MSU S.A. - Interim / Quarterly Report 2022

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros separados intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros separados intermedios condensados Informe de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados financieros separados intermedios condensados Información de la Sociedad Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022: Estado separado de situación financiera intermedio condensado Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado Notas a los estados financieros separados intermedios condensados	Página
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Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora
Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros separados
intermedios condensados
Informe de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados financieros separados intermedios
condensados
Información de la Sociedad
Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022:
Estado separado de situación financiera intermedio condensado
Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado
Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado
Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado
Notas a los estados financieros separados intermedios condensados

Página

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MSU Sociedad Anónima

Composición del Directorio

Presidente: Manuel Santos de Uribelarrea (1) Vicepresidente: Gonzalo Edo (1) Director titular: Guillermo Marseillan (2)

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Síndico titular: Eduardo Inda (1) Síndico titular: Gonzalo Ugarte (1) Síndico titular: Ramiro Inda (1) Síndico suplente: Adalberto Ramiro Barbosa (1) Síndico suplente: Ricardo Enrique Panighini (1) Síndico suplente: Gustavo Hernán Bellotti (1)

(1) Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 8 de octubre de 2019, con mandato por tres ejercicios.
(2) Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 26 de febrero de 2020, con duración en el cargo hasta el vencimiento del mandato de las autoridades electas con fecha 8 de octubre de 2019.

Deloitte & Co. S.A. Florida 234, 5° piso C1005AAF Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina Tel.: (+54-11) 4320-2700 Fax: (+54-11) 4325-8081/4326-7340 www.deloitte.com/ar

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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

SOBRE ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Accionistas, Presidente y Directores de MSU S.A. CUIT N°: 30-60759719-3 Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11, Oficina 46 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados financieros separados intermedios condensados

1. Identificación de los estados financieros separados intermedios condensados objeto de la revisión

Hemos revisado los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. (la Sociedad), que comprenden el estado separado de situación financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2022, los estados separados intermedios condensados del resultado y de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al período de nueve meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las notas 1 a 34.

2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros separados intermedios condensados

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Encargos de Revisión (NIER) 2410, "Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad" .

Una revisión de estados financieros intermedios consiste en hacer indagaciones, principalmente ante las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran haberse identificado en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no ha llegado a nuestro conocimiento ninguna cuestión que nos lleve a pensar que los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

Deloitte & Co. S.A. Registro de Soc. Com. CPCECABA T°1 Folio 3

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

a) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas aplicables de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos surgen de los registros contables de la Sociedad que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
c) Los estados financieros separados intermedios condensados adjuntos se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y balances de la Sociedad.
d) Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el apartado b) de esta sección, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2022 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 14.863.659 y no era exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de mayo de 2022

DELOITTE & Co. S.A. Registro de Sociedades Comerciales CPCECABA – T° 1 - F° 3

Eduardo Rubén Selle (Socio) Contador Público (U.N.R.) CPCECABA - T° 290 - F° 153

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Señores Accionistas de

MSU Sociedad Anónima

Domicilio Legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-60759719-3 Presente

De nuestra consideración:

De acuerdo con lo requerido por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión de los estados financieros separados intermedios condensados de MSU Sociedad Anónima (“la Sociedad”), los cuales incluyen: (a) el estado separado de situación financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2022, (b) el estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de nueve y tres meses finalizados en esa fecha, (c) el estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, (d) el estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (e) un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los importes y otra información correspondiente al 30 de junio 2021 y a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2021 son parte integrante de los estados financieros separados intermedios condensados mencionados precedentemente y deberán ser considerados solo con relación a estos. El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) como normas contables profesionales, e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios antes mencionados, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 34 (NIC 34) “Información Financiera Intermedia”. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado de dichos documentos según el alcance que se menciona en el párrafo 2 siguiente.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos antes detallados se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión de estados financieros correspondientes a períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados, hemos revisado el trabajo efectuado por la firma Deloitte & Co. S.A. de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica N° 33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). De acuerdo con dichas normas, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable incluida en los estados financieros intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y operación, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Basados en el trabajo realizado con el alcance descripto en los párrafos anteriores y en el “Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros separados intermedios condensados” de fecha 10 de mayo de 2022 del contador Eduardo Rubén Selle (socio de la firma Deloitte & Co. S.A.), podemos manifestar que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados financieros separados intermedios condensados e información complementaria de MSU S.A. al 31 de marzo de 2022 mencionados en el apartado 1, para que los mismos estén presentados de acuerdo con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades, de la Comisión Nacional de Valores y la NIC 34.
Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
a. Los estados financieros separados intermedios condensados mencionados en el punto 1 surgen de los registros contables de la Sociedad, llevados en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de mayo de 2022

Gonzalo Ugarte

Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022 correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1° de julio de 2021

Expresados en miles de pesos argentinos

Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Explotación agropecuaria

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 18 de abril de 1986 Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 24 de abril de 2013 Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 901175

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 31 de enero de 2086

Información sobre la Sociedad controladora:

Denominación: MSU Agribusiness Holding S.L.

Domicilio legal: Gran Vía Diego López de Haro 45 4° piso – Bilbao – Vizcaya – España Actividad principal: Inversora

Participación de la sociedad controladora sobre el patrimonio y votos: 99,9996%

Composición del capital:

Cantidad	Tipo	N° votos c/u	Valor nominal c/u	Suscripto e integrado	Emitido	Inscripto
59.287.000	Ordinarias	1	$ 1	$ 59.287.000	$ 59.287.000	$ 59.287.000

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de situación financiera intermedio condensado

al 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

ACTIVOS Activos no corrientes Llave de negocio Activos intangibles Propiedad, planta y equipo Activos por derecho de uso Inversiones en sociedades controladas Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Total activos no corrientes Activos corrientes Inventarios Activos biológicos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total activos corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Capital social Conversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Pasivo por impuesto diferido Total pasivos no corrientes Pasivos corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Impuesto a las ganancias a pagar Total pasivos corrientes TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS	Notas	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	4 5 6 7 8 9 10 11 12 9 10 13 15 16 18 15 16 17 18	308.452 265.967 231.045 219.092 5.439.350 5.040.390 4.361.146 1.646.089 160.140 130.439 27.753 23.930 22.226 19.165
		10.550.112 7.345.072
		4.092.337 8.896.541 13.455.609 2.680.102 3.339.694 1.706.440 642.961 555.857 581.677 112.109
		22.112.278 13.951.049
		32.662.390 21.296.121
		59.287 59.287 1.661.792 1.424.739 1.602.461 1.670.072 163.554 104.878 2.039.707 920.412 138.178 124.713 4.866.473 749.788
		10.531.452 5.053.889
		3.355.787 2.203.658 2.472.210 1.445.597 4.930.876 2.180.854
		10.758.873 5.830.109
		2.804.207 2.312.517 3.896.629 3.220.008 4.423.630 4.502.147 247.599 377.451
		11.372.065 10.412.123
		22.130.938 16.242.232
		32.662.390 21.296.121

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora

Síndico

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado correspondiente a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Resultados de producción: Ingresos de producción Servicios de gerenciamiento Costos de producción y prestación de servicios Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas Ganancia bruta Gastos de comercialización Gastos de administración Otros ingresos Otros egresos Ganancia operativa Ingresos financieros Costos financieros Resultado de participaciones en sociedades Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia del período Otros resultados integrales: Partidas que no pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de la Sociedad Cambio en la reserva de revalorización de tierras agrícolas – impuesto diferido Partidas que puede ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de inversiones en subsidiarias Otros resultados integrales del período Resultado integral del período	Notas	nueve meses tres meses
		31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	19 31 20 27 20 20 21 21 22 22 8 18	18.330.925 10.164.569 10.098.724 3.950.853 33.195 35.198 11.828 11.920 (10.102.191) (5.794.126) (4.449.116) (2.092.149)
		8.261.929 4.405.641 5.661.436 1.870.624 1.417.562 (739.763) (552.531) (410.914)
		9.679.491 3.665.878 5.108.905 1.459.710
		(1.805.638) (976.773) (515.335) (198.488) (793.416) (438.927) (251.692) (149.889) 211.020 56.840 26.846 20.211 (44.127) (1.029) (9.273) (1.029)
		7.247.330 2.305.989 4.359.451 1.130.515
		397.788 74.069 157.274 18.635 (756.383) (502.852) (284.853) (158.479) 11.981 (143.042) 36.212 (163.567)
		6.900.716 1.734.164 4.268.084 827.104
		(2.400.562) (537.887) (1.436.026) (262.679)
		4.500.154 1.196.277 2.832.058 564.425
		968.644 808.389 573.797 338.389 (12.167) - (12.167) - 20.932 49.579 10.420 17.863
		977.409 857.968 572.050 356.252

		5.477.563 2.054.245 3.404.108 920.677

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses

finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Saldos al 1° de julio de 2021 Ganancia del período Otros resultados integrales del período Aumento de reservas (1) Desafectacion de reserva por disposición de tierras agrícolas (2) Desafectación de reserva por enajenación de acciones (3) Saldos al 31 de marzo de 2022	Capital social Conversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio
	59.287 1.424.739 1.670.072 104.878 920.412 124.713 749.788 5.053.889
	- - - - - - 4.500.154 4.500.154 - 237.053 224.837 21.186 406.997 20.932 66.404 977.409 - - - 37.490 712.298 - (749.788) - - - (292.448) - - - 292.448 - - - - - - (7.467) 7.467 -
	59.287 1.661.792 1.602.461 163.554 2.039.707 138.178 4.866.473 10.531.452

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria con fecha 18 de octubre de 2021.

