YP — Investor Presentation 2020

Aug 27, 2020

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109 年度法人說明會

股票代碼： 2023

免責聲明 DISCLAIMER

本簡報是建立於本公司從各項來源所取得之資訊， 有些資訊可能受未來不確定性因素影響，致使與原 先本公司對於未來前景的說明迥異。未來若有變更 或調整時，請以公開資訊觀測站公告資訊為依據。 This presentation is based on the information obtained from various sources which the company believes to be reliable. But at some point in the future, there are a variety of factors which could cause actual results to differ materially from those statements. Therefore, please refer to the information on MOPS website as the main basis if any adjustment has been made. (http://mops.twse.com.tw/mops/web/index)

2/23

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1
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公司簡介

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2
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營運概況
未來展望

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3
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3/23

1.1 公司基本介紹

公司地址 82544 高雄市橋頭區芋寮里芋寮路 369 號

燁輝企業總經理 燁輝 ( 中國 ) 董事長 吳林茂先生

集團創辦人 燁輝企業總經理 董事長 燁輝 ( 中國 ) 董事長 林義守先生 吳林茂先生 員工人數 創設日期 1986 年 3 月 20 日 1,381 人 （至 Jun. 30, 2020 ） 資本額 公司上市日期 1995 年 7 月 28 日 新台幣 191.33 億元 （至 Jun. 30, 2020 ） 2016 新台幣 238.68 億元 2016 新台幣 528.47 億元 2017 新台幣 291.79 億元 2017 新台幣 711.59 億元 營業額 合併營收 2018 新台幣 300.26 億元 2018 新台幣 738.56 億元 2019 新台幣 249.71 億元 2019 新台幣 596.88 億元

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1.1 公司基本介紹

主要產品： 熱浸鍍鋅 / 鍍 5% 鋁鋅 / 鍍 55% 鋁鋅與彩塗烤漆鋼捲

製程簡介：

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原料 製程 產品
熱軋鋼捲 酸 洗 酸洗鋼捲
包
裝
冷 間 軋 延 軋硬鋼捲
入
庫
冷軋鋼捲 熱 浸 鍍 面 鍍面鋼捲
烤 漆 烤漆鋼捲
----- End of picture text -----

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==> picture [188 x 121] intentionally omitted <==

5/23

1.1 公司基本介紹

鍍面鋼捲產品之應用

3C/ 家電 9.20% 農業用途 2.24% 製管用料 6.76% 汽車用料 0.38% 穀物筒倉 機油濾清器 一般用料 建築 / 裝潢 ( 烤漆底材、加工成型 ) 47.44% 33.98%

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==> picture [162 x 128] intentionally omitted <==

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、
C Z 輕型鋼桁
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EMT 鋼管

樓承板

太陽能板支架

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1.1 公司基本介紹

烤漆鋼捲產品之應用

==> picture [684 x 425] intentionally omitted <==

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家電用品 3.30% 汽車用料 0.37%
裝潢用料 7.47% 農業用途 0.11%
室內隔間牆板
高效抗菌烤漆鋼板
工廠廠房
建築用料 88.75%
家電產品 3C 產品 3C PVDF 潔冷烤漆鋼板 車庫門板
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車庫門板 7/23

1.2 燁輝 2019 年公司別營收分布

其他 4.07% AWID 0.43%

億威 0.66%

天津聯發 2.61%

燁輝 40.75%

鑫陽 5.14%

燁興 10.95%

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合併營收 新台幣 596.88 億

燁輝 ( 中國 ) 35.39%

8/23

1.3 2019 年合併營收產品別分布圖

合併營收主要為鍍烤事業比重超過 74%

其他 7.04%

電子產品 1.14% 工程收入 2.51%

鋼管 4.7%

鍍鋅鋼捲 36.6%

軋延鋼捲 10.54% 酸洗鋼捲 0.06%

線材 10.33%

烤漆鋼捲 27.08%

9/23

1.4 2019 年區域別合併營收分布

燁輝以具優勢的全球競爭力，積極拓展國際市場，目前產品銷售已 。 達到 136 個國家，佔全球 195 個國家之 70%

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歐洲區
11.1%
美洲區
亞洲區
9.7%
45.4%
台灣區
30.6%
其他地區
0.2%
澳洲區
3.0%
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10/23

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1
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公司簡介

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2
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營運概況

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3
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未來展望

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11/23

2.1 燁輝企業近年合併營收

NT$, 百萬元

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80,000
70,000 73,856
71,159
60,000
59,688
50,000 52,847
49,785
40,000
30,000
25,364
20,000
10,000
0
2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 ~Q2
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• 2020 年前兩季合併營收 25,364 百萬元，相較 2019 年前兩季合併營 收 30,087 百萬元同期比較減少 15.7%

