MSU S.A. — Interim / Quarterly Report 2022

May 11, 2022

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros consolidados intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

MSU Sociedad Anónima

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora Informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros consolidados intermedios condensados Informe de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados financieros consolidados intermedios condensados Reseña informativa Información de la Sociedad Estados financieros consolidados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022: Estado consolidado de situación financiera intermedio condensado Estado consolidado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado Estado consolidado de cambios en el patrimonio intermedio condensado Estado consolidado de flujos de efectivo intermedio condensado Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados

Página

- - - - 1 2 3 4-5 6-7 8-40

MSU Sociedad Anónima

Composición del Directorio

Presidente: Manuel Santos de Uribelarrea (1) Vicepresidente: Gonzalo Edo (1) Director titular: Guillermo Marseillan (2)

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Síndico titular: Eduardo Inda (1) Síndico titular: Gonzalo Ugarte (1) Síndico titular: Ramiro Inda (1) Síndico suplente: Adalberto Ramiro Barbosa (1) Síndico suplente: Ricardo Enrique Panighini (1) Síndico suplente: Gustavo Hernán Bellotti (1)

• (1) Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 8 de octubre de 2019, con mandato por tres ejercicios.

• (2) Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 26 de febrero de 2020, con duración en el cargo hasta el vencimiento del mandato de las autoridades electas con fecha 8 de octubre de 2019.

Deloitte & Co. S.A. Florida 234, 5° piso C1005AAF Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina Tel.: (+54-11) 4320-2700 Fax: (+54-11) 4325-8081/4326-7340 www.deloitte.com/ar

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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS

Señores Accionistas, Presidente y Directores de MSU S.A. CUIT N°: 30-60759719-3 Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11, Oficina 46 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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Informe sobre los estados financieros consolidados intermedios condensados

1. Identificación de los estados financieros consolidados intermedios condensados objeto de la revisión

Hemos revisado los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. (la Sociedad), con sus sociedades controladas (las que se detallan en la nota 29 a dichos estados financieros consolidados intermedios condensados) que comprenden el estado consolidado de situación financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2022, los estados consolidados intermedios condensados del resultado y de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al período de nueve meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las notas 1 a 35.

2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros consolidados intermedios condensados

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Encargos de Revisión (NIER) 2410, "Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad" .

Una revisión de estados financieros intermedios consiste en hacer indagaciones, principalmente ante las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran haberse identificado en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de manifestar que no ha llegado a nuestro conocimiento ninguna cuestión que nos lleve a pensar que los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos de MSU S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.

Deloitte & Co. S.A. Registro de Soc. Com. CPCECABA T°1 Folio 3

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

• a) Los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas aplicables de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y de la Comisión Nacional de Valores.

• b) Las cifras de los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados en la sección 1 de este informe surgen de aplicar los procedimientos de consolidación establecidos por las NIIF a partir de los estados financieros separados intermedios de las sociedades que integran el grupo económico, las que se detallan en la nota 29. Los estados financieros separados intermedios condensados de la sociedad controladora surgen de sus registros contables que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

• c) Los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y balances de la Sociedad.

• d) Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en la sección 3 de este informe, hemos revisado la Reseña informativa requerida por la Comisión Nacional de Valores, preparada por el Directorio y la Gerencia de la Sociedad controladoras, y sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

• e) Según surge de los registros contables de la Sociedad controladora mencionados en el apartado b) de esta sección, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2022 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 14.863.659 y no era exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de mayo de 2022

DELOITTE & Co. S.A. Registro de Sociedades Comerciales CPCECABA – T° 1 - F° 3

Eduardo Rubén Selle (Socio) Contador Público (U.N.R.) CPCECABA - T° 290 - F° 153

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS

Señores Accionistas de MSU Sociedad Anónima Domicilio Legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT: 30-60759719-3 Presente

De nuestra consideración:

