Wiit — Interim / Quarterly Report 2019

May 14, 2019

2019

Relazione Finanziaria Intermedia al 31 marzo 2019

Società:	Wiit S.p.A.
Sede Legale:	20121 - Milano, Via dei Mercanti n.12
Partita IVA e Codice Fiscale:	01615150214
Capitale Sociale:	2.652.066,00 i.v.
Registro Imprese di Milano	n. 01615150214
Numero R.E.A.	n. 1654427
Numero di azioni	2.652.066

Wiit Spa è una società soggetta ad attività di direzione e coordinamento di Wiit Fin S.r.l.

2

INDICE

Profilo	5
L'offerta	5
Organi Sociali	8
Informativa per gli azionisti	9
Relazione intermedia	10
Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle	26

Profilo

WIIT S.p.A. è una società a capo di un Gruppo che opera nel settore del Cloud Computing la cui attività caratteristica consiste nella predisposizione e messa a disposizione di infrastrutture IT elaborate per le necessità specifiche dei clienti (principalmente secondo modalità c.d. Hosted Private Cloud e Hybrid Cloud) e nella prestazione di servizi complementari di configurazione, gestione e controllo delle infrastrutture al fine di garantirne la funzionalità e disponibilità su base continua (principalmente servizi PaaS o Platform-as-a-Service).

La società si occupa dell'erogazione di soluzioni Cloud per le c.d. "applicazioni critiche" dei propri clienti e cioè quelle applicazioni le cui disfunzioni possono avere impatti sulla "business continuity" aziendale e di cui deve essere, pertanto, garantito il corretto e continuo funzionamento. Rientrano tra questa tipologia di applicazioni i principali ERP – Enterprise Resource Planning di mercato quali, ad esempio, SAP, Oracle e Microsoft, oltre che le applicazioni critiche sviluppate ad hoc per la realtà aziendale del cliente (applicazioni c.d. "custom").

Per lo svolgimento della propria attività operativa la società si avvale di due Data Center di proprietà, il principale dei quali (quello di Milano) è certificato TIER IV (ovvero il livello massimo di affidabilità) dall'Uptime Institute.

Al fine di garantire la "business continuity" dei propri clienti, i servizi della società sono forniti attraverso più server e storage, circostanza che ne assicura la continua disponibilità in caso di eventuale malfunzionamento o interruzione di uno di essi. La società rende poi disponibile ai propri clienti il servizio di Business Continuity e di Disaster Recovery (che consente di replicare i sistemi di elaborazione e tutti i dati critici dei clienti quasi in tempo reale) e procede al salvataggio giornaliero dei dati (c.d. back-up).

L'offerta

L'offerta di WIIT è focalizzata nel settore dell'Hosted Private Cloud e dell'Hybrid Cloud, che prevedono la predisposizione di infrastrutture IT elaborate su misura per i clienti. In misura minore il Gruppo fornisce servizi Cloud nel settore Public Cloud, integrando e gestendo le soluzioni – più standardizzate – offerte dai grandi operatori del mercato, per adattarle alle esigenze dei propri clienti.

Nell'ambito della propria attività, la società offre i propri servizi ai clienti combinando le diverse componenti di base di ciascuna categoria di servizio, in modo da costruire una proposta personalizzata di Hosted Private Cloud e/o Hybrid Cloud, sulla base delle esigenze specifiche di servizio, di prestazioni e di sicurezza di ciascun cliente.

Si riportano di seguito le principali categorie di servizi che il Gruppo offre ai propri clienti. In particolare, si riporta la descrizione dei servizi a partire dal servizio minimo di Infrastructure as a Service – che costituisce la base per l'erogazione degli altri servizi – sino al più complesso servizio di Business Process Outsourcing.

IaaS (Infrastructure as a Service): consiste nella messa a disposizione di server, storage e network;

PaaS (Platform as a Service): è il principale servizio offerto dal Gruppo e include, oltre ai servizi IaaS, anche i servizi di erogazione di database o di ERP in una logica ondemand;

End User Productivity: sono i servizi di contatto con il cliente e contengono tutte quelle tecnologie e metodologie per migliorare sia la produttività individuale sia l'interfaccia tra il cliente e WIIT;

Application Management: si tratta dei servizi di gestione del ciclo di vita delle applicazioni, che includono la manutenzione correttiva, evolutiva e lo sviluppo di nuove funzionalità;

SaaS (Software as a Service): si tratta di piattaforme software ed applicazioni che vengono messe a disposizione del cliente come "servizi";

Business Process Outsourcing: comprende i servizi end-to-end per la gestione di interi processi di business che fanno parte della catena del valore del cliente.

