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ROCH S.A. Interim / Quarterly Report 2025
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Interim / Quarterly Report
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SOCIEDAD ANONIMA
Estados Financieros Condensados Intermedios al y por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2025 (presentados en forma comparativa) Reseña Informativa Informe de la Comisión Fiscalizadora Informe de revisión de los Auditores Independientes
ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL Y POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025
(presentados en forma comparativa)
| Índice | Página | |||
|---|---|---|---|---|
| Información legal | 1 | |||
| Estado intermedio condensado de situación financiera | 2 | |||
| Estado intermedio condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales | ||||
| 3 | ||||
| Estado intermedio condensado de cambios en el patrimonio | 4 | |||
| Estado intermedio condensado de flujo de efectivo | 5 | |||
| Notas a los estados financieros intermedios condensados: | ||||
| 1) | Información general y negocio de la Sociedad | 6 | ||
| 2) | Bases de presentación de los estados financieros y principales políticas contables: | |||
| a) | Bases de presentación | 6 | ||
| b) | Información significativa sobre políticas contables | 8 | ||
| c) | Fuentes clave de incertidumbre en la estimación y juicios contables críticos | 8 | ||
| 3) | Detalle de los principales rubros de los estados financieros: | |||
| a) | Activos intangibles | 9 | ||
| b) | Propiedad, planta y equipo | 9 | ||
| c) | Otros créditos y anticipos | 10 | ||
| d) | Créditos por ventas | 11 | ||
| e) | Inventarios | 11 | ||
| f) | Efectivos y equivalentes de efectivo | 11 | ||
| g) | Provisiones | 11 | ||
| h) | Préstamos | 11 | ||
| i) | Remuneraciones y cargas sociales | 12 | ||
| j) | Cuentas por pagar | 12 | ||
| k) | Ingresos, costo de ventas, gastos y resultados financieros | 13 | ||
| 4) | Inversiones en uniones transitorias | 15 | ||
| 5) | Saldos y operaciones con partes relacionadas | 16 | ||
| 6) | Impuesto a las ganancias | 17 | ||
| 7) | Administración del riesgo financiero - Instrumentos financieros | |||
| 1) Administración del riesgo financiero | 18 |
Índice Página
| 2) Instrumentos financieros | 19 | |
|---|---|---|
| 8) | Guarda de documentación de respaldo de operaciones contables y de gestión | 20 |
| 9) | Síntesis de la asamblea general ordinaria y extraordinaria y asamblea especial de accionistas clase a, b y c (La "Asamblea") de Roch S.A celebrada el 20 de agosto de 2025 y situación del patrimonio neto. |
20 |
| 10) Hechos posteriores y aprobación de los estados financieros intermedios condensados |
20 | |
| Anexo I a los estados financieros intermedios condensados: Activos y pasivos en moneda extranjera |
22 | |
| Anexo II a los estados financieros intermedios condensados: Apertura por vencimiento | ||
| de créditos y pasivos | 23 | |
| Ratificación de firmas litografiadas | 24 |
ROCH S.A. Av. Eduardo Madero 1020 - Piso 21° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-63837562-8
EJERCICIO ECONOMICO Nº 37 INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2025 ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL Y POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 (presentados en forma comparativa)
Actividad principal: Explotación, exploración complementaria y desarrollo de hidrocarburos.
Inscripción del estatuto en el Registro Público de Comercio: 26 de abril de 1990 bajo el número 2360 del Libro 107 Tomo A de Sociedades Anónimas. Fecha de última modificación del estatuto: 3 de noviembre de 2020, la cual se encuentra pendiente de
inscripción en la Inspección General de Justicia ("I.G.J.").
Número de registro en la I.G.J. (Inspección General de Justicia): 1.522.344.
Fecha de finalización del plazo social: 26 de abril de 2089.
Composición del capital al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024 (expresado en pesos)
| Suscripto, integrado, emitido e inscripto |
|
|---|---|
| Acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal 1 cada una, con derecho a un voto por acción |
47.919.326 |
| Acciones preferidas, nominativas no endosables, de valor nominal 1 cada una, con derecho a un voto por acción |
8 |
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10 - noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Por Comisión Fiscalizadora VANESA RIAL DE SANCTIS Socio Contador Público U.A.J.F.K. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 415 - F° 241
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025
(presentado en forma comparativa)
(expresados en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| Notas | 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|---|
| Activo no corriente | |||
| Activos intangibles | 3.a) | 1.425.746 | 1.405.560 |
| Propiedad, planta y equipo | 3.b) | 20.400.249 | 23.885.117 |
| Otros créditos y anticipos | 3.c) | 214.577 | 200.958 |
| Créditos por ventas | 3.d) | 298.504 | 273.256 |
| Otros activos | 49.705 | 49.705 | |
| Total del activo no corriente | 22.388.781 | 25.814.596 | |
| Activo corriente | |||
| Otros créditos y anticipos | 3.c) | 7.899.639 | 21.357.485 |
| Créditos por ventas | 3.d) | 1.144.934 | 822.543 |
| Inventarios | 3.e) | 309.762 | 465.643 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 3.f) | 12.603.601 | 849.047 |
| Total del activo corriente | 21.957.936 | 23.494.718 | |
| Total del activo | 44.346.717 | 49.309.314 | |
| Patrimonio | |||
| Aporte de los propietarios | 3.019.202 | 3.019.202 | |
| Resultados no asignados | (7.288.305) | (1.962.643) | |
| Total (défiti) / patrimonio | 9 | (4.269.103) | 1.056.559 |
| Pasivo no corriente | |||
| Provisiones | 3.g) | 1.591.292 | 1.390.797 |
| Préstamos | 3.h) | 15.493.191 | 23.546.317 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 3.i) | 163.778 | 325.282 |
| Pasivos por arrendamientos | 147.144 | 400.282 | |
| Pasivos por impuesto diferido | 6 | 7.037.414 | 11.397.998 |
| Total del pasivo no corriente | 24.432.819 | 37.060.676 | |
| Pasivo corriente | |||
| Provisiones | 3.g) | 2.517 | 2.297 |
| Préstamos | 3.h) | 14.664.480 | 5.388.625 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 3.i) | 1.300.554 | 872.093 |
| Cuentas por pagar | 3.j) | 4.817.519 | 4.098.747 |
| Anticipo de clientes | 62.779 | 160.542 | |
| Pasivos por arrendamientos | 455.098 | 415.093 | |
| Cargas fiscales | 633.509 | 254.681 | |
| Impuesto a las ganancias | 2.246.545 | - | |
| Total del pasivo corriente | 24.183.001 | 11.192.078 | |
| Total del pasivo | 48.615.820 | 48.252.754 | |
| Total patrimonio y pasivo | 44.346.717 | 49.309.314 | |
Las Notas 1 a 10 y los Anexos I y II adjuntos son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10 - noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Por Comisión Fiscalizadora VANESA RIAL DE SANCTIS Socio Contador Público U.A.J.F.K. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 415 - F° 241
ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025
COMPARATIVO CON LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE 2024
(expresados en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| Notas | Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||
| Ingresos ordinarios | 3.k | 8.444.734 | 11.876.140 | 3.200.749 | 3.489.265 | |
| Costo de ventas | 3.k | (10.838.787) | (13.504.752) | (3.412.141) | (4.538.249) | |
| Pérdida bruta | (2.394.053) | (1.628.612) | (211.392) | (1.048.984) | ||
| Gastos de comercialización | 3.k | (1.325.093) | (1.643.126) | (474.912) | (471.384) | |
| Gastos de administración | 3.k | (1.118.579) | (1.815.371) | (424.997) | (555.057) | |
| Otros ingresos (egresos), netos | 3.k | 424.944 | (191.063) | 434.964 | (55.221) | |
| Pérdida operativa | (4.412.781) | (5.278.172) | (676.337) | (2.130.646) | ||
| Ingresos financieros | 5.787.940 | 3.472.660 | 2.357.521 | 927.716 | ||
| Costos financieros | (11.631.543) | (10.332.021) | (5.026.599) | (2.819.866) | ||
| Otros resultados financieros | 2.816.683 | 20.477.054 | 443.624 | 2.929.555 | ||
| Resultados financieros, netos | 3.k | (3.026.920) | 13.617.693 | (2.225.454) | 1.037.405 | |
| (Pérdida ) / Ganancia antes de impuesto a las ganancias | (7.439.701) | 8.339.521 | (2.901.791) | (1.093.241) | ||
| Impuesto a las ganancias | 6 | 2.114.039 | (5.085.414) | (2.428.841) | (2.595.608) | |
| (Pérdida ) / Ganancia neta e integral del período | (5.325.662) | 3.254.107 | (5.330.632) | (3.688.849) | ||
Las Notas 1 a 10 y los Anexos I y II adjuntos son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10 - noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Héctor Horacio Raffo
Por Comisión Fiscalizadora VANESA RIAL DE SANCTIS Socio Contador Público U.A.J.F.K. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 415 - F° 241
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025
COMPARATIVO CON EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2024 (expresados en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| 30-09-2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Capital suscripto |
Ajuste de capital | Resultados no asignados |
Total al 30-09-2025 |
Total al 30-09-2024 |
| 47.919 | 2.971.283 | (1.962.643) | 1.056.559 | (3.352.742) |
| Pérdida neta e integral | ||||
| - | - | (5.325.662) | (5.325.662) | 3.254.107 |
