Sygnity S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

May 25, 2016

Sygnity

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI

za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku

Sygnity S.A.
Sprawozdanie z dzisłalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

Janusz R. Guy

Prezes Zarządu

Magdalena Bargieł

Wiceprezes Zarządu ds. Personalnych

Roman Durka

Wiceprezes Zarządu

Jakub Leśniewski

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

Jan Maciejewicz

Wiceprezes Zarządu

Warszawa, 25 maja 2016 r.

3

Sektor Publiczny Najwięksi dostawcy rozwiązań i usług IT

Usługi Serwisowe
Największy dostawca rozwiązań
i usług i usług

Computerworld TOP 200, edycja 2015; dane po korekcie o firmy niebędące bezpośrednią konkurencją Sygnity

Sygnity S.A.
Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

Spis treści

i

	CZĘŚĆ I. Sytuacja finansowa i majątkowa Sygnity S.A.
	Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe
$\overline{2}$	Przychody ze sprzedaży produktów i usług
3	Wynik operacyjny oraz wskażniki rentowności jednostki
4	Analiza bilansu
5	Zarządzanie płynnością oraz struktura finansowa matematica matematica matematica matematica matematica 9
6	Udzielone pożyczki minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum 10
$\overline{7}$	Udzielone poręczenia
8	Emisja papierów wartościowych
9	Umowy zawarte z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
	CZĘŚĆ II. Komentarz Zarządu do wyników operacyjnych
1	Otoczenie makroekonomiczne
2	Analiza wyników finansowych manuaramana manuaramana wysokowania wysokowania wysokowania wysokowania 14
3	Istotne wydarzenia mające wpływ na działalność gospodarczą
4	Struktura sprzedaży i rynki zbytu
5	Wydarzenia mające wpływ na wyniki finansowe
6	Znaczące nowe umowy dla działalności
7	Strategia Spółki i czynniki istotne dla dalszego rozwoju
8	Wyniki finansowe a publikowane prognozy
	CZĘŚĆ III. Struktura organizacyjna
1	Podmioty powiązane
$\overline{2}$	Akcjonariusze
3	Walne Zgromadzenie
4	Zarząd
5	Rada Nadzorcza
6	Komitet Audytu
7	Komitet Kompensacyjny
8	Koszty wynagrodzeń oraz świadczeń dodatkowych z tytułu pełnienia funkcji we władzach Spółki
9	Systemy kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości
	CZĘŚĆ IV. Opis czynników ryzyka
1	Ryzyko związane z działalnością operacyjną
$\bar{2}$	Ryzyko związane z otoczeniem
3	Roszczenia i sprawy sporne manufactural componential componential componential componential componential 34
	CZĘŚĆ V. Oświadczenia Zarządu
	Oświadczenie o zasadach sprawozdawczości
$\overline{c}$	Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania

Część I Sytuacja finansowa i majątkowa

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

CZĘŚĆ I. Sytuacja finansowa i majątkowa Sygnity S.A.

Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe 1

Wyszczególnienie (kwoty w tys. PLN)	$01.10.2015 -$ 31.03.2016	$01.10.2014 -$ 31,03.2015	Zmiana r/r %
	А	B	A/B
Przychody ze sprzedaży	227 638	219 288	3,8%
Zysk ze sprzedaży	31 624	36 631	$(13,7\%)$
EBITDA	12 4 25	12 349	0,6%
EBIT	4 5 0 3	5 0 7 9	$(11,3\%)$
Zysk brutto	2 4 7 8	2 9 4 8	(15,9%)
Zysk netto	905	4 6 8 3	$(80,7\%)$
Wyszczególnienie (kwoty w tys. PLN)	$01.10.2015 -$ 31.03.2016	$01.10.2014 -$ 31.03.2015	Zmiana r/r %
	A		A/B
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3542	10 056	$(64, 8\%)$
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8.776)	(8980)	(2,3% )
- Wpływy		14
- Wydatki	(8776)	(8994)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	5 2 8 7	(3478)	$(252,0\%)$
- Wpływy	8 2 0 3	39 7 24
- Wydatki	(2916)	(43 202)

Analiza sytuacji finansowej wraz z oceną zarządzania jej zasobami finansowymi została przedstawiona w następnych punktach niniejszego sprawozdania.

Przychody ze sprzedaży produktów i usług $\overline{c}$

W pierwszym półroczu (od 1 października 2015 do 31 marca 2016) Sygnity S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży produktów i usług wyższe o 3,8% od przychodów osiągniętych w pierwszym półroczu 2015 roku. Najbardziej znaczącą grupą przychodów były usługi wdrożeniowe, które stanowiły 47,0% łącznej puli przychodów.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Wyszczególnienie (kwoty w tys. PLN)	$01.10.2015 -$ 31.03.2016	$01.10.2014 -$ 31.03.2015	Zmiana r/r $\%$
	А		A/B
	42837	43 219	$(0,9\%)$
Licencje i oprogramowania	106 973	111 092	(3,7%
Usługi wdrożeniowe	35 597	38 384	$(7,3\%)$
Usługi serwisowe	618	1 0 9 1	$(43, 4\%)$
Pozostałe Przychody ze sprzedaży produktów i usług	186 025	193786	$(4,0\%)$
	41 613	25 502	63,2%
Sprzet komputerowy Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	41 613	25 502	63,2%
PRZYCHODY OGÓŁEM	227 638	219 288	3,8%

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 Spółka koncentrowała swoją działalność na terenie Polski, jednak zgodnie z przyjętą strategią, Spółka zaczęła selektywnie oferować swoje usługi również na rynkach zagranicznych

Wynik operacyjny oraz wskaźniki rentowności jednostki 3

Spółka odnotowała spadek wyniku na działalności operacyjnej w porównaniu do poprzedniego półrocza. Zysk operacyjny w okresie 6 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 wyniósł 4 503.

Wyszczególnienie	$01.10.2015 -$ 31.03.2016	$01.10.2014 -$ 31.03.2015
Rentowność sprzedaży	13,9%	16,7%
Rentowność EBITDA	5,5%	5,6%
Rentowność EBIT	2,0%	2,3%
Rentowność brutto	1,1%	1,3%
Rentowność netto	0.4%	2,1%
Rentowność aktywów	0,49	0,49
Rentowność kapitałów własnych	0,92	0,86

Zasady wyliczania wskaźników:

Rentowność sprzedaży = wynik na sprzedaży/przychody ze sprzedaży okresu;

Rentowność EBITDA = wynik EBITDA okresu/przychody ze sprzedaży okresu;

Rentowność EBIT = EBIT (zysk/strata operacyjna) okresu/przychody ze sprzedaży okresu;

Rentowność brutto = zysk/strata przed opodatkowaniem/przychody ze sprzedaży okresu;

Rentowność netto = zysk/strata netto/przychody ze sprzedaży okresu;

Rentowność aktywów = przychody ze sprzedaży/średni stan aktywów w oparciu o poziom z początku i końca okresu;

Rentowność kapitałów własnych = przychody ze sprzedaży/średni stan kapitałów własnych w oparciu o poziom z początku i końca okresu.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 31 marca 2016 kluczowe wskaźniki rentowności prowadzonej działalności osiągnęły wartości niższe w porównaniu do roku poprzedniego. Rentowność sprzedaży Spółki osiągnęła poziom 13,9% wobec 16,7%. Rentowność EBITDA osiągnęła poziom 5,5%, co oznacza spadek w porównaniu do roku poprzedniego o 0,1 p.p. a rentowność EBIT wyniosła 2,0%. Rentowność brutto wyniosła 1,1% a rentowność netto ukształtowała się na poziomie $0,4%$ .

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

Analiza bilansu $\Delta$

	31.03.2016 Zbadane	Struktura (96)	30.09.2015 Zbadane	Struktura (96)
AKTYWA
Aktywa trwałe (długoterminowe)	259 157	54,5	260 022	58,2
Rzeczowe aktywa trwałe	9827	2,1	5892	1,3
Wartości niematerialne	36 097	7,6	39 308	8,8
Wartość firmy	156 528	32,9	156 528	35,0
Akcje i udziały w jednostkach zależnych i wspólnych przedsiewzięciach	2772	0,6	2 9 0 8	0,7
Inne aktywa trwałe	53 933	11,3	55 386	12,4
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	216 631	45,5	186 564	41,8
Zapasy	22 105	4,6	5827	1,3
Należności handlowe oraz pozostałe należności	192 093	40,4	178 357	39,9
Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe	1 5 2 9	0,3	1 4 7 6	0,3
Inne aktywa obrotowe	904	0,2	904	0,2
SUMA AKTYWÓW	475788	100,0	446 586	100,0
PASYWA
Kapitał własny	247 184	52,0	247 584	55,4
Zobowiązania długoterminowe	45 897	9,6	47954	10,7
Zobowiazania z tytułu obligacji	39 839	8,4	39 793	8,9
Rezerwy	5 606	1,2	8 0 6 3	1,8
Inne zobowiązania długoterminowe	452	0,1	98	0,0
Zobowiązania krótkoterminowe	182707	38,4	151 048	33,8
Kredyty i pożyczki	39 003	8,2	30 800	6,9
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	120 179	25,3	108 006	24,2
Zobowiązania z tytułu obligacji	498	0,1	499	0,1
Rezerwy	4 3 2 4	0,9	4895	1,1
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	18 25 1	3,8	5 5 3 1	1,2
Inne zobowiązania krótkoterminowe	452	0,1	1 3 1 7	0,3
SUMA PASYWÓW	475788	100,0	446 586	100,0

Aktywa trwałe zmniejszyły się w porównaniu do stanu na 30 września 2015 o 865, a ich udział w sumie bilansowej spadł z 58,2% do 54,5%. Wśród aktywów trwałych największy udział stanowi wartość firmy, która stanowi 32,9% sumy
bilansowej na 31 marca 2016. Spółka zanotowała wzrost aktywów obrotowych o 30 067 w porównaniu do stanu na 30 września 2015, a ich udział w sumie bilansowej wzrósł do poziomu 45,5%. Wśród aktywów obrotowych największy udział mają należności handlowe oraz pozostałe należności – 40,4%. Należności szacowane na 31 marca 2016 stanowiły 24,9% sumy aktywów. Pozostałą część tej grupy aktywów stanowią zapasy oraz środki pieniężne, odpowiednio 4,6% sumy aktywów na 31 marca 2016 oraz 0,3% sumy aktywów na 31 marca 2016.

