SCI — Capital/Financing Update 2013

Oct 17, 2013

普通股股票代碼： R410

旭富製藥科技股份有限公司 SCI Pharmtech, INC.

簡 式 公 開 說 明 書 ( 現金增資發行新股申報用稿本 )

• 一、公司名稱：旭富製藥科技股份有限公司 ( 原名旭富化學股份有限公司 )

• 二、本公開說明書編印目的：現金增資發行新股

• （一）發行新股來源：現金增資

• （二）新股種類：記名式普通股，每股面額新台幣壹拾元

• （三）增資股數：4,000仟股

• （四）增資金額：新台幣40,000仟元整

• （五）發行條件： 1. 發行價格：採溢價發行，每股為新台幣30元。

  1. 認購比率：保留15%計600仟股由公司員工認購，餘85%計3,400仟股由原 股東按持股比例認購，每仟股可認購股數為149.12股。不足一 股之畸零股及若有認購不足之部份，則由董事長洽特定人認購。

  2. 公開承銷比率：不適用。

  3. 承銷及配售方式：不適用。

  4. 新股之權利義務：與原已發行普通股股份相同。

• 三、本次資金運用計畫之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱公開說明書第 17 頁。

• 四、有價證券之生效（核准），不得藉以作為證實申報（請）事項或保證證券價值之宣傳。

• 五、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公 開說明書上簽名或蓋章者依法負責。

六、財務報表若有不實，應由發行人及簽證會計師依法負責。

旭富製藥科技股份有限公司 編製

中華民國 九十一 年 十二 月 二十三 日 刊印

-I-

一、本次發行前實收資本之來源：

資 本 來 源	金額(新台幣元)	佔實收資本額之比率
創 立 股 本	14,800,500	6.49%
現 金 增 資	271,199,500	118.95%
減 資	(80,000,000)	(35.09%)
盈餘轉增資	22,000,000	9.65%
合 計	228,000,000	100.00%

二、公開說明書之分送計劃：

• ( 一 ) 陳列處所：財政部證券暨期貨管理委員會、台灣證券交易所股份有限公司、中華 民國證券商業同業公會、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金 會、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心及本公司。

• ( 二 ) 分送方式：依財政部證券暨期貨管理委員會之規定方式辦理。

• ( 三 ) 索取方法：請附回郵或親至本公司索取。

• ( 四 ) 投資人可查閱網站：公開資訊觀測站 http://mops.tse.com.tw/

• 三、證券承銷商之名稱、地址、網址及電話：無。

• 四、公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：無。

• 五、公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：無。

• 六、股票或公司債簽證機構之名稱、地址、網址及電話：

• 名稱：世華聯合商業銀行信託部

• 地址：台北市民權東路三段 144 號 3 樓

• 網址： http://www.uwccb.com.tw

• 電話： (02)2546-6767

• 七、辦理股票過戶機構：

• 名稱：一銀證券股份有限公司 股務代理部 地址：台北市安和路一段 29 號 5 樓

• 網址： http://www.taisec.com.tw 電話： (02)27413434

• 八、信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：無。

• 九、公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：無。

• 十、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話： 會計師姓名：劉克宜、張書成會計師

• 事務所名稱：立本台灣聯合會計師事務所

• 地 址：台北市南京東路二段 72 號 10 樓

• 網 址： http://www.bdotaiwan.com.tw

• 電 話： (02)25643000

十一、發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：

發言人姓名：吳永連 代理發言人：許安邦 職稱：總經理 職稱：財務行政部經理 電話：(03)3543133 電話：(03)3543133 電子郵件信箱： yon-lian.wu@sci-pharmtech.com.tw 電子郵件信箱： hap@sci-pharmtech.com.tw 十二、公司網址：http://www.sci-pharmtech.com.tw

-I-

旭富製藥科技股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：228 百萬元	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	公司地址：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號	電話：(03)3543133	電話：(03)3543133
設立日期：76年9月18日				網址：http://www.sci-pharmtech.com.tw
上市日期：略	上櫃日期：略			公開發行日期：91 年7 月26 日			管理股票日期：略
負責人：董事長 尹奧圖 總經理 吳永連				發言人：吳永連(職稱)總經理 代理發言人：許安邦 (職稱) 財務行政部經理
股票過戶機構：一銀證券股份有限公司 電話：(02)27413434 網址：http://www.taisec.com.tw
地址：台北市安和路一段29號5樓
股票承銷機構：不適用 電話：不適用 網址：不適用
地址：不適用
最近年度簽證會計師：劉克宜、張書成		電話：(02)25643000					網址： http://www.bdotaiwan.com.tw
		地址：台北市南京東路二段72 號10 樓
信用評等機構：無		電話：不適用 網址：不適用
		地址：不適用
最近一次經信用評等日期：不適用 評等標的：不適用 評等結果：不適用
董事選任日期：90 年4 月，任期：三年				監察人選任日期：90 年4 月，任期：三年
全體董事持股比例：57.01％（91年12月23日）				全體監察人持股比例：57.01％（91年12月23日）
董事、監察人及持股超過10％股東及其持股比例：（91 年12 月23 日） 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 董事長(註1) 尹奧圖 8.59% 董事 副董事長(註2) 陳翔立 48.42% 董事 董事暨總經理(註2) 吳永連 48.42% 董事 董事暨副總經理(註2) 翁維駿 48.42% 監察人 監察人(註2) 傅詠琮 48.42% 監察人(註1) 施德樂 8.59% 註1：瑞士商旭嘉美(股)公司之法人代表 註2：三商行(股)公司之法人代表						姓 名 鄭憲誌 周邦基 吳弘志 陳昌益		持股比例 0% 0% 0% 0%
工廠地址：同公司地址						電話：(03)3543133
主要產品：原料藥、中間體 市場結構：內銷8％、外銷92％							參閱本文之頁次
							第13頁
本（91）年度 預 估	營業收入：499,106 千元 買賣業： 千元 加工業： 千元 製造業：499,106千元 稅前純益：110,484千元 每股盈餘：4.89元						第19頁
去（90）年度	營業收入：391,005 千元 買賣業： 千元 加工業： 千元 製造業：391,005千元 稅前純益： 39,929 千元 每股盈餘：2.00 元						第33頁
本次募集發行有價證券 種 類 及 金 額	記名式普通股，計新台幣40,000仟元整
發 行 條 件	請參閱公開說明書封面
募集資金用途及預計產生效益概述				請參閱本公開說明書第17頁
本次公開說明書刊印日期：91 年12 月23 日				刊印目的：現金增資發行新股用
其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：無

-II-

目 錄

壹、公司概況................................................................. 1 一、公司簡介................................................................ 1 (一) 設立日期............................................................. 1 (二) 總公司及工廠所在地之地址、電話....................................... 1 (三) 公司沿革............................................................. 1 二、公司組織................................................................ 2 (一) 關係企業圖........................................................... 2 (二) 董事及監察人資料..................................................... 3 三、資本及股份.............................................................. 6 (一) 股本形成過程......................................................... 6 (二) 最近股權分散情形..................................................... 6 (三) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料....................... 8 貳、營運概況................................................................. 9 一、公司之經營.............................................................. 9 （一）業務內容............................................................ 9 （二）市場及產銷概況..................................................... 13 二、固定資產及其他不動產................................................... 16 （一）最近二年度及截至公開說明書刊印日止重大資產買賣情形................. 16 三、轉投資事業............................................................. 16 （一）轉投資事業概況..................................................... 16 （二）上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或 處分本公司股票情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司 經營結果及財務狀況之影響........................................... 16 四、重要契約............................................................... 16 五、營運概況其他必要補充說明事項........................................... 16 （一）訴訟或非訟事件..................................................... 16 參、發行計畫及執行情形...................................................... 17 二、本次現金增資或發行公司債資金運用計畫分析............................... 17 （一）資金來源........................................................... 17 （二）本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式............... 18 （三）說明本次計劃之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源 對公司申報（請）年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響................... 18 （四）資金運用概算及可能產生之效益....................................... 21 肆、財務概況................................................................ 23 一、最近五年度簡明財務資料................................................. 23 （一）財務分析........................................................... 23 二、財務報表應記載事項..................................................... 25 （一）發行人申報（請）募集發行有價證券時之最近兩年度財務報表及會計師查 核報告。發行人申報（請）募集發行有價證券時已逾年度開始八個月者， 應加列申報（請）年度上半年之財務報表............................... 25 （二）上市或上櫃公司於現金增資發行新股或發行轉換公司債時，或未上市、未

-I-

上櫃公司辦理現金增資發行新股依規定提撥發行新股總額之一定比率對外 公開發行時，應揭露經簽證會計師核閱之財務預測。申報（請）已逾營業 年度終結九個月者，並應增加揭露次一年度之財務預測................... 25 （三）最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表................... 25 （四）發行人申報(請)募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，最近期 經會計師查核簽證之財務報表......................................... 25 （五）最近三年度財務預測達成情形......................................... 25 三、財務概況其他重要事項................................................... 25 （一）最近二年度及截至公開說書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者. 25 伍、特別記載事項............................................................ 40 一、內部控制制度執行狀況................................................... 41 二、委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等者， 應揭露該信用評等機構所出具之評等報告................................... 41 三、證券承銷商評估總結意見................................................. 41 四、律師法律意見書......................................................... 41 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見......................... 41 六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經財政部證券暨期貨管理委 員會通知應補充揭露之事項............................................... 41 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有 不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容............................... 41

-II-

壹、公司概況

一、公司簡介

• (一) 設立日期：民國七十六年九月十八日。

• (二) 總公司及工廠所在地之地址、電話：

• 總公司及工廠：桃園縣蘆竹鄉海湖村16 鄰186 之2 號 133

• 電 話：(03)3543

(三) 公司沿革：

公司沿革：
年表時間	重大記事
1987年09月	公司由瑞士SIEGFRIED 集團與台灣、美國自然人共同成立，實收股本 14,800.5 仟元。
1988 年01 月	現金增資34,699.5 仟元，增資後實收資本額為49,500 仟元。
1988 年04 月	購得位於桃園縣蘆竹鄉海湖村土地。
1988 年08 月	第一階段建廠開始。
1989 年12 月	第一階段建廠完成，開始量產第一個中間體產品。
1990 年08 月	現金增資30,500 仟元，增資後實收資本額為80,000 仟元。
1991 年02 月	現金增資40,000 仟元，增資後實收資本額為120,000 仟元。
1991 年03 月	取得財政部台北關稅局保稅工廠資格。
1991 年09 月	現金增資40,000 仟元，增資後實收資本額為160,000 仟元。
1991 年12 月	第二階段建廠完成，開始量產第一個原料藥產品。
1993 年01 月	現金增資40,000 仟元，增資後實收資本額為200,000 仟元。
1995 年11 月	辦理減資80,000 仟元，減資後實收資本額為120,000 仟元。
1996 年04 月	瑞士SIEGFRIED 集團取得100%股權。
1996 年04 月	現金增資80,000 仟元，增資後實收資本額為200,000 仟元。
1996 年09 月	第三階段建廠完成，產品品項累積至25 個。
1999 年11 月	獲得ISO 14001 認證。
2000 年04 月	試驗工場改建完成。
2000 年12 月	第四階段建廠完成，產品品項累積至30 個。
2001 年04 月	三商行集團取得本公司80%股權。
2001 年10 月	獲得ISO 9001 2000 年版認證。
2002 年03 月	產品品項累積至35 個。
2002 年04 月	現增及盈餘轉增資28,000 仟元，增資後實收資本額為228,000 仟元。
2002 年05 月	變更公司名稱為旭富製藥科技股份公司。
2002 年07 月	向證期會申報補辦公開發行普通股。
2002 年08 月	普通股股票於櫃買中心登錄為興櫃股票。

