TBEA Co.,Ltd. — AGM Information 2021

Mar 10, 2021

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特变电工股份有限公司 2021 年第二次临时股东大会会议资料

新疆·昌吉 2021 年3 月17 日

特变电工股份有限公司2021 年第二次临时股东大会会议

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特变电工股份有限公司2021 年第二次临时股东大会议程

一、现场会议时间：2021 年3 月17 日（星期三）北京时间13:30-15:00

• 二、现场会议地点：新疆维吾尔自治区昌吉市北京南路189 号公司国际会议

中心

三、会议议程：

• （一）介绍来宾及股东到会情况；

• （二）审议议案：关于公司控股子公司新特能源股份有限公司投资建设年产

10 万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济建设项目的议案；

• （三）股东发言；

• （四）现场投票表决；

• （五）选举计票人与监票人并进行现场计票；

• （六）监票人宣布现场计票结果；

• （七）征求股东及股东代理人对现场表决结果是否有异议；

• （八）通过交易所系统统计现场及网络投票合并的最终结果；

• （九）天阳律师事务所律师见证。

特变电工股份有限公司

2021 年3 月17 日

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特变电工股份有限公司2021 年第二次临时股东大会会议

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议案

关于公司控股子公司新特能源股份有限公司投资建设年产

10 万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济建设项目的议案

为抓住全球光伏产业快速发展机遇，进一步增强公司新能源产业的核心竞争 力，提升盈利能力，公司控股子公司新特能源股份有限公司(以下简称“新特能 源”)拟以其全资子公司内蒙古新特硅材料有限公司（以下简称“内蒙古硅材料 公司”）为主体，在内蒙古自治区包头市土默特右旗（以下简称“土右旗”）新型 工业园区山格架化工园区投资建设年产10 万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济建 设项目（以下简称“10 万吨多晶硅项目”），具体情况如下：

一、项目的可行性分析

（一）发展光伏产业是实现能源结构调整的重要途径

2020 年9 月，习近平总书记在第75 届联合国大会上宣告，中国二氧化 碳排放力争于2030 年前达到峰值，努力争取2060 年前实现碳中和。2020 年 12 月12 日，习近平总书记在联合国气候雄心峰会上进一步细化了2030 年碳 达峰的目标，宣布到2030 年，中国风电、太阳能发电总装机容量将达到12 亿千瓦以上。2020 年12 月21 日，国务院发布的《新时代的中国能源发展》 白皮书中提出，将坚持推动能源绿色生产和消费，逐步利用可再生能源替代 化石能源，建设多元清洁的能源供应体系。

除中国外，2020 年初欧盟率先立法确定了2050 年实现地区碳中和的总 体目标，日本和韩国亦出台了2050 年碳中和目标，美国2021 年重新加入《巴 黎协定》，提出每年将拿出5,000 亿美元实现碳中和。上述举措的实施将会带 动全球光伏领域的加速发展。

与煤炭、煤化工、生物燃料等替代能源相比，太阳能发电有着成本低廉、 用之不竭、环保经济等显著的竞争优势，能够有效地减少二氧化碳排放，降 低温室气体效应，改善气候环境，是保护环境、应对气候变化的重要措施。 随着光伏发电成本逐年降低并实现平价上网，光伏发电竞争优势越来越明显， 逐渐成为各国调整能源结构、保障能源供给，实现未来“碳达峰、碳中和” 的主要途径。

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（二）光伏发电市场快速增长

1、国际光伏市场

根据国际能源署(IEA)《可再生能源2020》报告，2020 年全球可再生能 源新增装机容量达200GW，占全球总新增装机容量的近90%；2025 年，可再 生能源将取代煤炭成为全球第一大电力来源，预计到2050 年，太阳能会成为 第一大电力来源，光伏装机将占全球发电装机的27%，在世界能源结构中占 有越来越重要的地位。

全球各国都推出多项政策，大力支持太阳能光伏产业建设，有力支撑了 行业快速发展，预计2021 年全球光伏新增装机量将达到135GW-162GW。根据 ITRPV（国际光伏技术路线图报告）全球2050 年碳中和相关模型预测，全球 2025 年新增光伏装机为300GW-390GW，2030 年约为700GW-1,350GW。

2020 年全球新增光伏装机130GW；ITRPV 按照乐观估计与保守估计，对 全球2021 年-2025 年新增光伏装机进行了预测，预测情况如下：

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全球2021-2025每年新增光伏预测装机量
保守估计（GW） 乐观估计（GW）
450
390
400
345
350
290 300
300 270
250
230
250
190
200 162
135
150
100
50
0
2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
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2、中国光伏市场