Spadek wartości kapitałów własnych o 400 jest rezultatem zakupu akcji własnych (1 305) oraz zysku netto 905 zanotowanego przez Spółkę w pierwszym półroczu 2016 roku. Jednocześnie udział kapitałów własnych w ogólnej sumie pasywów spadł z 55,4% według stanu na 30 września 2015 do 52,0% na 31 marca 2016. W okresie sprawozdawczym zobowiązania długoterminowe spadły o 2 057 i stanowiły 9,6% sumy bilansowej.

W saldzie zobowiązań krótkoterminowych, które na dzień 31 marca 2016 stanowiły 38,4% sumy bilansowej, największy udział mają zobowiązania handlowe i pozostałe – 25,3% sumy bilansowej. Ich saldo wzrosło o 12 173 w porównaniu do stanu na 30 września 2015.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Zarzadzanie płynnością oraz struktura finansowa 5

Wyszczególnienie	31.03.2016	30.09.2015
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	0,48	0,45
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	1,08	1,24
Wskaźnik trwałości struktury finansowania	0,62	0,66
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego	0,74	0,61
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	0,19	0,19

Zasady wyliczania wskaźników:

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = kapitały własne / zobowiązania ogółem

Wskaźnik trwałości struktury finansowania = (kapitały własne + zobowiązania długoterminowe z rezerwami) / aktywa ogółem

Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = zobowiązania krótkoterminowe / kapitały własne

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitały własne

Na dzień 31 marca 2016 udział zobowiązań w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa, mierzony wskaźnikiem ogólnego zadłużenia, wynosił 48% i odpowiednio 45% według stanu na dzień 30 września 2015. Zadłużenie Spółki nie stanowiło w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zagrożenia dla jej działalności oraz zdolności do terminowego wywiązywania się ze zobowiązań.

Spółka finansuje swoją działalność głównie z kapitału własnego, który stanowi 52,0% sumy bilansowej. Udział finansowania zewnętrznego w strukturze pasywów stanowi 16,7%.

Na dzień 31 marca 2016 roku Spółka posiadała pożyczkę w wysokości 7 500 udzieloną przez spółkę zależną oraz posiadała linie kredytowe wielocelowe w dwóch bankach (Deutsche Bank Polska S.A. i ING Bank Śląski S.A.) na łączną sume 78 000, z czego wykorzystała 25 955 w linii gwarancyjnej. Dodatkowo na dzień 31 marca 2016 Spółka posiada gwarancje w wysokości 11 605, udzieloną przez Bank Pekao S.A.

W dniu 22 kwietnia 2016 roku Spółka podpisała z Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie aneks do Umowy Kredytowej, na podstawie której Bank odnowił Spółce linię kredytową wielozadaniową w wysokości 30 000. Umowa może być przedłużana na kolejne 12-miesięczne okresy po 31 marca 2017 roku, jednakże nie dłużej niż do 31 marca 2022 roku. Linia ta przeznaczona będzie na finansowanie bieżącej działalności Spółki w postaci kredytu w rachunku bieżącym oraz limitu na gwarancje bankowe.

Linie kredytowe uruchomione zostały na warunkach rynkowych, które nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Na dzień 31 marca 2016 roku przyznane linie kredytowe wielocelowe zabezpieczone były cesjami z kontraktów oraz udzielonymi pełnomocnictwami do rachunków.

W ramach Programu Emisji Obligacji w dniu 19 grudnia 2014 roku Spółka wyemitowała cztery tysiące obligacji serii 1/2014 o wartości nominalnej 10 (nie w tysiącach), łącznie 40 000. Termín wykupu nowej emisji przypada na dzień 19 grudnia 2017 roku. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej w wysokości stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych wyrażonych w złotych powiększonej o marżę. Emisja obligacji była przeprowadzona przez mBank S.A. na podstawie wiążącej umowy programowej na prowadzenie emisji obligacji. Uchwałą BondSpot S.A. obligacje Spółki serii 1/2014 wyemitowane 19 grudnia 2014 roku na kwotę 40 000 zostały w dniu 23 lutego 2015 roku worowadzone do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.

W ramach Programu Emisji Obligacji w dniu 19 grudnia 2014 Spółka wyemitowała cztery tysiące obligacji serii 1/2014 o wartości nominalnej 10, łącznie 40 000. Termin wykupu nowej emisji przypada na dzień 19 grudnia 2017. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej w wysokości stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych wyrażonych w złotych powiększonej o marzę. Emisja obligacji była przeprowadzona przez mBank S.A. na podstawie wiążącej umowy programowej na prowadzenie emisji obligacji. Uchwałą BondSpot S.A. z dnia 23 lutego 2015 obligacje Spółki serii 1/2014 wyemitowane 19 grudnia 2014 na kwotę 40 000 zostały wprowadzone do obrotu na rynku Catalyst.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

(kwoty w tys. PLN)	31.03.2016 Zbadane	30.09.2015 Zbadane
Kapitały własne	247 184	247 584
Struktura finansowania zewnętrznego	79 739	72461
Długoterminowa
Zobowiązania z tytułu obligacji	39 839	39 793
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		98
Krótkoterminowa
Zobowiazania z tytułu obligacji	498	499
Kredyty i pożyczki	39 003	30 800
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	399	1 271
Wskaźnik struktury finansowania	3,1	3,4

Udzielone pożyczki 6

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała żadnych pożyczek udzielonych podmiotom gospodarczym spoza Grupy Sygnity.

$\overline{7}$ Udzielone poręczenia

Na dzień 31 marca 2016 roku łączna wartość zobowiązań warunkowych Spółki wyniosła 59 305, w tym:

Gwarancje, weksle, poręczenia

	Na dzień	Na dzień
	31.03.2016	30.09.2015
	Zbadane	Zbadane
Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania z tytułu wystawionych gwarancji, w tym:	58 819	52 807
- należytego wykonania umowy i usuwania wad i usterek	50 117	43 635
- przetargowych	3674	4 2 4 5
- płatności	5 0 28	4 9 27
Poreczenia	487	616
	59 306	53 4 23

Emisia papierów wartościowych 8

W ramach Programu w dniu 22 lutego 2013 Spółka wyemitowała cztery tysiące obligacji serii 1/2013 o wartości nominalnej 10, łącznie 40 000. Termin wykupu emisji przypadał na dzień 23 lutego 2015. Cena emisyjna pojedynczej obligacji wynosiła 9,8. Obligacje były oprocentowane według zmiennej stopy procentowej w wysokości stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych wyrażonych w złotych powiększonej o marżę. Emisja obligacji była przeprowadzona przez BRE Bank S.A. na podstawie wiążącej umowy programowej na prowadzenie emisji obligacji. Uchwałą Bondspot z dnia 7 maja 2013 obligacje zostały wprowadzone do obrotu w ramach alternatywnego systemu obrotu CATALYST organizowanego przez spółkę BondSpot S.A. zgodnie z warunkami emisji obligacji. Obligacje te zostały wykupione zgodnie z terminem wykupu w dniu 23 lutego 2015.

Program Emisji Obligacji został zatwierdzony 28 listopada 2014 przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki. Maksymalna wartość Programu wynosi 100 000.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

W ramach Programu Emisji Obligacji w dniu 19 grudnia 2014 Spółka wyemitowała cztery tysiące obligacji serii 1/2014 o wartości nominalnej 10, łącznie 40 000. Termin wykupu nowej emisji przypada na dzień 19 grudnia 2017. Obligacje są o watiosci nominalnej 10, racznie 40 000. Temini wykupu nowej emisji przypada na uzien 19 grudnia zo 17. Obligacje są
oprocentowane według zmiennej stopy procentowej w wysokości stawki WIBOR dla depozytów 6- miesięcznych
w Spółki serii 1/2014 wyemitowane 19 grudnia 2014 na kwotę 40 000 zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2016

Umowy zawarte z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 9

W dniu 12 listopada 2014 roku Rada Nadzorcza Sygnity wybrała firmę PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. jako podmiot uprawniony do przeprowadzenia badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Sygnity za okresy za okresy od 1 października 2014 do 30 września 2015 oraz od 1 października 2015 do 30 września 2016. taczne należne wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych jest wymienione poniżej.

	01.10.2015	01.10.2014
	$-31.03.2016$	$-30.09.2015$
Badanie rocznego sprawozdania finansowego	145	235
Przegląd sprawozdań finansowych	55	55
	200	290

Część II Komentarz Zarządu do wyników operacyjnych

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

CZEŚĆ II. Komentarz Zarządu do wyników operacyjnych

Otoczenie makroekonomiczne $\ddagger$

Zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego w I kwartale 2016 r. (II kwartał roku obrotowego 2015/2016 Sygnity) PKB wyrównany sezonowo zmniejszył się realnie o 0,1% w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale był wyższy niż przed rokiem o 2,5%. Nie pokrył się jednak z oczekiwaniami rynkowymi, które plasowały się na poziomie 3,4 - 3,5%. NBP prognozuje, że w roku 2016 oraz 2017 stopa PKB osiągnie poziom wzrostu r/r 3,8%.