(2) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad decidió la venta del inmueble “Finca Pericote-Campo del Tesoro-Albardon (Nota 32).

(3) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad vendió su participacion del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A. (Nota 32).

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Saldos al 1° de julio de 2020 Ganancia del período Otros resultados integrales del período Aumento de reservas (1) Saldos al 31 de marzo de 2021	Capital social Conversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Total patrimonio
	59.287 1.090.047 1.488.540 81.225 228.762 70.121 413.947 3.431.929
	- - - - - - 1.196.277 1.196.277 - 277.016 358.772 19.577 81.696 49.579 71.328 857.968 - - - - 574.182 - (574.182) -
	59.287 1.367.063 1.847.312 100.802 884.640 119.700 1.107.370 5.486.174

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria con fecha 7 de octubre de 2020.

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Notas	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2021
18 20 20 20 21 21 21 19 8 22 22 6 15 16 15 15 10 y 13 10 y 13	4.500.154 2.400.562 4.271.718 115.489 21.048 (74.050) 44.127 (106) (17.750.915) (11.981) 491.639 264.744 596.295 2.197.348 6.975.408 (1.637.077) 244.322 (103.164)	1.196.277 537.887 2.300.483 81.069 21.802 (15.793) - - (9.892.731) 143.042 307.888 194.964 76.230 1.425.308 4.263.173 (412.110) 829.784 -
	2.545.561	1.057.273
	395.206 (147.675)	119 (476.096)
	247.531	(475.977)
	3.141.879 (2.941.496) (2.065.645) (370.060)	3.028.138 (1.742.641) (2.046.861) (307.599)
	(2.235.322)	(1.068.963)
	(1.098)	53.854
	556.672	(433.813)
	667.966	882.476
	1.224.638	448.663

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

A efectos de la preparación del estado de flujos de efectivo, “efectivo y equivalentes de efectivo”, incluye saldos en caja y bancos, y, de existir, inversiones a corto plazo de alta liquidez (con vencimiento original menor a 90 días) y adelantos en cuenta corriente que sean exigibles a la vista, en la medida en que formen parte integrante de la gestión del efectivo por parte de la Sociedad.

Los descubiertos bancarios se clasifican dentro del rubro “Préstamos” en el estado de situación financiera.

El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de cada período, tal como se muestra en el estado de flujos de efectivo, puede ser reconciliado con las partidas relacionadas en el estado de situación financiera como sigue:

Efectivo y saldos bancarios Inversiones de alta liquidez Efectivo y equivalentes de efectivo	Notas	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	13 10	581.677 62.499 642.961 386.164
		1.224.638 448.663

Durante los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021, se reconocieron activos y pasivos que no requirieron el uso de efectivo y equivalente de efectivo:

Aumento de arrendamientos	Notas 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	7 3.668.089 2.284.671

Las notas 1 a 35 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

MSU Sociedad Anónima Notas a los estados financieros separados intermedios condensados correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

1. Información general

MSU Sociedad Anónima (la “Sociedad”) es una sociedad por acciones dedicada principalmente a actividades agrícolas mediante la producción agrícola sobre campos de su propiedad y campos de terceros arrendados, y el gerenciamiento de la producción agrícola sobre tierras propiedad de terceros.

La Sociedad fue constituida el 18 de abril de 1986 en Argentina, y tiene su domicilio legal en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 23 de mayo de 2013, bajo la resolución N° 17.091 la Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó el ingreso de MSU S.A. al régimen de oferta pública para la emisión de Obligaciones Negociables, encontrándose desde esa fecha sujeta a supervisión de la misma.

La emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados ha sido aprobada por el Directorio el 10 de mayo de 2022.

En la nota 8 se detallan las sociedades controladas por MSU S.A. y los porcentajes de participación poseídos por la misma.

2. Bases de preparación

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados de la Sociedad han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia” emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) aprobada por la Resolución Técnica N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y por las Normas de la CNV. La presente información financiera separada intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros separados intermedios condensados deben ser leídos juntamente con los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de junio de 2021, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF. Sin embargo, ciertas notas aclaratorias han sido incluidas para revelar hechos y transacciones que son significativas para un entendimiento de los cambios en la posición financiera y los resultados de la Sociedad de los últimos estados financieros al 30 de junio de 2021 y por el ejercicio finalizado a esa fecha.

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados han sido preparados para dar cumplimiento a las normas de la CNV, debiendo la Sociedad presentar la información comparativa con el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 para el estado separado de situación financiera intermedio condensado. En el caso del estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de nueve y tres meses, de los estados separados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo intermedios condensados por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, se presenta información comparativa correspondiente a los períodos de nueve y tres meses, según corresponda, finalizados el 31 de marzo de 2021, de acuerdo a las normas de presentación establecidas por la NIC 34.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período sobre bases uniformes con las de los estados financieros separados anuales auditados. Los resultados de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los respectivos ejercicios anuales completos.

Los presentes estados financieros separados intermedios condensados están expresados en miles de pesos (moneda de curso legal en la República Argentina). La moneda funcional de la Sociedad (moneda del ambiente económico primario en el que opera la Sociedad) es el dólar estadounidense (USD), la cual fue definida según lo establecido en la NIC 21 “Efectos de la variación en las tasas de cambio de la moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Sociedad (moneda extranjera) se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda distinta a la moneda funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre de cada período o ejercicio. Las diferencias de cambio se reconocieron en los resultados de cada período.

2.2. Estimaciones y juicios contables críticos

Las políticas contables críticas son aquellas que revisten la mayor importancia a la hora de reflejar la situación financiera, los resultados de operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad.

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones contables que afectan los montos de activos y pasivos informados y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y egresos informados durante el correspondiente período/ejercicio. La realización de tales estimaciones implica que la Dirección de la Sociedad emplee suposiciones y presunciones, las cuales se basan en diversos factores, incluyendo tendencias pasadas, acontecimientos conocidos a la fecha de emisión de los presentes estados financieros y expectativas de eventos futuros respecto del desenlace de los acontecimientos y sus resultados.

Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas en la aplicación de las políticas contables críticas y estas pueden tener un efecto material en los resultados de operaciones de la Sociedad.

En la preparación de los presentes estados financieros separados intermedios condensados, los supuestos empleados para la realización de tales estimaciones son los mismos que se aplicaron en la preparación de los estados financieros separados correspondientes al ejercicio terminado el 30 de junio de 2021. Al 31 de marzo de 2022, no existen variaciones significativas con respecto al ejercicio anterior.

2.3 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados, no existen cambios significativos con respecto a las normas, interpretaciones y/o modificaciones de las mismas publicadas por el IASB y adoptadas o en proceso de adopción por la FACPCE y por la CNV con vigencia a partir del ejercicio iniciado el 1° de julio de 2021, con relación a las informadas en los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

3. Políticas contables

3.1 Principales políticas contables

Las principales políticas contables utilizadas en la preparación y presentación de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados son consistentes respecto de aquellas aplicadas en la preparación de los estados financieros separados correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

3.2 Gestion del riesgo financiero

Las actividades de MSU S.A. la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y el riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez, riesgo por precio de los productos agrícolas y riesgos climáticos. Dentro de MSU S.A., se ejercen funciones de gestión del riesgo con respecto a los riesgos financieros que surgen de instrumentos financieros a los que MSU S.A. está expuesto durante un período o a una fecha determinada.

Durante el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, no existieron cambios significativos en la administración o en las políticas de gestión del riesgo aplicadas por MSU S.A que se describen en la Nota 4 a los estados financieros separados correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

4. Llave de negocio

Al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021, los montos reconocidos de la llave de negocio ascienden a $ 308.452 y $ 265.967, respectivamente.