L'erogazione dei servizi della società avviene solitamente tramite una tipologia di contratto standard, unica per tutti i diversi tipi di servizi (IaaS, Paas, End User Productivity, Application Management, SaaS e Business Process Outsourcing), che sono di norma combinati nel quadro di un'unica offerta economica e contrattuale.

Con riferimento alla durata dei contratti, generalmente è compresa tra i tre e i cinque anni, generalmente con rinnovo automatico per periodi di uguale durata (salvo possibilità di disdetta entro 6 mesi prima della data di scadenza). I contratti di norma prevedono la fornitura inziale di servizi mirati a implementare la c.d. fase di "start-up", funzionale all'erogazione dei servizi offerti dal Gruppo (le "Attività di Start-Up") e la successiva fornitura degli specifici servizi richiesti dal cliente.

Certificazioni

La società si avvale di due Data Center – di cui è proprietaria – il principale dei quali (quello di Milano) è certificato TIER IV (ovvero il livello massimo di affidabilità) dall'Uptime Institute. Ad oggi risultano nel mondo solo poche decide i data center certificati TIER IV dall'Uptime Institute) nella categoria "Constructed Facility"

(https://uptimeinstitute.com/TierCertification/constructed-facility-certifications.php).

In relazione ai Data Center, la società ha ottenuto nel corso del tempo certificazioni internazionali, in particolare per la sicurezza dei propri servizi quali certificazioni ISO20000 (Process Compliance), ISO27001 (Information Security), e ISO22301 (Business Continuity) e per le modalità di erogazione dei servizi conformi allo standard ITIL (Infrastructure Library).

La società ha inoltre certificato il modello di gestione dei sistemi informativi dei propri clienti secondo lo standard internazionale ISO/IEC 20000:2005, nonché la propria organizzazione secondo lo standard ISO 9001 per le attività di sviluppo ed erogazione di servizi Business Process Outsourcing quali: Help Desk IT, Desktop Management, Server Management, Application Management, Asset Management, System Housing e Hosting Document Processing System Management.

Al fine di garantire la corretta gestione e protezione dei dati e delle informazioni gestiti attraverso i propri sistemi informativi, la società ha ottenuto nel 2012 la certificazione internazionale ISO/IEC 27001:2005 (normativa internazionale che fornisce i requisiti che devono essere soddisfatti da un sistema di gestione della sicurezza nelle tecnologie dell'informazione) e ha sviluppato una metodologia in tema di continuità operativa ispirata alla direttiva ISO 22301, muovendo da un approccio strutturato non basato sulla sola tecnologia, ma in grado di indirizzare tutti i processi coinvolti nel ripristino operativo.

Oltre a tali certificazioni, la società è un top partner di SAP ed è una delle poche società al mondo ad avere ottenuto, ad oggi, 5 delle 6 certificazioni operative SAP in ambito SAP Outsourcing Operation (https://www.sap.com/dmc/exp/2018\_Partner\_Guide/#/partners).

Organi Sociali

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente e Consigliere Delegato Riccardo Mazzanti Amministratore Delegato Alessandro Cozzi Consigliere Delegato Enrico Rampin Consigliere Delegato Francesco Baroncelli Consigliere Amelia Bianchi Consigliere Indipendente Aldo Napoli Consigliere Indipendente Dario Albarello Consigliere Indipendente Riccardo Sciutto Consigliere Indipendente Annamaria di Ruscio

COLLEGIO SINDACALE

Presidente del collegio sindacale	Luca Valdameri
Sindaco effettivo	Paolo Ripamonti
Sindaco effettivo	Nathalie Brazzelli

ORGANISMO DI VIGILANZA E CONTROLLO

Presidente dell'Organismo di Vigilanza e Controllo Dario Albarello

SOCIETA' DI REVISIONE Deloitte & Touche S.p.A.

Informativa per gli azionisti

I principali azionisti di WIIT S.p.A. alla data del 31 marzo 2018 sono:

(*) Società riconducibile a Cozzi Alessandro e Bianchi Amelia

(**) Azioni soggette ad opzione "PUT" Vs. Wiit Fin

Relazione intermedia

Fatti rilevanti rinvenuti nel corso dell'esercizio.

