AI assistant
Termo-Rex S.A. — Interim / Quarterly Report 2026
May 15, 2026
5837_rns_2026-05-15_78ac8088-7e50-428e-8468-38d3dc62c2f6.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CERMO-REX S.A.
Raport kwartalny
Termo-Rex SA
za I kwartał 2026 roku
15.05.2026.
Raport Termo-Rex SA za I kwartał 2026 r.
Report Termo-Rex SA za I kwartał 2026 r.
CERMO-REX S.A.
WYBRANE DANE FINANSOWE ... 6
Jednostkowe wybrane dane finansowe Spółki Termo-Rex SA ... 6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI TERMO-REX ... 8
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki Emitenta ... 8
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Emitenta ... 9
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Emitenta ... 10
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Emitenta ... 11
INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI TERMO-REX ... 12
Założenie kontynuacji działalności ... 12
Sytuacja związana z wojną w Ukrainie ... 12
Skutki związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu ... 13
Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki ... 13
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ... 13
Zasady sporządzania skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego ... 14
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI TERMO-REX SA ... 15
Aktywa niematerialne ... 15
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ... 15
Rzeczowe aktywa trwałe ... 15
Nieruchomości inwestycyjne ... 16
Udzielone pożyczki ... 16
Inne inwestycje długoterminowe ... 16
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ... 16
Zapasy ... 17
Należności handlowe ... 17
Report Termo-Rex SA za I kwartał 2026 r.
CERMO-REX S.A.
Należności pozostałe ... 18
Akcje własne ... 18
Zobowiązania długoterminowe ... 19
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek ... 19
Zobowiązani krótkoterminowe ... 19
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek ... 19
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ... 20
Długoterminowa rezerwa na świadczenia pracownicze ... 20
Krótkoterminowa rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych ... 21
Pozostałe rezerwy ... 21
Kapitał akcyjny ... 21
Segmenty działalności operacyjnej Spółki Termo-Rex SA ... 22
AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI ... 24
PODSUMOWANIE WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ SPÓŁKI TERMO-REX SA ... 25
Analiza wskaźnikowa Spółki ... 25
Omówienie wyników operacyjnych Spółki ... 26
RYZYKA FINANSOWE I SPOSOBY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM ... 28
Ryzyko utraty płynności ... 28
Ryzyko kredytowe ... 29
Ryzyko zmiany stóp procentowych ... 29
Ryzyko walutowe ... 30
Ryzyko wzrostu stawek celnych ... 30
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym ... 30
Ryzyko związane z przerwanym łańcuchem dostaw ... 31
Ryzyka związane z zatrudnieniem i kosztami wynagrodzeń ... 31
Ryzyko konkurencji cenowej ... 31
Ryzyko inflacyjne ... 32
Ryzyka związane ze zmianą przepisów prawa ... 32
Ryzyko koncentracji obrotów ... 32
Ryzyka związane z kryzysem militarnym na Ukrainie i Bliskim Wschodzie ... 32
CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA, PERSPEKTYWY ROZWOJU ... 33
Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie kolejnych kwartałów ... 33
POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE DZIAŁALNOŚCI I SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY ... 34
Informacja o zmianie sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych ... 34
Dotacje – subwencje ... 34
Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ceny lub zmiany wykorzystywania tych aktywów ... 34
Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ... 34
Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy ... 34
Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym mogących w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki ... 34
Informacja dotycząca zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego ... 34
Informacja o zawartych umowach znaczących ... 35
Wskazanie posiadaczy specjalnych uprawnień kontrolnych w stosunku do Spółki ... 35
Informacja o umowach dotyczących zmiany w proporcji posiadanych akcji ... 35
Transakcje z podmiotami powiązanymi ... 35
Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące ... 35
Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych ... 37
Sezonowość działalności ... 37
Wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń, innych umów zobowiązujących ... 37
Zmiany stosowanych zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego ... 37
Raport Termo-Rex SA za I kwartał 2026 r.
TERMO-REX S.A.
Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości ... 38
Dokonane korekty błędów podstawowych ... 38
Istotne zmiany aktywów, pasywów jednostki zależnej objętej sprawozdaniem skonsolidowanym ... 38
Istotne zmiany wielkości szacunkowych ... 38
Informacja o kwotach i rodzaju pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, nietypowych ze względu na ich rodzaj ... 38
Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia, przesunięcia lub sprzedaży jednostek gospodarczych, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. ... 38
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. ... 38
Akcjonariusze posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego. ... 38
Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. ... 39
Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta. ... 39
Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych. ... 39
Informacja na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności ... 39
WYBRANE DANE FINANSOWE
Jednostkowe wybrane dane finansowe Spółki Termo-Rex SA
| Pozycja | 31.03.2026
tys. zł. | 31.03.2025
tys. zł. | 31.03.2026
tys. euro | 31.03.2025
tys. euro |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktywa trwałe | 21 208 | 22 720 | 4 944 | 5 430 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 12 252 | 8 177 | 2 856 | 1 954 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 6 122 | 8 416 | 1 427 | 2 011 |
| Pożyczki długoterminowe | 0 | 3 291 | 0 | 786 |
| Inne Inwestycje długoterminowe | 548 | 548 | 128 | 131 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 390 | 364 | 91 | 87 |
| Aktywa obrotowe | 13 820 | 13 004 | 3 222 | 3 108 |
| Zapasy | 4 894 | 3 260 | 1 141 | 779 |
| Należności handlowe i pozostałe należności krótkoterminowe | 4 837 | 3 614 | 1 128 | 864 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 4 089 | 6 130 | 953 | 1 465 |
| Suma aktywów/pasywów | 35 028 | 35 724 | 8 166 | 8 538 |
| Kapitał własny | 30 049 | 32 006 | 7 005 | 7 650 |
| Kapitał akcyjny | 11 350 | 11 350 | 2 646 | 2 713 |
| Zyski zatrzymane | 10 930 | 12 706 | 2 548 | 3 037 |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 878 | 1 785 | 438 | 427 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 3 101 | 2 119 | 723 | 506 |
| Pozycja | 31.03.2026
tys. zł. | 31.03.2025
tys. zł. | 31.03.2026
tys. euro | 31.03.2025
tys. zł. |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Przychody netto ze sprzedaży | 4 410 | 4 355 | 1 040 | 1 041 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 325 | 229 | 77 | 55 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 543 | 461 | 128 | 110 |
| Zysk (strata) netto | 417 | 450 | 98 | 107 |
| Pozycja | 31.03.2026
tys. zł. | 31.03.2025
tys. zł. | 31.03.2026
tys. euro | 31.03.2025
tys. zł |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | (1 304) | 1 685 | (308) | 403 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 3 484 | 17 | 821 | 4 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 698 | (11) | 165 | (3) |
| Przepływy pieniężne razem | 2 878 | 1 691 | 678 | 404 |
CERMO-REX S.A.
Kursy wymiany złotego
Kurs obowiązujący na ostatni dzień każdego okresu:
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| EUR | 4,2894 | 4,2267 | 4,1839 |
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie:
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| EUR | 4,2419 | 4,2372 | 4,1848 |
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na euro zgodnie ze wskazaną zasadą przeliczenia:
- sprawozdanie z sytuacji finansowej wg. kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu
- sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów średnich w odpowiednim okresie obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.
Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonej w złotych przez kurs wymiany.
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI TERMO-REX
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki Emitenta
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | ||
|---|---|---|---|---|
| Aktywa | ||||
| I | Aktywa trwałe | 21 208 | 21 091 | 22 720 |
| 1 | Aktywa niematerialne | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 1 896 | 1 896 | 1 924 |
| 3 | Rzeczowe aktywa trwałe | 12 252 | 12 135 | 8 177 |
| 4 | Nieruchomości inwestycyjne | 6 122 | 6 122 | 8 416 |
| 5 | Pożyczki długoterminowe | 0 | 0 | 3 291 |
| 6 | Inne inwestycje długoterminowe | 548 | 548 | 548 |
| 7 | Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 390 | 390 | 364 |
| II | Aktywa obrotowe | 13 820 | 12 667 | 13 004 |
| 1 | Zapasy | 4 894 | 4 458 | 3 260 |
| 2 | Należności handlowe i pozostałe należności krótkoterminowe | 4 837 | 3 476 | 3 614 |
| 3 | Aktywa finansowe | 0 | 3 467 | 0 |
| 4 | Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 0 | 55 | 0 |
| 5 | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 4 089 | 1 211 | 6 130 |
| Aktywa razem | 35 028 | 33 758 | 35 724 | |
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Pasywa | ||||
| I | Kapitał własny | 30 049 | 29 632 | 31 820 |
| 1 | Kapitał akcyjny | 11 350 | 11 350 | 11 350 |
| 2 | Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | 3 950 | 3 950 | 3 950 |
| 3 | Kapitał na odkup akcji | 4 000 | 4 000 | 4 000 |
| 4 | Zyski (straty) aktuarialne | 5 | 5 | 0 |
| 5 | Zyski zatrzymane | 10 930 | 10 513 | 12 706 |
| 6 | Akcje własne | (186) | (186) | (186) |
| II | Zobowiązania długoterminowe | 1 878 | 1 968 | 1 785 |
| 1 | Kredyty, pożyczki | 0 | 0 | 0 |
| 2 | Zobowiązania z tytułu leasingu | 466 | 466 | 466 |
| 3 | Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych | 51 | 51 | 48 |
| 4 | Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 1 361 | 1 451 | 1 271 |
| III | Zobowiązania krótkoterminowe | 3 101 | 2 158 | 2 119 |
| 1 | Kredyty, pożyczki | 702 | 0 | 0 |
| 2 | Zobowiązania z tytułu leasingu | 0 | 0 | 13 |
| 3 | Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe | 2 004 | 1 763 | 2 035 |
| 4 | Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych | 364 | 364 | 71 |
| 5 | Rezerwy pozostałe | 31 | 31 | 0 |
| Pasywa razem | 35 028 | 33 758 | 35 724 | |
| Liczba akcji (w szt.) | 113 500 000 | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| --- | --- | --- | --- | |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 0,26 | 0,26 | 0,28 | |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji | 113 500 000 | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 0,26 | 0,26 | 0,28 |
R
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Emitenta
| 31.03.2026 | 31.03.2025 | ||
|---|---|---|---|
| I. | Przychody netto ze sprzedaży | 4 410 | 4 355 |
| II. | Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 3 062 | 3 141 |
| III. | Zysk (strata) brutto na sprzedaż | 1 348 | 1 214 |
| IV. | Koszty sprzedaży | 270 | 180 |
| V. | Koszty ogólnego zarządu | 757 | 700 |
| VII. | Pozostałe przychody operacyjne | 4 | 87 |
| VIII. | Pozostałe koszty operacyjne | 0 | 192 |
| IX. | Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 325 | 229 |
| XI. | Przychody finansowe | 220 | 235 |
| XII. | Koszty finansowe | 2 | 3 |
| XIV. | Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 543 | 461 |
| XV. | Podatek dochodowy bieżący | 215 | 0 |
| XVI. | Podatek dochodowy odroczonego | (89) | 11 |
| XVII. | Zysk (strata) netto | 417 | 450 |
| XVIII. | Inne całkowite dochody | 0 | 0 |
| XIX. | Łączne całkowite dochody | 417 | 450 |
| Zysk (strata) netto | 417 | 450 | |
| --- | --- | --- | |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 0,00 | 0,00 | |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 0,00 | 0,00 |
Na dzień 31.03.2026r rozwodnienie akcji nie wystąpiło.