La evolución de la llave de negocio en el periodo de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 ha sido la siguiente:

Inicio del ejercicio Conversión del período/ejercicio Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	265.967 195.780 42.485 70.187
	308.452 265.967

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

5. Activos intangibles

Los cambios en los activos intangibles de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Neto resultante 31.03.2022	Neto resultante 30.06.2021
	Valor al inicio del ejercicio	Desvalorizacion (1)	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Software Relaciones con clientes Totales al 31.03.2022 Totales al 30.06.2021	352.828 272.284	- -	56.359 43.494	409.187 315.778	352.828 53.192	- 21.048	56.359 10.493	409.187 84.733	- 231.045	- 219.092
	625.112	-	99.853	724.965	406.020	21.048	66.852	493.920	231.045	219.092
	500.670	(34.328)	158.770	625.112	274.779	28.684	102.557	406.020

(1) Al 30 de junio de 2021, se incluye la disminución en el valor de “Relaciones con clientes” reconocida en la combinación de negocios por $ 34.328.

A los fines de valuar la recuperabilidad de los activos intangibles, la Sociedad compara sus valores en libros, con sus respectivos valores recuperables a la fecha de cierre del período o ejercicio, o más frecuentemente, si surgieran indicios de que el valor de algún activo pudiera haberse deteriorado.

Los cambios en los activos intangibles de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2021 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Neto resultante 31.03.2021	Neto resultante 30.06.2020
	Valor al inicio del ejercicio	Aumentos	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Del período/ejericio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Software Relaciones con clientes Totales al 31.03.2021 Totales al 30.06.2020	259.718 240.952	- -	79.398 73.660	339.116 314.612	259.718 15.060	- 21.802	79.398 7.703	339.116 44.565	- 270.047	- 225.892
	500.670	-	153.058	653.728	274.778	21.802	87.101	383.681	270.047	225.892
	156.520	204.122	140.028	500.670	141.865	39.378	93.535	274.778

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

6. Propiedad, planta y equipo

Los cambios en la propiedad, planta y equipo de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Neto resultante 31.03.2022	Neto resultante 30.06.2021
	Valor al inicio del ejercicio	Revaluación	Aumentos	Transferencias	Disminuciones	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Bajas	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Campos y terrenos Edificios Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y útiles Equipos informáticos Obras en curso Totales al 31.03.2022 Totales al 30.06.2021	4.381.237 544.189 345.219 427.148 255.314 138.144 28.046	- - - - - - -	- 10.701 14.748 44.310 32.877 18.458 26.581	- - - - 14.576 - (14.576)	(369.688) (69) (91.292) (12.988) (644) (2.057) -	664.768 114.095 44.880 32.291 16.632 21.075 4.303	4.676.317 668.916 313.555 490.761 318.755 175.620 44.354	- 246.173 238.635 282.060 193.464 118.575 -	- (17) (72.068) (7.514) (208) (1.725) -	- 22.906 18.364 48.136 10.024 16.059 -	- 40.903 35.210 12.452 29.004 18.495 -	- 309.965 220.141 335.134 232.284 151.404 -	4.676.317 358.951 93.414 155.627 86.471 24.216 44.354	4.381.237 298.016 106.584 145.088 61.850 19.569 28.046
	6.119.297	-	147.675	-	(476.738)	898.044	6.688.278	1.078.907	(81.532)	115.489	136.064	1.248.928	5.439.350	5.040.390
	4.062.594	(4.612)	523.433	-	(7.255)	1.545.137	6.119.297	731.865	(5.352)	114.279	238.115	1.078.907

Los campos y terrenos de la Sociedad están expresados a sus valores revaluados, consistiendo en su valor razonable a la fecha de revaluación, menos las pérdidas por deterioro subsecuentes. Las mediciones del valor razonable de los campos y terrenos de la Sociedad al 30 de junio de 2021 se llevaron a cabo por valuadores independientes.

Como resultado de la revaluación de los campos y terrenos al 30 de junio de 2021, la Sociedad efectuó una revisión del monto recuperable de tales activos que condujo al reconocimiento de una pérdida por deterioro de $ 4.612.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

6. Propiedad, planta y equipo (continuación)

Los cambios en la propiedad, planta y equipo de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2021 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Depreciciones	Depreciciones	Depreciciones	Depreciciones	Depreciciones	Neto resultante 31.03.2021	Neto resultante 30.06.2020
	Valor al inicio del ejercicio	Revaluación	Aumentos	Transferencias	Disminuciones	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Bajas	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Campos y terrenos Edificios Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y útiles Equipos informáticos Obras en curso Totales al 31.03.2021 Totales al 30.06.2020	2.846.345 397.627 225.863 306.215 182.014 94.193 10.337	- - - - - - -	412.720 381 25.531 21.484 3.592 7.229 5.159	- - - - 489 - (489)	- - (25) (4.026) - (181) -	956.335 121.609 7.1657 66.911 55.967 29.091 4.011	4.215.400 519.617 323.026 390.584 242.062 130.332 19.018	- 168.273 156.412 194.983 134.882 77.315 -	- - (25) (3.971) - (117) -	- 10.085 17.144 37.571 6.568 9.701 -	- 53.208 49.509 34.269 41.894 24.639 -	- 231.566 223.040 262.852 183.344 111.538 -	4.215.400 288.051 99.986 127.732 58.718 18.794 19.018	2.846.345 229.354 69.451 111.232 47.132 16.878 10.337
	4.062.594	-	476.096	-	(4.232)	1.305.581	5.840.039	731.865	(4.113)	81.069	203.519	1.012.340	4.827.699	3.330.729
	2.188.852	85.401	298.568	-	(9.258)	1.499.031	4.062.594	440.465	(7.120)	75.292	223.228	731.865

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

7. Activos por derecho de uso

La evolución de los activos por derecho de uso de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 es la siguiente:

30 de junio de 2021 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Transferencia a costos previos activos biológicos Depreciación del período Conversión del período 31 de marzo de 2022	Campos y terrenos Galpones y oficinas Aeronave(1) Total
	1.641.918 4.171 - 1.646.089 2.865.275 16.250 786.564 3.668.089 (1.608.033) - - (1.608.033) - (5.110) (51.719) (56.829) 638.823 177 72.830 711.830
	3.537.983 15.488 807.675 4.361.146

(1) MSU S.A. ha arrendado una aeronave para el uso del personal jerárquico por un plazo de 5 años.

La evolución de los activos por derecho de uso de la Sociedad en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 es la siguiente:

30 de junio de 2020 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Transferencia a costos previos activos biológicos / depreciación del ejercicio Conversión del ejercicio 30 de junio de 2021	Campos y terrenos Galpones y oficinas Total
	787.975 126 788.101 3.895.276 7.690 3.902.966 (4.456.202) (4.353) (4.460.555) 1.414.869 708 1.415.577
	1.641.918 4.171 1.646.089

8. Inversiones en sociedades controladas

Las sociedades controladas por MSU S.A. son las siguientes:

MSU Brasil Agropecuaria Ltda. MSU Servicios S.A. (1)	Actividad principal País de constitución y funcionamiento % Participación en el capital social al 31 de marzo de 2022 % Participación en el capital social al 30 de junio de 2021
	Servicios de gerenciamiento. Brasil 99,99% 99,99% Acopio y comercialización de granos Argentina - 99,75%

El porcentaje de derechos de voto es el mismo que el porcentaje de participación en el capital social. El capital social emitido representa únicamente las acciones ordinarias. No se han emitido acciones preferentes en las sociedades controladas.

La evolución de las inversiones en sociedades controladas de la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2022 es la siguiente:

30 de junio de 2021 Resultado de participación en sociedades Conversión del período Venta de participación en sociedades (1) 31 de marzo de 2022	MSU Servicios S.A. MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Total
	2.282 128.157 130.439 930 11.051 11.981 338 20.932 21.270 (3.550) - (3.550)
	- 160.140 160.140

(1) Con fecha 29 de octubre de 2021, la Sociedad vendió su participacion del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A. Véase nuestro informe de fecha

10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

8. Inversiones en sociedades controladas (continuación)

La evolución de las inversiones en sociedades controladas de la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2021 es la siguiente:

30 de junio de 2020 Resultado de participación en sociedades Conversión del período 31 de marzo de 2021	MSU Servicios S.A. MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Total
	5.901 182.862 188.763 1.877 (144.919) (143.042) 1.446 48.143 49.589
	9.224 86.086 95.310

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

No corriente Otras cuentas por cobrar Opción de permuta Total no corriente Corriente Activos financieros Deudores comerciales Partes vinculadas (Nota 25) Anticipos a proveedores Mutuos otorgados Otras cuentas por cobrar Créditos fiscales Intereses pagados a devengar Gastos a devengar Préstamos al personal Gastos pagados por cuenta de terceros Depósitos en garantía Otros Total corriente Total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	27.753 23.930
	27.753 23.930
	27.753 23.930
	2.297.879 332.587 627.602 456.802 34.963 84.834 317 317
	2.960.761 874.540 174.754 516.505 15.049 167.530 7.395 3.367 3.119 18.381 814 1.399 18 18 177.784 124.700
	378.933 831.900
	3.339.694 1.706.440

	3.367.447 1.730.370

Los saldos de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar de la Sociedad se encuentran denominados en las monedas siguientes:

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (continuación)

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.000.468 880.458 1.366.979 849.912
	3.367.447 1.730.370

Todos los activos financieros mantenidos por la Sociedad al 31 de marzo de 2022 que no estaban vencidos a esa fecha ni han sufrido desvalorización durante el período son considerados de alta calidad y no presentan indicios de desvalorización.