2020 年12 月，习近平总书记在气候雄心峰会上提出：到2030 年，中国 单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005 年下降65%以上，非化石能源占一 次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12 亿 千瓦以上。根据国家能源局信息，截至2020 年底，我国风电累计装机2.81 亿千瓦，光伏发电累计装机2.53 亿千瓦，按照气候雄心峰会目标，到2030 年的风电、光伏发电装机目标将超过现有规模的2 倍，这意味着我国风电和

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太阳能发电在过去快速发展的基础上，未来仍将持续高速发展。

2020 年我国新增风电装机71.67GW，新增光伏装机48.2GW；ITRPV 按照 乐观估计与保守估计，对中国2021 年-2025 年新增光伏装机进行了预测，预 测情况如下：

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国内2021-2025每年新增光伏预测装机量
保守估计（GW） 乐观估计（GW）
120 110
100
100 90 90
80
75
80 70
65
60
55
60
40
20
0
2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
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（三）多晶硅供应及市场需求状况

1、多晶硅产能、产量及市场格局分析

2020 年底，全球多晶硅产能为55 万吨，其中，国内多晶硅企业产能为 44.5 万吨，海外产能为10.5 万吨。2020 年全球多晶硅产量为52.5 万吨，其 中我国多晶硅产量为42.3 万吨。2020 年全球多晶硅产量在万吨以上的企业 有9 家，产量共计46.1 万吨，占全球总量的87.8%。多晶硅生产头部企业进 一步向中国集中，其中前5 家万吨级以上的中国企业产量占全球总产量超过 70%。

多晶硅行业经过近年来的发展，大量低效落后产能逐步淘汰，早期投资 过热、项目盲目上马的形势已发生改变，行业回归理性，并步入健康、有序、 持续发展的新阶段。随着行业生产装备技术的进步和工艺水平的提升，具备 技术、资金、规模、管理优势、获得客户认可的头部企业更具有持续发展优 势。

2、多晶硅市场需求

根据中国光伏行业协会的数据，2025 年估计全球多晶硅需求为90-117 万吨，尽管龙头多晶硅企业在扩产，但市场对多晶硅的新增需求大于扩产后

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的市场供给。根据ITRPV（国际光伏技术路线图报告），2025 年新增光伏装机 为300GW-390GW（多晶硅需求量约90 万吨-117 万吨），2030 年新增光伏装机 为700GW-1,350GW（多晶硅需求量约210 万吨-405 万吨），作为光伏产业的 基础原材料，随着全球光伏发电热潮,多晶硅的需求量大幅增长，在未来10 年必将迎来快速发展机遇。

多晶硅作为光伏产业链的上游，具有生产技术复杂，技术含量高、资金 投入大、扩产周期长等特点。由于中国企业对光伏全产业链生产技术的全面 掌握和提升，目前中国硅片产能已达到全球产能的94%，中国多晶硅产能占 全球产能的76.9%，2020 年中国仍有近10 万吨多晶硅进口。目前中国领先 的多晶硅企业生产成本已经全面低于海外生产企业，随着产品品质的逐步提 升，以及海外人力和能源成本的增加，中国多晶硅产品的竞争力进一步增强； 此外，国内部分投资较早、设备规模小、投资成本高、不具有质量和成本优 势的多晶硅产能将逐渐被市场淘汰，市场份额将被优势企业抢占。

（四）国家政策支持光伏产业快速发展

多晶硅产品主要用于太阳能行业和电子信息行业，分别属于国家新能源 和战略性新兴产业，对于国家能源安全、装备制造和国防安全等具有重要意 义，受到国家各项政策的广泛支持。国家发改委发布的《产业结构调整指导 目录（2019 年）》将太阳能光伏电池、高纯晶体硅材料以及相关设备制造等 均列为鼓励类；国家工信部发布的《光伏制造行业规范条件（2020 年）》（征 求意见稿）对新建多晶硅项目的生产布局与项目立项、工艺技术、资源综合 利用及能耗、智能制造、绿色制造、环境保护、安全、卫生和社会责任等方 面制定了规范条件。本项目采用最新改良西门子法生产，采用的节能工艺、 技术和设备符合国家、行业及地方的相关规定，单位产品综合电耗处于国内 领先水平，达到国际先进水平，符合国家产业政策。