R
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Emitenta
| 31.03.2026 | Kapitał akcyjny | Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | Kapitał przeznaczony na odkup akcji | Zyski zatrzymane | Akcje własne | Razem kapitał własny |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stan na 01.01.2026 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 10 518 | (186) | 29 632 |
| Całkowite dochody za okres obrotowy: | 0 | 0 | 0 | 417 | 0 | 417 |
| Zyski (straty) aktuarialne | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stan na 31.03.2026 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 10 935 | (186) | 30 049 |
| 31.12.2025 | Kapitał akcyjny | Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | Kapitał przeznaczony na odkup akcji | Zyski zatrzymane | Akcje własne | Razem kapitał własny |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stan na 01.01.2025 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 12 256 | (186) | 31 370 |
| Całkowite dochody za okres obrotowy: | 0 | 0 | 2 797 | 0 | 2 797 | |
| Wypłata dywidendy | 0 | 0 | 0 | 4 540 | 0 | (4 540) |
| Zyski (straty) aktuarialne | 0 | 0 | 0 | 5 | 0 | 5 |
| Stan na 31.12.2025 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 10 518 | (186) | 29 632 |
| 31.03.2025 | Kapitał akcyjny | Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | Kapitał przeznaczony na odkup akcji | Zyski zatrzymane | Akcje własne | Razem kapitał własny |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stan na 01.01.2025 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 12 256 | (186) | 31 556 |
| Całkowite dochody za okres obrotowy: | 0 | 0 | 0 | 450 | 0 | 450 |
| Stan na 31.03.2025 | 11 350 | 3 950 | 4 000 | 12 706 | (186) | 32 006 |
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Emitenta
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| 1 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | |||
| I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 543 | 3 130 | 461 |
| II. Korekty razem | (1 847) | (1 043) | 1 224 |
| Podatek dochodowy | (89) | (168) | 0 |
| Amortyzacja | 174 | 601 | 107 |
| (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych | 0 | 0 | 0 |
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 2 | (216) | (75) |
| (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej | (220) | (1 571) | (252) |
| Zmiana stanu rezerw | (89) | 334 | 11 |
| Zmiana stanu zapasów | (436) | (667) | 530 |
| Zmiana stanu należności | (1 304) | 801 | 782 |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i funduszy specjalnych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów i zobowiązań finansowych | 115 | (157) | 121 |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | (1 304) | 2 087 | 1 685 |
| 2 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | |||
| Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | 0 | 27 | 0 |
| Zbycie aktywów finansowych | 3 000 | 0 | 0 |
| Dywidendy otrzymane | 0 | 11 | 0 |
| Odsetki otrzymane | 474 | 0 | 0 |
| Inne wpływy inwestycyjne | 217 | 979 | 252 |
| Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | 207 | 1 737 | 235 |
| Udzielone pożyczki długoterminowe | 0 | 0 | 0 |
| Inne wydatki inwestycyjne | 0 | 0 | 0 |
| Podatek dochodowy z działalności inwestycyjnej | 0 | 2 | 0 |
| I. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 3 484 | (722) | 17 |
| 3 Przepływy pieniężne z działalności finansowej | |||
| Wpływy z kredytów i pożyczek | 702 | 0 | 0 |
| Splaty kredytów i pożyczek | 0 | 0 | 0 |
| Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | 2 | 23 | 10 |
| Odsetki zapłacone | 2 | 30 | 1 |
| Wypłata dywidendy | 0 | 4 540 | 0 |
| I. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 698 | (4 593) | (11) |
| Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) | 2 878 | (3 228) | 1 691 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | 2 878 | (3 228) | 1 691 |
| - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | 0 | 0 | 0 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 1 211 | 4 439 | 4 439 |
| Środki pieniężne na koniec okresu w tym: | 4 089 | 1 211 | 6 130 |
| - o ograniczonej możliwości dysponowania | 4 | 47 | 128 |
INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI TERMO-REX
TERMO-REX S.A. z siedzibą w Jaworznie została zarejestrowana 25 października 2011 r. w Sądzie Rejonowym Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zakładowy spółki wynosi 11 350 000,00 zł (jedenaście milionów trzysta pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100) – w pełni opłacony.
NIP: 6322006690
REGON: 242619597
KRS: 0000400094
Spółka jest podmiotem publicznym notowanym na rynku podstawowym GPW. Większośćowym akcjonariuszem Spółki jest spółka Jawel-Centrum sp. z o.o. z siedzibą w Jaworznie, posiadającym na dzień 31.03.2026 r. 82,67% udziału w kapitale zakładowym spółki oraz 87,97% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu.
Przedmiot działalności Spółki obejmuje: usługi budownictwa przemysłowego dla przemysłu energetycznego, petrochemicznego i stoczniowego. Spółka Termo-Rex specjalizuje się w obróbce cieplnej elementów stalowych. Na potrzeby klientów wykonywane są usługi zabiegów cieplnych w dowolnych lokalizacjach, wynajem maszyn do oporowej i indukcyjnej obróbki cieplnej wraz z osprzętem, dostawa urządzeń, osprzętu i izolacji do obróbki cieplnej, serwis urządzeń do obróbki cieplnej. Termo-Rex SA jest także dostawcą termoelementów, izolacji termicznych, ceramiki technicznej, artykułów elektroinstalacyjnych, przewodów i kabli. W ramach dywersyfikacji źródeł przychodów Spółka stała się producentem:
- wiązek elektrycznych do systemów sterujących i systemów transmisji danych,
- elementów konstrukcyjnych z tworzyw poliuretanowych.
Założenie kontynuacji działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania przez nią działalności. Czas trwania działalności jest nieograniczony.
Sytuacja związana z wojną w Ukrainie
W związku z wpływem tego konfliktu na sytuację polityczną i gospodarczą w Europie i na świecie Spółka przeprowadziła analizę potencjalnych ryzyk wynikających z konfliktu, które mogą mieć wpływ na działalność oraz sprawozdania finansowe w kontekście oceny zdolności do kontynuacji działalności.
Spółka nie prowadzi działalności w Ukrainie lub Rosji, nie posiada istotnych aktywów w walucie obcej powiązanej z obszarami wojny, w związku z czym nie przewiduje, żeby wahania kursów walutowych miały istotny wpływ na sytuację finansową Spółki. Na dzień 31 marca 2026 r. Spółka posiadała 4 089 tys. zł. zł środków pieniężnych w walucie krajowej. Są to zasoby finansowe eliminujące ryzyko utraty płynności przez Spółkę w krótkim i średnim okresie. Na podstawie aktualnie dostępnych informacji oraz przeprowadzonych analiz na dzień 31 marca 2026 r. nie zidentyfikowano istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości, co do jej zdolności do kontynuowania działalności. Spółka śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, a także analizuje potencjalne negatywne konsekwencje konfliktu na działalność Spółki w celu podjęcia niezbędnych działań łagodzących potencjalny wpływ.
Skutki związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w rejonie Bliskiego Wschodu
Spółka nie prowadzi działalności w rejonach objętych konfliktem. Nie posiada istotnych aktywów w walucie obcej powiązanej z obszarami wojny, w związku z czym nie przewiduje się, żeby wahania kursów walutowych miały istotny wpływ na sytuację finansową Spółki. Na podstawie aktualnie dostępnych informacji oraz przeprowadzonych analiz na dzień sporządzenia niniejszego raportu nie zidentyfikowano istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości, co do zdolności do kontynuowania działalności. Spółka śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z tym konfliktem, a także analizuje potencjalne negatywne konsekwencje dla działalności Spółki takie jak np. zagrożenia dla transportu morskiego i lotniczego, wydłużające się terminy dostaw, rosnące ceny paliw, pojawiające się ograniczenia w dostawach z Chin materiałów o tzw. podwójnym zastosowaniu. Ich długofalowe działanie może negatywnie wpłynąć na gospodarkę światowej w tym poziom dochodów podmiotów gospodarczych.
Biorąc pod uwagę istotną niepewność wynikającą z dalszego rozwoju konfliktów, na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, długoterminowe skutki konfliktu są niemożliwe do określenia.
Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki
Zarząd na 31.03.2026 r.:
Prezes Zarządu – Jacek Jussak
Wiceprezes Zarządu – Barbara Krakowska
W trakcie okresu objętego śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.
Rada Nadzorcza na 31.03.2026 r.:
Marek Tatar – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Tomasz Obarski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Anna Antonik – Członek Rady Nadzorczej,
Janusz Antonik – Członek Rady Nadzorczej,
Mariola Miąsko – Członek Rady Nadzorczej.
W trakcie okresu objętego śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 15 maja 2026 roku.
Zasady sporządzania skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego.
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z przepisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla kompletnych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF”). W notach do niniejszego sprawozdania finansowego Spółka zawarła, zdaniem Zarządu, wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 marca 2026 roku oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia 2026 r. do 31 marca 2026 r.
Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze sprawozdaniem finansowym Spółki Termo-Rex za rok 2025.
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Dane do niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2025.
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych, które są walutą funkcjonalną i walutą prezentacji.
W niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy i główne źródła szacowania są takie same jak zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym za 2025 rok.
Dla sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2026 r. zastosowano te same zasady rachunkowości, co w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Spółka zastosowała również następujące obowiązujące zmiany standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej od 1 stycznia 2026 r.:
- Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak wymienialności walut.
- Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienie informacji” – zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych.
- Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Tom 11)
- Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 – Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od natury.