Nel mese di febbraio 2019 la Società Capogruppo, dando seguito a quanto approvato dal Consiglio di Amministrazione e dall'Assemblea degli Azionisti, ha depositato presso la Consob la comunicazione ai sensi degli articoli 113 del D. Lgs. 58/98, come modificato e integrato, e 52 del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come modificato e integrato ("Regolamento Emittenti"), relativa alla richiesta di approvazione del prospetto di ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie di WIIT (le "Azioni") sul Mercato Telematico Azionario ("MTA"), contestualmente WIIT ha presentato a Borsa Italiana la domanda di ammissione alla quotazione delle Azioni sul MTA.

In data 25 marzo 2019, la società WIIT S.p.A. è stata ammessa sul Mercato Telematico Azionario, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. sul Segmento STAR ("MTA"), concludendo il processo iniziato nel mese di novembre 2018, con avvio delle negoziazioni in data 2 aprile 2019.

Attraverso l'operazione di quotazione il Gruppo ha la possibilità di attrarre l'attenzione di una più ampia e diversificata platea di investitori con vantaggi, oltre che in termini di valorizzazione e visibilità, di posizionamento del Gruppo rispetto ai suoi competitor e ai suoi partner strategici nonché in termini di maggiore liquidità del mercato rispetto a quella che normalmente caratterizza un sistema multilaterale di negoziazione. Inoltre, la quotazione sul MTA, tenuto conto degli adempimenti cui le società quotate su tale mercato sono tenute a conformarsi, darà un ulteriore impulso alla crescita professionale del management e, in generale, della struttura del Gruppo, con i conseguenti benefici che da tale crescita potranno derivare.

Wiit: andamento prezzi e volumi - Periodo 1.01.2019 – 31.03.2019

Nel mese di marzo 2019 la capogruppo WIIT S.p.A. ha siglato un contratto pluriennale per un valore complessivo di circa 5,3 mln di euro con F.I.L.A. S.p.A., società di primaria importanza nel settore consumer goods, un nuovo progetto per la gestione della crescente complessità del business e di garantirne la sicurezza, elementi chiave del servizio di Hybrid Cloud e Hosted Private Cloud fornito da WIIT. Tale progetto è volto principalmente ad implementare un solido controllo su tutti i processi di business (da quelli produttivi, al magazzino, alla logistica, ecc.) e a garantire la fruibilità e facilità di utilizzo dei nuovi sistemi ai numerosi utenti, predisponendo una solida infrastruttura basata su un evoluto modello di Hybrid Cloud in grado di garantire tutta la crescita futura in modo rapido e sicuro e di evolvere in perfetta sincronia con l'aumento della complessità e del business.

Nel mese di aprile 2019 la capogruppo WIIT S.p.A. ha firmato con l'Agenzia delle Entrate un accordo preventivo per accedere al regime di tassazione agevolata previsto dal c.d. "Patent Box" per il quinquennio 2015-2019, con la possibilità di estendere il beneficio fiscale anche per il prossimo quinquennio 2020-2024.

Si precisa che il Patent Box rappresenta il regime di tassazione agevolata a beneficio delle imprese che producono redditi attraverso l'utilizzo diretto ed indiretto di opere dell'ingegno, di brevetti, di software ed altre attività immateriali; per il 2015 l'agevolazione è determinata escludendo dalla base imponibile il 30% del reddito riconducibile all'utilizzo di beni immateriali agevolabili, per il 2016 la percentuale di esclusione è pari al 40%, mentre per il triennio 2017-2019 è pari al 50%. Tale regime di tassazione agevolata è rinnovabile.

Il beneficio fiscale per WIIT per il quinquennio 2015-2019 sarà interamente riflesso nei risultati del 2019 e sarà quantificato in sede di redazione del relativo bilancio. Si stima che l'ammontare del reddito agevolabile per il primo periodo 2015/2018 sia di circa 7,7 mln di Euro.

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA

	Reported	Reported	Adjusted	Adjusted
	31.03.19	31.12.18	31.03.19	31.12.18
ATTIVO
Altre attività immateriali	3.329.353	2.723.216	3.329.353	2.723.216
Avviamento	9.736.047	9.736.046	9.736.047	9.736.046
Diritti d'uso	3.346.765	1.326.694	3.346.765	1.326.694
Immobili, Impianti e macchinari	3.906.059	3.955.437	3.906.059	3.955.437
Altre attività materiali	10.256.857	9.867.552	10.256.857	9.867.552
Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti	68.062	68.062	68.062	68.062
Altre attività non correnti derivanti da contratto	642.492	709.823	642.492	709.823
Altre attività non correnti	333.666	333.666	333.666	333.666
ATTIVITA' NON CORRENTI	31.619.301	28.720.495	31.619.301	28.720.495
Rimanenze	0	0	0	0
Crediti commerciali	4.279.329	4.699.371	4.279.329	4.699.371
Crediti commerciali verso società del gruppo	376.460	460.965	376.460	460.965
Attività finanziarie correnti	156	0	156	0
Attività per imposte anticipate	662.102	685.410	662.102	685.410
Attività correnti derivanti da contratto	314.759	329.905	314.759	329.905
Crediti vari e altre attività correnti	2.470.278	1.404.458	2.470.278	1.404.458
Disponibilità liquide	18.884.803	17.930.107	18.884.803	17.930.107
ATTIVITA' CORRENTI	26.987.888	25.510.216	26.987.888	25.510.216
TOTALE ATTIVO	58.607.189	54.230.711	58.607.189	54.230.711