2020 年11 月25 日，财政部下发《关于加快推进可再生能源发电补贴项 目清单审核有关工作的通知》，明确2006 年及以后年度按规定完成核准（备 案）手续并且完成全容量并网的所有项目均可申报进入补贴清单。在补贴确 权以及欠补问题有望解决的背景下，光伏等可再生能源企业必将进入高速发 展阶段。2020 年，生态环境部发布了《碳排放权交易管理办法(试行)》（征 求意见稿）和《全国碳排放权登记交易结算管理办法（试行）》（征求意见稿），

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披露了全国碳排放交易市场的基本运行规则，提出国家温室气体排放控制要 求，制定了碳排放配额总量确定与分配方案。根据光伏项目开发CCER（国家 核证自愿减排量）的经验，100MW 的光伏电站通过碳交易可以额外增加4,620 万元收益。此外，国家发改委、国家能源局、国家生态环境部、国家交通运 输部、国家科技部纷纷出台扶持光伏产业的相关政策，在服务区、边坡等公 路沿线合理布局光伏发电设施，建设高速公路智慧能源服务平台，发挥光伏 电站对荒漠化生态修复的积极作用，因地制宜地推广防沙治沙、农光、渔光、 牧/风光等示范项目。推动新能源基地示范工程行动计划，促进光伏加储能、 光伏治沙、光伏制氢等新产业、新业态的成熟发展，并实施一级行动计划， 促进光伏发电多点开发。国家相关部门最新出台的政策为光伏产业的发展提 供了更大的发展空间。

（五）内蒙古具有建设多晶硅项目的良好条件

新特能源10 万吨多晶硅项目选址在内蒙古包头市土右旗山格架化工园 区，具有以下优势：

1、产业集群优势

内蒙古自治区太阳能辐射总量仅次于西藏，位居全国第二，太阳能资源 丰富，资源储量大，适合发展光伏产业。在内蒙古已吸引了数家下游企业生 产硅片、新型高效光伏电池及装备，具备光伏产业集群效应。

2、电力优势

多晶硅为高载能产业，目前电力成本占多晶硅生产成本30%以上，本项 目年生产用电超过60 亿度，用电需求较大。土右旗新型工业园区是2013 年 9 月被内蒙古自治区经信委批准的电力直供电园区，拥有500kV 变电站1 座， 220kV 变电站2 座及数座110kV、35kV 变电站，可满足本项目的供电要求。 此外，本项目可以通过多边交易、山北绿电直供等多种方式拥有具有竞争力 的电价，具有一定的电力成本优势，能够进一步降低多晶硅综合成本，提升 产品竞争力。

3、水资源优势

水是多晶硅生产的必要原料之一，本项目用水主要有循环水、生产水及 生活用水等。土右旗新型工业园区可向本项目提供黄河水、美岱水库水、地 下水、中水等四种水源，配水厂通过配套的供水系统进行合理调配，可实现

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企业不间断供水。

4、交通运输优势

包头市处在华北与西北的交接地区，是连接我国内地与西北地区的交通 枢纽，也是京津唐、呼包银经济带的重要核心城市。包头充分发挥承东启西 的枢纽作用，承接东部京津唐地区，辐射广大的西北地区，成为带动西部经 济发展的重点区域和示范地带。土右旗位于包头市东部，地处呼和浩特、包 头市和准格尔煤田“金三角”腹地，已建立了“两环三纵四横六出口八连接” 的全旗公路网。山格架工业园区西距包头市45 公里，东距呼和浩特市100 公 里，南距鄂尔多斯市120 公里，交通运输便利，物流服务完善。

（六）新特能源建设10 万吨多晶硅项目的优势

1、技术优势

多晶硅是技术密集型行业。新特能源自2008 年开始投资建设多晶硅项 目，长期致力于科技攻关及技术创新，经过十多年的发展，已经成为全球领 先的高纯多晶硅专业制造商之一，掌握了高纯多晶硅研发和制造的核心技术， 累计获得授权专利二百余项，具有多项自主知识产权成果。

2、管理优势

新特能源拥有一批高素质且经验丰富的多晶硅生产管理及操作人员，目 前年产能可达7-8 万吨，兼具技术和成本优势，具备10 万吨多晶硅项目做 精、做强的人才基础及管理经验。

3、品质优势及客户优势

新特能源在多地建设了研发团队，坚持“与客户共成长”发展战略，紧 跟隆基股份、中环股份等下游客户需求联合产品研发，不断提升产品品质。 目前生产单晶客户使用的硅料已占产量的95%以上。

