AI assistant
ARCOR SAIC — Annual Report 2003
Mar 10, 2004
Preview isn't available for this file type.
Download source fileCARTOCOR
SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 31 de diciembre de 2003
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 23
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO 5
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO 7
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS 8
ANEXO A – BIENES DE USO CONSOLIDADOS 13
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS 14
ANEXO E – PREVISIONES CONSOLIDADAS 15
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS CONSOLIDADO 16
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO 17
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 19
ESTADO DE RESULTADOS 20
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 21
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 22
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 23
ANEXO A – BIENES DE USO 41
ANEXO C – INVERSIONES 43
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES 44
ANEXO E – PREVISIONES 45
ANEXO F – COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS 46
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 47
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 49
INFORME DE LOS AUDITORES
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
H9
Denominación de la Sociedad: CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Av. Marcelino Bernardi 24 - ARROYITO - PROVINCIA DE CORDOBA
ANTECEDENTES
Actividad Principal: Industrialización y Comercialización de Cartón Corrugado
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 31 de diciembre de 1980
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 3 de julio de 2001 (última)
Número de Registro en la Inspección de Personas Jurídicas: 7071
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 31 de diciembre de 2079
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE:
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio Legal: Av. Fulvio S. Pagani 487 – Arroyito - Córdoba
Actividad Principal: Fabricación de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 99,997%
EJERCICIO ECONOMICO Nº 23
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003. Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior. Expresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 (Nota 2 a los estados contables básicos y consolidados).
CAPITAL: $ 7.400.000
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado |
| 7.400.000 Acciones ordinarias de un voto cada una y VN $1 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| 7.400.000 | 7.400.000 |
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
CARTOCOR
SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| ACTIVO | 31.12.03 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.12.03 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos | 51.489.509 | Cuentas por pagar | 67.456.716 | |
| Inversiones (Anexo D) | 15.523 | Préstamos | 7.415.046 | |
| Créditos por ventas | 62.053.726 | Remuneraciones y cargas sociales | 3.203.528 | |
| Otros créditos | 6.040.183 | Cargas fiscales | 17.853.331 | |
| Bienes de cambio | 58.293.295 | Anticipos de clientes | 139.968 | |
| Otros pasivos | 1.275.596 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 626.838 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 177.892.236 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 97.971.023 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos | 2.565.791 | Préstamos | 7.237.100 | |
| Inversiones (Nota 3) | 66.037 | Remuneraciones y cargas sociales | 20.345 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 62.371.662 | Otros pasivos | 12.592.056 | |
| Otros activos | 768.449 | Previsiones (Anexo E) | 475.790 | |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 20.325.291 | |||
| TOTAL DEL PASIVO | 118.296.314 | |||
| Participación de terceros | 1.548 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 65.771.939 | PATRIMONIO NETO | 125.366.313 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 243.664.175 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 243.664.175 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.03 | |
| (Nota 2) | |
| Ventas netas | 378.318.980 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (238.981.979) |
| GANANCIA BRUTA | 139.337.001 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (34.292.062) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (7.821.135) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos | (3.524.465) |
| RESULTADO OPERATIVO | 93.699.339 |
| Resultados financieros y por tenencia | |
| Generados por activos | |
| Intereses | 5.003.585 |
| Diferencia de cambio | (11.493.327) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (3.226.459) |
| Otros resultados por tenencia | 200.120 |
| Resultado por conversión y reexpresión | 6.345 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 86.330 |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | (246.918) |
| Generados por pasivos | |
| Intereses bancarios | (889.148) |
| Intereses implícitos y explícitos | (1.215.869) |
| Diferencia de cambio | 6.444.557 |
| Desactivación de la diferencia de cambio | (3.878.813) |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (407.317) |
| Resultado por conversión y reexpresión | (1.464) |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | 286.331 |
| Otros ingresos y egresos | (173.522) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 84.193.770 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.) | (29.763.927) |
| Participación de terceros | 119 |
| GANANCIA DEL EJERCICIO | 54.429.962 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.03 (Nota 2) | |
| VARIACIÓN DEL EFECTIVO | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 5.836.729 |
| Resultado por conversión y reexpresión del efectivo | 924 |
| Aumento del efectivo | 45.651.856 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 51.489.509 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | |
| Ganancia neta del ejercicio | 54.429.962 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | 43.608.074 |
| Disminución neta de activos | 5.756.704 |
| Aumento neto de pasivos | 56.027 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 103.850.767 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | |
| Aumento de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (1.206.423) |
| Aumento neto de bienes de uso | (9.097.932) |
| Flujo neto de efectivo por venta de bienes de uso | 326.379 |
| Aumento neto de inversiones | (23.308) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (10.001.284) |
| | |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | |
| Aumento de otros pasivos | (750.605) |
| Aporte de los propietarios | 166.677 |
| Pago de préstamos | (15.613.699) |
| Distribución de dividendos en efectivo | (32.000.000) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (48.197.627) |
| AUMENTO NETO DEL EJERCICIO | 45.651.856 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tuvo como indicadores el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Nacional emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. Asimismo, en los últimos meses el B.C.R.A. ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos - Período diciembre 2001 – diciembre 2003
| Inflación mayorista | 122,4% |
| Inflación minorista | 43,9% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 190,5% |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar americano al cierre.
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad principalmente durante el ejercicio 2002.
En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
Refinanciación de deuda financiera de la Sociedad Controlante
Como consecuencia del impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, la Sociedad controlante inició un proceso de renegociación con sus acreedores bancarios, tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad controlante realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones, y adicionalmente $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación, es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569 efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
Refinanciación de deuda financiera de la Sociedad Controlante (Continuación)
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004 y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permite mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
A continuación se destacan las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables consolidados siendo además aplicable a tal efecto la nota 2 a los estados contables básicos:
2.1. Presentación de los estados contables consolidados.
De acuerdo a lo exigido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.), los estados contables consolidados se presentan precediendo a los estados contables básicos de la Sociedad. Asimismo, se incluyen anexos consolidados con la evolución de los rubros Bienes de uso, Otras inversiones, Previsiones, Costo de los bienes vendidos y servicios prestados e Información sobre el rubro de gastos y su aplicación. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los estados contables básicos de la Sociedad.
Los estados contables consolidados se presentan conforme a las Normas generales y particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la C.N.V. de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino de mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la Dirección de Arcor S.A.I.C., entienden que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de la jurisdicción de la sociedad controlante. Dichas normas han sido utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución N° 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.C.), lugar de domicilio de la sociedad controlante (Arcor S.A.I.C.), se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Base de preparación.
Los presentes estados contables consolidados de Cartocor S.A. han sido preparados en base al método establecido en la Resolución Técnica N° 4 y 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
Dicho método se aplicó a Cartocor Chile S.A., sociedad sobre la cual Cartocor S.A. tiene el control accionario (art. 33 inc. 1, Ley de Sociedades Comerciales). La mencionada participación ha sido valuada según el método del Valor Patrimonial Proporcional establecido en la Resolución Técnica N° 5 y 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, adoptado por la Resolución General N° 368/01 y 434/03 de la Comisión Nacional de Valores.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución Técnica Nº 21 “Valor patrimonial proporcional - Consolidación de Estados Contables - Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobada por el C.P.C.E.Cba. mediante Resolución Nº 11/2003 de fecha 30 de abril de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondiente a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril del 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la C.N.V. no se ha pronunciado respecto de esta norma.
2.3. Sociedad consolidada.
Los datos de la sociedad que se consolida se detallan a continuación:
| SOCIEDAD | DIRECCION | FECHA DE CIERRE DEL EJERCICIO | PARTICIPACION PORCENTUAL |
| Cartocor Chile S.A. | Placer 1324 - Santiago – Chile | 31.12.03 | 99,00 |
2.4. Estados contables comparativos.
Los presentes Estados Contables Consolidados no incluyen información comparativa al 31 de diciembre de 2002 habida cuenta que la Sociedad Controlada, Cartocor Chile S.A. fue constituida con fecha 1 de setiembre de 2003, registrando a la fecha de cierre resultados por las operaciones de cuatro meses.
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 2.1. a los Estados Contables Básicos, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia.
Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de medición que se detallan en nota 2 a los Estados Contables Básicos. Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los Estados Contables Consolidados no explicitados en la nota 2 a los Estados Contables Básicos, son los siguientes:
Impuesto a las ganancias:
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | |
| 31.12.03 | |
| Impuesto a las ganancias método diferido | 1.250.408 |
| Impuestos a las ganancias corrientes | (31.001.365) |
| Reexpresión a moneda homogénea | (12.970) |
| Total impuesto a las ganancias | (29.763.927) |
Impuesto a las ganancias corriente:
El cargo por impuesto a las ganancias corriente consolidado contempla la sumatoria del cargo de la empresa consolidada, el cual fue determinado mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias de Chile. Asimismo, y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Impuesto a las ganancias - Método Diferido:
Cartocor S.A. y su sociedad controlada Cartocor Chile S.A. aplicaron el método denominado de impuesto diferido. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espere esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales vigentes en cada país sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (Continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación).
