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ARCOR SAIC — Annual Report 2003
Mar 10, 2004
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SOCIEDAD ANONIMA
Estados Contables
al 31 de diciembre de 2003
ASTRAL SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 9
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003
INDICE
CARATULA 3
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO 5
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 6
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO 7
GLOSARIO DE TERMINOS 8
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS 9
ESTADOS CONTABLES BASICOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 20
ESTADO DE RESULTADOS 21
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO 22
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 23
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES 24
ANEXO B – LLAVE DE NEGOCIO 33
ANEXO C – INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPA-CIONES EN OTRAS SOCIEDADES 34
ANEXO E – PREVISIONES 35
ANEXO G – ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 38
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b Ley 19.550) 39
INFORME DE LOS AUDITORES
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Denominación de la Sociedad: ASTRAL SOCIEDAD ANONIMA
Domicilio Legal: Maipú 1210 Piso 3 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
ANTECEDENTES
Actividad Principal: sociedad de inversión
Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio: 13 de noviembre de 1995
Fecha de Inscripción de las Modificaciones: 19 de febrero de 2003 (última)
Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 1.713.066
Fecha de Finalización del Plazo de Duración: 13 de noviembre de 2094
DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE
Denominación: ARCOR S.A.I.C.
Domicilio legal: Av. Fulvio Salvador Pagani 487 - Arroyito - CORDOBA
Actividad principal: Fábrica de Golosinas
Participación sobre el Patrimonio y los Votos: 98,68852%
EJERCICIO ECONOMICO Nro. 9
Iniciado el 1 de enero de 2003 y finalizado el 31 de diciembre de 2003. Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior y expresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 (Nota 1.2. a los estados contables básicos).
CAPITAL: $ 9.550.000
Composición del Capital:
| Acciones | Suscripto | Integrado | |
| 9.550.000 acciones ordinarias de valor nominal | |||
| $ 1 y de un voto cada una. | 9.550.000 | 9.550.000 0 | |
| 9.550.000 | 9.550.000 0 |
ASTRAL
SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |||
| ACTIVO | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 136.239 | 2.892.716 | Cuentas por pagar | 10.642.429 | 8.204.690 | |
| Inversiones | 3.871.094 | -.- | Préstamos | 12.443.270 | 15.651.304 | |
| Créditos por ventas | 16.697.197 | 15.413.263 | Remuneraciones y cargas sociales | 1.633.139 | 895.070 | |
| Otros créditos | 116.141.299 | 105.344.562 | Cargas fiscales | 1.359.353 | 17.929.581 | |
| Bienes de cambio | 16.890.888 | 12.791.103 | Anticipos de clientes | 282.355 | -.- | |
| Otros pasivos | 285.770 | 384.240 | ||||
| Previsiones | 73.408 | 18.889 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 153.736.717 | 136.441.644 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 26.719.724 | 43.083.774 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos | 2.532.870 | 1.319.271 | Otros pasivos (Nota 2.5.e.) | 25.110.619 | -.- | |
| Inversiones (Nota 3) | 6.978.993 | 6.779.356 | Previsiones | 1.185.666 | 1.122.730 | |
| Bienes de uso | 32.148.227 | 34.523.498 | ||||
| Otros activos | 314.518 | 399.288 | ||||
| Llave de negocio | -.- | -.- | TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | 26.296.285 | 1.122.730 | |
| TOTAL DEL PASIVO | 53.016.009 | 44.206.504 | ||||
| Participación de terceros | 45.041.190 | 50.098.041 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 41.974.608 | 43.021.413 | PATRIMONIO NETO | 97.654.126 | 85.158.512 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 195.711.325 | 179.463.057 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 195.711.325 | 179.463.057 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 2 a los estados contables consolidados).
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.03 (Nota 2) | 31.12.02 (Nota 2) | |
| Ventas netas | 140.635.723 | 128.273.620 |
| Costo de los bienes vendidos | (112.838.956) | (108.895.808) |
| SUBTOTAL | 27.796.767 | 19.377.812 |
| Beneficios de promoción industrial (Nota 4) | 6.386.292 | 9.125.612 |
| GANANCIA BRUTA | 34.183.059 | 28.503.424 |
| Gastos de comercialización | (12.089.529) | (9.447.873) |
| Gastos de administración | (1.612.863) | (1.652.046) |
| Otros egresos operativos | (777.994) | (1.085.603) |
| RESULTADO OPERATIVO | 19.702.673 | 16.317.902 |
| Resultado de inversiones permanentes | 685.227 | (2.534.452) |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses comunes | 878.051 | (51.204) |
| Intereses Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 8.918.468 | 6.110.964 |
| Diferencias de cambio | 126.793 | 9.918.772 |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | (2.456.125) | 28.676 |
| Otros resultados por tenencia (Nota 6) | 12.774 | -.- |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | (40.792) | (11.593.001) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses comunes | -.- | (392.690) |
| Intereses bancarios | (1.001.477) | 1.411.867 |
| Intereses Soc. Art. 33 Ley 19.550 | -.- | 1.960.633 |
| Gastos bancarios | (906) | -.- |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | 179.759 | 9.598.118 |
| Otros ingresos y egresos no operativos netos | 917.916 | 48.677 |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 27.922.361 | 30.824.262 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | (248.043) | -.- |
| Impuesto a las ganancias (Nota 2.5.e.) | (7.835.555) | (36.122.800) |
| Participación de terceros | (7.343.149) | 671.951 |
| GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO | 12.495.614 | (4.626.587) |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 2 a los estados contables consolidados).
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados contables consolidados.
| 31.12.03 (Nota 3) | 31.12.02 (Nota 3) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 2.892.716 | 488.911 |
| Aumento de efectivo | 1.114.617 | 2.403.805 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | 4.007.333 | 2.892.716 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia (pérdida) neta del ejercicio | 12.495.614 | (4.626.587) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | 7.729.940 | 31.359.983 |
| (Aumento) disminución de activos | (7.887.561) | 39.267.678 |
| Aumento (disminución) de pasivos | (8.958.488) | 4.866.562 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 3.379.505 | 70.867.636 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| Adquisición de bienes de uso | (4.121.447) | (951.470) |
| (Aumento) de otros créditos | (7.314.023) | (78.108.867) |
| Venta de otros activos | -.- | 209.639 |
| Adquisición de intangibles | -.- | (3.188.334) |
| Aumento de inversiones permanentes | -.- | (1.449.778) |
| Dividendos cobrados Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 485.590 | 746.962 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (10.949.880) | (82.741.848) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Aumento (Disminución) de otros pasivos | 25.012.149 | (199.939) |
| (Disminución) Aumento de préstamos | (4.209.511) | 15.140.908 |
| Dividendos pagados | (12.400.000) | (5.157.928) |
| Aumento de anticipos de clientes | 282.355 | -.- |
| Aportes Irrevocables recibidos | -.- | 4.494.976 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 8.684.993 | 14.278.017 |
| Aumento de efectivo | 1.114.617 | 2.403.805 |
Información consolidada de acuerdo a lo exigido por la R.G. 368/01 de la C.N.V. (Nota 2 a los estados contables consolidados).
GLOSARIO DE TERMINOS
| Término | Definición |
| La Sociedad/Astral S.A. | Indistintamente, Astral Sociedad Anónima |
| Grupo Arcor | Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus sociedades controladas, entre las que se encuentra la Sociedad |
| Sociedades Controladas | En los términos del art. 33 de la Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550, se consideran sociedades controladas, a aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por intermedio de otra sociedad a su vez controlada: (1) posea participación, por cualquier título, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias; (2) ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o partes de interés poseídas, o por los especiales vínculos existentes entre las sociedades |
| P.E.N. | Poder Ejecutivo de la Nación Argentina |
| C.N.V. | Comisión Nacional de Valores de la República Argentina |
| R.G. / C.N.V. | Resoluciones Generales emitidas por la C.N.V. |
| A.N.Se.S. | Administración Nacional de la Seguridad Social |
| A.F.I.P. | Administración Federal de Ingresos Públicos |
| D.G.I. | Dirección General Impositiva de Argentina |
| B.C.R.A. | Banco Central de la República Argentina |
| F.A.C.P.C.E. | Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas |
| R.T./F.A.C.P.C.E. | Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E. |
| C.P.C.E.C.A.B.A. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| C.P.C.E.Cba. | Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba |
| I.P.C. | Indice de Precios al Consumidor |
| I.P.I.M. | Indice de Precios Internos Mayoristas |
| I.N.D.E.C. | Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina |
| Inflación minorista | Variación en un período determinado del I.P.C. |
| Inflación mayorista | Variación en un período determinado del I.P.I.M. |
| Moneda constante | Unidad de medida en que se preparan los estados contables, que es la moneda de poder adquisitivo del cierre del período contable presentado, conforme a lo dispuesto por la R.T. 6 de la F.A.C.P.C.E. |
| V.P.P. | Valor Patrimonial Proporcional |
| C.A.B.A. | Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
NOTA 1: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
Durante el año 2002, la República Argentina se vio inmersa en un delicado contexto económico que tuvo como indicadores el alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis y un riesgo país que alcanzó niveles fuera de los promedios habituales. Esta situación generó una caída importante en la demanda de productos y servicios, un incremento significativo en el nivel de desempleo y un deterioro de la capacidad del Gobierno Nacional para cumplir con sus obligaciones, habiendo declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública.