多年来，新特能源与下游主要客户建立了战略合作伙伴关系，目前新特 能源已与隆基股份、晶澳科技、晶科科技、天合光能、上机数控等光伏行业 领先企业建立了长期稳定的合作关系，多次被客户评为战略合作伙伴、最佳 供应商。良好的客户关系、优良的产品品质为公司10 万吨多晶硅项目投产后 产能的消化提供了保障。

二、10 万吨多晶硅项目的具体情况

（一）项目批复情况

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10 万吨多晶硅项目已获得相关政府部门备案，项目建设尚需通过招拍挂方 式获得项目建设所需土地，获得环境评价报告批复、安全评价报告批复等相关文 件。

（二）项目建设主体

本项目投资建设主体为内蒙古硅材料公司，本项目资本金主要来源为新特能 源向其增资。新特能源及内蒙古硅材料公司基本情况如下：

1、新特能源基本情况

公司名称：新特能源股份有限公司

住所：乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业园）众欣街2249 号 注册资本：人民币120,000 万

法定代表人：张建新

成立日期：2008 年2 月20 日

主营业务：硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发，多晶硅生产 相关的化工副产物的生产及销售；新能源产品的研制、开发、生产、安装及销售； 新能源系列工程的建设及安装；风能、太阳能发电的投资运营及相关技术服务等。 2、内蒙古硅材料公司基本情况

公司名称：内蒙古新特硅材料有限公司

住所：内蒙古自治区包头市土默特右旗新型工业园区管委会210 室

注册资本：人民币6,000 万元（新特能源投资占注册资本100%）

法定代表人：夏进京

成立日期：2021 年2 月9 日

主营业务：硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发；多晶硅生产

相关的化工副产物的生产及销售等。

（三）项目建设内容及建设期

本项目建设内容为年产10 万吨多晶硅生产装置、配套建设的氯碱装置、公 用工程设施、辅助生产设施等。本项目预计建设期为1.5 年，调试达产期为3 个 月，生产期为15.5 年，计算期为17 年，年操作时间为8,000 小时。

（四）项目投资预算

根据可行性研究报告测算，本项目总投资为87.99 亿元（含增值税）（含全 部流动资金3.11 亿元，其中铺底流动资金0.93 亿元），其中资本金50 亿元，

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由新特能源在境内IPO 募集资金向内蒙古硅材料公司增资解决，若新特能源IPO 募集资金不足50 亿元，资本金不足部分由新特能源通过自有资金或引入战略投 资者等方式投资解决；其余项目资金由内蒙古硅材料公司通过银行贷款、融资租 赁及引入战略投资者等多种方式解决。在募集资金到位前，内蒙古硅材料公司可 根据项目的实际进度，以股东借款、自有资金或银行贷款等支付项目建设所需款 项，在募集资金到位后，募集资金可用于置换该项目前期投入资金。本项目总投 资87.99 亿元，包括建设投资82.80 亿元，建设期利息2.08 亿元，全部流动资 金3.11 亿元。

（五）项目的效益情况

根据可行性研究报告，本项目主要产品为电子级多晶硅9.905 万吨，副产品 包括碳头料、三氯氢硅、氢氧化钠等。按照固定资产投资贷款利率5%，贷款年限 7 年（含建设期），企业所得税率15%，电子级多晶硅售价6 万元/吨（含税）、7 万元/吨（含税）进行测算，主要财务指标详见下表：

序号	指标名称	单位	指标数据	指标数据
1	多晶硅售价（含税）	万元/吨	6	7
2	年均销售收入(含税)	万元	608,834	707,884
3	年平均利润总额	万元	118,299	202,822
4	项目投资财务内部收益率（税后）	%	16.14	25.24
5	资本金财务内部收益率（税后）	%	20.61	34.22
6	投资回收期（含建设期，税后）	年	6.75	5.04

三、风险及应对措施

（一）技术及新产品替代风险

新特能源多晶硅生产技术采用改良西门子法。硅烷法等多晶硅技术正在不断 进步并逐渐成熟，成本可能随着规模化生产不断降低，钙钛矿等非晶硅光伏技术 也在不断进步，可能存在技术或新产品替代的风险。

应对措施：钙钛矿等非晶硅光伏技术不断进步但尚未规模化生产，多晶硅太 阳能电池具有转化率高、产品寿命长等优势，据专家预测多晶硅太阳能电池仍是 光伏产业发展趋势的主流。硅烷法对设备及生产安全性要求高，且具有硅粉单耗 高，辅材费用高等难点问题，目前客户仍将颗粒硅料与多晶硅料掺配使用；改良