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二、公司組織

(一) 關係企業圖

三商行 股份有限公司	持有股數(股)	11,039,500
	持有比例	48.42%
	實際投資金額(元)	408,309,574
三商電腦 股份有限公司	持有股數(股)	2,145,000
	持有比例	9.41%
	實際投資金額(元)	81,008,631
三商福寶 股份有限公司	持有股數(股)	2,090,000
	持有比例	9.17%
	實際投資金額(元)	78,238,375
商真 股份有限公司	持有股數(股)	1,413,500
	持有比例	6.20%
	實際投資金額(元)	52,915,319

旭富製藥科技 股份有限公司

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(二) 董事及監察人資料

91 年 12 月 23 日

職稱	姓 名	選 任 日 期	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有投份	現在持有投份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	主要經(學)歷	目前兼任其他公 司之職務	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人
				股 數	持股比率	股.數	持股比率	股數	持投比率			職務	姓名	關係
董事長 註1	瑞士商旭嘉美(股)公司 法人代表：尹奧圖	90.12.17.	28個月	10	－	1,958,011	8.59%	－	－	－	Siegfried Ltd. Senior vice president	－	－	－
副董事長 註1	三商行(股)公司 法人代表：陳翔立	90.12.17.	28個月	8,365,000	41.83%	11,039,500	48.42%	－	－	美國喬治城 大學碩士	三商行(股)公司 副董事長	－	－	－
董事 註1	三商行(股)公司 法人代表：吳永連	90.12.17.	28個月	8,365,000	41.83%	11,039,500	48.42%	－	－	台灣大學 博士	－	副總經理	佘桂芳	夫妻
董事 註1	三商行(股)公司 法人代表：翁維駿	90.12.17	28個月	8,365,000	41.83%	11,039,500	48.42%	－	－	美國賓州 大學博士	－	－	－	－
董事 註2	周邦基	91.04.09.	24個月	－	－	－	－	－	－	美國哥倫比 亞大學	漢友投資顧問(股) 董事長	－	－	－
董事 註2	鄭憲誌	91.04.09.	24個月	－	－	－	－	－	－	碩士 成功大學	台灣杜邦(股)公司 微電路材料亞洲 區總裁	－	－	－
董事 註2	吳弘志	91.04.09	24個月	－	－	－	－	－	－	成功大學	正峰化學製藥(股) 公司總經理	－	－	－
註 監察人 註1	三商行(股)公司 法人代表：傅詠琮	90.12.17.	28個月	8,365,000	41.83%	11,039,500	48.42%	－	－	台北商專	商真(股)公司 董事長	－	－	－
監察人 註1	瑞士商旭嘉美(股)公司 法人代表：施德樂	90.12.17.	28個月	10	－	1,958,011	8.59%	－	－	－	Siegfried Holding AG Chief Financial Officer	－	－	－

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職稱	姓 名	選 任 日 期	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有投份	現在持有投份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	主要經(學)歷	目前兼任其他公 司之職務	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之 其他主管、董事或監察人
				股 數	持股比率	股.數	持股比率	股數	持投比率			職務	姓名	關係
監察人 註2	陳昌益	91.04.09.	24個月	－	－	－	－	－	－	MBA, University of British Columbia, Vancouver Canada	ASE Test Ltd., VP/Chief Financial Officer	－	－	－

註 1 ： 90 年 12 月 17 日補選選任，任期至 93 年 4 月 27 日。 註 2 ：獨立董事、監察人於 91 年 4 月 9 日選任，任期至 93 年 4 月 27 日。

法人股東之主要股東

91 年 12 月 23 日 法人股東名稱 法人股東之主要股東 瑞士商旭嘉美(股)公司 Siegfried Holding AG 三商行(股)公司 商林投資(股)公司，樹人投資(股)公司

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董事及監察人資料

條 件 姓 名	具有五年以上 商務、法律、 財務或公司業 務所須之工作 經驗。	非為公司之受僱 人或其關係企業 之董事、監察人或 受僱人。	非直接或間接持 有公司已發行股 份總額百分之一 以上或持有前十 名之自然人股東。	非為前二類之 人之配偶或其 二親等以內直 系親屬。	非直接或間接持有 公司已發行股份總 額百分之五以上法 人股東之董事、監察 人、受僱人或持前五 名法人股東之董 事、監察人、受僱 人。	非與公司有財務、業 務往來之特定公司 或機構之董事、監察 人、經理人或持股百 分之五以上股東。	非為最近一年內 提供公司或關係 企業財務、商務、 法律等服務、諮詢 之專業人士、獨 資、合夥、公司或 機構團體之企業 主、合夥人、董事 （理事）、監察人 （監事）、經理人 及其配偶。	備註
瑞士商旭嘉美(股)公司 法人代表：尹奧圖								－
三商行(股)公司 法人代表：陳翔立								－
三商行(股)公司 法人代表：吳永連								－
三商行(股)公司 法人代表：翁維駿								－
周邦基	�	�	�	�	�	�	�	－
鄭憲誌	�	�	�	�	�	�	�	－
吳弘志	�	�	�	�	�	�	�	－
三商行(股)公司 法人代表：傅詠琮								－
瑞士商旭嘉美(股)公司 法人代表：施德樂								－
陳昌益	�	�	�	�	�	�	�	－

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三、資本及股份

(一) 股本形成過程

年月	發行 價格	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備	註	註
		股數 (仟股)	金額 (仟元)	股數 (仟股)	金額 (仟元)	股本來源	以現金以外之財 產抵充股款者	其他
76年9月	100	495	49,500	148	14,800.5	公司設立	－	－
77月1月	100	495	49,500	495	49,500	現金增資	－	－
79年8月	100	800	80,000	800	80,000	現金增資	－	－
80年2月	100	1,200	120,000	1,200	120,000	現金增資	－	－
8£ 0年9 月	100	2,000	200,000	1,600	160,000	現金增資	－	－
82年1月	100	2,000	200,000	2,000	200,000	現金增資	－	－
84年11月	100	1,200	120,000	1,200	120,000	減資	－	－
85年4月	10	20,000	200,000	20,000	200,000	現金增資	－	註1
91年4月	10	30,000	300,000	22,800	228,000	現增及盈轉	－	註2

註1：業經經濟部85 年4 月12 日經(85)商字第104652 號函核准在案。 註2：業經經濟部91 年5 月29 日經(91)商字第09101187210 號函核准在案。

(二) 最近股權分散情形 1 . 主要股東名單

股權比例佔前十名之股東 91 年 12 月 23 日

股權比例佔前十名之股東		91 年12 月23 日
股份 主要股東名稱	持有股數	持股比例
三商行(股)公司	11,039,500	48.42%
三商電腦(股)公司	2,145,000	9.41%
三商福寶(股)公司	2,090,000	9.17%
瑞士商旭嘉美(股)公司	1,958,011	8.59%
瑞士商旭富(股)公司	1,957,989	8.59%
商真(股)公司	1,413,500	6.20%
一銀證券(股)公司（註1）	1,000,000	4.39%
瑞士商旭富服務(股)公司	234,000	1.03%
元大京華證券(股)公司（註1）	110,000	0.48%
佘桂芳	61,000	0.27%
合 計	22,009,000	96.55%

註 1 ：為本公司登錄為興櫃股票之推薦證券商。

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2. 最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股之情形 (1) 董事、監察人及大股東放棄現金增資認股情形

職 稱	姓 名	89 年度	89 年度	90	年度	91 年度	91 年度
		可認股數	可認股數	可認股數	實認股數	可認股數	實認股數
董事(註1)	美商甘氏化學(股)公司 法人代表：尹奧圖	－	－	－	－	－	－
董事、監察人(註1)	瑞士商旭富服務(股)公司 法人代表 董事：歐德倫 監察人：卜賀為	－	－	－	－	10,710	0
董事、監察人(註2)	瑞士商旭富(股)公司 法人代表 董事:尹奧圖 監察人：施德樂	－	－	－	－	45,391	0
董事(註3)	三商電腦(股)公司法人代表：陳翔立	－	－	－	－	49,725	0
董事(註3)	三商福寶(股)公司法人代表：吳永連	－	－	－	－	48,450	0
董事(註3)	全家福鞋業(股)公司法人代表：翁維駿	－	－	－	－	63,750	0
監察人(註3)	商真(股)公司法人代表：傅詠琮	－	－	－	－	32,767	0
董事、監察人(註4)	瑞士商旭嘉美(股)公司法人代表 董事長：尹奧圖 監察人：施德樂	－	－	－	－	45,390	0
董事、監察人(註5)	三商行(股)公司董事：陳翔立、吳永連、翁維駿 監察人：傅詠琮	－	－	－	－	213,307	0
董事(註6)	吳弘志	－	－	－	－	－	－
董事(註6)	鄭憲誌	－	－	－	－	－	－
董事(註6)	周邦基	－	－	－	－	－	－
監察人(註6)	陳昌益	－	－	－	－	－	－

註 1 ： 90 年 4 月 27 日辭職解任。

註 2 ： 90 年 4 月 27 日辭職解任一董一監，而 90 年 4 月 27 日任一董一監，於 90 年 12 月 17 日辭職解任。 註 3 ： 90 年 4 月 27 日選任，於 90 年 12 月 17 日辭職解任。 註 4 ： 90 年 12 月 17 日補選選任。

註 5 ： 90 年 4 月 27 日當選一席董事，而於 90 年 12 月 17 日補選為四董一監，另 91 年 4 月 9 日辭謝一席董事。 註 6 ：獨立董事三席、監察人一席 91 年 4 月 9 日選任。

(2) 上述放棄現金增資洽關係人認購情形

			單位：股；新台幣元	單位：股；新台幣元
日期	認購人姓名	與公司、董事、監察人、持股比例超過百分之十股東之關係	認購股數	價 格
91 年4 月	吳永連等員工共83 人	公司員工	509,490	20

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(三) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元

						單位：新台幣元
項	年 度 目			89年	90年	91年度截至 6月30日(註7)
每 股 市 價	最 高			－	－	－
	最 低			－	－	－
	平 均			－	－	－
每 股 淨 值	分配前			20.65	22.53	22.94
	分配後(註1)			20.65	20.30	－
每 股 盈 餘	加權平均股數			20,000,000	20,000,000	22,400,000
	每股盈餘 (註2)		追溯前	0.60	1.88	3.01
			追溯後	0.60	1.88	－
每 股 股 利		現金股利		－	－	－
	無償 配股	盈餘配股		－	1.00	－
		資本公積配股		－	－	－
	累積未付股利(註3)			－	－	－
投 資 報 酬 分 析	本益比(註4)			－	－	－
	本利比(註5)			－	－	－
	現金股利殖利率(註6)			－	－	－

• 註 1 ：係依據次年度股東會決議分配之情形填列。

• 註 2 ：如有因無償配股等情形而需追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。

• 註 3 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截 至當年度止累積未付之股利。

• 註 4 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 5 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

• 註 6 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

• 註 7 ： 91 年資料係依據會計師查核簽證之稅前資料。

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貳、營運概況

一、公司之經營

（一）業務內容

1. 業務範圍

• (1) 本公司所營業務之主要內容：

• A. 原料藥、原料藥中間體、特殊及精密化學品之研發、製造及銷售。

• B.代理國內外廠商產品之報價、投標及經銷。

• C.代理前各項有關產品之研究發展。

• (2) 本公司目前主要商品（服務）之營業比重 單位：新台幣仟元

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
產品	90 年度
	營業淨額	營業比重
原料藥	25,287	6.47%
中間體	349,593	89.41%
其他	16,125	4.12%
合計	391,005	100.00%

(3) 本公司目前主要商品項目

產品類別	主要產品名稱
原料藥	VA 2-丙基正戊酸 Allopurinol亞羅布利諾(異嘌呤醇) Probucol普羅布可(匹洛布克)
中間體	DEDPM二丙基丙二酸二乙酯 PPON苯基乙基酮 PENT2乙基-1-甲丁基-晴基醋酸乙酯 DBS二苯基環庚酮 DEK戊酮 AL1異丁基丙二酸二乙酯 S-2 2-丙烯基-2-晴基-3-甲基-己酸乙酯 NBE乙基-1-甲丁基-丙二酸二乙酯 EPMA 2-乙基-2-苯基-馬龍酸醯胺 PEC苯乙基氰基乙酸乙酯