Powyższe zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane dane w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Standardy i interpretacje opublikowane, oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską:
- Nowy standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia informacji w sprawozdaniach finansowych”,
- Nowy standard MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej – ujawnienie informacji”,
- Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymianu walut obcych – przeliczenie na walutę prezentacji w warunkach hiperinflacji”.
- Nowy standard MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”.
14
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem powyższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania w UE. Wymienione (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Spółki lub nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe
Spółka zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia w życie. Spółka jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe standardy będą miały na jej sprawozdanie finansowe.
Poza informacjami ujawnionymi w raporcie okresowym w ocenie Zarządu nie istnieją inne informacje, które w sposób istotny mogły by wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy prezentowane w raporcie.
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI TERMO-REX SA
Aktywa niematerialne
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Licencje | 0 | 0 | 0 |
| Aktywa niematerialne, razem | 0 | 0 | 0 |
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartości aktywów niematerialnych w okresie objętym raportem nie wystąpiła.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Prawo do użytkowania środków trwałych | 1 896 | 1 896 | 1 924 |
| Prawo do użytkowania aktywów niematerialnych | 0 | 0 | 0 |
| Prawo do użytkowania, razem | 1 896 | 1 896 | 1 924 |
Rzeczowe aktywa trwałe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| grunty | 2 282 | 2 282 | 2 283 |
| budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej | 7 158 | 7 113 | 4 205 |
| urządzenia techniczne i maszyny | 2 201 | 2 234 | 1 432 |
| środki transportu | 429 | 333 | 196 |
| inne środki trwałe | 182 | 173 | 61 |
| Rzeczowe aktywa trwałe razem | 12 252 | 12 135 | 8 177 |
Zmiany stanu odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w okresie objętym raportem nie wystąpiły.
Nieruchomości inwestycyjne
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Stacja paliw | 6 122 | 6 122 | 6 122 |
| Hala | 0 | 0 | 2 294 |
| Nieruchomości inwestycyjne razem | 6 122 | 6 122 | 8 416 |
Udzielone pożyczki
| Udzielone pożyczki | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | Waluta pożyczki | Oprocentowanie | Kwota naliczonych odsetek | Termin spłaty |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Długoterminowe | --- | --- | 3000 | PLN | Wibor 3M+2% | 233 | 03.01.2026 |
| Krótkoterminowe | --- | 3 000 | --- | --- | --- | 234 | 03.01.2026 |
W dniu 3 stycznia 2024 r. Emitent zawarł umowę, na mocy której, jako pożyczkodawca, udzieli na okres 2 lat pożyczki w wysokości 3 mln zł. Spółce dominującej Jawel-Centrum sp. z o.o. z siedzibą w Jaworznie. Zabezpieczenie roszczeń wynikających z umowy pożyczki stanowił weksel in blanco z wystawienia Pożyczkobiorcy wraz z deklaracją wekslową oraz zastaw na akcjach Termo-Rex. Zgoda na zawarcie niniejszej umowy została wyrażona uchwałą Rady Nadzorczej Spółki Termo-Rex SA numer 2/12/2023 z dnia 29 grudnia 2023r. Pożyczka wraz z należnymi odsetkami w kwocie 467 tys. zł. została przez pożyczkobiorcę spłacona w całości w dniu 2 stycznia 2026r.
Inne inwestycje długoterminowe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Samochody zabytkowe | 548 | 548 | 548 |
| Odpis na utratę wartości | 0 | 0 | 0 |
| Inne inwestycje długoterminowe razem | 548 | 548 | 548 |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| 1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu odniesionych na wynik finansowy | 364 | 364 | 364 |
| niewypłacone wynagrodzenia i ich pochodne | 18 | 18 | 18 |
| rezerwy | 23 | 23 | 23 |
| odpisy aktualizujące | 323 | 323 | 323 |
| inne | 0 | 0 | 0 |
| 2. Zwiększenia w okresie odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi | 63 | 63 | 0 |
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| niewypłacone wynagrodzenia i ich pochodne | 0 | 0 | 0 |
| rezerwy | 63 | 63 | 0 |
| odpisy aktualizujące | 0 | 0 | 0 |
| naliczone odsetki od zobowiązań | 0 | 0 | 0 |
| Inne | 0 | 0 | 0 |
| 3. Zmniejszenia w okresie odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi | 37 | 37 | 0 |
| niewypłacone wynagrodzenia i ich pochodne | 3 | 3 | 0 |
| rezerwy | 0 | 0 | 0 |
| odpisy aktualizujące | 34 | 34 | 0 |
| naliczone odsetki od zobowiązań | 0 | 0 | 0 |
| Inne | 0 | 0 | 0 |
| 4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu odniesionych na wynik finansowy | 390 | 390 | 364 |
| niewypłacone wynagrodzenia i ich pochodne | 16 | 16 | 18 |
| rezerwy | 86 | 86 | 23 |
| odpisy aktualizujące | 288 | 288 | 323 |
| Naliczone odsetki od zobowiązań | 0 | 0 | 0 |
| Inne | 0 | 0 | 0 |
Zapasy
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| materiały | 2 871 | 2 971 | 919 |
| produkty gotowe | 183 | 261 | 120 |
| półprodukty | 66 | 0 | 0 |
| towary | 1 774 | 1 226 | 2 221 |
| Zapasy razem | 4 894 | 4 458 | 3 260 |
Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń zobowiązań na zapasach. Na dzień 31.03.2026r. stan odpisu aktualizującego wartość zapasów w odniesieniu do nierotujących towarów (głównie towary zaliczane do grupy art. bhp, art. medyczne) wynosi 1 517 tys. zł. W wyniku analizy okresów składowania na magazynie materiałów i wyrobów gotowych na koniec pierwszego kwartału 2026 roku nie tworzono odpisów aktualizujących wartość materiałów i wyrobów gotowych.
Należności handlowe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Należności handlowe brutto | 3 986 | 3 611 | 2 492 |
| Odpis aktualizujący wartość należności handlowych | 906 | 906 | 83 |
| Należności handlowe netto | 3 080 | 2 705 | 2 409 |
W okresie objętym raportem nie dokonano zmiany stanu odpisów aktualizujących.
Należności pozostałe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Należności pozostałe brutto | 2 173 | 1 187 | 1 629 |
| Odpis aktualizujący wartość pozostałych należności | 416 | 416 | 424 |
| Należności pozostałe netto | 1 757 | 771 | 1 205 |
| 31.03.2026 | Zaliczki na zapasy i środki trwałe | Należności pozostałe | Należności pozostałe razem |
| --- | --- | --- | --- |
| Należności pozostałe brutto | 1 164 | 1 009 | 2 173 |
| Odpis aktualizujący wartość pozostałych należności | 173 | 243 | 416 |
| Należności pozostałe netto | 991 | 766 | 1 757 |
| 31.03.2025 | Zaliczki na zapasy i środki trwałe | Należności pozostałe | Należności pozostałe razem |
| --- | --- | --- | --- |
| Należności pozostałe brutto | 604 | 1 025 | 1 629 |
| Odpis aktualizujący wartość pozostałych należności | 173 | 251 | 424 |
| Należności pozostałe netto | 431 | 774 | 1 205 |
Akcje własne
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Akcje własne z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wartość bilansowa) | 186 | 186 | 186 |
| - wartość rynkowa | 186 | 186 | 186 |
| Wartość według ceny nabycia razem | 186 | 186 | 186 |
| Wartość na początek okresu | 186 | 186 | 186 |
| Zmniejszenia | 0 | 0 | 0 |
| Korekty aktualizujące wartość (za okres) razem | 0 | 0 | 0 |
| Wartość bilansowa razem | 186 | 186 | 186 |
Na dzień 31.03.2026r. Termo-Rex SA posiada 265 959 sztuk akcji własnych o wartości 186 tys. zł. nabytych w ramach realizacji programu skupu akcji własnych, zatwierdzonego Uchwałą numer 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25 kwietnia 2024 roku oraz Uchwałą Zarządu numer 1/09/2024 z dnia 26 września 2024r. Dom Maklerski BDM Spółka Akcyjna działając na rachunek Emitenta w dniu 18 października 2024 roku nabył 265 959 akcji własnych Emitenta po cenie wynoszącej 0,70 zł. za jedną akcję. Nabyte akcje stanowią 0,2343% kapitału zakładowego Emitenta oraz 0,1627% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Na dzień 31 marca 2026 roku kurs akcji notowanych na GPW w Warszawie wahał się w przedziale od 0,67 zł. do 0,71 zł.
Zobowiązania długoterminowe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Długoterminowe kredyty i pożyczki | 0 | 0 | 0 |
| Inne długoterminowe zobowiązania finansowe (leasing) | 466 | 466 | 466 |
| Długoterminowa rezerwa z tyt. świadczeń pracowniczych | 51 | 0 | 48 |
| Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego | 1 361 | 1 451 | 1 271 |
| Zobowiązania długoterminowe razem | 1 878 | 1 968 | 1 785 |
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek
Nie występują.