Impuesto a las ganancias – Método Diferido (Continuación):
En cuadro a continuación se expone la posición consolidada de las sociedades al 31 de diciembre de 2003.
| 31.12.03 | |
| Activo neto al cierre | 2.548.797 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado a resultados al 31 de diciembre de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 84.193.770 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | 29.467.819 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 59.461 |
| Ganancias no gravadas | (1.034.050) |
| Otros | (116.578) |
| Reexpresión de diferencias permanentes | 1.387.275 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 296.108 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 29.763.927 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (1.250.408) |
| Reexpresión a moneda homogénea | 12.970 |
| Impuesto determinado en el ejercicio | 31.001.365 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 29.763.927 |
NOTA 3: INVERSIONES NO CORRIENTES
| 31.12.03 | |
| INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES | |
| - Acciones sociedad artículo 33 Ley 19.550 | |
| Converflex Argentina S.A. | 24.750 |
| Subtotal | 24.750 |
| OTRAS INVERSIONES | |
| - Títulos públicos | 28.422 |
| - Obligaciones negociables | 12.865 |
| Subtotal (Anexo D) | 41.287 |
| TOTALES | 66.037 |
BIENES DE USO CONSOLIDADOS
ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFE- RENCIAS | ACTIVACION DIFERENCIA DE CAMBIO | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | ||||
| ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | DEL EJERCICIO | ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | |||||||||
| % | MONTO | 31.12.03 | ||||||||||
| Máquinas y equipos | 97.155.094 | 361.890 | (785.447) | 7.169.716 | (1.630.577) | 102.270.676 | 69.370.964 | (492.061) | 10 | 7.672.202 | 76.551.105 | 25.719.571 |
| Moldes y herramientas | 518.005 | 8.809 | -.- | -.- | -.- | 526.814 | 500.497 | -.- | 20 | 14.915 | 515.412 | 11.402 |
| Muebles y útiles | 5.089.610 | 155.894 | -.- | 8.823 | (35.310) | 5.219.017 | 4.634.686 | -.- | 10 | 183.188 | 4.817.874 | 401.143 |
| Vehículos | 1.135.702 | 225.933 | (130.122) | 105.432 | -.- | 1.336.945 | 982.780 | (130.122) | 20 | 112.707 | 965.365 | 371.580 |
| Inmuebles – Terrenos | 2.295.222 | -.- | -.- | -.- | (155.293) | 2.139.929 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.139.929 |
| Inmuebles – Edificios | 34.508.931 | -.- | -.- | -.- | (1.669.400) | 32.839.531 | 9.146.431 | -.- | 3 | 1.014.755 | 10.161.186 | 22.678.345 |
| Inmuebles – Instalaciones | 14.481.759 | -.- | -.- | -.- | (388.233) | 14.093.526 | 3.637.312 | -.- | 5 | 476.780 | 4.114.092 | 9.979.434 |
| Obras en construcción | -.- | 5.638.992 | -.- | (4.568.734) | -.- | 1.070.258 | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.070.258 |
| Anticipos a proveedores | ||||||||||||
| - Moneda argentina | 8.823 | 105.432 | -.- | (114.255) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Anticipos por operaciones de importación | ||||||||||||
| - Moneda extranjera | 6.790 | 2.600.982 | (6.790) | (2.600.982) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 9.097.932 | (922.359) | -.- | (3.878.813) | 159.496.696 | 88.272.670 | (622.183) | 9.474.547 | 97.125.034 | 62.371.662 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H consolidado.
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
OTRAS INVERSIONES CONSOLIDADAS
ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO |
| 31.12.03 (Nota 2) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | ||
| Títulos públicos | ||
| En moneda argentina | 12.728 | 12.728 |
| Obligaciones negociables | ||
| En moneda argentina | 2.795 | 2.795 |
| SUBTOTAL | 15.523 | 15.523 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | ||
| Obligaciones negociables | ||
| En moneda argentina | 12.865 | 12.865 |
| Títulos públicos | ||
| En moneda argentina | 28.422 | 28.422 |
| SUBTOTAL | 41.287 | 41.287 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.810 | 56.810 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | TRANSFEREN-CIAS | AUMENTOS | DISMINUCIONES POR DIFERENCIA DE CAMBIO | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 2) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | |||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||
| Corrientes | ||||||||
| Créditos por ventas | ||||||||
| Para deudores incobrables | ||||||||
| Moneda local | 8.640.030 | (63.533) | 628.773 | (1) 2.466.035 | (730) | -.- | (478.161) | 11.192.414 |
| Moneda extranjera | 298.380 | (2.193) | -.- | -.- | -.- | (35.325) | -.- | 260.862 |
| Otros créditos | ||||||||
| Previsión por reintegros a percibir | ||||||||
| Moneda extranjera | 2.047.864 | (15.059) | -.- | (1) 23.436 | -.- | (682.104) | (86.664) | 1.287.473 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 25.183 | (186) | -.- | (1) 1.340 | -.- | -.- | (25.286) | 1.051 |
| No Corrientes | ||||||||
| Para deudores incobrables | ||||||||
| Moneda local | 633.431 | (4.658) | (628.773) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||||
| Corrientes | ||||||||
| Para juicios laborales y civiles | 6.000 | (1) 17.803 | 23.803 | |||||
| Para contingencias | 313.933 | (2.353) | -.- | (2) 312.728 | -.- | -.- | (21.273) | 603.035 |
| No corrientes | ||||||||
| Para contingencias | 450.682 | (3.314) | -.- | (2) 28.422 | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | -.- | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
- La contrapartida contable de los aumentos del ejercicio se informa en el Anexo H consolidado.
- La contrapartida contable se expone en Otros ingresos y egresos no operativos (Nota 3.12 a los Estados contables básicos).
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
| 31.12.03 (Nota 2) | ||
| Existencia al comienzo del ejercicio: | ||
| Productos terminados | 2.251.266 | |
| Productos en proceso | 353.191 | |
| Materias primas y materiales | 24.347.448 | 26.951.905 |
| Compras del ejercicio | 196.825.114 | |
| Gastos según detalle en información Anexo H: | ||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.865.668 | |
| Depreciaciones y amortizaciones | 9.171.222 | |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.399.577 | |
| Otros gastos | 19.987.429 | 46.423.896 |
| Resultado por tenencia | (3.226.459) | |
| Existencia al final del ejercicio: | ||
| Productos terminados | (1.055.986) | |
| Productos en proceso | (210.122) | |
| Materias primas y materiales | (26.726.369) | (27.992.477) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 238.981.979 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados
contables consolidados).
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION CONSOLIDADO
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRA-CION | GASTOS DE COMERCIALIZACION | TOTALES AL 31.12.03 |
| Retribución de administradores, directores y síndicos | -.- | 406.000 | -.- | 406.000 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 211.139 | 358.700 | 45.503 | 615.342 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.865.668 | 1.384.357 | 2.951.824 | 18.201.849 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 109.793 | 15.995 | 11.554 | 137.342 |
| Impuestos directos | -.- | -.- | 2.613.339 | 2.613.339 |
| Fletes y acarreos | 1.467.951 | -.- | 22.470.230 | 23.938.181 |
| Combustibles y lubricantes | 501.486 | 12.147 | 69.593 | 583.226 |
| Gastos de exportación | -.- | -.- | 1.312.371 | 1.312.371 |
| Servicios de terceros | 2.236.895 | 2.915.971 | 133.212 | 5.286.078 |
| Conservación de bienes de uso | 13.028.638 | 255.206 | 268.476 | 13.552.320 |
| Depreciación de bienes de uso | 9.171.222 | 180.703 | 122.622 | 9.474.547 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.399.577 | 369.890 | 249.097 | 4.018.564 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 730.947 | 335.852 | 420.210 | 1.487.009 |
| Servicios bancarios | -.- | 634.581 | 2.015 | 636.596 |
| Gastos generales varios | 1.699.240 | 924.527 | 1.094.488 | 3.718.255 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 9.403 | 38.057 | 47.460 |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 2.466.035 | 2.466.035 |
| Quebranto por otros créditos incobrables | 1.340 | -.- | 23.436 | 24.776 |
| Quebranto para juicios laborales | -.- | 17.803 | -.- | 17.803 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 46.423.896 | 7.821.135 | 34.292.062 | 88.537.093 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores (Nota 2 a los estados contables consolidados).
CARTOCOR S.A.