	Reported 31.03.19	Reported 31.12.18	Adjusted 31.03.19	Adjusted 31.12.18
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO PASSIVO
Capitale Sociale	2.652.066	2.652.066	2.652.066	2.652.066
Riserva per sovrapprezzo azioni	19.248.704	19.248.704	19.248.704	19.248.704
Riserva legale	530.413	513.214	530.413	513.214
Altre riserve	(4.921.971)	(4.921.971)	(4.921.971)	(4.921.971)
Riserve e utili (perdite) portati a nuovo	2.376.755	1.241.408	2.376.755	1.241.408
Riserva di traduzione	24.519	13.698	24.519	13.698
Risultato dell'esercizio	1.609.605	3.496.340	1.609.605	3.496.340
Totale patrimonio netto	21.520.091	22.243.459	21.520.091	22.243.459
PATRIMONIO NETTO
Debiti verso altri finanziatori	6.735.787	4.801.538	6.735.787	4.801.538
Debiti verso banche	4.901.907	6.144.430	4.901.907	6.144.430
Altre passività finanziarie non correnti	2.550.000	2.550.000	2.550.000	2.550.000
Benefici ai dipendenti	1.304.434	1.259.295	1.304.434	1.259.295
Fondo per passività fiscali differite	214.022	214.022	214.022	214.022
Passività non correnti derivanti da	1.217.428	1.339.529	1.217.428	1.339.529
contratto Altri debiti e passività non correnti	0	0	0	0
PASSIVITA' NON CORRENTI	16.923.578	16.308.814	16.923.578	16.308.814
Debiti verso altri finanziatori	4.353.213	3.922.970	4.353.213	3.922.970
Debiti verso banche correnti	4.222.697	3.817.932	4.222.697	3.817.932
Passività per imposte correnti	390.546	669.451	390.546	669.451
Altre passività finanziarie correnti	950.000	1.410.000	950.000	1.410.000
Debiti commerciali	5.669.123	3.802.103	5.669.123	3.802.103
Debiti verso società del gruppo	35.650	0	35.650	0
Passività correnti derivanti da contratto	696.304	765.604	696.304	765.604
Altri debiti e passività correnti	3.845.986	1.290.378	3.845.986	1.290.378
PASSIVITA' CORRENTI	20.163.520	15.678.438	20.163.520	15.678.438
PASSIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA	0	0	0	0
TOTALE PASSIVO	58.607.189	54.230.711	58.607.189	54.230.711

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	Reported 31.03.19	Reported 31.12.18	Adjusted 31.03.19	Adjusted 31.12.18	Var %
RICAVI E PROVENTI OPERATIVI
Ricavi delle vendite e della prestazione di servizi	7.465.707	5.173.731	7.465.707	5.173.731
Altri ricavi e proventi	7.828	13.784	7.828	13.784
Totale ricavi e proventi operativi	7.473.535	5.187.515	7.473.535	5.187.515	44,1%
COSTI OPERATIVI
Acquisti e prestazioni di servizi	(4.070.737)	(1.878.174)	(3.277.612)	(1.878.174)
Costo del lavoro	(1.244.601)	(1.136.820)	(1.244.601)	(1.066.170)
Ammortamenti e svalutazioni	(1.375.719)	(1.185.163)	(1.375.719)	(1.185.163)
Accantonamenti	0	0	0	0
Altri costi e oneri operativi	(93.829)	(73.930)	(93.829)	(73.930)
Variaz. Rimanenze di mat.prime, suss.,consumo e merci	0	0	0	0
Totale costi operativi	(6.784.886)	(4.274.086)	(5.991.761)	(4.203.437)
RISULTATO OPERATIVO	688.649	913.429	1.481.774	984.078	50,6%
Svalutazione di partecipazioni	0	0	0	0
Proventi finanziari	129.043	821	129.043	821
Oneri finanziari	(56.219)	(43.971)	(56.219)	(43.971)
Utili (perdite) su cambi	0	3.125	0	3.125
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	761.473	873.404	1.554.598	944.053
Imposte sul reddito	848.132	(184.242)	725.329	(198.251)
UTILE (PERDITA) DA ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO	1.609.605	689.162	2.279.927	745.802	205,7%
Risultato da attività operativa cessate	0	0	0	0
UTILE (PERDITA) DI PERIODO	1.609.605	689.162	2.279.927	745.802	205,7%
EBITDA	2.064.368	2.098.592	2.857.493	2.169.241	31,7%
	27,6%	40,5%	38,2%	41,8%
EBIT	688.649	913.429	1.481.774	984.078	50,6%
	9,2%	17,6%	19,8%	19,0%