Zobowiązani krótkoterminowe
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Krótkoterminowe kredyty | 702 | 0 | 0 |
| Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu | 0 | 0 | 13 |
| Zobowiązania handlowe | 847 | 632 | 716 |
| Zobowiązania z tyt. bieżącego podatku dochodowego | 126 | 0 | 0 |
| Krótkoterminowa rezerwa z tyt. świadczeń pracowniczych | 364 | 364 | 71 |
| Zobowiązania pozostałe | 1 031 | 1 131 | 1 319 |
| Rezerwy pozostałe | 31 | 31 | 0 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 3 101 | 2 158 | 2 119 |
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
| Termo-Rex SA | 31.03.2026 | 31.12.2025 |
|---|---|---|
| a) nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej | MBank SA | MBank SA |
| b) siedziba | Katowice | Katowice |
| c) kwota kredytu według umowy w tys. zł | 800 | 800 |
| d) kwota kredytu pozostała do spłaty w PLN | 702 | 0 |
| e) warunki oprocentowania | Wg. zmiennej stopy procentowej ustalonej w oparciu o stawkę WIBOR jednomiesięcznych depozytów międzybankowych powiększonej o marżę w wysokości 1,80 p. p. | Wg. zmiennej stopy procentowej ustalonej w oparciu o stawkę WIBOR jednomiesięcznych depozytów międzybankowych powiększonej o marżę w wysokości 1,80 p. p. |
| f) termin spłaty | 04.06.2026 | 04.06.2026 |
| g) zabezpieczenia | Gwarancja BGK | Gwarancja BGK |
W okresie sprawozdawczym jak i w okresie całego roku nie doszło do naruszenia postanowień umów kredytowych lub umowy pożyczki oraz naruszeń w zakresie terminowości regulowania wynikających z nich zobowiązań.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
| 31.12.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| 1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu odniesionej na wynik finansowy | 1 260 | 1 260 | 1 260 |
| różnica pomiędzy bieżącą wartością księgową a podatkową aktywów trwałych i wartości niematerialno-prawnych | 1 260 | 1 260 | 1 260 |
| Różnica pomiędzy bieżącą wartością księgową a podatkową aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | 651 | 651 | 651 |
| Rezerwa na odsetki od udzielonej pożyczki | 45 | 45 | 45 |
| rezerwa z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnej | 564 | 564 | 564 |
| 2. Zwiększenia | 0 | 196 | 11 |
| odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych z tytułu: | 0 | 196 | 11 |
| różnica pomiędzy bieżącą wartością księgową a podatkową aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | 0 | 0 | 0 |
| rezerwa na naliczone odsetki od pożyczki | 0 | 45 | 11 |
| Rezerwa z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnej | 0 | 151 | 0 |
| 03. Zmniejszenia | 89 | 5 | 0 |
| odniesienie na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi | 89 | 5 | 0 |
| różnica pomiędzy bieżącą wartością księgową a podatkową aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | 89 | 5 | 0 |
| 4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem | 1 361 | 1 451 | 1 271 |
| odniesionej na wynik finansowy | 1 361 | 1 450 | 1 271 |
| różnica pomiędzy bieżącą wartością księgową a podatkową aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | 645 | 645 | 651 |
| Rezerwa na naliczone odsetki od udzielonej pożyczki | 0 | 89 | 56 |
| rezerwa z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnej | 715 | 715 | 564 |
| Odniesione na kapitał własny | 1 | 1 | 0 |
Długoterminowa rezerwa na świadczenia pracownicze
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| a) stan na początek okresu | 51 | 48 | 48 |
| b) zwiększenia | 0 | 3 | 0 |
| c) wykorzystanie | 0 | 0 | 0 |
| d) rozwiązanie | 0 | 0 | 0 |
| e) stan na koniec okresu | 51 | 51 | 48 |
20
Krótkoterminowa rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| stan na początek okresu | 364 | 71 | 71 |
| zwiększenia w okresie | 0 | 364 | 0 |
| wykorzystanie | 0 | 71 | 0 |
| stan na koniec okresu | 364 | 364 | 71 |
Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w zakresie odpraw emerytalnych i rentowych, nagród jubileuszowych oraz rent wyrównawczych ujęto w sprawozdaniu finansowym na podstawie wyceny aktuarialnej wyliczonej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Rezerwa krótkoterminowa z tego tytułu na dzień 31.03.2026 roku wynosi 0. Kwota rezerwy z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych na 31.03.2026 roku wyniosła 164 tys. zł., a rezerwy przeznaczonej na wypłatę premii rocznej 200 tys. zł.
Pozostałe rezerwy
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| stan na początek okresu | 31 | 0 | 0 |
| zwiększenia | 0 | 31 | 0 |
| wykorzystanie | 0 | 0 | 0 |
| rozwiązanie | 0 | 0 | 0 |
| stan na koniec okresu | 31 | 31 | 0 |
Rezerwa na naprawy gwarancyjne ustalona została w oparciu o analizę rzeczywistych kosztów napraw gwarancyjnych z okresu ostatnich dwóch lat. Wartość rezerwy na koniec 2025 roku wyniosła 31 tys. zł.
Kapitał akcyjny
| Wartość nominalna jednej akcji zł/akcję | Seria/ emisja | Rodzaj akcji | Rodzaj uprzywilejowania akcji | Rodzaj ograniczenia praw do akcji | Liczba akcji (w szt.) | Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej (w tys. zł) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0,10 | A | Zwykłe na okaziciela | Brak | brak | 1 000 000 | 100 |
| 0,10 | B1 | Zwykłe na okaziciela | Brak | brak | 62 000 000 | 6 200 |
| 0,10 | B2 | Imienne uprzywilejowane | Jednej akcji imiennej przyznano dwa głosy WZA | brak | 50 000 000 | 5 000 |
| 0,10 | D | Zwykłe na okaziciela | Brak | brak | 275 000 | 27,5 |
| 0,10 | E | Zwykłe na okaziciela | Brak | brak | 225 000 | 22,5 |
| Razem | 113 500 000 | 11 350 |
Zmiany wartości nominalnej akcji nie występowały.
Stan na 31.03.2026r.
| Akcjonariusz | Liczba akcji | % w kapitale zakładowym | % głosów na WZ |
|---|---|---|---|
| Jawel-Centrum Sp. z o.o. | 93 834 000 | 82,67 | 87,97 |
| Pozostali akcjonariusze | 19 666 000 | 17,33 | 12,03 |
| Razem | 113 500 000 | 100 | 100 |
Stan na 31.12.2025r.
| Akcjonariusz | Liczba akcji | % w kapitale zakładowym | % głosów na WZ |
|---|---|---|---|
| Jawel-Centrum Sp. z o.o. | 93 834 000 | 82,67 | 87,97 |
| Pozostali akcjonariusze | 19 666 000 | 17,33 | 12,03 |
| Razem | 113 500 000 | 100 | 100 |
Stan na 31.03.2025r.
Segmenty działalności operacyjnej Spółki Termo-Rex SA
| Wyszczególnienie 31.03.2026 | Budownictwo, usługi przemysłowe | Hurtownia | Produkcja | Ogółem |
|---|---|---|---|---|
| Przychody segmentu | 36 | 1 055 | 3 319 | 4 410 |
| Koszty segmentu | 91 | 723 | 2 248 | 3 062 |
| Wynik segmentu | (55) | 332 | 1 071 | 1 348 |
| Koszty sprzedaży przypisane do segmentu | 0 | 244 | 26 | 270 |
| Koszty ogólnego zarządu | 757 | |||
| Zysk(strata) ze sprzedaży | 321 | |||
| Poz. przychody operacyjne i finansowe | 224 | |||
| Poz. koszty operacyjne i finansowe | 2 | |||
| Podatek dochodowy | 126 | |||
| Zysk (strata) netto | 417 | |||
| Amortyzacja przypisana | 25 | 5 | 80 | 110 |
| Amortyzacja nie przypisana | 64 |
22
| Wyszczególnienie 31.03.2025 | Budownictwo, usługi przemysłowe | Hurtownia | Produkcja | Ogółem |
|---|---|---|---|---|
| Przychody segmentu | 625 | 1 507 | 2 223 | 4 355 |
| Koszty segmentu | 435 | 1 434 | 1 272 | 3 141 |
| Wynik segmentu | 190 | 73 | 951 | 1 214 |
| Koszty sprzedaży przypisane do segmentu | 0 | 177 | 3 | 180 |
| Koszty ogólnego zarządu | 181 | 127 | 392 | 700 |
| Zysk(strata) ze sprzedaży | 9 | (231) | 556 | 334 |
| Poz. przychody operacyjne i finansowe | 322 | |||
| Poz. koszty operacyjne i finansowe | 195 | |||
| Podatek dochodowy | 11 | |||
| Zysk (strata) netto | 450 | |||
| Amortyzacja przypisana | 27 | 1 | 12 | 40 |
| Amortyzacja nie przypisana | 67 |
Hurtownia – obejmuje sprzedaż izolacji termicznych, ceramiki technicznej, art. elektroinstalacyjnych itp.
Budownictwo i usługi przemysłowe – obejmuje usługi spawalniczo-montażowe, usługi obróbki cieplnej realizowane dla przemysłu energetycznego, petrochemicznego i stoczniowego.
Produkcja wiązek elektrycznych i elementów z poliuretanów – obejmuje produkcję wiązek elektrycznych i sterujących do systemów przesyłania danych oraz drobnych elementów konstrukcyjnych z tworzyw poliuretanowych.
AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI
Aktywa Spółki
| Składniki aktywów | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kwota tys. zł. | Struktura % | Kwota tys. zł | Struktura % | Kwota tys. zł. | Struktura % | |
| Aktywa trwałe | 21 208 | 60,5 | 21 091 | 62,5 | 22 720 | 63,3 |
| Aktywa z ty. prawa do użytkowania | 1 896 | 5,4 | 1 896 | 5,6 | 1 924 | 5,4 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 12 252 | 35,0 | 12 135 | 36,0 | 8 177 | 22,7 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 6 122 | 17,5 | 6 122 | 18,1 | 8 416 | 23,4 |
| Pożyczki długoterminowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 291 | 9,1 |
| Inwestycje pozostałe | 548 | 1,6 | 548 | 1,6 | 548 | 1,5 |
| Aktywa z tyt. odroczonego pod. dochodowego | 390 | 1,1 | 390 | 1,2 | 364 | 1,1 |
| Aktywa obrotowe | 13 820 | 39,5 | 12 667 | 37,5 | 13 004 | 36,7 |
| Zapas | 4 894 | 13,9 | 4 458 | 13,2 | 3 260 | 9,1 |
| Należności handlowe i pozostałe należności krótkoterminowe | 4 837 | 13,9 | 3 476 | 10,3 | 3 614 | 10,0 |
| Aktywa finansowe pożyczki krótkoterminowe | 0 | 0 | 3 467 | 10,3 | 0 | 0 |
| Należności z tyt. bieżącego podatku dochodowego | 0 | 0 | 55 | 0,1 | 0 | 0 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 4 089 | 11,7 | 1 211 | 3,6 | 6 130 | 17,1 |
| Aktywa razem | 35 028 | 100,0 | 33 758 | 100,0 | 35 724 | 100,0 |
Aktywa Spółki wg stanu 31.03.2026 r., w porównaniu do stanu na koniec roku 2025, wzrosły o 3,7%, tj. wartościowo o kwotę 1 270 tys. zł. W pierwszym kwartale 2026 roku w strukturze aktywów trwałych spółki nie nastąpiły żadne istotne zmiany. W związku ze spłatą pożyczki udzielonej przez Spółkę Termo-Rex SA podmiotowi dominującemu, wartość aktywów finansowych w strukturze aktywów obrotowych wynosi 0 tys. zł., natomiast zwiększył się udział środków pieniężnych (+ 8,1 pp). Na koniec pierwszego kwartału bieżącego roku wartości zapasów wzrosła o 436 tys. zł. a należności handlowych i pozostałych należności krótkoterminowych o 1 361 tys. zł.