ESTADOS CONTABLES BASICOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| ACTIVO | 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos (Nota 3.1.) | 51.383.770 | 5.836.729 | Cuentas por pagar (Nota 3.5.) | 67.435.222 | 52.509.138 | |
| Inversiones (Anexo D) | 15.523 | 15.076 | Préstamos (Nota 3.6.) | 7.415.046 | 16.375.086 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | 62.336.095 | 72.945.220 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.) | 3.203.528 | 2.009.447 | |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | 5.976.547 | 11.079.290 | Cargas fiscales (Nota 3.8.) | 17.853.331 | 17.337.450 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.4.) | 58.293.295 | 51.313.400 | Anticipos de clientes | 139.968 | 263.377 | |
| Otros pasivos (Nota 3.9.) | 1.275.596 | 1.519.107 | ||||
| Previsiones (Anexo E) | 626.838 | 319.933 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 178.005.230 | 141.189.715 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 97.949.529 | 90.333.538 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | -.- | 224.054 | Préstamos (Nota 3.6.) | 7.237.100 | 16.736.952 | |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | 2.563.248 | 1.366.809 | Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.7.) | 20.345 | 61.489 | |
| Inversiones (Anexos C y D) | 219.294 | 42.719 | Otros pasivos (Nota 2.5.j.1) | 12.592.056 | -.- | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 62.084.912 | 66.927.266 | Previsiones (Anexo E) | 475.790 | 450.682 | |
| Otros activos | 768.449 | 768.449 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 20.325.291 | 17.249.123 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 118.274.820 | 107.582.661 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 65.635.903 | 69.329.297 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 125.366.313 | 102.936.351 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 243.641.133 | 210.519.012 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 243.641.133 | 210.519.012 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| Ventas netas (Nota 3.10.) | 378.318.980 | 380.221.368 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (Anexo F) | (238.981.979) | (242.478.622) |
| GANANCIA BRUTA | 139.337.001 | 137.742.746 |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (34.292.062) | (31.125.466) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (7.802.430) | (7.144.068) |
| Otros ingresos y egresos operativos netos (Nota 3.11.) | (3.524.465) | (4.266.056) |
| RESULTADO OPERATIVO | 93.718.044 | 95.207.156 |
| Resultado de Inversiones permanentes | (11.753) | -.- |
| Resultados financieros, por tenencia y conversión | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses | 5.003.585 | (24.297.364) |
| Diferencias de cambio | (11.493.327) | (4.381.598) |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Anexo F) | (3.226.459) | 240.243 |
| Otros resultados por tenencia | 200.120 | -.- |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 86.330 | 5.545.748 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | (246.918) | (16.015.902) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses bancarios | (889.148) | -.- |
| Intereses implícitos y explícitos | (1.215.869) | 4.751.209 |
| Diferencia de cambio | 6.445.127 | (20.326.532) |
| (Desactivación) activación de diferencia de cambio | (3.878.813) | 8.373.640 |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (407.317) | 136.810 |
| Resultados por cambio en el poder adquisitivo de la moneda | 286.331 | 19.348.868 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos (Nota 3.12.) | (173.522) | 130.242 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 84.196.411 | 68.712.520 |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.j.2) | (29.766.449) | (38.979.557) |
| GANANCIA NETA DEL EJERCICIO | 54.429.962 | 29.732.963 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| RUBROS | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES | ||
| CAPITAL SOCIAL ACCIONES EN CIRCULACION (Nota 6) | AJUSTE INTEGRAL DEL CAPITAL SOCIAL | RESERVA LEGAL | RESULTADOS ACUMULADOS | ||
| Saldos al 1 de enero de 2002 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 89.286.269 | 116.471.552 |
| Distribuciones de resultados acumulados | (43.268.164) | (43.268.164) | |||
| Resultado del ejercicio | 29.732.963 | 29.732.963 | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 75.751.068 | 102.936.351 |
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 75.751.068 | 102.936.351 |
| Dividendos en efectivo | (32.000.000) | (32.000.000) | |||
| Resultado del ejercicio | 54.429.962 | 54.429.962 | |||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 | 7.400.000 | 11.453.853 | 8.331.430 | 98.181.030 | 125.366.313 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| VARIACION DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 5.836.729 | 1.534.969 |
| Aumento de efectivo | 45.547.041 | 4.301.760 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 51.383.770 | 5.836.729 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Utilidad neta del ejercicio | 54.429.962 | 29.732.963 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 3.13.) | 43.619.946 | 95.808.171 |
| Disminución neta (aumento neto) de activos (Nota 3.14.) | 5.541.438 | (78.986.101) |
| Aumento neto de pasivos (Nota 3.15.) | 34.533 | 5.652.082 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 103.625.879 | 52.207.115 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Disminución de otros créditos | -.- | 70.594 |
| Aumento de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (1.206.423) | -.- |
| Aumento de bienes de uso | (8.811.182) | (697.337) |
| Flujo neto de efectivo por venta de bienes de uso | 326.379 | 18.646 |
| (Aumento neto) Disminución neta de inversiones | (23.308) | 637 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (9.714.534) | (607.460) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Distribución de dividendos | (32.000.000) | (43.268.164) |
| (Disminución neta) aumento neto de otros pasivos | (750.605) | 1.798.972 |
| Pago de préstamos | (15.613.699) | (5.828.703) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (48.364.304) | (47.297.895) |
| AUMENTO DEL EFECTIVO | 45.547.041 | 4.301.760 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico, que tuvo como indicadores, el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis, un riesgo país que ha alcanzado niveles fuera de los promedios habituales. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Nacional emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos. En los últimos meses, el B.C.R.A. ha ido flexibilizando los controles sobre el mercado de cambios.
Indicadores económicos - Período diciembre 2001 – diciembre 2003
| Inflación mayorista | 122,4% |
| Inflación minorista | 43,9% |
| Variación del tipo de cambio (*) | 190,5% |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar americano al cierre.
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad principalmente durante el ejercicio 2002.
En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
Refinanciación de deuda financiera de la Sociedad Controlante
Como consecuencia del impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, la Sociedad controlante inició un proceso de renegociación con sus acreedores bancarios, tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad controlante realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones, y adicionalmente $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación, es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569 efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004 y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permite mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en los estados contables, fueron las siguientes:
2.1. Presentación de los estados contables – Nuevas normas contables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la Resolución Nº 434/03 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las Resoluciones Técnicas Nº 16, 17, 18, 19 y 20 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones incorporadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD Nº 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo, no requerir la presentación de activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino mantenerlos a sus valores nominales.
La Dirección de la Sociedad, conjuntamente con la dirección de Arcor S.A.I.C., entiende que las Resoluciones Nº 434/03 y 441/03 de la C.N.V. resultan de aplicación como cuerpo de normas contables profesionales vigentes en el ámbito de su jurisdicción, utilizadas en la preparación de los presentes estados contables, ya que en virtud del artículo 4° de la Resolución Nº 22/88 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Córdoba (C.P.C.E.Cba.) se determina que, cuando los estados contables de una entidad pertenezcan a sociedades sujetas a organismos oficiales de control, que establezcan regímenes distintos a los aprobados por dicho Consejo, dichos estados contables y el correspondiente informe del auditor se ajustarán a las normas emitidas por los citados organismos.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
2.2. Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995 (Decreto Nº 316/95) y a partir del 1 de enero de 2002 (Decreto Nº 1.269/02 y Resolución Nº 415/02 de la C.N.V.).
El Decreto Nº 1.269/02 deroga el Decreto Nº 316/95 e instruye a los organismos de contralor para dictar las reglamentaciones pertinentes a los fines de la recepción de los estados contables confeccionados en moneda constante.
La Resolución Nº 415/02 de la C.N.V. restablece la vigencia de la Resolución Técnica Nº 6 de la F.A.C.P.C.E., que dispone la confección de estados contables en moneda homogénea, con aplicación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 30 de junio de 2002 inclusive, y admite que, tanto las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de la interrupción de los ajustes en agosto de 1995, como las que tengan fechas de origen incluidas en el período de estabilidad, se consideran expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.
Con fecha 8 de abril de 2003, la C.N.V. adoptó mediante su Resolución General Nº 441/03 el Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional, estableciendo la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea de acuerdo a la Resolución Técnica Nº 6 y sus modificaciones incorporadas por la Resolución Técnica Nº 19 de la F.A.C.P.C.E. con efecto a partir del 1 de marzo de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.2. Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al Indice de Precios Internos Mayoristas (I.P.I.M.), publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.), según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del ejercicio, reexpresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, se ha seguido el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
2.3. Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2002 que se exponen como información comparativa, surgen de reexpresar los importes de los estados contables a aquella fecha, en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en la nota 2.2..
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 2.1. a los presentes estados contables, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
2.4. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio.
La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones de bienes de uso, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para incobrables y para juicios y contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera – Activación de diferencias de cambio:
Como norma general los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre del ejercicio.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
b. Activos y pasivos en moneda extranjera – Activación de diferencias de cambio (continuación):
De acuerdo con lo dispuesto por la F.A.C.P.C.E. y la Resolución Nº 392/02 de la C.N.V. la Sociedad ha reconocido los efectos de la devaluación del peso argentino, originada en la salida del Régimen de convertibilidad del peso (nota 2), a partir del 1 de enero de 2002.
Asimismo, de acuerdo con lo establecido por la Resolución Nº 3/02 del C.P.C.E.C.A.B.A., aprobada por la R.G. N° 398/02 de la C.N.V., las diferencias de cambio originadas en la devaluación de la moneda argentina ocurrida a partir del 6 de enero de 2002 y otros efectos derivados de dicha devaluación correspondientes a pasivos expresados en moneda extranjera existentes a dicha fecha, deberán imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación si tal relación es directa y se podrá optar, como criterio alternativo, similar tratamiento para diferencias de cambio producidas por financiaciones indirectas. El valor activado será ajustado en función a la variación del tipo de cambio a la fecha de cierre de cada ejercicio.