Indicatori alternativi di performance

EBITDA Adjusted - E' una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. È pari all'EBITDA al lordo delle seguenti voci: "costi legati al processo di quotazione IPO", costi relativi alle operazioni straordinarie di merger & acquisition e costi del personale in accordo a quanto definito dal principio IFRS2 relativo alle performance share. Si segnala che l'EBITDA Adjusted non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBITDA - E' una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBITDA è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari e ammortamenti e svalutazioni. Si segnala che l'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBITDA margin - Indica il rapporto, espresso in termini percentuali (%), tra l'EBITDA e il totale dei ricavi e proventi.

EBIT - E' una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBIT è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari. Si segnala che l'EBIT non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBIT Adjusted - EBIT Adjusted è calcolato in conseguenza dell'EBITDA Adjusted al netto di ammortamenti e svalutazioni.

EBIT margin - Indica il rapporto, espresso in termini percentuali (%), tra l'EBIT e il totale dei ricavi e proventi.

Principali dati economici

Il valore della produzione consolidato è aumentato del 44,1%, rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2018. Tale positivo dato descrive lo stato di salute in cui verte il conto economico della Società dimostrando il forte apprezzamento della propria clientela nei confronti del Gruppo che trova in WIIT un interlocutore di elevata qualità e anche molto competitivo da un punto di vista economico.

Nella tabella che segue sono indicati i risultati conseguenti nel primo trimestre degli ultimi due esercizi in termini di valore della produzione, margine operativo lordo e il risultato prima delle imposte.

	31/03/2019 Consolidato	31/03/2018 Consolidato	31/03/2019 Consolidato Adjusted	31/03/2018 Consolidato Adjusted	% Var
Valore della produzione	7.473.535	5.187.515	7.473.535	5.187.515	44,1%
EBITDA	2.064.368	2.098.592	2.857.493	2.169.241	31,7%
Risultato prima delle imposte	761.473	873.404	1.554.598	944.053	64,7%
Utile netto	1.609.605	689.162	2.279.927	745.802	205,7%

L'EBITDA Adjusted è aumentato del 31,7% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2018, attestandosi su una percentuale del 38,2% dei ricavi a dimostrazione del livello di ottimizzazione già raggiunto dalla società nell'organizzazione dei processi e dei servizi operativi.

L'utile netto reported consolidato rileva un impatto sui costi non ricorrenti sostenuti per il passaggio sul mercato MTA per circa Euro 0,7 milioni e del beneficio fiscale "Patent Box" a seguito dell'accordo che la capogruppo WIIT S.p.A. ha siglato con l'Agenzia delle Entrate.

Il conto economico riclassificato della Società al 31/03/2019 confrontato con lo stesso periodo dell'esercizio precedente è il seguente (in Euro):

	31/03/2019 Consolidato	31/03/2018 Consolidato	31/03/2019 Consolidato Adjusted	31/03/2018 Consolidato Adjusted
Ricavi netti	7.473.535	5.187.515	7.473.535	5.187.515
Costi esterni	(4.070.737)	(1.878.174)	(3.277.612)	(1.878.174)
Valore aggiunto	3.402.798	3.309.342	4.195.923	3.309.342
Costo del lavoro	(1.244.601)	(1.136.820)	(1.244.601)	(1.066.170)
Altri costi ed oneri operativi	(93.829)	(73.930)	(93.829)	(73.930)
Variazione rimanenze	0	0	0	0
EBITDA (MOL)	2.064.368	2.098.592	2.857.493	2.169.241
Ammortamenti, svalutazioni	(1.375.719)	(1.185.163)	(1.375.719)	(1.185.163)
EBIT (Risultato Operativo)	688.649	913.429	1.481.774	984.078

Il conto economico riclassificato della Società al 31/03/2019 confrontato con gli esercizi precedenti è il seguente (in Euro):

KEY FINANCIALS (€mn)

A migliore descrizione della situazione reddituale della società si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di redditività confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti. Gli indici sono calcolati sui valori di bilancio separato e consolidato.

