Wiit — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 12, 2019

2019

Relazione Finanziaria Intermedia al 30 settembre 2019

Relazione Finanziaria Intermedia al 30 settembre 2019

Società:	Wiit S.p.A.
Sede Legale:	20121 - Milano, Via dei Mercanti n.12
Partita IVA e Codice Fiscale:	01615150214
Capitale Sociale:	2.652.066,00 i.v.
Registro Imprese di Milano	n. 01615150214
Numero R.E.A.	n. 1654427
Numero di azioni	2.652.066

INDICE

Profilo	5
L'offerta	5
Organi Sociali	8
Informativa per gli azionisti	9
Relazione intermedia	10
Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle	27

Profilo

WIIT S.p.A. è una società a capo di un Gruppo che opera nel settore del Cloud Computing la cui attività caratteristica consiste nella messa a disposizione di infrastrutture IT elaborate per le necessità specifiche dei clienti (principalmente secondo modalità c.d. Managed Hosted Private Cloud e Hybrid Cloud) e nella prestazione dei servizi di configurazione, gestione e controllo di dette infrastrutture al fine di garantirne la funzionalità e disponibilità su base continua.

La società si occupa dell'erogazione di soluzioni Cloud per le c.d. "applicazioni critiche" dei propri clienti e cioè quelle applicazioni le cui disfunzioni possono avere impatti sulla "business continuity" aziendale e di cui deve essere, pertanto, garantito il corretto e continuo funzionamento. Rientrano tra questa tipologia di applicazioni i principali ERP – Enterprise Resource Planning di mercato quali, ad esempio, SAP, Oracle e Microsoft, oltre che le applicazioni critiche sviluppate ad hoc per la realtà aziendale del cliente (applicazioni c.d. "custom").

Per lo svolgimento della propria attività operativa la società si avvale di due Data Center di proprietà, il principale dei quali (quello di Milano) è certificato TIER IV (ovvero il livello massimo di affidabilità) dall'Uptime Institute.

Al fine di garantire la "business continuity" dei propri clienti, i servizi della società sono forniti attraverso più server e storage, circostanza che ne assicura la continua disponibilità in caso di eventuale malfunzionamento o interruzione di uno di essi. La società rende poi disponibile ai propri clienti il servizio di Business Continuity e di Disaster Recovery (che consente di replicare i sistemi di elaborazione e tutti i dati critici dei clienti quasi in tempo reale) e procede al salvataggio giornaliero dei dati (c.d. back-up).

L'offerta

L'offerta di WIIT è focalizzata nel settore dell'Hosted Private Cloud e dell'Hybrid Cloud, che prevedono la predisposizione di infrastrutture IT elaborate su misura per i clienti. In misura minore il Gruppo fornisce servizi Cloud nel settore Public Cloud, integrando e gestendo le soluzioni – più standardizzate – offerte dai grandi operatori del mercato, per adattarle alle esigenze dei propri clienti.

Nell'ambito della propria attività, la società offre i propri servizi ai clienti combinando le diverse componenti di base di ciascuna categoria di servizio, in modo da costruire una proposta personalizzata di Hosted Private Cloud e/o Hybrid Cloud, sulla base delle esigenze specifiche di servizio, di prestazioni e di sicurezza di ciascun cliente.

Si riportano di seguito le principali categorie di servizi che il Gruppo offre ai propri clienti. In particolare, si riporta la descrizione dei servizi a partire dal servizio minimo di Infrastructure as a Service – che costituisce la base per l'erogazione degli altri servizi – sino al più complesso servizio di Business Process Outsourcing.

IaaS (Infrastructure as a Service): consiste nella messa a disposizione di server, storage e network;

PaaS (Platform as a Service): è il principale servizio offerto dal Gruppo e include, oltre ai servizi IaaS, anche i servizi di erogazione di database o di ERP in una logica ondemand;

End User Productivity: sono i servizi di contatto con il cliente e contengono tutte quelle tecnologie e metodologie per migliorare sia la produttività individuale sia l'interfaccia tra il cliente e WIIT;

Application Management: si tratta dei servizi di gestione del ciclo di vita delle applicazioni, che includono la manutenzione correttiva, evolutiva e lo sviluppo di nuove funzionalità;

SaaS (Software as a Service): si tratta di piattaforme software ed applicazioni che vengono messe a disposizione del cliente come "servizi";

Business Process Outsourcing: comprende i servizi end-to-end per la gestione di interi processi di business che fanno parte della catena del valore del cliente.

L'erogazione dei servizi della società avviene solitamente tramite una tipologia di contratto standard, unica per tutti i diversi tipi di servizi (IaaS, Paas, End User Productivity, Application Management, SaaS e Business Process Outsourcing), che sono di norma combinati nel quadro di un'unica offerta economica e contrattuale.

Con riferimento alla durata dei contratti, generalmente è compresa tra i tre e i cinque anni, generalmente con rinnovo automatico per periodi di uguale durata. I contratti di norma prevedono la fornitura inziale di servizi mirati a implementare la c.d. fase di "startup", funzionale all'erogazione dei servizi offerti dal Gruppo (le "Attività di Start-Up") e la successiva fornitura degli specifici servizi richiesti dal cliente.

Certificazioni

La società si avvale di due Data Center – di cui è proprietaria – il principale dei quali (quello di Milano) è certificato TIER IV (ovvero il livello massimo di affidabilità) dall'Uptime Institute. Ad oggi risultano nel mondo solo poche decine di data center certificati TIER IV dall'Uptime Institute) nella categoria "Constructed Facility"

(https://uptimeinstitute.com/TierCertification/constructed-facility-certifications.php).