Los activos en cuestión podrán recibir la imputación de diferencias de cambio sólo hasta el límite del menor importe entre el costo de reposición o reproducción del bien y su valor recuperable.
Con fecha 18 de julio de 2003, el C.P.C.E.C.A.B.A. emitió la Resolución Nº 87/2003 la cual deroga, entre otras, a la Resolución Nº 3/2002. Como consecuencia de ello, se discontinúa el método de activación de diferencias de cambio y por ende el ajuste de los valores activados en función a la variación de la cotización de la moneda extranjera.
En el ejercicio anterior la Sociedad ha aplicado lo dispuesto por estas normas, y ha activado las diferencias de cambio en exceso del ajuste por inflación ajustada por el efecto generado por la variación del tipo de cambio. En cuadro a continuación se expone el valor residual al 31 de diciembre de 2003.
| RUBRO | FINANCIACION | TOTAL | |
| DIRECTA | INDIRECTA | ||
| BIENES DE USO | 3.547.381 | -.- | 3.547.381 |
| TOTAL | 3.547.381 | -.- | 3.547.381 |
Las diferencias de cambio incorporadas al activo actuarán como un adelantamiento del reconocimiento de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y quedarán subsumidas en la expresión de los valores contables en moneda homogénea. Tal cual lo expresado en nota 2.2. en virtud del Decreto Nº 664/03 del Poder Ejecutivo de la Nación y la aplicación de la Resolución Nº 441/03 de la C.N.V., a partir del 1 de marzo de 2003, la Sociedad ha discontinuado la aplicación del ajuste por inflación.
c. Caja y bancos:
Dentro del Rubro al 31 de diciembre de 2002 se incluyen títulos de deuda del Estado Argentino y de Estados Provinciales de la República Argentina, recibidos como parte de las cobranzas a clientes. Estos fueron valuados a su valor nominal, sin devengar interés alguno, ya que los mismos son aplicados a la cancelación de obligaciones comerciales y tributarias.
d. Inversiones corrientes:
Las colocaciones transitorias fueron valuadas a su valor nominal más los intereses devengados al 31 de diciembre de 2003 y 2002, determinados en base a la tasa pactada para cada una de las operaciones.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
e. Bienes de cambio:
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Los valores obtenidos de esta forma no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.
En el rubro se incluyen los repuestos, los cuales, debido a la imposibilidad de determinación y/o estimación de los costos de reposición, han sido valuados al costo original reexpresado, que es inferior en su conjunto, a su valor recuperable estimado.
f. Inversiones no corrientes:
La inversión en la sociedad controlada Cartocor Chile S.A. ha sido valuada a su Valor Patrimonial Proporcional, determinado sobre la base de los estados contables de dicha sociedad por el ejercicio de 4 meses terminado el 31 de diciembre de 2003.
La Inversión en Converflex Argentina S.A. fue valuada al costo de adquisición (ver nota 8).
g. Bienes de uso:
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, habiendo sido reexpresados al 28 de febrero de 2003 siguiendo los lineamientos descriptos en la nota 2.2..
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso tomados en su conjunto no supera su valor recuperable.
h. Otros activos:
El rubro está compuesto por inmuebles recibidos como parte de pago de deudas que mantenían con la Sociedad, deudores en gestión judicial. Los mencionados inmuebles fueron valuados a su valor de costo reexpresado hasta el 28 de febrero de 2003, tal cual lo descripto en nota 2.2., el cual no supera en su conjunto el valor neto de realización estimado.
Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo, la inexistencia de ofertas formuladas llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
i. Previsiones:
Para Deudores Incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para reintegros a percibir y otros créditos incobrables: fue determinada en función de las estimaciones realizadas por la gerencia de la recuperabilidad de reintegros a las exportaciones y factor de convergencia, como así también de otros créditos diversos.
Para contingencias diversas: se han constituido para afrontar situaciones contingentes que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta:
j.1- Impuesto a las ganancias – Impuesto a las ganancias corriente
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (31.001.365) | (30.854.237) |
| Impuesto a las ganancias diferido | 1.247.886 | (2.344.318) |
| Reexpresión a moneda homogénea | (12.970) | (5.781.002) |
| Total impuesto a las ganancias | (29.766.449) | (38.979.557) |
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe en el apartado j.2, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24.073, la cual al disponer en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de los valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive, provocó que el ajuste por inflación impositivo y la reexpresión de quebrantos impositivos acumulados en su caso, quedaran operativamente suspendidos.
El espíritu de la Ley Nº 24.073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía argentina. Los cambios en las condiciones económicas de Argentina descriptas en nota 1 y la derogación del Decreto Nº 316/1995 enunciado en nota 2.2., alteraron los supuestos que dieron origen a dicha ley.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, no se han pronunciado respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24.073. En virtud de ello, la Sociedad interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24.073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20.628 - t.o. 1997 y modificatorias y adicionalmente solicitó el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones, a la Sociedad presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias 2002 ajustada por la inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar. De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales de la Sociedad y no los realmente obtenidos determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. El Juez ha concedido la medida cautelar solicitada por la Sociedad previo otorgamiento de garantías por parte de la Sociedad controlada. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la A.F.I.P. ha apelado la medida cautelar, concediendo el Juez el recurso con efecto devolutivo encontrándose a resolución de la Cámara Federal de Córdoba. Adicionalmente, el Poder Ejecutivo Nacional y la misma A.F.I.P., han contestado la demanda de amparo y el Juez ordenó la realización de una pericia contable.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial asciende a $ 12.592.056.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
j.1 - Impuesto a las ganancias – Impuesto a las ganancias corriente (continuación)
En consecuencia la Sociedad ha determinado el saldo a pagar correspondiente al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las ganancias. En virtud de lo expuesto y por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 ha sido reclasificada como otros pasivos no corrientes, considerando lo reglado por el punto 4.8 de la Resolución Técnica N° 17 de la F.A.C.P.C.E. que limita la registración de variaciones patrimoniales contingentes favorables.
j.2 - Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nº 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado, sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003:
| Rubros | Saldo Inicial | Efecto Reexpresión | Cargo a resultados | Saldo Final |
| Créditos | 1.685.969 | (12.397) | 521.557 | 2.195.129 |
| Bienes de cambio | 203.660 | (1.498) | (878.497) | (676.335) |
| Activos fijos | (2.566.566) | 21.123 | 1.678.073 | (867.370) |
| Dif. Cbio. no deduc. Ley Nº 25.561 | 1.754.787 | (15.154) | (207.483) | 1.532.150 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | (23.784) | 175 | 16.049 | (7.560) |
| Previsiones | 253.920 | (1.867) | 118.187 | 370.240 |
| Totales al 31.12.03 | 1.307.986 | (9.618) | 1.247.886 | 2.546.254 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 31 de diciembre de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 84.196.411 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | 29.468.744 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 59.461 |
| Ganancias no gravadas | (1.034.050) |
| Resultado de inversiones permanentes | 4.114 |
| Otros | (119.095) |
| Efecto por reexpresión en moneda homogénea | 1.387.275 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 297.705 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 29.766.449 |
| Cargo por impuesto a las ganancias corriente | 31.001.365 |
| Reexpresión a moneda homogénea | 12.970 |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (1.247.886) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 29.766.449 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
j. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
j.3- Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los cuatro ejercicios siguientes.
Durante el año 2000, por Ley Nº 25.360, se extendió el plazo para el cómputo del gravamen como pago a cuenta del Impuesto a las Ganancias de cuatro (plazo original) a diez ejercicios fiscales contados a partir de aquél en que surja un excedente del Impuesto a las Ganancias no absorbido.
Asimismo, en el ejercicio anterior, la Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por el convenio de competitividad suscripto entre el Gobierno Nacional y el sector productivo que encuadra en las actividades que desempeña la misma (nota 9). En virtud de dicho convenio, la Sociedad gozó, entre otros beneficios, de la posibilidad de no computar en el impuesto a la ganancia mínima presunta, aquellos bienes afectados a las actividades incluidas en el convenio respectivo.
Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, el impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, con lo cual no se devengó cargo alguno por este concepto.
k. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2..
La cuenta “Capital Social”, ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, ha sido expuesto en la cuenta “Ajuste de Capital” integrante del patrimonio neto.
l. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 2.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y depreciaciones de activos no monetarios, se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando hasta el 28 de febrero de 2003 los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
m. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja y cuentas corrientes bancarias.