(4) 本公司計畫開發之新商品（服務）

經過十數年經驗累積，本公司在研發、製造、品質系統及環安管理方面 之能力已臻純熟，因此得以通過 ISO 9001 及 ISO 14001 之認證。近年來在國

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際客戶網路之建構上，亦有長足之進步，展望未來新產品之開發，仍將以原 料藥及中間體為主軸，並利用合成及量產能力，積極爭取代工業務。 2. 產業概況

• (1) 產業之現況與發展

A. 全球原料藥市場狀況

原料藥市場方面，依製造者是否為該藥的發明者，分成原廠處方藥 ( 藥 物發明者或其授權者 ) ，學名藥 ( 專利已過期者 ) 及非處方藥 ( 不須醫師處方 即可購得 ) 三種。三者全球產值之估計如下表：

			單位：十億美元
市場分類	1999年產值	2000年產值	2005年預估產值
原廠處方藥	39.8	43.1	66.2
學名藥	1.9	2.1	3.8
非處方藥	3.9	4.1	6.7
合計	45.6	49.3	76.7
資料來源：工研院生	醫中心

由上表可知，全球原料藥產值約 500 億美元，每年約成長 9.2% 。此外， 87% 原廠處方藥佔絕大部份，約 。

B. 國內原料藥產業狀況

37 國內目前原料藥生產公司共有 家，產製之種類，包含抗生素、維生 素、荷爾蒙、胃腸藥、麻醉藥等，產值合計 (1999 年 ) 約為新台幣 60 億元。 除約 80% 供應國內下游 ( 製劑廠 ) 使用外，尚外銷約新台幣 12 億元。此外， 我國 (1999 年 ) 共約進口新台幣 40 億元原料藥製成製劑。 國內目前尚未有開發新藥之能力，因此所產製之原料藥皆屬學名藥，間或 有為原廠代工者。

2001 2 65 生物技術開發方面，截至 年 月為止，國內登記有 家生技公 司，其中生技服務業有 9 家，農業生技 4 家，生技藥品 12 家，健康食品 8 家，生物晶片 5 家，檢驗試劑 9 家，環保生技 3 家，創投業務 6 家，總資 165 5 12 本額為新台幣 億 仟萬元，在生技藥品的 家公司之中，目前皆仍屬 開發階段，尚未聞有產品上市。國內原料藥產業主要之競爭者來自中國與 2000 40 20 印度， 年中國出口約 億美元，印度出口約 億美元之原料藥。整 體而言，國內原料藥產業在世界原料藥產業中尚未有舉足輕重之地位，但 在未來仍然具有發展之空間。

• (2)產業上、中、下游之關聯性

原料藥乃藥品中具療效之成份，其為特用化學品工業中最精密的一環， 由於其產品能直接影響消費者之健康福祉，故原料藥產業與一般製藥業類 似，受各國衛生、藥事法令之嚴格管制。

原料藥工業為製藥工業之母，其生產技術可分成幾種截然不同之方式， 如化學合成、萃取純化、發酵方式..等。本公司採用化學合成方式製造原料 藥及其中間體。主要上游產業為基本化學原料、溶劑及中間體原料。而下游 產業為製劑業者，主要是將原料藥加上製劑輔料，如賦型劑、崩散劑、粘著

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劑、潤滑劑、乳化劑等，加工成方便使用的劑型。 原料藥產業上、中、下游結構圖：

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----- Start of picture text -----

化學品 天然物品 細胞 微生物 基因轉殖 上游
動植物
合成 萃取純 生物技術 醱酵
醱酵 半合成 動植物
化物
工廠
化學合成 萃取純化 生物醱酵 微生物醱酵 基因工程
中間體、原料藥 原料藥品 原料藥 合成原料藥 原料
中游
原料藥
製劑
下游
處方藥 指示藥 成藥
----- End of picture text -----

(3)產品之各種發展趨勢及競爭情形

A. 全球原料藥產業之發展趨勢

a. 全球分工

• 國際大廠為降低成本，近年來有委外製造之趨勢。據估計， 1999 年

• 委外製造原料藥產值為 65 億美元，估計 2002 年將成長為 95 億美元。此 外，基礎原料供應國，例如中國，挾其人力與成本之優勢，在基礎化學品 及較初級中間體之製造上所向無敵，此一全球分工之態勢相當明顯。此種 趨勢對原料藥業者而言，既是挑戰也是機會。

• b. 生物技術之運用

5% 2000 利用生物技術開發出之原料藥約佔全球藥物市場的 ， 年產值 25 15% 300 估計已達 億美元，並以每年 之速度成長。據悉目前尚有超過 種藥物正進行實驗，生技導向的藥物開發預料將急速增加，並將佔有一定 市場。因此對傳統藥廠而言，與生技公司合作或併購，將是未來發展趨勢。

B. 國內原料藥產業發展條件

國內原料藥產業要進一步發展，必須要在三個條件下努力：

• a. 擁有國際客戶網以確定新產品銷售管道。

• b. GMP 擁有合格設備與制度以滿足客戶對 要求。

• c. 擁有快速反應與開發能力之團隊以把握機會。

3. 技術及研發概況

• (1)所營業務之技術層次與研究發展

如前所述，本公司所處原料藥產業其競爭主要來自國外，尤其生產成本 較低的印度及中國，因此，產品必須具有競爭力，才能達成永續經營之目標。 其中，不斷開發新產品，新製程及新市場之能力，為成功之關鍵。以研究發 展能力而言，本公司擁有所有應具備的研發設備及儀器，並有完善的試驗工

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場以供製程放大，研發能力相當堅強，屬於國內業界領先地位，過去十數年 35 來，己開發出超過 種產品。故以此堅實之研發基礎，未來當更能因應業務 需要，不斷推出具競爭力之新產品。 (2)研究發展人員及其學經歷

91 年 12 月 23 日

學歷 項目	博士	博士	碩士	碩士	大學(專)	大學(專)		合計	合計
人數	3		1			3		7
比例	42.86%		14.28%			42.86%		100.00%
最近五年度	每年投入之研		發費	用
項目	年度	86	年	87年		88年		89年	90年
研發費用		13,300		12,240		12,083		10,697	15,215
營收淨額		405,074		516,447		435,390		368,572	391,005
研發費用占營收淨 額比例		3.28%		2.37%		2.78%		2.90%	3.89%
最近五年開發成功		之技術或產		品
年度						產 品
1998		CDR
1999		S-2 2-丙烯基-2-晴基-3-甲基-己酸乙酯
2000		EPMA 2-乙基-2-苯基-馬龍酸醯胺
2001		TPN晴基乙基硫甲基-2-口塞口坐呱啶 NBE乙基-1-甲丁基-丙二酸二乙酯
2002(2 月止)		PGA沒食子酸醛

42.86% 比例 (3)最近五年度每年投入之研發費用

研發費用占營收淨 額比例 3.28% (4)最近五年開發成功之技術或產品

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（二）市場及產銷概況 1. 市場分析

• (1)主要商品(服務)之銷售(提供)地區

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 銷 度 售 地 區		89年度		90	年度
		銷售額	百分比(%)	銷售額	百分比(%)
外 銷	歐洲	183,902	49.90	245,493	62.79
	美洲	45,566	12.36	51,618	13.20
	亞洲	92,706	25.15	62,931	16.09
	小計	322,174	87.41	360,042	92.08
	內銷	46,398	12.59	30,963	7.92
	合計	368,572	100.00	391,005	100.00

• (2)主要競爭對手

原料藥產業係全球開放型產業，故其面對之競爭亦為全球之製造者。具 體言之，競爭對手有兩大類：

• A. 低成本區：如中國大陸、印度與東歐地區。這些地區狹其成本優勢 ( 人工、 設備、工安及環保等 ) ，於基本化學材料與初級中間體之生產上具有優勢； 但品質系統與工安衛生水平尚未與世界全面接軌，是其弱點。

• B. 國際大藥廠：大廠釋出代工訂單的標準在於品質與價格，在品質合格的條 件下，須與大廠原有之生產廠競爭。

是故，須具備品質、技術、成本、及彈性上之優勢，才能面對競爭。

• (3)市場占有率及市場未來之供需求狀況與成長性

• A. 市場占有率

本公司目前兩大產品中，苯基乙基酮（PPON）約佔世界市場之80%；二 丙基丙二酸二乙酯（DEDPM）約佔世界市場之80%。

• B. 市場未來之供需狀況與成長性

全世界原料藥約以每年9~11%之速度成長，是故市場仍相當寬廣，成長 之關鍵則在於如何保持品質、技術、成本、及彈性上之優勢，以爭取客戶 之認同，繼而維持穩定之成長。

• (4)預計銷售數量及其依據

依據本公司91 年之年度銷售數量金額計劃，91 年原料藥預估之銷售數量 可達到14 公噸，中間體之預估銷售數量可達到1,462 公噸，其他產品之預估 銷售數量則約為48 公噸。

• (5)競爭利基

如前所述，原料藥的競爭利基在於品質、技術、成本及彈性，本公司之 狀況說明如下：

• A. 品質：經十多年之經驗，本公司所有員工已建立品質至上之觀念，同時品 質管理系統之運作亦相當順暢，於2001 年獲得ISO9001 認證可為證 明。此外，本公司早於1999 年獲得ISO14001 認證，更強化客戶對本 公司環保與工安方面的信心。

• B. Fridel-Crafts 技術：經十多年之努力，本公司已成功建立烷化、氫化、縮合、

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及 Grignard 反應之技術，對未來商機之爭取，相當有利。此外，本 SIEGFRIED 公司與股東之一瑞士 集團簽有長期合作合約，可由瑞士 引進製程、品保、工安、研發等技術，進一步加強鞏固本公司之技術 基礎。

• C. 成本：相對於國際大廠，本公司成本相對便宜，再加上合宜之品質系統， 在爭取代工業務上相對有利。此外，本公司運用特殊製程技術，使 成本更具競爭力，以確保競爭優勢。

D. 彈性：本公司員工為 99 人，決策流程短，具備小公司快速反應之特性。此 一特性於快速變遷之商業環境中，愈顯重要。

• (6)發展遠景之有利、不利因素與因應對策

A. 有利因素 a.人才齊備 b.基礎化學工業健全 c.充足之研發支援單位 d.政府支持 e.國內資金充裕 f.推動ＧＭＰ g.加入ＷＴＯ B. 不利因素及因應對策 a.土地取得不易，成本高 因應對策：建廠時往高層地帶發展 b.人工短缺 因應對策：引進高素質外籍工人 c.規模小 因應對策：穩健踏實，逐年發展 d.競爭國相對優勢 因應對策：以技術及效率取勝 2. 主要產品之重要用途及產製過程

(1)主要產品之重要用途

產品類別	主要產品名稱	主要用途
原料藥	VA ALLOP PROB	抗癲癇劑 抗痛風劑、抗尿酸結石劑 抗膽固醇劑
中間體	DEDPM, PPON PENT2,DBS,DEK,AL1,S2 NBE,EPMA,PEC	製成各種原料藥，以提供抗癲癇、感冒藥、 安眠藥、抗憂鬱、抗潰瘍等最終用途。

(2)產製過程

本公司所有產品，皆以市售化學品為原料，經各種化學步驟 ( 如氫化、醇 解、酯化、皂化、烷化等反應 ) 合成粗產品，再經純化步驟 ( 如蒸餾、萃取、結 晶等操作 ) 純化為合格產品。產製過程如下：

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基本材料 化學反應技術 化工分離技術 成品 (原料、溶劑、觸媒) (如氫化、縮合、皂 (如蒸餾、萃取、結 (粉狀、液狀) 化、烷化) 晶)