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西门子法技术成熟，使用最广泛，仍是未来十至二十年多晶硅生产的主流技术。 新特能源经过多年的发展，形成了完善的科技创新体系，拥有经验丰富的技 术研发团队，将充分发掘改良西门子法技术、工艺优势，降低生产成本，尽快收 回投资。

（二）行业波动风险

长期看光伏行业具有良好发展前景，但从短周期看，受产能扩张、产业政策、 经济发展、贸易摩擦等多重因素影响，呈现波动的特征。多晶硅生产投资规模大、 成本高、技术含量高，产能一旦投放将难以退出，多晶硅供给弹性较小，若多晶 硅价格在未来出现持续较大幅度的向下波动，将对公司的盈利水平造成较为不利 的影响。

应对措施：随着光伏产业“平价上网”的进程加快，光伏发电已成为最低廉 的能源之一，光伏行业面临新一轮爆发性增长。本次10 万吨多晶硅项目充分汲 取前期项目建设经验，将充分发挥规模化、低成本的优势，随着多晶硅市场高成 本、低品质的旧产能逐渐停产，将形成新的供需平衡，本次项目具有较好的市场 竞争力。

（三）市场竞争加剧，价格下降，无法实现预期效益风险

随着全球光伏产业的迅速发展、多晶硅技术的进步以及新一轮多晶硅企业 的扩产，存在市场竞争加剧，多晶硅价格下降，无法实现项目预期效益的风险。

应对措施：新特能源本次将采用更为先进的工艺技术，依托成熟的科技研发 平台，利用规模优势、资源优势，进一步提升产品品质，不断降低产品成本，提 升多晶硅产品的市场竞争力，应对市场竞争加剧，产品价格下降，无法实现预期 效益的风险。

（四）工程建设超期、超预算风险

项目实施过程中，存在意外原因和人为因素造成的工程建设进度、质量、安 全不达预期的风险，受钢铁等大宗原材料及设备价格上涨因素影响，可能存在工 程建设超预算等风险。

应对措施：新特能源拥有经验丰富、配套成熟的项目建设、安全管理人才团 队，公司将科学安排工程施工，优选业绩和施工质量好的施工及监理单位，严格 控制工程质量，在项目建设中充分考虑自动化、智能化等控制手段，全力保障工 程项目进度、安全，保障工程建设顺利进行。同时公司将通过公开招标、精细化

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管理，合理控制工程建设成本、费用不超预算，保障项目顺利建设、投产、达产。 （五）安全生产及环保的风险

多晶硅的生产过程中产生部分易燃、有毒以及具有腐蚀性的材料、气体，存 在一定危险性，对于操作人员的技术、操作工艺流程以及安全管理措施的要求较 高。未来如果生产设备出现故障，或者危险材料和设备使用不当，可能导致火灾、 爆炸、危险物泄漏等意外事故，公司将面临财产损失、产线停工、甚至人员伤亡 等风险，并可能受到相关部门的行政处罚，从而对公司的生产经营产生不利影响。

应对措施：在项目建设过程中，公司将充分利用信息化、自动化、智能化控 制手段，实现智能化管理，保障工艺本质安全，设备安全、高效、平稳运行，通 过工艺改进及技术升级，实现冷氢化及精馏装置废水及废气的零排放。公司将根 据行业特征、作业环境、关键控制环节，进行全面风险识别及评估，建立风险分 类分级网格化管理体系，制定安全、环境应急预案管理体系，提升风险管理精细 化程度，以体系化建设保障降低安全、环保风险。

四、投资建设本项目对上市公司的影响

随着光伏发电成本逐年降低并实现平价上网，光伏发电竞争优势越来越明显， 逐渐成为各国调整能源结构、保障能源供给，实现未来“碳达峰、碳中和”主要 途径，未来市场空间广阔。

内蒙古硅材料公司在内蒙古土右旗投资建设10 万吨多晶硅项目，将充分利 用当地电力、水、交通、产业聚集等优势，借助新特能源人才团队优势和长期积 累的技术、管理、产品品质和客户优势，通过技术创新、规模化生产进一步降低 生产成本，提高产品品质，项目具有良好的经济效益；该项目的建设有利于增强 公司多晶硅产品的市场竞争力，提升公司盈利能力，有利于公司新能源产业健康 长远可持续发展。

请各位股东审议。

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