Indice	Formula	31/03/2019 Consolidato	31/03/2018 Consolidato	31/03/2019 Consolidato Adjusted	31/03/2018 Consolidato Adjusted
ROE	Utile netto / patrimonio	7,48%	3,10%	11,17%	3,35%
ROI	Risultato operativo / Capitale investito	1,18%	1,68%	2,53%	1,81%
ROS	Risultato operativo / Valore della produzione	9,21%	17,61%	19,83%	18,97%

Principali dati patrimoniali

Lo stato patrimoniale riclassificato della Società del primo trimestre 2019 confrontato con l'esercizio precedente è il seguente (in Euro):

	31/03/19 Consolidato	31/12/18 Consolidato
Immobilizzazioni immateriali nette	16.412.165	13.785.955
Immobilizzazioni materiali nette	14.162.916	13.822.989
Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie	68.062	68.062
Altri crediti a lungo termine	976.158	1.043.489
Capitale immobilizzato	31.619.301	28.720.495
Rimanenze di magazzino	0	0
Crediti commerciali a breve t.	4.279.329	4.699.371
Crediti v/ società del gruppo	376.460	460.965
Crediti v/Controllate	0	0
Altri crediti	3.447.140	2.419.773
Disponibilità Liquide	18.884.803	17.930.107
Attività d'esercizio a breve termine	26.987.732	25.510.216
Capitale investito	58.607.033	54.230.711
Debiti verso banche (entro 12 mesi)	4.222.697	3.817.932
Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi)	4.353.213	3.922.970
Debiti v/Fornitori (entro 12 mesi)	5.669.123	3.802.103
Debiti V/ Società del gruppo	35.650	0
Debiti tributari e previdenziali	390.546	669.451
Altre passività finanziarie a breve termine	950.000	1.410.000
Altri debiti	4.542.290	2.055.982
Passività d'esercizio a breve termine	20.163.520	15.678.438
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	1.304.434	1.259.295
Debiti verso banche (oltre 12 mesi)	4.901.907	6.144.430
Debiti verso altri finanziatori (oltre 12 mesi)	6.735.787	4.801.538
Debiti v/Fornitori (oltre 12 mesi)	0	0
Altre passività finanziarie a lungo termine	2.550.000	2.550.000
Altri debiti a medio e lungo termine	1.217.428	1.339.529
Debiti tributari per imposte differite	214.022	214.022
Passività a medio lungo termine	16.923.578	16.308.814
Capitale di terzi	37.087.098	31.987.252
Patrimonio netto	21.520.091	22.243.459
Mezzi Propri	21.520.091	22.243.459
Mezzi propri e capitale di terzi	58.607.189	54.230.711

Principali note ai dati patrimoniali

L'incremento delle immobilizzazioni immateriali è dovuto principalmente ai "Diritti d'uso" riferito alla stipula del contratto d'affitto pluriennale della nuova sede Head Quarter Wiit S.p.A. in via dei Mercanti 12 Milano, come previsto dal principio contabile IFRS16.

L' incremento delle immobilizzazioni materiali è dovuto principalmente all'acquisto di infrastrutture informatiche legate alle nuove commesse stipulate nel primo trimestre.

L'incremento dei debiti verso altri finanziatori è in stretta relazione agli investimenti materiali, immateriali e diritti d'uso (IFRS16).

Gli "Altri debiti" accolgono principalmente il debito v/Soci per dividendi pari ad Euro 2,3 milioni, deliberati con l'Assemblea dei Soci in data 18 marzo 2019, ma liquidati nel mese di aprile 2019.