Para hacer frente a la crisis que vivió el país, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno emitió medidas tendientes a restringir la libre disponibilidad y circulación de efectivo y la transferencia de divisas al exterior. Con posterioridad, y a partir del mes de enero del 2002, se emitieron leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una devaluación significativa que se registró durante los primeros meses del año 2002; la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país y el consecuente incremento de los precios internos.
Indicadores económicos período diciembre 2001 – diciembre 2003
| Inflación mayorista | 122,40 % |
| Inflación minorista | 43,90 % |
| Variación del tipo de cambio (*) | 190,50 % |
(*) Variación promedio del tipo de cambio vendedor y comprador del dólar estadounidense al cierre.
Los efectos más relevantes de la crisis mencionada, afectaron las operaciones de la Sociedad y de su sociedad controlada Estirenos S.A., principalmente durante el ejercicio 2002. Entre los más destacados podemos mencionar:
- Refinanciación de deuda financiera
Como consecuencia del impacto de la devaluación del peso argentino sobre el endeudamiento financiero del Grupo, la Sociedad controlante inició un proceso de renegociación con sus acreedores bancarios, tendiente a lograr una redefinición de los plazos y condiciones originales.
En el marco de las negociaciones, el 22 de agosto de 2003 la Sociedad controlante realizó la presentación a los bancos acreedores, de su propuesta de refinanciación de deuda, incluyendo un plan de negocios con las proyecciones correspondientes y un cronograma propuesto para el repago del saldo del préstamo sindicado de diciembre de 2000.
Finalizando exitosamente el proceso de negociaciones, con fecha 15 de diciembre de 2003, la sociedad controlante suscribió una serie de modificaciones a los contratos de préstamos originales mediante los cuales refinanció la totalidad de su deuda financiera la que, neta de los pagos efectuados durante el presente ejercicio, ascendía a U$S 184.212.211, e incluye U$S 146.074.207 de un préstamo sindicado, U$S 38.138.004 por prefinanciación de exportaciones, y adicionalmente $ 34.000.776 de otros pasivos bancarios en moneda argentina.
El resumen de los acuerdos modificatorios de refinanciación, es el siguiente:
(i) una refinanciación de todos los vencimientos previstos para el 1° de diciembre de 2003;
(ii) el pago parcial de dólares estadounidenses 29.073.642 y pesos argentinos 2.683.569 efectivizado en la fecha que se suscribieron los acuerdos modificatorios;
(iii) un cronograma de amortizaciones semestrales de capital con un primer vencimiento el 15 de junio de 2004 y cancelación final de saldo fijada para el 1 de diciembre de 2008.
De esta manera, la sociedad controlante alcanzó un nuevo acuerdo con sus acreedores bancarios que le permitio mejorar sustancialmente los plazos de amortización y condiciones anteriores de su endeudamiento financiero.
NOTA 1: CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD (continuación)
- Recupero de créditos con el Estado Argentino
Astral S.A. y su sociedad controlada Estirenos S.A. mantienen créditos con el Estado Argentino derivados de:
| $ | |
| Certificados a recibir Ley N° 23.697 (*) | 99.827 |
| Devolución IVA crédito fiscal por exportaciones (**) | 2.627.232 |
| Posición neta a favor por impuestos | 1.553.037 |
| Solicitudes de reintegros de exportación y factor de convergencia (***) | 1.463.701 |
| TOTALES | 5.743.797 |
(*) Este crédito se encuentra totalmente previsionado.
(**) De este saldo $ 321.997, corresponden a créditos nominados en moneda extranjera, expresados al tipo de cambio de cierre del ejercicio.
(***) Corresponden a créditos nominados en moneda extranjera expresados al tipo de cambio del cierre del ejercicio. De este importe, se encuentran previsionados $ 17.110.
Los cambios en el contexto económico y la situación en la que se encuentra inmerso el país, representan factores que podrían afectar los plazos y las condiciones en que dichos créditos podrían ser realizados.
Asimismo, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no existen normas legales que prevean aplicación alguna de tasa de actualización monetaria para los créditos fiscales expresados en moneda argentina. El perjuicio por la no indexación de estos créditos fiscales, asciende aproximadamente a $ 2.492.125, calculado en base a la variación del I.P.I.M. (publicado por el I.N.D.E.C.) hasta el 28 de febrero de 2003.
En consecuencia los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables consolidados, son las que se detallan a continuación, siendo además aplicable lo expuesto en nota 1 a los estados contables básicos.
-
- Presentación de los estados contables
De acuerdo a lo exigido por la R.G. N° 368/01 de la C.N.V., los estados contables consolidados se presentan precediendo a los estados contables básicos de la Sociedad. Esta información contable complementaria debe ser leída y analizada en forma conjunta con los estados contables básicos de la Sociedad.
Los estados contables consolidados se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la R.G. Nº 434/03 de la C.N.V. de Argentina.
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1° de enero de 2003 adoptó las R.T. N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la F.A.C.P.C.E., con las modificaciones incorporadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones, como por ejemplo no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino de mantenerlos a sus valores nominales.
Los estados contables consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas correspondientes.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.2. Base de preparación
Los presentes estados contables consolidados de Astral Sociedad Anónima han sido preparados en base al método establecido en la R. T. N° 4 y 17 de la F.A.C.P.C.E., adoptada por la R. G. N° 368/01 y 434/03 de la C.N.V..
Dicho método se aplicó a la sociedad Estirenos S.A. en la que Astral Sociedad Anónima tiene directamente el control accionario (art. 33 inc. 1. Ley de Sociedades Comerciales), la que en su Estado de Situación Patrimonial está valuada según el método del V.P.P. establecido en las R. T. N° 5 y 17 de la F.A.C.P.C.E., adoptadas por las R.G. N° 368/01 y 434/03 de la C.N.V..
Las participaciones en, Converflex Argentina S.A., Unidal Venezuela S.A. y Dos en Uno B.V.B.A. (Bélgica) fueron valuadas al costo original ajustado, no habiéndose producido hechos significativos en el período que afecten la situación económica de estas sociedades.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. Nº 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante Resolución MD Nº 5/03 de fecha 19 de febrero de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondiente a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril del 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la C.N.V. no se ha pronunciado respecto de esta norma.
-
- Sociedad consolidada
La sociedad que se consolida es:
| SOCIEDAD | DIRECCION | FECHA DE CIERRE DEL PERIODO | PARTICIPACIÓN PORCENTUAL |
| Estirenos S.A. | Calle 113, entre 1 y 3 - Parque Industrial Norte - San Luis | 31.12.03 | 60,00000 |
-
- Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2002 que se exponen como información comparativa en los estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2003, surgen de reexpresar los importes de los estados contables consolidados a aquella fecha en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en nota 1.2. a los estados contables básicos.
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 1.1. de los estados contables básicos, no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
-
- Normas de transición
De acuerdo con lo establecido en las nuevas Resoluciones Técnicas, existen ciertas normas de transición que permiten y en algunos casos exigen aplicar en forma retrospectiva los criterios de valuación y exposición incorporados en las mismas. La única norma de transición que ha aplicado la Sociedad, la cual afecta la comparabilidad de los estados contables, es la prevista en el punto 1.6. de la segunda parte de la R.T. N° 18, con respecto a la conversión de partidas no monetarias al aplicarse el método de conversión fijado en el punto 1.2. de la segunda parte de la citada Resolución.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia
Los Estados Contables Consolidados han sido confeccionados sobre la base de los criterios de medición que se detallan en nota 1 a los Estados Contables Básicos. Adicionalmente, los criterios de valuación de mayor relevancia utilizados en la preparación de los Estados Contables de la sociedad controlada y no explicitados en la nota 1 a los Estados Contables Básicos, son los siguientes:
- Bienes de cambio:
Los bienes de cambio en general han sido valuados a su valor corriente, determinado sobre la base del costo de reposición o reproducción a la fecha de cierre. Los valores obtenidos de esta forma, netos de las previsiones registradas, no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del ejercicio.
En el rubro se incluyen los repuestos, los cuales, debido a las dificultades prácticas para la determinación y/o estimación de los costos de reposición, han sido valuados al costo original reexpresado, que es inferior en su conjunto, a su valor recuperable estimado.