In relazione ai Data Center, la società ha ottenuto nel corso del tempo certificazioni internazionali, in particolare per la sicurezza dei propri servizi quali certificazioni ISO20000 (Process Compliance), ISO27001 (Information Security), e ISO22301 (Business Continuity) e per le modalità di erogazione dei servizi conformi allo standard ITIL (Infrastructure Library).

La società ha inoltre certificato il modello di gestione dei sistemi informativi dei propri clienti secondo lo standard internazionale ISO/IEC 20000:2005, nonché la propria organizzazione secondo lo standard ISO 9001 per le attività di sviluppo ed erogazione di servizi Business Process Outsourcing quali: Help Desk IT, Desktop Management, Server Management, Application Management, Asset Management, System Housing e Hosting Document Processing System Management.

Al fine di garantire la corretta gestione e protezione dei dati e delle informazioni gestiti attraverso i propri sistemi informativi, la società ha ottenuto nel 2012 la certificazione internazionale ISO/IEC 27001:2005 (normativa internazionale che fornisce i requisiti che devono essere soddisfatti da un sistema di gestione della sicurezza nelle tecnologie dell'informazione) e ha sviluppato una metodologia in tema di continuità operativa ispirata alla direttiva ISO 22301, muovendo da un approccio strutturato non basato sulla sola tecnologia, ma in grado di indirizzare tutti i processi coinvolti nel ripristino operativo.

Oltre a tali certificazioni, la società è un top partner di SAP ed è una delle società con più certificazioni al mondo in ambito SAP Outsourcing Operation (https://www.sap.com/dmc/exp/2018\_Partner\_Guide/#/partners).

Organi Sociali

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

• Presidente e Consigliere Delegato Riccardo Mazzanti Amministratore Delegato Alessandro Cozzi Consigliere Delegato Enrico Rampin Consigliere Delegato Francesco Baroncelli Consigliere Amelia Bianchi Consigliere Indipendente Aldo Napoli Consigliere Indipendente Dario Albarello Consigliere Indipendente Riccardo Sciutto Consigliere Indipendente Annamaria di Ruscio

COLLEGIO SINDACALE

Presidente del collegio sindacale Luca Valdameri Sindaco effettivo Paolo Ripamonti Sindaco effettivo Nathalie Brazzelli Sindaco supplente Guido Giovando Sindaco supplente Fabrizia Pecunia

COMITATO RISCHI E PARTI CORRELATE

Presidente	Dario Albarello
Membro	Riccardo Sciutto
Membro	Aldo Napoli

COMITATO NOMINE E REMUNERAZIONE Presidente Riccardo Sciutto Membro Dario Albarello Membro Annamaria Di Ruscio ORGANISMO DI VIGILANZA E CONTROLLO Presidente dell'Organismo di Vigilanza e Controllo Dario Albarello

SOCIETA' DI REVISIONE Deloitte & Touche S.p.A.

Informativa per gli azionisti

I principali azionisti di WIIT S.p.A. alla data del 31 marzo 2018 sono:

Socio Numero di azioni possedute		%
Wiit Fin Srl (*)	1.646.834	62,16%
Alessandro Cozzi	1.560
Azioni proprie	101.428	3,86%
Mercato	901.244	33,98%
TOTALE	2.652.066	100,00%
FLOTTANTE (Azioni proprie e Mercato)	1.003.672	37,84%

(*) Società riconducibile a Cozzi Alessandro e Bianchi Amelia

Relazione intermedia

Fatti rilevanti rinvenuti nel corso dell'esercizio.

Nel mese di febbraio 2019 la Società Capogruppo, dando seguito a quanto approvato dal Consiglio di Amministrazione e dall'Assemblea degli Azionisti, ha depositato presso la Consob la comunicazione ai sensi degli articoli 113 del D. Lgs. 58/98, come modificato e integrato, e 52 del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, come modificato e integrato ("Regolamento Emittenti"), relativa alla richiesta di approvazione del prospetto di ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie di WIIT (le "Azioni") sul Mercato Telematico Azionario ("MTA"), contestualmente WIIT ha presentato a Borsa Italiana la domanda di ammissione alla quotazione delle Azioni sul MTA.

In data 25 marzo 2019, la società WIIT S.p.A. è stata ammessa sul Mercato Telematico Azionario, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. sul Segmento STAR ("MTA"), concludendo il processo iniziato nel mese di novembre 2018, con avvio delle negoziazioni in data 2 aprile 2019.

Attraverso l'operazione di quotazione il Gruppo ha la possibilità di attrarre l'attenzione di una più ampia e diversificata platea di investitori con vantaggi, oltre che in termini di valorizzazione e visibilità, di posizionamento del Gruppo rispetto ai suoi competitor e ai suoi partner strategici nonché in termini di maggiore liquidità del mercato rispetto a quella che normalmente caratterizza un sistema multilaterale di negoziazione. Inoltre, la quotazione sul MTA, tenuto conto degli adempimenti cui le società quotate su tale mercato sono tenute a conformarsi, darà un ulteriore impulso alla crescita professionale del management e, in generale, della struttura del Gruppo, con i conseguenti benefici che da tale crescita potranno derivare.

