- Corresponde a otros pasivos no corrientes (Nota 2.9.).
- Devenga intereses a una tasa promedio del 1,45% nominal anual en dólares (Anexo D).
- El 100% devenga interés a una tasa nominal anual del 5,56% (Nota 6).
(6) El 33% devenga interés a una tasa nominal anual del 4,31% promedio ponderado, el 44% devenga interés a una tasa nominal anual del 5% promedio ponderado y el resto no devenga interés.
(7) Aproximadamente el 13% devenga interés a una tasa nominal anual del 4,13% promedio ponderada, el 65% devenga interés a tasa nominal anual del 5% promedio ponderada, y el resto no devenga interés.
NOTA 4: SOCIEDADES VINCULADAS
Los saldos con sociedades vinculadas son los siguientes:
| EMPRESA | CREDITOS POR VENTAS | CUENTAS POR PAGAR | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 737.004 | 1.144.373 | 1.766.418 | 989.498 |
| ALIMENTOS INDAL S.A. | 85.942 | -.- | -.- | 425.653 |
| ALICA S.A. | -.- | 79.510 | -.- | -.- |
| CANDY S.A. | 11.433 | 15.965 | -.- | -.- |
| CARLISA S.A. | 32.505 | 19.848 | -.- | -.- |
| CONVERFLEX ARGENTINA S.A. | 5.780 | -.- | 9.813 | -.- |
| CONVERFLEX S.A. | 42.450 | 23.389 | -.- | -.- |
| DULCIORA S.A. | 297.914 | 100.434 | -.- | -.- |
| ESTIRENOS S.A. | 199.320 | 43.786 | -.- | -.- |
| FRUTOS DE CUYO S.A. | 242.641 | 151.335 | -.- | -.- |
| I.A.D.E.U. S.A. | -.- | 46.303 | -.- | -.- |
| GALLETITAS ARCOR S.A. | 946.333 | -.- | 14.023 | -.- |
| CARTOCOR CHILE S.A. | -.- | 282.368 | -.- | -.- |
| TOTALES | 2.601.322 | 1.907.311 | 1.790.254 | 1.415.151 |
El detalle de las operaciones con sociedades vinculadas y el monto de las mismas es el siguiente:
| EMPRESA | VENTAS | COMPRAS | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 30.12.03 | |
| ARCOR S.A.I.C. | 32.307.564 | 36.199.663 | 10.020.949 | 6.337.159 |
| ALICA S.A. | 1.571.933 | 1.738.241 | -.- | -.- |
| CANDY S.A. | 1.952.153 | 1.861.285 | -.- | -.- |
| CARLISA S.A. | 1.561.490 | 1.598.341 | -.- | -.- |
| CONVERFLEX ARGENTINA S.A. | 192.501 | -.- | 7.678 | -.- |
| CONVERFLEX S.A. | 231.328 | 184.419 | -.- | -.- |
| DULCIORA S.A. | 2.107.974 | 2.693.010 | -.- | -.- |
| ESTIRENOS S.A. | 4.692.251 | 3.971.979 | 1.853 | -.- |
| FRUTOS DE CUYO S.A. | 3.233.604 | 3.471.011 | -.- | -.- |
| GALLETITAS ARCOR S.A. | 4.086.111 | -.- | 17.693 | -.- |
| I.A.D.E.U. S.A. | 19.212 | 106.046 | -.- | -.- |
| TOTALES | 51.956.121 | 51.823.995 | 10.048.173 | 6.337.159 |
| EMPRESA | OTROS INGRESOS | OTROS EGRESOS | ||
| 31.12.04 | 31.12.03 | 31.12.04 | 31.12.03 | |
| ARCOR S.A.I.C. | -.- | -.- | 4.892.843 | 4.091.114 |
| CONVERFLEX ARGENTINA S.A. | -.- | -.- | 432 | -.- |
| CARTOCOR CHILE S.A. | 749.802 | -.- | 681.855 | -.- |
| TOTALES | 749.802 | -.- | 5.575.130 | 4.091.114 |
NOTA 5: COMPOSICION Y EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2002 | 2003 | 2004 | |
| Capital social al inicio | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| Capital social al cierre | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
El Capital Social al 31 de diciembre de 2004 es de $ 7.400.000, encontrándose totalmente suscripto e integrado.