10. Inversiones

No corriente HUMBER HOLDING S.A. Total no corriente Corriente Cuotapartes en fondos comunes de inversión: BALANZ INSTITUCIONAL PESOS – Clase B Cantidad: 13.312.530,2860 - Valor cuota: $ 7,592032 PELEGRINI RENTA PESOS – Clase B Cantidad: 32.131.394,267952 - Valor cuota: $ 3,139675 FIMA PREMIUM – Clase B Cantidad: 7.836.751,25 - Valor cuota: $ 12,584802 ZENI DELTA GESTION – Clase B Cantidad: 7.457.289,69 - Valor cuota: $ 11,211614 CHAMPAQUI FONDO INMEDIATO – Clase B Cantidad: 50.703.286,2701- Valor cuota: $ 1,579204 FIMA PREMIUM – Clase B Cantidad: 5.692.170,21 - Valor cuota: $ 12,595813 TORONTO TRUST RETORNO TOTAL – Clase B Cantidad: 13.565.813,7951- Valor cuota: $ 3,7017 FIMA PREMIUM – Clase B Cantidad: 2.933.144,34 - Valor cuota: $ 12,5851904 ZENI DELTA PESOS – Clase B Cantidad: 1.459.552,32 - Valor cuota: $ 12,271741 FYO FCI – Clase B Cantidad: 304.015,97 - Valor cuota: $ $ 6,471686043 Total corriente Total inversiones	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	22.226 19.165
	22.226 19.165
	101.069 - 100.882 - 98.624 324.190 83.608 23.210 80.071 - 71.698 199.366 50.217 - 36.914 - 17.911 - 1.967 9.091
	642.961 555.857

	665.187 575.022

Las inversiones en cuotapartes en fondos comunes de inversión se encuentran medidas a valor razonable con cambios en resultados (Nota 29).

Las demás inversiones se encuentran medidas al costo amortizado, y éste se considera similar al valor razonable.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

10. Inversiones (continuación)

Las inversiones de la Sociedad se encuentran denominadas en las siguientes monedas:

Moneda Peso argentino Dólar estadounidense 11. Inventarios Productos agrícolas Materias primas y consumibles Costos previos de activos biológicos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	642.961 555.857 22.226 19.165
	665.187 575.022
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.254.198 3.286.912 1.838.139 2.400.306 - 3.209.323
	4.092.337 8.896.541

Las cantidades en stock al cierre del período/ejercicio (en toneladas) era la siguiente:

Tipo de grano Maíz Trigo Girasol Soja Cebada Maní Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	33.605 24.358 27.042 1.505 7.245 - 7.165 105.570 1.104 252 - 1.603
	76.161 133.288

12. Activos biológicos

(a) Composición de los activos biológicos:

Granos en desarrollo	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	13.455.609 2.680.102
	13.455.609 2.680.102

(b) Los cambios en los activos biológicos de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 eran los siguientes:

Véase nuestro informe de fecha 10 demayo de2022 DELOITTE & Co. S.A. Inicio del ejercicio Cambios en el valor razonable de los activos biológicos Disminución debido a la cosecha Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.680.102 1.541.966 17.750.915 10.941.201 (6.975.408) (9.803.065)
	13.455.609 2.680.102

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

12. Activos biológicos (continuación)

(c) Las cantidades físicas estimadas de activos biológicos al término del período/ejercicio (en toneladas) eran las siguientes:

Tipo de grano Maíz Soja Maní Girasol Trigo Cebada Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	359.807 204.764 190.763 9 10.584 - 1.103 - - 62.721 - 2.295
	562.257 269.789

(d) Las cantidades físicas de productos agrícolas producidos en el período/ejercicio (en toneladas) fueron las siguientes:

Tipo de grano Maíz Trigo Girasol Soja Cebada Maní Otros Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	294.639 342.985 132.013 111.169 18.033 11.703 7.256 210.738 6.707 5.965 - 1.603 44 212
	458.692 684.375

13. Efectivo y saldos bancarios

Caja Bancos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	4.860 4.378 576.817 107.731
	581.677 112.109

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

13. Efectivo y saldos bancarios (continuación)

El efectivo y los saldos bancarios de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino Euro	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	462.788 102.431 118.779 9.583 110 95
	581.677 112.109

14. Instrumentos financieros derivados

La tabla siguiente muestra las posiciones abiertas de cada tipo de derivado a la fecha de cierre del período/ejercicio:

Tipo de contrato derivado *Forwards:* Inventarios: Maíz Girasol Soja Trigo Cebada Activos biológicos: Maíz Trigo Girasol Total Tipo de contrato derivado *Forwards:* Inventarios: Maíz Soja Trigo Cebada Activos biológicos: Maíz Cebada Total	31 de marzo de 2022
	Toneladas Valor nominal Valor razonable Ganancia / (Pérdida)
	33.476 727.059 927.291 (200.232) 7.108 461.971 482.253 (20.282) 6.629 238.185 312.254 (74.069) 6.582 216.952 225.381 (8.429) 225 5.816 5.933 (117) 171.311 4.136.627 4.534.798 (398.171) 55.050 2.136.390 2.612.571 (476.181) 2.073 196.088 149.588 46.500
	282.454 8.119.088 9.250.069 (1.130.981)
	30 de junio de 2021
	Toneladas Valor nominal Valor razonable (Pérdida) / Ganancia
	24.329 406.372 443.878 (37.506) 18.479 472.575 561.306 (88.731) 1.153 22.285 22.018 267 240 4.824 4.755 69 146.361 2.013.389 2.731.891 (718.502) 2.295 45.473 45.473 -
	192.857 2.964.918 3.809.321 (844.403)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

15. Préstamos

5. Préstamos
No corriente Préstamos de otras sociedades Obligaciones negociables Total no corriente Corriente Obligaciones negociables Préstamos bancarios Descubiertos bancarios Total corriente Total préstamos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.684.250 767.858 1.671.537 1.435.800
	3.355.787 2.203.658
	1.665.150 - 1.139.050 2.114.845 7 197.672
	2.804.207 2.312.517

	6.159.994 4.516.175

Los fondos obtenidos mediante préstamos se utilizaron principalmente para dar respuesta a necesidades de capital circulante.

Al 31 de marzo de 2022, el valor razonable de las Obligaciones Negociables de la Sociedad era de $ 3.342.869 y $ 1.394.995 al 30 de junio de 2021.

Al 31 de marzo de 2022, el valor razonable de los préstamos con otras sociedades de la Sociedad era de $ 1.619.858 y $ 761.486 al 30 de junio de 2021.

El vencimiento de los préstamos de la Sociedad es el siguiente:

Menos de 1 año Entre 2 y 5 años	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.804.207 2.312.517 3.355.787 2.203.658
	6.159.994 4.516.175

No existe concentración en el riesgo crediticio en relación con los saldos adeudados a los bancos, ya que la Sociedad trabaja con varias instituciones financieras.

