MSU S.A. — Management Reports 2021

Mar 5, 2021

ACTA DE DIRECTORIO Nº 95 : En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 3 días del mes de marzo de 2021, siendo las 13:00 horas, en la sede social sita en la calle Cerrito 1266, Piso 11, oficina 46, lugar en el que funciona efectivamente la administración y dirección de los negocios sociales, se constituye el Presidente de MSU SERVICIOS S.A. (en adelante la “Sociedad”), Sr. Manuel Santos de Uribelarrea, asistiendo a la presente el Síndico Titular, Sr. Eduardo Inda. Toma la palabra el Presidente y pasa a considerar el primer punto del Orden del Día: 1) Consideración de la Memoria, el Inventario, el Balance General, el Estado de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo de Fondos y las Notas y Anexos correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2020. El Sr. Presidente manifiesta que la reunión tiene por objeto dar cumplimiento, entre otras cuestiones, a las disposiciones legales respecto al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2020, poniendo a consideración del Directorio la Memoria, el Inventario, el Balance General, el Estado de Resultados, de Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo de Fondos y las Notas y Anexos correspondientes. A continuación se transcribe el texto de la Memoria:

“ MEMORIA

Señores Accionistas de MSU SERVICIOS SOCIEDAD ANÓNIMA Presente

En cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias vigentes, el Directorio tiene el agrado de someter a vuestra consideración la presente Memoria, como así también el Inventario, Balance General, Estado de Resultados, Estado de Flujo de efectivo y Estado de Evolución del Patrimonio Neto, las Notas y Anexos correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020.

Los estados contables mencionados han sido confeccionados conforme a las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

La compañía es controlada por la sociedad MSU S.A., cuya principal actividad es la producción agropecuaria.

Durante este ejercicio la Sociedad continuó alquilándole a la sociedad relacionada MSU S.A. la planta de silos ubicada en la localidad de Coronel Granada. El resultado del presente ejercicio arrojó una pérdida de $ 476.870 antes de impuestos que compara con una ganancia de $ 1.842.848 del período anterior.

En el presente ejercicio acopió, acondicionó y comercializó aproximadamente 37.250 toneladas de cereal.

A continuación, se expone un resumen de la situación patrimonial, los resultados, y la generación y aplicación de fondos:

• Estructura patrimonial:

• Estructura patrimonial:
	31/12/2020	31/12/2019
Activo corriente	11.327.886	_11.936.682 _

Activo no corriente	377.108	487.823
Total activo	11.704.994	12.424.505
Pasivo corriente	_9.045.131 _	9.421.279
Pasivo no corriente	-	-
Total pasivo	9.045.131	9.421.279
Patrimonio neto	2.659.863	3.003.226
Total	11.704.994	12.424.505

• Estructura de resultados:

• Estructura de resultados:
	31/12/2020	31/12/2019
Ganancia operativa	2.563.995	8.203.375
Otros ingresos y egresos	_431.252 _	(18.276)
Resultados financieros y por tenencia	(3.472.117)	(6.342.251)
(Pérdida)/ganancia antes de impuestos	(476.870)	1.842.848
Impuesto a las ganancias	133.507	(651.054)
(Pérdida)/ganancia del ejercicio	(343.363)	1.191.794

• Estructura de la generación y aplicación de fondos:

	31/12/2020	31/12/2019
Fondos (utilizados) / generados en las actividades operativas	(1.801.310)	29.442
Fondos utilizados en las actividades de inversión	(59.448)	(23.495)
Total de fondos (utilizados) / generados durante el ejercicio	(1.860.758)	5.947

A continuación de exponen los principales indicadores financieros que surgen de los estados contables:

dos contables:
Índices	Fórmula
Solvencia Endeudamiento Liquidez Corriente Inmovilización de Activos Razón del Patrimonio al activo Retorno sobre la inversión total Rentabilidad Total Apalancamiento o Leverage financiero

Las principales variaciones que surgen de los estados contables del ejercicio son las siguientes:

Caja y Bancos: La disminución de $ 1.860.758 se debe principalmente a la menor cantidad de dinero en las cuentas bancarias de la sociedad.

Créditos por ventas: La disminución de $ 4.622.479 corresponde al cobro de las deudas comerciales de la sociedad durante el ejercicio.