- Bienes de uso:
Los mismos fueron valuados a su costo original neto de depreciaciones acumuladas al cierre del ejercicio, reexpresados siguiendo los lineamientos de la Nota 1.2. de los Estados Contables Básicos.
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. El valor residual de los bienes de uso tomados en su conjunto no supera su valor recuperable.
- Otros activos:
Los bienes desafectados de la producción y otros activos han sido valuados a su costo reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la nota 1.2. a los estados contables básicos, neto de depreciaciones acumuladas y previsiones por desvalorización al cierre del ejercicio.
Si bien existe la posibilidad de realizar estos bienes en el corto plazo la inexistencia de ofertas formales llevaron a adoptar una posición conservadora siendo expuestos como activos no corrientes.
El valor de estos activos no supera su valor neto de realización estimado al cierre del ejercicio.
- Previsiones:
Para Deudores Incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de los créditos, basándose tal estimación en los informes de los abogados, las cobranzas posteriores al cierre y la situación patrimonial de los respectivos deudores.
Para Otros Créditos Incobrables: fue determinada en base a la estimación realizada de la probabilidad de cobro de estos créditos, basándose tal estimación en las cobranzas posteriores al cierre y las expectativas de la Dirección respecto del recupero de los mismos.
Para Juicios Laborales: se determinó en base a los informes de los abogados acerca del estado de los juicios y la estimación efectuada sobre las posibilidades de quebrantos a afrontar por Estirenos S.A., así como en la experiencia pasada respecto a este tipo de litigios. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta la opinión de los asesores legales y profesionales de la Sociedad.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
-
Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta:
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | |||
| 31.12.03 | 31.12.02 | ||
| Impuesto a las ganancias corriente | (1.702.316) | (19.189.149) | |
| Impuesto a las ganancias diferido | (70.666) | (81.204) | |
| Quebrantos impositivos / Generación – (Utilización) | (6.724.263) | 5.314.100) | |
| Sub total | (8.497.245) | 24.584.453) | |
| Recupero / (Quebranto) previsión por desv. activo diferido | 661.690 | (747.030) | |
| Reexpresión en moneda constante | -.- | (10.791.317) | |
| Total impuesto a las ganancias | (7.835.555) | (36.122.800) |
- Impuesto a las ganancias corriente
El cargo por impuesto a las ganancias corriente consolidado corresponde a la sumatoria de los cargos de las empresas consolidadas, los cuales fueron determinados, en cada caso, mediante la aplicación de la tasa del impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Con fecha 8 de abril de 1992, el Gobierno Nacional promulgó la Ley Nº 24.073, la cual al dispuso en su artículo 39 que a los fines de las actualizaciones de valores previstos en la Ley N° 11.683 y en las normas de tributos regidas por la misma, los índices para el cálculo de los coeficientes deben tomar como límite máximo las variaciones operadas en los mismos hasta el mes de marzo de 1992 inclusive.
El espíritu de la Ley Nº 24.073 fue el reconocimiento de los efectos derivados de la estabilidad que por entonces observaba la economía argentina. Los cambios en las condiciones económicas de Argentina descriptos en nota 2 a los estados contables consolidados, alteraron los supuestos que dieron origen a dicha ley.
A la fecha de emisión de los estados contables al 31/12/02, el Gobierno Argentino y los organismos de contralor correspondientes, aun no habían emitido ningún pronunciamiento respecto de la derogación del citado artículo 39 de la Ley Nº 24.073. En virtud de ello, la sociedad controlada Estirenos S.A. interpuso una acción de amparo prevista en el artículo 43 de la Constitución Nacional contra el Estado Nacional y la A.F.I.P. para solicitar que se declare la inconstitucionalidad del artículo 39 de la Ley Nº 24.073 y del artículo 4 de la Ley Nº 25.561, como así también del artículo 5 del Decreto Nº 214/02 y de toda otra norma que haga inaplicable el mecanismo de ajuste por inflación previsto en la Ley del Impuesto a las ganancias N° 20.628- t.o. 1997 y modificatorias, solicitando adicionalmente, el dictado de una medida cautelar que disponga la inmediata suspensión de los efectos de la aplicación de las normas antes referidas hasta tanto se resuelva la acción de amparo, permitiéndole, entre otras cuestiones a la sociedad controlada Estirenos S.A., presentar su declaración jurada del impuesto a las ganancias ajustada por inflación y que la A.F.I.P. se abstenga de iniciar cualquier reclamo administrativo o judicial derivado de la diferencia de impuesto que a su criterio pueda resultar.
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.6. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
- Impuesto a las Ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias corriente (continuación)
De no llevarse a cabo este ajuste se estarían gravando resultados nominales y no los realmente obtenidos, determinando un impuesto confiscatorio, afectando el derecho de propiedad plasmado en la Constitución Nacional. La Justicia ha concedido la medida cautelar solicitada por Estirenos S.A., previo otorgamiento de una garantía entregada por la controlante Arcor S.A.I.C..
A la fecha de emisión de los presentes estados contables la situación es la siguiente: i) Estado de la medida cautelar: La A.F.I.P. apeló la medida cautelar. La justicia concedió el recurso con efectivo devolutivo, se contestó el traslado y se encuentra a fallo en la Cámara Federal de Mendoza y ii) Estado el proceso sobre la cuestión de fondo: El P.E.N. y la A.F.I.P. presentaron el informe del art. 8 de la Ley de Amparo. Se presentó la prueba pericial contable y la causa pasó a fallo.
La diferencia total de impuesto a pagar por el ejercicio fiscal 2002 sujeta a la resolución judicial de Estirenos S.A. asciende a $ 19.048.046. A su vez esta situación genera un incremento en los quebrantos impositivos por $ 6.062.573.
En consecuencia, Estirenos S.A. ha determinado el saldo a pagar correspondiente al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2002 aplicando el mecanismo del Ajuste por Inflación Impositivo previsto en la Ley de Impuesto a las Ganancias. En virtud de lo expuesto y por tratarse de un tema sujeto a una resolución judicial futura, la diferencia con respecto a los saldos registrados al 31 de diciembre de 2002 han sido reclasificados como otros pasivos no corrientes, considerando lo reglado por el punto 4.8. de la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E. que limita la registración de variaciones patrimoniales derivadas de contingencias favorables.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
Astral S.A. y su sociedad controlada Estirenos S.A. aplicaron, tal cual lo previsto en la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización. El quebranto impositivo acumulado al 31 de diciembre de 2003 asciende a $ 3.070.451, el cual podría ser compensado con utilidades futuras. La caída del crédito, en función del plazo de prescripción, se detalla en cuadro a continuación:
| Sociedad | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 al 2012 | Sin prescripción | Total |
| Astral S.A. | 104.919 | 651.041 | 357.051 | 475.073 | 1.482.367 | -.- | 3.070.451 |
| Estirenos S.A. | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- | -.- |
| Total | 104.919 | 651.041 | 357.051 | 475.073 | 1.482.367 | -.- | 3.070.451 |
NOTA 2: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.6. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
- Impuesto a las Ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición consolidada de impuesto diferido al 31 de diciembre de 2003:
| Rubros | Saldo inicial | Efecto reexpresión | Ajuste por inflación impositivo | Cargo a resultados | Saldo final |
| Créditos | 607.538 | (4.467) | -.- | (99.824) | 503.247 |
| Bienes de cambio | 17.671 | (130) | -.- | (46.022) | (28.481) |
| Activos fijos | 359.270 | (2.642) | -.- | 25.828 | 382.456 |
| Cuentas por pagar y otras deudas | 12.964 | (95) | -.- | 49.352 | 62.221 |
| Sub Totales al 31.12.03 | 997.443 | (7.334) | -.- | (70.666) | 919.443 |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 1.749.210 | (12.862) | 6.062.573 | (6.724.263) | 1.074.658 |
| Sub Totales al 31.12.03 | 2.746.653 | (20.196) | 6.062.573 | (6.794.929) | 1.994.101 |
| Previsión por riesgo de recuperabilidad | (1.749.210) | 12.862 | -.- | 661.690 | (1.074.658) |
| Totales al 31.12.03 | 997.443 | (7.334) | 6.062.573 | (6.133.239) | 919.443 |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 31 de diciembre de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 27.922.361 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | (9.772.825) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | (2.861) |
| Ganancias no gravadas | 2.725.012 |
| Quebrantos prescriptos | (395.131) |
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 239.830 |
| Efecto reexpresión en moneda homogénea | (1.311.894) |
| Otros | 20.624 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 1.275.580 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (8.497.245) |
| Variación entre posición diferida neta al cierre y al inicio del ejercicio | (6.794.929) |
| Impuesto determinado en el ejercicio | (1.702.316) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (8.497.245) |
NOTA 3: NORMAS CONTABLES (continuación)
2.6. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
- Impuesto a las Ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
Impuesto a las ganancias (continuación)
- Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
El activo diferido correspondiente a Astral S.A. por $ 1.074.650, fue previsionado en su totalidad, debido a que no es probable su utilización futura de acuerdo con las estimaciones realizadas por la Dirección a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%.