12/23

2.2 合併營運概況趨勢圖

 銷貨毛利率

==> picture [697 x 449] intentionally omitted <==

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16.00%
13.64%
12.00%
8.85%
7.44% 8.00%
7.00%
8.00%
5.00%
4.00%
0.00%
2015 2016 2017 2018 2019 2020~Q2

合併稅後淨利  每股盈餘 (歸屬於母公司權益)
NT$, 百萬元 元/每股
3,000 1.50
2,379 1.37
2,000 1.00
1,345 0.73
1,000 0.50
0.16
265
0 0.00
2015 2016 2017 2018 2019 2020~Q2 2015 2016 2017 2018 2019 2020~Q2
(1,000) (0.50)
(0.44)
(985)
(0.56)
(1,615) (1,700) (0.73)
(2,000) (1.00)
13/23
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2.3 合併獲利能力及財務結構

單位： NT$, 百萬元

項目/年度	2015	2016	2017	2018	2019	2020~Q2
銷貨收入淨額	49,785	52,847	71,159	73,856	59,688	25,364
銷貨毛利	3,704	7,206	6,299	5,911	2,549	1,699
銷貨毛利率	7.44%	13.64%	8.85%	8.00%	5.00%	7.00%
營業淨利	862	3,844	2,211	1,459	(895)	76
稅前淨利	(1,597)	3,372	1,805	356	(1,985)	(1,125)
稅後淨利	(1,615)	2,379	1,345	265	(1,700)	(985)
歸屬母公司淨利	(954)	2,502	1,367	309	(1,401)	(841)
歸屬非控制權益	(661)	(123)	(22)	(44)	(299)	(144)
EPS(元)	(0.56)	1.37	0.73	0.16	(0.73)	(0.44)
負債/資產(%)	62.02	63.13	66.02	65.95	67.23	68.20
流動比例(%)	120.89	102.10	100.90	93.56	75.73	73.81
速動比例(%)	74.11	54.28	48.21	42.74	35.44	61.66
利息費用	851	790	1,120	1,264	1,316	601
股數(仟股)	1,718,090	1,718,090	1,821,176	1,875,811	1,913,328	1,913,328
(IFRS準則)

14/23

2.4 鍍烤產品全球銷售量成長趨勢

萬噸

燁輝(台灣)銷售量 燁輝(中國)銷售量 合併總銷售量

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200 193
187
184 185
178
180 172
169
166 166 167 167
162
160
143 144
89
140 130 49 53 84 82 95
125 68 69 67 74 85
11 81
120 0 48
54
100
79
80
60 125 119 117 119 37
95 90 98 100 95 93 100 93 103 104 92
86
40
20 42
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020~Q2 2020~Q2
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註：上圖不含燁輝（中國）軋硬 / 冷軋產品銷售量。 2020 年截至第二季止燁輝（中國） 軋硬 / 冷軋產品銷售量 12.9 萬噸

15/23

2.5 原料價格趨勢

台灣地區

中國大陸地區

熱軋原料價格

新台幣 元 / 噸

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20,000
15,000
10,000
5,000
-
數據來源：公司內部資料
人民幣 元 / 噸
5,000
4,000
3,000
2,000
數據來源：中國聯合鋼鐵網 ( 上海市場，本鋼， SPHC2.75mm)
Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20
Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20
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16/23

2.6 產品銷售價格走勢

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新台幣 元/噸
40,000
30,000
20,000
10,000
0
FOB 美元 / 噸
1500
1000
500
0
人民幣 元/噸
1500
1000
500
0
Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20
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內銷
( 台灣地區 )
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外銷 ( 美洲地區 )

中國大陸地區 ( 燁輝中國銷售 )

數據來源：公司內部資料

烤漆鋼捲
鍍面鋼捲

17/23

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1
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公司簡介

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2
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營運概況
未來展望

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3
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18/23

3.1 主要市場展望

A. 國際環境：

B. 國內環境 :

• ① 中美 (G2) 貿易摩擦

• ① 台商回流建廠鋼材及產品原料需求增加 ② 政府立法推動再生能源政策

• ④ 新產線投入國內市場版圖變化

• ② 新冠疫情之衝擊

• ⑤ 台幣匯兌大升，不利購買國內原料加工之企業出口

• ③ 關稅及國際貿易障礙

• ③ 前瞻計畫啟動刺激內需

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6. 美洲地區 :