NOTA 6: PRESTAMOS TOMADOS POR LA SOCIEDAD
Al 31 de diciembre de 2004, la deuda bancaria de la Sociedad se encuentra conformada de la siguiente manera:
| BANCO | MONEDA ORIGINAL | CAPITAL ORIGINAL | TASA DE INTERES | AMORTIZACION | PERIODO DE INTERES | SALDO ADEUDADO CORRIENTE | SALDO ADEUDADO NO CORRIENTE |
| D.E.G.(Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Mbh). | U$S | 16.000.000 | Libor + 3,5% | 12 cuotas semestrales iguales y consecutivas de U$S 1.230.000 y una de U$S 1.240.000 a partir del 15.09.99 | Se abonan en forma semestral | 7.479.782 | -.- |
| Descubiertos en cuenta corriente en moneda argentina en bancos locales | 8.690.543 | -.- | |||||
| Total de Préstamos (Nota 2.6.) | 16.170.325 | -.- |
Adicionalmente, con respecto al préstamo de la D.E.G., la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.) se constituyó en garante del préstamo, comprometiéndose asimismo a mantener la mayoría accionaria en la sociedad y a proveer los fondos necesarios para cumplimentar el proyecto.
El contrato con dicha institución obliga a Cartocor S.A. a mantener los siguientes índices (*):
- Una liquidez mayor o igual a 1,2.
- Una relación de deuda respecto al Patrimonio Neto inferior a 1,6.
- Una cobertura de servicios (resultado final más depreciaciones, amortizaciones e intereses devengados por la deuda a largo plazo dividido por los intereses y las amortizaciones de capital pagadas por la deuda de largo plazo) mayor o igual a 1,4.
(*) Estos índices surgen de una enmienda al contrato original celebrada con los acreedores en junio de 2001.
Por último en el mencionado contrato, se han convenido las siguientes restricciones al pago de dividendos en efectivo o cualquier otra distribución de resultados:
- No pagar ningún dividendo mientras la Sociedad se encuentre en situación de incumplimiento respecto de cualquier préstamo.
b) Pagar dividendos en efectivo sólo si, inmediatamente después de hacerlo, se mantienen los índices mencionados anteriormente.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha dado cumplimiento a todas las obligaciones emergentes del préstamo.
NOTA 7: RECUPERO DE CREDITOS CON EL ESTADO ARGENTINO
La Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2004 créditos con el Estado Argentino derivados de:
| 31.12.04 | |
| $ | |
| Créditos fiscales y anticipos impositivos | 3.212.665 |
| Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.232 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y factor de convergencia (1) | 4.297.130 |
| TOTAL | 7.512.027 |
- Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera.
Los cambios en el contexto económico derivado de la devaluación del peso ocurrido el 6 de enero de 2002 y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen normas legales que prevean aplicación de alguna tasa de actualización monetaria para los créditos fiscales expresados en moneda argentina. El perjuicio por la no indexación de estos créditos fiscales, calculado en base a la evolución del I.P.I.M. (publicado por el I.N.D.E.C.) hasta el 31 de diciembre de 2004, ascendía a $ 2.030.059.