Wiit: andamento prezzi e volumi - Periodo 1.01.2019 – 30.09.2019

Fonte Bloomberg

Nel mese di marzo 2019 la capogruppo WIIT S.p.A. ha siglato un contratto pluriennale per un valore complessivo di circa 5,3 mln di euro con F.I.L.A. S.p.A., società di primaria importanza nel settore consumer goods, un nuovo progetto per la gestione della crescente complessità del business e di garantirne la sicurezza, elementi chiave del servizio di Hybrid Cloud e Hosted Private Cloud fornito da WIIT. Tale progetto è volto principalmente ad implementare un solido controllo su tutti i processi di business (da quelli produttivi, al magazzino, alla logistica, ecc.) e a garantire la fruibilità e facilità di utilizzo dei nuovi sistemi ai numerosi utenti, predisponendo una solida infrastruttura basata su un evoluto modello di Hybrid Cloud in grado di garantire tutta la crescita futura in modo rapido e sicuro e di evolvere in perfetta sincronia con l'aumento della complessità e del business.

Nel mese di aprile 2019 la capogruppo WIIT S.p.A. ha firmato con l'Agenzia delle Entrate un accordo preventivo per accedere al regime di tassazione agevolata previsto dal c.d. "Patent Box" per il quinquennio 2015-2019, con la possibilità di estendere il beneficio fiscale anche per il prossimo quinquennio 2020-2024.

Si precisa che il Patent Box rappresenta il regime di tassazione agevolata a beneficio delle imprese che producono redditi attraverso l'utilizzo diretto ed indiretto di opere dell'ingegno, di brevetti, di software ed altre attività immateriali; per il 2015 l'agevolazione è determinata escludendo dalla base imponibile il 30% del reddito riconducibile all'utilizzo di beni immateriali agevolabili, per il 2016 la percentuale di esclusione è pari al 40%, mentre per il triennio 2017-2019 è pari al 50%. Tale regime di tassazione agevolata è rinnovabile.

Il beneficio fiscale per WIIT per il quinquennio 2015-2019 sarà interamente riflesso nei risultati del 2019 e sarà quantificato in sede di redazione del relativo bilancio. Si stima che l'ammontare del reddito agevolabile per il primo periodo 2015/2018 sia di circa 7,7 mln di Euro.

Alla fine del mese di giugno è stato sottoscritto il contratto preliminare di compravendita della Società Matika S.p.A., perfezionato in data 4 luglio 2019 mediante l'atto notarile. Gli accordi hanno previsto l'acquisto iniziale di una partecipazione di maggioranza del 60% del capitale sociale di MATIKA per un corrispettivo pari a circa Euro 6,1 milioni (determinato tenendo conto di un Enterprise Value di Euro 8,5 milioni, calcolato con l'uso dei multipli sulla base dei dati storici e prospettici della Società, e del premio di maggioranza riconosciuto ai venditori), a cui andrà aggiunto il 60% della posizione finanziaria netta alla data di esecuzione.

Per l'acquisto del residuo 40% sono stati previsti diritti di opzione di acquisto e vendita (put & call), a cui sono legate componenti variabili di prezzo (c.d. earn out) subordinate al raggiungimento di determinati obiettivi reddituali di MATIKA.

Il contratto di acquisto ha previsto l'acquisizione da parte di WIIT del 60% del capitale sociale di MATIKA a fronte di un corrispettivo in denaro pari ad Euro 6,1 milioni circa, al quale andrà aggiunto il 60% della posizione finanziaria netta di MATIKA risultante il giorno di esecuzione dell'acquisizione.

L'acquisto della restante parte del capitale sociale di MATIKA da parte di WIIT potrà avvenire attraverso l'esercizio di diritti di opzione put (in capo ai venditori) e call (in capo a WIIT) che consentiranno (i) l'acquisto di un ulteriore 20% del capitale sociale di MATIKA a decorrere dall'approvazione del bilancio al 31/12/2020 e (ii) l'acquisto dell'ultimo 20% del capitale sociale di MATIKA a decorrere dall'approvazione del bilancio al 31/12/2021.

Il prezzo di esercizio di ciascuna opzione è costituito da una componente fissa pari ad Euro 1,2 milioni circa, alla quale andrà aggiunto il 20% della posizione finanziaria netta di MATIKA risultante il giorno di esecuzione dell'acquisto. In aggiunta a tale componente fissa, subordinatamente al raggiungimento di specifici obiettivi del piano industriale 2019-2021 di MATIKA, i venditori potranno maturare il diritto al pagamento di una componente variabile di prezzo, massima e complessiva per l'acquisto del residuo 40%, di circa Euro 4,0 milioni, sulla base dei risultati raggiunti in termini di EBITDA di MATIKA, e un'ulteriore componente variabile di prezzo, massima complessiva, di Euro 1,5 milioni, sulla base di incrementi di fatturato derivanti da sinergie commerciali tra Wiit e Matika.

Il pagamento del corrispettivo per l'acquisto del 60% iniziale avverrà in denaro con liquidità disponibile di WIIT. Il pagamento del corrispettivo per l'acquisto delle partecipazioni derivante dall'esercizio delle opzioni avverrà per il 50% in denaro e per il residuo 50%, a scelta di WIIT, in denaro e/o mediante assegnazione di azioni WIIT (con vincolo di lock-up di 12 mesi).

Il contratto prevede altresì il rilascio da parte dei venditori di dichiarazioni e garanzie con correlati impegni di indennizzo, che sono garantiti dalla possibilità di WIIT di compensazione con il corrispettivo delle opzioni e, una volta esercitate le opzioni, attraverso il rilascio di garanzie bancarie.