Los préstamos de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	5.020.937 2.203.658 1.139.057 2.312.517
	6.159.994 4.516.175

Los préstamos de la Sociedad se categorizan como no garantizados, medidos a costo amortizado.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

15. Préstamos (continuación)

A continuación, se incluye la evolución de los préstamos en el período de nueve meses finalizado al 31 de marzo de 2022 y al 31 de marzo de 2021:

Saldo al inicio Toma de préstamos Pago de préstamos Pago de intereses Intereses devengados Diferencia de cambio Saldo al cierre	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	4.516.175 2.811.826 3.141.879 3.028.138 (2.065.645) (2.046.861) (370.060) (307.599) 289.081 286.295 648.564 216.556
	6.159.994 3.988.355

Los términos y condiciones de los préstamos registrados al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021 son los siguientes:

iguientes:
Tipo Moneda documento Vto.	31 de marzo de 2022 30 dejunio de 2021
	Valor nominal Valor en libros Valor nominal Valor en libros
Obligaciones Negociables Serie IX – Simple USD 2023 Obligaciones Negociables Serie VIII – Simple USD 2022 Tarjetas rurales ARS 2022 Préstamos interempresariales USD 2023 Préstamos interempresariales USD 2024 Préstamos a sola firma ARS 2022 Préstamos – Com. 4015 ARS - Total	1.671.537 1.671.537 - - 1.665.150 1.665.150 1.435.800 1.435.800 1.139.050 1.139.050 862.389 862.389 907.180 907.180 767.858 767.858 777.070 777.070 - - 7 7 635.539 635.539 - - 814.589 814.589
	6.159.994 6.159.994 4.516.175 4.516.175

USD: Dólar estadounidense - ARS: Peso argentino

16. Pasivos por arrendamientos

No corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 25) Total no corriente Corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 25) Total corriente Total arrendamientos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.856.075 1.438.403 616.135 7.194
	2.472.210 1.445.597
	3.700.524 3.211.179 196.105 8.829
	3.896.629 3.220.008

	6.368.839 4.665.605

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

16. Pasivos por arrendamientos (continuación)

La evolución de los pasivos por arrendamientos de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2021 ha sido la siguiente:

Inicio del ejercicio Altas por nuevos contratos Pagos Aumentos por actualización financiera Diferencia de cambio neta Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	4.665.605 2.271.034 3.668.089 4.499.159 (2.941.496) (3.136.644) 264.744 226.935 711.897 805.121
	6.368.839 4.665.605

Los pasivos por arrendamientos de MSU S.A. se encuentran denominados en dólares estadounidenses.

17. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Corriente Pasivos financieros Acreedores comerciales Partes vinculadas (Nota 25) Otras cuentas a pagar Anticipos de clientes Deudas fiscales Remuneraciones y cargas sociales Total corriente Total acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	3.911.369 3.923.659 - 7.003
	3.911.369 3.930.662
	248.233 239.617 165.198 43.246 98.830 288.622
	512.261 571.485
	4.423.630 4.502.147

	4.423.630 4.502.147

Los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar no devengan intereses y se encuentran medidos al costo amortizado, que se estima similar al valor razonable.

Los saldos de los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar de la Sociedad se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Véase nuestro informe de fecha 10 demayo de2022 DELOITTE & Co. S.A. Moneda Dólar estadounidense Peso argentino Euros	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.663.905 3.409.612 1.759.725 1.092.421 - 114
	4.423.630 4.502.147

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

18. Impuesto a las ganancias

La Sociedad ha calculado el impuesto a las ganancias según los conceptos gravables en cada período a las tasas vigentes aplicables. El cargo por impuesto a las ganancias de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 es el siguiente:

Impuesto corriente Impuesto diferido Cargo por impuesto a las ganancias	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	(247.599) - 241.230 - (2.152.963) (537.887) (1.677.256) (262.679)
	(2.400.562) (537.887) (1.436.026) (262.679)

Las variaciones de los activos y pasivos por impuesto diferido en el período /ejercicio son las siguientes:

Al 30 de junio de 2021 Variación del ejercicio Diferencia de cambio Al 31 de marzo de 2022	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Otros
	(290.642) (1.102.353) (619.838) (168.021) (2.180.854)
	(1.083.589) 581.777 (2.626.741) (107.999) (3.236.552) - 283.739 159.543 43.248 486.530
	(1.374.231) (236.837) (3.087.036) (232.772) (4.930.876)

Al 30 de junio de 2020 Variación del ejercicio Diferencia de cambio Al 30 de junio de 2021	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Otros
	(38.705) (659.056) (313.842) (49.055) (1.060.658)
	(251.937) (93.709) (139.522) (92.946) (578.114) - (349.588) (166.474) (26.020) (542.082)
	(290.642) (1.102.353) (619.838) (168.021) (2.180.854)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

18. Impuesto a las ganancias (continuación)

El impuesto a las ganancias de la Sociedad difiere del importe teórico que se obtendría en caso de utilizar la tasa fiscal media ponderada aplicable a los beneficios, como sigue:

Ganancia antes de impuestos Tasa vigente Impuesto a la tasa aplicable Efecto fiscal de los ingresos no gravables y de los gastos no deducibles al calcular los beneficios imponibles (Defecto) Exceso de provisión del ejercicio anterior Efecto por el cambio de tasa Efecto por diferencia cambiaria por conversión de la moneda local Cargo fiscal Tasa efectiva del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias a pagar	nueve meses	tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	6.900.716 1.734.164 34,81 % 30 % (2.402.089) (520.249) (41.923) (74.920) (22.311) 8.855 10.971 13.095 54.790 35.332	4.268.086 827.104 34,81 % 30 % (1.485.689) (248.131) (20.667) (27.840) - (396) (3.585) 7.264 73.915 6.424
	(2.400.562) (537.887)	(1.436.026) (262.679)
	35% 31%	37% 32% 31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
		247.599 377.451

19. Ingresos de producción

Los ingresos de producción de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 fueron los siguientes:

	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Ganancia derivada del reconocimiento inicial a valor razonable menos los costos de venta de productos agrícolas Ganancia derivada del reconocimiento inicial y de los cambios en el valor razonable menos los costos de venta de activos biológicos Total	580.010 271.838 159.253 67.209 17.750.915 9.892.731 9.939.471 3.883.644
	18.330.925 10.164.569 10.098.724 3.950.853

El valor razonable menos los costos de venta de la producción agrícola cosechada durante los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 fue de $ 8.887.694 y $ 3.858.814, respectivamente.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

20. Gastos en función de su naturaleza La Sociedad presentó su estado del resultado y de otro resultado integral separado intermedio condensado clasificando los gastos de acuerdo con su función en “costos de producción y prestación de servicios”, “gastos de comercialización” y “gastos de administración”.

El cuadro siguiente proporciona los desgloses adicionales exigidos sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro de la Sociedad:

nueve meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Transporte Agroquímicos Semillas Fertilizantes Salarios y cargas sociales Impuestos Depreciación de propiedad, planta y equipo Almacenamiento Gastos de ventas Combustible Reparaciones y mantenimiento Honorarios y servicios profesionales Seguros Arrendamiento Viajes Comisiones Amortización de activos intangibles Teléfonos y comunicaciones Suministros de oficina Comisiones bancarias Energía Gastos de pesaje Multas Donaciones Capacitación Uniformes al personal Honorarios de síndicos Otros Total	4.271.718 2.300.483 - - - - 4.271.718 2.300.483 2.114.105 1.314.909 - - - - 2.114.105 1.314.909 55.248 37.263 1.419.366 782.669 - - 1.474.614 819.932 1.222.023 748.164 - - - - 1.222.023 748.164 947.919 598.047 - - - - 947.919 598.047 910.833 410.213 - - - - 910.833 410.213 280.279 175.245 63.061 39.550 383.886 221.186 727.226 435.981 1.906 504 105.991 52.235 125.458 75.236 233.355 127.975 83.461 66.839 - - 32.028 14.230 115.489 81.069 - - 102.797 22.620 - - 102.797 22.620 - - 91.478 65.787 - - 91.478 65.787 75.384 44.099 5.835 3.072 3.671 1.229 84.890 48.400 56.799 37.821 3.703 2.152 5.388 30.077 65.890 70.050 - - 2.584 1.899 61.597 31.592 64.181 33.491 58.225 47.273 1.713 1.236 2.820 2.317 62.758 50.826 - - - 12 62.609 4.252 62.609 4.264 8.563 3.854 2.842 1.434 12.348 3.868 23.753 9.156 - - - - 21.183 10.412 21.183 10.412 - - - - 21.048 21.802 21.048 21.802 5.013 3.866 589 430 11.170 5.593 16.772 9.889 - - - - 11.626 5.918 11.626 5.918 - - - - 6.507 3.998 6.507 3.998 1.640 944 - - 2.423 1.533 4.063 2.477 - - 3.753 2.272 - - 3.753 2.272 - - - - 3.751 278 3.751 278 - - - - 2.228 1.680 2.228 1.680 75 22 223 142 214 204 512 368 - - - - 436 185 436 185 - - - - 424 348 424 348 9.000 4.580 1.703 1.263 22.601 2.989 33.304 8.832
	10.102.191 5.794.126 1.805.638 976.773 793.416 438.927 12.701.245 7.209.826

nueve meses

Costos de producción
y prestación de servicios
Gastos de comercialización
Gastos de administración
Total
31 de marzo
de 2022
31 de marzo
de 2021
31 de marzo
de 2022
31 de marzo
de 2021
31 de marzo
de 2022
31 de marzo
de 2021
31 de marzo
de 2022
31 de marzo
de 2021