BIENES DE USO ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | V A L O R E S D E O R I G E N | ||||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS | TRANSFEREN-CIAS A OTROS RUBROS | ACTIVACION (DESACTIVACION) DIFERENCIA DE CAMBIO | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO | |
| Máquinas e instalaciones | 101.983.926 | 457.003 | (400.404) | 2.797.897 | -.- | -.- | 104.838.422 |
| Moldes y herramientas | 526.814 | 11.987 | -.- | -.- | -.- | -.- | 538.801 |
| Muebles y útiles | 5.219.017 | 403.246 | -.- | -.- | -.- | -.- | 5.622.263 |
| Vehículos | 1.336.945 | 7.144 | (271.706) | -.- | -.- | -.- | 1.072.383 |
| Inmuebles - Terrenos | 2.139.929 | -.- | (203.608) | -.- | -.- | -.- | 1.936.321 |
| Inmuebles - Edificios | 32.839.531 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 32.839.531 |
| Inmuebles - Instalaciones | 14.093.526 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 14.093.526 |
| Obras en construcción | 1.070.258 | 7.944.828 | (317.570) | (2.797.897) | (3.029.523) | -.- | 2.870.096 |
| Anticipo a proveedores | |||||||
| En moneda argentina | -.- | 83.481 | -.- | -.- | -.- | -.- | 83.481 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 3.425.685 | (857.820) | -.- | -.- | -.- | 2.567.865 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 159.209.946 | 12.333.374 | (2.051.108) | -.- | (3.029.523) | -.- | 166.462.689 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 8.811.182 | (922.359) | -.- | -.- | (3.878.813) | 159.209.946 |
BIENES DE USO ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | ||
| % | MONTO (1) | ||||||
| Máquinas e instalaciones | (76.551.105) | 297.851 | 10 | (8.233.035) | (84.486.289) | 20.352.133 | 25.432.821 |
| Moldes y herramientas | (515.413) | -.- | 20 | (11.168) | (526.581) | 12.220 | 11.401 |
| Muebles y útiles | (4.817.874) | -.- | 10 | (261.158) | (5.079.032) | 543.231 | 401.143 |
| Vehículos | (965.364) | 271.706 | 20 | 148.610 | (545.048) | 527.335 | 371.581 |
| Inmuebles - Terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.936.321 | 2.139.929 |
| Inmuebles - Edificios | (10.161.186) | -.- | 3 | (1.003.503) | (11.164.689) | 21.674.842 | 22.678.345 |
| Inmuebles - Instalaciones | (4.114.092) | -.- | 5 | (475.093) | (4.589.185) | 9.504.341 | 9.979.434 |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.870.096 | 1.070.258 |
| Anticipo a proveedores | |||||||
| En moneda argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 83.481 | -.- |
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.567.865 | -.- |
| TOTALES AL 31.12.04 | (97.125.034) | 569.557 | (9.835.347) | (106.390.824) | 60.071.865 | ||
| TOTALES AL 31.12.03 | (88.272.670) | 622.183 | (9.474.547) | (97.125.034) | 62.084.912 |
- El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES ANEXO C
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR NOMI- NAL | CANTIDAD | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | ||||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | U L T I M O S E S T A D O S C O N T A B L E S | ||||||||||||
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | FECHA | CAPITAL SOCIAL | APORTES IRREVOCA- BLES | RESUL-TADOS | PATRI- MONIO NETO | % | VALOR PATRIMO-NIAL PROPOR-CIONAL | |||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES ACCIONES SOC. ART. 33 LEY 19.550 - Cartocor Chile S.A. (1) - Converflex Argentina S.A. | (*) $ 1 | 182.755 99.000 | 884.536 10.099.000 | 2.111.917 6.427.999 | 153.257 24.750 | Fabricación y comercializa- ción de envases de cartón corrugado Fabrica de films plásticos | 31.12.04 31.12.04 | 166.677 100.000 | -.- 10.000.000 | 1.250.444 (3.671.364) | 2.133.249 6.428.631 | 99% 99% | 2.111.917 (3.577.001) |
| TOTALES | 10.983.536 | 8.539.916 | 178.007 |
(*) Acciones ordinarias sin valor nominal.
(1) Pesos chilenos.