1. 主要原料之供應狀況 本公司採用之原料，皆為市售化學品，無受壟斷之虞。 90 年主要原料供應 20% 80% 來源地區為歐洲與亞洲，其中歐洲約佔 ，亞洲約佔 。 主要原料 主要供應商名稱 供應狀況 二乙基馬龍酸酯 山東新華，南通 良好 Mitsubishi 氯丙烯 良好

2. 最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明

(1)毛利率變動情形

毛利率 產品	89 年度	90 年度	變動%
原料藥	(5.2%)	(7.91%)	(52.12%)
中間體	36.69%	45.99%	25.35%
其他	31.29%	27.96%	（10.64%）
合計	28.40%	30.39%	－

(2)主要產品之毛利率重大變化之說明

原料藥銷售比重約占本公司銷售額的6%，其他品項約占4%，89 年及90 年主要產品之毛利率變動情形，原料藥及中間體變動幅度各達（52.12%）和 25.35%，係本公司主要為接單生產銷售，產品組合之變化而導致其毛利率變 動相對較大。

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二、固定資產及其他不動產

• （一）最近二年度及截至公開說明書刊印日止重大資產買賣情形

• 公司及子公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本額百分

• 之二十或三億元以上之資產買賣情形：無。

三、轉投資事業

（一）轉投資事業概況：無。

• （二）上市或上櫃公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票 情形及其設定質權之情形，並列明資金來源及其對公司經營結果及財務狀況之影響：不 適用。

四、重要契約

重要契約
契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
長期借款	交通銀行大安分行	87.11.24~94.11.23	機器設備貸款	機器設備設定擔保
短期借款	交通銀行大安分行	91.06.08~92.06.07	短期融資	土地建物設定擔保
銷貨合約	Abbott Laboratories Limited UK	89.10~93.12.31	為其主要供應商 且定量採購	無
銷貨合約	Chemische Fabrik Berg GMBH	90.02.01~94.01.31	本公司產品 PEC,AL-1,S-2 及 PENT-2，為其唯 一供應商	無
技術合約	Siegfried CMS AG	90.03.16~96.03.15	技術移轉及支援	無
技術合約	工業技術研究院	91.08.10~101.08.10	技術授權及移轉	國外使用該項權利 須經主管機關核准； 不得授權予第三人

五、營運概況其他必要補充說明事項

（一）訴訟或非訟事件

1. 公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、 非訟或行政訴訟事件：無。

2. 公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股超過百分之十之大股東及從屬公司， 最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或 行政訴訟事件：無。

3. 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公 開說明書刊印日止，發生證券交易法第一百五十七條規定情事及公司目前辦理情形： 無。

16

參、發行計畫及執行情形

二、本次現金增資或發行公司債資金運用計畫分析

（一）資金來源

1. 本次增資計劃所需資金總額：新台幣120,000 仟元。

1. 本次增資計劃資金來源

現金增發行新股4,000 仟股，每股面額新台幣10 元，每股以新台幣30 元溢價發 行，預計募集總金額新台幣120,000 仟元。

1. 計劃項目、運用進度及預計可能產生效益

(1)計劃項目及運用進度

(1)計劃項目及運用進度	(1)計劃項目及運用進度
				單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	第一季	預定資金運用進度
				92 年
				第二季	第三季	第四季
擴建廠房及購置 機器設備	92 年第三季	60,000	35,000	17,000	8,000	－
新建倉庫及品管 品保大樓	92 年第四季	60,000	2,000	3,000	20,000	35,000
合計		120,000	37,000	20,000	28,000	35,000

(2)預計可能產生效益

A.擴建廠房及機器設備效益

本公司為配合政府提升製藥水準的政策及考量未來產能規劃與發展計劃， 預計於生產工廠內擴建符合「優良產品製造規範（ Good Manufacturing Pratice,G.M.P ）」之廠房其所需之相關精密儀器設備，如離心機、冷凝器、熱交 換器、反應槽及承接槽等生產相關設備。由於業務量之提升，使得工廠既有產 能之調度日見拙困，故本次計劃中擬購置之新機器設備，其主要用於原料藥及 中間體之生產，如離心機用於將固體與液體物質分離，取得生產過程中所需之 液體，而冷凝器則將反應槽中所產生之蒸氣冷卻，熱交換器則作為加熱冷卻用。 因此新機器設備購入後，除可增添生產所需之機器設備、有利未來產能擴充及 公司業務發展外，預計可增加原料藥及中間體之產量及銷售量，其預計可能之 效益如下表所示：

單位：公斤；新台幣仟元

年度	項目	生產量	銷售量	銷售值	毛利	營業淨利
92	中間體	40,000	40,000	27,200	3,825	3,633
	原料藥	3,000	3,000	7,650	1,648	1,566
93	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
94	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
95	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
96	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610

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B .新建倉庫及品管品保大樓效益

由於近年來本公司業務持續成長，以致工廠既有原料及成品倉庫之貯存空 間漸感不敷使用，將來恐造成原料及製成品不易堆積、保存之虞，故計劃於本 GMP 次增資計劃中增建符合 規範之原料及成品倉庫，以確保未來產能大量提昇 後，成品製造完成之貯存環境能保持清潔乾淨，確認成品在貯存過程中能具有 極佳的貯存環境。同時本次增資計劃亦擬增建品管品保分析實驗室，以提高產 品的質量管理，提升客戶對品質之滿意度及續用率，以進一步鞏固本公司在業 界之形象，此外透過產品品質、製程之分析亦可減化工廠整體生管流程，以達 到成本節省之效益，強化本公司在國際市場之競爭能力。

• （二）本次發行價格、轉換價格、交換價格或認股價格之訂定方式

本次發行價格係考量本公司91 年度10 月31 日自行結算之每股淨值，並參酌前次 現金增資及目前資本市場情形訂定之。

• （三）說明本次計劃之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報（請） 年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響

• 本次計劃之可行性

  • (1)募集資金之可行性分析

本公司本次增資發行新股，業經91 年11 月13 日董事會通過，會中決議本 增資計劃之資金來源、計畫項目、預定進度及預計可能產生效益。本次募集與發 行有價證券之計畫內容符合證券交易法、公司法、發行人募集與發行有價證券處 理準則及其他相關法令，故就法定程序而言，本次現金增資計劃實屬可行。 本公司本次增資計劃預計發行普通股新股4,000 仟股，每股擬以30 元發行， 預計將可募集資金新台幣120,000 仟元。由於本次現金增資係採免對外公開申購 方式辦理，故除依公司法267 條規定保留發行總額之15%，計600 仟股由員工認 購外，剩餘之85%，計3,400 仟股則由原股東按持股比例認購，每仟股可認購股 數為149.12 股。併湊後不足一股之畸零股及若有認購不足之部份，則授權董事 長洽特定人按發行價格認足之。綜上所述本公司本次增資計劃之資金募集應具可 行性。

• (2)擴建廠房及購置機器設備之可行性

由於本公司現有之生產機器設備使用率漸趨飽和，就公司永續經營而言，為 達到爾後預計規畫之產能目標，本公司須再增添機器設備，以期能提昇工廠整體 之產能。本次增購之機器設備，係因應營運規模擴大而擴充之生產相關設備，由 於本公司與相關生產設備供應商往來已久，業務關係良好，取得及裝設其設備並 無困難，再加上本公司生產線上之人員皆已具備豐富經驗，對新機器之操作亦無 問題，故本次擴建廠房及購置機器設備之計劃應屬可行。

• (3)新建倉庫及品管品保大樓之可行性

本公司之現有原料及成品倉庫面積使用率巳有不敷使用之現象，恐對未來成 GMP 品產銷調度上造成影響，故為使得本公司能符合 之規範及滿足倉庫之使用， 本公司須再擴建一符合GMP 規範之原料及成品倉庫；另為提昇產品品質之控管， 本公司亦須增建品保品管分析實驗室，以加強產品品質及產量之控制，以取得國 際大藥廠之認證，並期以達到客戶最大之滿意度，提升公司之形象進而提高、穩 固公司之營收獲利；而此次擴建所需之倉庫廠房及品管品保大樓用地係為本公司 廠區內既有之土地，無土地產權取得之困擾，經參酌現有廠房以往之興建經驗， 審慎訂定資本支出，預計興建倉庫及品管品保大樓約需投入新台幣 6,000 仟元。

綜上所述，本公司本次現金增資計劃無論就資金募集計畫、擴建廠房及購置機器

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設備、新建倉庫及品管品保大樓等計劃內容，均見可行性，故整體而言本次現增計劃 應屬可行。

2. 本次計劃之必要性

• (1)擴建廠房及購置機器設備之必要性

本次購置之機器設備，主要係用於生產原料藥及中間體。由於本公司之業務 量日漸成長，銷售金額由89 年度368,572 仟元成長至90 年度391,005 仟元， 90 年度稅前純益則為39,929 仟元，而本（91）年度預估之銷售金額約為499,106 仟 元，預估稅前純益為110,484 仟元，預估營收較90 年度成長27.65%，稅前純益則 較90 年度成長176.7％，可見在本公司同仁共同努力奮鬥下，整體銷售業務量巳 大幅成長，經衡量現有廠房之生產機器設備，未來之產能恐難以負荷業務成長所 需之產能。因此，隨著業本公司業務量之成長，實有擴充營運及產能之需要，以 即時掌握商機，使生產滿足市場需求，並能確保按時交貨，符合客戶之要求。故 本次增資用於擴建廠房及購買機器設備以擴充生產營運規模，實有其必要性。

• (2)興建倉庫及品管品保大樓之必要性

一般而言，藥廠為了控制其藥品產出品質之穩定性及可靠度，對於原料藥品 質之水準及穩定性皆有相當高之要求，對原料藥供應來源亦不輕易更換。且藥品 直接關係國民健康，藥品品質的有效性及安全性皆需加以嚴格控管，故對於作為 藥品原料之原料藥廠商而言，其產品品質要求亦應加以嚴格管制，因此本次增資 GMP 計劃擬增建一符合 規範之倉庫及提升整體產品品質控管之品管品保大樓，實 屬必要。

GMP 由上所述，擴建廠房及購置機器設備、興建符合 規範之倉庫及品管品保大樓 對本公司提升產能與產品品質皆有其必要性；且本公司亦是政府鼓勵投資之重要十大 新興工業之一，符合政府促進國內原料藥產業發展之暨定政策，故本次現金增資擴建 GMP 廠房及購買機器設備與興建符合 規範之倉庫及品管品保大樓實有其必要性。 3. 本次計劃之合理性

• (1)資金運用計劃及預計進度之合理性

本次現金增資計劃之進度如下所示：

					單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	計劃項目	預定完成日期	所需資金總額		預定資金運用進度
					92 年
				第一季	第二季	第三季	第四季
	擴建廠房及購置 機器設備	92 年第三季	60,000	35,000	17,000	8,000	－
	新建倉庫及品管 品保大樓	92 年第四季	60,000	2,000	3,000	20,000	35,000
	合計		120,000	37,000	20,000	28,000	35,000

A.擴建廠房及購置機器設備

為因應原料藥及中間體市場需求，本公司積極規劃擴充產能以滿足本公司 客戶及市場未來之需求量，預計增購機器設備及增加生產線以提高產能，但由 於現有機器設備之產能不敷使用，故參酌本公司過去採購機器設備之經驗及未 來營運計劃，考量類似機器之報價與其採購所需時間，預估機器設備自訂購、 安裝、試車至量產約需半年時間，因此本公司陸續將於91 年開始訂購機器設備 之前置作業，預計92 年第三季後陸續進入試產階段，且本次增購之機器設備大 多為現有之機型，採購相關事宜由採購單位依過去類似機器之採購經驗所為，

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並透過詢、比、議價之過程而訂價，各項資本支出已審慎考慮設備供應、製造 配合、取得價格等因素而加以規劃而定，故本公司上述資金運用計劃及預計進 度應屬合理。