1. De acuerdo con lo requerido por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y el Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión de los estados financieros consolidados intermedios condensados de MSU Sociedad Anónima (“la Sociedad”) y sus sociedades controladas, los cuales incluyen: (a) el estado consolidado de situación financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2022, (b) el estado consolidado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de nueve y tres meses finalizados en esa fecha, (c) el estado consolidado de cambios en el patrimonio intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, (d) el estado consolidado de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (e) un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los importes y otra información correspondiente al 30 de junio 2021 y a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2021 son parte integrante de los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados precedentemente y deberán ser considerados solo con relación a estos. El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) como normas contables profesionales, e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios antes mencionados, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N° 34 (NIC 34) “Información Financiera Intermedia”. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado de dichos documentos según el alcance que se menciona en el párrafo 2 siguiente.

2. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos antes detallados se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión de estados financieros correspondientes a períodos intermedios, e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados, hemos revisado el trabajo efectuado por la firma Deloitte & Co. S.A. de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la FACPCE a través de la Resolución Técnica N° 33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por su sigla en inglés). De acuerdo con dichas normas, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable incluida en los estados financieros intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y operación, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

3. Basados en el trabajo realizado con el alcance descripto en los párrafos anteriores y en el “Informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros consolidados intermedios condensados” de fecha 10 de mayo de 2022 del contador Eduardo Rubén Selle (socio de la firma Deloitte & Co. S.A.), podemos manifestar que no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados financieros consolidados intermedios condensados e información complementaria de MSU S.A. y sus sociedades controladas al 31 de marzo de 2022 mencionados en el apartado 1, para que los mismos estén presentados de acuerdo con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades, de la Comisión Nacional de Valores y la NIC 34.

4. Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

5. a. Las cifras de los estados financieros consolidados intermedios condensados adjuntos surgen de aplicar los procedimientos de consolidación establecidos por las NIIF a partir de los estados financieros intermedios e información financiera de las sociedades que integran el grupo económico. Las cifras de los estados financieros intermedios separados condensados de la sociedad controladora surgen de sus registros contables, los que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

6. b. Hemos leído la Reseña informativa (secciones “Estructura patrimonial”, “Estructura del Flujo de Efectivo”, e “Índices”), sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular; y

7. c. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de mayo de 2022

Gonzalo Ugarte

Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

RESEÑA INFORMATIVA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2022

Breve comentario sobre las actividades de la empresa en el semestre

Situación de los principales cultivos

Trigo

Al 31 de marzo de 2022 la cosecha estaba terminada, con un rinde de 15% por encima del presupuesto y sobre una superficie final sembrada de 26.208 hectáreas de trigo, 2% menos que en la campaña pasada. Este rinde estuvo por encima de las últimas estimaciones, que si bien venían aumentando no llegaron a proyectar este nivel de rinde a nivel país. Sólo en la región NEA el rinde promedio estuvo por debajo del presupuesto (-46%), pero fue compensado ampliamente por mayores rindes en las otras regiones. En la región Litoral el rinde obtenido fue 19% al presupuesto, en Pampa Húmeda 15% y en el Sudeste 5%.

Girasol común y oleico

Al 31 de marzo de 2022 el avance de cosecha para el girasol común fue del 91% y para el oleico del 96%, faltando mayormente completar la cosecha en la región sudeste. El girasol común fue sembrado sólo en la región sudeste y obtuvo un rendimiento de 23,3 qq/Ha. Para esta región, el presupuesto había sido de 27,2 qq/Ha y la ultima estimación de 24,0 qq/Ha. Las condiciones durante el verano fueron más secas de lo previsto y las buenas condiciones del cultivo en las que estaba en la reseña anterior se vieron deterioradas profundamente. En la región NEA, al cierre de la reseña anterior ya se habían cosechado (girasol oleico) 199 has (11.7% de la región), con un rinde de 2.193 Kg/Ha. Al cierre de esta reseña se había finalizado la cosecha, con un rinde promedio de 22,5 qq/Ha. En Pampa húmeda el rinde presupuestado de girasol oleico fue de 23,2 qq/Ha, siendo la estimación del 15/03 de 21,6 qq/Ha. El rinde al 31/03, con un 99,2% de avance de cosecha, fue de 21,2 qq/Ha.