W całym 2016 roku NBP spodziewa się deflacji r/r na poziomie -0,4%, zaś w perspektywie 2017 roku wzrostu stopy inflacji do wartości 1,3%. Przyczyn deflacji w 2016 r. rynek upatruje głównie we wpływie czynników podażowych m.in. silnym obniżeniu cen ropy naftowej.[1]

Czynnikami, które mogą mieć pozytywny wpływ na perspektywy gospodarcze Polski jest prognozowany przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy²¹ wzrost globalnego produktu krajowego brutto w 2016 r. o 3,8% (wobec 3,5% w 2015 r.). Dodatkowym impulsem dla rozwoju są fundusze unijne. Warto jednak zachować umiarkowany optymizm, ponieważ doświadczenia związane z wykorzystaniem środków z unijnych z perspektywy 2007-2013 wskazują, że finansowania z programów na lata 2014-2020 może następować stopniowo. Przyspieszenie dynamiki inwestycji publicznych oczekiwane jest w latach 2017-18 i będzie ono związane z projektami realizowanymi przez jednostki samorządu terytorialnego (w ramach programów regionalnych), jak i inwestycjami transportowymi. [3]

Wartość rynku IT w najbliższych latach powinna sukcesywnie wzrastać.^[4] Średnie tempo wzrostu tego rynku w perspektywie czasowej 2015-2020 powinno wynieść 4,3% rocznie. Segmentem rynku, który powinien rosnąć naisilniei sa usługi.

Analiza wyników finansowych $\overline{2}$

Wielkość sprzedaży zrealizowana w I półroczu roku obrotowego 2016 wyniosła 227 638 i jest 3,8% wyższa niż w okresie porównywalnym.

W I półroczu roku obrotowego 2016 zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 31 624 (spadek o 13,7% do okresu porównywalnego). Marza brutto kształtowała się na poziomach odpowiednio: 13,9% w okresie sprawozdawczym zakończonym 31 marca 2016 oraz 16,7% w okresie porównywalnym.

Koszty ogólnego zarządu w I półroczu roku obrotowego 2016 wyniosły 8,2% przychodów i w porównaniu do I półrocza ubiegłego roku, udział tych kosztów w przychodach spadł o 2,4 p.p. Koszty sprzedaży wyniosły do 11,7 mln zł (5,2% przychodów w okresie bieżącym, 4,2% w okresie porównywalnym), wzrost był planowany i jest związany z intensyfikacją działań sprzedażowych jak i optymalizacją Zespołu Sprzedażowego, co już przyniosło widoczne efekty - wysoką skuteczność zespołów w przetargach, jak i zwiększenie rok do roku przychodów Spółki w tym okresie.

W I półroczu 2016 Spółka zanotowała znaczący spadek kosztów finansowych, które z poziomu 2 465 w okresie porównywalnym, spadły do 2 023 w okresie bieżącym.

W I półroczu 2016 zysk netto wyniósł 905 (zysk netto w porównywalnym okresie wyniósł 4 683).

Na dzień 31 marca 2016 Spółka dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 1 529.

Istotne wydarzenia mające wpływ na działalność gospodarczą 3

Nowe umowy bankowe

W dniu 22 kwietnia 2016 Spółka podpisała z Deutsche Bank Polska spółka akcyjna z siedzibą w Warszawie aneks do Umowy Kredytowej, na podstawie której Bank odnowił Spółce linię kredytową wielozadaniową w wysokości 30 000. Umowa może być przedłużana na kolejne 12-miesięczne okresy po 31 marca 2017 roku, jednakże nie dłużej niż do 31 marca 2022 roku. Linia ta przeznaczona będzie na finansowanie bieżącej działalności Spółki w postaci kredytu w rachunku bieżącym oraz limitu na gwarancje bankowe.

Struktura sprzedaży i rynki zbytu $\overline{4}$

Głównym rynkiem zbytu dla rozwiązań i produktów oferowanych przez Sygnity stanowi Polska. Spółka koncentruje się na trzech podstawowych sektorach rynkowych: sektor publiczny, bankowo - finansowy, utilities. W omawianym okresie Spółka intensywnie pracowała nad realizacją perspektywy przychodowej. Główne wysiłki skupione były na trzech sektorach, w których Spółka ma ugruntowana pozycję oraz szeroką ekspertyzę biznesową (sektor publiczny, bankowo-finansowy, utilities).

Wydarzenia mające wpływ na wyniki finansowe 5

W I półroczu roku obrotowego zakończonym 31 marca 2016 Spółka zrealizowała i wygrała wiele istotnych postępowań przetargowych, dzięki którym jej pozycja w kluczowych sektorach jest ugruntowana.

W kalendarzowym I kwartale 2016, Sygnity było liderem rynku pod względem łącznej wartości wygranych postępowań w IT w administracji publicznej. Wygraliśmy 18 przetargów o łacznej wartości ponad 108 mln zł. Podkreśleniem naszej silnej pozycji w tym sektorze jest również realizacja istotnych kontraktów dla administracji państwowej, jak i pozyskiwanie nowych umów.

Spółka wdraża z sukcesem dla Ministerstwa Finansów system e-Podatki, który jest jednym ze strategicznych przedsięwzięć w administracji publicznej w skali kraju. Projekt ten nie tylko jest realizowany zgodnie z harmonogramem, ale też jest poszerzany o kolejne elementy. Wyrazem tego jest podpisana w styczniu br. ramowa umowa uzupełniająca o wartości do 80,7 mln zł do systemu e-Podatki.

W grudniu 2015 została podpisana umowa z Bankiem Gospodarstwa Krajowego dotycząca wdrożenia Centralnego Systemu Bankowego. Całkowita wartość umowy to 54 mln zł, a jej realizacja przewidziana została na 30 miesięcy oraz 36 miesięczny okres serwisu.

W omawianym okresie sprawozdawczym warto również zwrócić uwagę na Sektor Utilities. W II kwartale roku obrotowego, zakończonym 31 marca 2016 Spółka podpisała szereg umów, które wpłynęły na osiągnięcie zakładanego poziomu przychodów.

Spółka systematycznie dąży do lepszego zarządzania zadłużeniem finansowym, co bezpośrednio przełożyło się na spadek kosztów finansowych o 17,9% w stosunku do okresu porównywalnego.

W dniu 25 listopada 2015 Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej z dnia 20 listopada 2015 dotyczącą zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2008. W dniu 27 listopada 2015 Spółka zapłaciła zobowiązanie wynikające z powyższej decyzji wraz z naliczonymi odsetkami do dnia zapłaty w łacznej kwocie 3 211 i rozwiązała rezerwę na zobowiązanie z tego tytułu na kwotę 3 300.

Znaczące nowe umowy dla działalności 6

Sektor Bankowo - Finansowy

Bank Gospodarstwa Krajowego

Przedmiotem umowy jest uruchomienie produkcyjne Centralnego Systemu Bankowego jak również jego integracja w ramach architektury korporacyjnej banku. Centralny System Bankowy zastąpi obecnie stosowane rozwiązanie informatyczne w zakresie: bezpośredniej obsługi klienta, administracji "produktami" banku - w szczególności umowami kredytowymi, umowami depozytowymi i rachunkami bieżącymi - wsparcia procesów biznesowych związanych z obsługą klientów i posiadanych przez nich produktów, funkcjonalności księgi głównej bankowej, a także spełniania wymogów regulacyjnych oraz sprawozdawczych nałożonych na bank.

Powszechna Kasa Oszczedności Bank Polski S.A. oraz spółki zależne

Kontrakt zawarty z PKO BP oraz spółkami zależnym od banku obejmuje dostawę licencji Microsoft Corporation w zakresie i na warunkach nabywania i użytkowania produktów Microsoft w ramach programu licencyjnego Enterprise oraz w ramach programu licencyjnego Select Plus. Umowa obejmuje również świadczenie dodatkowych usług wsparcia technicznego w zakresie licencji i produktów dostarczonych Klientowi.

Klient Sektora Bankowo - Finansowego

Umowa obeimuje upgrade Systemu Gospodarki Własnej (SGW). Celem prac jest wdrożenie nowej wersji platformy systemu Oracle E-Business Suite, w oparciu o który działa SGW. Aktualna wersja systemu umożliwi realizację nowych funkcjonalności. System Gospodarki Własnej jest głównym systemem architektury IT Klienta i służy do rejestracji i kontroli wszystkich zdarzeń zachodzących w sferze gospodarki własnej banku.

Klient Sektora Bankowo - Finansowego

W ramach zamówienia Sygnity realizuje na rzecz Klienta prace analityczno-projektowe przy systemie Oracle FLEXCUBE. Oracle FLEXCUBE jest uniwersalnym, scentralizowanym system bankowym, który pozwala na standaryzację i automatyzację procesów, łatwe definiowanie i wprowadzanie nowych produktów do oferty, obsługę produktów w różnych walutach oraz scentralizowanie informacji o produktach każdego klienta.

Bank BPH S.A.

Umowa obejmuje dostawę i wdrożenie systemu ERP Oracle E-Business Suite (EBS) w wersji 12.2 oraz dostarczenie niezbędnej infrastruktury zapewniającej poprawne działanie systemu. Przedmiotem projektu jest implementacja oprogramowania EBS celem zapewnienia obsługi wszystkich funkcjonalności wskazanych przez Klienta.