B.新建倉庫及品管品保大樓

本公司考量在業務大幅成長後，現有之倉庫使用率有不足之現象，故本次 增資計劃預計於92 年度新建一符合GMP 規範之倉庫，另為提升產品品質之控 管，亦擬於同年度中增建品管品保大樓，經本公司與本地區之廠商透過評估及 詢價過程，預計將於92 年度陸續需投入金額約為新台幣60,000 仟元。 本公司本次現金增資計劃擴建廠房及增購機器設備與新建倉庫及品管品保 大樓，計畫內容及運用進度係經考量過去購置機器設備與興建廠房之經驗、實 際執行狀況、主管機關審核時間及資金募集相關作業，進而推估本次計畫應可 於92 年第一季募足款項120,000 仟元，故本公司預計於92 年第一季起支付購 置機器設備款項，並於同年第一季支付興建倉庫及品管品保大樓之前期款項。 綜上所述，本公司本次現金增資資金運用計劃與運用進度應屬合理。

1. 分析各種資金調度來源對公司申報（請）年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響 本公司係未上市櫃公司，主要的籌資工具有現金增資、銀行借款及發行國內普通 公司債。以下謹就銀行借款、發行國內普通公司債及現金增資發行新股等三項籌資方 式來評估本公司申請年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響：

對91年度每股盈餘稀釋之影響

單位：新台幣仟元；仟股

項目	現金增資	普通公司債	銀行借款
募集資金	120,000	120,000	120,000
91年度預估稅前純益（註1）	110,484	110,484	110,484
資金成本（註2）	0	0	0
調整稅前純益	110,484	110,484	110,484
期末流通在外股數（註2）	22,800	22,800	22,800
每股稅前盈餘（元）	4.85	4.85	4.85

註1:91年預估稅前純益係為本公司自行估列數。

• 註2:本次增資計劃應在明（ 92 ）年度完成，故本年度無資金成本，對本年度之實收資本額亦不 會產生影響。

對92年度每股盈餘稀釋之影響 單位：新台幣仟元；仟股

項目	現金增資	普通公司債	銀行借款
募集資金	120,000	120,000	120,000
92年度預估稅前純益（註1）	93,539	93,539	93,539
資金成本（註2）	0	（4,800）	（7,800）
調整稅前純益	93,539	88,739	85,739
期末流通在外股數（註3）	30,000	26,000	26,000
每股稅前盈餘（元）	3.12	3.41	3.30

註1:92年預估稅前純益係為本公司自行估列數。

註2:在未包含發行成本之情況下，假設各籌資工具之資金成本分別為：現金增資為0%、普通 公司債為4%、銀行借款為6.5%。 註3:期末流通在外股數加計 92 年度第一季預計盈轉 3,200 仟股。

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因實際資金募集年度為92年度，故對本（91）年度之每股盈餘並無影響。92年度 在加計預計盈餘轉增資之股款後，採用現金增資、發行普通公司債及採用銀行借款之 每股盈餘分別為3.12元、3.41元及3.30元，各種籌資方案對獲利稀釋之程度差異並不 大。本公司選擇現金增資發行新股，主要係考量若以發行普通公司債或採用銀行借款 ，將增加公司利息費用支出，必須面臨還本付息之壓力，使財務負擔增重，無形中增 加了營運風險，而以現金增資發行新股不僅可以節省向銀行借款或發行普通公司債之 利息費用，降低資金成本，並可強化財務結構，有助於本公司未來事業之長期發展。 故整體而言，以現金增資發行新股作為資金調度來源，可以健全公司營運體質，且對 於每股盈餘無重大稀釋之虞，故本次計劃以現金增資作為籌資來源尚屬合宜。

（四）資金運用概算及可能產生之效益

1. 預計資金之運用進度

1. 預計資金之運用進度	1. 預計資金之運用進度
				單位：新台幣仟元
計劃項目	預定完成日期	所需資金總額	第一季	預定資金運用進度
				92 年
				第二季	第三季	第四季
擴建廠房及購置 機器設備	92 年第三季	60,000	35,000	17,000	8,000	－
新建倉庫及品管 保大樓	92 年第四季	60,000	2,000	3,000	20,000	35,000
合計		120,000	37,000	20,000	28,000	35,000

2. 本計劃完成後預計可能產生之效益

(1) 預計可能效益之合理性

預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性	預計可能效益之合理性
本公司為因應未來原料藥產業發展及公司業務持續成長，本次現增擬購置離心 機、冷凝器、反應槽等生產設備，以提升生產力、擴大產能、並藉以提高市場佔有 率。本次增資效益將於民國92~96 年陸續顯現。其效益分析結果如下表所示： 單位：公斤；新台幣仟元
年度	項目	生產量	銷售量	銷售值	營業毛利	營業淨利
92	中間體	40,000	40,000	27,200	3,825	3,633
	原料藥	3,000	3,000	7,650	1,648	1,566
93	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
94	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
95	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610
96	中間體	103,000	103,000	116,824	13,074	12,421
	原料藥	5,000	5,000	12,750	2,747	2,610

(2) 產銷量增加合理性

本公司本次增購之生產設備均為增加原料藥及中間體生產所需，預估可增加之 生產量係考量現有相似機器之生產量，及本公司過去原料藥及中間體出貨實績、生 產記錄及學習曲線等因素估列。由於新機器裝機及試機耗費數月，因此預計自92 年第三季起，部份所購置之機器方能順利投入生產，故預估將增加原料藥及中間體 之產銷量如上表所估算。另經比較本公司目前相同機器設備之產能利用率及生產效

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益情形，預估產量尚屬合理。又本公司係以訂單式生產為主，預估銷售量與生產量 相同，可瞭解其生產量與銷售量差異不大，且考量原料藥產業前景，其銷售量預估 亦屬合理。

綜上所述本公司本次增資購置機器設備預計可增加之產量均考量實際生產經 驗與製程技術，並參酌歷年之產銷數量情形，因此預估銷售量大致與生產量相當， 在未來市場需求持續提高之情形下，預估銷售量應屬合理。故本次購置機器設備之 預計生產量及銷售量尚稱合理。

• (3) 營業毛利及營業淨利增加合理性

本公司參考目前產品良率及產品成本，並基於穩健保守之原則推估營業成本將 逐年上升，又考量未來市場競爭情勢，因此本公司估算本次增資計畫執行後，新增 之機器設備於92 年度將可挹注之營業毛利及營業淨利之金額分別為5,473 仟元及 5,199 仟元，而在民國93~96 年度中預估每年度亦可挹注之營業毛利及營業淨利金 額分別為15,821 仟元及15,031 仟元。故營業毛利及營業淨利之預估尚屬合理。 綜上所述本公司本次現金增資用以購置機器設備預計可能產生效益之估計，係 多方考量目前營運狀況、市場趨勢及產業發展，故本次增資計畫執行後預計可能產 生之效益應屬合理。

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肆、財務概況

一、最近五年度簡明財務資料

（一）財務分析

一）財務分析	一）財務分析	一）財務分析
年度 分析項目				最近五年度財務資料
			90 年	89 年	88 年	87 年	86 年
財 務 結 構 ％	負債占資產比率		41.98	44.37	46.09	44.46	40.09
	長期資金占固定資產比率		94.06	87.70	126.51	148.80	135.10
償 債 能 力 ％	流動比率		84.66	74.81	157.68	186.81	203.19
	速動比率		40.00	30.73	95.41	125.22	88.91
	利息保障倍數		353.89	254.62	394.84	577.78	926.68
經 營 能 力	應收款項週轉率 (次)		5.11	6.12	7.84	9.74	8.63
	應收款項收現日數		71	60	47	37	42
	存貨週轉率 (次)		1.75	1.75	1.90	2.06	2.05
	應付款項週轉率(次)		10.04	5.85	7.54	13.98	9.96
	平均銷貨日數		209	209	192	177	178
	固定資產週轉率 (次)		0.75	0.71	1.00	1.64	1.38
	總資產週轉率 (次)		0.50	0.50	0.59	0.80	0.82
獲 利 能 力	資產報酬率(％)		6.51	2.89	8.45	12.58	16.74
	股東權益報酬率 (％)		8.71	2.96	11.76	18.21	26.39
	占實收資 本 比 率 (％)	營業利益	31.20	11.84	31.57	59.87	50.58
		稅前純益	19.96	9.76	27.53	38.43	41.99
	純益率 (％)		9.62	3.27	10.23	11.52	17.09
	每股盈餘（元）		1.88	0.60	2.23	2.98	3.46
現 金 流 量	現金流量比率 (％)		19.76	5.74	105.88	4.48	77.47
	現金流量允當比率 (％)		67.04	66.69	88.34	49.39	83.68
	現金再投資比率 (％)		7.39	2.47	27.96	1.21	14.57
槓 桿 度	營運槓桿度		1.89	5.47	2.65	1.80	1.80
	財務槓桿度		1.34	2.14	1.42	1.16	1.11

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1 註 ：

1. 財務結構

• (1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額

• (2)長期資金占固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)／固定資產淨額

• 償債能力

• (1)流動比率＝流動資產／流動負債

• (2)速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債

• (3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出

• 經營能力

• (1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝

  • 銷貨淨額／平均應收款項(包括應數帳款與因營業而產生之應收票據)餘額

• (2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率

• (3)存貨週轉率＝365／平均存貨額

• (4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期平均 應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。

• (5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率

• (6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額

• (7)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額

• 獲利能力

• (1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用ｘ(1－稅率)〕／平均資產總額

• (2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額

• (3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額

• (4)每股盈餘＝(稅後淨利－特別股股利)／加權平均已發行股數

• 現金流量

• (1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債

• (2)現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出

  • ＋存貨增加額＋現金股利)

• (3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋ 其他資產＋營運資金)

• 槓桿度

• (1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／(營業利益)

• (2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)

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二、財務報表應記載事項

• （一）發行人申報（請）募集發行有價證券時之最近兩年度財務報表及會計師查核報告。發行 人申報（請）募集發行有價證券時已逾年度開始八個月者，應加列申報（請）年度上半 年之財務報表

• 26 30 八十九年度財務報表：請參閱公開說明書第 頁至第 頁。

• 31 35 九十年度財務報表：請參閱公開說明書第 頁至第 頁。

• 36 40 九十一年度半年度財務報表：請參閱公開說明書第 頁至第 頁。

• （二）上市或上櫃公司於現金增資發行新股或發行轉換公司債時，或未上市、未上櫃公司辦理 現金增資發行新股依規定提撥發行新股總額之一定比率對外公開發行時，應揭露經簽證 會計師核閱之財務預測。申報（請）已逾營業年度終結九個月者，並應增加揭露次一年 度之財務預測：不適用。

• （三）最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：不適用。

• （四）發行人申報 ( 請 ) 募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核 簽證之財務報表：不適用。

• （五）最近三年度財務預測達成情形：不適用。

三、財務概況其他重要事項

• （一）最近二年度及截至公開說書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者：無。

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會計師查核報告

(90)財審報字第 002 號

旭富化學股份有限公司 公鑒：

旭富化學股份有限公司民國八十九年十二月三十一日及民國八十八年十二月三十一日之資產 負債表，暨民國八十九年一月一日至十二月三十一日及民國八十八年一月一日至十二月三十一日之 損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層 之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

除下段所述者外，本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及一般公認審計準則規 劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財 務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之 重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合 理之依據。

如財務報表附註二所述，旭富化學股份有限公司自民國八十九年一月一日起未依財務會計準則 公報第十八號「退休金會計處理準則」，取具精算師精算報告用以認列淨退休成本，此項變動未能 提出正當理由且其影響數無法評估。

依本會計師之意見，除上段所述對退休金之評價未能取具精算結果認列淨退休金成本，對民國 八十九年度財務報表或將有所影響外，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照一般公認會計原 則編製，足以允當表達旭富化學股份有限公司民國八十九年十二月三十一日及民國八十八年十二月 三十一日之財務狀況，暨民國八十九年一月一日至十二月三十一日及民國八十八年一月一日至十二 月三十一日之經營成果與現金流量。