Rendiconto finanziario sintetico

Nella tabella sottostante si riporta il rendiconto finanziario sintetico del periodo, confrontato con la chiusura dell'esercizio precedente e lo stesso periodo dell'esercizio precedente:

Valori in '000Euro	31.03.2019 Bilancio Consolidato	31.12.2018 Bilancio Consolidato	31.03.2018 Bilancio Consolidato
Risultato netto da attività di funzionamento	1.610	3.496	689
Rettifiche relative alle voci che non hanno effetto sulla liquidità	629	6.749	1.438
Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni	2.239	10.245	2.127
Variazioni nelle attività e passività correnti	4.451	1.404	(101)
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa	(83)	(1.437)	(44)
Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa (a)	6.607	10.212	1.982
Disponibilità liquide nette impiegate nell'attività di investimento (b)	(4.263)	(17.374)	(5.138)
Disponibilità liquide nette derivanti dall'attività finanziaria ( c)	(1.388)	3.577	1.615
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (a+b+c)	955	(3.584)	(1.540)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio	18.885	17.930	19.974
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio	17.930	21.514	21.514
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	955	(3.584)	(1.540)

Principali dati finanziari

La posizione finanziaria netta al 31/03/2019, è la seguente (in Euro):

	31/03/19 Consolidato	31/12/18 Consolidato
Attività finanziarie correnti	156	0
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti	18.884.803	17.930.107
Disponibilità liquide ed azioni proprie	18.884.959	17.930.107
Debiti verso altri finanziatori	(4.353.213)	(3.922.970)
Debiti verso banche correnti	(4.222.697)	(3.817.932)
Altre passività finanziarie correnti	(950.000)	(1.410.000)
Debiti finanziari a breve termine	(9.525.910)	(9.150.902)
Posizione finanziaria netta a breve termine	9.359.049	8.779.205
Altre attività finanziarie non correnti	333.666	333.666
Debiti verso altri finanziatori	(6.735.787)	(4.801.538)
Debiti verso banche	(4.901.907)	(6.144.430)
Altre passività finanziarie non correnti	(2.550.000)	(2.550.000)
Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine	(13.854.029)	(13.162.303)
Posizione finanziaria netta a breve e lungo termine	(4.494.980)	(4.383.098)
Debiti per locazioni IFRS 16 (corrente)	736.422	614.104
Debiti per locazioni IFRS 16 (non corrente)	2.361.503	470.127
Posizione finanziaria netta a breve e lungo termine escluso impatto IFRS16	(1.397.055)	(3.298.867)

Nel corso del primo trimestre si sono registrati buoni flussi di cassa generati dall'attività operativa. Le disponibilità liquide sono rimaste in linea, nonostante l'incidenza degli investimenti di circa 1,9 milioni, per l'acquisto di infrastrutture informatiche legate alle nuove commesse stipulate nel primo trimestre, ed in parte legati alle migliorie della nuova Sede Direzionale in via dei Mercanti 12. Il contratto di affitto pluriennale della nuova sede Wiit ha incrementato i debiti verso altri finanziatori per circa Euro 2,2 milioni, come previsto dal principio contabile IFRS16.

Nella tabella sottostante si riporta il rendiconto finanziario del periodo, confrontato con quello dello stesso periodo dell'esercizio precedente:

RENDICONTO FINANZIARIO Valori in '000Euro	31.03.19 Consolidato	31.03.18 Consolidato
Risultato netto da attività di funzionamento	1.610	689
Rettifiche relative alle voci che non hanno effetto sulla liquidità:
Ammortamenti, rivalutazioni e svalutazioni	1.376	1.185
Rettifiche attività finanziarie	0	0
Variazioni Fondi	45	25
Incremento (riduzione) accantonamenti per rischi ed oneri	0	0
Oneri finanziari	56	44
Imposte sul reddito	(848)	184
Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni di capitale circolante	2.239	2.127
Variazioni nelle attività e passività correnti:
Decremento (incremento) rimanenze	0	0
Decremento (incremento) crediti commerciali	494	(2.066)
Decremento (incremento) crediti tributari	23	(491)
Decremento (incremento) altre attività correnti	(1.051)	(319)
Incremento (decremento) debiti commerciali	1.903	1.899
Incremento (decremento) debiti tributari	596	(96)
Incremento (decremento) altre passività correnti	2.486	972
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa
Imposte sul reddito pagate	(27)	0
Interessi pagati / incassati	(56)	(44)
Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa (a)	6.607	1.982
Incrementi netti delle attività materiali	(1.318)	(2.922)
Incrementi netti delle attività immateriali	(993)	(509)
(Incrementi)/decrementi netti delle attività immateriali IFRS16	(2.020)	(1.330)
Decremento (incrementi) netti delle attività finanziarie	67	(377)
Acquisizione o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	0
Disponibilità liquide nette impiegate nell'attività di investimento (b)	(4.263)	(5.138)
Pagamenti debiti per locazioni finanziarie	(940)	(945)
Accensione nuovi debiti per locazioni finanziarie	3.304	1.677
Accensione nuovi finanziamenti	(0)	2.000
Rimborso finanziamenti	(839)	(436)
Accensione (Smobilizzo) altri investimenti finanziari	(582)	1.780
Incremento (decremento) negli scoperti bancari	2	0