W stosunku do roku poprzedniego kapitał własny Spółki wzrósł o 417 tys. zł, tj. o zysk netto za pierwszy kwartał 2026 rok. Pokrycie kapitałem własnym wynosiło:
| Wyszczególnienie | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 |
|---|---|---|---|
| Aktywów trwałych | 141,7% | 140,5% | 140,0% |
| Aktywów ogółem | 85,8% | 87,8% | 89,1% |
R
Pasywa Spółki
| Składniki pasywów | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kwota tys. zł. | Struktura % | Kwota tys. zł. | Struktura % | Kwota tys. zł | Struktura % | |
| Kapitał własny | 30 049 | 85,8 | 29 632 | 87,8 | 31 820 | 89,1 |
| Kapitał akcyjny | 11 350 | 32,4 | 11 350 | 33,6 | 11 350 | 31,6 |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej | 3 950 | 11,3 | 3 950 | 11,7 | 3 950 | 11,0 |
| Kapitał na okup akcji | 4 000 | 11,4 | 4 000 | 11,8 | 4 000 | 11,2 |
| Zyski zatrzymane | 10 930 | 31,2 | 10 513 | 31,2 | 12 706 | 35,3 |
| Zyski (straty) aktuarialne | 5 | 0 | 5 | 0 | 0 | 0 |
| Akcje własne | (186) | -0,5 | (186) | -0,5 | (186) | -0,5 |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 878 | 5,4 | 1 968 | 5,8 | 1 785 | 5,0 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 3 101 | 8,8 | 2 158 | 6,4 | 2 119 | 5,9 |
| Pasywa razem | 35 028 | 100,00 | 33 758 | 100,0 | 35 724 | 100,0 |
Pasywa Spółki wg stanu 31.03.2026 r., w porównaniu do stanu na koniec roku 2025 wzrosły analogicznie jak aktywa spółki o 3,7% tj. wartościowo o kwotę 1 270 tys. zł. Kapitał własny Spółki w okresie objętym raportem wzrósł o 417 tys. zł. (wartość zysku netto za pierwszy kwartał 2026 roku), natomiast jego udział w strukturze pasywów zmniejszył się o 2 pp. Wzrost wartości kapitału własnego Spółki na koniec pierwszego kwartału 2026 roku skumulowany został w pozycji zyski zatrzymane. Kwota zobowiązań długoterminowych Spółki pozostała na poziomie porównywalnym z danymi z końca 2025 roku (-90 tys. zł.). Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły do poziomu 3 101 tys. zł. co stanowi wzrost w odniesieniu do ich wartości na koniec 2025 roku o 43,7% tj. o kwotę 943 tys. zł. W tym kwota aktywnego kredytu krótkoterminowego w rachunku bieżącym wynosząca 702 tys. zł.
PODSUMOWANIE WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ SPÓŁKI TERMO-REX SA
Analiza wskaźnikowa Spółki
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|
| Wskazniki zadłużenia | |||
| Wskaznik zadłużenia aktywów | 14,2% | 12,2% | 10,9% |
| Wskaznik zadłużenia kapitału własnego | 16,6% | 13,9% | 12,2% |
| Wskazniki płynności | |||
| Wskaznik bieżącej płynności finansowej | 4,5 | 5,9 | 6,4 |
| Wskaznik szybkiej płynności finansowej | 2,9 | 3,8 | 4,8 |
| Wskazniki rentowności | |||
| Wskaznik rentowności sprzedaży | 9,6% | 14,5% | 10,3% |
| Wskaznik rentowności majątku | 1,4% | 9,4% | 1,4% |
| Wskaznik rentowności kapitału | 3,7% | 24,7% | 4,0% |
| EBIT | 545 | 3 160 | 462 |
| EBITDA | 720 | 3 761 | 569 |
- Wskaźnik zadłużenia aktywów = zobowiązania razem x 100 / aktywa razem
- Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania razem x 100 / kapitał własny
- Wskaźnik bieżącej płynności finansowej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
- Wskaźnik szybkiej płynności finansowej = aktywa obrotowe – zapas – RMK czynne / zobowiązania krótkoterminowe
- Wskaźnik rentowności sprzedaży = zysk netto x 100 / przychody ze sprzedaży
- Wskaźnik rentowności majątku = zysk netto x 100 / kapitał własny
- Wskaźnik rentowności kapitału = zysk netto x 100 / kapitał akcyjny
- EBIT = zysk przed opodatkowaniem + odsetki od kredytów i zobowiązań finansowych
- EBITDA = EBIT + amortyzacja
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym zadłużenie Spółki nie stanowiło zagrożenia dla jej działalności oraz zdolności do terminowego wywiązywania się ze zobowiązań. Wskaźniki bieżącej i szybkiej płynności finansowej w pierwszym kwartale 2026 roku oscylują w przedziałach bezpiecznych z punktu widzenia utrzymania stabilnej płynności finansowej. Wszystkie wskaźniki rentowności za okres pierwszego kwartału 2026 roku podobnie jak w latach ubiegłych prezentują wartości dodatnie.
Omówienie wyników operacyjnych Spółki.
| Spółka Termo-Rex SA | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|---|---|
| I. | Przychody netto ze sprzedaży | 4 410 | 19 301 | 4 355 |
| II. | Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 3 062 | 14 209 | 3 141 |
| III. | Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 1 348 | 5 092 | 1 214 |
| IV. | Koszty sprzedaży | 270 | 1 105 | 180 |
| V. | Koszty ogólnego zarządu | 757 | 3 285 | 700 |
| VII. | Pozostałe przychody operacyjne | 4 | 2 080 | 87 |
| VIII. | Pozostałe koszty operacyjne | 0 | 779 | 192 |
| IX. | Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 325 | 2 003 | 229 |
| XI. | Przychody finansowe | 220 | 1 163 | 235 |
| XII. | Koszty finansowe | 2 | 36 | 3 |
| XIV. | Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 543 | 3 130 | 461 |
| XV. | Podatek dochodowy bieżący | 215 | 170 | 0 |
| XVI. | Podatek dochodowy odroczonego | (89) | 163 | 11 |
| XVII. | Zysk (strata) netto | 417 | 2 797 | 450 |
| XVIII. | Inne całkowite dochody | 0 | 5 | 0 |
| XIX. | Łączne całkowite dochody | 417 | 2 802 | 450 |
| Zysk (strata) netto | 417 | 2 797 | 450 | |
| --- | --- | --- | --- | |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 113 500 000 | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 113 500 000 | 113 500 000 | 113 500 000 | |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
26
Powyższa tabela przedstawia wyniki wypracowane przez Spółkę Termo-Rex SA w pierwszym kwartale w latach 2026-2025. W pierwszym kwartale 2026 roku Spółka wypracowała zysk netto wynoszący 417 tys. zł. W analogicznym okresie roku ubiegłego zysk netto wynosił 450 tys. zł. W pierwszym kwartale 2026 roku wysokość przychodów ze sprzedaży produktów i towarów jest nieznacznie wyższa od poziomów notowanych w pierwszym kwartale 2025 roku (+55 tys. zł.) W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego koszty sprzedaży w pierwszym kwartale 2026 roku wzrosły o 50,0% a koszty zarządu o 8,1%. W pierwszym kwartale 2026 roku EBIT Spółki Termo-Rex SA wyniósł 545 tys. zł. W roku poprzednim EBIT za analogiczny okres wynosił 462 tys. zł. EBITDA Spółki Termo-Rex SA na koniec pierwszego kwartału 2026 roku wyniósł 720 tys. zł., a w pierwszym kwartale 2025 roku 569 tys. zł.
| Przychody ze sprzedaży | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | 2026/2025 % |
|---|---|---|---|---|
| Budownictwo przemysłowe | 36 | 4 404 | 625 | 5,7 |
| Handel art. elektroinstalacyjne | 1 055 | 8 217 | 1 507 | 70,0 |
| Produkcja | 3 319 | 6 680 | 2 223 | 149,3 |
| Razem przychody ze sprzedaży | 4 410 | 19 301 | 4 355 | 101,3 |
Globalna wartość przychodów ze sprzedaży produktów, usług i towarów w pierwszym kwartale 2026 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o 1,3%. W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wartość sprzedaży usług budownictwa przemysłowego spadła o 94,3% a wartości sprzedaży towarów o 30,0%. W pierwszym kwartale 2026 roku Spółka zanotowała wzrost wartości przychodów ze sprzedaży produktów wynoszący 49,3%. Struktura źródeł przychodów na koniec pierwszego kwartału 2026 roku przedstawia się następująco: budownictwo przemysłowe (0,8%), handel hurtowy (23,9%), produkcja (75,3%).
Struktura podstawowych grup kosztów w Spółce dominującej przedstawia się następująco:
| Koszty wg rodzaju | 31.03.2026 | 31.12.2025 | 31.03.2025 | 2026/2025 % |
|---|---|---|---|---|
| a) amortyzacja | 175 | 601 | 107 | 163,5 |
| b) zużycie materiałów i energii | 1 529 | 3 768 | 783 | 195,3 |
| c) usługi obce | 313 | 2 333 | 402 | 77,9 |
| d) podatki i opłaty | 10 | 227 | 56 | 17,8 |
| e) wynagrodzenia | 1 116 | 4 451 | 1 029 | 108,4 |
| f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | 187 | 765 | 162 | 115,4 |
| g) pozostałe koszty rodzajowe | 25 | 272 | 39 | 64,1 |
| Koszty według rodzaju, razem | 3 355 | 12 417 | 2 578 | 130,1 |
| Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych | 11 | (160) | 9 | |
| --- | --- | --- | --- | |
| Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna) | 0 | (18) | 0 | |
| Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) | (270) | (1 105) | (180) | |
| Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) | (757) | (3 285) | (700) | |
| Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 2 339 | 7 849 | 1 707 | |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 723 | 6 360 | 1 434 | |
| Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 3 062 | 14 209 | 3 141 |
27
Koszty działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2026 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosły o 30,1%. Wzrostowi temu towarzyszył wzrost wartości przychodów ze sprzedaży produktów i towarów na poziomie 1,3% (w odniesieniu do przychodów z pierwszego kwartału 2025 roku). Tabela powyżej przedstawia strukturę kosztów działalności operacyjnej w pierwszych kwartałach dwóch kolejnych lat. Wysokość poniesionych kosztów działalności operacyjnej w poszczególnych grupach rodzajowych kosztów uległa dostosowaniu do obecnej struktury przychodów Spółki, opartej w głównej mierze o przychody ze sprzedaży produktów i sprzedaży towarów handlowych. Zwiększenie udziału sprzedaży produktów w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży, wpłynął w pierwszym kwartale 2026 roku na wysokość kosztów związanych ze zużyciem materiałów. W pierwszym kwartale 2026 roku zanotowano wzrost wartości kosztów wynagrodzeń (8,4%) a w ujęciu kwotowym różnica wynosi 87 tys. zł. Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku zatrudnienie wynosiło 29 etatów, a w analogicznym okresie roku poprzedniego 27 etatów.