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.1. Caja y bancos | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Caja | ||
| En moneda argentina | 2.320 | 504 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 63.490 | 1.268.530 |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos locales | ||
| En moneda argentina | 1.949.926 | 2.452.128 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.144.601 | -.- |
| Depósitos en cuenta corriente en bancos del exterior | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 48.223.433 | -.- |
| Títulos públicos provinciales y nacionales | -.- | 2.115.567 |
| TOTALES | 51.383.770 | 5.836.729 |
| 3.2. Créditos por ventas | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda argentina | 17.823.878 | 19.662.301 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 39.643.942 | 48.679.868 |
| Documentados | ||
| En moneda argentina | 6.728.154 | 2.990.138 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 21.500 | -.- |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 1.578.640 | 1.976.801 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 328.672 | 26.090 |
| Morosos y en gestión judicial | ||
| En moneda argentina | 7.664.585 | 8.289.876 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | -.- | 258.556 |
| Previsión para deudores incobrables (Anexo E) | ||
| En moneda argentina | (11.192.414) | (8.640.030) |
| En moneda extranjera (Anexo G) | (260.862) | (298.380) |
| TOTALES | 62.336.095 | 72.945.220 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.2. Créditos por ventas (continuación) | 31.12.03 | 31.12.02 |
| No corrientes: | ||
| Morosos y en gestión judicial | ||
| En moneda argentina | -.- | 857.485 |
| Previsión para deudores incobrables | ||
| En moneda argentina (Anexo E) | -.- | (633.431) |
| TOTALES | -.- | 224.054 |
| 3.3. Otros créditos | ||
| Corrientes: | ||
| Reintegros a percibir y factor de convergencia | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 3.424.264 | 4.381.565 |
| Crédito fiscal IVA y anticipos impositivos | 793.810 | 7.756.020 |
| Anticipos Impuesto a la ganancia mínima presunta | 2.195 | -.- |
| Anticipos a proveedores | ||
| En moneda argentina | 61.478 | 32.437 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.180.987 | 360.129 |
| Gastos pagados por adelantado | 546.443 | 499.791 |
| Gastos pagados por cuenta de terceros | 17.739 | 38.419 |
| Deudores por venta de inmueble | 23.370 | 77.858 |
| Deudores financieros Soc. art 33 | 1.206.423 | -.- |
| Depósitos en garantía | 1.000 | 1.000 |
| Diversos | 7.362 | 5.118 |
| Previsión por otros créditos incobrables (Anexo E) | (1.051) | (25.183) |
| Previsión por reintegros a percibir y factor de convergencia | ||
| En moneda extranjera (Anexos E y G) | (1.287.473) | (2.047.864) |
| TOTALES | 5.976.547 | 11.079.290 |
| No corrientes: | ||
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias (Nota 2.5.j.2) | 2.546.254 | 1.307.986 |
| Gastos pagados por adelantado | 16.994 | 35.280 |
| Deudores por venta de inmuebles | -.- | 23.543 |
| TOTALES | 2.563.248 | 1.366.809 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| 3.4. Bienes de cambio | ||
| Productos terminados | 1.055.986 | 2.251.266 |
| Productos en proceso | 210.122 | 353.191 |
| Materias primas y materiales | 26.726.369 | 24.347.448 |
| Sub Totales (Anexo F) | 27.992.477 | 26.951.905 |
| Mercaderías en tránsito y en depósitos de terceros | 29.042.244 | 19.729.424 |
| Anticipos a proveedores | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.258.574 | 4.632.071 |
| TOTALES | 58.293.295 | 51.313.400 |
| 3.5. Cuentas por pagar | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | ||
| En moneda argentina | 8.790.686 | 10.114.688 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 55.814.736 | 41.533.926 |
| Documentadas | 1.414.649 | -.- |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | 989.498 | 793.952 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 425.653 | 66.572 |
| TOTALES | 67.435.222 | 52.509.138 |
| 3.6. Préstamos | ||
| Corrientes: | ||
| Bancarios | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.415.046 | 8.748.677 |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda argentina | -.- | 7.626.409 |
| TOTALES | 7.415.046 | 16.375.086 |
| No Corrientes: | ||
| Bancarios | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 7.237.100 | 16.736.952 |
| TOTALES | 7.237.100 | 16.736.952 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 3.7. Remuneraciones y cargas sociales | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Corrientes: | ||
| Remuneraciones a pagar | 2.502.226 | 1.508.520 |
| Deudas sociales y previsionales | 701.302 | 500.927 |
| TOTALES | 3.203.528 | 2.009.447 |
| No corrientes: | ||
| Deudas sociales y previsionales | 20.345 | 61.489 |
| TOTALES | 20.345 | 61.489 |
| 3.8. Cargas fiscales | ||
| Corrientes: | ||
| Impuesto a las ganancias | 15.896.731 | 16.454.817 |
| Otros impuestos nacionales | 1.583.725 | 582.864 |
| Impuestos provinciales | 303.187 | 226.044 |
| Impuestos municipales | 69.688 | 73.725 |
| TOTALES | 17.853.331 | 17.337.450 |
| 3.9 Otros pasivos | ||
| Corrientes: | ||
| Depósito en garantía en moneda extranjera (Anexo G) | 869.596 | 1.210.840 |
| Honorarios Directores y Síndico | 406.000 | 308.267 |
| TOTALES | 1.275.596 | 1.519.107 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
| 3.10. Ventas netas | 2003 | 2002 |
| Ventas brutas | 378.984.039 | 376.432.745 |
| Derechos a las exportaciones | (4.642.209) | (2.315.025) |
| Reintegros por exportaciones y factor de convergencia | 3.977.150 | 6.103.648 |
| TOTALES | 378.318.980 | 380.221.368 |
| 3.11. Otros ingresos y egresos operativos | ||
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | (3.524.465) | (4.266.056) |
| TOTALES | (3.524.465) | (4.266.056) |
| 3.12. Otros ingresos y egresos no operativos | ||
| Resultado por venta de bienes de uso | 26.253 | 1.803 |
| Quebranto por contingencias | (341.150) | -.- |
| Otros | 141.375 | 128.439 |
| TOTALES | (173.522) | 130.242 |
NOTA 3: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de Flujo de Efectivo | 2003 | 2002 |
| 3.13. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| Depreciación de bienes de uso | 9.474.547 | 10.512.008 |
| Resultado inversiones permanentes | 11.753 | -.- |
| Desactivación (activación) de diferencia de cambio | 3.878.813 | (8.373.640) |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda excepto fondos | (35.010) | (8.731.455) |
| Otros resultados financieros y por tenencia | (2.278.844) | 59.486.870 |
| Aumento de previsión de Créditos por ventas | 2.466.035 | 2.949.874 |
| Aumento de previsión de Otros créditos | 24.776 | 945.373 |
| Aumento de previsiones para juicios laborales y contingencias | 358.953 | 41.387 |
| Recupero de previsiones para juicios laborales | (21.273) | -.- |
| Resultado venta de bienes de uso, intangibles e inversiones | (26.253) | (1.803) |
| Impuesto a las ganancias | 29.766.449 | 38.979.557 |
| TOTALES | 43.619.946 | 95.808.171 |
| 3.14. Disminución neta (aumento neto) de activos | ||
| Disminución (aumento) de créditos por ventas | 7.108.245 | (32.940.973) |
| Disminución (aumento) de otros créditos | 5.790.410 | (9.107.792) |
| (Aumento) de bienes de cambio | (7.357.217) | (36.937.336) |
| TOTALES | 5.541.438 | (78.986.101) |
| 3.15. Aumento neto de pasivos | ||
| Aumento de cuentas por pagar | 15.314.395 | 26.584.004 |
| Aumento de remuneraciones y cargas sociales | 1.150.665 | 166.747 |
| (Disminución) de deudas fiscales | (16.307.118) | (21.362.046) |
| (Disminución) aumento de anticipo de clientes | (123.409) | 263.377 |
| TOTALES | 34.533 | 5.652.082 |
NOTA 4: APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS | ||
| COLOCACIONES DE FONDOS | CREDITOS | PRESTAMOS | OTROS PASIVOS | |
| SIN PLAZO | 6.084 | (a) 3.874.395 | -.- | (b) 14.698.637 |
| TOTAL SIN PLAZO | 6.084 | 3.874.395 | -.- | 14.698.637 |
| CON PLAZO | ||||
| Vencido: | ||||
| Hasta tres meses | 4.580 | 15.066.834 | -.- | 7.370.520 |
| De tres a seis meses | -.- | 2.013.872 | -.- | 6.771.527 |
| De seis a nueve meses | -.- | 473.165 | -.- | 9.127 |
| De nueve a doce meses | 3.182 | 574.901 | -.- | 48.854 |
| De uno a dos años | -.- | 3.050.469 | -.- | 52.120 |
| De dos a tres años | -.- | 1.596.434 | -.- | -.- |
| Más de tres años | -.- | 4.973.390 | -.- | -.- |
| TOTAL VENCIDO | 7.762 | 27.749.065 | -.- | 14.252.148 |
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses | -.- | 36.118.648 | 3.811.146 | 40.877.895 |
| De tres a seis meses | 1.677 | 15.637.478 | -.- | 32.650.675 |
| De seis a nueve meses | -.- | 112.653 | -.- | 10.173 |
| De nueve a doce meses | -.- | 108.457 | 3.603.900 | 10.173 |
| De uno a dos años | 12.865 | 16.994 | 7.237.100 | 20.345 |
| De dos a tres años | 28.422 | -.- | -.- | -.- |
| TOTAL A VENCER | 42.964 | 51.994.230 | 14.652.146 | 73.569.261 |
| TOTAL CON PLAZO | 50.726 | 79.743.295 | 14.652.146 | 87.821.409 |
| TOTAL | 56.810 | 83.617.690 | 14.652.146 | 102.520.046 |
(1) (2) (3) (4)
Notas:
- Incluye $ 2.546.254 de crédito diferido por impuesto a las ganancias (Nota 2.5.j.2).