En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2003, la provisión por impuesto a las ganancias arrojó impuesto superando el importe determinado por impuesto a la ganancia mínima presunta. Los créditos generados por el impuesto a la ganancia mínima presunta en ejercicios anteriores y no absorbidos en el presente ejercicio así como la provisión para el presente ejercicio, se encuentran expuestos como Impuesto a la ganancia mínima presunta en el rubro Otros créditos no corrientes.
NOTA 3: INVERSIONES NO CORRIENTES
Las Inversiones en otras sociedades que no se consolidan son:
INVERSIONES PERMANENTES EN OTRAS SOCIEDADES
- Acciones sociedad artículo 33 Ley Nº 19.550
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| - Agrofrutos S.A. | 518 | 793 |
| - Alica S.A. | 262 | 334 |
| - Arcor Canada Inc. | 3.248 | 1.033 |
| - Arcor de Perú S.A. | 644.010 | 486.013 |
| - Arcor U.S.A. Inc. | 1.035.074 | 1.229.572 |
| - Candy S.A. | 294 | 286 |
| - Carlisa S.A. | 140.132 | 129.004 |
| - Cartocor Chile S.A. | 1.548 | -.- |
| - Converflex Argentina S.A. | 250 | -.- |
| - Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. | 568 | 587 |
| - Converflex S.A. | 934.249 | 1.344.586 |
| - Dos en Uno B.V.B.A. (Bélgica) | 5.605 | 5.603 |
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda. | 134.453 | 123.833 |
| - Dulciora S.A. | 883 | 796 |
| - Flexiprin S.A. | 344 | 382 |
| - Frutos de Cuyo S.A. | 1.747.544 | 1.437.262 |
| - Industria de Alim. Dos en Uno S.A. | 1.655.768 | 1.485.223 |
| - Metalbox S.A. | 194 | 260 |
| - Productos Naturales S.A. | 673.254 | 543.755 |
| - Unidal México S.A. de C.V. | 776 | (13.212) |
| - Unidal Venezuela S.A. | 19 | 3.246 |
| Total | 6.978.993 | 6.779.356 |
NOTA 4: REGIMEN DE PROMOCION INDUSTRIAL
La sociedad controlada, Estirenos S.A., se encuentra acogida a los beneficios de la Ley de Promoción Industrial establecidos por la Ley Nacional N° 22.021 y sus modificatorias y complementarias.
NOTA 5: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
| EMPRESA | ACREEDOR / BENEFICIARIO | MONEDA | BIEN GRAVADO | VALOR BIEN GRAVADO AL 31.12.03 $ |
| Estirenos S.A. | Gobierno de la Provincia de San Luis | $ | Inmuebles Terrenos | 196.334 |
Los terrenos de Estirenos S.A. que se consolidan en el rubro Bienes de uso se encuentran escriturados a su favor.
NOTA 5: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA (continuación)
De acuerdo con lo dispuesto por la Ley Nº 3.881 del Gobierno de la Provincia de San Luis y su Decreto Reglamentario Nº 4.243/78, los terrenos de Estirenos S.A. no pueden ser transferidos en forma parcial o total, permanente o transitoria, a título oneroso o gratuito, sin autorización previa de la autoridad de aplicación del régimen de promoción.
Asimismo, el Decreto Nº 361/96 del Gobierno de la Provincia de San Luis dispuso en su artículo 2º inciso b) que la inversión total comprometida por Estirenos S.A., ascendía a $ 10.779.165 en valores del mes de diciembre de 1991.
NOTA 6: CONTRATOS DERIVADOS POR COMPRA DE ENERGIA
La sociedad controlada Estirenos S.A. ha suscripto con fecha 21 de febrero de 2001, un contrato a término para la provisión de energía y potencia con Enron América del Sur S.A., a $ 32,10 por cada MWH, por el período comprendido entre el 01 de abril de 2001 y el 31 de marzo de 2004.
Al 31 de diciembre de 2003, las diferencias entre los valores acordados para dichos instrumentos derivados y su valor corriente originó un cargo positivo de $ 12.774, el que se encuentra expuesto en el Estado de Resultados en el rubro Resultados financieros y por tenencia generados por activos.
NOTA 7: CONVENIOS DE COMPETITIVIDAD. BENEFICIOS OTORGADOS
La sociedad controlada Estirenos S.A. se acogió a los beneficios otorgados por el convenio de competitividad suscripto entre el Gobierno Nacional y el sector Industrial de Productos Alimenticios, en función de la actividad que desarrolla. De acuerdo con esto, con fecha 28 de septiembre de 2001 la Sociedad se acogió a los beneficios otorgados por el Decreto N° 1.054/01 (Productos Alimenticios). Con fecha 15 de octubre de 2001 dichos beneficios fueron ampliados, por la incorporación de nuevas actividades al Régimen de Beneficios Impositivos para la Industria Alimenticia mediante Decreto N° 1.185/01, complementario del decreto anteriormente citado.
En virtud de estas normas, la Sociedad originalmente gozaba de los siguientes beneficios:
- Cómputo como crédito fiscal en el Impuesto al Valor Agregado de las contribuciones patronales sobre la nómina salarial correspondiente a la actividad objeto del convenio.
- Consideración como no computables en el impuesto a la ganancia mínima presunta de aquellos bienes afectados a la actividad objeto del convenio.
Con posterioridad a la fecha de emisión de los Decretos mencionados precedentemente, el Gobierno Nacional dictó normas complementarias limitando y/o suspendiendo el usufructo de los citados beneficios.
NOTA 8: HECHOS POSTERIORES
Con fecha 26 de enero de 2004 un depósito de propiedad de la sociedad controlante Arcor S.A.I.C ubicado en la ciudad de Córdoba que contenía productos propios y de otras sociedades del Grupo, se incendió completamente, sufriendo la pérdida total de lo almacenado.
Los bienes de cambio implicados en el siniestro se encuentran asegurados por las pólizas de seguros vigentes.