| 47.919 | 2.971.283 | (7.288.305) | (4.269.103) | (98.636) |
| Aporte de los Propietarios |
Las Notas 1 a 10 y los Anexos I y II adjuntos son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10 - noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Héctor Horacio Raffo
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ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025
COMPARATIVO CON EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2024
(expresados en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| 30-09-2025 | 30-09-2024 | |
|---|---|---|
| Flujos de efectivo de las operaciones | ||
| (Pérdida) / Ganancia | ||
| neta del período | (5.325.662) | 3.254.107 |
| Impuesto a las ganancias | (2.114.039) | 5.085.414 |
| Ajustes para conciliar la pérdida neta e integral con el efectivo generado por las operaciones: |
||
| Depreciación de propiedad, planta y equipo | 3.870.028 | 4.699.559 |
| Amortización de activos intangibles | 6.894 | 7.046 |
| Consumo de materiales y bajas de propiedad, planta y equipo | 173.778 | 513.024 |
| Actualización de obligaciones para abandono de pozos y otros | 67.413 | 86.141 |
| Intereses de pasivos por arrendamiento | 38.054 | 25.421 |
| Efecto de las variaciones de los tipos de cambio, intereses y otros | 6.093.724 | 3.344.577 |
| Resultado por la posición monetaria neta | (2.816.683) | (20.477.054) |
| Cambios en activos y pasivos: | ||
| Créditos por ventas | (347.639) | 647.438 |
| Otros créditos y anticipos(2) | 13.444.227 | 5.269.584 |
| Inventarios y otros activos | (17.897) | 296.118 |
| Cuentas por pagar | 718.771 | (967.010) |
| Cargas fiscales | 378.827 | (80.707) |
| Remuneraciones y cargas sociales | 266.957 | 200.406 |
| Anticipo de clientes | (97.763) | 288.134 |
| Provisiones | 133.302 | (1.304.556) |
| Flujos netos de efectivo generados por actividades de operaciones | 14.472.292 | 887.642 |
| Flujos de efectivo de las actividades de inversión (1) | ||
| Adquisiciones de propiedad, planta y equipo y activos intangibles | (248.255) | (194.759) |
| Flujos netos de efectivo utilizados en las actividades de inversión | (248.255) | (194.759) |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ||
| Préstamos obtenidos | - | 1.141.262 |
| Pago de préstamos | (497.362) | (508.745) |
| Pago de intereses de préstamos | (1.684.940) | (963.600) |
| Pago de arrendamientos | (287.181) | (65.574) |
| Flujos netos de efectivo utilizados en las actividades de financiación | (2.469.483) | (396.657) |
| Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo | 11.754.554 | 296.226 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio | 849.047 | 234.503 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período | 12.603.601 | 530.729 |
| Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo | 11.754.554 | 296.226 |
(1) Las principales transacciones de inversión que no requirieron el uso de efectivo o equivalentes de efectivo durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2025 consistieron en altas de derechos de uso vinculados con arrendamientos por 163.985. (2) Incluye 13.840.924 correspondiente al cobro por el acuerdo con Y.P.F S.A . Ver adicionalmente Nota 14 de hechos posteriores de los estados financieros al 31 de diciembre de 2024.
Las Notas 1 a 10 y los Anexos I y II adjuntos son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10 - noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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Por Comisión Fiscalizadora VANESA RIAL DE SANCTIS Socio Contador Público U.A.J.F.K. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 415 - F° 241
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL Y POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 (presentadas en forma comparativa)
(cifras expresadas en miles de pesos, excepto donde se indica en forma expresa – Notas 2.a y 2.b)
1. INFORMACIÓN GENERAL Y NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
ROCH S.A. (en adelante "ROCH" o la "Sociedad") fue constituida como una sociedad anónima de conformidad con las leyes de Argentina, en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el 19 de abril de 1990. Se encuentra sujeta a la Ley de Sociedades Comerciales, y su plazo de duración es hasta el año 2089. La Sociedad fue inscripta en el Registro Público de Comercio de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires con fecha 26 de abril de 1990 bajo el número 2360 del Libro 107 Tomo A de Sociedades Anónimas. La sede social de la Sociedad se encuentra ubicada en Av. Eduardo Madero 1020, Piso 21, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
El negocio de la Sociedad consiste en la exploración y explotación de petróleo y gas (upstream).
Al 30 de septiembre de 2025, las principales Uniones Transitorias ("UTs") en las que participa la Sociedad son las siguientes:
| Nombre y ubicación | Participación | Vigencia Concesión |
Operador | Actividad |
|---|---|---|---|---|
| UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura (Provincia de Tierra del Fuego) |
27,33% | Agosto 2026 | Roch S.A. Explotación y exploración | |
| UT Agua Botada (Provincia de Mendoza) | 88% | Junio 2024(1) | Roch S.A. | Exploración |
(1) El 14 de febrero de 2022, la provincia de Mendoza otorgó a "EMESA-ROCH S.A. AREA AGUA BOTADA UTE" un Lote de Evaluación sobre la superficie del área Agua Botada por el término de 24 meses, finalizando el mismo el 3 de junio de 2024. La Sociedad se encuentra negociando una prórroga / concesión de explotación con la autoridad de aplicación, mientras que continua con su actual operación en el área sin ningún tipo de restricción o inconveniente.
Roch S.A posee el 100% del capital accionario y de los derechos de votos de la empresa Roch Proyectos S.A.U. ejerciendo control sobre sus decisiones políticas y financieras de la empresa emisora por un monto de 1.000, expresado en miles. Al cierre del presente período se encuentra sin actividad operativa.
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
2.a) Bases de presentación
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera
De acuerdo con lo dispuesto en el Título IV, Régimen Informativo, Sección I, Disposiciones Generales, Artículo 1°, punto b.1) del texto ordenado de la CNV, la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros correspondientes a períodos intermedios en la forma condensada prevista en la Norma Internacional de Contabilidad ("NIC") 34 "Información financiera intermedia".
Por lo tanto, los estados financieros intermedios condensados de Roch S.A. al y por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2025 se presentan sobre la base de la aplicación de la NIC 34. La aplicación de dicha norma, así como la de la totalidad de las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), de Contabilidad ("NIIF de Contabilidad") tal como fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (CNIC) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE") y el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) como normas contables profesionales e incorporadas por las Normas de la Comisión Nacional del Valores ("CNV").
La presente información financiera intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF de Contabilidad para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Héctor Horacio Raffo Por Comisión Fiscalizadora VANESA RIAL DE SANCTIS Socio Contador Público U.A.J.F.K. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 415 - F° 241
estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2024, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF de Contabilidad.
- Con fines comparativos, los presentes estados financieros intermedios condensados incluyen cifras y otra información correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2024 y al período de nueve y tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2024, que son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período actual. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda de cierre del presente período, de acuerdo a lo señalado más adelante en la presente nota, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.
- Moneda de presentación
De acuerdo con lo establecido por la Resolución N° 562 de la CNV, los estados financieros se presentan en miles de pesos argentinos, moneda funcional de la sociedad. A menos que se establezca lo contrario, o que el contexto lo exija de otro modo, las referencias a "montos en pesos" o "\$", son a pesos argentinos y las referencias a "U\$S" o "USD" son a dólares estadounidenses.
Información financiera presentada en moneda homogénea
En 29 de septiembre de 2018, la FACPCE emitió la Resolución JG N° 539/18, aprobada por el CPCECABA mediante la Resolución CD N° 107/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de las normas contables profesionales a partir del 1° de julio de 2018, en consonancia con la visión de organismos internacionales.
La NIC 29 señala que, en un contexto de alta inflación, los estados financieros deben presentarse en una unidad de medida corriente; esto es, en moneda homogénea de cierre del período sobre el que se informa. No obstante, la Sociedad no podía presentar sus estados financieros reexpresados debido a que el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la CNV) recibir estados financieros ajustados por inflación.