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1. 歐盟地區 :

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==> picture [12 x 10] intentionally omitted <==

• 美國聯邦巡迴上 訴法院於 7/15 撤 銷美國國際貿易 法院將燁輝、欣 建、裕鐵視為關 聯企業並合併計 算傾銷稅率的判 決，並發回要求 重審。

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==> picture [7 x 5] intentionally omitted <==

• 歐盟汽車業受疫情影響大 幅衰退， 2020 上半年銷 量較去年同期年減 38.1% 至 4,281,549 輛，下半年 預期需求應能漸漸回升， 降低新冠肺炎之衝擊。

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• 歐盟領袖通過 7,500 億歐 元經濟紓困計畫，以幫助 成員國度過疫情衝擊。歐 元升至 4 個月新高。有利 後續建材價格穩步上升。

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==> picture [51 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [11 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [8 x 9] intentionally omitted <==

• 美鋼和 AK 鋼廠 7 月 21 日宣布薄板 提價 44 美元 / 噸。 期望後續能止跌 並透過刺激方案 增加需求。

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==> picture [12 x 20] intentionally omitted <==

==> picture [9 x 17] intentionally omitted <==

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2. 中東地區 :

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==> picture [7 x 6] intentionally omitted <==

• 阿拉伯聯合大公國宣布 2020/7/19 至 2021/5/14 對烤 漆產品課徵 137 美金 / 噸防衛性關稅 ( 排除台灣 ) ，加 大銷售烤漆與底材力道。

==> picture [10 x 10] intentionally omitted <==

• 美元持續走貶和石油輸出國家組織（ OPEC ）減產， 有利油價走強，刺激中東經濟活動增加，鋼材需求 可望上升。

5. 澳洲地區 :

4. 大陸地區 :

• 受疫情影響，澳財長預估 2020 年 GDP 將萎縮 3.75% ，並預測 年底失業率將上升至 9.25% 。

• 中國持續寬鬆貨幣，資金壓力  受疫情影響，澳財長預估 2020 降低 ，以及內澇預計帶動的內 年 GDP 將萎縮 3.75% ，並預測 需市場、基建持續投資等方面， 年底失業率將上升至 9.25% 。 市場預期下半年中國仍將穩定  澳洲 ADC 於 6/30 正式對臺、韓、 亞洲鋼價。 越鍍鋁鋅產品進行反傾銷調查，

• 中國粗鋼產能仍持續增加，日 燁輝目前積極應訴。

3. 東南亞地區 :

• 中美貿易摩擦引起轉單效益，東南亞成兵家必爭之 地，越南積極降價求單，台灣鋼材出口難度增高。

• 部份太陽能設備供應廠家轉移生產基地至東南亞， 燁輝掌握機會供應鋼材做太陽能支架用途。

• 中國粗鋼產能仍持續增加，日 燁輝目前積極應訴。 產能達到近 300 萬噸。對於後勢  澳幣第三季匯率持續回升，有 價格能否持續撐盤有待觀察。 利我司進口商佈局。

• 開拓自有品牌並供應特殊產品，如高效抗菌鍍面、 烤漆鋼材，與低價市場區隔。

19/23

3.2 主要產品應用之材料方案

==> picture [329 x 46] intentionally omitted <==

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再生能源
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1. 因應太陽能光電支架系統，目前與客戶完成 光支彩之彩鋼支架開發運用屋頂、 地面及農 漁型光電案場。

2. 本著國產國造及適材適用之原則，結合產官

說明 學為再生能源產業提供最佳鍍面及彩塗產品 方案。

1. 已建立三組策略聯盟團隊，投入未來光電相 關建設。

2. 電廠系統太陽能支架

3. 材料  營農發電(農電、漁電共生、光電溫室) 方案  屋頂種電、風雨球場  風電相關設備維修廠房

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安全防火及高端建材
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1. 鑑于地球暖化，紫外線對屋頂邊牆板侵襲日 益嚴重，傳統產品已難負荷一定耐久年限。

說明 2. 推動耐震及耐燃之複合板系統，打造新的 安全及安心建材需求。

 PVF 高端彩塗鋼板之推廣 材料  三明治金屬複合板 方案  複合防火外牆系統

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健康環保
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1. 受今年疫情影響，健康訴求之建材將受到 重視。

說明 2. 無塵室之需求大幅提升，導入抗靜電結合 抗菌可發揮最大綜效。

材料  高效抗菌環保鍍面風管 方案  高效抗菌環保烤漆隔間(庫)板

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資訊電子
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1. 由於中美貿易壁壘，台商回流已成趨勢，伺 服器、電氣櫃在未來需求將大增。