OTRAS INVERSIONES ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | |
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Títulos públicos | |||
| En moneda argentina | 12.728 | 12.728 | 12.728 |
| Depósito a plazo fijo | |||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 22.042.500 | 22.042.500 | -.- |
| Obligaciones negociables | |||
| En moneda argentina | -.- | -.- | 2.795 |
| SUBTOTAL | 22.055.228 | 22.055.228 | 15.523 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Obligaciones negociables | |||
| En moneda argentina | -.- | -.- | 12.864 |
| Títulos públicos | |||
| En moneda argentina | 28.422 | 28.422 | 28.422 |
| SUBTOTAL | 28.422 | 28.422 | 41.286 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 22.083.650 | 22.083.650 | |
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.809 |
PREVISIONES ANEXO E
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | AUMENTOS | DISMINUCIONES | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 1) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | ||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Créditos por ventas (Nota 2.2.) | |||||||
| Para deudores incobrables | |||||||
| Moneda argentina | 11.192.414 | -.- | (1) 2.021.547 | -.- | -.- | (42.445) | 13.171.516 |
| Moneda extranjera (Anexo G) | 260.862 | 5.344 | -.- | -.- | -.- | -.- | 266.206 |
| Otros créditos (Nota 2.3.) | |||||||
| Previsión por reint.a percibir y factor de convergencia | |||||||
| Moneda extranjera (Anexo G) | 1.287.473 | (109.396) | -.- | -.- | (3) (518.324) | -.- | 659.753 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 1.051 | -.- | (2) 1.484 | -.- | -.- | -.- | 2.535 |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||||||
| Corrientes | |||||||
| Para juicios laborales y civiles | 24.303 | -.- | (1) 61.005 | -.- | -.- | (6.000) | 79.308 |
| Para contingencias diversas | 602.535 | -.- | (2) 4.488.476 | -.- | -.- | (39.999) | 5.051.012 |
| No corrientes | |||||||
| Para contingencias diversas | 475.790 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 13.844.428 | (104.052) | 6.572.512 | -.- | (518.324) | (88.444) | 19.706.120 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
(1) La contrapartida contable se informa en el Anexo H.
(2) La contrapartida contable se informa en Otros ingresos y egresos no operativos netos (Nota 2.13.).
(3) La contrapartida contable se informa en Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 2.12.).
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS ANEXO F
| 31.12.04 (Nota 1) | 31.12.03 (Nota 1) | ||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | |||
| Productos terminados | 1.055.986 | ||
| Productos en proceso | 210.122 | ||
| Materias primas y materiales | 26.726.369 | 27.992.477 | 26.951.905 |
| Compras del ejercicio | 236.965.841 | 196.825.114 | |
| Gastos según detalle en información Anexo H: | |||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 19.564.965 | ||
| Depreciaciones sobre bienes de uso | 9.474.385 | ||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 5.229.612 | ||
| Otros gastos | 26.936.603 | 61.205.565 | 46.422.556 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 5.623.638 | (3.226.459) | |
| Existencia al final del ejercicio (Nota 2.4.): | |||
| Productos terminados | (1.961.536) | ||
| Productos en proceso | (277.420) | ||
| Materias primas y materiales | (29.833.174) | (32.072.130) | (27.992.477) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 299.715.391 | 238.980.639 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G