Klient Sektora Bankowo - Finansowego

Przedmiotem umowy jest świadczenie przez Sygnity usług serwisowych w zakresie wdrożonego u Klienta oprogramowania Maestro. Ten system maklerski integruje się z wieloma bankowymi systemami front/back office. Pozwala na realizację procesu obrotu papierami wartościowymi na rynku kasowym oraz instrumentami na rynku terminowym. Pozostaje również w zgodzie z regulacjami prawnymi obowiązującymi dla podmiotów prowadzących działalność maklerską.

Klient Sektora Bankowo - Finansowego

Zawarta umowa ma na celu kontynuację dotychczasowej współpracy. Na jej podstawie Sygnity będzie realizować prace na rzecz Klienta jako tzw. external lab dostarczając zasoby, które pozwolą na analizę, rozwój, utrzymanie oraz zmiany w oprogramowaniu, które Klient tworzy na rzecz jednego ze swoich kontrahentów.

Klient Sektora Bankowo - Finansowego

Celem zawartego kontraktu jest realizacja prac związanych z upgradem Systemu Gospodarki Własnej (SGW). Wersja rozwiązania po jego uaktualnieniu umożliwi realizację nowych funkcjonalności. SGW jest głównym systemem zaplecza Klienta i służy do rejestracji i kontroli wszystkich zdarzeń zachodzących w sferze gospodarki własnej Klienta.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Biuro Maklerskie Banku BGŻ BNP PARIBAS S.A.

Przedmiotem umowy jest rozwój systemu Sidoma o nowe funkcjonalności biznesowe pozwalające budować przewagę konkurencyjną na rynku usług makierskich. Usługa doradztwa inwestycyjnego pozwala na analizę informacji o klientach i ich portfelach, przesyłanie klientom analiz i rekomendacji oraz monitorowanie wyników inwestycji. Główną cechą modułu jest wysyłanie rekomendacji i analiz oraz generowanie propozycji inwestycyjnych.

Sektor Utilities

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Przedmiotem umowy jest dostarczenie przez Sygnity na rzecz Klienta oprogramowania Microsoft wraz z licencjami do oprogramowania oraz prawem do jego aktualizacji. W ramach dotychczasowej współpracy Spółka m.in. dostarczała do Grupy Energa licencje Microsoft i usługi software assurance w ramach programu licencjonowania grupowego Microsoft Enterprise Agreement. Inne projekty, jakie Sygnity realizowało w ubiegłym roku na rzecz spółek z Grupy Energa obejmowały m.in. dostawę infrastruktury serwerowej na potrzeby środowiska Disaster Recovery Center (DRC) oraz wdrożenie zintegrowanego systemu wspomagającego proces prognozowania energii elektrycznej i paliwa gazowego.

PSE Innowacie Sp. z o.o.

Zawarta umowa obejmuje dostosowanie systemu SIRE (System Informatyczny Rynku Energii) w obszarze wymiany międzysystemowej do procesów aukcyjnych biura aukcyjnego Joint Allocation Office. W ramach umowy Sygnity nie tylko zaprojektuje i wdroży niezbędne modyfikacje, ale również rozbuduje mechanizmy związane z udostępnieniem informacji. Realizowane prace umożliwią Klientowi m.in.: dwukierunkową wymianę informacji na temat transgranicznej wymiany energii z nowym biurem aukcyjnym (JAO), wprowadzenie obsługi redukcji transgranicznych zdolności przesyłowych do procesów obrotu energią w ramach Rynku Dnia Następnego oraz dostosowanie procesów biznesowych prowadzonego przez Klienta Lokalnego Biura Kodów EIC do nowych standardów ENTSO-E.

Energa-Operator S.A.

Przedmiotem umowy jest wsparcie i rozwój systemów, które Sygnity wdrożyło u Klienta. Usługa obejmie systemy:

• WIRE/UR (System Wymiany Informacji Rynku Energii Uczestnika Rynku) rozwiązanie to wspiera użytkownika w realizacji kluczowych procesów biznesowych, takich jak przygotowanie poprawnych dokumentów zgłoszeniowych dla OSP, obsługa wymiany dokumentów z OSP czy analiza danych;
• CSS (Customer Switching System System Zmiany Sprzedawcy) system ten umożliwia m.in. pełną automatyzacje działań związanych z wyborem przez odbiorców sprzedawców energii;
• AMS (Automated Metering System System Pomiarowy Odbiorców) system wspomaga zarządzanie danymi pomiarowymi odbiorców; dedykowany jest dla operatorów pomiarów w OSD.

Podpisana umowa nie tylko wesprze Klienta w realizacji jego celów biznesowych, ale również podniesie poziom niezawodności wdrożonych rozwiązań.

PGE Dystrybucia S.A.

Przedmiotem umowy jest utrzymanie systemów informatycznych – bilingowych przez okres 3 lat dla spółek PGE Obrót oraz PGE Dystrybucja. W ramach kontraktu Sygnity będzie świadczyć usługi serwisowe, polegające na utrzymaniu gotowości systemów, ich aktualizacji, jak również usuwaniu błędów. Zakres obowiązków Spółki obejmuje również świadczenie usług rozwojowych systemów, dokonywanie bieżących zmian, w szczególności związanych z zapewnieniem prawidłowej ich eksploatacji.

Zakład Energetyczny Użyteczności Publicznej S.A.

Zawarty kontrakt polega na wdrożeniu przez Sygnity autorskiego oprogramowania Sygnity Utilities for Sales (SUS). SUS jest kompleksowym narzędziem, pokrywającym główne procesy biznesowe związane z obsługą klientów na uwolnionym rynku energii elektrycznej i gazu, w trakcie całego cyklu sprzedażowego, od etapu pozyskania klienta, poprzez realizację umowy, aż do jej zakończenia. System jest wdrażany w modelu chmurowym (cloud computing).

ENERGA-OPERATOR S.A.

Podpisana umowa obejmuje stworzenie interfejsów pomiędzy systemami Sygnity - AMS oraz CC&B, w zakresie przekazywania danych o konfiguracji związanej z Rynkiem Bilansującym. System AMS jest rozwiązaniem dedykowanym dla operatorów pomiarów w OSD wspomagającym zarządzanie danymi pomiarowymi odbiorców. Umożliwia on centralne przechowywanie wszystkich danych pomiarowych niezbędnych w procesach realizowanych przez OSD, ich wydajne przetwarzanie oraz publikację. CC&B zapewnia zaś rozliczanie sprzedaży energii do odbiorców oraz obsługę klienta. Realizacja projektu pozwoli na obsługę procesów związanych z Rynkiem Bilansującym po wdrożeniu nowego systemu bilingowego.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. Oddział w Tarnowie

Przedmiotem umowy podpisanej z Klientem jest serwis i utrzymanie Systemu Zarządzania Infrastrukturą (SZI), który został wdrożony przez Sygnity w ubiegłych latach. Zaimplementowane u Klienta rozwiązanie jest autorskim systemem klasy Enterprise Asset Management opartym o technologię GIS. System Zarządzania Infrastrukturą jest narzędziem kompleksowo wspierającym procesy decyzyjne na różnych szczeblach zarządzania przedsiębiorstwa oraz procesy biznesowe typowe dla gazowniczej spółki dystrybucyjnej w takich obszarach działalności jak: przyłączenia i wydawanie warunków technicznych, planowanie inwestycji i remontów, realizacja inwestycji i remontów, eksploatacja i usuwanie awarii, zarządzanie urządzeniami gazowniczymi, zarządzanie wartością majątku, obliczenia sieciowe i symulacje sieci gazowniczych, ewidencja majątku, archiwum dokumentacji technicznej.

Stredoslovenská Energetika A.S.

Celem projektu jest serwis zaimplementowanego przez Sygnity Systemu Obrotu Energią (SOE), w ramach którego Spółka wdrożyła wiele kluczowych dla działalności Klienta funkcjonalności, które pozwalają na m.in.:

• wspomaganie zarządzania danymi pomiarowymi i handlem energią elektryczną, co umożliwia gromadzenie wiedzy na temat przepływów mediów energetycznych w aspekcie ilościowym oraz wartościowym:
• szybkie gromadzenie danych na dużą skalę z wielu liczników elektronicznych w rozproszonych lokalizacjach;
• wsparcie procesów wymiany informacji pomiędzy operatorami sieci dystrybucyjneja partnerami biznesowymi:
• dokładne zarządzanie wolumenami dostaw mediów i kosztami ich zakupów oraz zminimalizowanie opłat nakładanych przez operatorów i sprzedawców za tzw. nieznominowanie - przekroczenie korytarzy niezbilansowania.

Sektor Public

Zakład Ubezpieczeń Społecznych

Umowa obeimuie opracowanie, wykonanie, dostarczenie oraz wdrożenie dla Centrali Zakładu Ubezpieczeń Społecznych oraz jego jednostek terenowych rozwiązania informatycznego w postaci zintegrowanej hurtowni danych, która stanowić bedzie również źródło danych dla systemu aktuarialnego. Sygnity zobowiązane jest do dostarczenia dokumentacji, oprogramowania i niezbędnego sprzętu, a także przeniesienia na zamawiającego autorskich praw majątkowych do opracowanego systemu oraz udzielenia licencji w zakresie niezbędnym dla właściwego funkcjonowania wdrożonego rozwiązania. W ramach umowy Sygnity będzie także prowadzić szkolenia pracowników.