Podsumowanie wyników za pierwszy kwartał 2026, 2025 roku
| 31.03.2026 | 31.03.2025 | |
|---|---|---|
| Wynik na sprzedaż brutto | 1 348 | 1 214 |
| 1) produktów | 1 016 | 1 141 |
| 2) towarów | 332 | 73 |
| Wynik na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych | 4 | (105) |
| Wynik na przychodach i kosztach finansowych | 218 | 232 |
| Wynik brutto | 543 | 461 |
| Wynik netto | 417 | 450 |
RYZYKA FINANSOWE I SPOSOBY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Ryzyko utraty płynności
Zarządzanie ryzykiem utraty płynności zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz dostępność finansowania działalności Spółki poprzez kredyt w rachunku bieżącym. W czerwcu 2025 roku Spółka przedłużyła na okres kolejnych 12 miesięcy umowę kredytu obrotowego w rachunku bieżącym zawartą z MBank SA utrzymując wartość limitu kredytowego na poziomie 800 tys. zł. Na dzień 31.03.2026 roku kredyt w rachunku bieżącym wykorzystano na poziomie 702 tys. zł. Zabezpieczeniem w/w kredytu na rzecz MBanku SA jest gwarancja de minimis udzielona przez BGK SA. W dniu 3 stycznia 2024 r. Emitent zawarł umowę, na mocy której, jako pożyczkodawca, udzieli na okres 2 lat pożyczki w wysokości 3 mln zł. spółce dominującej Jawel-Centrum sp. z o.o. Termin spłaty pożyczki przypadało do dnia 3 stycznia 2026 r., a oprocentowanie ustalono w oparciu o Wibor 3M + marża w wysokości 2%. Zabezpieczenie roszczeń wynikających z Umowy pożyczki stanowił weksel in blanco z wystawienia Pożyczkobiorcy wraz z deklaracją wekslową oraz zastaw na akcjach TERMO-REX S.A. stanowiących własność Pożyczkobiorcy. Zgoda na zawarcie niniejszej umowy została wyrażona uchwałą Rady Nadzorczej Spółki Termo-Rex SA numer 2/12/2023 z dnia 29 grudnia 2023r. Pożyczka wraz z należnymi odsetkami w kwocie 467 tys. zł. została spłacona w całości w dniu 2 stycznia 2026 roku.
28
Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań Spółki w przedziałach wiekowych (pozostałych do terminów zapadalności).
| 31.03.2026 | Poniżej jednego roku | Od 1 do 2 lat | Od 2 do 5 lat | Ponad 5 lat |
|---|---|---|---|---|
| Zobowiązania z tyt. kredytu | 702 | 0 | 0 | 0 |
| Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego | 16 | 38 | 16 | 412 |
| Zobowiązania handlowe | 847 | 0 | 0 | 0 |
| Pozostałe zobowiązania | 1 141 | 0 | 0 | 0 |
| Razem | 2 706 | 38 | 16 | 412 |
| 31.03.2025 | Poniżej jednego roku | Od 1 do 2 lat | Od 2 do 5 lat | Ponad 5 lat |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego | 13 | 38 | 16 | 412 |
| Zobowiązania handlowe | 716 | 0 | 0 | 0 |
| Pozostałe zobowiązania | 1 319 | 0 | 0 | 0 |
| Razem | 2 048 | 38 | 16 | 412 |
Wskaźnik bieżącej płynności w 2026 roku utrzymywał się na poziomie 4,5 a wskaźnik płynności szybkiej wynosił 2,9 a wskaźnik płynności gotówkowej 1,5. W analogicznym okresie roku ubiegłego kształtowały się one odpowiednio: wskaźnik płynności finansowej bieżącej 5,9, wskaźnik płynności szybkiej 3,8, wskaźnik płynności gotówkowej 0,7. Na koniec okresu objętego raportem wskaźnik płynności bieżącej oraz wskaźnik płynności szybkiej utrzymują się na poziomie bezpiecznym, potwierdzającym stabilne źródła finansowania działalności operacyjnej Spółki. W trakcie poszczególnych miesięcy podlegają one wahaniom wynikającym z cykli realizacji, rozliczania i fakturowania w ramach podpisanych kontraktów. W ocenie Zarządu sytuacja finansowa jest stabilna, a ryzyko utraty płynności jest oceniane jako znikome.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe powstaje w odniesieniu do Spółek jak i jej klientów. Spółka realizuje sprzedaż do stałych odbiorców, których wiarygodność opiera się na doświadczeniach współpracy z przeszłości. Sytuacja płatnicza tych odbiorców jest na bieżąco weryfikowana. Restrykcyjne podejście instytucji finansowych i nadal wysokie oprocentowanie kredytów powodują, że perspektywy kolejnych miesięcy 2026 roku są w dalszym ciągu niepewne. Spółka na dzień 31.03.2026 roku posiada zadłużenie w ramach krótkoterminowego kredytu bankowego w kwocie 702 tys. zł. Zarząd ocenia, że ryzyko związane z pozyskaniem finansowania zewnętrznego jest znikome. W chwili obecnej Spółka nie identyfikuje potrzeb w zakresie zwiększenia zaangażowania kredytowego. O ile ryzyko kredytowe nie uwidocznia się w zakresie pozyskiwania środków kredytowych przez Spółkę, to w odniesieniu do kontrahentów może wpłynąć na zmniejszenie składanych zamówień, a w sytuacjach skrajnych także ich wycofanie.
Ryzyko zmiany stóp procentowych
W przypadku Spółki ryzyko rosnących stóp procentowych związane jest z długoterminowymi oraz krótkoterminowymi kredytami. Zmienne oprocentowanie oparte o model stawka WIBOR plus marża banku narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych. Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego wyrażonego w złotych polskich. Ścieżka braku zmian stóp procentowych realizowana przez Radę Polityki Pieniężnej w 2026 roku potwierdzała stanowisko, iż w perspektywie kilku kolejnych kwartałów ryzyko rosnących stóp procentowych
jest niewielkie. Kwota odsetek od kredytów, pożyczek leasingów naliczonych i zapłaconych przez Spółkę na koniec pierwszego kwartału 2026 roku wyniosła 2 tys. zł., a zatem ryzyko związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane za nie istotne z punktu widzenia wpływu na wyniki, co nie zwalnia jednak Spółki od bieżącego monitorowania sytuacji rynkowej oraz utrzymania polityki kontroli stanu zadłużenia.
Ryzyko walutowe
W ostatnim okresie czynniki globalne coraz mocniej wpływają na wysoką zmienność wartości waluty polskiej w odniesieniu do dolarów amerykańskiego oraz euro. Przyczyn tego stanu należy upatrywać w trwających konfliktach zbrojnych na terenie Ukrainy oraz w rejonie Bliskiego Wschodu, a także napięciom handlowo-celnym pomiędzy Stanami Zjednoczonymi i resztą świata. Spółka w chwili obecnej generuje swoje przychody w walucie krajowej, ale dostawy towarów i materiałów w ponad 80 % pochodzą z importu oraz dostaw wewnętrznzspólnotowych. Zmienne kursy walut mają znaczenie w przypadku cen zakupu przewodów elektrycznych, płyt poliuretanowych, izolacji termicznych, ceramiki technicznej importowanych z Wielkiej Brytanii, Stanów Zjednoczonych oraz Chin. W okresie objętym raportem ryzyko walutowe wzrosło ze względu na rozchwanie międzynarodowego rynku walutowego oraz pogłębiający się kryzys paliwowy. Skutki wzrostu kursów walut i osłabienia waluty krajowej szczególnie w odniesieniu do takich walut GBP, USD oraz EURO ujawnią się w perspektywie kolejnych okresów i niewątpliwie będą miały wpływ na wzrosty cen. Spółka nie korzysta z instrumentów pochodnych. Ekspozycja na ryzyko walutowe w 2026 roku jest duża, dlatego Zarząd na bieżąco analizuje jego rozmiar i wdraża rozwiązania umożliwiające ograniczenie jego skutków. W tym celu Spółka zawarła umowę o współpracy w zakresie wymiany walutowej i płatności zagranicznych z Ebury Partners.
Ryzyko wzrostu stawek celnych
Plany wdrożenia wyższych taryf celnych przez USA mogą wpłynąć na światową gospodarkę, w tym branże w ramach których Spółka prowadzi swoją działalność operacyjną. Cto to podatek nałożony na importowane towary, który sprawia, że produkty zagraniczne stają się droższe. Wyższe ceny importowanych dóbr sprawią, że firmy częściej sięgną po produkty krajowe o ile takie będą produkowane na rynku krajowych lub wewnętrznznijnym. W dłuższej perspektywie doprowadzi to jednak do wzrostu cen, ograniczenia konkurencyjności i spowolnienia wzrostu gospodarczego, a w przypadku wdrożenia działań odwetowych przez Unię Europejską uderzy także w produkcję krajową. Spółka jako importer towarów odczuwa i odczuje te zmiany w postaci wyższych kosztów produktów.
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym/finansowym jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności tj. zapewnienie finansowania bieżącej działalności operacyjnej oraz możliwość prowadzenia działalności inwestycyjnej. Celem jest także utrzymanie odpowiedniej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku stan zadłużenia kapitału własnego Spółki wynosił 16,6% i w porównaniu do stanu na koniec pierwszego kwartału 2025 roku uległ wzrostowi o 5,1 p.p. Wskaźnik zadłużenia aktywów wg. stanu na 31 marca 2026r. wynoszący 14,2 % uległ osłabieniu o 3,3 p.p. w porównaniu do jego stanu na 31 marca 2025 roku o wartości 10,9%. Powodem wzrostu wskaźników zadłużenia jest konieczność zwiększenia zaangażowania środków finansowych w finansowanie dostaw materiałów o znacznie większych wolumenach ilościowych i wartościowych, wynikające z niepewności panującej w handlu międzynarodowym. Działania takie mają na celu zapewnienie ciągłości dostaw materiałów produkcyjnych.