Maíz de primera

Para la presente campaña se decidieron sembrar 19.161 hectáreas de maíz de primera, área similar a la campaña anterior, pero disminuyendo la proporción de este cultivo dentro del cultivo de maíz, en favor del maíz de siembra tardía, en respuesta al pronóstico de año la parte este de la región de PH y toda la región Litoral, tuvieron lluvias por debajo de lo normal, y stress térmico. El rinde en la región Litoral, con un 92,6% de avance, fue de sólo 37,6 qq/Ha, menos de la mitad del presupuesto, de 80,9 qq/Ha. En la región Pampa Húmeda, el avance fue de 42,2% con un rinde promedio de 98,3 qq/Ha, algo por debajo de los 100,3 qq/Ha presupuestados, con rindes menores hacia el este e iguales o mayores hacia el oeste.

Maíz tardío y de segunda

La superficie de maíz tardío y de segunda fue de 35.924 has y 4.649 has respectivamente para esta campaña. Al 31 de marzo de 2022 se encontraba sembrada el 100% del área. Debido a una helada ocurrida el 30 de marzo, los cultivos de maíz tardío y sobre todo de maíz de 2da se vieron medianamente afectados.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Socio Por Comisión Fiscalizadora Presidente Contador Público (UNR) Síndico CPCECABA Tº 290 Fº 153 Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Soja de primera

Al 31 de marzo de 2022 se había cosechado el 2,3% de un total de 42.341 has, con un rinde de 46,7 qq/Ha. Si bien no todas las zonas habían comenzado cosecha, es un indicativo de las buenas condiciones durante el llenado de granos que tuvo en general este cultivo. Incluso en la región Litoral Sur, debido al pronóstico de año Niña, se eligieron variedades que demoren el llenado de granos y pasaron la mayor parte del período de stress en estado vegetativo. La helada ocurrida el 30 de marzo no tuvo mayores efecto en este cultivo, pues ya había terminado su ciclo.

Soja de segunda

El avance de cosecha de este cultivo al 31 de marzo de 2022 fue del nulo sobre 24.330 has. Si bien la estimación al 15/03 mostraba un aumento del 6% sobre el rinde presupuestado, elevándolo a 23,0 qq/Ha, la helada de fin de marzo afectó severamente a este cultivo, cortando el llenado de granos y provocando la finalización anticipada del ciclo del cultivo. Sin dudas que tendrá efectos importantes sobre los rindes a obtener.

Maní

Al 31 de marzo de 2022 las 2.658 has de maní se encontraban hacia finales de llenado de grano y próximo al momento de arrancado. La campaña en general fue bastante más seca que lo normal, lo que produjo desvíos positivos en el uso de insecticidas

Situación económico - financiera

El semestre cerró con una ganancia de miles de $ 4.500.161 después de impuestos que se compara con una ganancia de miles de $ 1.196.286 del mismo período del ejercicio anterior. La mejora respecto al ejercicio anterior se debe fundamentalmente a un buen ciclo productivo acompañado de una suba pronunciada de los precios internacionales de las commodities que mejoraron los márgenes del negocio de la presente campaña.

También hubo un mejor cierre de la campaña 2020/2021 con rindes de maíz superiores a los proyectados al cierre del último balance anual. La mejora de los precios posterior a dicho cierre impactó sobre las posiciones abiertas (mercadería sin fijar) a aquel momento generando un arrastre de resultado positivo al presente ejercicio.