資 誠 會 計 師 事 務 所

會 計 師

中 華 民 國 九十年二月十九日

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旭 富 化 學 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民國 89 年及 88 年 12 月 31 日

資 產 流動資產 現金(附註四(一)) 應收票據及帳款(附註四(二)) 應收關係人款項(附註五) 預付費用及其他應收款 存貨(附註四(三)) 遞延所得稅資產－流動(附註四 (十三)) 流動資產合計 固定資產-淨額(附註四(四)及六) 其他資產 遞延費用 存出保證金 其他資產 遞延所得稅資產－非流動 (附註四(十三)) 其他資產合計 資產總計 負責人：	89年12月31日 88年12月31日 金 額 % 金 額 % 負債及股東權益 流動負債 $ 9,881,152 1 $ 102,138,788 14 短期借款(附註四(五)) 48,081,892 7 51,412,212 7 應付商業本票(附註四(六)) 12,416,909 2 8,630,973 1 應付票據及帳款 10,586,748 1 2,048,849 - 應付關係人款(附註五) 124,148,990 17 117,953,100 16 應付費用及其他應付款(附註四 (七)) 9,476,345 1 21,653,575 3 應付所得稅(附註四(十三)) 214,592,036 29 303,837,497 41 一年內到期之長期負債(附註四 (八)) 516,018,547 70 435,605,282 58 流動負債合計 長期負債 長期借款(附註四(八)) 598,634 - 690,419 - 其他負債 453,950 - 456,950 - 存入保證金 3,398,950 - - - No Use合計 負債總計 6,290,952 1 3,201,854 1 股東權益 10,742,486 1 4,349,223 1 股本(附註四(十)) 資本公積(附註四(十一)) 股本溢價 處分固定資產利得 保留盈餘(附註四(十二)) 法定盈餘公積 未分配盈餘 股東權益總計 重大承諾及或有事項(附註七) $ 741,353,069 100 $ 743,792,002 100 負債及股東權益總計 請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所蕭金木會計師民國九十年二月十九日查核報告。 經理人：	單位：新台幣元 89年12月31日 88年12月31日 金 額 % 金 額 % $ 86,500,000 12 $ 45,478,531 6 - - 44,603,024 6 31,567,261 4 49,469,880 7 7,548,688 1 9,229,194 1 32,263,798 4 33,473,115 5 1,892,214 - 7,863,688 1 127,075,427 17 2,569,232 - 286,847,388 38 192,686,664 26 42,492,000 6 150,111,468 20 90,000 - - - 90,000 - - - 329,429,388 44 342,798,132 46 200,000,000 27 200,000,000 27 1,196,800 - 1,196,800 - 728,381 - 522,222 - 19,916,393 3 15,483,621 2 190,082,107 26 183,791,227 25 411,923,681 56 400,993,870 54 $ 741,353,069 100 $ 743,792,002 100 主辦會計：

27

旭 富 化 學 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國 89 年及 88 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

民國89	年及88年1月1日至12	月31日
營業收入淨額(附註五) 營業成本(附註五) ( 營業毛利 營業費用(附註五) ( 營業淨利 營業外收(支)－淨額(附註四(十四)) ( 稅前淨利 所得稅費用(附註四(十三)) ( 本期淨利	8 9年	度 % 100 ( 72 ) ( 28 ( 22 ) ( 6 ( 1 ) ( 5 ( 2 ) ( 3	單位：新台幣元 8 8年 度 金 額 % $ 435,389,941 100 277,403,890 )( 63 ) 157,986,051 37 94,838,992 )( 22 ) 63,147,059 15 8,086,817 )( 2 ) 55,060,242 13 10,526,363 )( 3 ) $ 44,533,879 10
	金 額 $ 368,571,636 264,884,330 ) 103,687,306 81,493,742 ) 22,193,564 4,153,363 ) 18,040,201 7,110,390 ) $ 10,929,811		金 額 $ 435,389,941 277,403,890 ) 157,986,051 94,838,992 ) 63,147,059 8,086,817 ) 55,060,242 10,526,363 ) $ 44,533,879

( 以下空白 )

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所

蕭金木會計師民國九十年二月十九日查核報告。

經理人：

負責人：

主辦會計：

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旭 富 化 學 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民國 89 年及 88 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣元

88年 度 88年1月1日餘額 提列法定盈餘公積 88年度淨利 處分固定資產利益轉列資本公積 88年12月31日餘額 89年 度 89年1月1日餘額 提列法定盈餘公積 89年度淨利 處分固定資產利益轉列資本公積 89年12月31日餘額	股 本 $ 200,000,000 - - - $ 200,000,000 $ 200,000,000 - - - $ 200,000,000	資 本 公 積 $ 1,322,113 - - 396,909 $ 1,719,022 $ 1,719,022 - - 206,159 $ 1,925,181	保 留 盈 餘 法定盈餘公積 未 分 配 盈 餘 $ 9,573,147 $ 145,564,731 5,910,474 ( 5,910,474) - 44,533,879 - ( 396,909 ) $ 15,483,621 $ 183,791,227 $ 15,483,621 $ 183,791,227 4,432,772 ( 4,432,772) - 10,929,811 - ( 206,159 ) $ 19,916,393 $ 190,082,107	合 計
				$ 356,459,991 - 44,533,879 - $ 400,993,870 $ 400,993,870 - 10,929,811 - $ 411,923,681

請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所蕭金木會計師民國九十年二月十九日查核報告。

負責人：

經理人：

主辦會計：

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旭 富 化 學 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 89 年及 88 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

旭 富 化 學 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國89年及88年1月1日至12月31日
			單位：新台幣元
8 9年 度 營業活動之現金流量 本期淨利 $ 10,929,811 調整項目 存貨呆滯損失本期(轉列收入數)提列數 3,501,831 折舊費用 42,129,086 處分固定資產損失 440,406 固定資產處分損失準備轉列收入數 ( 5,962,436) 各項攤提 196,560 資產及負債科目之變動 應收票據及帳款 3,330,320 應收關係人款項 ( 3,785,936) 存貨 ( 9,697,721) 預付費用及其他應收款 ( 8,537,899) 遞延所得稅資產 9,088,132 應付票據及帳款 ( 17,902,619) 應付關係人款 ( 1,680,506) 應付費用及其他應付款 ( 5,731,319) 應付所得稅 ( 5,971,474 ) 營業活動之淨現金流入 10,346,236 投資活動之現金流量 短期投資減少 - 購置固定資產 ( 116,365,821) 處分固定資產價款 363,777 遞延費用增加 - 存出保證金減少(增加) 3,000 投資活動之淨現金流出 ( 115,999,044 ) 融資活動之現金流量 短期借款增加(減少) 41,021,469 應付商業本票(減少)增加 ( 44,603,024) 償還長期借款 ( 3,561,134) 舉借長期借款 20,447,861 存入保證金增加 90,000 融資活動之淨現金流入 13,395,172 本期現金(減少)增加 ( 92,257,636) 期初現金餘額 102,138,788 期末現金餘額 $ 9,881,152 現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 $ 12,370,219 本期支付所得稅 $ 3,792,556 不影響現金流量之項目 一年內到期之長期借款 $ 127,075,427 支付部份現金之投資活動 固定資產本期增加數 $ 120,887,823 期初應付款 3,279,507 期末應付款 ( 7,801,509 ) 支付現金 $ 116,365,821 請參閱後附財務報表附註暨資誠會計師事務所 蕭金木會計師民國九十年二月十九日查核報告。	8 8 $ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( $ $ $ $ $ ( $	- -	年 度 44,533,879 13,439,834) 34,881,007 9,486,127 9,760,226) 63,781 8,995,382) 13,640) 3,589) 286,714) 10,457,495) 38,132,862 5,699,665 5,312,640) 7,248,890 ) 77,278,911 137,633,380 166,631,987) 887,940 754,200) 319,100 ) 29,183,967 ) 47,424,742) 44,603,024 39,878,276 37,056,558 85,151,502 16,987,286 102,138,788 18,265,758 28,232,748 2,569,232 155,736,966 14,174,528 3,279,507 ) 166,631,987
負責人： 經理人： 主辦會計：

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旭富化學股份有限公司

會計師查核報告

旭富化學股份有限公司民國九十年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十年一 月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核 竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上 開財務報表表示意見。旭富化學股份有限公司民國八十九年度財務報表係由其他會計師 查核，因未依財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理原則」取具精算師精算報告 用以認列淨退休金成本，而於民國九十年二月十九日出具保留意見之查核報告。如財務 報表附註廿二 ( 四 ) 所述，旭富化學股份有限公司業將民國八十九年度之財務報表予以修 正重編，而前任會計師並未重簽查核報告。本會計師經採用必要之查核程序，查核重編 報表之調整分錄，依本會計師意見，前述調整分錄尚稱允當，且經適當處理。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及一般公認審計準則規劃並執行 查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取 財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計 原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作 可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述民國九十年度之財務報表在所有重大方面係依 照一般公認會計原則暨證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達旭富化 學股份有限公司民國九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十年一月一日 至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

此 致

旭富化學股份有限公司 公鑒

立本台灣聯合會計師事務所

會 計 師：

會 計 師：

中華民國 九十一

證管會核准簽證文號： (80) 台財證 ( 一 ) 51636 第 號 (86) 台財證 ( 六 ) 74537 第 號 年 二 月 二十二 日

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旭富化學股份有限公司 資 產 負 債 表

	旭富化學股份有限公司 資 產 負 債 表	旭富化學股份有限公司 資 產 負 債 表
	中華民國九十年及八十九年十二月三十一日		單位：新台幣仟元 90 年12 月31 日 % 89 年12 月31 日 % $103,000 13.26 $86,500 11.65 109,271 14.07 0 0.00 5,849 0.75 11,094 1.49 12,490 1.61 20,474 2.76 4,318 0.56 0 0.00 4,390 0.56 1,892 0.26 21,508 2.77 39,276 5.29 7,859 1.01 253 0.03 682 0.09 0 0.00 14,164 1.82 127,075 17.12 4 0.00 284 0.04 283,535 36.50 286,848 38.64 42,492 5.47 42,492 5.72 42,492 5.47 42,492 5.72 120 0.01 90 0.01 120 0.01 90 0.01 326,147 41.98 329,430 44.37 200,000 25.75 200,000 26.94 1,197 0.15 1,197 0.16 980 0.13 728 0.10 20,984 2.70 19,916 2.68 227,494 29.19 191,191 25.75 450,655 58.02 413,032 55.63 $776,802 100.00 $742,462 100.00
代碼 資 產	90 年12 月31 日 % 89 年12 月31 日 %	代碼 負債及股東權益
11XX 流動資產 1100 現金及約當現金(註二、四) 1120 應收票據淨額(註二、五) 1140 應收帳款淨額(註二、六) 1150 應收帳款淨額-關係人 1160 其他應收款淨額 120X 存貨(註二、七) 1250 預付費用 1260 預付款項 1280 其他流動資產 11XX 小 計 15XX 固定資產(註二、八) 15XX 成本： 1501 土地 1511 土地改良物 1521 房屋及建築 1531 機器設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 15XY 成本及重估增值合計 15X9 減：累積折舊 1671 未完工程 1672 預付設備款 15XX 固定資產淨值 18XX 其他資產 1820 存出保證金 1830 遞延費用 1860 遞延所得稅 1880 其他資產-其他(註二、廿二) 18XX 小 計 1XXX 資產總計	21XX 流動負債 $8,228 1.06 $9,881 1.33 2100 短期借款(註九) 824 0.11 4,018 0.54 2110 應付短期票券(註十) 85,812 11.05 44,064 5.94 2120 應付票據 4,494 0.58 12,417 1.67 2140 應付帳款 5,169 0.66 7,977 1.07 2150 應付帳款-關係人 121,703 15.67 124,149 16.72 2160 應付所得稅 3,118 0.40 505 0.07 2170 應付費用 1,792 0.23 1,780 0.24 2210 其他應付款項 8,887 1.14 9,801 1.32 2260 預收款項 240,027 30.90 214,592 28.9 2270 一年或一營業週期內到期 長期負債(註十一) 2280 其他流動負債 21XX 小 計 42,736 5.50 42,736 5.76 24XX 長期負債 7,230 0.93 5,316 0.72 2420 長期借款(註十一) 184,025 23.69 152,516 20.54 24XX 小 計 506,061 65.15 384,556 51.79 28XX 其他負債 2,784 0.36 2,339 0.31 2820 存入保證金 10,241 1.32 10,027 1.35 28XX 小 計 753,077 96.95 597,490 80.47 2XXX 負債合計 (264,406) (34.04) (210,119) (28.30) 3XXX 股東權益 17,049 2.19 127,149 17.13 31XX 股本 18,574 2.39 4,898 0.66 3110 普通股股本(註十二) 524,294 67.49 519,418 69.96 32XX 資本公積(註十二) 3210 發行溢價 393 0.05 454 0.06 3240 處分資產增益 402 0.05 599 0.08 33XX 保留盈餘(註十四) 8,766 1.13 5,921 0.80 3310 法定盈餘公積 2,920 0.38 1,478 0.20 3350 未提撥保留盈餘(待彌補虧損) 12,481 1.61 8,452 1.14 3XXX 小 計 $776,802 100.00 $742,462 100.00 1XXX 負債及股東權益總計 請參閱後附財務報表附註