I venditori, nell'ottica di mantenere una continuità aziendale, rimarranno coinvolti nella gestione di MATIKA con Stefano Dario nel ruolo di amministratore delegato con poteri di ordinaria amministrazione.

Tra i venditori e WIIT è stato altresì sottoscritto un patto parasociale volto a disciplinare il governo societario di Matika, con la previsione (fermo restando il controllo di WIIT) di alcuni diritti di veto a favore dei venditori e di taluni limiti al trasferimento delle azioni detenute tra i quali un impegno di intrasferibilità delle azioni MATIKA (lock-up) per 3 anni e diritti e obblighi di co-vendita (tag-along e drag-along).

	30.09.19	31.12.18	Adjusted 30.09.19	Adjusted 31.12.18
ATTIVO
Altre attività immateriali	4.143.472	2.723.216	4.143.472	2.723.216
Avviamento	16.377.058	9.736.046	16.377.058	9.736.046
Diritti d'uso	5.924.261	1.326.694	5.924.261	1.326.694
Immobili, Impianti e macchinari	3.436.663	3.955.437	3.436.663	3.955.437
Altre attività materiali	10.158.194	9.867.552	10.158.194	9.867.552
Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti	68.062	68.062	68.062	68.062
Altre attività non correnti derivanti da contratto	507.830	709.823	507.830	709.823
Altre attività non correnti	346.133	333.666	346.133	333.666
ATTIVITA' NON CORRENTI	40.961.674	28.720.495	40.961.674	28.720.495
Rimanenze	19.110	0	19.110	0
Crediti commerciali	7.021.560	4.699.371	7.021.560	4.699.371
Crediti commerciali verso società del gruppo	399.900	460.965	399.900	460.965
Attività finanziarie correnti	0	0	0	0
Attività per imposte anticipate	724.310	685.410	724.310	685.410
Attività correnti derivanti da contratto	384.470	329.905	384.470	329.905
Crediti vari e altre attività correnti	2.690.345	1.404.458	2.690.345	1.404.458
Disponibilità liquide	12.976.203	17.930.107	12.976.203	17.930.107
ATTIVITA' CORRENTI	24.215.898	25.510.216	24.215.898	25.510.216
TOTALE ATTIVO	65.177.572	54.230.711	65.177.572	54.230.711

SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA

			Adjusted	Adjusted
	30.09.19	31.12.18	30.09.19	31.12.18
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
PASSIVO Capitale Sociale	2.652.066	2.652.066	2.652.066	2.652.066
Riserva per sovrapprezzo azioni	19.248.704	19.248.704	19.248.704	19.248.704
Riserva legale	530.413	513.214	530.413	513.214
Altre riserve	(7.083.455)	(4.921.971)	(7.083.455)	(4.921.971)
Riserve e utili (perdite) portati a nuovo	2.379.276	1.241.408	2.379.276	1.241.408
Riserva di traduzione	58.684	13.698	58.684	13.698
Risultato dell'esercizio	4.431.785	3.496.340	4.431.785	3.496.340
Risultato dell'esercizio di competenza di terzi	141.496	0	0	0
PATRIMONIO NETTO	22.217.473	22.243.459	22.217.473	22.243.459
Debiti verso altri finanziatori	7.464.068	4.801.538	7.464.068	4.801.538
Debiti verso banche	8.642.871	6.144.430	8.642.871	6.144.430
Altre passività finanziarie non correnti	4.918.844	2.550.000	4.918.844	2.550.000
Benefici ai dipendenti	1.973.510	1.259.295	1.973.510	1.259.295
Fondo per passività fiscali differite	221.055	214.022	221.055	214.022
Passività non correnti derivanti da contratto	973.226	1.339.529	973.226	1.339.529
Altri debiti e passività non correnti	0	0	0	0
PASSIVITA' NON CORRENTI	24.193.574	16.308.814	24.193.574	16.308.814
Debiti verso altri finanziatori	4.668.250	3.922.970	4.668.250	3.922.970
Debiti verso banche correnti	5.282.191	3.817.932	5.282.191	3.817.932
Passività per imposte correnti	820.190	669.451	820.190	669.451
Altre passività finanziarie correnti	1.650.000	1.410.000	1.650.000	1.410.000
Debiti commerciali	3.329.948	3.802.103	3.329.948	3.802.103
Debiti verso società del gruppo	489.836	0	489.836	0
Passività correnti derivanti da contratto	557.704	765.604	557.704	765.604
Altri debiti e passività correnti	1.968.407	1.290.378	1.968.407	1.290.378
PASSIVITA' CORRENTI	18.766.525	15.678.438	18.766.525	15.678.438
PASSIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA	0	0	0	0
TOTALE PASSIVO	65.177.572	54.230.711	65.177.572	54.230.711