Depreciación de derecho de uso
Servicios agrícolas
Transporte
Agroquímicos
Semillas
Fertilizantes
Salarios y cargas sociales
Impuestos
Depreciación de propiedad, planta y
equipo
Almacenamiento
Gastos de ventas
Combustible
Reparaciones y mantenimiento
Honorarios y servicios profesionales
Seguros
Arrendamiento
Viajes
Comisiones
Amortización de activos intangibles
Teléfonos y comunicaciones
Suministros de oficina
Comisiones bancarias
Energía
Gastos de pesaje
Multas
Donaciones
Capacitación
Uniformes al personal
Honorarios de síndicos
Otros
Total

4.271.718
2.300.483
-
-
-
-
4.271.718
2.300.483
2.114.105
1.314.909
-
-
-
-
2.114.105
1.314.909
55.248
37.263
1.419.366
782.669
-
-
1.474.614
819.932
1.222.023
748.164
-
-
-
-
1.222.023
748.164
947.919
598.047
-
-
-
-
947.919
598.047
910.833
410.213
-
-
-
-
910.833
410.213
280.279
175.245
63.061
39.550
383.886
221.186
727.226
435.981
1.906
504
105.991
52.235
125.458
75.236
233.355
127.975
83.461
66.839
-
-
32.028
14.230
115.489
81.069
-
-
102.797
22.620
-
-
102.797
22.620
-
-
91.478
65.787
-
-
91.478
65.787
75.384
44.099
5.835
3.072
3.671
1.229
84.890
48.400
56.799
37.821
3.703
2.152
5.388
30.077
65.890
70.050
-
-
2.584
1.899
61.597
31.592
64.181
33.491
58.225
47.273
1.713
1.236
2.820
2.317
62.758
50.826
-
-
-
12
62.609
4.252
62.609
4.264
8.563
3.854
2.842
1.434
12.348
3.868
23.753
9.156
-
-
-
-
21.183
10.412
21.183
10.412
-
-
-
-
21.048
21.802
21.048
21.802
5.013
3.866
589
430
11.170
5.593
16.772
9.889
-
-
-
-
11.626
5.918
11.626
5.918
-
-
-
-
6.507
3.998
6.507
3.998
1.640
944
-
-
2.423
1.533
4.063
2.477
-
-
3.753
2.272
-
-
3.753
2.272
-
-
-
-
3.751
278
3.751
278
-
-
-
-
2.228
1.680
2.228
1.680
75
22
223
142
214
204
512
368
-
-
-
-
436
185
436
185
-
-
-
-
424
348
424
348
9.000
4.580
1.703
1.263
22.601
2.989
33.304
8.832

10.102.191
5.794.126
1.805.638
976.773
793.416
438.927
12.701.245
7.209.826

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle

Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

20. Gastos en función de su naturaleza (continuación)

tres meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Agroquímicos Semillas Transporte Salarios y cargas sociales Fertilizantes Impuestos Seguros Arrendamiento Gastos de ventas Depreciación de propiedad, planta y equipo Combustible Honorarios y servicios profesionales Reparaciones y mantenimiento Almacenamiento Viajes Comisiones Amortización de activos intangibles Teléfonos y comunicaciones Suministros de oficina Comisiones bancarias Multas Donaciones Energía Gastos de pesaje Capacitación Honorarios síndicos Uniformes al personal Otros Total	1.755.059 680.690 - - - - 1.755.059 680.690 1.092.324 554.290 - - - - 1.092.324 554.290 778.907 435.616 - - - - 778.907 435.616 464.459 278.849 - - - - 464.459 278.849 8.807 12.240 392.313 131.205 - - 401.120 143.445 88.674 50.543 19.321 12.642 73.089 63.837 181.084 127.022 133.713 25.177 - - - - 133.713 25.177 1.097 167 39.210 17.192 52.568 23.279 92.875 40.638 45.604 11.541 632 512 1.024 902 47.260 12.955 - - - - 45.512 1.702 45.512 1.702 - - 43.741 27.699 - - 43.741 27.699 27.639 23.526 - - 12.854 5.295 40.493 28.821 23.530 14.857 1.556 924 647 735 25.733 16.516 - - 929 770 24.630 7.106 25.559 7.876 21.055 - 1.045 505 2.271 28.537 24.371 29.042 - - 13.676 5.185 - - 13.676 5.185 2.912 1.687 840 486 5.883 2.030 9.635 4.203 - - - - 8.679 1.849 8.679 1.849 - - - - 7.276 7.632 7.276 7.632 1.750 1.186 208 167 4.316 1.682 6.274 3.035 - - - - 3.301 1.777 3.301 1.777 - - - - 3.249 1.240 3.249 1.240 - - - - 1.795 275 1.795 275 - - - - 1.522 18 1.522 18 611 392 - - 772 744 1.383 1.136 - - 1.250 601 - - 1.250 601 16 - 81 80 107 73 204 153 - - - - 151 139 151 139 - - - 52 55 52 55 2.959 1.388 533 520 1.994 982 5.486 2.890
	4.449.116 2.092.149 515.335 198.488 251.692 149.889 5.216.143 2.440.526

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

21. Otros ingresos y egresos

Otros ingresos

Ganancia por siniestros asegurados Ganancia por venta de propiedad, planta y equipo Ganancia por ventas de servicios agrícolas Alquileres ganados Ganancia por ventas de insumos Descuentos obtenidos Ganancia por ventas de acciones (Nota 32.3) Otros Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	83.252 13.434 - 11.311 74.050 15.793 6.220 2.266 20.136 1.304 16.589 800 19.434 18.043 542 3.560 7.678 6.878 1.514 2.122 1.399 - 700 - 106 - - - 4.965 1.388 1.281 152
	211.020 56.840 26.846 20.211

Otros egresos

Resultado por venta de terrenos (Nota 32.4) Desvalorización de inversiones Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	44.127 - 9.273 - - 1.029 - 1.029
	44.127 1.029 9.273 1.029

22. Ingresos y costos financieros

22. Ingresos y costos financieros
Ingresos financieros: Diferencias de cambio Ingresos por intereses Total Costos financieros: Gastos por intereses Gastos por intereses por arrendamientos Diferencias de cambio Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	289.371 7.809 127.678 - 108.417 66.260 29.596 18.635
	397.788 74.069 157.274 18.635
	491.639 307.888 154.834 82.644 264.744 194.964 130.019 56.160 - - - 19.675
	756.383 502.852 284.853 158.479

23. Bienes de disponibilidad restringida

La Sociedad tiene depósitos en garantía de contratos de alquiler de inmuebles al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021 por $ 18.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

24. Contingencias

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros separados intermedios condensados, no existen modificaciones significativas respecto de la situación expuesta en los estados financieros separados de la Sociedad al 30 de junio de 2021.

25. Saldos y transacciones con partes vinculadas

A continuación, se resumen los saldos y las operaciones con partes vinculadas:

(a) Saldos y operaciones con accionistas:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar MSU Agribusiness Holding S.L. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Agribusiness Holding S.L.	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021 10.151 -
	10.151 -
	- 104
	- 104

(b) Saldos y operaciones con sociedades vinculadas y asociadas:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Safenyl S.A. Starfly S.A. MSU Servicios S.A. (2) Don Manuel Santos S.A. Manuel Santos Uribelarrea Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Servicios S.A. (2) Juamarita S.A. Arrendamientos a pagar - corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A. Arrendamientos a pagar – no corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A.	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021 388.535 335.020 118.804 102.440 103.894 19.217 2.297 - 2.055 11 615.585 456.688 - 5.306 - 1.593 - 6.899
	196.105 - - 8.829
	196.105 8.829
	616.135 - - 7.194
	616.135 7.194

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

25. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

(b) Saldos y operaciones con vinculadas y asociadas (continuación):

Venta de activos y suministros biológicos Juamarita S.A. MSU Servicios S.A (2) Intereses ganados MSU Servicios S.A. (2) Compra de bienes de uso UCSA S.A. (1) Alquileres pagados Starfly S.A. Compra de opción de permuta UCSA S.A.(1) Venta de propiedad, planta y equipo MSU Servicios S.A. (2) Juamarita S.A. Alquileres ganados MSU Servicios S.A. (2) UCSA S.A. (1) Compra de servicios agrícolas MSU Servicios S.A. (2) Juamarita S.A. Indemnizaciones Juamarita S.A. Recuperos y reembolsos de gastos MSU Servicios S.A. (2)	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	3.495 - - - 418 60 353 -
	3.913 60 353 -
	5.104 - 1.676 -
	5.104 - 1.676 -
	- 389.171 - -
	- 389.171 - -
	51.719 - 12.930 -
	51.719 - 12.930 -
	- 29.178 - -
	- 29.178 - -
	70.621 - - - 136 - - -
	70.757 - - -
	1.840 2.038 429 568 - 40 - -
	1.840 2.078 429 568
	70.374 12.348 23.426 7.698 7.587 - 4.697 -
	77.961 12.348 28.123 7.698
	1.053 - - -
	1.053 - - -
	2.594 1.790 309 981
	2.594 1.790 309 981

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

25. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

Venta de certificados de deposito Safenyl S.A. Otorgamiento de prestámos Starfly S.A. Venta de servicios agrícolas MSU Servicios S.A. (2)	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	- 322.000 - 322.000
	- 322.000 - 322.000
	- 98.164 - 98.164
	- 98.164 - 98.164
	- 559 - 559
	- 559 - 559

(1) En fecha 26 de febrero de 2021, finalizó la vinculación societaria, por lo tanto, se incluyen los resultados hasta dicha fecha y no se exponen los saldos al 30 de junio de 2021.
(2) Con fecha 29 de octubre de 2021, MSU S.A. vendió su participacion del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A., pasando de ser una sociedad subsidiaria consolidada a una sociedad vinculada.