ASTRAL
SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES BASICOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002
| 31.12.03 | 31.12.02 | 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| ACTIVO | (Nota 1) | (Nota 1) | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | (Nota 1) | (Nota 1) | |
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | |||||
| Caja y bancos | 994 | 76.860 | Cuentas por pagar (Nota 2.2.) | -.- | 6.403 | |
| Otros créditos (Nota 2.1.) | 23.103.575 | 3.271.200 | Cargas fiscales | 250.507 | 3.515 | |
| Otros pasivos | 10.942 | 93.587 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | 23.104.569 | 3.348.060 | TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE | 261.449 | 103.505 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Otros créditos (Nota 2.1.) | 283.754 | -.- | No posee | -.- | -.- | |
| Inversiones (Anexo C) | 74.527.252 | 81.913.957 | ||||
| Llaves de negocio (Anexo B) | -.- | -.- | TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE | -.- | -.- | |
| TOTAL DEL PASIVO | 261.449 | 103.505 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 74.811.006 | 81.913.957 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 97.654.126 | 85.158.512 | |
| TOTAL DEL ACTIVO | 97.915.575 | 85.262.017 | TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 97.915.575 | 85.262.017 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |
| Resultado de inversiones permanentes (Nota 2.3.) | 11.698.889 | (3.542.995) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (102.019) | (147.275) |
| Otros (egresos) operativos netos | (1.195) | -.- |
| Resultados financieros y por tenencia | ||
| Generados por activos | ||
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley Nº 19.550 | 862.630 | -.- |
| Diferencias de cambio | (13.262) | 13.211 |
| Resultados por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | (72) | (1.794.815) |
| Generados por pasivos | ||
| Intereses explícitos e implícitos | (44) | (31.333) |
| Gastos bancarios | (135) | -.- |
| Intereses financieros Soc. Art. 33 Ley Nº 19.550 | -.- | 1.960.633 |
| Resultados por cambios en el poder adquisitivo de la moneda | 822 | 225.368 |
| Otros ingresos (egresos) no operativos netos | 298.043 | (1.309.381) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | 12.743.657 | (4.626.587) |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | (248.043) | -.- |
| Impuesto a las ganancias (Nota 1.4.g.) | -.- | -.- |
| GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL PERIODO | 12.495.614 | (4.626.587) |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | GANANCIAS RESERVADAS | TOTALES | |||||
| R U B R O S | CAPITAL | AJUSTE | APORTES | AJUSTE INTEGRAL | RESERVA | RESULTADOS | |
| SOCIAL | INTEGRAL DEL | NO | DE APORTES NO | LEGAL | ACUMULADOS | ||
| (Nota 4) | CAPITAL SOCIAL | CAPITALIZADOS | CAPITALIZADOS | (Nota 5) | |||
| Saldos al 1 de enero de 2002 | 9.550.000 | 11.443.419 | 15.000.000 | 17.973.958 | -.- | 31.322.746 | 85.290.123 |
| Aportes irrevocables | 4.000.000 | 494.976 | -.- | -.- | 4.494.976 | ||
| Constitución de reserva legal | 800.603 | (800.603) | -.- | ||||
| Resultado del ejercicio | (4.626.587) | (4.626.587) | |||||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 | 9.550.000 | 11.443.419 | 19.000.000 | 18.468.934 | 800.603 | 25.895.556 | 85.158.512 |
| Saldos al 1 de enero de 2003 | 9.550.000 | 11.443.419 | 19.000.000 | 18.468.934 | 800.603 | 25.895.556 | 85.158.512 |
| Resultado del ejercicio | 12.495.614 | 12.495.614 | |||||
| SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 | 9.550.000 | 11.443.419 | 19.000.000 | 18.468.934 | 800.603 | 38.391.170 | 97.654.126 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| (Nota 1) | (Nota 1) | |
| VARIACION DE EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 76.860 | 46.593 |
| (Disminución) aumento de efectivo | (75.866) | 30.267 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | 994 | 76.860 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | ||
| Ganancia (pérdida) neta del ejercicio | 12.495.614 | (4.626.587) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones (Nota 2.4.) | (12.612.236) | 4.398.013 |
| (Aumento) neto de activos (Nota 2.5.) | (554.192) | (265.428) |
| (Disminución) aumento neto de pasivos (Nota 2.6.) | (6.672) | 78.526 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS OPERACIONES | (677.486) | (415.476) |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| (Aumento) de deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | (18.401.329) | (3.261.460) |
| Dividendos cobrados Soc. Art. 33 Ley 19.550 | 19.085.594 | 8.483.852 |
| (Aumento) de bienes de uso | -.- | (1.449.778) |
| (Aumento) de activos intangibles | -.- | (3.188.334) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | 684.265 | 584.280 |
| FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO EN ) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| Aumento de préstamos | -.- | 4.494.976 |
| (Disminución) de otros pasivos | (82.645) | (4.633.242) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (82.645) | (138.266) |
| (Disminución) Aumento de efectivo | (75.866) | 30.267 |
Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados contables.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la preparación de los presentes estados contables, fueron las siguientes:
-
- Presentación de los estados contables – Nuevas normas contables
Los estados contables se presentan conforme a las Normas Generales y Particulares de valuación y exposición contable exigidas por la R.G. Nº 434/03 de la C.N.V..
Esta Resolución, con vigencia a partir del 1 de enero de 2003 adoptó las R.T. N° 16, 17, 18, 19 y 20 de la F.A.C.P.C.E., con las modificaciones incorporadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01, C 187/02 y MD N° 32/02, con ciertas excepciones como por ejemplo, no requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido descontados a sus valores presentes sino mantenerlos a sus valores nominales.
Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
-
- Consideración de los efectos de la inflación
Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995 (Decreto P.E.N. Nº 316/95) y a partir del 1 de enero de 2002 (Decreto P.E.N. Nº 1269/02 y R.G. Nº 415/02 de la C.N.V.).
El Decreto P.E.N. N° 1269/02 deroga el Decreto P.E.N. Nº 316/95 e instruye a los organismos de contralor para dictar las reglamentaciones pertinentes a los fines de la recepción de los estados contables confeccionados en moneda constante.
La R.G. Nº 415/02 de la C.N.V. restablece la vigencia de la R.T. N° 6 de la F.A.C.P.C.E., que dispone la confección de estados contables en moneda homogénea, con aplicación en los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 30 de junio de 2002 inclusive, y admite que, tanto las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el momento de la interrupción de los ajustes en agosto de 1995, como las que tengan fechas de origen incluidas en el período de estabilidad, se consideran expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.
Con fecha 8 de abril de 2003, la C.N.V. adoptó mediante su R.G. Nº 441/03 el Decreto P.E.N. N° 664/03, estableciendo la discontinuación de la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea de acuerdo a la R.T. N° 6 y sus modificaciones incorporadas por la R.T. N° 19 de la F.A.C.P.C.E. con efecto a partir del 1 de marzo de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la R.G. Nº 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003.
Sin embargo el C.P.C.E.C.A.B.A., mediante la Resolución MD Nro. 10/03 y la F.A.C.P.C.E. a través de un comunicado de fecha 20 de abril de 2003, han establecido que, dadas las condiciones actuales del país, no existe a la fecha de emisión de los presentes estados contables, una situación de estabilidad económica que justifique la suspensión de la reexpresión a moneda constante de los mismos, por lo que las citadas Resoluciones continúan vigentes. Asimismo la F.A.C.P.C.E. con fecha 5 de diciembre de 2003 emitió la Resolución 287/03 que deroga el ajuste por inflación a partir del 1 de octubre de 2003.
La Sociedad dio efecto en los presentes estados contables a la R.G. Nro. 441/03 de la C.N.V.. Por consiguiente los estados contables adjuntos reconocen los efectos inflacionarios acumulados hasta el 28 de febrero de 2003. A la fecha de los presentes estados contables, el monto de la variación que surge de ajustar los estados contables al 31 de diciembre de 2003 no resulta significativa.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Consideración de los efectos de la inflación (continuación)
Los coeficientes utilizados para la actualización de los rubros no monetarios se determinaron en base al I.P.I.M., publicado por el I.N.D.E.C., según lo prescripto por las normas citadas.
En el estado de resultados del período, reexpresado en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, se aplicó el siguiente tratamiento a los resultados financieros, por tenencia y por cambios en el poder adquisitivo de la moneda:
- Los resultados financieros y por tenencia se exponen en términos reales.
- Se han segregado los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados.
- Se expone el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta 28 de febrero de 2003.
- Se presentan por separado los generados por el activo y los generados por el pasivo.
- Se clasifican de acuerdo a su naturaleza.
- Estados contables comparativos
Los saldos al 31 de diciembre de 2003 que se exponen como información comparativa en los estados contables al 31 de diciembre de 2003, surgen de reexpresar los importes de los estados contables a aquella fecha, en moneda del 28 de febrero de 2003, aplicando el método de ajuste mencionado en nota 1.2..
La adopción del nuevo marco normativo descripto en nota 1.1., no generó modificaciones en los resultados de ejercicios anteriores.
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación, se detallan los criterios de medición de mayor relevancia utilizados en la preparación de los presentes estados contables.
a. Activos y pasivos con componentes financieros implícitos:
Los activos y pasivos con componentes financieros implícitos se han valuado segregando los componentes financieros no devengados contenidos en los mismos, determinados en base a la tasa interna de retorno vigente al momento de su medición inicial.
Asimismo, se han segregado los componentes financieros implícitos de cuentas de resultados.
b. Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina vigentes a la fecha de cierre.
De acuerdo con lo dispuesto por la F.A.C.P.C.E. y la R.G. Nº 392 de la C.N.V. la Sociedad ha reconocido los efectos de la devaluación del peso argentino originada en la salida del Régimen de Convertibilidad (nota 2 a los estados contables consolidados) a partir del 1 de enero de 2002.
c. Caja y bancos:
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
d. Inversiones no corrientes:
- Inversiones en sociedades controladas y vinculadas
Las inversiones en sociedades controladas y vinculadas fueron valuadas a su V.P.P., determinado sobre la base de estados contables al 31 de diciembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002, preparados en moneda constante del 28 de febrero de 2003, tal cual lo indicado en nota 1.2. a los estados contables básicos.
Las participaciones en Converflex Argentina S.A., Unidal Venezuela S.A. y Dos en Uno B.V.B.A. (Bélgica) fueron valuadas al costo original ajustado no habiéndose producido hechos significativos en el período que afecten la situación económica de estas sociedades.
El 11 de febrero de 2003 la F.A.C.P.C.E. emitió la R.T. Nº 21 “Valor patrimonial proporcional – Consolidación de Estados Contables – Información a exponer sobre partes relacionadas”, siendo aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante Resolución MD Nº 5/03 de fecha 19 de febrero de 2003, con vigencia para los estados contables anuales o períodos intermedios correspondiente a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de abril del 2003, previendo la posibilidad de su aplicación anticipada.
A la fecha, la C.N.V. no se ha expedido con respecto a la aplicación de esta norma.
- Inversiones en el exterior - Conversión de estados contables en moneda extranjera
La Sociedad ha optado por la aplicación del método de conversión establecido por el punto 1.2. segunda parte de la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E. a efectos de convertir a pesos argentinos los estados contables expresados en moneda extranjera de fecha de cierre.