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	Reported 30.09.19	Reported 30.09.18	Adjusted 30.09.19	Adjusted 30.09.18	Var Adj.%
RICAVI E PROVENTI OPERATIVI
Ricavi delle vendite e della prestazione di servizi	23.591.100	16.529.642	23.591.100	16.529.642
Altri ricavi e proventi	65.872	654.985	65.872	654.985
Totale ricavi e proventi operativi	23.656.972	17.184.626	23.656.972	17.184.626	37,7%
COSTI OPERATIVI
Acquisti e prestazioni di servizi	(10.559.444)	(6.298.004)	(9.518.288)	(6.298.004)
Costo del lavoro	(4.354.359)	(3.318.798)	(4.354.359)	(3.106.850)
Ammortamenti e svalutazioni	(4.570.634)	(3.715.699)	(4.570.634)	(3.675.699)
Accantonamenti	0	0	0	0
Altri costi e oneri operativi	(243.277)	(220.203)	(243.277)	(220.203)
Variaz. Rimanenze di mat.prime, suss.,consumo e merci	2.396	0	2.396	0
Totale costi operativi	(19.725.318)	(13.552.704)	(18.684.162)	(13.300.756)
RISULTATO OPERATIVO	3.931.654	3.631.922	4.972.810	3.883.870	28,0%
Svalutazione di partecipazioni	0	0	0	0
Proventi finanziari	167.548	6.304	167.548	6.304
Oneri finanziari	(219.313)	(401.364)	(219.313)	(401.364)
Utili (perdite) su cambi	(39.725)	10.945	(39.725)	10.945
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	3.840.164	3.247.808	4.881.321	3.499.756
Imposte sul reddito	591.621	(590.640)	404.213	(684.552)
UTILE (PERDITA) DA ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO	4.431.785	2.657.168	5.285.533	2.815.203	87,7%
UTILE (PERDITA) DI PERIODO	4.431.785	2.657.168	5.285.533	2.815.203	87,7%
EBITDA	8.502.288	7.347.622	9.543.444	7.559.569	26,2%
	35,9%	42,8%	40,3%	44,0%
EBIT	3.931.654	3.631.922	4.972.810	3.883.870	28,0%
	16,6%	21,1%	21,0%	22,6%

Indicatori alternativi di performance

EBITDA Adjusted - È una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. È pari all'EBITDA al lordo delle seguenti voci: "costi legati al processo di quotazione IPO", costi relativi alle operazioni straordinarie di merger & acquisition e costi del personale in accordo a quanto definito dal principio IFRS2 relativo alle performance share. Si segnala che l'EBITDA Adjusted non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBITDA - È una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBITDA è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari e ammortamenti e svalutazioni. Si segnala che l'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBITDA margin - Indica il rapporto, espresso in termini percentuali (%), tra l'EBITDA e il totale dei ricavi e proventi.

EBITDA Adjusted margin - Indica il rapporto, espresso in termini percentuali (%), tra l'EBITDA Adjusted e il totale dei ricavi e proventi.

EBIT - È una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBIT è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari. Si segnala che l'EBIT non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

EBIT Adjusted - EBIT Adjusted è calcolato in conseguenza dell'EBITDA Adjusted al netto di ammortamenti e svalutazioni.

EBIT margin - Indica il rapporto, espresso in termini percentuali (%), tra l'EBIT e il totale dei ricavi e proventi.

Principali dati economici

Il valore della produzione consolidato è aumentato del 37,7%, rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2018. Tale positivo dato descrive lo stato di salute in cui verte il conto economico della Società dimostrando il forte apprezzamento della propria clientela nei confronti del Gruppo che trova in WIIT un interlocutore di elevata qualità e anche molto competitivo da un punto di vista economico.

Nella tabella che segue sono indicati i risultati conseguenti nei nove mesi degli ultimi due esercizi in termini di valore della produzione, margine operativo lordo e il risultato prima delle imposte.

	30/09/2019 Consolidato	30/09/2018 Consolidato	30/09/2019 Consolidato Adjusted	30/09/2018 Consolidato Adjusted	% Adj.Var
Valore della produzione	23.656.972	17.184.626	23.656.972	17.184.626	37,7%
EBITDA	8.502.288	7.347.622	9.543.444	7.559.569	26,2%
Risultato prima delle imposte	3.840.164	3.247.808	4.881.321	3.499.756	39,5%
Utile netto	4.431.785	2.657.168	5.285.533	2.815.203	87,7%

L'EBITDA Adjusted è aumentato del 26,2% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio 2018, attestandosi su una percentuale del 40,3% dei ricavi a dimostrazione del livello di ottimizzazione già raggiunto dalla Società nell'organizzazione dei processi e dei servizi operativi.

L'utile netto reported consolidato rileva un impatto sui costi non ricorrenti sostenuti per il passaggio sul mercato MTA (circa Euro 0,8 milioni), per l'operazione di acquisizione di Matika Spa (circa 0,2 milioni) e del beneficio fiscale "Patent Box" a seguito dell'accordo che la capogruppo WIIT S.p.A. ha siglato con l'Agenzia delle Entrate.

KEY FINANCIALS (€mn)

Il conto economico riclassificato della Società al 30/09/2019 confrontato con lo stesso periodo dell'esercizio precedente è il seguente (in Euro):

	30/09/2019 Consolidato	30/09/2018 Consolidato	30/09/2019 Consolidato Adjusted	30/09/2018 Consolidato Adjusted
Ricavi netti	23.656.972	17.184.626	23.656.972	17.184.626
Costi esterni	(10.559.444)	(6.298.004)	(9.518.288)	(6.298.004)
Valore aggiunto	13.097.528	10.886.622	14.138.684	10.886.622
Costo del lavoro	(4.354.359)	(3.318.798)	(4.354.359)	(3.106.850)
Altri costi ed oneri operativi	(243.277)	(220.203)	(243.277)	(220.203)
Variazione rimanenze	2.396	0	2.396	0
EBITDA (MOL)	8.502.288	7.347.622	9.543.444	7.559.569
Ammortamenti, svalutazioni	(4.570.634)	(3.715.699)	(4.570.634)	(3.675.699)
EBIT (Risultato Operativo)	3.931.654	3.631.922	4.972.810	3.883.870
EBITDA Margin	35,9%	42,8%	40,3%	44,0%
EBIT Margin	16,6%	21,1%	21,0%	22,6%
UTILE (PERDITA)	4.431.785	2.657.168	5.285.533	2.815.203

A migliore descrizione della situazione reddituale della società si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di redditività confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti. Gli indici sono calcolati sui valori di bilancio separato e consolidato.