A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del PEN y sus modificatorios (incluido el Decreto N° 664 del PEN antes mencionado). Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 777/18 de CNV, la cual estableció que los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, deben presentarse ante ese organismo de control en moneda homogénea.
De acuerdo con la NIC 29, los importes de los estados financieros que no se encuentren expresados en moneda de cierre del período sobre el que se informa, deben reexpresarse aplicando un índice general de precios. A tal efecto, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 y sus modificatorias de la FACPCE, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar índices de precios al consumidor nacional ("IPC") publicados por el INDEC a partir del 1° de enero de 2017 y, hacia atrás, índices de precios internos al por mayor ("IPIM") elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
La variación del índice utilizado para la reexpresión de los estados financieros intermedios condensados ha sido del 21,97 % y 101,58 % en los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 y 2024, respectivamente, y del 117,76 % en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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2.b) Información significativa sobre políticas contables
Las normas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados son las mismas que aquellas utilizadas para preparar los estados financieros correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2024, tal como se describen en nota 2.b) de aquellos estados financieros.
Las normas e interpretaciones nuevas y/o modificadas según las emitió el CNIC, que han sido aplicadas por la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2025 y cuya adopción no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros, se muestran a continuación:
Modificaciones a la NIC 21: El 15 de agosto de 2023, la IASB emitió "Falta de intercambiabilidad" (modificaciones a la NIC 21) que: 1) especifica cuando una moneda es intercambiable y cómo se determina el tipo de cambio cuando no lo es, 2) especifica cómo una entidad determina el tipo de cambio que se aplicará cuando una moneda no es intercambiable y 3) requiere la revelación de información adicional cuando una moneda no es intercambiable.
La aplicación de la mencionada modificación no afectó los montos expuestos en relación con activos y pasivos de la Sociedad.
Normas, modificaciones e interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha
En adición a las normas, modificaciones e interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha, mencionadas en los estados financieros por el ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2024, no se emitieron nuevas normas.
2.c) Fuentes clave de incertidumbre en la estimación y juicios contables críticos
No hubo modificaciones respecto de lo descripto en la Nota 2.c) de los estados financieros correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2024.
Continuidad como empresa en funcionamiento
Al 30 de septiembre de 2025, la sociedad presenta un déficit de patrimonio neto que asciende a 4.269.103, como así también presenta pérdida bruta y operativa en el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, como se expone en la Nota 7, sección" "Riesgo de liquidez", la Sociedad presenta al cierre del período un capital de trabajo negativo de 2.225.065.
La evolución de las variables económicas que afectan el negocio estan siendo monitoreadas, a fin de identificar los potenciales impactos en la situación patrimonial y financiera de la Sociedad. Adicionalmente, la Sociedad se encuentra realizando las gestiones necesarias para cobrar los certificados de crédito fiscal correspondientes al Programa Petróleo Plus, las cuales permitirán fortalecer la posición financiera de la Sociedad. Asimismo, se están analizando medidas adicionales asociadas a la extensión de su principal concesión, la adecuación de los costos operativos en los diversos activos y de los planes de negocio a los flujos de fondos netos disponibles y principalmente a la concreción de nuevos negocios en conjunto con grupos inversores interesados en ingresar al negocio de Petróleo y Gas en Argentina, mencionado en la Nota 10.
Si bien existe una incertidumbre importante que puede generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como una empresa en funcionamiento, como se ha mencionado, el Directorio continúa evaluando medidas adicionales para revertir esta situación patrimonial y asegurar la continuidad de la sociedad como empresa en marcha.
La Dirección de la Sociedad ha llevado a cabo su análisis al respecto y ha concluido que el supuesto de empresa en funcionamiento resulta apropiado para la presentación de los presentes estados financieros intermedios condensados. Ver adicionalmente lo comentado en Nota 14 de los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
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Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados financieros:
Estados de situación financiera al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024
3.a) Activos intangibles:
| 30-09-2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo reexpresado | |||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio |
Aumentos | Disminuciones reclasificaciones y transferencias netas |
Valor al cierre del período |
|||
| Derechos de exploración | 1.375.529 | 27.080 | - | 1.402.609 | |||
| Otros intangibles | 123.610 | - | - | 123.610 | |||
| Total 30-09-2025 | 1.499.139 | 27.080 | - | 1.526.219 | |||
| Total 31-12-2024 | 1.472.191 | 26.948 | - | 1.499.139 | |||
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | ||||||
| Amortización | |||||||
| Cuenta principal | Acumulada al comienzo del ejercicio |
Disminuciones reclasificaciones y transferencias netas |
Tasa de depreciación |
Aumentos | Acumulada al cierre del período/ejercici o |
Valor residual | Valor residual |
| Derechos de exploración | - | - | (1) | - | - | 1.402.609 | 1.375.529 |
| Otros intangibles | 93.579 | - | 7-33% | 6.894 | 100.473 | 23.137 | 30.031 |
| Total 30-09-2025 | 93.579 | - | 6.894 | 100.473 | 1.425.746 | ||
| Total 31-12-2024 | 83.801 | - | 9.778 | 93.579 | 1.405.560 | ||
(1) Ver adicionalmente Nota 2.b.4. a los estados financieros al 31 de diciembre de 2024.
La Sociedad no posee activos intangibles con vida útil indefinida al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024
3.b) Propiedad, planta y equipo:
| 30-09-2025 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo reexpresado | ||||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio |
Aumentos | Disminuciones reclasificaciones y transferencias netas |
Valor al cierre del período/ ejercicio |
||||
| Propiedad minera, pozos y equipos de explotación | 97.394.211 | 138.780 | - | 97.532.991 | ||||
| Derechos de uso | 815.375 | 163.985 | - | 979.360 | ||||
| Muebles y útiles | 384.817 | - | - | 384.817 | ||||
| Maquinarias y equipos | 4.290.306 | - | - | 4.290.306 | ||||
| Rodados | 1.563.339 | - | 29.996 | 1.593.335 | ||||
| Inmuebles | 1.930.350 | - | - | 1.930.350 | ||||
| Instalaciones | 21.746.845 | - | 199.639 | 21.946.484 | ||||
| Materiales, repuestos y equipos en depósito | 1.724.530 | 29.227 | - | 1.753.757 | ||||
| Perforaciones y obras en curso | 2.318.482 | 53.168 | (229.635) | 2.142.015 | ||||
| Perforaciones exploratorias en curso (3) | 5.625.035 | - | - | 5.625.035 | ||||
| Total 30-09-2025 | 137.793.290 | 385.160 | - | 138.178.450 | ||||
| Total 31-12-2024 | 145.023.644 | 1.048.623 | (8.278.977) | 137.793.290 | ||||
Firmado a los efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025 Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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Ing. Ricardo O. Chacra Presidente
- DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuenta principal | Acumulada al comienzo del ejercicio |
Disminuciones reclasificaciones y transferencias netas |
Tasa de depreciación |
Aumentos | Acumulada al cierre del período/ ejercicio |
Valor residual | Valor residual |
| Propiedad minera, pozos y equipos de explotación |
87.282.394 | - | (1) | 2.315.304 | 89.597.698 | 7.935.293 (2) | 10.111.817(2) |
| Derechos de uso | - | - | (1) | 377.118 | 377.118 | 602.242 | 815.375 |
| Muebles y útiles | 334.380 | - | 10% | 9.067 | 343.447 | 41.370 | 50.437 |
| Maquinarias y equipos | 3.980.257 | - | (1) | 133.729 | 4.113.986 | 176.320 | 310.049 |
| Rodados | 1.491.601 | - | 20% | 10.067 | 1.501.668 | 91.667 | 71.738 |
| Inmuebles | 1.100.506 | - | 2% | 53.334 | 1.153.840 | 776.510 | 829.844 |
| Instalaciones | 19.719.035 | - | (1) | 971.409 | 20.690.444 | 1.256.040 | 2.027.808 |
| Materiales, repuestos y equipos en depósito |
- | - | - | - | 1.753.757 | 1.724.532 | |
| Perforaciones y obras en curso |
- | - | - | - | 2.142.015 | 2.313.840 | |
| Perforaciones exploratorias en curso (3) |
- | - | - | - | 5.625.035 | 5.629.677 | |
| Total 30-09-2025 | 113.908.173 | - | 3.870.028 | 117.778.201 | 20.400.249 | ||
| Total 31-12-2024 | 109.059.494 | (415.382) | 5.264.061 | 113.908.173 | 23.885.117 | ||
(1) La depreciación ha sido calculada principalmente por el método de unidades de producción (Nota 2.b.5 a los estados financieros al 31 de diciembre de 2024).