Inversiones: El aumento de $ 7.050.927 está dado fundamentalmente por la adquisición de cuotas partes correspondiente a los fondos comunes de inversión.

Otros créditos: La disminución neta de $ 1.070.189 está dada fundamentalmente por la utilización del crédito fiscal debido a las ventas de la sociedad durante el ejercicio.

Bienes de uso: La disminución en $ 217.012 está dada principalmente por las amortizaciones de los activos fijos durante el ejercicio.

Cuentas por pagar: El aumento en $ 662.550 se debe en parte al incremento del saldo de los proveedores comunes, y por otro lado al aumento de los alquileres a pagar.

Cargas Fiscales: La disminución de $ 530.644 tiene su justificación principalmente en que la provisión del impuesto a las ganancias no ha determinado un menor impuesto a pagar que el ejercicio precedente.

Resultado operativo: La disminución de $ 5.639.380 con respecto al año pasado corresponde en parte a un aumento de los gastos de administración y comercialización erogados por la compañía y adicionalmente, a los efectos generados por la aplicación del ajuste por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda. Cabe destacar que durante el ejercicio se erogaron aproximadamente $ 3.413.240 en concepto de reparaciones, mantenimiento y materiales de la planta de silos, con el objetivo de reparar el deterioro y/o desgaste producido por la utilización de la misma.

Resultados financieros y por tenencia: Su variación corresponde principalmente al impacto generado por la aplicación de ajuste por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda y en menor medida a los intereses ganados por la sociedad provenientes de las inversiones corrientes.

Las principales operaciones realizadas con partes relacionadas se detallan en la Nota 3.

El Directorio de esta manera cumple con la misión informativa que le es inherente por el mandato conferido estatutariamente y confía que la documentación por el ejercicio en cuestión merezca la aprobación de la Honorable Asamblea.

Saludamos a Uds. muy atentamente.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 3 de marzo de 2021.

EL DIRECTORIO”

Luego de analizar la documentación referida, el Directorio por unanimidad RESUELVE: aprobar la Memoria, el Inventario, el Balance General, el Estado de Resultados, de

Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo de Fondos y las Notas y Anexos correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2020, tal como los mismos se encuentran transcriptos en el libro de Inventario y Balances de la Sociedad. Acto seguido el Presidente propone pasar a considerar el segundo y último punto del Orden del Día: 2) Convocatoria a Asamblea General Ordinaria de accionistas de la Sociedad: Toma la palabra el Sr. Presidente quien mociona que, en virtud de lo resuelto en el primer punto y lo dispuesto por el art. 234 inciso 1º de la Ley de Sociedades Comerciales, resulta necesario convocar a Asamblea General Ordinaria de accionistas a fin de que considere la documentación aprobada en el primer punto del Orden del Día. En virtud de ello, el Directorio por unanimidad RESUELVE: convocar a los Sres. Accionistas a la Asamblea General Ordinaria de accionistas de la Sociedad a celebrarse en el día de la fecha a las 18:00 hs. en primera convocatoria y a las 19:00 hs. en segunda convocatoria a fin de considerar el siguiente Orden del Día: 1) Designación de dos accionistas para firmar el acta; 2) Consideración de la documentación enumerada por el art. 234 inc. 1º de la Ley de Sociedades Comerciales correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020. Consideración del destino del resultado del ejercicio; 3) Consideración de la gestión de los miembros del Directorio por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020; 4) Consideración de la remuneración de los miembros del Directorio; 5) Consideración de la gestión del Síndico por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2020; 6) Consideración de la remuneración del Sindico; 7) Designación del Síndico Titular y Suplente y 8) Autorizaciones. Por último, menciona el Sr. Presidente que la totalidad de los accionistas ha comprometido su asistencia a dicha asamblea como así su intención de votar en sentido coincidente en todos los puntos del Orden del Día, razón por la cual la misma tendrá el carácter de unánime en los términos del art. 237 in fine de la Ley de Sociedades Comerciales y por ese motivo se prescindirá de la publicación de la presente convocatoria. No habiendo más asuntos que tratar, siendo las 13:30 horas se redacta la presente acta que leída es aprobada y firmada y se levanta la sesión.