Ryzyko związane z przerwanym łańcuchem dostaw
Sytuacja geopolityczna na świecie od kilku lat jest niestabilna. Ostatnie wydarzenia związane ze zmianą polityki gospodarczej i handlowej Stanów Zjednoczonych oraz wybuchem kolejnego konfliktu zbrojnego w rejonie Bliskiego Wschodu, nie pozostaną bez wpływu na światową gospodarkę. Mają one i będą miały w najbliższej przyszłości destrukcyjny wpływ na wypracowane przez Spółkę łańcuchy dostaw oraz ceny zakupu towarów i materiałów. Ujawniające się powoli braki oraz opóźnienia i ograniczenia asortymentowe w dostawach materiałów, podzespołów niezbędnych do realizacji zleceń, niosą za sobą ryzyko opóźnień w realizacji zamówień na rzecz odbiorców. Zachowanie ich ciągłości jest w dobie rozchwianej sytuacji gospodarczej szczególnie istotne ze względu na konieczność generowania przychodów umożliwiających finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Nie bez znaczenia w tym kontekście pozostaje także rozpoczęty właśnie proces zmian światowych taryf celnych. W skali 2026 roku ryzyka te znacząco wzrosły i trudno na ten moment oszacować ich wpływ na sytuację gospodarczą tym bardziej że dostawy zagraniczne stanowią w ponad 80 % źródła zaopatrzenia dla Spółki.
Ryzyka związane z zatrudnieniem i kosztami wynagrodzeń
Już od kilku lat Spółka dostrzega zagrożenia związane z utrzymaniem i pozyskiwaniem wysoko wykwalifikowanej kadry specjalistów. Stosowany system zarządzania zespołami ma za zadanie zabezpieczyć przed ryzykiem utraty najcenniejszych pracowników. Podejmowane są działania na wielu płaszczyznach, w tym w zakresie: podnoszenia przez kadrę menadżerską umiejętności zarządzania zespołami ludzkimi, identyfikacji grup pracowników szczególnie istotnych dla Spółki, podnoszenia jakości interakcji i budowy pozytywnych relacji wpływających na przywiązanie współpracowników do aktualnego miejsca pracy i postrzeganie go nie tylko przez pryzmat wynagrodzenia zasadniczego. Dodatkowym elementem, który ma istotne znaczenie są kurczące się zasoby rąk do pracy oraz stała presja na podwyżki wynagrodzeń. Na dzień 31.03.2026 roku zatrudnienie w Spółce wynosiło: 29 osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę oraz 17 osób z którymi zawarto umowę zlecenia.
Rotacja zatrudnienia w Spółce jest niska. Wskaźnik wzrostu kosztów wynagrodzeń na koniec pierwszego kwartału 2026 roku wyniósł + 8,1%.
Ryzyko konkurencji cenowej
Nasilenie działań konkurencyjnych może oddziaływać na Spółkę i doprowadzić do pogorszenia wyników finansowych w wyniku presji na obniżkę marż handlowych oraz zwiększenia trudności w pozyskiwaniu nowych i utrzymaniu istniejących kontraktów. Spółka dąży do zapobiegania powyższym zagrożeniom poprzez stałe monitorowanie i optymalizowanie kosztów realizacji zleceń, rozwijanie wzajemnej korzystnej współpracy z odbiorcami, analizę ich oczekiwań i wymagań. W ostatnich latach znacząco wzrósł udział dostaw zagranicznych w ogólnej wartości zakupów towarów i materiałów. Rynek krajowy w ograniczonym stopniu zaspokaja potrzeby Spółki w zakresie pożądanego asortymentu materiałów i towarów proponując dodatkowo wysokie ceny ich zakupu. Wyzwaniem kolejnych miesięcy będzie stałe monitorowanie rynku krajowego i zagranicznego w zakresie warunków dostaw oraz cen towarów i materiałów wykorzystywanych przez Spółkę w ramach prowadzonej działalności gospodarczej. Dostępność materiałów oraz ich poziom cenowy jest istotnym elementem wpływającym na wysokość generowanych w Spółce przychodów oraz wypracowaną marżę. Niski poziom inwestycji w branży petrochemicznej, energetycznej spowodowane brakiem ich źródeł finansowania nasila ryzyko nieracjonalnej konkurencji cenowej opartej o zasadę przetrwania. W okresie ostatnich dwóch lat Spółka istotnie zwiększyła zakres współpracy (dostawy towarów i produktów) z podmiotami z branży technologicznej. W obecnych warunkach geopolitycznych mają znaczący potencjał rozwoju, uzależniony jednak od decyzji i finansowania płynącego z Państwa.
Ryzyko inflacyjne
Sytuacja związana z wojną na Ukrainie i w rejonie Bliskiego Wschodu, narastający konflikt handlowo-celny mają silny wpływ na globalne powiązania gospodarcze. Część decyzji gospodarczych ma charakter polityczny i długoterminowy. Wpływ tych zdarzeń na ceny obserwujemy już dziś, nie ma on charakteru przejściowego, a dalekosiężne skutki trudne do oszacowania. Połączenie tych dwóch elementów buduje niepewność gospodarczą spotęgowaną jeszcze nieprzewidywalnością działań poszczególnych państw. Kumulacja tych zdarzeń prowadzi do spadku wartości pieniądza, podnosi ryzyko inwestycyjne i niesie ze sobą brak stabilności gospodarczej. Taki scenariusz musi być w perspektywie najbliższych miesięcy brany pod uwagę przy podejmowaniu decyzji gospodarczych w Spółce.
Ryzyka związane ze zmianą przepisów prawa
Spółka prowadzi działalność w Polsce. Prawne otoczenie regulacyjne może ulegać znaczącym zmianom, a obowiązujące w Polsce przepisy prawa mogą być przedmiotem odmiennych urzędowych interpretacji. Wydłużeniu ulega czas oczekiwania na uzyskanie wiążących rozstrzygnięć sądowych. Przepisy prawa podatkowego oraz ich interpretacja podlegają częstym zmianom, które mogą polegać nie tylko na podwyższeniu stawek podatkowych, ale także wprowadzeniu nowych szczegółowych instrumentów prawnych, rozszerzeniu zakresu opodatkowania, wprowadzeniu nowych obciążeń podatkowych. Dodatkowo brak spójności krajowych i unijnych przepisów podatkowych, rozbieżności interpretacyjne w zakresie stosowania przepisów podatkowych przez organy podatkowe mogą okazać się niekorzystne dla Spółki, co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na działalność i sytuacje finansową Spółki.
Ryzyko koncentracji obrotów
Spółka od 2024 roku narażona jest na ryzyko koncentracji obrotów w niewielkiej liczbie odbiorców. Ryzyko to odnosi się głównie do produkcji i dostaw wiązek elektrycznych oraz elementów konstrukcyjnych z tworzyw poliuretanowych dla firm technologicznych. Przychody ze sprzedaży tego asortymentu w pierwszym kwartale 2026 roku realizowane były na rzecz 2 podmiotów i wyniosły 3 319 tys. zł, co stanowi 75,3% ogólnej wartości przychodów Spółki. Koncentracja ta jest w ocenie Spółki elementem istotnego ryzyka szczególnie w sytuacji podjęcia przez odbiorcę decyzji o zmianie dostawcy, a to mogłoby mieć negatywny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową, wyniki działalności i perspektywy rozwoju.
Ryzyka związane z kryzysem militarnym na Ukrainie i Bliskim Wschodzie
Nie ma wątpliwości, że wojna na Ukrainie i kryzys militarny na Bliskim Wschodzie mają globalne skutki. Gwałtowny wzrost cen energii, surowców i żywności, drogi gaz oraz ropa, embarga i utrudnienia w dostawach z Rosji i Zatoki Perskiej. Wpływ tych czynników na sytuację finansową podmiotów gospodarczych w perspektywie najbliższego roku będzie w dalszym ciągu zauważalny. Wywołana tymi czynnikami przyspieszona transformacja energetyczna jest jednak szansą na zwalczenie w kraju niepożądanych skutków gospodarczych kryzysów militarnych i humanitarnych. Warunkiem jest jednak szybkie przystąpienie do realizacji inwestycji strukturalnych w branży energetycznej, chemiczne i petrochemicznej oparte o środki finansowe z funduszy europejskich w tym z Krajowego Programu Odbudowy. Ryzyka te zmaterializują się w przestrzeni kolejnych miesięcy, a zakres ich wpływu na działalność gospodarczą jest w tym momencie trudny do oszacowania. Wprawdzie Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej na obszarach objętych konfliktem, ale utrudniania i ograniczenia w dostawach ropy i gazu wpływają na funkcjonowanie polskich i europejskich zakładów przetwarzania ropy oraz podnoszą znacząco koszty działalności.
CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA, PERSPEKTYWY ROZWOJU
Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie kolejnych kwartałów.
Zarząd Spółki na bieżąco dokonuje analizy sytuacji finansowej i gospodarczej. Aktywność gospodarcza Spółki skupia się na branży technologicznej, energetycznej i petrochemicznej. W pierwszym kwartale 2026 roku wartość usług dla budownictwa przemysłowego znacząco spadła. W pierwszym kwartale 2026 roku wynosiła jedynie 0,8% ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży. Na koniec 2025 roku udział ten wynosił 22,8%. Oferta Spółki w zakresie produkcji wiązek elektrycznych do elektrycznych i elektronicznych systemów sterujących oraz elementów konstrukcji z tworzyw poliuretanowych wygenerowała w pierwszym kwartale 2026 roku 75,3% ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży. W analogicznym okresie roku ubiegłego ich udział wynosił 51,0%. Rynek krajowy jest od 2024 roku głównym rynkiem zbytu dla towarów, usług i produktów oferowanych przez Spółkę. Strategia rozwoju Spółki w perspektywie najbliższych lat bierze pod uwagę kluczowe problemy związane z jego rozwojem przy uwzględnieniu oddziaływania otoczenia gospodarczego obciążonego obecnie wieloma problemami o globalnym charakterze politycznym i ekonomicznym. Dążenie Spółki do poszerzania oferty produktowej ma na celu dążenie do stwarzania możliwości działania w nowych innowacyjnych segmentach rynku. Szczególną uwagę Spółka zwraca na zadania w zakresie rekrutacji i doboru pracowników, przygotowanie ich do pracy, a także zapewnienie warunków do osiągania celów firmy i powiązanych z nimi celów rozwoju zawodowego pracowników.