(2) Incluye 1.001.721 y 1.746.596 de propiedad minera al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024, respectivamente.
(3) Existe un pozo exploratorio al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024.
3.c) Otros créditos y anticipos:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | ||
| Otros créditos diversos | |||||
| Partes relacionadas (Nota 5) | - | 189.792 | - | 37.086 | |
| Depósitos en garantía (1) | 16.044 | - | 14.687 | - | |
| Créditos a cobrar Acuerdo YPF S.A(4) | - | - | - | 15.060.392 | |
| Entregas de gas anticipadas | - | - | - | 40.167 | |
| Diversos | - | 27.886 | - | 6.513 | |
| 16.044 | 217.678 | 14.687 | 15.144.158 | ||
| Pagos por adelantado, créditos fiscales y otros | |||||
| Créditos impositivos (2)(3) | 198.150 | 6.457.110 | 185.804 | 5.882.033 | |
| IVA saldo a favor | - | 27.317 | - | 10.850 | |
| Anticipos a proveedores | 383 | 32.020 | 467 | 47.440 | |
| Anticipos de pagos aduaneros | - | 31.082 | - | 43.396 | |
| Aportes pendientes de socios por participación en UTs | - | 973.666 | - | 186.011 | |
| Seguros y otros gastos a devengar | - | 160.766 | - | 43.597 | |
| 198.533 | 7.681.961 | 186.271 | 6.213.327 | ||
| 214.577 | 7.899.639 | 200.958 | 21.357.485 | ||
(1) Corresponde a fondos de disponibilidad restringida por capitalización de Puerto Asís Argentina S.A.
(2) Comprende a anticipos de impuesto a las ganancias, retenciones de impuesto a las ganancias y a impuesto a los débitos y créditos bancarios (no corriente).
(3) Incluye 6.409.615 y 5.867.451 correspondiente al crédito con el Estado Nacional, Ministerio de Energía y Minería de la Nación, Secretaría de Recursos Hidrocarburíferos por el reclamo judicial correspondiente al beneficio fiscal del programa Petróleo Plus al 30 de septiembre 2025 y al 31 de diciembre de 2024, respectivamente. Ver adicionalmente Nota 10.b) a los estados financieros al 31 de diciembre de 2024 (4) Corresponde a un crédito cobrado el 05 de marzo de 2025por el acuerdo conciliatorio arbitral celebrado con YPF S.A. Ver adicionalmente Nota 14 de hechos posteriores de los estados
financieros al 31 de diciembre de 2024 En relación con el crédito por el reclamo judicial correspondiente al beneficio fiscal del programa Petróleo Plus, y en adición a lo mencionado en la Nota 10.b) a los estados financieros anuales, donde independientemente a que el 16 de septiembre de 2024, el Estado Nacional – Secretaría de Energía- presentó un recurso de Queja ante la Corte Suprema de Justicia, el cual se encuentra en trámite, la Sociedad, el 17 de marzo de 2025 solicitó una medida cautelar para que ordene a la Secretaria de Energía de la Nación para que apruebe todas las cesiones vinculadas con el saldo impago
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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del certificado del crédito fiscal por USD 5.175.138,45. La medida cautelar fue otorgada el 29 de Mayo de 2025 requiriendo una contracautela por la totalidad de las sumas de las que se pida la cesión del crédito fiscal otorgado, medida que se encuentra apelada por el Estado Nacional. La Sociedad continúa realizando las gestiones necesarias para su cobro.
3.d) Créditos por ventas:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| No Corriente | Corriente | No Corriente | Corriente | ||
| Deudores comunes | 298.504 | 800.714 | 273.256 | 534.816 | |
| Facturas a emitir | - | 345.732 | - | 289.571 | |
| Provisión para pérdidas esperadas | - | (1.512) | - | (1.844) | |
| 298.504 (1) | 1.144.934 | 273.256(1) | 822.543 |
(1) Corresponde a un crédito con la Dirección Provincial de Energía de Tierra del Fuego por el reclamo judicial del cobro del IVA correspondiente a las ventas de gas natural realizadas por la UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura.
3.e) Inventarios:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Petróleo crudo | 291.227 | 346.178 |
| Propano y butano | 5.090 | 2.636 |
| 296.317 | 348.814 | |
| Materiales y repuestos | 13.445 | 116.829 |
| 309.762 | 465.643 |
3.f) Efectivo y equivalentes de efectivo:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Caja y bancos | 79.345 | 824.089 |
| Colocaciones transitorias a corto plazo(1) | 12.524.256 | 24.958 |
| 12.603.601 | 849.047 |
Al 30 de septiembre de 2025, la sociedad mantiene inversiones en un Fondo común de inversión de tipo Money Market clásico, cuya cartera subyacente se compone de plazos fijos, cauciones y disponibilidades de liquidez inmediata, encontrándose dichos fondos depositados en un fideicomiso de garantía.
3.g) Provisiones:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | ||
| Provisión para remediaciones ambientales | 150.803 | 2.517 | 137.547 | 2.297 | |
| Provisión para obligaciones por abandono de pozos | 1.440.489 | - | 1.253.250 | - | |
| 1.591.292 | 2.517 | 1.390.797 | 2.297 |
3.h) Préstamos:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |||
| Obligaciones Negociables(1) | 8.742.966 | 9.186.086 | 13.950.499 | 2.649.013 | ||
| Banco Ciudad de Buenos Aires(1) | 1.533.465 | 1.533.412 | 2.447.628 | 891.164 | ||
| Banco de Tierra del Fuego(1) | 755.340 | 755.341 | 1.205.636 | 194.640 | ||
| Banco Macro BMA(1) | 583.642 | 583.637 | 1.245.727 | 205.297 | ||
| Obligaciones Negociables sin oferta pública(1) | 1.807.226 | 1.807.179 | 2.884.602 | 465.676 | ||
| Secra S.A. | - | 3.000 | - | 12.197 | ||
| Accionistas (Nota 5) | 2.070.552 | 795.825 | 1.812.225 | 970.638 | ||
| 15.493.191 | 14.664.480 | 23.546.317 | 5.388.625 |
(1) Ver adicionalmente nota 13.b) de los estados financieros finalizados el 31 de diciembre de 2024.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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Se indican a continuación, las principales características de las Obligaciones Negociables emitidas con oferta pública:
| Programa Global | Emisión | 30-09-2025 | 31-12-2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Año | Monto | Año | Clase | Valor nominal (1) |
Tasa de Interés |
Vencimiento del Capital |
Corriente | No corriente | Corriente | No Corriente |
| 2022 U\$S50.000.000 | 2022 | I (2) | U\$S 16.535.851 | 6,50% | 2022/2027 | 8.742.692 | 8.742.966 | 2.244.595 | 13.950.499 | |
| 2019 | V | U\$S 8.000.000 | 14,00% | 2020/2021 | 443.394 (3) | - | 404.418 (3) | - | ||
| 9.186.086 | 8.742.966 | 2.649.013 | 13.950.499 | |||||||
| (1) | La moneda de pago es el dólar estadounidense. |
(2) Con fecha 27 de julio de 2022 se emitieron las nuevas Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de U\$S16.261.578 y el 5 de septiembre de 2023 por un valor nominal de U\$S274.273, de acuerdo con los términos y condiciones detallados en el prospecto del Programa de fecha 19 de abril de 2022, los suplementos de prospecto y canje de fecha 4 de mayo de 2022, los avisos de canje de fecha 4 de mayo de 2022 y 29 de agosto de 2023, los avisos de canje de fecha 4 de mayo de 2022, los avisos complementarios de fecha 11 de mayo de 2022 y el aviso de resultados de fecha 17 de mayo de 2022. (3) Corresponde a créditos no verificados.
Solicitud de Consentimiento para pago de acuerdo
Con relación al proceso de solicitud de consentimiento dirigido a los acreedores financieros de la Sociedad, iniciado en abril de 2024, y los pagos asociados a dicho proceso, se remite al detalle incluido en los estados financieros anuales al 31 de diciembre de 2024 (Nota 13.b).
La Sociedad realizó el pago de capital e intereses correspondiente a su deuda financiera en las siguientes fechas: 2 de enero, 27 de marzo, 27 de junio y 27 de septiembre de 2025.