Indice	Formula	30/09/2019 Consolidato	30/09/2018 Consolidato	30/09/2019 Consolidato Adjusted	30/09/2018 Consolidato Adjusted
ROE	Utile netto / patrimonio	19,95%	11,95%	23,79%	12,66%
ROI	Risultato operativo / Capitale investito	6,03%	6,70%	7,63%	7,16%
ROS	Risultato operativo / Valore della produzione	16,62%	21,13%	21,02%	22,60%

Principali dati patrimoniali

Lo stato patrimoniale riclassificato della Società al 30 settembre 2019 confrontato con l'esercizio precedente è il seguente (in Euro):

	30/09/19 Consolidato	31/12/18 Consolidato
Immobilizzazioni immateriali nette	26.444.792	13.785.955
Immobilizzazioni materiali nette	13.594.857	13.822.989
Partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie	68.062	68.062
Altri crediti a lungo termine	853.963	1.043.489
Capitale immobilizzato	40.961.674	28.720.495
Rimanenze di magazzino	19110,47	0
Crediti commerciali a breve t.	7.021.560	4.699.371
Crediti v/ società del gruppo	399.900	460.965
Crediti v/Controllate	0	0
Attività finanziarie correnti	0	0
Altri crediti	3.799.125	2.419.773
Disponibilità Liquide	12.976.203	17.930.107
Attività d'esercizio a breve termine	24.215.898	25.510.216
Capitale investito	65.177.572	54.230.711
Debiti verso banche (entro 12 mesi)	5.282.191	3.817.932
Debiti verso altri finanziatori (entro 12 mesi)	4.668.250	3.922.970
Debiti v/Fornitori (entro 12 mesi)	3.329.948	3.802.103
Debiti V/ Società del gruppo	489.836	0
Debiti tributari e previdenziali	820.190	669.451
Altre passività finanziarie a breve termine	1.650.000	1.410.000
Altri debiti	2.526.111	2.055.982
Passività d'esercizio a breve termine	18.766.525	15.678.438
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	1.973.510	1.259.295
Debiti verso banche (oltre 12 mesi)	8.642.871	6.144.430
Debiti verso altri finanziatori (oltre 12 mesi)	7.464.068	4.801.538
Debiti v/Fornitori (oltre 12 mesi)	0	0
Altre passività finanziarie a lungo termine	4.918.844	2.550.000
Altri debiti a medio e lungo termine	973.226	1.339.529
Altri debiti e passività non correnti	0	0
Debiti tributari per imposte differite	221.055	214.022
Passività a medio lungo termine	24.193.574	16.308.814
Capitale di terzi	42.960.099	31.987.252
Patrimonio netto	141.496	0
Mezzi Propri	141.496	0
Mezzi propri e capitale di terzi	43.101.595	31.987.252

Principali note ai dati patrimoniali

L'incremento delle immobilizzazioni immateriali è dovuto principalmente ai "Diritti d'uso" riferito alla stipula del contratto d'affitto pluriennale della nuova sede Head Quarter Wiit S.p.A. in via dei Mercanti 12 Milano, come previsto dal principio contabile IFRS16.

L' incremento delle immobilizzazioni materiali è dovuto principalmente all'acquisto di infrastrutture informatiche legate alle nuove commesse.

L'incremento dei debiti verso altri finanziatori è in stretta relazione agli investimenti materiali, immateriali e diritti d'uso (IFRS16).

L'incremento dell'Avviamento è riferito all'acquisizione di Matika S.p.A.

Le "Altre passività finanziarie" accolgono principalmente il debito v/Terzi relativo al saldo della partecipazione pari al 40% di Matika S.p.a ed il residuo pagamento di Adelante Srl.

Al 30 settembre 2019 non sono stati inseriti valori di earn out previsti nei contratti di acquisizione di Adelante Srl e Matika Spa, in quanto WIIT S.p.A. sta stimando detti valori in base ai risultati delle due controllate nell'ultimo trimestre 2019 per determinare il raggiungimento degli obiettivi minimi di EBITDA necessari alla maturazione degli earn out.

Rendiconto finanziario sintetico

Nella tabella sottostante si riporta il rendiconto finanziario sintetico del periodo, confrontato con la chiusura dell'esercizio precedente e lo stesso periodo dell'esercizio precedente:

Valori in '000Euro	30.09.2019 Bilancio Consolidato	31.12.2018 Bilancio Consolidato	30.09.2018 Bilancio Consolidato
Risultato netto da attività di funzionamento	4.432	3.496	2.657
Rettifiche relative alle voci che non hanno effetto sulla liquidità	4.047	6.749	4.381
Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni	8.479	10.245	7.038
Variazioni nelle attività e passività correnti	(975)	1.404	578
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa	(669)	(1.437)	(1.176)
Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa (a)	6.834	10.212	6.439
Disponibilità liquide nette impiegate nell'attività di investimento (b)	(12.183)	(17.374)	(11.666)
Disponibilità liquide nette derivanti dall'attività finanziaria ( c)	395	3.577	2.511
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(a+b+c)	(4.954)	(3.584)	(2.716)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio	12.976	17.930	18.798
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio	17.930	21.514	21.514
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(4.954)	(3.584)	(2.716)