Zewnętrznymi czynnikami istotnymi dla rozwoju Spółki w przyszłości będą: napływ funduszy na rozwój infrastruktury energetycznej w tym wdrożenie do realizacji programów inwestycyjnych w branży energetycznej, petrochemicznej i technologicznej. Czynniki te są uznawane zawsze jako istotne w wszystkich kolejnych latach prowadzenia działalności gospodarczej. Nowym elementem, który wzmógł ryzyka związane z prowadzoną działalnością jest nieprzewidywalność działań administracji amerykańskiej w zakresie jej polityki celnej, która w sposób istotny może oddziaływać na ceny światowe surowców i materiałów. Ustabilizowanie się międzynarodowej sytuacji politycznej i gospodarczej już znacząco zaognionej na skutek agresji Rosji na Ukrainę, konfliktu bliskowschodniego ma niezwykle istotne znaczenie.
Wewnętrzne czynniki istotne dla kontynuowania działalności i dalszego rozwoju Spółki to portfel kontraktów zapewniający przychody w 2026 r. i latach następnych na odpowiednim poziomie, sprawne zarządzanie i doświadczona kadra pracowników, pozyskiwanie rentownych projektów, utrzymanie dobrej sytuacji płynnościowej. Rynek krajowy w dalszym ciągu będzie głównym rynkiem zbytu dla usług i produktów oferowanych przez Spółkę, oraz kontynuacja trendu zwiększania portfela zamówień z branż technologicznych. W czwartym kwartale 2025 roku Spółka przystąpiła do testowej produkcji przy użyciu obrabiarki przemysłowej SMEC NS2100AY złączy aluminiowych wykorzystywanych przy produkcji wiązek elektrycznych i sterujących. To częściowo ograniczyło ryzyka związane z dostawami tych elementów z zagranicy, zwiększając tym samym zdolności produkcyjne oraz otwierając dostęp do nowych kręgów odbiorców.
POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE DZIAŁALNOŚCI I SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY
Informacja o zmianie sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.
W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmiany sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.
Dotacje – subwencje
Nie wystąpiły.
Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ceny lub zmiany wykorzystywania tych aktywów.
W okresie sprawozdawczym nie uległa zmianie klasyfikacje aktywów finansowych spowodowana zmianą celu lub zmianą sposobu wykorzystania tych aktywów.
Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.
W okresie sprawozdawczym nie przeprowadzono ani nie podjęto decyzji o przeprowadzeniu tego typu działań.
Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.
W okresie sprawozdawczym nie wypłacono dywidendy. Zarząd Spółki rekomenduje Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki zaplanowanemu na dzień 28 maja 2026 roku wypłatę z zysku netto wypracowanego w 2025 roku oraz kapitału zapasowego dywidendy w łącznej kwocie 4 540 tys. zł. Planowana kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wynosi 0,04 zł.
Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym mogących w znaczny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły.
Informacja dotycząca zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły.
Informacja o zawartych umowach znaczących
Informacja o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
Nie wystąpiły.
Wskazanie posiadaczy specjalnych uprawnień kontrolnych w stosunku do Spółki.
Według posiadanych przez Zarząd Emitenta informacji, jednostka dominująca w stosunku do Termo-Rex S.A. tj. Jawel-Centrum Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Jaworznie posiada pakiet 93 834 000 sztuk akcji Emitenta, w tym 50 000 000 akcji imiennych serii B2 - dwukrotnie uprzywilejowanych co do głosu, który wraz z 43 834 000 akcji serii B1 na okaziciela daje temu podmiotowi 87,97% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.
Informacja o umowach dotyczących zmiany w proporcji posiadanych akcji
Według stanu na dzień przekazania sprawozdania Zarząd Emitenta nie jest w posiadaniu informacji o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych jej akcjonariuszy.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące
Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień sporządzenia sprawozdania:
| Zarząd | Ilość akcji posiadanych bezpośrednio | Uwagi |
|---|---|---|
| Jacek Jussak | 650 231 | Posiada pośrednio: 93.834.000 sztuk akcji Spółki posiada JAWEL-CENTRUM sp. z o.o. (Pan Jacek Jussak posiada w JAWELCENTRUM- sp. z o.o. 99,77% w kapitale zakładowym), 6.974.569 sztuki akcji Spółki ,posiada Everest Energy Limited z Nikozji na Cyprze (Pan Jacek Jussak posiada 100% w kapitale zakładowym). W okresie od publikacji poprzedniego raportu nie nastąpiła zmiana stanu posiadania. |
| Barbara Krakowska | 141 475 | W okresie od publikacji poprzedniego raportu nie nastąpiła zmiana stanu posiadania akcji. |
| Rada Nadzorcza | Ilość akcji posiadanych bezpośrednio | Uwagi |
| Tomasz Obarski | --- | Posiada pośrednio 270 500 sztuk akcji Spółki posiada żona Pana Tomasza Obarskiego. W okresie od publikacji poprzedniego raportu nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta |
| Janusz Antonik | --- | --- |
| Marek Tatar | --- | --- |
|---|---|---|
| Anna Antonik | --- | --- |
| Marlena Miąsko | --- | --- |
Spółka w okresie sprawozdawczym nie zawierała żadnych transakcji z podmiotami zależnymi lub powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Informacja o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależnej poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
| Lp. | Podmioty powiązane kapitałowo | Opis powiązania |
|---|---|---|
| 1 | Jawel-Centrum Sp. z o.o. Jaworzno | Podmiot dominujący Emitenta |
| Lp. | Podmioty powiązane osobowo | Opis powiązania |
| --- | --- | --- |
| 1. | Jacek Jussak | Prezes Zarządu Emitenta |
| 2. | Barbara Krakowska | Wiceprezes Zarządu Emitenta |
| 4. | Marek Tatar | Przewodniczący Rady Nadzorczej Emitenta |
| 5. | Tomasz Obarski | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Emitenta |
| 6. | Marlena Miąsko | Członek Rady Nadzorczej Emitenta |
| 7. | Anna Antonik | Członek Rady Nadzorczej Emitenta |
| 8. | Janusz Antonik | Członek Rady Nadzorczej Emitenta |
| 9. | Everest Energy Limited Nikozja, | Podmiot, którego udziałowcем jest Jacek Jussak - Prezes Zarządu Emitenta. |
| 10. | LAB Sp. z o.o. | Podmiot, którego udziałowcем oraz Prezesem Zarządu jest Pani Dagmara Pluta-Obarska, małżonek członka Rady Nadzorczej Emitenta |
36
Dane liczbowe dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi w okresie 01.01.2026r. do 31.03.2026r.
Transakcje TERMO-REX SA z podmiotem dominującym Jawel-Centrum Sp. z o.o.
| Obroty netto | 01.01.2026
31.03.2026 |
| --- | --- |
| Pożyczki udzielone Termo-Rex SA przez Jawel-Centrum Sp. z o.o. | 0 |
| Pożyczka udzielona przez Termo-Rex SA Jawel-Centrum sp. z o.o. | 0 |
| Należności i zobowiązania | 31.03.2026 |
| --- | --- |
| Zobowiązania wobec Jawel-Centrum Sp. z o.o. z tytułu pożyczki | 0 |
| Należności z tytułu pożyczki udzielonej Jawel-Centrum sp. z o.o. | 0 |
Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.
W pierwszym kwartale 2026 roku nie dokonywano sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych stanowiących majątek Spółki. W okresie tym Spółka poniosła nakłady na zakup rzeczowych aktywów trwałych o wartości 461 tys. zł. obejmujące: zakup samochodu dostawczego VW Crafter, zakup 2 urządzeń do usuwania izolacji z przewodów, dostawę i montaż ogrodzenia hali produkcyjnej, wykonanie modernizacji hali produkcyjnej oraz warsztatów, zakup 4 komputerów HPEOG9, rozbudowę systemu magazynowego. Zakupy w całości sfinansowano ze środków własnych Spółki.
Sezonowość działalności
Spółki z branży budownictwa przemysłowego szczególnie w przypadku, kiedy portfel ich zamówień składa się ze zleceń o mniejszych zakresach prac, narażone są na okresowe (w miesiącach od stycznia do marca) ograniczenie rozmiarów prowadzonej działalności. Efekt zmniejszonego zapotrzebowania na świadczone przez Spółkę usługi w zakresie budownictwa przemysłowego zauważalny był także w pierwszym kwartale 2026 roku.
Wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń, innych umów zobowiązujących
do świadczeń na rzecz Emitenta jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych przez Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta oraz oddzielenie w przedsiębiorstwach jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych osobom zarządzającym i nadzorującym, odrobnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot.
Zmiany stosowanych zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego.
37
Raport Termo-Rex SA za I kwartał 2026 r.
38
Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości
Dokonane korekty błędów podstawowych
Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność.
Istotne zmiany aktywów, pasywów jednostki zależnej objętej sprawozdaniem skonsolidowanym
W przypadku gdy na dzień bilansowy, na który sporządzane jest sprawozdanie finansowe objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jednostki podporządkowanej, wyprzedza dzień bilansowy, na który sporządza się skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nie więcej jednak niż o trzy miesiące, podaje się istotne zdarzenia dotyczące zmian stanu aktywów, pasywów oraz zysków i strat tej jednostki podporządkowanej, jakie nastąpiły w okresie między dniem bilansowym, na który sporządzono skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a dniem bilansowym jednostki podporządkowanej
Nie dotyczy.
Istotne zmiany wielkości szacunkowych
Nie wystąpiły
Informacja o kwotach i rodzaju pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, nietypowych ze względu na ich rodzaj
Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia, przesunięcia lub sprzedaży jednostek gospodarczych, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych.
Akcjonariusze posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego.
R
| Akcjonariusz | Liczba Akcji (w szt.) | Rodzaj Akcji | Liczba głosów na WZ (w szt.) | Udział w kapitale zakładowym | Udział w głosach na WZ |
|---|---|---|---|---|---|
| JAWEL-CENTRUM sp. z o.o. | 43.834.000 (seria B1) | na okaziciela | 43.834.000 | 38,62% | 26,81% |
| 50.000.000 (seria B2) | imienne uprzywilejowane | 100.000.000 | 44,05% | 61,16% | |
| 93.834.000 | 143.834.000 | 82,67% | 87,97% |
Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie :
a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta,
b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności – ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania.
Na dzień przekazania raportu kwartalnego, ani w okresie sprawozdawczym nie toczyły się przed sądem ani organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej postępowania o jakich mowa w punktach a) i b).
Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta.
Spółka nie posiada dodatkowych informacji istotnych dla oceny sytuacji w Spółce.
Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.
Informacja na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności
Jaworzno, 15.05.2026r.
Jacek Jussak
Prezes Zarządu
Barbara Krakowska
Wiceprezes Zarządu
Signatura Not Verified
Dokument podpisany przez
Barbara Krakowska
Data: 2026.05.14 10:21:53 CEST