3.i) Remuneraciones y cargas sociales:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| No Corriente | Corriente | No Corriente | Corriente | |||
| Remuneraciones a pagar | - | 642.668 | - | 379.103 | ||
| Cargas sociales a pagar | 3.560 | 335.929 | 4.705 | 160.420 | ||
| Vacaciones a pagar | - | 51.208 | - | 83.038 | ||
| Sindicatos a pagar | - | 40.206 | - | 13.766 | ||
| Provisión por acuerdo de desvinculación | 160.218 | 213.718 | 320.577 | 213.718 | ||
| Diversos | - | 16.825 | - | 22.048 | ||
| 163.778 | 1.300.554 | 325.282 | 872.093 | |||
3.j) Cuentas por pagar:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Corriente | Corriente | |
| Partes relacionadas (Nota 5) | 949.349 | 576.663 |
| Proveedores comunes | 2.904.017 | 1.979.676 |
| Facturas a recibir | 559.986 | 1.328.843 |
| Servidumbres a pagar | 313.745 | 126.213 |
| Honorarios directores y síndicos a pagar | 54.155 | 84.060 |
| Hidrocarburos de terceros | 3.011 | - |
| Diversos | 33.256 | 3.292 |
| 4.817.519 | 4.098.747 |
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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3.k) Ingresos ordinarios, costo de ventas, gastos y resultados financieros:
Por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 y 2024
Ingresos ordinarios netos:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Ventas de petróleo – Mercado externo | 3.145.339 | 4.961.377 | 1.210.880 | 1.089.708 | |
| Ventas de gas natural | 2.739.133 | 4.126.078 | 1.113.665 | 1.474.602 | |
| Ventas de propano y butano | 128.816 | 170.914 | 77.213 | 46.090 | |
| Servicios prestados(1) | 2.638.688 | 2.985.147 | 866.761 | 957.194 | |
| Retenciones a las exportaciones | (207.242) | (367.376) | (67.770) | (78.329) | |
| 8.444.734 | 11.876.140 | 3.200.749 | 3.489.265 |
(1) Corresponde principalmente a servicios prestados a UTs en las cuales la Sociedad es Operador. Ver adicionalmente Nota 5.
Costo de ventas:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||
| Existencia al inicio del ejercicio | 348.813 | 928.862 | 262.189 | 309.507 | ||
| Costos de producción | 10.786.291 | 12.999.426 | 3.446.269 | 4.652.278 | ||
| Existencia al final del período(1) | (296.317) | (423.536) | (296.317) | (423.536) | ||
| 10.838.787 | 13.504.752 | 3.412.141 | 4.538.249 | |||
(1) No incluyen materiales y repuestos.
Costos de producción y gastos:
| Por el período de nueve meses finalizado el 30-09-2025 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Costos de producción |
Gastos de comercialización |
Gastos de administración |
Total | 30-09-2024 Total |
|
| Honorarios y retribuciones por servicios | 466.215 | 87.673 | 370.094 | 923.982 | 1.599.616 |
| Sueldos y cargas sociales | 4.064.104 | - | - | 4.064.104 | 4.536.088 |
| Otros gastos de personal | 107.923 | - | - | 107.923 | 163.546 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipo | 3.855.018 | - | 15.010 | 3.870.028 | 4.699.559 |
| Amortización intangible | - | - | 6.894 | 6.894 | 7.046 |
| Transportes y fletes | 325.404 | 638.770 | - | 964.174 | 1.158.225 |
| Alquileres varios y expensas | 76.968 | - | 102.016 | 178.984 | 269.147 |
| Gastos de oficina | 2.632 | - | 162.962 | 165.594 | 223.012 |
| Gastos de viajes | 13.054 | - | 73 | 13.127 | 13.060 |
| Regalías, servidumbres y cánones | 1.475.211 | - | - | 1.475.211 | 1.352.337 |
| Gastos de mantenimiento y remediación | 146.466 | - | - | 146.466 | 536.590 |
| Almacenaje y tratamiento de hidrocarburos | 70.082 | 135.878 | - | 205.960 | 639.732 |
| Gastos de automotores | 26.657 | - | - | 26.657 | 79.355 |
| Gastos de energía y combustibles | 80.655 | - | - | 80.655 | 135.690 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 27.136 | 462.772 | 303.522 | 793.430 | 893.716 |
| Seguros | 48.766 | - | 61.615 | 110.381 | 42.432 |
| Gastos y comisiones bancarias | - | - | 96.393 | 96.393 | 108.772 |
| Total 30 de septiembre 2025 | 10.786.291 | 1.325.093 | 1.118.579 | 13.229.963 | |
| Total 30 de septiembre 2024 | 12.999.426 | 1.643.126 | 1.815.371 | 16.457.923 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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| Por el período de tres meses finalizado el | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30-09-2025 | |||||
| Costos de producción |
Gastos de comercialización |
Gastos de administración |
Total | 30-09-2024 Total |
|
| Honorarios y retribuciones por servicios | 91.348 | 43.251 | 184.669 | 319.268 | 516.206 |
| Sueldos y cargas sociales | 1.264.761 | - | - | 1.264.761 | 1.451.803 |
| Otros gastos de personal | 8.276 | - | - | 8.276 | 77.772 |
| Depreciación de propiedad, planta y equipo | 1.301.580 | - | 5.004 | 1.306.584 | 1.543.224 |
| Amortización intangible | - | - | 2.110 | 2.110 | 2.194 |
| Transportes y fletes | 104.042 | 250.297 | - | 354.339 | 398.550 |
| Alquileres varios y expensas | 27.797 | - | 17.985 | 45.782 | 104.207 |
| Gastos de oficina | 1.878 | - | 51.244 | 53.122 | 75.046 |
| Gastos de viajes | 2.016 | - | 7 | 2.023 | 4.241 |
| Regalías, servidumbres y cánones | 517.161 | - | - | 517.161 | 566.186 |
| Gastos de mantenimiento y remediación | 31.881 | - | - | 31.881 | 280.371 |
| Almacenaje y tratamiento de hidrocarburos | 28.629 | 8.544 | - | 37.173 | 203.116 |
| Gastos de automotores | 6.754 | - | - | 6.754 | 44.129 |
| Gastos de energía y combustibles | 37.029 | - | - | 37.029 | 58.283 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 10.307 | 172.820 | 69.284 | 252.411 | 299.594 |
| Seguros | 12.810 | - | 61.615 | 74.425 | 16.077 |
| Gastos y comisiones bancarias | - | - | 33.079 | 33.079 | 37.720 |
| Total 30 de septiembre 2025 | 3.446.269 | 474.912 | 424.997 | 4.346.178 | |
| Total 30 de septiembre 2024 | 4.652.278 | 471.384 | 555.057 | 5.678.719 | |
Otros egresos, netos:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Desafectación depósito de garantía | - | (52.026) | - | - | |
| Gratificaciones por desvinculaciones al personal | (173.241) | (123.684) | (49.887) | (43.716) | |
| Indemnizaciones al personal | (77.159) | (11.777) | (21.461) | (10.292) | |
| Cobro Acuerdo YPF S.A | 688.732 | - | 520.000 | (3.582) | |
| Juicios | (14.682) | (6.216) | (12.831) | (6.216) | |
| Diversos | 1.294 | 2.640 | (857) | 8.585 | |
| 424.944 | (191.063) | 434.964 | (55.221) | ||
Resultados financieros, netos:
Los intereses, diferencias de cambio y otros resultados financieros se reexpresaron desde el mes de devengamiento aplicando el procedimiento de ajuste descriptivos en la nota 2.a), y bajo la denominación de "Resultado por la posición monetaria neta -" ("RECPAM") se expone el efecto neto de la inflación sobre los activos y pasivos monetarios.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Ingresos financieros: | |||||
| Intereses | 2.345.680 | 128.084 | 1.148.426 | 36.732 | |
| Diferencias de cambio | 3.442.260 | 3.344.576 | 1.209.095 | 890.984 | |
| 5.787.940 | 3.472.660 | 2.357.521 | 927.716 | ||
| Costos financieros: | |||||
| Intereses | (1.501.185) | (2.399.892) | (567.566) | (486.791) | |
| Actualización obligación para abandono de pozos y otros | (67.413) | (86.141) | (23.950) | (32.407) | |
| Intereses de pasivos por arrendamiento | (38.054) | (25.421) | (11.168) | (7.253) | |
| Diferencias de cambio | (10.024.891) | (7.820.567) | (4.423.915) | (2.293.415) | |
| (11.631.543) | (10.332.021) | (5.026.599) | (2.819.866) | ||
| Otros resultados financieros | |||||
| Resultado por la posición monetaria neta | 2.816.683 | 20.477.054 | 443.624 | 2.929.555 | |
| Resultados financieros, netos | (3.026.920) | 13.617.693 | (2.225.454) | 1.037.405 |
4. INVERSIONES EN UNIONES TRANSITORIAS
Participación en Uniones Transitorias ("UTs")
La Sociedad participa en UTs que le otorgan un porcentaje contractualmente establecido sobre los derechos de los activos y sobre las obligaciones que emergen del contrato, y han sido consolidados línea por línea, en función de su participación sobre los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con cada contrato. Para la determinación de la participación en dichas UTs se han utilizado los últimos estados financieros disponibles al cierre de cada período o ejercicio, considerando los hechos y las operaciones significativas subsecuentes y/o información de gestión disponible. En la Nota 1 se incluye un detalle de las UTs en las que participa la Sociedad, indicando asimismo la naturaleza de la operación.