Agencja Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa

Przedmiotem umowy jest utrzymanie, rozwój i modyfikacje aplikacji EBS, w tym podniesienie wersji aplikacji EBS SGW/KIP (System Gospodarki Własnej / Kadry i Płace) do wersji 12.2 lub wyższej, modernizacja aplikacji B2B oraz podniesienie wersji aplikacji EBS UE (rozlicznie dotacji unijnych) do wersji 12.2 lub wyższej. EBS jest zintegrowanym systemem informatycznym ERP firmy Oracle, który pozwala firmom i instytucjom usprawnić procesy zarządzania m.in.: finansami, łańcuchem dostaw, produkcją czy zasobami ludzkimi.

Powiatowe Urzedy Pracy

W ramach umów zawartych z Publicznymi Służbami Zatrudnienia Sygnity realizowało m.in. usługi szkoleń oraz konsultacji w zakresie wdrożonych w urzędach rozwiązań. Realizowane projekty obejmowały również wdrożenia oraz utrzymanie takich systemów jak infoKadra, który stanowi narzędzie analityczno-raportowe dedykowane dla kadry zarządzającej, eDOK będący rozwiązaniem do elektronicznego obiegu dokumentów, które pozwala na uporządkowanie prac związanych z obsługą spraw prowadzonych w urzędzie oraz info Urząd, który umożliwia publikację treści w postaci efektownych prezentacji tworzonych na ekranach o dużej rozdzielczości.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Ministerstwo Finansów

Podpisana umowa ma charakter uzupełniający do umowy na budowę, wdrożenie i utrzymanie systemu e-Podatki, którą Spółka zawarła dniu 01.02.2013 r. Przedmiotem kontraktu jest swiadczenie przez Sygnity na rzecz zamawiającego usług zmiany w ramach rozwoju systemu e-Podatki i jego komponentów, a także dostawa oprogramowania w przedmiotowym zakresie. Dodatkowo na podstawie umowy Sygnity przeprowadzi szkolenia personelu Klienta oraz będzie świadczyć usługi w zakresie wsparcia konsultanckiego i utrzymania oprogramowania. Całkowita wartość umowy przekracza kwotę 80 mln zł brutto. Sygnity zobowiązane jest do realizacii przedmiotu umowy do 30.12.2022 r.

Jednostki Organizacyjne Pomocy Społecznej i Jednostki Samorządowe

Przedmiotem zamówienia jest dostawa licencji, umożliwiających funkcjonowanie oprogramowania do obsługi m.in. świadczeń wychowawczych, przyznawanych w ramach programu "Rodzina 500 plus". System, będący autorskim rozwiązaniem Sygnity umożliwia pełną obsługę spraw związanych z realizacją świadczeń rodzinnych, w tym również świadczenia wychowawczego: od przyjęcia wniosku, poprzez wydanie decyzji i realizację świadczenia w formie pieniężnej oraz niepieniężnej.

Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej

Zakres zawartej umowy obejmuje utrzymanie oraz administrowanie środowiskiem Oracle Exadata, będącym wydajną platformą software'owo-hardware'ową do obsługi systemu bazodanowego Oracle. W ramach zawartej umowy Sygnity świadczyć będzie usługi m.in.: pomocy technicznej, wsparcia w utrzymaniu środowiska Exadata oraz baz danych Oracle czy usuwania awarii.

Strategia Spółki i czynniki istotne dla dalszego rozwoju $\overline{7}$

W chwili obecnej, w perspektywie krótkookresowej, Spółka będzie się skupiać na rozwoju organicznym, poszerzeniu oferty o rozwiązania odpowiadające potrzebom rynkowym, rozwoju kompetencji, realizacji bieżących kontraktów oraz optymalnym przygotowaniu organizacji do zbliżających się dużych przetargów z nowej perspektywy funduszy unijnych.

W perspektywie dalszego rozwoju ważne dla Spółki jest opracowanie nowych rozwiązań dla Sektora Bankowo-Finansowego, z którym Sygnity chce wyjść na rynek jeszcze w tym roku. Jednym z filarów nowej oferty produktowej są rozwiązania omnichannel pozwalające na efektywniejszy kontakt klienta z daną instytucją poprzez wiele różnych kanałów zarówno elektronicznych, jak i tradycyjnych.

Spółka zdecydowała się na odsunięcie w czasie publikacji Planu Strategicznego z uwagi na dużą zmienność rynkową oraz potrzebę skupienia się na przygotowaniu perspektywy przychodowej Spółki w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Przygotowywany Plan Strategiczny będzie nastawiony na wzrost: zarówno organiczny poprzez zwiększenie nakładów na rozwój nowych produktów i kompetencji wewnątrz Grupy, jak i aktywne poszukiwanie celów akwizycyjnych - firm operujących we wzrostowych niszach rynku IT, w tym na rynkach zagranicznych, charakteryzujących się dużą innowacyjnością i dostępnością wykwalifikowanych zasobów ludzkich w obszarze technologii IT. Duży nacisk położny będzie również na silniejszą ekspansję na rynkach zagranicznych, ze szczególnym uwzględnieniem Stanów Zjednoczonych.

Fundamenty pod realizację Planu Strategicznego Spółka przygotowywała w trakcie roku obrotowego 2015, w którym przeprowadziła rozległe zmiany organizacyjne, których celem było poprawienie sprawności operacyjnej, przemodelowanie struktury finansowania oraz zwiększenie dyscypliny kosztowej. W tym okresie, w celu poprawy sytuacji biznesowej Spółki podjęto działania zmierzające do podniesienia marżowości poprzez wprowadzenie narzędzi biznesowych w zakresie zarządzania projektami, ujednolicenia standardów i scentralizowania zarządzania projektami oraz stworzenia zaplecza kompetencyjnego w zakresie produkcji oprogramowania. Zamiarem Spółki jest kontynuacja i udoskonalanie rozpoczętych procesów. Efekty te powinny zostać osiągnięte poprzez nowoczesne narzędzia zarządcze, takie jak: KPI oraz zarządzania poprzez cele.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Intencją Sygnity jest też utrzymanie cyklicznego i otwartego dialogu z rynkiem kapitałowym, szczególnie w zakresie osiąganych przez Grupę wyników finansowych. Zdaniem Zarządu jest to podstawowy element skutecznej polityki informacyjnej skierowanej do inwestorów i akcjonariuszy, a także pozostałych grup interesariuszy, w tym: pracowników, klientów i mediów.

Wyniki finansowe a publikowane prognozy 8

Spółka nie publikowała prognoz wyników zakończonego okresu sprawozdawczego.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy od 1 października 2014 do 30 września 2015

Część III Struktura organizacyjna

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

CZEŚĆ III. Struktura organizacyjna

1 Podmioty powiazane

Informacje o podmiotach powiązanych zawarto w notach dodatkowych do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego.

$\overline{c}$ Akcjonariusze

Na dzień 31 marca 2016 kapitał zakładowy Spółki wynosił 15 082 i obejmował 11 886 242 w pełni opłaconych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda oraz 3 196 z tytułu hiperinflacyjnego przeszacowania kapitału własnego. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane w zakresie dywidendy, prawa głosu oraz zwrotu z kapitału. W okresie od 2 czerwca Spółka na podstawie upoważnienia udzielonego uchwałą nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 31 marca 2015 roku w sprawie nabywania akcji własnych oraz upoważnienia udzielonego Zarządowi Spółki ("Uchwała ZWZ") dokonała skupu 193 313 akcji własnych. Zgodnie z Uchwałą ZWZ akcje Spółki nabywane były w celu:

a) ich umorzenia,

b) finansowania transakcji inwestycyjnych Spółki, w szczególności w celu dalszej odsprzedaży w procesach przejęcia i akwizycji dokonywanej na rzecz udziałowców/wspólników w przejmowanych podmiotach w zamian za udziały/akcje tych podmiotów,

c) realizacji przyszłych systemów motywacyjnych. Ostateczny cel przeznaczenia akcji własnych Spółki nabytych w ramach Programu Zakupu Akcji zostanie określony przez Zarząd Sygnity S.A. w odrębnej uchwale wykonawczej.

W pierwszym półroczu 2016 roku Spółka nie dokonała emisji, ani spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Łączna liczba posiadanych przez Sygnity akcji własnych wynosi 523 313 i stanowi 4,4% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, jednakże z akcji własnych Spółka nie wykonuje prawa głosu.

Według najlepszej wiedzy Zarządu Sygnity S.A. stan akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów Spółki przedstawiał się następująco:

	Na dzień 31 marca 2016		Na dzień 30 września 2015
	Liczba akcļi	% głosów	Liczba akcji	% głosów
Akcjonariusz	(nie w tysiacach)
Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 444 412	12.15	1444412	12,15
Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 185 190	9.97	1 185 190	9,97
PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz Emerytalny	590 115	4.96	926 710	7,80
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	613 097	5.16	613 097	5.16
	607 044	5,11
Cron sp. $z$ o. o. Pozostali*	7446384	62.65	7 716 833	64,92
Razem	11 886 242	100,00	11 886 242	100.00

"W tym 523 313 skupionych przez Spółkę akcji własnych.