| MONTO Y CLASE | CAMBIO | MONTO EN | SALDOS | SALDOS | ||
| RUBROS | DE MONEDA | VIGENTE | MONEDA ARGENTINA | AL | AL | |
| EXTRANJERA | 31.12.04 | 31.12.03 | ||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos (Nota 2.1.) | ||||||
| - Caja | 2.634 | U$S | 2,939 | 7.740 | ||
| - Bancos | 716.820 | U$S | 2,939 | 2.106.735 | 2.114.475 | 49.431.524 |
| Inversiones corrientes (Anexo D) | ||||||
| - Depósitos a plazo fijo | 7.500.000 | U$S | 2,939 | 22.042.500 | 22.042.500 | -.- |
| Créditos por ventas (Nota 2.2.) | ||||||
| - Deudores por ventas Soc. art. 33 Ley 19.550 | 48.727 | U$S | 2,939 | 143.210 | ||
| - Deudores documentados | 215.720 | U$S | 2,939 | 634.001 | ||
| - Deudores por ventas comunes | 19.270.972 | U$S | 2,939 | 56.637.386 | ||
| - Previsión para deudores incobrables | 90.577 | U$S | 2,939 | (266.206) | 57.148.391 | 39.733.251 |
| Otros créditos (Nota 2.3.) | ||||||
| - Reintegros y factor de convergencia | 1.462.106 | U$S | 2,939 | 4.297.130 | ||
| - Previsión reintegros y factor de convergencia | (224.482) | U$S | 2,939 | (659.753) | ||
| - Anticipo a proveedores | 508.490 | U$S | 2,979 | 1.514.793 | ||
| 94.473 | EUR | 4,059 | 383.485 | |||
| 1.245 | LIB | 5,751 | 7.160 | |||
| - Deudores financieros | 21.373 | U$S | 2,939 | 62.816 | ||
| - Depósitos en garantía | ||||||
| - Comunes | 3.781 | U$S | 2,939 | 11.112 | 5.616.743 | 3.317.778 |
| Bienes de cambio (Nota 2.4.) | ||||||
| - Anticipo a proveedores | 137.676 | U$S | 2,979 | 410.138 | 410.138 | 1.258.574 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 87.332.247 | 93.741.127 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G (continuación)
| MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN | SALDOS AL 31.12.04 | SALDOS AL 31.12.03 | ||
| RUBROS | MONEDA ARGENTINA | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones (Anexo C) | ||||||
| - Inversiones en acciones y otros valores negociables, participaciones en Sociedades del exterior (*) | -.- | -.- | -.- | 2.111.917 | 153.257 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | ||||||
| - Anticipo a proveedores | 78.491 | U$S | 2,979 | 233.825 | ||
| 575.028 | EUR | 4,059 | 2.334.040 | 2.567.865 | -.- | |
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 4.679.782 | 153.257 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 92.012.029 | 93.894.384 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar (Nota 2.5.) | ||||||
| - Comunes | 135.947 | EUR | 4,059 | 551.807 | ||
| 24.692.205 | U$S | 2,979 | 73.558.080 | 74.109.887 | 55.814.736 | |
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | -.- | U$S | -.- | -.- | -.- | 425.653 |
| Préstamos (Nota 2.6.) | ||||||
| - Bancarios | 2.510.837 | U$S | 2,979 | 7.479.782 | 7.479.782 | 7.415.046 |
| Otros pasivos (Nota 2.9.) | ||||||
| - Depósitos en garantía | ||||||
| - Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 19.301 | U$S | 2,979 | 57.498 | ||
| - Comunes | 243.318 | U$S | 2,979 | 724.845 | 782.343 | 869.596 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 82.372.012 | 64.525.031 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos (Nota 2.6.) | ||||||
| - Bancarios | -.- | U$S | -.- | -.- | -.- | 7.237.100 |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | 7.237.100 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 82.372.012 | 71.762.131 |
(*) La moneda de origen de este activo se revela en Anexo C.