說明 2. 有關新能源汽車產業鏈規劃相關需求即將展 開，如充電樁、儲能櫃、充電櫃等材料對策 合作開發。

伺服器

材料  電纜線橋架 方案  新能源車輛零部件  電動車輛充電樁

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光輝綠能大聯盟

產品系統銷售策略

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業主 EPC 鋼材 營造 維運 烤漆鋼板
屋頂型
塗料 高耐蝕塗料
工研院 支架系統 保險
專家顧問
水面型
鋼材
支架系統
支架 2 塗 2 烤系統 - 高耐蝕烤漆鋼品
地面型
支架系統 ( 創新開發 ) 光支彩
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鍍面鋼板 鋼材 營造 維運 屋頂型 塗料 工研院 支架系統 保險 專家顧問 水面型 鋼材 支架系統 支架 2 塗 2 烤系統 - 鍍 5% 鋁鋅、鍍 5% 鋁鎂鋅鋼品 地面型 支架系統 ( 創新開發 光支彩 台灣大氣環境嚴苛，加上酸性及硫化物影響鋼板耐蝕性能甚鉅，故除鍍 5% 鋁鋅及鍍 5% 鋁 鎂鋅之外，本廠亦成功開發光支彩烤漆鋼板對應極端環境，提供客戶更多選項。

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ISO 9223/12944-2 C1 C2 C3 C4 C5 CX
產品名稱 光支彩
大氣腐蝕環境分類 非常低 低 中 高 很高 極端
規格 CZAC490
材料對應 預熱浸鍍 5% 鋁鋅 (PhuizerFan [] ) 或鋁鎂鋅 (PhuizerMax) 鋼板
厚度 1.60mm 、 2.00mm
建議鍍層量 Y27 Y27 Y27 Y35 Y35 Y35~Y45
鍍 種類 熱浸鍍 5% 鋁鋅
切邊、沖孔處、 切邊、沖孔處 建議更佳耐蝕處理 建議更佳耐蝕處理 層 鍍層量 Y27~Y35
— — —
整支後塗裝 補漆或塗裝 例如 : 整支後塗裝 例如 : 整支後塗裝
烤漆層 單面標稱厚度 32μm
預估耐用年限 25 年 25 年 25 年 20 年 20 年 20 年 降伏強度 365MPa min.
機械
抗拉強度 490MPa min.
優化 材料對應 光支彩 彩色鳳 (ColorFan [] ) 烤漆鋼板 性質
延伸率 16% min.
建議鍍層量 Y27 Y27 Y27 Y27~Y35 Y27~Y35 Y27~Y35
中性鹽水 15,000 hrs
安心耐用年限 25 年 25 年 25 年 20 年 以上 20 年 以上 20 年 以上 噴霧測試 無紅銹
( 含 pH 值 <3)
我們的願景 :
超 耐 高 易 20年 建設光電台灣新寶島
耐 蝕 酸 鹼 強 度 成 形 耐用壽命 打造支架國際 M I T
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21/23

高效抗菌環保鍍面、烤漆鋼板

有益健康環境 第二代高效型抗菌環保鍍面、烤漆鋼板

1. 金黃色葡萄球菌 2. 肺炎克雷白氏菌 3. 綠膿桿菌 4. 白喉棒狀桿菌 5. 大腸桿菌 6. 退伍軍人菌

食研所報告 SGS 報告 7. 抗藥性金黃色葡萄球菌

產品經食研所、 SGS 抗菌機能認證通過 高效抗菌環保烤漆鋼板

本產品榮獲奈米標章認證

高效抗菌環保鍍面鋼板

• 1 有效抑制 7 種病菌滋生

1 有效抑制 7 種病菌滋生

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2 耐消毒水、酒精長期擦拭 2 有效防止黴菌滋生
3 具高耐腐蝕、耐候性能 3 奈米級抗菌劑效果更優異
4 烤漆顏色及光澤可客制化 4 高耐腐蝕性能 (SST 240hrs)
5 符合 RoHS 、 REACH 環保指令 5 符合 RoHS 、 REACH 環保指令
產品
應用
醫療、食品、電子 風管 22/23
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3.3 近年投資狀況

投資案

地區

台灣義享天地開
高雄發案

持股

說明

義享天地 A 館開發案將興建地下 6 層、地上 31 層 總樓地板面積約 77,000 坪的大型精品購物中心 100% 及加盟萬豪國際集團合作經營高雄萬豪國際觀光 酒店，預定 2020 年第四季試營運。

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