Dane na podstawie informacji od akcjonariuszy uzyskanej w trybie art. 69 ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiadała informacji o umowach, w wyniku, których mogłyby w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

Akcje Sygnity S.A. bedące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących:

	Liczba akcji na dzień	Liczba akcji na dzień
	(nie w tysiącach)	(nie w tysiącach)
	31.03.2016	30.09.2015
Ryszard Wojnowski	364 305	364 305
Tomasz Sielicki	209 374	229 374
Janusz R. Guy	148 149	148 149
Jakub Leśniewski	30 000	÷

Walne Zgromadzenie 3

Walne Zgromadzenie, jako organ Spółki, działa na podstawie obowiązujących przepisów prawa (w szczególności Kodeksu Spółek Handlowych), Statutu Spółki oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie ze Statutem Spółki do kompetencji Zgromadzenia (oprócz innych spraw określonych przepisami prawa) należy w szczególności:

• rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań Zarządu, sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, $a)$
• udzielanie Radzie Nadzorczej i Zarządowi absolutorium z wykonania obowiązków, b)
• podejmowanie uchwał o podziale zysków albo pokryciu strat, $C)$
• tworzenie i znoszenie funduszów celowych, d)
• ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej, $\Theta$
• zmiana przedmiotu działalności Spółki, $f$
• zmiana Statutu Spółki, $g)$
• podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego, h)
• połączenie i likwidacja Spółki, i)
• emisja obligacji, w tym także obligacji zamiennych, $|1\rangle$
• wybór likwidatorów, k)
• wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu I) Snółki
• lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
• rozpatrywanie spraw wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd, jak również akcjonariuszy, m)
• powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej. $n)$

Walne Zgromadzenia są zwoływane zgodnie z przepisami kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. Ze względu na fakt, że Spółka jest spółką publiczną w walnym zgromadzeniu mają prawo uczestniczyć i wykonywać prawo głosu akcjonariusze będący właścicielami akcji na okaziciela. Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady Nadzorczej uczestniczą w obradach Walnego Zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.

Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów oddanych przez akcjonariuszy obecnych na Walnym Zgromadzeniu zgodnie z zasadami określonymi w Statucie i kodeksie spółek handlowych. Każda akcja daje na Walnym Zgromadzeniu prawo do jednego głosu.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

W wypadku określonym w art. 397 Kodeksu Spółek Handlowych, uchwała o rozwiązaniu Spółki wymaga większości 3/4 oddanych głosów.

Nabycie i zbycie nieruchomości lub udziału w nieruchomości nie wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia, o której mowa w art. 393 pkt 4 Kodeksu Spółek Handlowych. W takim przypadku wymagane jest jedynie uzyskanie zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały podjętej większością 3/4 głosów członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu, w obecności co najmniej połowy liczby członków Rady Nadzorczej.

Statut Spółki nie zawiera postanowień odmiennych od przepisów Kodeksu Spółek Handlowych w zakresie zmiany statutu Spółki.

W okresie od 1 października 2015 do 31 marca 2016 Walne Zgromadzenie Sygnity S.A. obradowało w siedzibie Spółki w następujących terminach:

w dniu 24 marca 2016 jako Zwyczajne Walne Zgromadzenie Sygnity S.A.

Zarząd $\overline{4}$

Skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień publikacji niniejszego sprawozdania był następujący:

• Prezes Zarządu Janusz R. Guy $\checkmark$
• Wiceprezes Zarządu ds. Personalnych Magdalena Bargieł
• Wiceprezes Zarządu Roman Durka
• v. Jakub Leśniewski

Jan Maciejewicz

• Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych - Wiceprezes Zarządu

W dniu 12 lutego 2016 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Jana Maciejewicza na stanowisko Wiceprezesa Zarządu oraz podjęła uchwały o powołaniu następujących osób do pełnienia funkcji członków Zarządu Spółki:

• Pana Janusza R. Guy na stanowisko Prezesa Zarządu;
• Pani Magdaleny Bargieł na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Personalnych;
• Pana Romana Durki na stanowisko Wiceprezesa Zarządu;
• Pana Jakuba Leśniewskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych;
• Pana Jana Maciejewicza na stanowisko Wiceprezesa Zarządu;

na nową wspólną trzyletnią kadencję, która rozpoczęła swój bieg w dniu odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 30 września 2015 roku t.j. w dniu 24 marca 2016 roku.

Mandat Pana Bogdana Zborowskiego wygasł z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony w dniu 30 września 2015 roku, t.j. z dniem 24 marca 2016 roku.

Wszystkie zmiany w składzie Zarządu Spółka podaje do publicznej wiadomości za pomocą raportów bieżących. Życiorysy zawodowe członków Zarządu są dostępne na stronie internetowej Spółki i są na bieżąco aktualizowane.

Zarząd jest organem wykonawczym Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Zarząd Spółki wykonuje funkcje przewidziane przez Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.

Zarząd kierując się interesem Spółki, określa strategię oraz główne cele Spółki i jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizacje. Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką. Członek Zarządu powinien zachowywać pełną lojalność wobec Spółki i uchylać się od działań, które mogłyby prowadzić wyłącznie do realizacji własnych korzyści materialnych.

[dane w tysiącach PLN, o ile nie zaznaczono inaczej]

Grupa Sygnity

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

Jeżeli Zarząd jest wieloosobowy do dokonywania czynności prawnych oraz składania oświadczeń woli w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu.

Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa trzy lata.

Zarząd Sygnity składa się z nie więcej niż dziewięciu osób, w tym Prezesa Zarządu Spółki. Prezesa Zarządu Spółki powołuje Rada Nadzorcza z własnej inicjatywy a następnie na wniosek Prezesa Zarządu pozostałych członków Zarządu. Kompetencje Prezesa Zarządu w ramach Zarządu mogą zostać sprecyzowane przez Radę Nadzorczą.

Rada Nadzorcza może odwołać członka Zarządu lub cały Zarząd Spółki przed upływem kadencji.

W przypadku odwołania członka Zarządu przez Walne Zgromadzenie do podjęcia uchwały wymagana jest zwykła większość głosów oddanych, z tym że za uchwałą musi głosować nie mniej niż 20% ogólnej liczby akcji Spółki.

Zarząd podejmuje uchwały zwykłą większością głosów. W przypadku równowagi głosów o przyjęciu bądź odrzuceniu uchwały decyduje głos Prezesa Zarządu.

Podjęcie uchwały przez Zarząd może nastąpić:

• poprzez bezpośrednie głosowanie na posiedzeniu;
• poprzez głosowanie przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, w szczególności przy użyciu środków łączności telefonicznej, audiowizualnej albo elektronicznej;
• v w trybie pisemnym (obiegowym) poza posiedzeniem Zarządu, o ile wszyscy członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały.

Statut Spółki nie przewiduje szczególnych uprawnień członków Zarządu, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

Rada Nadzorcza 5

W dniu 31 marca 2014 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dokonało wyboru Rady Nadzorczej na kolejną kadencję, w składzie, który nie uległ zmianie na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego i był nastepujący:

Tomasz Sielicki

V.

• Przewodniczacy Rady Nadzorczej
• Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Kristof Zorde
• Członek Rady Nadzorczej Piotr Rymaszewski
• Członek Rady Nadzorczej ← Piotr Skrzyński
• Członek Rady Nadzorczej Ryszard Wojnowski

Wszystkie zmiany w składzie Rady Nadzorczej, Spółka podaje do publicznej wiadomości za pomocą raportów bieżących. Życiorysy zawodowe członków Rady Nadzorczej są dostępne na stronie internetowej Spółki i są na bieżąco aktualizowane. Rada Nadzorcza jest organem sprawującym nadzór i kontrolę nad Spółką. Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i trwa trzy lata.

Rada Nadzorcza składa się z nie mniej niż pięciu i nie więcej niż dziewięciu członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej i jego Zastępcę. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Rady oraz kieruje jej pracami. W razie niemożności pełnienia funkcji lub nieobecności Przewodniczącego jego obowiązki wykonuje Zastępca Przewodniczącego.

W ramach spraw przekazanych do kompetencji Rady Nadzorczej przepisami kodeksu spółek handlowych oraz postanowieniami Statutu Spółki, do szczególnych uprawnień Rady Nadzorczej, zgodnie ze Statutem Spółki należy:

• powoływanie, zawieszanie i odwoływanie członka Zarządu lub całego Zarządu;
• delegowanie swego członka lub swoich członków do wykonywania czynności Zarządu Spółki w razie odwołania lub zawieszenia całego Zarządu lub gdy Zarząd z innych powodów nie może sprawować swoich czynności:
• wyrażanie zgody na udział Spółki w transakcjach, których drugą stroną są:
• akcjonariusze Spółki, którzy posiadają więcej niż 10% (dziesięć procent) akcji Spółki,
• członkowie Zarządu Spółki.
• członkowie Rady Nadzorczej.
• ustalanie wysokości wynagrodzenia członków Zarządu Spółki;
• wyrażanie zgody na (i) nabycie bądź zbycie udziałów lub akcji w innych spółkach, o ile akcje lub udziały reprezentują co najmniej 50% kapitału zakładowego lub 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu takiej spółki lub wartość transakcyjna lub księgowa nabywanych lub zbywanych akcji bądź udziałów jest większa lub równa 1.000.000 (jeden milion) PLN, (ii) nabycie bądź zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa, (iii) zawieranie umów spółek osobowych;
• zatwierdzanie budżetu rocznego;
• wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości lub udziału w nieruchomości (stosownie do postanowień Art. 20.4 Statutu Spółki);
• wyrażanie zgody na zawarcie z subemitentem umowy, o której mowa w art. 433 § 3 Kodeksu Spółek Handlowych, stosownie do postanowień Art. 20.5 Statutu Spółki;
• wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę lub podmiot od niej zależny istotnej umowy z członkiem Rady Nadzorczej albo Zarządu Spółki oraz z podmiotami z nimi powiązanymi.