- Incluye $ 12.592.056 correspondiente al efecto del ajuste por inflación impositivo (Nota 2.5.j.1).
(1) Devenga intereses a una tasa promedio del 0,75% nominal anual.
(2) El 47,44% devenga interés a una tasa nominal anual del 6,00%, el 29,36% devenga interés a una tasa nominal anual del 3,06% y el 1,44% devenga intereses a una tasa nominal anual de 3,19%. El resto no devenga interés.
(3) Devenga interés a tasa variable del 4,69% nominal anual al cierre.
(4) Aproximadamente el 9,95% devenga interés a una tasa nominal anual del 3,06% promedio ponderada, el 54,44% devenga interés a tasa nominal anual de 6,00%, y el resto no devenga interés.
NOTA 5: SOCIEDADES VINCULADAS
Los saldos con sociedades vinculadas son los siguientes:
| VINCULADAS | DEUDORES | PROVEEDORES | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Alica S.A. | 79.510 | 462.563 | -.- | -.- |
| Alimentos Indal S.A. | -.- | -.- | 425.653 | 66.572 |
| Arcor S.A.I.C | 1.144.373 | 964.402 | 989.498 | 725.448 |
| Candy S.A. | 15.965 | 129.585 | -.- | -.- |
| Carlisa S.A. | 19.848 | 65.442 | -.- | -.- |
| Converflex S.A. | 23.389 | 19.229 | -.- | -.- |
| Cartocor Chile S.A. | 282.369 | -.- | -.- | -.- |
| Dulciora S.A. | 100.434 | 151.755 | -.- | -.- |
| Estirenos S.A. | 43.786 | 105.925 | -.- | -.- |
| Flexiprin S.A. | -.- | 6.019 | -.- | -.- |
| Frutos de Cuyo S.A. | 151.335 | 71.881 | -.- | -.- |
| Ind. Alim. DEU S.A. | 46.303 | 26.090 | -.- | -.- |
| Productos Naturales S.A. | -.- | -.- | -.- | 68.504 |
| TOTALES | 1.907.312 | 2.002.891 | 1.415.151 | 860.524 |
El detalle de las operaciones con sociedades vinculadas y el monto de las mismas es el siguiente:
| VINCULADAS | VENTAS | COMPRAS | OTROS EGRESOS | |||
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Alica S.A. | 1.738.241 | 1.343.906 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Alimentos Indal S.A. | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 12.744 |
| Arcor do Brasil Limitada | -.- | -.- | -.- | 118.009 | -.- | -.- |
| Arcor S.A.I.C | 36.199.663 | 31.089.895 | 6.337.159 | 5.945.046 | 4.091.114 | 4.041.796 |
| Candy S.A. | 1.861.285 | 1.386.984 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Carlisa S.A. | 1.598.341 | 1.283.804 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Converflex S.A. | 184.419 | 214.489 | -.- | 602 | -.- | -.- |
| Dulciora S.A. | 2.693.010 | 2.174.016 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Estirenos S.A. | 3.971.979 | 3.058.268 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Flexiprin S.A. | -.- | 44.145 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Frutos de Cuyo S.A. | 3.471.011 | 1.900.447 | -.- | 7.425 | -.- | -.- |
| Ind. Alim. DEU S.A. | 106.046 | 27.972 | -.- | -.- | -.- | -.- |
| TOTALES | 51.823.995 | 42.523.926 | 6.337.159 | 6.071.082 | 4.091.114 | 4.054.540 |
NOTA 6: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la Resolución General Nº 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
| Capital social al cierre | 7.400.000 | 7.400.000 | 7.400.000 |
El Capital Social al 31 de diciembre de 2003 es de $ 7.400.000, encontrándose totalmente suscripto e integrado.
NOTA 7: PRESTAMOS TOMADOS POR LA SOCIEDAD
Al 31 de diciembre de 2003, la deuda bancaria de la Sociedad se encuentra conformada de la siguiente manera:
| BANCO | MONEDA ORIGINAL | CAPITAL ORIGINAL | TASA DE INTERES | AMORTIZACION | PERIODO DE INTERES | SALDO ADEUDADO CORRIENTE | SALDO ADEUDADO NO CORRIENTE |
| D.E.G.(Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Mbh). | U$S | 16.000.000 | Libor + 3,5% | 12 cuotas semestrales iguales y consecutivas de U$S 1.230.000 y una de U$S 1.240.000 a partir del 15.09.99 | Se abonan en forma semestral | 7.415.046 | 7.237.100 |
Adicionalmente, con respecto al préstamo de la D.E.G., la sociedad controlante (ARCOR S.A.I.C.) se constituyó en garante del préstamo, comprometiéndose asimismo a mantener la mayoría accionaria en la sociedad y a proveer los fondos necesarios para cumplimentar el proyecto.
El contrato con dicha institución obliga a Cartocor S.A. a mantener los siguientes índices (*):
- Una liquidez mayor o igual a 1,2.
- Una relación de deuda respecto al Patrimonio Neto inferior a 1,6.
- Una cobertura de servicios (resultado final más depreciaciones, amortizaciones e intereses devengados por la deuda a largo plazo dividido por los intereses y las amortizaciones de capital pagadas por la deuda de largo plazo) mayor o igual a 1,4.
(*) Estos índices surgen de una enmienda al contrato original celebrada con los acreedores en junio de 2001.
Por último en el mencionado contrato, se han convenido las siguientes restricciones al pago de dividendos en efectivo o cualquier otra distribución de resultados:
- No pagar ningún dividendo mientras la Sociedad se encuentre en situación de incumplimiento respecto de cualquier préstamo.
b) Pagar dividendos en efectivo sólo si, inmediatamente después de hacerlo, se mantienen los índices mencionados anteriormente.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha dado cumplimiento a todas las obligaciones emergentes del préstamo.
NOTA 8: CONSTITUCION DE CONVERFLEX ARGENTINA S.A.
Conforme a lo dispuesto en acta de Directorio Nº 291 de fecha 2 de octubre de 2003, se aprobó la constitución de la sociedad "Converflex Argentina S.A." cuyo objeto social será compra, venta, importación, exportación, representación, comisión, cesión, mandatos, consignación, fraccionamiento, envase y distribución de los productos industriales.
Con fecha 9 de octubre de 2003, se suscribió la escritura constitutiva de "Converflex Argentina S.A.", con domicilio social en la ciudad de Arroyito, Provincia de Córdoba. El Capital Social de la nueva sociedad es de $ 100.000 (pesos cien mil) sobre el cual Cartocor S.A. posee una participación del 99%. Cartocor S.A. integró $ 24.750 al momento de la constitución, que se expone en el rubro Inversiones no corrientes del Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2003.
Al 31 de diciembre de 2003, esta subsidiaria aún no registró actividades que arrojen resultados, por lo que no se considera para la confección de los estados contables consolidados de Cartocor S.A..
NOTA 9: CONVENIO DE COMPETITIVIDAD
Con fecha 14 de septiembre de 2001, la Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por el convenio de competitividad vinculado a la actividad industrial de productos celulósicos, papel y cartón, establecido por la Resolución Nº 63 de la Secretaría de Industria de la Nación.
En virtud de la norma antes citada, se otorgaron a la Sociedad los siguientes beneficios:
- Consideración como no computables en el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta de aquellos bienes afectados a las actividades objeto del convenio, hasta el 30 de abril de 2002. (*)
- Cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales correspondientes a la actividad alcanzada, hasta el 30 de abril de 2002. (*)
(*) Prorrogado hasta el 31 de marzo de 2003 según lo establecido por normativa vigente (publicado en el Boletín Oficial de la Nación de fecha 15 de julio de 2002).
Con fecha 3 de abril de 2003, se emitió el Decreto Nº 746/2003 el cual deroga el beneficio citado en el segundo punto relativo al cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales a partir del 1 de abril de 2003. Asimismo con fecha 4 de abril de 2003, se publicó la Ley Nº 25.732 que deroga el beneficio descripto en el primer punto anterior, respecto de considerar el tratamiento como bienes no computables en el impuesto a la Ganancia Mínima Presunta a aquellos afectados a las actividades objeto de los convenios de competitividad.