Principali dati finanziari

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2019 è la seguente:

	30/09/19 Consolidato	31/12/18 Consolidato
Attività finanziarie correnti	0	0
Cassa e altre disponibilità liquide ed equivalenti	12.976.203	17.930.107
Disponibilità liquide ed azioni proprie	12.976.203	17.930.107
Debiti verso altri finanziatori	(4.668.250)	(3.922.970)
Debiti verso banche correnti	(5.282.191)	(3.817.932)
Altre passività finanziarie correnti	(1.650.000)	(1.410.000)
Debiti finanziari a breve termine	(11.600.441)	(9.150.902)
Posizione finanziaria netta a breve termine	1.375.762	8.779.205
Altre attività finanziarie non correnti	346.133	333.666
Debiti verso altri finanziatori	(7.464.068)	(4.801.538)
Debiti verso banche	(8.642.871)	(6.144.430)
Altre passività finanziarie non correnti	(4.918.844)	(2.550.000)
Posizione finanziaria netta a medio e lungo termine	(20.679.650)	(13.162.303)
Posizione finanziaria netta a breve e lungo termine	(19.303.888)	(4.383.098)
Debiti per locazioni IFRS 16 (corrente)	1.210.458	614.104
Debiti per locazioni IFRS 16 (non corrente)	4.463.019	470.127
Posizione finanziaria netta a breve e lungo termine escluso impatto IFRS16	(13.630.411)	(3.298.867)

Nel corso dei nove mesi si sono registrati buoni flussi di cassa generati dall'attività operativa. La variazione delle disponibilità liquide riflette principalmente l'acquisizione della Società Matika S.p.A. per E.V. 8,5 milioni, valore comprensivo sia della parte liquidata, sia della parte da liquidare classificata nelle Altre passività finanziarie. Nel terzo trimestre 2019 c'è stato l'investimento in azioni proprie per circa 2 milioni. Inoltre si riflette un'incidenza degli investimenti per circa 3,2 milioni, dovuta all'acquisto di infrastrutture informatiche legate alle nuove commesse stipulate principalmente nel primo semestre, ed in parte legate alle migliorie della nuova Sede Direzionale A Milano in via dei Mercanti 12. Il contratto di affitto pluriennale della nuova sede Wiit, ed il rinnovo del contratto della sede di Via Muzio Attendolo detto Sforza 7 hanno infine incrementato i debiti verso altri finanziatori per circa Euro 4,4 milioni, come previsto dal principio contabile IFRS16.

Nella tabella sottostante si riporta il rendiconto finanziario del periodo, confrontato con quello dello stesso periodo dell'esercizio precedente:

RENDICONTO FINANZIARIO Valori in '000Euro	30.09.19 Consolidato	30.09.18 Consolidato
Risultato netto da attività di funzionamento	4.432	2.657
Rettifiche relative alle voci che non hanno effetto sulla liquidità:
Ammortamenti, rivalutazioni e svalutazioni	3.705	3.117
Variazioni Fondi	714	272
Oneri finanziari	219	401
Imposte sul reddito	(592)	591
Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni di capitale circolante	8.479	7.038
Variazioni nelle attività e passività correnti:
Decremento (incremento) rimanenze	(19)	0
Decremento (incremento) crediti commerciali	(1.427)	(2.587)
Decremento (incremento) crediti tributari	(39)	(462)
Decremento (incremento) altre attività correnti	(1.340)	(1.627)
Incremento (decremento) debiti commerciali	18	545
Incremento (decremento) debiti tributari	1.363	704
Incremento (decremento) altre passività correnti	470	4.005
Disponibilità liquide generate dall'attività operativa
Imposte sul reddito pagate	(613)	(775)
Interessi pagati / incassati	(56)	(401)
Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa (a)	6.834	6.439
Incrementi netti delle attività materiali	(2.816)	(2.478)
Incrementi netti delle attività immateriali	(2.916)	(2.213)
Decremento (incrementi) netti delle attività finanziarie	190	(55)
Acquisizione o cessione di società controllate o di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide	(6.641)	(6.921)
Disponibilità liquide nette impiegate nell'attività di investimento (b)	(12.183)	(11.666)
Pagamenti debiti per locazioni finanziarie	(2.414)	(1.505)
Accensione nuovi debiti per locazioni finanziarie	1.061	4.250
Accensione nuovi finanziamenti	7.307	6.000
Rimborso finanziamenti	(3.346)	(2.577)
Accensione (Smobilizzo) altri investimenti finanziari	2.243	2.450
Incremento (decremento) negli scoperti bancari	2	0
Distribuzione dividendi	(2.329)	(2.126)
Acquisto azioni proprie	(2.118)	(920)
Altre movimentazioni PN	(12)	(3.062)
Disponibilità liquide nette derivanti dall'attività finanziaria (c)	395	2.511
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti a+b+c	(4.954)	(2.716)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio	12.976	18.798
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio	17.930	21.514
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(4.954)	(2.716)

L'Assemblea dei soci in data 18 marzo 2019 ha deliberato la liquidazione dei dividendi avvenuta nel mese di aprile 2019.

In data 29 maggio è iniziato il piano di buy-back finalizzato all'acquisto di azioni WIIT S.p.A sul Mercato Telematico Azionario segmento STAR Alternativo del Capitale.