負責人： 經理人： 主辦會計：

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旭富化學股份有限公司 損益表 中華民國九十年及八十九年十二月三十一日

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
代 碼 項 目	90 年度 % 89 年度 %
4000營業收入(註二) 4110 銷貨收入 $395,519 101.15 $381,013 103.38 4170 銷貨退回 (4,466) (1.14) (11,900) (3.23) 4190 銷貨折讓 (48) (0.01) (542) (0.15) 4000營業收入合計(註二) 391,005 100.00 368,571 100.00 5000營業成本(註二) 5110 銷貨成本 (272,160) (69.61) (263,911) (71.60) 5000營業成本合計(註二) (272,160) (69.61) (263,911) (71.60) 5910營業毛利(毛損) 118,845 30.39 104,660 28.40 6000營業費用 6100 推銷費用 (23,504) (6.01) (45,475) (12.34) 6200 管理及總務費用 (17,737) (4.53) (24,817) (6.74) 6300 研究發展費用 (15,214) (3.89) (10,697) (2.90) 6900營業淨利(淨損) 62,390 15.96 23,671 6.42 7100營業外收入 7110 利息收入 356 0.09 2,697 0.73 7130 處分固定資產利益 12 0.00 336 0.09 7140 處分投資利益 0 0.00 122 0.04 7160 兌換利益 6,843 1.75 2,363 0.64 7480 什項收入 3,636 0.93 7,305 1.98 7100營業外收入合計 10,848 2.77 12,823 3.48 7500營業外費用 7510 利息費用 (15,727) (4.02) (12,623) (3.42) 7530 處分固定資產損失 (3,068) (0.79) (776) (0.21) 7550 存貨盤損 (68) (0.02) (75) (0.02) 7570 存貨跌價及呆滯損失 (14,401) (3.68) (3,502) (0.95) 7880 什項支出 (44) (0.01) 0 0.00 7500營業外費用合計 (33,308) (8.52) (16,976) (4.60) 7900繼續營業部門稅前淨利(淨損) 39,929 10.21 19,518 5.30 8110所得稅(費用)利益(註二、十五) (2,306) (0.59) (7,480) (2.03) 8900繼續營業部門淨利(淨損) 37,623 9.62 12,038 3.27 9600本期淨利(損) $37,623 9.62 $12,038 3.27 簡單每股盈餘(元)：註（二、十六） 9910 繼續營業部門淨利(淨損) 1.88 0.60 9950 本期淨利(淨損) $1.88 $0.60	$395,519 101.15 $381,013 103.38 (4,466) (1.14) (11,900) (3.23) (48) (0.01) (542) (0.15)
	391,005 100.00 368,571 100.00
	(272,160) (69.61) (263,911) (71.60)
	(272,160) (69.61) (263,911) (71.60)
	118,845 30.39 104,660 28.40
	(23,504) (6.01) (45,475) (12.34) (17,737) (4.53) (24,817) (6.74) (15,214) (3.89) (10,697) (2.90)
	62,390 15.96 23,671 6.42
	356 0.09 2,697 0.73 12 0.00 336 0.09 0 0.00 122 0.04 6,843 1.75 2,363 0.64 3,636 0.93 7,305 1.98
	10,848 2.77 12,823 3.48
	(15,727) (4.02) (12,623) (3.42) (3,068) (0.79) (776) (0.21) (68) (0.02) (75) (0.02) (14,401) (3.68) (3,502) (0.95) (44) (0.01) 0 0.00
	(33,308) (8.52) (16,976) (4.60)
	39,929 10.21 19,518 5.30 (2,306) (0.59) (7,480) (2.03)
	37,623 9.62 12,038 3.27
	$37,623 9.62 $12,038 3.27
		0.60 $0.60
請參閱後附財務報表附註 負責人： 經理人：		主辦會計：

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旭富化學股份有限公司 股東權益變動表

旭富化學股份有限公司 股東權益變動表	旭富化學股份有限公司 股東權益變動表
中華民國九十年及八十九年一月一日至十二月三十一日 單位：新台幣仟元
摘 要	保 留 盈 餘 普通股股本 資本公積 法定盈餘公積 未分配盈餘 合 計
民國89 年1 月1 日餘額 88年度盈餘指撥及分配： 處分固定資產稅後利益轉列公積 法定盈餘 89 年度稅後淨利	$200,000 $1,719 $15,484 $183,791 $400,994 206 (206) 0 4,432 (4,432) 0 12,038 12,038
民國90 年1 月1 日餘額 89年度盈餘指撥及分配： 處分固定資產稅後利益轉列公積 法定盈餘公積 90 年度稅後淨利	$200,000 $1,925 $19,916 $191,191 $413,032 252 (252) 0 1,068 (1,068) 0 37,623 37,623
民國90 年12 月31 日餘額	$200,000 $2,177 $20,984 $227,494 $450,655

請參閱後附財務報表附註 負責人： 經理人： 主辦會計：

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旭富化學股份有限公司 現 金 流 量 表

旭富化學股份有限公司 現 金 流 量 表	旭富化學股份有限公司 現 金 流 量 表
中華民國九十年及八十九年一月一日至十二月三十一日 單位：新台幣仟元
項 目	90年 度 89年 度
營業活動之現金流量 本期純益(損) 調整項目： 折舊費用 固定資產轉其他 攤銷費用 處分資產損失 處分資產利益 存貨跌價損失 固定資產處份損失準備轉列收入數 應收票據(增加)減少 應收帳款(增加)減少 應收帳款--關係人(增加)減少 其他應收款(增加)-減少 存貨(增加)減少 預付費用(增加)減少 預付款項(增加)減少 其他流動資產(增加)減少 遞延所得稅資產--非流動(增加)減少 應付票據增加(減少) 應付帳款增加(減少) 應付帳款--關係人增加(減少) 應付所得稅增加(減少) 應付費用增加(減少) 其他應付款項增加(減少) 預收款項增加(減少) 其他流動負債增加(減少) 營業活動之淨現金流入(流出) 投資活動之現金流量 出售固定資產價款 購入固定資產 存出保證金(增加)減少 其他資產--其他(增加)減少 投資活動之淨現金流入(流出) 融資活動之現金流量 短期借款增加(減少) 應付短期票券增加(減少) 長期借款增加(減少) 存入保證金增加(滅少) 融資活動之淨現金流入(流出) 本期現金及約當現金增加(減少) 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 減：資本化利息 不含資本化利息之本期支付利息 本期支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動 一年內到期之長期負債	$37,623 $12,038 60,727 42,129 517 0 197 196 3,068 776 (12) (336) 14,401 3,502 0 (5,962) 3,194 (1,456) (41,748) 4,787 7,923 (3,786) 2,808 (7,977) (11,955) (9,698) (2,614) 1,470 (12) (1,706) 915 11,852 (2,845) (2,720) (5,245) 11,094 (7,984) (28,996) 4,318 (9,229) 2,498 (5,971) (17,768) 5,803 7,606 253 682 0 (280) 283
	56,014 16,346
	58 364 (69,234) (120,888) 61 3 (1,442) (1,478)
	(70,557) (121,999)
	16,500 41,021 109,271 (44,603) (112,911) 16,887 30 90
	12,890 13,395
	(1,653) (92,258) 9,881 102,139
	$8,228 $9,881
	$18,370 $19,541 (1,777) (7,334)
	$16,594 $12,207
	$1,916 $3,994
	$14,164 $127,075

請參閱後附財務報表附註

負責人： 經理人： 主辦會計：

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旭富製藥科技股份有限公司

會計師查核報告

旭富製藥科技股份有限公司民國九十一年六月三十日之資產負債表，暨民國九十一年一 月一日至六月三十日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。 上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務 報表表示意見。

• 本會計師係依照一般公認審計準則暨會計師查核簽證財務報表規則規劃並執行查核工 作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲 取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所 採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計 師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

• 依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照一般公認會計原則暨 證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達旭富製藥科技股份有限公司 民國九十一年六月三十日之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至六月三十日 之經營結果與現金流量。