(c) Saldos y operaciones con directores:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Manuel Santos de Uribelarrea Gonzalo Edo	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.835 - 31 114
	1.866 114

Las retribuciones al personal clave al 31 de marzo de 2022 y 2021 ascienden a $ 80.509 y $ 51.527, respectivamente.

Las transacciones con partes relacionadas se realizaron en las condiciones de mercado habituales de la Sociedad.

Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han dado ni recibido garantías.

No se han registrado provisiones para créditos de dudoso cobro por los importes adeudados por partes relacionadas.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

26. Moneda extranjera

Los saldos denominados en una moneda distinta del peso argentino (moneda de presentación) son los siguientes:

	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2022	30 de junio de 2021	30 de junio de 2021
M de la m	onto y clase oneda extranjera	Tipo de cambio (1)	Monto en moneda local	Monto y clase de la moneda extranjera	Monto en moneda local
USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD USD USD USD EUR
	250	111,01	27.753	250	23.930

	200	111,01	22.226	200	19.165
			49.979		43.095
	12.801 4.624 43 18 285	111,01 111,01 111,01 111,01 111,01	1.421.023 513.364 4.752 1.972 31.604	3.081 4.585 35 821 426	294.883 438.913 3.367 78.577 40.788
			1.972.715		856.528
	4.169 1	111,01 119,15	462.788 110	1.070 1	102.431 95
			462.898		102.526
			2.435.613		959.054
			2.485.592		1.002.149
	15.058 15.172	111,01 111,01	1.671.537 1.684.250	15.000 8.022	1.435.800 767.858
			3.355.787		2.203.658

	22.270	111,01	2.472.210	15.102	1.445.597
			5.827.997		3.649.255
	15.000	111,01	1.665.150	-	-
			1.665.150		-

	35.102	111,01	3.896.629	33.640	3.220.008
	21.777 2.220	111,01 111,01 -	2.417.473 246.432 -	33.126 2.495 1	3.170.814 238.798 114
			2.663.905		3.409.726
			8.225.684		6.629.734
			14.053.681		10.278.989

(1) Tipo de cambio vigente al cierre del período. USD: Dólares estadounidenses EUR: Euros

Véase nuestro informe de fecha

10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

27. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados

Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas

Ventas de productos agropecuarios Costo de los productos vendidos Cambios en el valor neto de realización de productos agropecuarios	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	11.600.848 6.827.515 4.716.641 1.877.458 (12.615.238) (7.920.990) (5.355.592) (2.462.637) 2.431.952 353.712 86.420 174.265
	1.417.562 (739.763) (552.531) (410.914)

31.03.2022	31.03.2022	31.03.2021	31.03.2021
	nueve meses
5.967.014 18.330.925 2.431.952 (157.779) 1.752.933 (15.709.807)	18.330.925 (10.102.191)	3.966.512 10.164.569 353.712 (117.252) 1.497.310 (7.943.861)	10.164.569 (5.794.126)
	8.228.734		4.370.443
	11.600.848 (12.615.238)		6.827.515 (7.920.990)
	(1.014.390)		(1.093.475)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

27. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (continuación)

31.03.2022	31.03.2022	31.03.2021	31.03.2021
	tres meses
9.702.692 10.098.724 86.420 (3.620) 1.181.183 (15.709.807)	10.098.724 (4.449.116)	5.458.352 3.950.853 174.265 (110.126) 933.154 (7.943.861)	3.950.853 (2.092.149)
	5.649.608		1.858.704
	4.716.641 (5.355.592)		1.877.458 (2.462.637)
	(638.951)		(585.179)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

28. Instrumentos financieros por categoría

1. Categorización de los activos y pasivos financieros

Los siguientes cuadros muestran los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera de la Sociedad al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021.

Activos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Instrumentos financieros derivados Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total Pasivos Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total	Notas	31 de marzo de 2022
		Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultados Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
	9 14 10 13 15 16 17	3.170.231 - 3.170.231 197.216 3.367.447 - 9.250.069 9.250.069 - 9.250.069 22.226 642.961 665.187 - 665.187 581.677 - 581.677 - 581.677
		3.774.134 9.893.030 13.667.164 197.216 13.864.380
		6.159.994 - 6.159.994 - 6.159.994 6.368.839 - 6.368.839 - 6.368.839 4.159.602 - 4.159.602 264.028 4.423.630
		16.688.435 - 16.688.435 264.028 16.952.463

Activos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Instrumentos financieros derivados Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total Pasivos Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total	Notas	30 de junio de 2021
		Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultados Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
	9 14 10 13 15 16 17	1.042.950 - 1.042.950 687.420 1.730.370 - 3.809.321 3.809.321 - 3.809.321 19.165 555.857 575.022 - 575.022 112.109 - 112.109 - 112.109
		1.174.224 4.365.178 5.539.402 687.420 6.226.822
		4.516.175 - 4.516.175 - 4.516.175 4.665.605 - 4.665.605 - 4.665.605 4.502.147 - 4.502.147 - 4.502.147
		13.683.927 - 13.683.927 - 13.683.927

El valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros se presenta como el importe por el cual se puede intercambiar dicho instrumento en el mercado entre partes interesadas, de común acuerdo y no en una transacción forzada.

Al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021, los valores en libros de ciertos instrumentos financieros utilizados por la Sociedad, en efectivo, equivalentes de efectivo, otros activos financieros, cuentas a cobrar y por pagar y obligaciones a corto plazo son representativos de sus valores razonables.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

29. Información y jerarquía de valores razonables

De acuerdo con la NIIF 13, las variables empleadas para la determinación de los valores razonables deben ser categorizados en tres niveles de jerarquía. Los niveles existentes son los siguientes:

• Nivel 1: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados utilizando precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para iguales activos y pasivos. Los instrumentos incluidos en este nivel incluyen principalmente saldos en fondos comunes de inversión, títulos de deuda pública y privada con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

• Nivel 2: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados usando premisas distintas de los precios de cotización incluidas en el Nivel 1, que son observables para los activos o pasivos, ya sea directamente (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, derivados de precios).

• Nivel 3: Comprende activos y pasivos para los cuales las premisas utilizadas en la estimación de sus valores razonables no están basadas en información observable en el mercado

Propiedad, planta y equipo

La medición del valor razonable al 30 de junio de 2021 para los campos y terrenos, de $ 4.676.317, ha sido clasificada de Nivel 2, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Activos biológicos

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 para los granos en desarrollo, de $ 13.455.609, ha sido clasificada de Nivel 3, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inventarios

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 para los productos agrícolas, de $ 2.254.198, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inversiones

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 de las cuotapartes en fondos comunes de inversión, de $ 642.961, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Instrumentos financieros derivados

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 de los instrumentos financieros derivados, $ 9.250.069, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Durante el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, no se registraron transferencias entre los diferentes niveles de jerarquía de valor razonable.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

30. Compromisos para vender productos agrícolas a una fecha futura

La Sociedad celebró contratos para vender instrumentos no financieros de trigo, maíz, girasol y cebada, a través de contratos de venta forwards. El valor nominal de estos contratos era de aproximadamente $ 9.250 millones al 31 de marzo de 2022, compuestos principalmente de 204.787 toneladas de maiz, 61.632 toneladas de trigo, 9.181 toneladas de girasol 6.629 toneladas de soja, y 225 toneladas de cebada, con vencimientos en noviembre de 2022 (ver Nota 14).