Dicho método es aplicable tanto a la conversión de estados contables de subsidiarias clasificadas como integradas como aquellas clasificadas como no integradas por citada resolución.
De acuerdo con lo establecido en la R.T. Nº 18, los activos y pasivos expresados en moneda extranjera de fecha de cierre y valuados conforme a los criterios de medición contables descriptos, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio vigentes entre ambas monedas a la fecha de cierre de los estados contables.
Por otra parte, las mediciones que en los estados contables están expresadas en moneda extranjera de momentos anteriores al cierre, por ejemplo bienes de uso, aportes y retiros de los propietarios, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio históricos correspondientes a la fecha de origen de las transacciones. En este primer ejercicio de aplicación los importes convertidos de las partidas no monetarias a la fecha de inicio (1 de enero de 2003), se consideraron costos históricos de dichas partidas.
Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo expresados en moneda local, se convirtieron a pesos argentinos empleando los tipos de cambio promedio de los meses correspondientes a las fechas de registración de las transacciones. Las diferencias por conversión resultantes, se imputaron al rubro “Resultados por conversión” del estado de resultados de cada una de las sociedades del exterior.
De acuerdo con la citada Resolución, estos importes en moneda local convertidos a pesos argentinos, fueron luego reexpresados en moneda homogénea según lo mencionado en la nota 1.2..
Durante el ejercicio anterior la Sociedad había adoptado el criterio de conversión establecido en la R.T. N° 13 de la F.A.C.P.C.E..
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
e. Llave de negocio:
Se incluyen bajo este concepto el valor llave generado por la adquisición de acciones de Industria de Alimentos Dos en Uno S.A..
La amortización fue calculada por el método lineal, suponiendo una vida útil estimada de 240 meses.
No obstante, en el ejercicio anterior, la sociedad decidió constituir una previsión por desvalorización para cancelar el valor residual de dichos activos.
f. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta:
Impuesto a las ganancias
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia | ||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |
| Quebrantos impositivos - (Utilización) / Generación | (661.690) | 747.030 |
| (Quebranto) / Recupero previsión por desv. activo diferido | 661.690 | (747.030) |
| Reexpresión en moneda constante | -.- | -.- |
| Total impuesto a las ganancias | -.- | -.- |
- Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias. No obstante por el período finalizado el 31 de diciembre de 2003 y 2002, el producto de la base de cálculo por la alícuota no arrojó impuesto.
Asimismo y tal cual se describe a continuación, se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
- Impuesto a las ganancias - Método diferido
La Sociedad aplicó, tal cual lo previsto en la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E. el método denominado de impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos.
Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
El quebranto impositivo acumulado al 31 de diciembre de 2003 asciende a $ 3.070.451, el cual podría ser compensado con utilidades futuras. La caída del crédito, en función del plazo de prescripción, se detalla en cuadro a continuación:
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 al 2012 | Sin prescripción | Total | |
| 104.919 | 651.041 | 357.051 | 475.073 | 1.482.367 | -.- | 3.070.451 | |
| 104.919 | 651.041 | 357.051 | 475.073 | 1.482.367 | -.- | 3.070.451 |
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
-
- Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
f. Impuesto a las Ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (continuación):
- Impuesto a las ganancias - Método diferido (continuación)
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
En cuadro a continuación se expone la posición de la Sociedad al 31 de diciembre de 2003:
| Rubros | Saldo Inicial | Efecto Reexpresión | Cargo a resultados | Saldo Final |
| Quebrantos ejercicios anteriores | 1.749.210 | (12.862) | (661.690) | 1.074.658 |
| Subtotal | 1.749.210 | (12.862) | (661.690) | 1.074.658 |
| Previsión por riesgo de recuperabilidad | (1.749.210) | 12.862 | 661.690 | (1.074.658) |
| Totales al 31.12.03 | -.- | -.- | -.- | -.- |
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados al 31 de diciembre de 2003 y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable.
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 12.743.657 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% |
| Resultado del ejrcicio a la tasa del impuesto | (4.460.280) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | |
| Gastos no deducibles | 209 |
| Quebrantos prescriptos | (395.131) |
| Resultado de inversiones permanentes sociedades vinculadas | 4.094.611 |
| Efecto reexpresión en moneda homogénea | (9.238) |
| Otros | 108.139 |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | 3.798.590 |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (661.690) |
| Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio | (661.690) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | (661.690) |
La Sociedad ha previsionado el activo diferido, debido a que no es probable su utilización, de acuerdo con las estimaciones efectuadas por la dirección a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
Impuesto a la ganancia mínima presunta
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido por la Ley Nº 25.063 con vigencia por el término de diez ejercicios anuales. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, en función a que este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, mientras que el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos con la tasa del 1%. En el caso que el impuesto a la ganancia mínima presunta exceda en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los diez ejercicios siguientes.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES (continuación)
1.4. Criterios de valuación de mayor relevancia (continuación)
g. Aportes irrevocables:
Los aportes irrevocables aprobados por el órgano competente han sido efectivamente integrados y surgen de un acuerdo escrito entre las partes, el cual estipula la permanencia del aporte y las condiciones de la correspondiente conversión a acciones; por tal motivo, han sido considerados como parte del patrimonio neto.
h. Patrimonio Neto:
Los saldos al inicio y los movimientos de las cuentas del rubro han sido reexpresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 1.2..
Las cuentas “Capital Social” y “Aportes no capitalizados”, han sido expresadas a su valor nominal histórico. Las diferencias entre los importes expresados en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003 y el valor nominal histórico, han sido expuestas en las cuentas “Ajuste Integral del Capital Social” y “Ajuste Integral de Aportes No Capitalizados”, respectivamente, integrantes del patrimonio neto.
i. Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados se encuentran reexpresadas en moneda homogénea del 28 de febrero de 2003, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 1.2., de acuerdo a la siguiente forma:
- Los cargos por consumo y amortizaciones de activos no monetarios (activos intangibles), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
- Los resultados financieros reexpresados en moneda constante, se exponen netos del resultado monetario generado por el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos que los originaron.
- Los resultados por participaciones en Soc. Art. 33 Ley 19.550 determinados en base al V.P.P., se computaron sobre la base de los estados contables de las sociedades detalladas en el Anexo C.
- Los demás resultados se calcularon reexpresando hasta el 28 de febrero de 2003 los importes originales con los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
j. Efectivo:
A efectos de la confección del Estado de Flujo de Efectivo se ha considerado como efectivo al cierre los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias y colocaciones transitorias de fondos que no superen los noventa días para su realización.
1.5. Uso de estimaciones
La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, entre otros. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de situación patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 2.1. Otros créditos. | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Corrientes: | ||
| Otros | 280.174 | 9.740 |
| Deudores financieros Soc. Art. 33 Ley 19.550 | ||
| En moneda local | 22.823.401 | 3.261.460 |
| TOTALES | 23.103.575 | 3.271.200 |
| No Corrientes: | ||
| Otros | 283.754 | -.- |
| Crédito diferido por impuesto a las ganancias | 1.074.658 | 1.749.210 |
| Previsión del crédito diferido por impuesto a las ganancias (Anexo E) | (1.074.658) | (1.749.210) |
| TOTALES | 283.754 | -.- |
| 2.2. Cuentas por pagar. | ||
| Corrientes: | ||
| Comunes | -.- | 3.129 |
| Soc. Art. 33 Ley 19.550 | -.- | 3.274 |
| TOTALES | -.- | 6.403 |
| Estado de resultados | Ganancia / (Pérdida) | |||
| 31.12.03 | 31.12.02 | |||
| 2.3. Resultado de inversiones permanentes. | ||||
| Resultado por participación en sociedades controladas y vinculadas | 11.698.889 | (354.661) | ||
| Amortización valor llave de negocios (Anexo B) | (159.417) | (159.416) | ||
| Recupero de previsión por desvalorización valor llave de negocios (Anexo E) | 159.417 | (3.028.918) | ||
| TOTALES | 11.698.889 | (3.542.995) |
NOTA 2: COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)
| Estado de flujo de efectivo | 31.12.03 | 31.12.02 |
| 2.4. Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones. | ||
| Resultado por participación en sociedades controladas y vinculadas | (11.698.889) | 354.661 |
| Devengamiento de intereses Soc. Art. 33 - Ley 19.550 | (862.630) | (1.960.633) |
| Devengamiento de intereses implícitos y explicitos | 44 | 31.333 |
| Amortización llave de negocio (Anexo B) | 159.417 | 159.416 |
| (Recupero) quebranto por desvalorización llave de negocio (Anexo E) | (159.417) | 3.028.918 |
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | 248.043 | -.- |
| Otros ingresos | (298.043) | 1.309.381 |
| Resultado por cambios en el poder adquisitivo de la moneda (excepto efectivo) | (761) | 1.474.937 |
| TOTALES | (12.612.236) | 4.398.013 |
| 2.5. (Aumento) neto de activos. | ||
| (Aumento) de otros créditos | (554.192) | (265.428) |
| TOTALES | (554.192) | (265.428) |
| 2.6. (Disminución) Aumento neto de pasivos. | ||
| (Disminución) Aumento de cuentas por pagar | (6.403) | 78.526 |
| (Disminución) de deudas fiscales | (269) | -.- |
| TOTALES | (6.672) | 78.526 |
NOTA 3: APERTURA DE CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS |
| CREDITOS | CUENTAS POR PAGAR Y OTROS PASIVOS | |
| Sin plazo | 23.387.329 | -.- |
| TOTAL SIN PLAZO | 23.387.329 | -.- |
| - A vencer | ||
| Hasta tres meses | -.- | -.- |
| De tres a seis meses | -.- | 261.449 |
| TOTAL A VENCER | -.- | 261.449 |
| TOTAL CON PLAZO | -.- | 261.449 |
| TOTAL | 23.387.329 | 261.449 |
| (1) | (2) |
Notas:
- De este saldo $ 22.823.401 devengan un interés a una tasa del 3,19 % T.N.A..