Rada Nadzorcza działa w oparciu o uchwalony przez siebie Regulamin zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie, który szczegółowo określa tryb pracy Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza realizuje swe zadania i uprawnienia poprzez podejmowanie uchwał na posiedzeniach oraz poprzez czynności kontrolne i doradcze. Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia nie rzadziej niż raz na kwartał.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały zwykłą większością głosów członków Rady obecnych na posiedzeniu, w obecności co najmniej połowy liczby członków Rady Nadzorczej a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni, z następującymi wyjątkami:

• porządek obrad Rady Nadzorczej nie może być uzupełniany w trakcie posiedzenia, którego dotyczy. Wymogu powyższego nie stosuje się do sytuacji:
• gdy obecni są wszyscy członkowie Rady Nadzorczej i wszyscy wyrażą zgodę na uzupełnienie porządku obrad.
• gdy podjęcie określonych działań przez Radę Nadzorczą jest konieczne dla uchronienia Spółki przed szkodą,
• w przypadku uchwały, której przedmiotem jest ocena, czy istnieje konflikt interesów między członkiem Rady Nadzorczej a Spółką.
• nabycie i zbycie nieruchomości lub udziału w nieruchomości nie wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia, o której mowa w art. 393 pkt 4 Kodeksu Spółek Handlowych. W takim przypadku wymagane jest jedynie uzyskanie zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały podjętej większością 3/4 głosów członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu, w obecności co najmniej połowy liczby członków Rady Nadzorczej.
• zawarcie z subemitentem umowy, o której mowa w art. 433 § 3 Kodeksu Spółek Handlowych, nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. W takim przypadku wymagane jest jedynie uzyskanie zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały podjętej większością 3/4 głosów członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu, w obecności co najmniej połowy liczby członków Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 października 2015 roku do 31 marca 2016 roku Rada Nadzorcza odbyła posiedzenia w nastepujacych terminach:

14 października 2015 roku, 23 listopada 2015 roku, 15 grudnia 2015 roku, 12 luty 2016 roku, 24 luty 2016 roku.

Grupa Sygnity

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

6 Komitet Audytu

W skład Komitetu Audytu wchodzi co najmniej trzech członków, w tym co najmniej jeden posiadający kwalifikacje i doświadczenie w zakresie rachunkowości i finansów. W uzasadnionych przypadkach Komitet Audytu ma prawo korzystać z pomocy ekspertów w celu dokonania prawidłowej oceny sprawozdań finansowych. Do zadań Komitetu Audvtu należy:

• zapewnienie rzetelności sporządzania sprawozdań finansowych, w tym niezależnego audytu, $\sqrt{2}$
• dokonywanie przeglądu sprawozdań finansowych Spółki oraz przedstawianie Radzie Nadzorczej $\mathcal{I}$ opinii na ich temat,
• przegląd transakcji z podmiotami powiązanymi, V
• rekomendowanie Radzie Nadzorczej wyboru podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta wraz z S. uzasadnieniem.

W dniu 31 marca 2014 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powierzeniu zadań Komitetu Audytu Radzie Nadzorczej.

Komitet Kompensacyjny $\overline{7}$

skład Komitetu Kompensacyjnego wchodzi co najmniej trzech członków. Do zadań Komitetu W Kompensacyjnego należy w szczególności:

• planowanie polityki wynagrodzeń członków Zarządu: ↙
• dostosowywanie wynagrodzeń członków Zarządu do długofalowych interesów Spółki i wyników $\checkmark$ finansowych Spółki.

W dniu 31 marca 2014 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powierzeniu zadań Komitetu Kompensacyjnego Radzie Nadzorczej.

138

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Koszty wynagrodzeń oraz świadczeń dodatkowych z tytułu pełnienia funkcji 8 we władzach Spółki

	01.10.2015	01.10.2014
	$-31.03.2016$	$-31.03.2015$
Zarząd Sygnity S.A.
Janusz R. Guy	869	779
Magdalena Bargieł	249	222
Roman Durka	453
Jakub Leśniewski	430
Jan Maciejewicz	96
Wiesław Strąk	210	432
Bogdan Zborowski	406	360
Krzysztof Ducal	÷.	357
Dariusz Śliwowski	$\overline{\phantom{a}}$	384
	2713	2534
	01.10.2015	01.10.2014
	$-31.03.2016$	$-31.03.2015$
Rada Nadzorcza Sygnity S.A.
Tomasz Sielicki	36	36
Kristof Zorde	30	30
Piotr Rymaszewski	24	24
Piotr Skrzyński	24	24
$-1.444411113$	24	24

Programy akcji pracowniczych

Program z roku 2011

Ryszard Wojnowski

W dniu 30 czerwca 2011 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę Programu Motywacyjnego za lata 2011 – 2013. Podstawowe zasady programu określone w wyżej wymienionej uchwale (Raport Bieżący 47/2011) przedstawiono w Nocie 27 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 września 2013. Zgodnie z decyzją Zarządu z dnia 11 grudnia 2012 roku (Raport bieżący 46/2012) zrezygnowano z realizacji ostatniej części programu motywacyjnego przypadającej na rok 2013.

W okresie 6 miesięcy zakończonych 31 marca 2016 roku nie zostały przyznane żadne opcje, ani żadnych opcji nie zrealizowano.

W przypadku niezrealizowania opcji, wynikające z niej uprawnienie wygasa 31 grudnia 2016 roku.

Na dzień 31 marca 2016 liczba przyznanych członkom Zarządu i niezrealizowanych opcji wyniosła 210 000 sztuk.

138

Grupa Svanity

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

Program z roku 2013

W dniu 10 stycznia 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę Programu Motywacyjnego na rok obrotowy 2012/2013. Podstawowe zasady programu określone w wyżej wymienionej uchwale (Raport Bieżący 3/2013) obejmują między innymi:

• a. Osobami uprawnionymi do wziecia udziału w Programie Opcji są członkowie Zarządu Spółki;
• b. Maksymalna liczba akcji w programie nie może przekroczyć 150 000 sztuk akcji Spółki;
• c. Osoby Uprawnione będą mogły zrealizować Opcje pod warunkiem, że Spółka wykaże w zatwierdzonym przez Walne Zgromadzenie skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Spółki, sporządzonym za rok obrotowy zysk netto w wysokości, co najmniej 15 000;
• d. Zysk netto ustalany będzie bez uwzględnienia efektów finansowych zdarzeń niezwiązanych z normalną działalnościa Spółki;
• e. Cena akcji w programie opcyjnym będzie równa 15 PLN (nie w tysiącach);
• Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad realizacją tego programu i bezpośrednio odpowiada za nadawanie $f$ uprawnień;
• g. Warunkiem realizacji Programu w pełnym zakresie jest nabycie przez Spółkę do 150 000 akcji własnych na zasadach określonych uchwałą nr 24 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 10 stycznia 2013 roku;
• h. W przypadku niezrealizowania opcji, wynikające z niej uprawnienie wygasa 30 września 2016 roku.

W dniu 19 maja 2014 roku Rada Nadzorcza Sygnity S.A. przyznała Członkom Zarządu Sygnity opcje na akcje w ramach powyższego Programu. Rada Nadzorcza stwierdziła, iż spełniona została Przesłanka Ogólna przyznania Opcji w ramach Programu.

W okresie 6 miesięcy zakończonych 31 marca 2016 roku żadna z opcji nie została zrealizowana.

W przypadku niezrealizowania opcji, wynikające z niej uprawnienie wygasa 30 września 2016 roku.

Na dzień 31 marca 2016 liczba przyznanych członkom Zarządu i niezrealizowanych opcji wyniosła 120 000 sztuk.

Systemy kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości 9

Za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Za sporządzanie raportów okresowych odpowiedzialne jest Biuro Sprawozdawczości Finansowej i Kontrolingu. Dział ten podlega Wiceprezesowi ds. Finansowych, który sprawuje bezpośredni nadzór i kontrolę nad procesem przygotowania sprawozdań. Ostateczną weryfikację i akceptację sprawozdań przeprowadza Zarząd Spółki.

Sprawozdania są sporządzane w oparciu o obowiązujące przepisy prawa, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają niezależnemu badaniu oraz przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

Do zadań Komitetu Audytu należy m.in. zapewnienie rzetelności sporządzania sprawozdań finansowych, w tym niezależnego audytu dokonywanie przeglądu sprawozdań finansowych Spółki oraz przedstawienie Radzie Nadzorczej opinii na ich temat. Wyniki badania sprawozdania finansowego przedstawiane są członkom Komitetu

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Audytu, który dokonuje ich analizy wspólnie z audytorem Spółki. Następnie wyniki tej analizy są przedmiotem
posiedzenia Rady Nadzorczej. W uzasadnionych przypadkach Komitet Audytu ma prawo korzystać z pomocy
ekspertów w ce

[dane w tysiącach PLN, o ile nie zaznaczono inaczej]

Część IV Opis czynników ryzyka

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

CZĘŚĆ IV. Opis czynników ryzyka

Ryzyko związane z działalnością operacyjną $\mathbf{1}$

Ryzyko związane z uzależnieniem od dostawców kluczowych rozwiązań

Specyfika działalności biznesowej Sygnity S.A. polega na bliskiej współpracy z dużymi korporacjami światowymi, które tworzą kluczowe rozwiązania informatyczne, oprogramowanie i sprzęt komputerowy. Od początku istnienia rynku integracji systemów informatycznych w Polsce przeważająca większość światowych koncernów budowała swoją obecność w Polsce w oparciu o partnerstwo z lokalnymi dostawcami usług informatycznych. W takim układzie to właśnie lokalni partnerzy obsługują proces implementacji systemów informatycznych u klientów oraz świadczenie dodatkowych usług z zakresu serwisu, szkoleń, rozbudowy oraz aktualizacji oprogramowania.

Istnieje ryzyko, iż kluczowi dostawcy przeformułują swoje strategie w dziedzinie współpracy z lokalnymi parterami i będą starali się zacieśnić współpracę tylko z jednym wybranym parterem lub sami rozpoczną oferowanie usług implementacji swoich produktów. Takie zjawisko może mieć niekorzystny wpływ na przychody Spółki i osiągane przez nią wyniki finansowe.