31. Contratos significativos – Servicios de gerenciamiento

En el año 2007, la Sociedad formalizó con Santa Juana Limited, un fondo de inversión internacional con foco en la actividad agropecuaria, un acuerdo de explotación y gestión con arreglo al cual se comenzaron a prestar, a las sociedades subsidiarias de Santa Juana, servicios de explotación y administración de los campos propiedad de la firma. A raíz del contrato, MSU S.A. fue responsable de recomendar a los inversores los mejores activos a incorporar a su portafolio, de preparar en forma anual un plan de negocios, de realizar su respectivo seguimiento y análisis, de la compra de suministros y la comercialización de la producción, y del conjunto de actividades relacionadas con la administración interna de toda la operación. Como contraprestación por tales servicios, la Sociedad recibía un “management fee” por las tareas de gestión estratégica de las mencionadas sociedades, y un “operating fee”, que cubría el 100% de los costos necesarios para llevar a cabo la explotación agrícola y ganadera del 100% de los campos administrados.

El mencionado contrato con Santa Juana Limited expiró el 5 de diciembre de 2021 y fue renovado por el plazo de un año. Al mismo tiempo, los accionistas decidieron implementar un cambio del modelo de negocios desde la producción propia hacia un esquema de alquiler de sus campos a terceros. Como consecuencia de este nuevo escenario, tanto las responsabilidades y tareas llevadas a cabo por MSU S.A. como su retribución se ajustaron al nuevo esquema.

Los ingresos devengados por servicios de gerenciamiento en los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 ascendieron a $ 33.195 y $ 35.198 respectivamente.

32. Hechos relevantes

32.1 Obligaciones Negociables

Con fecha 24 de agosto de 2021, MSU S.A. procedió a la emisión de la Serie IX de Obligaciones Negociables (Dólar Linked). La Serie IX fue emitida en una sola clase, está denominada en Dólares estadounidenses y todos sus pagos se realizarán en pesos al tipo de cambio aplicable de acuerdo con las condiciones de emisión. Las mismas fueron emitidas a 23 meses, con un único pago de capital al vencimiento (24 de julio de 2023) y pagos de intereses trimestrales. El tipo de cambio inicial fue de 97,2883 pesos por dólar y el monto total emitido fue de USD 15.000.000 (Dólares estadounidenses). Devengan una tasa de interés de 4 % nominal anual.

32.2 Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria

El 18 de octubre de 2021, MSU S.A. celebró una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria en la cual se aprobó la distribución del resultado del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021, destinando el 5% al incremento de la Reserva Legal por $ 37.490 y el resto al incremento la Reserva Facultativa a fin de cubrir futuras necesidades operativas de la Sociedad por $ 712.298.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

32. Hechos relevantes (continuación)

32.3 Venta de acciones de MSU Servicios S.A.

Con fecha 28 de octubre de 2021, la Sociedad recibió una Oferta irrevocable de compra de la totalidad de acciones que posee de MSU Servicios S.A. (802.673 acciones nominativas no endosables de v/n $1 cada una y con derecho a un voto por acción) (la “Oferta de Compra de Acciones”). La Oferta de Compra de Acciones por $ 3.657 ha sido aceptada por el Directorio de la Sociedad con fecha 29 de octubre de 2021. Previo a la transferencia de acciones, MSU S.A. era tenedora del 99,75% del paquete accionario de MSU Servicios S.A.

Si bien MSU Servicios S.A. representaba un componente dentro de MSU S.A. por tratarse de una UGE individual dentro del segmento de “Producción Agrícola”, no calificó como operación discontinuada ya que no representaba una línea de negocio o un área geográfica significativa.

32.4 Venta de la “Finca Pericote – Campo del Tesoro – Albardón”

Con fecha 29 de octubre de 2021, la Sociedad dispuso la venta de un inmueble ubicado en el partido de San Simón, departamento de Anta, provincia de Salta, que cuenta con una superficie de 2.020 hectáreas, aceptando una Oferta de compra por USD 3.100.000. Por la misma MSU S.A. reconoció una pérdida de miles de $ 44.127 (Nota 21).

32.5 Préstamo obtenido de otra sociedad

Con fecha 3 de noviembre de 2021, MSU S.A. obtuvo un préstamo interempresarial (Dollar Linked), por la suma de USD 7.000.000 (dólares estadounidenses siete millones). El vencimiento se estableció para el 2 de agosto de 2024, sin garantías y será cancelado en un único pago en pesos al tipo de cambio del día hábil inmediato anterior a la fecha de vencimiento. No devenga interés.

32.6 Préstamo otorgado a otra sociedad

Con fecha 26 de enero de 2022, MSU S.A. otorgó un préstamo interempresarial (Dollar Linked), por la suma de USD 400.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos mil), del cual al 31 de marzo de 2022 se habían desembolsado USD 240.000, expuestos dentro del rubro Otros Creditos en el estado de situación financiera separados intermadios condensados. El mismo será cancelado en tres pagos iguales de USD 133.333 (dólares estadounidenses ciento treinta y tres mil trescientos tres) el 30 de junio de 2022, 29 de diciembre de 2022 y 30 de junio de 2023, en pesos al tipo de cambio del día hábil inmediato anterior a la fecha de cada vencimiento.

Dicho préstamo devenga una tasa de interés de 6 % nominal anual sobre el saldo del capital pendiente de pago.

33. Pandemia mundial de Coronavirus “COVID-19”

Entre finales del año 2019 y durante el mes de enero 2020, la República Popular China informó la aparición de pacientes diagnosticados con una neumonía atípica de origen viral con posible transmisión de persona a persona, que luego fuera denominada Coronavirus “COVID-19”. Como consecuencia de su rápida propagación global, con fecha 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró al brote de COVID-19 en estado de “pandemia a nivel mundial”. Esta situación y las medidas adoptadas por los gobiernos para controlar la pandemia han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

33. Pandemia mundial de Coronavirus “COVID-19” (continuación)

Durante los meses de diciembre 2021 y enero 2022 se registró un aumento en los casos de COVID-19 en el país. El Directorio de la Sociedad considera que la situación antes mencionada no ha tenido un impacto significativo en la situación patrimonial y en los resultados ni en las operaciones de la Sociedad en el período de nueves meses finalizado el 31 de marzo de 2022 ni posteriores a esa fecha y hasta la emisión de los presentes estados financieros separados intermadios condensados.

El Directorio conjuntamente con todas las gerencias monitorean la evolución de las cuestiones aquí descriptas, así como posibles modificaciones que pudieran ser implantadas por nuevas restricciones o por el nuevo paradigma del negocio, y evaluarán los impactos que pudieran tener sobre la situación patrimonial, financiera, resultados y flujos de fondos futuros de la Sociedad, según las circunstancias que puedan irse produciendo.

34. Hechos posteriores al cierre del período

34.1 Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria

El 9 de mayo de 2022, MSU S.A. celebró una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria en la cual se aprobó la desafectación parcial de la Reserva Facultativa en $ 841.456 para la posterior distribución de dividendos a los accionistas.

35. Información no cubierta por el informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros

35.1 Custodia y salvaguarda de los libros de comercio, los libros societarios y los registros contables

De acuerdo con lo establecido en la Resolución General N° 629/2014 de CNV, MSU S.A. establece como domicilio de custodia y salvaguarda de sus libros de comercio, libros societarios y registros contables su sede social sita en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y como responsable de su administración al Sr. Jorge Martin Agnoletti.

Las presentes firmas abarcan la documentación de las páginas 8 a 38”

Véase nuestro informe de fecha

10 de mayode 2021 DELOITTE & Co. S.A.

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Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

AI assistant

MSU S.A. — Interim / Quarterly Report 2022

68523_rns_2022-05-11_6f958515-38db-4ec9-9f78-113af5105796.pdf

MSU Sociedad Anónima

MSU Sociedad Anónima

INDICE

MSU Sociedad Anónima

Composición del Directorio

Composición de la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Informe sobre los estados financieros separados intermedios condensados

1. Identificación de los estados financieros separados intermedios condensados objeto de la revisión

2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros separados intermedios condensados

3. Responsabilidad de los auditores

4. Conclusión

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

MSU Sociedad Anónima

Gonzalo Ugarte

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros separados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022 correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1° de julio de 2021

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de situación financiera intermedio condensado

al 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

Estado separado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado correspondiente a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses

finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de cambios en el patrimonio intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

Estado separado de flujos de efectivo intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima Notas a los estados financieros separados intermedios condensados correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

1. Información general

2. Bases de preparación

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

2. Bases de preparación (continuación)

2.2. Estimaciones y juicios contables críticos

2.3 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

3. Políticas contables

3.1 Principales políticas contables

3.2 Gestion del riesgo financiero

4. Llave de negocio

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

5. Activos intangibles

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

6. Propiedad, planta y equipo

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

6. Propiedad, planta y equipo (continuación)

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

7. Activos por derecho de uso

8. Inversiones en sociedades controladas

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

8. Inversiones en sociedades controladas (continuación)

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros separados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (continuación)

10. Inversiones

MSU S.A. Interim / Quarterly Report 2022