- No devengan intereses.
NOTA 4: EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
En cumplimiento de la R.G. N° 368/01 de la C.N.V., se expone lo siguiente:
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| Capital social al inicio | 9.550.000 | 9.550.000 | 9.550.000 |
| Capital social al cierre | 9.550.000 | 9.550.000 | 9.550.000 |
El Capital Social al 31 de diciembre de 2003 es de $ 9.550.000 y está representado por 9.550.000 acciones ordinarias de V.N. $ 1 y 1 voto cada una, encontrándose totalmente suscripto e integrado.
NOTA 5: RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE RESULTADOS
De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550, debe destinarse a constituir la reserva legal un monto no inferior al 5% de la utilidad del ejercicio, previa absorción de las pérdidas acumuladas, si las hubiera, hasta alcanzar el 20% del Capital Social más el Ajuste Integral del Capital Social.
ACTIVOS INTANGIBLES
| A M O R T I Z A C I O N | NETO RESULTANTE | ||||||||
| CUENTA PRINCIPAL | VALOR AL INICIO DEL EJERCICIO | AUMENTOS | VALOR AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULADAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL EJERCICIO MONTO | ACUMULADAS AL CIERRE DEL EJERCICIO | PREVISION POR DESVALORIZA-CION (1) | 31.12.03 | 31.12.02 |
| Valor llave por adquisiciones | 3.188.334 | -.- | 3.188.334 | 159.416 | 159.417 | 318.833 | 2.869.501 | -.- | -.- |
| TOTALES AL 31.12.03 | 3.188.334 | -.- | 3.188.334 | 159.416 | 159.417 | 318.833 | 2.869.501 | -.- | |
| TOTALES AL 31.12.02 | -.- | 3.188.334 | 3.188.334 | -.- | 159.416 | 159.416 | 3.028.918 | -.- |
- El destino contable de las amortizaciones y previsiones por desvalorización del ejercicio se informa en nota 2.3.
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
ANEXO C
| VALOR NOMINAL | VALOR | ||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | CANTIDAD | DE | VALOR DE LIBROS | ||||
| DE LOS VALORES | COSTO | ||||||
| AJUSTADO | 31.12.03 | 31.12.02 | |||||
| ACCIONES SOC. ART. 33 LEY Nº 19.550 | |||||||
| Sociedades controladas | |||||||
| - Dos en Uno B.V.B.A. (Bélgica) | # | 1.000 | 740 | 45.706 | 5.529 | 5.529 | |
| - Estirenos S.A. | 10 | 360.000 | 10.448.348 | 28.057.553 | 35.642.832 | ||
| SUBTOTAL | 10.494.054 | 28.063.082 | 35.648.361 | ||||
| Sociedades vinculadas | |||||||
| - Agrofrutos S.A. | 1,00 | 18.000 | 35.725 | 518 | 793 | ||
| - Alica S.A. | 0,01 | 4.728 | 257 | 262 | 334 | ||
| - Arcor Canada Inc. | # | 1,00 | 1 | 1 | 3.248 | 1.033 | |
| - Arcor de Perú S.A. | # | 1 | 2.367.897 | 1.786.170 | 644.010 | 486.013 | |
| - Arcor U.S.A. Inc. | # | 1,00 | 8 | 1 | 454.111 | 647.031 | |
| - Candy S.A. | 0,01 | 3.464 | 352 | 294 | 286 | ||
| - Carlisa S.A. | 1,00 | 18.000 | 20.180 | 96.168 | 85.040 | ||
| - Cartocor Chile S.A. | # | -.- | 350 | 1.545 | 1.548 | -.- | |
| - Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. | 0,01 | 3.280 | 1.160 | 568 | 587 | ||
| - Converflex S.A. | 0,01 | 14.375.780 | 950.738 | 934.249 | 1.344.586 | ||
| - Converflex Argentina S.A. | 1,00 | -.- | 250 | 250 | -.- | ||
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda. | # | 10,00 | 270.000 | 5.116.239 | 121.008 | 111.449 | |
| - Dulciora S.A. | 0,01 | 8.959 | 1.068 | 883 | 796 | ||
| - Flexiprin S.A. | 0,01 | 12.191 | 633 | 344 | 382 | ||
| - Frutos de Cuyo S.A. | 0,01 | 20.010.000 | 1.485.450 | 1.747.544 | 1.437.262 | ||
| - Industria de Alim. Dos en Uno S.A. | # | -.- | 160 | 4.809.204 | 1.655.768 | 1.485.223 | |
| - Metalbox S.A. | 0,01 | 12.780 | 829 | 194 | 260 | ||
| - Productos Naturales S.A. | 0,01 | 15.118.804 | 682.150 | 673.254 | 543.755 | ||
| - Unidal México S.A. de C.V. | # | 700,00 | 160 | 2 | 776 | (13.212) | |
| - Unidal Venezuela S.A. | # | -.- | -.- | -.- | 19 | 3.246 | |
| SUBTOTAL | 14.891.954 | 6.335.016 | 6.134.864 |
Valores expresados en moneda del país de origen.