Las UTs de exploración y explotación en los que participa la Sociedad asignan la producción de hidrocarburos a los socios en función de los porcentajes de participación contractualmente establecidos en los mismos, por lo que la comercialización de dichos hidrocarburos es realizada directamente por los socios registrando los mismos los efectos económicos respectivos, excepto por determinadas ventas de gas natural y propano que son comercializados directamente por la UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura. Sin embargo, a partir del mes de mayo de 2022, Roch comenzó a comercializar la totalidad de sus asignaciones de producción de petróleo y, a partir del mes de julio de 2022, comenzó a comercializar la totalidad de sus asignaciones de producción de gas correspondientes a la UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura.
Los activos y pasivos al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024 y las principales magnitudes de resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 y 2024 de las UTs en las que participa la Sociedad se detallan a continuación:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Activo no corriente | 10.241.780 | 12.602.627 |
| Activo corriente | 1.314.058 | 702.429 |
| Total del activo | 11.555.838 | 13.305.056 |
| Pasivo no corriente | 1.591.292 | 1.390.797 |
| Pasivo corriente | 2.781.049 | 1.751.440 |
| Total del pasivo | 4.372.341 | 3.142.237 |
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Ingresos ordinarios | 252.459 | 279.380 | 91.332 | 87.747 | |
| Costos de venta y producción asignada | (6.862.570) | (9.546.988) | (2.186.345) | (5.981.847) | |
| Gastos de comercialización | (1.054.949) | (1.399.910) | (391.367) | (398.364) | |
| Gastos de administración | (466.612) | (551.420) | (186.466) | (194.660) | |
| RECPAM y otros resultados financieros y por tenencia, netos | (447.797) | (21.873) | (371.613) | (560.400) | |
| Otros (egresos) ingresos, netos | (79.821) | 539.538 | 63.854 | 558.628 | |
| Pérdida neta del período | (8.659.290) | (10.701.273) | (2.980.605) | (6.488.896) | |
5. SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
La Sociedad realiza operaciones y transacciones con partes relacionadas dentro de las condiciones generales de mercado, las cuales forman parte de la operación habitual en cuanto a su objeto y condiciones.
La información detallada en los cuadros siguientes muestra los saldos con las UTs al 30 de septiembre de 2025 y al 31 de diciembre de 2024, así como las operaciones con las mismas por los períodos de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2025 y 2024.
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Otros créditos |
Cuentas por pagar |
Préstamos | Otros créditos | Cuentas por pagar |
Préstamos | |
| Operaciones conjuntas: | ||||||
| UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura |
3.131 | 949.349 | - | 60 | 576.663 | - |
| Sociedad controlada: | ||||||
| Roch Proyectos S.A.U.(1) | 160.870- | - | - | 16.589 | - | - |
| Otros: | ||||||
| Accionistas | 25.791 | - | 2.866.377 | 20.437 | - | 2.782.863 |
| 189.792 | 949.349 | 2.866.377 | 37.086 | 576.663 | 2.782.863 |
(1) Corresponde a gastos administrativos y de seguro abonados por la Sociedad Roch S.A
Las principales operaciones efectuadas con partes relacionadas en los períodos de tres y nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2025 y 2024 se detallan a continuación:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Servicios administrativo-financieros: Operaciones conjuntas: |
|||||
| UT Río Cullen – Las Violetas – La Angostura | 1.800.940 | 2.051.867 | 570.945 | 660.116 | |
| 1.800.940 | 2.051.867 | 570.945 | 660.116 |
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
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A continuación, se detallan las compensaciones correspondientes al personal clave de la Administración, el cual comprende a los miembros del Directorio que cumplen funciones ejecutivas durante los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 y 2024:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||
| Compensaciones al personal clave | 794.021 | 806.177 | 239.406 | 245.884 |
6. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El cálculo del cargo devengado contablemente por el impuesto a las ganancias para los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 y 2024 es el siguiente:
| Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
||||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| (2.246.545) | - | (2.246.545) | - | |
| 4.360.584 | (5.085.414) | (182.296) | (2.595.608) | |
| 2.114.039 | (5.085.414) | (2.428.841) | (2.595.608) | |
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los períodos finalizados el 30 de Septiembre de 2025 y 2024, y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado antes de impuesto a las ganancias que surge de los estados de resultados de cada período, es la siguiente:
| Período de nueve meses finalizado el 30-Septiembre |
Período de tres meses finalizado el 30-Septiembre |
|||
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |
| (42( (7.439.701) |
8.339.520 | (2.901.791) | (1.093.240) | |
| 35% | 35% | 35% | 35% | |
| 2.603.896 | (2.918.832) | 1.015.628 | 382.634 | |
| (489.857) | (2.166.582) | ( (3.444.469) |
(2.978.242) | |
| 2.114.039 | (5.085.414) | (2.428.841) | (2.595.608) | |
| Tasa impositiva vigente aplicada a la pérdida neta antes del |
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
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Asimismo, la composición del impuesto diferido al 30 de septiembre de 2025 y 2024 es la siguiente:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Activos impositivos diferidos | ||
| Provisiones y otros pasivos no deducibles | 557.393 | 486.779 |
| Previsiones y otros | 69.429 | 68.219 |
| Pasivos por arrendamientos | 210.785 | 285.380 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 51.359 | 100.638 |
| Quebrantos impositivos | - | 489.121 |
| Total activo impositivo diferido | 888.966 | 1.430.137 |
| Pasivos impositivos diferidos | 30-09-2025 | 31-12-2024 |
| Propiedad, planta y equipo | (5.156.307) | (4.887.333) |
| Activos intangibles | (473.705) | (471.640) |
| Otros activos y créditos | (2.260.714) | (7.342.084) |
| Bienes de cambio | (35.654) | (92.435) |
| Ajuste por inflación impositivo | - | (34.643) |
| Total pasivo impositivo diferido | (7.926.380) | (12.828.135) |
| Total pasivo por impuesto diferido, neto | (7.037.414) | (11.397.998) |
7. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO – INSTRUMENTOS FINANCIEROS
7.1 Administración del riesgo financiero:
Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y el riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La administración y políticas de gestión de riesgo aplicadas por la Sociedad se describen en la Nota 9 de los estados financieros finalizados el 31 de diciembre de 2024.
Asimismo, la Sociedad ha evaluado su exposición a los riesgos mencionados:
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado al cual la Sociedad se encuentra expuesto consiste en la posibilidad de que la valuación de los activos o pasivos financieros como así también ciertos flujos de fondos esperados podrían verse negativamente afectados ante cambios en las tasas de interés, en los tipos de cambio o en otras variables de precios.
La Sociedad ha efectuado un análisis de sensibilidad a posibles cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio, no viéndose significativamente afectado por ello.
Por otro lado, la Sociedad está expuesta a otros riesgos de precio porque las operaciones que realiza están afectadas por numerosos factores que se encuentran fuera del control de la misma, incluyendo variaciones en los precios de mercado de los hidrocarburos, regulaciones del gobierno referidas a precios, impuestos y otros gravámenes, regalías y otros factores. En este sentido, la Dirección de la Sociedad considera que los precios de mercado deben ser evaluados en el largo plazo.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
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Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a la posibilidad de que exista un descalce entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones, vencimientos de deudas y dividendos) y las fuentes de financiamiento de los mismos (ingresos netos, desinversiones y compromisos de financiación por entidades financieras).
La Sociedad está evaluando alternativas en relación con el manejo del capital de trabajo, el cual al cierre del presente período tiene una posición neta activa, y su posición financiera de deuda para poder mitigar los riesgos relacionados con liquidez de forma adecuada y sostenible.
Al 30 de septiembre de 2025, la Sociedad presenta un capital de trabajo negativo expuesto en estos estados financieros condensados intermedios de 2.225.065. La liquidez total de la sociedad asciende a 12.603.601 considerando caja y bancos por 79.345 y fondos comunes de inversión por 12.524.256 (ver adicionalmente Nota 2.c).