BIENES DE USO ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | V A L O R D E O R I G E N | |||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | DISMINUCIONES | TRANSFERENCIAS | ACTIVACION DIFERENCIA DE CAMBIO | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO | |
| Máquinas e instalaciones | 97.155.094 | 75.140 | (785.447) | 7.169.716 | (1.630.577) | 101.983.926 |
| Moldes y herramientas | 518.005 | 8.809 | -.- | -.- | -.- | 526.814 |
| Muebles y útiles | 5.089.610 | 155.894 | -.- | 8.823 | (35.310) | 5.219.017 |
| Vehículos | 1.135.702 | 225.933 | (130.122) | 105.432 | -.- | 1.336.945 |
| Inmuebles terrenos | 2.295.222 | -.- | -.- | -.- | (155.293) | 2.139.929 |
| Inmuebles edificios | 34.508.931 | -.- | -.- | -.- | (1.669.400) | 32.839.531 |
| Inmuebles instalaciones | 14.481.759 | -.- | -.- | -.- | (388.233) | 14.093.526 |
| Obras en construcción | -.- | 5.638.992 | -.- | (4.568.734) | -.- | 1.070.258 |
| Anticipos a proveedores | ||||||
| - Moneda argentina | 8.823 | 105.432 | -.- | (114.255) | -.- | -.- |
| Anticipos por operaciones de importación | ||||||
| - Moneda extranjera (Anexo G) | 6.790 | 2.600.982 | (6.790) | (2.600.982) | -.- | -.- |
| TOTALES AL 31.12.03 | 155.199.936 | 8.811.182 | (922.359) | -.- | (3.878.813) | 159.209.946 |
| TOTALES AL 31.12.02 | 146.494.463 | 697.337 | (365.504) | -.- | 8.373.640 | 155.199.936 |
BIENES DE USO ANEXO A (continuación)
| CUENTA PRINCIPAL | D E P R E C I A C I O N E S | NETO RESULTANTE | |||||
| VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | DISMINUCIONES | % | DEL EJERCICIO (1) | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| Máquinas e instalaciones | 69.370.964 | (492.061) | 10 | 7.672.202 | 76.551.105 | 25.432.821 | 27.784.130 |
| Moldes y herramientas | 500.497 | -.- | 20 | 14.915 | 515.412 | 11.402 | 17.508 |
| Muebles y útiles | 4.634.686 | -.- | 10 | 183.188 | 4.817.874 | 401.143 | 454.924 |
| Vehículos | 982.780 | (130.122) | 20 | 112.707 | 965.365 | 371.580 | 152.922 |
| Inmuebles terrenos | -.- | -.- | -.- | -.- | 2.139.929 | 2.295.222 | |
| Inmuebles edificios | 9.146.431 | -.- | 3 | 1.014.755 | 1.0161.186 | 22.678.345 | 25.362.500 |
| Inmuebles instalaciones | 3.637.312 | -.- | 5 | 476.780 | 4.114.092 | 9.979.434 | 10.844.447 |
| Obras en construcción | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 1.070.258 | -.- |
| Anticipos a proveedores | |||||||
| - Moneda argentina | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 8.823 |
| Anticipos por operaciones de importación | |||||||
| - Moneda extranjera (Anexo G) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | 6.790 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 88.272.670 | (622.183) | 9.474.547 | 97.125.034 | 62.084.912 | ||
| TOTALES AL 31.12.02 | 78.108.427 | (347.765) | 10.512.008 | 88.272.670 | 66.927.266 |
- El destino contable de las depreciaciones de los ejercicios cerrados al 31 de diciembre de 2003 y 2002 se informa en el Anexo H.
| EMISOR Y CARACTERISTICAS DE LOS VALORES | VALOR NOMINAL | CANTIDAD | VALOR DE COSTO AJUSTADO | VALOR DE LIBROS | I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | |||||||
| ACTIVIDAD PRINCIPAL | U L T I M O S E S T A D O S C O N T A B L E S | |||||||||||
| 31.12.03 | 31.12.02 | FECHA | CAPITAL SOCIAL | RESUL-TADOS | PATRIMONIO NETO | % | VALOR PATRIMO-NIAL PROPOR-CIONAL | |||||
| INVERSIONES NO CORRIENTES ACCIONES SOC. ART. 33 LEY 19.550 Cartocor Chile S.A. (Anexo G) Converflex Argentina S.A. (1) | -.- $ 1 | 34.650 99.000 | 145.571 24.750 | 153.257 24.750 | -.- -.- | Fabricación y comercialización de envases de cartón corrugado Compra, venta, importación, exportación, representación, comisión, cesión, mandatos, consignación, fraccionamiento, envase y distribución de los productos industriales | 31.12.03 -.- | 166.677 -.- | (11.872) -.- | 154.805 -.- | 99,00 -.- | 153.257 -.- |
| TOTALES | 170.321 | 178.007 | -.- |
(1) No se han emitido estados contables ver nota 8 a los estados contables básicos.
OTRAS INVERSIONES ANEXO D
| CUENTA PRINCIPAL – CARACTERISTICAS | VALOR DE COSTO | VALOR REGISTRADO | |
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | ||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| Títulos públicos | |||
| En moneda argentina | 12.728 | 12.728 | 12.822 |
| Obligaciones negociables | |||
| En moneda argentina | 2.795 | 2.795 | 2.254 |
| SUBTOTAL | 15.523 | 15.523 | 15.076 |
| INVERSIONES NO CORRIENTES | |||
| Obligaciones negociables | |||
| En moneda argentina | 12.865 | 12.865 | 14.087 |
| Títulos públicos | |||
| En moneda argentina | 28.422 | 28.422 | 28.632 |
| SUBTOTAL | 41.287 | 41.287 | 42.719 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 56.810 | 56.810 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 57.795 | 57.795 |
PREVISIONES ANEXO E
| R U B R O S | SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | TRANSFEREN-CIAS | AUMENTOS | (DISMINUCIONES)AUMENTOS POR DIFERENCIA DE CAMBIO | APLICACIONES | SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO (Nota 2) | |
| EN MONEDA HOMOGENEA | EFECTO CONVERSION Y REEXPRESION | |||||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||||
| Corrientes | ||||||||
| Créditos por ventas (Nota 3.2.) | ||||||||
| Para deudores incobrables | ||||||||
| Moneda local | 8.640.030 | (63.533) | 628.773 | (1) 2.466.035 | (730) | -.- | (478.161) | 11.192.414 |
| Moneda extranjera (Anexo G) | 298.380 | (2.193) | -.- | -.- | -.- | (35.325) | -.- | 260.862 |
| Otros créditos (Nota 3.3.) | ||||||||
| Previsión por reintegros a percibir | ||||||||
| Moneda extranjera (Anexo G) | 2.047.864 | (15.059) | -.- | (1) 23.436 | -.- | (682.104) | (86.664) | 1.287.473 |
| Previsión por otros créditos incobrables | 25.183 | (186) | -.- | (1) 1.340 | -.- | -.- | (25.286) | 1.051 |
| No Corrientes | ||||||||
| Para deudores incobrables | ||||||||
| Moneda local | 633.431 | (4.658) | (628.773) | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | ||||||||
| Corrientes | ||||||||
| Para juicios laborales y civiles | 6.000 | (1) 17.803 | 23.803 | |||||
| Para contingencias | 313.933 | (2.353) | -.- | (2) 312.728 | -.- | -.- | (21.273) | 603.035 |
| No corrientes | ||||||||
| Para contingencias | 450.682 | (3.314) | -.- | (2) 28.422 | -.- | -.- | -.- | 475.790 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 12.415.503 | (91.296) | -.- | 2.849.764 | (730) | (717.429) | (611.384) | 13.844.428 |
| TOTALES AL 31.12.02 | 17.960.031 | (9.729.411) | -.- | 3.936.634 | (689.217) | 1.262.246 | (324.780) | 12.415.503 |
- La contrapartida contable de los aumentos del ejercicio se informa en Anexo H.