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
ANEXO C (continuación)
| VALOR | ||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | DE | VALOR DE LIBROS | ||
| DE LOS VALORES | COSTO | |||
| AJUSTADO | 31.12.03 | 31.12.02 | ||
| APORTES IRREVOCABLES SOC. ART. 33 LEY Nº 19.550 | ||||
| - Carlisa S.A. | 43.964 | 43.964 | 43.964 | |
| - Estirenos S.A. | 39.504.227 | 39.504.227 | 39.504.227 | |
| - Arcor U.S.A. Inc. | 580.963 | 580.963 | 582.541 | |
| SUBTOTAL | 40.129.154 | 40.129.154 | 40.130.732 | |
| TOTAL | 65.516.162 | 74.527.252 | 81.913.957 |
INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES, Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
ANEXO C (Continuación)
| I N F O R M A C I O N S O B R E E L E M I S O R | ||||||||
| EMISOR Y CARACTERISTICAS | U L T I M O S E S T A D O S C O N T A B L E S | |||||||
| DE LOS VALORES | A C T I V I D A D P R I N C I P A L | CAPITAL | PATRIMONIO | VALOR PATRIM. | ||||
| FECHA | SOCIAL | RESULTADOS | NETO | % | PROPORCIONAL | |||
| ACCIONES SOC. ART. 33 LEY 19.550 | ||||||||
| - Agrofrutos S.A. | Agropecuaria | 31.12.03 | 30.000 | (36.224) | 2.939.684 | 0,75899 | 518 | |
| - Alica S.A. | Fábrica de alimentos en polvo | 31.12.03 | 1.720.000 | 1.243.859 | 9.515.067 | 0,00275 | 262 | |
| - Arcor Canada Inc. (Anexo G) | Comercialización de golosinas | 31.12.02 | 100 | 221.546 | 544.436 | 1,00000 | 3.248 | |
| - Arcor de Perú S.A. (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 6.923.186 | (714.178) | 13.751.381 | 4,68324 | 644.010 | |
| - Arcor U.S.A. Inc. (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 100 | 1.147.917 | 17.934.191 | 5,94000 | 1.035.074 | |
| - Candy S.A. | Fábrica de golosinas | 31.12.03 | 1.263.000 | 4.170.111 | 10.726.129 | 0,00274 | 294 | |
| - Carlisa S.A. | Elaboración y comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 1.800.000 | 1.112.714 | 14.013.236 | 1,00000 | 140.132 | |
| - Cartocor Chile S.A. | Comercialización de envases de cartón corrugado | 31.12.03 | 166.677 | (11.872) | 154.805 | 1,00000 | 1.548 | |
| - Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. | Construcciones | 31.12.03 | 45.921 | (25.995) | 795.536 | 0,07143 | 568 | |
| - Converflex S.A. | Fábrica de films plásticos | 31.12.03 | 1.640.000 | 718.849 | 10.657.986 | 8,76572 | 934.249 | |
| - Converflex Argentina S.A. | Compra, venta, importación, exportación, envase y distribución de los productos industriales | (1) | 1,00000 | 250 | ||||
| - Dos en Uno B.V.B.A. (Bélgica) (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | (1) | -.- | -.- | -.- | -.- | 5.529 | |
| - Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda. (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 7.060.737 | 40.263 | 509.633 | 23,74420 | 121.008 | |
| - Dulciora S.A. | Industrialización y comercialización de dulces y mermeladas | 31.12.03 | 1.120.000 | 1.795.385 | 11.042.925 | 0,00800 | 883 | |
| - Estirenos S.A. | Fábrica de chocolates y golosinas | 31.12.03 | 6.000.000 | 18.357.873 | 112.602.972 | 60,00000 | 67.561.780 | |
| - Flexiprin S.A. | Convertidora de flexibles | 31.12.03 | 1.614.000 | (499.199) | 4.557.386 | 0,00755 | 344 | |
| - Frutos de Cuyo S.A. | Fábrica de conservas | 31.12.03 | 6.250.000 | 10.021.488 | 54.583.470 | 3,20160 | 1.747.544 | |
| - Industria de Alim. Dos en Uno S.A. (Anexo G) | Fábrica de chocolates y golosinas | 31.12.03 | 61.465.051 | 12.660.357 | 122.915.988 | 1,34707 | 1.655.768 | |
| - Metalbox S.A. | Fábrica de envases de hojalata | 31.12.03 | 913.000 | (468.012) | 1.385.853 | 0,01400 | 194 | |
| - Productos Naturales S.A. | Fabricación y comercialización de esencias | 31.12.03 | 1.338.000 | 1.146.054 | 5.958.238 | 11,29955 | 673.254 | |
| - Unidal México S.A. de C.V. (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | 31.12.03 | 531.215 | (4.472.658) | 11.188.132 | 0,00693 | 776 | |
| - Unidal Venezuela S.A. (Anexo G) | Comercialización de productos alimenticios | (1) | -.- | 19 | ||||
| TOTAL | 74.527.252 |
(1) Valuadas al costo original ajustado
PREVISIONES
ANEXO E
| SALDOS AL INICIO DEL EJERCICIO | AJUSTE POR INFLACION SALDOS AL INICIO | AJUSTE POR INFLACION AUMENTOS | SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO | |||
| RUBROS | AUMENTOS | DISMINUCIONES | ||||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | ||||||
| No Corrientes: | ||||||
| Otros créditos (Nota 2.1.) | ||||||
| Previsión para crédito diferido por impuesto a las ganancias | 1.749.210 | (12.862) | -.- | -.- | (1) (661.690) | 1.074.658 |
| Activos intangibles (Anexo B) | ||||||
| Previsión para desvalorización valor llave por adquisición de acciones | 3.028.918 | -.- | -.- | -.- | (2) (159.417) | 2.869.501 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 4.778.128 | (12.862) | -.- | -.- | (821.107) | 3.944.159 |
| TOTALES AL 31.12.02 | -.- | -.- | 4.824.095 | (45.967) | -.- | 4.778.128 |
(1) Ver nota 1.4.f..
(2) El destino contable se informa en nota 2.3..
ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
ANEXO G
| MONTO Y CLASE DE MONEDA EXTRANJERA | CAMBIO VIGENTE | MONTO EN MONEDA ARGENTINA AL 31.12.03 | SALDOS AL 31.12.02 | |||
| RUBROS | ||||||
| ACTIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||
| Caja y bancos | ||||||
| Bancos | -.- | 75.398 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE | -.- | 75.398 | ||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Inversiones | ||||||
| Inversiones en acciones y otros valores negociables, y participaciones en otras Sociedades del exterior (*) | 3.466.980 | 3.308.853 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE | 3.466.980 | 3.308.853 | ||||
| TOTAL DEL ACTIVO | 3.466.980 | 3.384.251 |
(*) Las monedas son las correspondientes al país donde está radicada cada subsidiaria, convertidas a pesos para su exposición, de acuerdo a lo expuesto en nota 1.4.e.
INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION (Art. 64 Inc. b) Ley 19.550)
ANEXO H
| TOTALES | GASTOS DE | TOTALES | |
| RUBROS | AL | ADMINIS- | AL |
| 31.12.03 | TRACION | 31.12.02 | |
| Retribución de Administradores, Directores y Síndicos | 33.600 | 33.600 | 88.638 |
| Honorarios y retribuciones por servicios | 26.457 | 26.457 | 23.574 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 40.887 | 40.887 | 424 |
| Servicios de terceros | 138 | 138 | 3.183 |
| Alquileres | 410 | 410 | -.- |
| Gastos generales varios | 248 | 248 | 30.634 |
| Servicios bancarios | 279 | 279 | 822 |
| TOTALES AL 31.12.03 | 102.019 | 102.019 | |
| TOTALES AL 31.12.02 | 147.275 | 147.275 |
INFORME DE LOS AUDITORES
A los Señores
Presidente y Directores de
Astral Sociedad Anónima
Maipú 1210 Piso 3
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
- Hemos efectuado un examen de auditoría de los estados de situación patrimonial de Astral Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003 y 2002, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y de las notas 1 a 5 y anexos B, C, E, G y H que los complementan. Además, hemos examinado los estados de situación patrimonial consolidados al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y de los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo consolidados por los ejercicios terminados en esas fechas de Astral Sociedad Anónima con su sociedad controlada, los que se presentan como información complementaria. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestros exámenes fueron practicados de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos y formarnos una opinión acerca de la razonabilidad de la información relevante que contienen los estados contables. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que las auditorías efectuadas constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Tal como se indica en nota 2.1. de los estados contables consolidados, la Sociedad ha aplicado a partir del 1 de enero de 2003 nuevas normas contables de valuación y exposición, lo que ha implicado reclasificaciones en y adaptación de la información comparativa.
- En nuestra opinión,
- los estados contables de Astral Sociedad Anónima reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y los resultados de sus operaciones y las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.
- los estados contables consolidados de Astral Sociedad Anónima con sus sociedades controladas reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial consolidada al 31 de diciembre de 2003 y 2002 y los resultados consolidados de sus operaciones y el flujo de efectivo consolidado por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes..
- En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
- los estados contables de Astral Sociedad Anónima y sus estados contables consolidados se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados contables de Astral Sociedad Anónima surgen de registros contables, llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- al 31 de diciembre de 2003 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de febrero de 2004
| PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) |
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. |
| Dr. Héctor Gustavo Alaye |
| Contador Público (U.N.C.) |
| C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires |
| Tomo 238 - Folio 73 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
ASTRAL SOCIEDAD ANONIMA:
En nuestro carácter de Síndicos, hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales y de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del citado artículo 294, y en ejercicio de estas funciones, informamos sobre el examen que hemos realizado de los documentos detallados en el apartado I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos documentos basada en nuestro examen con el alcance que se menciona en el párrafo II.
- DOCUMENTOS EXAMINADOS:
- Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Resultados por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Evolución del Patrimonio Neto, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003.
- Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio finalizado 31 de diciembre de 2003.
- Notas a los Estados Contables y Anexos.
- Inventario al 31 de diciembre de 2003.
- Memoria del Directorio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003.
- ALCANCE DEL EXAMEN:
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para el examen de los documentos mencionados en los ítems a) al e) del apartado I nos hemos basado fundamentalmente en el trabajo realizado por el auditor externo PRICE WATERHOUSE & Co., quien ha efectuado dicho examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes; por lo tanto nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en actas. No hemos controlado los criterios empresarios de administración, comercialización ni producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea.
Asimismo, hemos examinado la Memoria del Directorio referente al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2003, y hemos verificado que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley de Sociedades Comerciales y, en lo que es materia de nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Sociedad y otra documentación pertinente.
- DICTAMEN:
- Basado en el examen realizado, con el alcance descripto en el párrafo II, en nuestra opinión los estados contables de ASTRAL SOCIEDAD ANÓNIMA reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, su situación patrimonial al 31 de diciembre de 2003 y los resultados de sus operaciones, la evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes.
- No tenemos observaciones que formular en relación con la Memoria del Directorio, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
- Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 26 de febrero de 2004
Comisión Fiscalizadora
| Cr. Gerardo Rubén Scorza Presidente Comisión Fiscalizadora |