Nel mese di luglio 2019 si è perfezionato l'acquisto della società Matika S.p.A. il cui valore di investimento ha diminuito le disponibilità liquide nette impiegate nell'attività di tale investimento

A migliore descrizione della situazione finanziaria si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio, confrontati con gli stessi indici relativi ai bilanci degli esercizi precedenti.

		30/09/2019 Consolidato	31/12/2018 Consolidato
Liquidità primaria	(Attività correnti + Magazino) / Passività correnti	1,29	1,63
Indebitamento	Capitale terzi (finanziamenti) / Capitale proprio	1,47	1,02

Si segnala che la Società al 30/09/2019 non ha in essere strumenti finanziari derivati.

Azioni proprie o di società controllante

Ai sensi dell'art. 2428 punti 3) e 4) C.C. la società detiene n. 102.428 azioni proprie ma non detiene quote di società controllanti possedute dalla Società anche per tramite di società fiduciaria o per interposta persona né azioni o quote di società controllanti sono state acquistate e/o alienate dalla Società, nel corso del periodo, anche per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.

Informazioni attinenti all'ambiente e al personale

Tenuto conto del ruolo sociale dell'impresa come evidenziato anche dal documento sulla relazione sulla gestione del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili, si ritiene opportuno fornire le seguenti informazioni attinenti all'ambiente e al personale.

Personale

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la società è stata dichiarata definitivamente responsabile.

Ambiente

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 non si sono verificati danni causati all'ambiente per cui la società è stata dichiarata colpevole in via definitiva.

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 alla nostra società non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali.

RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI E CONSORELLE

Relazione Finanziaria Intermedia al 30 settembre 2019

Rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle

Nel corso dei nove mesi dell'esercizio 2019 sono stati intrattenuti i seguenti rapporti con imprese controllate, collegate, controllanti e consorelle:

	Costi	WIIT Fin	WIIT S.p.A.	WIIT Swiss	Foster S.r.l.	Adelante	ICTW	Matika	Commit	Totale
	WIIT Fin S.r.l.	-	374.250	-	-	-	-	-	-	374.250
	WIIT S.p.A.	-	-	-	6.174	135.092	-	-	21.690	162.956
	WIIT Swiss S.A.	-	1.488	-	-	-	-	-	-	1.488
	Foster S.r.l.	-	240.153	-	-	-	-	-	-	240.153
	Adelante S.r.l.	-	165.291	-	-	-	10.653	-	96.100	272.044
	ICTW	-	64.925	-	-	18.000	-	-	-	82.925
	Matika	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Commit	-	4.600	-	-	167.843	79.189	-	-	251.632
	Totale	-	850.708	-	6.174	320.935	89.842	-	117.790	1.385.448

	Foster S.r.l.	-	240.153	-	-	-	-	-	-	240.153
Ricavi	Adelante S.r.l.	-	165.291	-	-	-	10.653	-	96.100	272.044
	ICTW	-	64.925	-	-	18.000	-	-	-	82.925
	Matika	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Commit	-	4.600	-	-	167.843	79.189	-	-	251.632
	Totale	-	850.708	-	6.174	320.935	89.842	-	117.790	1.385.448
	Crediti	WIIT Fin	WIIT S.p.A.	WIIT Swiss	Foster S.r.l.	Adelante	ICTW	Matika	Commit	Totale
	WIIT Fin S.r.l.	-	2.047.478	-	69.869	-	-	-	-	2.117.348
	WIIT S.p.A.	404.140	-	-	135.953	4.420	64.925	-	5.954	615.392
	WIIT Swiss S.A.	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Debiti	Foster S.r.l.	-	271.018	-	-	-	-	-	-	271.018
	Adelante S.r.l.	182.078	1.642	-	-	-	1.500	-	-	185.220
	ICTW	-	-	-	-	130.073	-	-	79.742	209.815
	Matika	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Commit	-	26.462	-	-	16.795	-	-	-	43.256
	Totale	586.218	2.346.600	-	205.823	151.288	66.425	-	85.696	3.442.050

Si fa presente che le operazioni effettuate con parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo, non sono quantificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nell'ordinario corso degli affari della società del Gruppo. Dette operazioni sono state regolate a condizioni di mercato.

I Debiti e crediti verso WIIT Fin S.r.l. includono la parte relativa al consolidato fiscale.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo 30 settembre 2019

In data 15 ottobre 2019 è stato perfezionato l'atto di fusione per incorporazione in WIIT S.p.A. della Società Foster S.r.l., Società il cui capitale sociale era interamente detenuto da WIIT. L'operazione di fusione consentirà di concentrare in capo alla Società le attività in precedenza svolte tramite la Società Incorporanda. In particolare, Foster era proprietaria di una piattaforma di gestione documentale attraverso cui WIIT fornisce, inter alia, i servizi c.d. di Enterprise Information Management ("EIM") e di Digital Business Process Outsourcing ("BPO"). L'operazione si è posta l'obiettivo di razionalizzare la gestione delle risorse e contenere i costi di struttura. L'operazione di fusione consentirà un risparmio dei costi derivante dalla eliminazione di duplicazioni e sovrapposizioni societarie, contabili, fiscali e amministrative.

Milano, 12/11/2019 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente (Riccardo Mazzanti)

Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari a norma delle disposizioni dell'art.154 – bis comma 2 del D.Lgs. n.58/1998 (TUF)

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2019 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Milano, 12/11/2019 Il Dirigente Preposto (Stefano Pasotto)