- La contrapartida contable se expone en Otros ingresos y egresos no operativos (Nota 3.12)
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS ANEXO F
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | ||
| Existencia al comienzo del ejercicio (Nota 3.4.): | |||
| Productos terminados | 2.251.266 | ||
| Productos en proceso | 353.191 | ||
| Materias primas y materiales | 24.347.448 | 26.951.905 | 18.600.323 |
| Compras del ejercicio | 196.825.114 | 207.976.816 | |
| Gastos según detalle en información Anexo H: | |||
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.865.668 | ||
| Depreciaciones y amortizaciones | 9.171.222 | ||
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.399.577 | ||
| Otros gastos | 19.987.429 | 46.423.896 | 42.613.145 |
| Resultado por tenencia | (3.226.459) | 240.243 | |
| Existencia al final del ejercicio (Nota 3.4.): | |||
| Productos terminados | (1.055.986) | ||
| Productos en proceso | (210.122) | ||
| Materias primas y materiales | (26.726.369) | (27.992.477) | (26.951.905) |
| TOTAL COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS Y SERVICIOS PRESTADOS | 238.981.979 | 242.478.622 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G
| RUBROS | MONTO EN MONEDA EXTRANJERA | CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | ||
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Caja | 22.045 | Dólares estadoun. | 2,88 | 63.490 | ||
| Bancos | 17.141.678 | Dólares estadoun. | 2,88 | 49.368.034 | 49.431.524 | 1.268.530 |
| Créditos por ventas | ||||||
| Comunes | 13.765.258 | Dólares estadoun. | 2,88 | 39.643.942 | ||
| Documentados | 7.465 | Dólares estadoun. | 2,88 | 21.500 | ||
| Soc. art. 33 Ley 19.550 | 114.122 | Dólares estadoun. | 2,88 | 328.672 | ||
| Previsión para incobrables | (90.577) | Dólares estadoun. | 2,88 | (260.862) | 39.733.252 | 48.666.134 |
| Otros créditos | ||||||
| Reintegros a percibir y factor de convergencia | 1.188.981 | Dólares estadoun. | 2,88 | 3.424.264 | ||
| Prev. reintegros a perc. y factor de conv. | (447.039) | Dólares estadoun. | 2,88 | (1.287.473) | ||
| Anticipos a proveedores | 325.726 | Euros | 3,6204 | 1.179.257 | ||
| 337 | Libras esterlinas | 5,1310 | 1.730 | 3.317.778 | 2.693.830 | |
| Bienes de Cambio | ||||||
| Anticipos a proveedores | 429.547 | Dólares estadoun. | 2,93 | 1.258.574 | 1.258.574 | 4.632.071 |
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 93.741.128 | 57.260.565 |
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ANEXO G (Continuación)
| RUBROS | MONTO EN MONEDA EXTRANJERA | CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL | ||
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones | ||||||
| Acciones Soc. Art.33 Ley 19.550 | 153.257 | 153.257 | -.- | |||
| Bienes de uso | ||||||
| Anticipos operaciones de importación | -.- | -.- | 6.790 | |||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 153.257 | 6.790 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 93.894.385 | 57.267.355 | ||||
| PASIVO | ||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Cuentas por pagar | ||||||
| Comunes | 17.160.152 | Dólares estadoun. | 2,93 | 50.279.246 | ||
| 1.151 | Libras | 5,2259 | 6.015 | |||
| 1.501.106 | Euros | 3,6836 | 5.529.475 | |||
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 145.274 | Dólares estadoun. | 2,93 | 425.653 | 56.240.389 | 41.600.498 |
| Préstamos | ||||||
| Bancarios | 2.530.732 | Dólares estadoun. | 2,93 | 7.415.046 | 7.415.046 | 8.748.677 |
| Otros pasivos | ||||||
| Depósitos en garantía | 296.790 | Dólares estadoun. | 2,93 | 869.596 | 869.596 | 1.210.840 |
| TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 64.525.031 | 51.560.015 | ||||
| PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Préstamos | ||||||
| Bancarios | 2.470.000 | Dólares estadoun | 2,93 | 7.237.100 | 7.237.100 | 16.736.952 |
| TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 7.237.100 | 16.736.952 | ||||
| TOTAL DEL PASIVO | 71.762.131 | 68.296.967 |
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art.64 inc. b) Ley 19.550) ANEXO H
| R U B R O S | GASTOS DE PRODUCCION | GASTOS DE ADMINISTRACION | GASTOS DE COMERCIALIZA-CION | TOTALES AL 31.12.03 | TOTALES AL 31.12.02 |
| Retribución de administradores, directores y síndicos | -.- | 406.000 | -.- | 406.000 | 518.503 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 211.139 | 352.206 | 45.503 | 608.848 | 3.938.548 |
| Sueldos, jornales y cargas sociales | 13.865.668 | 1.384.357 | 2.951.824 | 18.201.849 | 17.164.931 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 109.793 | 15.449 | 11.554 | 136.796 | 118.709 |
| Impuestos directos | -.- | -.- | 2.613.339 | 2.613.339 | 3.098.917 |
| Fletes y acarreos | 1.467.951 | -.- | 22.470.230 | 23.938.181 | 20.037.424 |
| Combustibles y lubricantes | 501.486 | 12.147 | 69.593 | 583.226 | 428.424 |
| Gastos de exportación | -.- | -.- | 1.312.371 | 1.312.371 | 640.398 |
| Servicios de terceros | 2.236.895 | 2.911.163 | 133.212 | 5.281.270 | 453.511 |
| Conservación de bienes de uso | 13.028.638 | 255.206 | 268.476 | 13.552.320 | 9.763.120 |
| Depreciación de bienes de uso | 9.171.222 | 180.703 | 122.622 | 9.474.547 | 10.512.008 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 3.399.577 | 369.890 | 249.097 | 4.018.564 | 4.338.422 |
| Gastos de viaje, movilidad y estadía | 730.947 | 335.852 | 420.210 | 1.487.009 | 1.309.830 |
| Servicios bancarios | -.- | 634.581 | 2.015 | 636.596 | 644.450 |
| Gastos generales varios | 1.699.240 | 917.670 | 1.094.488 | 3.711.398 | 3.978.850 |
| Publicidad y propaganda | -.- | 9.403 | 38.057 | 47.460 | -.- |
| Quebranto por deudores incobrables | -.- | -.- | 2.466.035 | 2.466.035 | 2.949.874 |
| Quebranto por otros créditos incobrables | 1.340 | -.- | 23.436 | 24.776 | 945.373 |
| Quebranto para juicios laborales | -.- | 17.803 | -.- | 17.803 | -.- |
| Quebranto por contingencias diversas | -.- | -.- | -.- | -.- | 41.387 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 46.423.896 | 7.802.430 | 34.292.062 | 88.518.388 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 42.613.145 | 7.144.068 | 31.125.466 | 80.882.679 |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los Señores
Presidente y Directores de
Cartocor Sociedad Anónima
Av. Marcelino Bernardi 24
Arroyito - Provincia de Córdoba
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003 y 2002, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 9 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan. Además, hemos examinado el estado de situación patrimonial consolidado, el estado de resultados y de flujo de efectivo consolidados, con sus notas 1 a 3 y anexos A, D, E, F y H de Cartocor Sociedad Anónima con su sociedad controlada Cartocor Chile Sociedad Anónima por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión:
a) los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
- los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con su sociedad controlada Cartocor Chile Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2003 y el resultado consolidado de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima y sus estados contables consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- los importes totales correspondientes al estado de situación patrimonial y al estado de resultados se detallan a continuación:
c.1.) Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 2002:
| 31.12.03 $ | 31.12.02 $ | |
| Activo | 243.641.133 | 210.519.012 |
| Pasivo | 118.274.820 | 107.582.661 |
| Patrimonio neto | 125.366.313 | 102.936.351 |
c.2.) Estado de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, los cuales arrojan una ganancia de $ 54.429.962 y $ 29.732.963, respectivamente.
- al 31 de diciembre de 2003, la deuda de Cartocor Sociedad Anónima devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surge de los registros contables, ascendía a $ 470.794 no existiendo a dicha fecha deuda exigible.
Córdoba, 9 de febrero de 2004.
| PRICE WATERHOUSE & Co. (Socio) |
| C.P.C.E.C. 21.00004.3 – R.A.P.U. |
| Cr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| Mat. Profes. Nº 10.4903.1 – C.P.C.E.C. |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los señores Accionistas de
CARTOCOR SOCIEDAD ANONIMA
Avenida Marcelino Bernardi 24
ARROYITO - CORDOBA
- De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el inventario, el estado de situación patrimonial de Cartocor Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003, el correspondiente estado de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las notas 1 a 9 y anexos A, C, D, E, F, G y H que los complementan, los que han sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con su sociedad controlada Cartocor Chile Sociedad Anónima por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, los que se presentan como información complementaria, y revisado la Memoria del Directorio correspondiente a dicho ejercicio. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.
- Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que los exámenes de los estados contables se efectúen de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
- Asimismo, en relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
- Los saldos al 31 de diciembre de 2002 que se exponen en el estado de situación patrimonial y en las notas y anexos que los complementan, se presentan a efectos comparativos y fueron examinados por nosotros sobre los cuales expresamos una opiniónsin salvedades en nuestro informe de fecha 12 de febrero de 2003.
- Tal como se menciona en nota 2.5.b. a los estados contables básicos, de acuerdo con normas contables profesionales y de organismos de contralor, la Sociedad activó ciertas diferencias de cambio negativas vinculadas con la financiación directa de bienes de uso, que ascienden a un monto neto del ajuste por inflación de $ 3.547.381 (valor residual) al 31 de diciembre de 2003.
- Basado en el trabajo realizado, con el alcance descripto en los párrafos anteriores, informamos que:
- en nuestra opinión:
i) los estados contables de Cartocor Sociedad Anónima demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
- los estados contables consolidados de Cartocor Sociedad Anónima con su sociedad controlada Cartocor Chile Sociedad Anónima demuestran razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2003 y los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
b) No tenemos observaciones que formular, en materia de nuestra competencia, en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
c) En relación a lo determinado por la Resolución N° 368 de la Comisión Nacional de Valores, informamos que hemos leído el informe del auditor externo, del que se desprende lo siguiente:
- las normas de auditoría aplicadas son las aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba, las que contemplan los requisitos de independencia, y
- los estados contables han sido preparados teniendo en cuenta las normas contables aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba y las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores.
- Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.
Córdoba, 9 de febrero de 2004.
Dr. Andrés Suarez
Comisión Fiscalizadora
Presidente