Asimismo, como se menciona en la nota 2.c la sociedad posee patrimonio neto negativo.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones contractuales, originando con ello pérdidas para la Sociedad.
No han existido cambios respecto a nuestra evaluación efectuada al 31 de diciembre de 2024. La provisión por pérdidas esperadas ascendía a 1.512 al 30 de septiembre de 2025. Esta provisión representa la mejor estimación de la Sociedad de las pérdidas esperadas en relación con las cuentas por cobrar.
7.2 Instrumentos financieros
Categorías de los instrumentos financieros y estimaciones de valor razonable
En el cuadro a continuación se detallan las categorías de los instrumentos financieros de la Sociedad clasificados de acuerdo con la NIIF 9:
| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |
|---|---|---|
| Activos financieros | ||
| A Costo amortizado | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo(1) | 79.345 | 824.089 |
| Otros créditos y anticipos(1) | 72.852 | 15.158.845 |
| Créditos por ventas(1) | 1.443.438 | 1.095.799 |
| A valor razonable con cambios en los resultados | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo(2) | 12.524.256 | 24.958 |
| Pasivos financieros | ||
| A Costo amortizado | ||
| Cuentas por pagar(1) | 4.817.519 | 4.098.747 |
| Préstamos(3) | 30.157.671 | 28.934.942 |
(1) El valor razonable no difiere significativamente de su valor contable.
(2) Comprende inversiones en fondos comunes de inversión con cotización. El valor razonable ha sido determinado sobre la base de los precios cotizados sin ajustar en los mercados donde se negocian estos instrumentos financieros (Nivel 1). Los resultados por estos instrumentos se exponen en la línea "Resultados financieros, netos" del Estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales.
(3) Ver adicionalmente el valor razonable de activos y pasivos financieros que no se miden a valor razonable.
Valor razonable de activos y pasivos financieros que no se miden a valor razonable (pero se requieren revelaciones de valor razonable)
Excepto por lo detallado en la siguiente tabla, la Dirección de la Sociedad considera que el valor nominal de los activos financieros y pasivos financieros reconocidos en los estados financieros se aproxima a sus valores razonables.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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| 30-09-2025 | 31-12-2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valor registrado | Valor razonable | Valor registrado | Valor razonable | Jerarquía de valor razonable (1) |
||
| Pasivos financieros Mantenidos a costo amortizado |
||||||
| Préstamos | 30.157.671 | 27.910.111 | 28.934.942 | 25.019.674 | Nivel 3 |
(1) El valor razonable de pasivos financieros incluidos en la categoría anterior de Nivel 3 se ha determinado de acuerdo con modelos de fijación de precios generalmente aceptados basados en un análisis de flujo de efectivo descontado, siendo los datos más significativos la tasa de descuento que refleja el riesgo de crédito de contrapartes y precios derivados de precios de mercado cotizados en los mercados donde estos instrumentos financieros se negocian.
La Dirección de la Sociedad considera que el valor nominal de los activos financieros y el resto de los pasivos financieros reconocidos en los estados financieros se aproxima a sus valores razonables. No se han producido transferencias entre las diferentes jerarquías utilizadas para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros de la Sociedad.
8. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN DE RESPALDO DE OPERACIONES CONTABLES Y DE GESTIÓN
Con motivo de la Resolución General N° 629 de la CNV, informamos que la documentación respaldatoria de las operaciones de la Sociedad que no se encuentra en la sede social, se encuentra en AGA Soluciones de Archivos S.A., con domicilio en Av. 12 de octubre 3954, Quilmes Oeste, Provincia de Buenos Aires.
9. SINTESIS DE LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORIDINARIA Y ASAMBLEA ESPECIAL DE ACCIONISTAS CLASE A, B Y C (LA "ASAMBLEA") DE ROCH S.A, CELEBRADA EL 20 DE AGOSTO DE 2025 Y SITUACIÓN DEL PATRIMINIO NETO
Síntesis de la Asamblea:
La Asamblea celebrada el 20 de agosto de 2025 en segunda convocatoria contó con la presencia de la totalidad de los accionistas titulares de las acciones Clase A, no compareciendo los accionistas por las Clases B y C. Luego de verificado la existencia de quórum para sesionar, se puso a consideración los puntos del orden día oportunamente aprobados por el acta de reunión de Directorio de fecha 17 de julio de 2025.
La Asamblea General Ordinaria, por unanimidad resolvió trasladar la ganancia del ejercicio económico 2024 de \$ 3.615.182.424 al ejercicio económico en curso, manteniéndola en la cuenta de Resultados No Asignados.
Patrimonio Neto:
Al 30 de septiembre de 2025, las pérdidas acumuladas registradas por la Sociedad insumían más del 50% del capital social y del ajuste de capital. Por esa razón, la Sociedad se encuentra comprendida en el causal de reducción obligatoria de capital previsto en el art. 206 de la Ley General de Sociedades N°19.550. La Sociedad se encuentra evaluado medidas para revertir dicha situación, adicionalmente ver lo mencionado en la Nota 10.
10. HECHOS POSTERIORES Y APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
Los hechos posteriores han sido evaluados hasta el 10 de noviembre de 2025, fecha de emisión de los presentes estados financieros.
Concesiones de explotación de hidrocarburos en la provincia de Santa Cruz – Licitación Pública N° 006/2025
En el mes de julio de 2025 un consorcio de empresas, entre las que se encontraba Roch Proyectos S.A.U. (subsidiaria de proyectos cuyo único accionista es Roch S.A.) presentaron un proyecto de Iniciativa Privada para la explotación, desarrollo y eventual exploración de hidrocarburos en las áreas "LOS MONOS, BARRANCA
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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YANKOWSKY, LOS PERALES-LAS MESETAS, CERRO PIEDRA-CERRO GUADAL NORTE, CAÑADÓN YATEL, EL GUADAL-LOMAS DEL CUY, CAÑADÓN VASCO, CAÑADÓN DE LA ESCONDIDA-LAS HERAS, PICO TRUNCADO-EL CORDÓN, CAÑADÓN LEÓN, MESETA ESPINOSA", todas bajo la órbita de FOMICRUZ S.E. Con fecha 1 de septiembre de 2025, mediante el Decreto 745/25, dicha iniciativa fue declarada de interés provincial y se llamó a una licitación provincial para la adjudicación de dichas áreas.
El 20 de octubre de 2025, el consorcio de empresas presentó una oferta, en la cual Roch Proyectos S.A.U. solicitó para si las áreas "CERRO GUADAL NORTE - CERRO PIEDRA", "CAÑADÓN YATEL" y "EL GUADAL - LOMAS DEL CUY". El 28 de octubre de 2025, se declaró válida la oferta presentada y se pre-adjudicaron, sujeto a ciertos pasos administrativos, el 100% de las concesiones de las mencionadas áreas a través de la Resolución 642/25 de Fomicruz S.E.
Con fecha 10 de noviembre de 2025, Roch Proyectos S.A.U. firmó con Fomicruz S.E. el respectivo contrato de cesión de concesiones de explotación y transporte y obligaciones asociadas, quedando a la espera de la publicación del Decreto provincial de adjudicación y firma de la respectiva escritura antes de finalizar el mes de noviembre de 2025. La fecha de toma de posesión de las áreas se estima para el 1 de diciembre de 2025.
Asimismo, la Sociedad está negociando los términos definitivos de un acuerdo de financiamiento con un grupo de inversores locales y extranjeros que permitan el fondeo para la realización de las inversiones necesarias que permitirán eficientizar dicho negocio, el mismo prevé la posibilidad de ingresar en el capital de Roch Proyectos S.A.U.
A dicha fecha no han existido hechos posteriores significativos adicionales a los mencionados cuyo efecto sobre la situación patrimonial y los resultados de las operaciones de la Sociedad al 30 de septiembre del 2025 o su exposición en nota a los presentes estados financieros, de corresponder, no hubieren sido considerados en los mismos según las NIIF.