• 旭富製藥科技股份有限公司民國九十年上半年度之財務報表，未經本會計師查核因而 無法表示意見，其附列目的僅供參考。

此 致

旭富製藥科技股份有限公司 公鑒

立本台灣聯合會計師事務所

會 計 師：

會 計 師：

證管會核准簽證文號： (80) 台財證 ( 一 ) 51636 第 號

中

華

民

國

九十一

(86) 台財證 ( 六 ) 74537 第 號 年 八 月 十二 日

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旭富製藥科技股份有限公司

資 產 負 債 表

中華民國 九十一 年及 九十 年 六 月 三十 日 單位:新台幣千元 ───────────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────────── 代碼 資 產 91 年 06 月 30 日 ％ 90 年 06 月 30 日 ％ │代碼 負債及股東權益 91 年 06 月 30 日 ％ 90 年 06 月 30 日 ％ ───────────────────────────────────────────────┴─────────────────────────────────────────────── 11XX 流動資產 21XX 流動負債 1100 現金及約當現金（註二、四） $18,695 2.40 $30,634 3.80 2100 短期借款（註九） $48,000 6.17 $222,101 27.55 1120 應收票據（減備抵壞帳$0及$0） 498 0.06 189 0.02 2110 應付短期票券（註十） 109,285 14.06 29,904 3.71 （註二、五） 2120 應付票據 9,109 1.17 13,932 1.73 1140 應收帳款（減備抵壞帳$3,263及 72,167 9.28 98,064 12.16 2140 應付帳款 15,275 1.96 7,532 0.93 $1,565）（註二、六） 2160 應付所得稅 9,397 1.21 967 0.12 1150 應收帳款 – 關係人（減備抵壞帳 19,724 2.54 14,667 1.82 2170 應付費用 19,691 2.53 29,777 3.69 $0及$0） 2210 其他應付款項 2,451 0.31 5,012 0.62 1160 其他應收款（減備抵壞帳$0及$0 5,503 0.71 7,187 0.89 2260 預收款項 682 0.09 37 0.00 ） 2270 一年或一營業週期內到期長期負 14,164 1.82 14,164 1.76 120X 存貨（註二、七） 139,709 17.97 107,716 13.36 債（註十一） 1250 預付費用 2,077 0.27 1,482 0.18 2280 其他流動負債 45 0.01 102 0.01 1260 預付款項 579 0.08 4,105 0.51 ───────── ──── ───────── ──── 1280 其他流動資產 10,966 1.41 14,795 1.84 21XX 小 計 228,099 29.33 323,528 40.12 ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── 11XX 小 計 269,918 34.72 278,839 34.58 24XX 長期負債 ───────── ──── ───────── ──── 2420 長期借款（註十一） 35,410 4.55 49,574 6.15 15XX 固定資產（註二、八） ───────── ──── ───────── ──── 15X1 成本： 24XX 小 計 35,410 4.55 49,574 6.15 1501 土地 42,735 5.50 42,735 5.30 ───────── ──── ───────── ──── 1511 土地改良物 7,230 0.93 6,393 0.79 28XX 其他負債 1521 房屋及建築 185,607 23.87 182,522 22.64 2820 存入保證金 123 0.02 93 0.01 1531 機器設備 528,553 67.98 492,561 61.09 2860 遞延所得稅 27 0.00 0 0.00 1551 運輸設備 2,784 0.36 2,784 0.34 ───────── ──── ───────── ──── 1561 辦公設備 11,670 1.50 10,135 1.26 28XX 小 計 150 0.02 93 0.01 ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── 15XY 成本及重估增值合計 778,579 100.14 737,130 91.42 2XXX 負債合計 263,659 33.90 373,195 46.28 15X9 減︰累積折舊 (296,154) (38.09) (237,110) (29.41) ───────── ──── ───────── ──── 1671 未完工程 3,882 0.50 20,142 2.50 3XXX 股東權益 1672 預付設備款 16,686 2.14 3,500 0.44 31XX 股本 ───────── ──── ───────── ──── 3110 普通股股本（註十二） 228,000 29.33 200,000 24.81 15XX 固定資產淨額 502,993 64.69 523,662 64.95 32XX 資本公積（註十三） ───────── ──── ───────── ──── 3210 發行溢價 7,197 0.93 1,197 0.15 18XX 其他資產 3240 處分資產增益 980 0.13 980 0.12 1820 存出保證金 393 0.05 454 0.06 33XX 保留盈餘（註十四） 1830 遞延費用 313 0.04 500 0.06 3310 法定盈餘公積 24,857 3.20 20,984 2.60 1860 遞延所得稅 0 0.00 669 0.08 3350 未提撥保留盈餘(待彌補虧損) 252,787 32.51 209,929 26.04 1880 其他資產 – 其他 3,863 0.50 2,161 0.27 ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── 3XXX 小 計 513,821 66.10 433,090 53.72 18XX 小 計 4,569 0.59 3,784 0.47 ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── ───────── ──── 1XXX 資產總計 $777,480 100.00 $806,285 100.00 1XXX 負債及股東權益總計 $777,480 100.00 $806,285 100.00 ═════════ ════ ═════════ ════ ═════════ ════ ═════════ ════ ─────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────── 請參閱後附財務報表附註

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旭富製藥科技股份有限公司

損 益 表

中華民國 九十一 年及 九十 年 一 月 一 日 至 六 月 三十 日 單位:新台幣千元 ───────────────────────────────────────────────── 代碼 項 目 91 年 上半年度 ％ 90 年 上半年度 ％ ─────────────────── ───────── ──── ───────── ──── 4000 營業收入（註二） 4110 銷貨收入 $262,651 101.24 $196,660 100.00 4170 銷貨退回 (3,111) (1.20) 0 0.00 4190 銷貨折讓 (94) (0.04) 0 0.00 ───────── ──── ───────── ──── 4000 營業收入合計（註二） 259,446 100.00 196,660 100.00 ───────── ──── ───────── ──── 5000 營業成本（註二） 5110 銷貨成本 (156,258) (60.23) (142,895) (72.66) ───────── ──── ───────── ──── 5000 營業成本合計（註二） (156,258) (60.23) (142,895) (72.66) ───────── ──── ───────── ──── 5910 營業毛利(毛損) 103,188 39.77 53,765 27.34 ───────── ──── ───────── ──── 6000 營業費用 6100 推銷費用 (8,453) (3.26) (6,123) (3.11) 6200 管理及總務費用 (11,896) (4.58) (22,727) (11.56) 6300 研究發展費用 (8,234) (3.17) (5,634) (2.87) ───────── ──── ───────── ──── 6900 營業淨利(淨損) 74,605 28.76 19,281 9.80 ───────── ──── ───────── ──── 7100 營業外收入 7110 利息收入 150 0.06 183 0.09 7160 兌換利益 0 0.00 6,159 3.13 7260 存貨跌價回升利益 2,444 0.94 3,704 1.88 7480 什項收入 1,517 0.59 1,209 0.62 ───────── ──── ───────── ──── 7100 營業外收入合計 4,111 1.59 11,255 5.72 ───────── ──── ───────── ──── 7500 營業外費用 7510 利息費用 (4,970) (1.92) (8,625) (4.38) 7530 處分固定資產損失 (390) (0.15) (426) (0.22) 7560 兌換損失 (4,572) (1.76) 0 0.00 7880 什項支出 (1,418) (0.55) (29) (0.01) ───────── ──── ───────── ──── 7500 營業外費用合計 (11,350) (4.38) (9,080) (4.61) ───────── ──── ───────── ──── 7900 繼續營業部門稅前淨利(淨損) 67,366 25.97 21,456 10.91 8110 所得稅(費用)利益（註二、十五） (16,164) (6.23) (1,398) (0.71) ───────── ──── ───────── ──── 8900 繼續營業部門淨利(淨損) 51,202 19.74 20,058 10.20 ───────── ──── ───────── ──── 9600 本期淨利(損) $51,202 19.74 $20,058 10.20 ═════════ ════ ═════════ ════ 基本每股盈餘(元)： 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 ──── ──── ──── ──── 9710 繼續營業部門損益 $3.01 $2.29 $0.97 $0.90 ──── ──── ──── ──── 9750 本期損益 $3.01 $2.29 $0.97 $0.90 ════ ════ ════ ════ ───────────────────────────────────────────────── 請參閱後附財務報表附註

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股 東 權 益 變 動 表

中華民國 九十一 年 及 九十 年 一 月 一 日 至 六 月 三十 日 單位:新台幣千元 ────────────────────────────────────────────────────────── 保 留 盈 餘 ──────────────── 摘 要 普通股股本 資本公積 法定盈餘公積 未分配盈餘 合 計 ────────────────────────────────────────────────────────── 民國 90 年 1 月 1 日 餘額 $200,000 $1,925 $19,916 $191,191 $413,032 89年度盈餘指撥及分配: 處分固定資產稅後利益轉列公積 252 (252) 0 法定盈餘公積 1,068 (1,068) 0 90 年上半年度稅後淨利 20,058 20,058 ────────────────────────────────────────────────────────── 民國 90 年 06 月 30 日 餘額 $200,000 $2,177 $20,984 $209,929 $433,090 ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ────────────────────────────────────────────────────────── 民國 91 年 1 月 1 日 餘額 $200,000 $2,177 $20,984 $227,494 $450,655 90年度盈餘指撥及分配: 法定盈餘公積 3,873 (3,873) 0 員工紅利 (36) (36) 股票股利 20,000 (20,000) 0 當期員工紅利轉增資 2,000 (2,000) 0 現金增資及溢價／ 預收股款 6,000 6,000 12,000 91 年上半年度稅後淨利 51,202 51,202 ────────────────────────────────────────────────────────── 民國 91 年 06 月 30 日 餘額 $228,000 $8,177 $24,857 $252,787 $513,821 ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ────────────────────────────────────────────────────────── 請參閱後附財務報表附註

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現 金 流 量 表

中華民國 九十一 年及 九十 年 一 月 一 日 至 六 月 三十 日 單位:新台幣千元 ──────────────────────────────────── 項 目 91 年 上半年度 90 年 上半年度 ─────────────── ───────── ───────── 營業活動之現金流量 本期純益（損） $51,202 $20,058 調整項目: 折舊費用 33,739 27,364 固定資產轉其他 289 230 攤銷費用 89 118 存貨市價回升利益 (2,444) (3,704) 處分資產損失 390 426 應收票據(增加)減少 326 3,829 應收帳款(增加)減少 13,645 (54,000) 應收帳款--關係人(增加)減少 (15,230) (2,250) 其他應收款(增加)減少 (333) 790 存貨(增加)減少 (15,562) 20,137 預付費用(增加)減少 1,041 (978) 預付款項(增加)減少 1,212 (2,324) 其他流動資產(增加)減少 (2,080) (4,993) 遞延所得稅資產--非流動(增加) 減少 8,766 5,252 應付票據增加(減少) 3,261 2,839 應付帳款增加(減少) 2,785 (12,942) 應付帳款--關係人增加(減少) (4,318) 0 應付所得稅增加(減少) 5,006 (925) 應付費用增加(減少) (1,817) (9,500) 其他應付款項增加(減少) (5,408) 4,759 預收款項增加(減少) 0 37 其他流動負債增加(減少) 41 (182) 遞延所得稅負債--非流動增加( 減少) 27 0 ───────── ───────── 營業活動之淨現金流入(流出) 74,627 (5,959) ───────── ───────── 投資活動之現金流量 出售固定資產價款 17 8 購入固定資產 (13,132) (32,272) 遞延費用(增加)減少 0 (20) 其他資產-其他(增加)減少 (943) (683) ───────── ───────── 投資活動之淨現金流入(流出) (14,058) (32,967) ───────── ───────── 融資活動之現金流量 短期借款增加(減少) (55,000) 135,601 應付短期票券增加(減少) 13 29,904 長期借款增加(減少) (7,082) (105,829) 存入保證金增加(減少) 3 3 支付員工紅利 (36) 0 現金增資及溢價 12,000 0 ───────── ───────── 融資活動之淨現金流入(流出) (50,102) 59,679 ───────── ───────── 本期現金及約當現金增加(減少) 10,467 20,753 期初現金及約當現金餘額 8,228 9,881 ───────── ───────── 期末現金及約當現金餘額 $18,695 $30,634 ═════════ ═════════ 現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 $5,184 $9,888 減：資本化利息 0 (1,777) ───────── ───────── 不含資本化利息之本期支付利息 $5,184 $8,112 ═════════ ═════════ 本期支付所得稅 $4,448 $1,899 ═════════ ═════════ 不影響現金流量之投資及融資活動

一年內到期之長期負債 $14,164 $14,164 ═════════ ═════════ ──────────────────────────────────── -40請參閱後附財務報表附註 負 責 人 : 經理人 : 主辦會計 :

伍、特別記載事項

一、內部控制制度執行狀況

（一）最近三年度會計師提出之內部控制改進建議及改善情形：

年度	會計師內控建議	改善情形說明
88	收到未劃線或未加蓋「禁止背書轉讓」之 收入支票並未加劃線或加蓋「禁止背書轉 讓」，且支票於月底及月初存入銀行託 收。	本公司已加以改善，於收到支票時加以注意是否有劃線 或蓋「禁止背書轉讓」字樣，並於當日存入銀行託收。
89	部份固定資產取得時未填寫驗收單。	本公司已加以改善，由管理部人員及申請單位共同驗收 並填具驗收單據。
90	1.銷貨由託運行直接送貨至客戶處或報 關行，未取得客戶之簽收記錄。 2.固定資產未註明財產編號及黏貼財產 標籤。	1.本公司之國內客戶已配合改善，國外客戶以出口報單 為依據。 2.已依財產類別編號，並製作財產標籤貼於固定資產上。

• （二）最近三年度內部稽核發現重大缺失之改善情形：無重大缺失。

• 二、委託經財政部證券暨期貨管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等者，應 揭露該信用評等機構所出具之評等報告：不適用。

• 三、證券承銷商評估總結意見：無。

• 四、律師法律意見書：無。

• 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：不適用。

• 六、本次募集與發行有價證券於申報生效 ( 申請核准 ) 時經財政部證券暨期貨管理委員 會通知應補充揭露之事項：無。

• 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不 同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。

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旭富製藥科技股份有限公司

董事長 尹奧圖 董事 陳翔立 董事 翁維駿 董事 鄭憲誌 董事 周邦基 董事 吳弘志 總經理 吳永連