Movimentazione finanziaria per la gestione accentrata tesoreria	0	0
Dividendi (*)	(2.329)	0
Acquisto azioni proprie	0	(925)
Altre movimentazioni PN	(4)	(1.536)
Disponibilità liquide nette derivanti dall'attività finanziaria (c)	(1.388)	1.615
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti a+b+c	955	(1.540)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio	18.885	19.974
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio	17.930	21.514
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	955	(1.540)

(*) L'Assemblea dei soci in data 18 marzo 2019 ha deliberato la liquidazione dei dividendi avvenuta nel mese di aprile 2019. La movimentazione del Patrimonio Netto è riflessa nell'incremento delle "Altre passività correnti" quale debito verso Soci.

A migliore descrizione della situazione finanziaria si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio, confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti.

		31/03/2019 Consolidato	31/12/2018 Consolidato
Liquidità primaria	(Attività correnti + Magazzino) / Passività correnti	1,34	1,63
Indebitamento	Capitale terzi (finanziamenti) / Capitale proprio	1,10	1,02

Strumenti finanziari

Si segnala che la Società al 31/03/2019 non ha in essere strumenti finanziari derivati.

Azioni proprie o di società controllante

Ai sensi dell'art. 2428 punti 3) e 4) C.C. la società detiene n. 64.760 azioni proprie ma non detiene quote di società controllanti possedute dalla Società anche per tramite di società fiduciaria o per interposta persona né azioni o quote di società controllanti sono state acquistate e/o alienate dalla Società, nel corso del periodo, anche per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.

Informazioni attinenti all'ambiente e al personale

Tenuto conto del ruolo sociale dell'impresa come evidenziato anche dal documento sulla relazione sulla gestione del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, si ritiene opportuno fornire le seguenti informazioni attinenti all'ambiente e al personale.

Personale

Nel corso dei primi mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dei primi mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dei primi mesi dell'esercizio 2019 non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la società è stata dichiarata definitivamente responsabile.

Ambiente

Nel corso dei primi mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificati danni causati all'ambiente per cui la società è stata dichiarata colpevole in via definitiva.

Nel corso dei primi mesi dell'esercizio 2019 alla nostra società non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali.

RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI E CONSORELLE

Relazione Finanziaria Intermedia al 31 marzo 2019

25

Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle

Nel corso del primo trimestre dell'esercizio 2019 sono stati intrattenuti i seguenti rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle:

	Costi	WIIT Fin S.r.l.	WIIT S.p.A.	WIIT Swiss S.A.		Foster S.r.l. Adelante Srl	ICTW	Totale
	WIIT Fin S.r.l.	-	124.750	-	12.500	-	-	137.250
	WIIT S.p.A.	-	-	-	2.058	25.000	-	27.058
	WIIT Swiss S.A.	-	-	-	-	-	-	-
Ricavi	Foster S.r.l.	-	80.153	-	-	-	-	80.153
	Adelante S.r.l.	-	17.846	-	-	-	2.402	20.248
	ICTW	-	39.500	-	-	4.500	-	44.000
	Totale	-	262.250	-	14.558	29.500	2.402	308.709

	Crediti	WIIT Fin S.r.l.	WIIT S.p.A.	WIIT Swiss S.A.		Foster S.r.l. Adelante Srl	ICTW	Totale
	WIIT Fin S.r.l.	-	1.001.999	-	74.518	-	-	1.076.517
	WIIT S.p.A.	-	-	-	25.753	43.771	39.500	109.025
Debiti	WIIT Swiss S.A.	-	1.084.057	-	-	-	-	1.084.057
	Foster S.r.l.	-	265.997	-	-	-	-	265.997
	Adelante S.r.l.	-	85.400	-	-	-	3.000	88.400
	ICTW	-	-	-	-	121.822	-	121.822
	Totale	-	2.437.453	-	100.272	165.593	42.500	2.745.818

Si fa presente che le operazioni effettuate con parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo, non sono quantificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nell'ordinario corso degli affari della società del Gruppo. Dette operazioni sono state regolate a condizioni di mercato.

Milano, 13/05/2019 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (Riccardo Mazzanti)

Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari a norma delle disposizioni dell'art.154 – bis comma 2 del D.Lgs. n.58/1998 (TUF)

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2019 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Milano, 13/05/2019 Il Dirigente Preposto (Stefano Pasotto)