Ryzyko związane z dostarczeniem klientom aplikacji i systemów o kluczowym znaczeniu dla działalności klientów

Znaczna część wszystkich realizowanych projektów polega na wdrożeniu aplikacji, które regulują lub wręcz umożliwiają realizację ważnych procesów w przedsiębiorstwach klientów Sygnity, a co za tym idzie warunkują ich prawidłowe funkcjonowanie.

Istnieje ryzyko, iż w przypadku wadliwego działania aplikacji zainstalowanych u klientów przez Spółkę, klienci mogą ponieść straty finansowe. W efekcie takich sytuacji klienci mogą usiłować wyegzekwować odszkodowanie ze strony Spółki. W opinii Zarządu, w większości przypadków umowy zawierane przez Spółkę ograniczają ryzyko wystąpienia takich roszczeń poprzez ograniczenie odpowiedzialności do szkód wynikających z ewentualnych błędów produktu i wyłączenie odpowiedzialności za szkody będące następstwem użytkowania produktu. Ponadto sam fakt wystąpienia z roszczeniami, jak i samo niezadowolenie klienta, może mieć negatywny wpływ na wizerunek rynkowy Spółki.

Ryzyko związane z uzależnieniem od dużych kontraktów publicznych i prywatnych

Duża część przychodów Spółki jest generowana przez projekty pozyskiwane w ramach przetargów organizowanych przez instytucje i firmy państwowe oraz duże spółki prywatne. W przypadku wielu takich przetargów startujący oferenci stanowią czołówkę polskiego rynku informatycznego, co wymiernie zwiększa konkurencję. Efektem takiej sytuacji jest ryzyko niepowodzenia Spółki w części tego typu przetargów i w przypadku braku alternatywy - negatywny wpływ na wyniki finansowe.

Ryzyko związane z utrata kluczowych pracowników

Głównym czynnikiem warunkującym sukces Spółki są jego pracownicy, w związku z czym dalszy rozwój Spółki jest bezpośrednio związany z umiejętnością utrzymania, szkolenia i motywowania obecnych pracowników i zatrudniania nowych. Znaczny popyt na specjalistów z branzy teleinformatycznej oraz działania firm o podobnym profilu mogą doprowadzić do odejścia kluczowych osób oraz utrudnić proces rekrutacji nowych pracowników.

Takie zjawisko może mieć negatywny wpływ na zapewnienie klientom odpowiedniej jakości oraz zakresu usług oraz na wzrost przychodów i zysków Spółki w przyszłości.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Ryzyko związane z rozwojem nowych produktów

Specyfiką branży Sygnity S.A. jest bardzo szybki rozwój stosowanych technologii i rozwiązań informatycznych, a w związku z tym stosunkowo krótki cykl życia oferowanych usług i produktów. Sygnity S.A. oferuje zarówno produkty własne, jak również korzysta z aplikacji globalnych oferowanych przez firmy międzynarodowe, co oznacza, iż ze zmianami na rynku nieodzowne są zmiany we własnych produktach i ustawiczne szkolenia w produktach innych firm.

Istnieje ryzyko, iż pomimo ciągłego dostosowywania oferty, Spółka może nie być w stanie zaoferować rozwiązań, które będą najlepiej spełniały oczekiwania klientów. Taka sytuacja może wpłynać na wyniki finansowe Spółki. Ponadto, pojawienie się na rynku nowych rozwiązań może spowodować, że nieatrakcyjne rynkowo produkty znajdujące się w portfelu Sygnity, mogą nie zapewnić Spółce wpływów oczekiwanych przy ich tworzeniu i rozwoju.

Informacje dotyczące instrumentów finansowych, ryzyk z nimi związanymi oraz przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym przedstawiono w nocie 4 sprawozdania finansowego.

Ryzyko związane z otoczeniem $\overline{2}$

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Rozwój branży usług informatycznych pozostaje w bliskiej korelacji z ogólną sytuacją gospodarczą kraju. Wielkość przychodów i kosztów Sygnity jest uzależniona od wzrostu PKB w Polsce oraz od tempa rozwoju przemysłu i sektora usług, procesów restrukturyzacji przedsiębiorstw i sektora publicznego, procesów prywatyzacyjnych, poziomu inflacji oraz zmian kursów walut względem PLN, w szczególności kursu dolara amerykańskiego, który jest podstawową walutą Spółki w kontraktach zagranicznych.

Ewentualne pogorszenie sytuacji gospodarczej w kraju, wywołane efektami kryzysu, nasilenie procesów inflacyjnych lub gwałtownie zmieniający się kurs PLN w relacji do innych walut mogą negatywnie wpłynąć na wielkość generowanych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży oraz wyniki finansowe.

Ryzyko zmiany przepisów prawnych

Zagrożeniem dla działalności Sygnity są zmieniające się przepisy prawa lub różne jego interpretacje. Ewentualne zmiany przepisów prawa, a w szczególności przepisów podatkowych, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa handlowego (w tym prawa spółek i prawa regulującego zasady funkcjonowania rynku kapitałowego), prawa dotyczącego działalności w zakresie teleinformatyki mogą zmierzać w kierunku powodującym wystapienie negatywnych skutków dla działalności Sygnity.

Ryzyko związane z systemem podatkowym

Polski system podatkowy charakteryzuje się częstymi zmianami przepisów, wiele z nich nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko niż w przypadku spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych, iż działalność spółki i jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych zostaną uznane za niezgodne z przepisami podatkowymi.

Jednym z aspektów niedostatecznej precyzji unormowań podatkowych jest brak przepisów przewidujących formalne procedury ostatecznej weryfikacji prawidłowości naliczenia zobowiązań podatkowych za dany okres. Deklaracje podatkowe oraz wysokość faktycznych wypłat z tytułu podatków mogą być kontrolowane przez organy skarbowe przez pięć lat od końca roku, w którym minął termin płatności podatku. W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej interpretacji przepisów podatkowych niż zakładana przez Sygnity S.A., sytuacja taka może mieć istotny negatywny wpływ na działalność Spółki, sytuację finansową, wyniki i perspektywy rozwoju.

Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Ryzyko konkurencji

Spółka działa na rynku usług informatycznych, który charakteryzuje się bardzo szybkim rozwojem i jednocześnie wysokim poziomem konkurencyjności. Do grona konkurentów Spółki można zaliczyć czołowych polskich integratorów, międzynarodowe koncerny z branży IT, globalne i krajowe firmy konsultingowe oferujące wdrażanie rozwiązań informatycznych.

Zarząd ocenia, iż utrzymująca się duża atrakcyjność polskiego rynku teleinformatycznego będzie powodować dalsze wzmaganie się konkurencji. W szczególności należy spodziewać się jeszcze silniejszych prób wchodzenia na rynek polski ze strony zagranicznych integratorów oraz globalnych dostawców usług informatycznych. Ponadto zachodzące procesy konsolidacji w sektorze będą powodować jeszcze silniejsze umacnianie się na rynku naiwiekszych graczy.

Istnieje ryzyko, iż wzmożenie się działań konkurencji może spowodować konieczność oferowania korzystniejszych dla odbiorców warunków, co może wiązać się z potrzebą zaangażowania dodatkowego kapitału obrotowego oraz spadkiem marż, wpływając niekorzystnie na sytuację finansową Sygnity S.A. Ponadto, umocnienie firm konkurujących ze Spółką może przyczynić się do osłabienia pozycji rynkowej Sygnity S.A..

Ryzyko walutowe

W Spółce występuje ryzyko walutowe krótkoterminowe oraz średnioterminowe na parach walutowych USD/PLN, EUR/PLN, po stronie przychodowej oraz kosztowej. Aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych to wyłącznie należności handlowe oraz zobowiązania handlowe denominowane w EUR, USD lub innych walutach. Jednostka nie zaciąga kredytów w walutach obcych. W związku z tym, że ekspozycja Jednostki na ryzyko walutowe nie jest znaczna, jednostka nie daży do zabezpieczania wszystkich transakcji walutowych. Głównym celem podejmowanych działań zabezpieczających przed ryzykiem walutowym jest ochrona przed wahaniami kursów wymiany, które towarzyszą realizowanym w obcych walutach płatnościom za dostawy lub otrzymywanym płatnościom od klientów. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń i nie stosuje instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko zmiany kursu walut.

W Spółce występują także ryzyka kredytowe, stopy procentowej, utraty płynności, zarządzania ryzykiem kapitałowym, a także szacowania wartości godziwej, szczegółowo opisane w Notach 4 i 5 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego za rok obrotowy zakończony 30 września 2015.

3 Roszczenia i sprawy sporne

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie toczyło się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej postępowanie dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Sygnity S.A. lub jednostek od niej zależnych, którego wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

Sygnity S.A. Sprawozdanie z działalności Spółki za okres 6 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2016

Część V Oświadczenia Zarządu

[dane w tysiącach PLN, o ile nie zaznaczono inaczej]

CZĘŚĆ V. Oświadczenia Zarządu

Oświadczenie o zasadach sprawozdawczości $\overline{1}$

Zarząd Sygnity S.A. potwierdza, że zgodnie z najlepszą wiedzą, sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy.

Zarząd Sygnity S.A. potwierdza, że zgodnie z najlepszą wiedzą, niniejsze sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Grupy, w tym opis rozpoznanych zagrożeń i ryzyk.

Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania $\tilde{c}$

Zarząd Sygnity S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego Grupy został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym sprawozdaniu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.