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art.64 inc. b) Ley 19.550) ANEXO H
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRA- CION | GASTOS DE COMERCIALI- ZACION | TOTALES AL 31.12.04 | TOTALES AL 31.12.03 |
| Retribución de administ., directores y síndicos | -.- | 906.000 | -.- | 906.000 | 406.000 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 168.072 | 369.524 | 21.521 | 559.117 | 608.848 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 19.564.965 | 1.760.192 | 3.797.061 | 25.122.218 | 18.201.849 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 679.634 | 32.159 | 13.087 | 724.880 | 136.796 |
| Impuestos directos sobre ventas | -.- | -.- | 3.223.412 | 3.223.412 | 2.613.339 |
| Fletes y acarreos | 1.968.221 | -.- | 15.462.624 | 17.430.845 | 23.938.181 |
| Combustibles y lubricantes | 762.921 | 12.777 | 78.556 | 854.254 | 583.226 |
| Gastos de exportación | 30.960 | -.- | 16.372.600 | 16.403.560 | 1.312.371 |
| Servicios de terceros | 3.244.187 | 3.108.317 | 165.869 | 6.518.373 | 5.281.270 |
| Conservación de bienes de uso | 16.603.449 | 432.623 | 608.154 | 17.644.226 | 13.552.320 |
| Depreciaciones sobre bienes de uso | 9.474.385 | 247.246 | 113.716 | 9.835.347 | 9.474.547 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 5.229.612 | 523.548 | 218.873 | 5.972.033 | 4.018.564 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 1.050.704 | 442.164 | 443.361 | 1.936.229 | 1.487.009 |
| Servicios bancarios | 1.825 | 673.914 | 360 | 676.099 | 636.596 |
| Gastos generales varios | 2.371.528 | 2.293.269 | 450.725 | 5.115.522 | 3.711.398 |
| Publicidad y propaganda | 7.740 | 3.308 | 14.406 | 25.454 | 47.460 |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 2.021.547 | 2.021.547 | 2.466.035 |
| Quebrantos por juicios laborales | 47.362 | 13.643 | -.- | 61.005 | 17.803 |
| TOTALES AL 31.12.04 | 61.205.565 | 10.818.684 | 43.005.872 | 115.030.121 | |
| TOTALES AL 30.12.03 | 46.422.556 | 7.802.430 | 34.268.626 | 88.493.612 |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los Señores
Accionistas, Presidente y Directores de
Cartocor Sociedad Anónima
Av. Marcelino Bernardi 24
Arroyito - Provincia de Córdoba
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2004 y 2003, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 7 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión:
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la provincia de Córdoba.
- los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y el resultado consolidado de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la provincia de Córdoba.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima y sus estados contables consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- los importes totales correspondientes al estado de situación patrimonial y al estado de resultados se detallan a continuación:
c.1.) Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2004 y 2003:
| 31.12.04 $ | 31.12.03 $ | |
| Activo | 272.514.496 | 243.641.130 |
| Pasivo | 135.958.064 | 118.274.817 |
| Patrimonio neto | 136.556.432 | 125.366.313 |
c.2.) Estado de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, los cuales arrojan una ganancia de $ 46.190.119 y $ 54.429.962, respectivamente.
- al 31 de diciembre de 2004, la deuda de Cartocor Sociedad Anónima devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables, ascendía a $ 634.115 no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Ciudad de Córdoba, 18 de febrero de 2005.
| PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C. 21.00004.3 |
| Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| Mat. Prof. 10.4903.1 C.P.C.E.C. |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
Cartocor Sociedad Anónima
Avenida Marcelino Bernardi 24
ARROYITO - CORDOBA
- De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario, el estado de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2004, el correspondiente estado de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 7 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004, los que se presentan como información complementaria, y revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Cartocor Sociedad Anónima, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 18 de febrero de 2005 sin salvedades. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva de la Sociedad.
- Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
- Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen en los estados contables se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opinión sin salvedades en nuestro informe de fecha 9 de febrero de 2004.
- Tal como se menciona en nota 1.5.b. a los estados contables básicos, de acuerdo con normas contables profesionales y de organismos de contralor, la Sociedad activó ciertas diferencias de cambio negativas vinculadas con la financiación directa de bienes de uso, que ascienden a un monto neto del ajuste por inflación de $ 3.367.356 (valor residual) al 31 de diciembre de 2004.
- Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
- en nuestra opinión:
i) los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2004 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la provincia de Córdoba.
- los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con sus sociedades controladas demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2004 y los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la provincia de Córdoba.
b) No tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
c) En relación a lo determinado por la Resolución N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende lo siguiente:
- las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba, las que contemplan los requisitos de independencia, y
- los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba y las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores.
- Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Ciudad de Córdoba, 18 de febrero de 2005.
Andrés Suarez
Comisión Fiscalizadora
Presidente