Los presentes estados financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad y autorizados para ser emitidos con fecha 10 de noviembre de 2025.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 COMPARATIVO CON EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2024 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
(expresado en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| 31-12-2024 30-09-2025 vigente al 30-09-2025 Activo no corriente U\$S 218 U\$S 218 1.371 (1) Créditos por ventas U\$S 12 U\$S 12 1.371 (1) Otros créditos y anticipos Total del activo no corriente Activo corriente 1.371 (1) Créditos por ventas U\$S 633 U\$S 805 1.371 (1) Otros créditos y anticipos U\$S 16.765 U\$S 4.825 1.371 (1) Efectivo y equivalentes de efectivo U\$S 3 U\$S 2 Total del activo corriente Total del activo Pasivo no corriente 1.380 (2) Provisiones U\$S 1.105 U\$S 1.056 1.380 (2) Préstamos U\$S 17.717 U\$S 10.804 1.380 (2) Pasivo por arrendamientos U\$S 318 U\$S 107 Total del pasivo no corriente Pasivo corriente (2) Provisiones U\$S 2 U\$S 2 1.380 (2) Préstamos U\$S 3.336 U\$S 9.625 1.380 (2) Cuentas por pagar U\$S 1.832 U\$S 1.650 1.380 (2) Pasivos por arrendamientos U\$S 330 U\$S 330 1.380 (2) Anticipo de clientes U\$S 128 U\$S - 1.380 Total del pasivo corriente Total del pasivo |
Rubro | Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio | Valor en pesos | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 298.504 16.043 314.547 1.104.312 6.614.646 3.333 7.722.291 8.036.838 1.457.338 14.909.549 147.144 16.514.031 2.517 13.281.998 2.276.514 455.098 - 16.016.127 32.530.158 |
||||||||
(1) Tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina al 30 de septiembre de 2025. (2) Tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina al 30 de septiembre de 2025.
U\$S – dólar estadounidense
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 APERTURA POR VENCIMIENTO DE CRÉDITOS Y PASIVOS
(expresado en miles de pesos – Notas 2.a y 2.b)
| Créditos(2) | Préstamos(4) | Otros pasivos(1)(2) |
|
|---|---|---|---|
| Sin plazo | 6.601.188 | 443.394 | 1.593.808 (3) |
| Con plazo | |||
| Vencido: | |||
| Hasta tres meses | 387.851 | - | 1.428.666 |
| De tres a seis meses | 1.980 | - | 476.291 |
| De seis a nueve meses | 44 | - | 517.833 |
| De nueve a doce meses | 347 | - | 344.491 |
| A más de un año | 343.876 | - | 622.696 |
| A vencer: | |||
| Hasta tres meses | 2.132.593 | 4.147.962 | 3.282.403 |
| De tres a seis meses | 7.173 | 3.357.708 | 263.652 |
| De seis a nueve meses | 3.757 | 3.357.708 | 2.568.428 |
| De nueve a doce meses | 48.590 | 3.357.708 | 11.545 |
| A más de un año | 30.255 | 15.493.191 | 7.348.336 |
| Total con plazo | 2.956.466 | 29.714.277 | 16.864.341 |
| Total | 9.557.654 | 30.157.671 | 18.458.149 |
(1) Incluye el pasivo total, excluido préstamos. (2) No devengan interés.
(3) Corresponde a provisiones por abandono de pozos y remediaciones ambientales clasificadas como no corrientes.
(4) Incluye U\$S 18.619 que devengan interés a una tasa fija del 6,50% nominal anual, \$ 1.167.279 que devengan interés al 12% más una tasa variable BCcLi (BADLAR corregida ajustada por rendimiento de LELIQ por efectivo mínimo) y \$ 798.825 que no devengan interés.
nuestro informe de fecha 07 - noviembre - 2025
Firmado a los efectos de su identificación con Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 10- noviembre - 2025 DELOITTE & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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ROCH SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 Y COMPARATIVOS RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos las firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la Nº 23.
Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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Deloitte & Co. S.A. Paolera 261 – 4° Piso C1001ADA Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina
Tel.: (+54-11) 4320-2700 www.deloitte.com/ar
INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS
Señores Accionistas, Presidente y Directores de Roch S.A. CUIT N°: 30-63837562-8 Domicilio legal: Av. Eduardo Madero 1020 - Piso 21° Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre los estados financieros intermedios condensados
1.
Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Roch S.A. (la Sociedad), que comprenden el estado intermedio condensado de situación financiera al 30 de septiembre de 2025, los estados intermedios condensados de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo correspondientes al período de nueve meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las notas 1 a 10 y los anexos I y II.
2.
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de Contabilidad (NIIF de Contabilidad) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (CNIC) y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, "Información financiera intermedia" (NIC 34).
.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Encargos de Revisión (NIER) 2410, "Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad" emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés).
Una revisión de estados financieros intermedios consiste en hacer indagaciones, principalmente ante las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran haberse identificado en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
4.
Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Roch S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2025 no están preparados, en todos los aspectos significativos, de acuerdo, con la NIC 34.
Sin modificar nuestra conclusión, queremos enfatizar sobre la información contenida en la Nota 2.c. a los estados financieros intermedios condensados adjuntos, que indica que la sociedad presenta un déficit de patrimonio neto que asciende a miles de \$ 4.269.103, como así también presenta pérdida bruta y operativa en el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Asimismo, como se expone en la Nota 7 a los estados financieros intermedios condensados adjuntos, sección" "Riesgo de liquidez", la Sociedad presenta al cierre del período un capital de trabajo negativo de miles de \$ 2.225.065. Por lo anteriormente mencionado, existe una incertidumbre importante que puede generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como una empresa en funcionamiento.
La evolución de las variables económicas que afectan el negocio estan siendo monitoreadas, a fin de identificar los potenciales impactos en la situación patrimonial y financiera de la Sociedad. Adicionalmente, la Sociedad se encuentra realizando las gestiones necesarias para cobrar los certificados de crédito fiscal correspondientes al Programa Petróleo Plus, las cuales permitirán fortalecer la posición financiera de la Sociedad. Asimismo, se están analizando medidas adicionales asociadas a la extensión de su principal concesión, la adecuación de los costos operativos en los diversos activos y de los planes de negocio a los flujos de fondos netos disponibles y principalmente a la concreción de nuevos negocios en conjunto con grupos inversores interesados en ingresar al negocio de Petróleo y Gas en Argentina, mencionado en la Nota 10 a los estados financieros intermedios condensados adjuntos.
Si bien existe una incertidumbre importante que puede generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como una empresa en funcionamiento, como se ha mencionado, el Directorio continúa evaluando medidas adicionales para revertir esta situación patrimonial y asegurar la continuidad de la sociedad como empresa en marcha.
Finalmente, la Dirección de la Sociedad ha llevado a cabo su análisis al respecto y ha concluido que el supuesto de empresa en funcionamiento resulta apropiado para la presentación de los presentes estados financieros intermedios condensados.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
a) Los estados financieros intermedios condensados adjuntos han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas aplicables de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y de la Comisión Nacional de Valores.
- b) Los estados financieros intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables auxiliares de la Sociedad que se encuentran pendientes de transcripción en los libros rubricados.
- c) Los estados financieros intermedios condensados adjuntos se encuentran pendientes de transcripción en el libro Inventarios y Balances de la Sociedad. El resumen del contenido de los discos ópticos está transcripto en el libro Habilitación de medios ópticos hasta las operaciones del mes de agosto de 2025.
- d) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en la sección 3 de este informe, hemos revisado la Reseña informativa requerida por la Comisión Nacional de Valores, preparada por el Directorio y la Gerencia de la Sociedad, y sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
- e) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el apartado b) de esta sección, el pasivo devengado al 30 de septiembre de 2025 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a \$ 135.949.607 de los cuales \$ 31.761.970 no eran exigibles a esa fecha, \$ 3.965.949 formaron parte del pasivo presentado en concurso preventivo de acreedores incluidos en planes de pago, \$ 58.918.425 correspondientes a la deuda de los períodos de mayo a julio de 2025 incluidos en planes de pago y \$41.303.263 correspondiente al mes de agosto 2025 que se encuentran vencidos.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2025
DELOITTE & Co. S.A.
Registro de Sociedades Comerciales CPCECABA – T° 1 - F° 3
Vanesa Rial De Sanctis
Socio Contador Público (U.A.J.F.K.) CPCECABA - T° 415 - F° 241
Deloitte se refiere a una o más entidades de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ("DTTL"), su red global de firmas miembro y sus sociedades afiliadas a una firma miembro (en adelante "Entidades Relacionadas") (colectivamente, la "organización Deloitte"). DTTL (también denominada como "Deloitte Global") así como cada una de sus firmas miembro y sus Entidades Relacionadas son entidades legalmente separadas e independientes, que no pueden obligarse ni vincularse entre sí con respecto a terceros. DTTL y cada firma miembro de DTTL y su Entidad Relacionada es responsable únicamente de sus propios actos y omisiones, y no de los de las demás. DTTL no provee servicios a clientes. Consulte https://www2.deloitte.com/ar/conozcanos para obtener más información.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom.