1) Estructura patrimonial comparativa

Activos no corrientes Activos corrientes Total Activos Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Total Pasivos Patrimonio controladora Patrimonio no controladora Patrimonio total Total Patrimonio y Pasivos	31/03/2022 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2019 31/03/2018 10.390.420 7.245.566 4.607.551 1.809.662 926.220 22.352.518 11.372.169 7.331.704 5.852.659 2.478.063
	32.742.938 18.617.735 11.939.255 7.662.321 3.404.283
	10.758.920 4.365.540 2.581.710 911.126 959.445 11.452.566 8.765.986 6.135.481 3.921.519 1.364.000
	22.211.486 13.131.526 8.717.191 4.832.645 2.323.445
	10.531.452 5.486.174 3.222.041 2.829.661 1.080.831 - 35 23 15 7 10.531.452 5.486.209 3.222.064 2.829.676 1.080.838
	32.742.938 18.617.735 11.939.255 7.662.321 3.404.283

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

2) Estructura de resultados comparativa

Ganancia operativa Ingresos y costos financieros Resultado neto Impuesto a las ganancias Resultado del período Otros resultados integrales Resultado integral del período	31/03/2022 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2019 31/03/2018 7.295.574 2.343.289 1.017.381 764.095 295.076 (346.042) (432.357) (107.115) (75.077) (15.482) 6.949.532 1.910.932 910.266 689.018 279.594 (2.449.371) (714.646) (298.485) (143.056) (38.036) 4.500.161 1.196.286 611.781 545.962 241.558 977.411 857.971 1.245.420 897.863 109.877 5.477.572 2.054.257 1.857.201 1.443.825 351.435

3) Estructura del flujo de efectivo comparativa

Efectivo neto generado por (utilizado en) las actividades operativas Efectivo neto generado por (utilizado en) las actividades de inversión Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de financiación Efecto de la variación de los tipos de cambio sobre el efectivo Aumento/(Disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo	31/03/2022 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2019 31/03/2018 2.587.559 1.080.937 2.105.775 (813.732) (347.364) 235.340 (459.934) (585.113) (51.641) 813 (2.235.322) (1.068.963) (928.724) 699.435 263.725 (1.098) 39.927 29.583 348.316 (38.818)
	586.479 (408.033) 621.521 182.378 (121.644)

4) Índices comparativos

4) Índices comparativos
	31/03/2022	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019	31/03/2018
Liquidez corriente (1) Solvencia (2) Inmovilización del capital (3) Rentabilidad (4)	1,95 0,47 0,32 58%	1,30 0,42 0,39 27%	1,19 0,37 0,39 22%	1,49 0,59 0,24 25%	1,82 0,47 0,27 26%

• 1) Activos corrientes / Pasivos corrientes

• 2) Patrimonio / Pasivos

• 3) Activos no corrientes / Activos

4) Ganancia del período / (Patrimonio inicio + Patrimonio cierre)/2

Véase nuestro informe de fecha

10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Por Comisión Fiscalizadora Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

Manuel Santos de Uribelarrea Presidente

Datos estadísticos

Producción de granos (cosecha) en toneladas al 31 de marzo de 2022:

	31/03/2022	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019	31/03/2018
Maíz Trigo Girasol Soja Cebada Vicia Centeno	294.639 132.013 18.033 7.256 6.707 44 -	208.157 111.060 11.183 898 5.963 71 134	371.748 120.645 19.423 16.771 9.705 36 82	112.102 123.971 8.242 9.795 14.436 - -	322.622 62.443 15.524 32.251 14.131 - -

Hectáreas sembradas al 31 de marzo de 2022:

	31/03/2022	31/03/2021	31/03/2020	31/03/2019	31/03/2018
Maíz Soja de primera Soja de segunda Girasol Maní Trigo Cebada Vicia Centeno	59.734 42.342 24.330 8.682 2.658 1.593 - 79 -	53.006 47.385 25.185 4.644 331 - 1.061 86 -	48.803 47.379 11.091 8.037 - - 1.768 65 138	48.803 53.883 27.689 7.308 - - - - -	48.457 55.901 18.702 5.690 - - - - -

(*) Cultivos de verano

Breves comentarios y perspectivas para el siguiente trimestre y el resto del ejercicio

El último trimestre del año 2021 tuvo registros de lluvias por debajo de lo normal en sintonía con el pronóstico de “año niña”. A pesar de ello, las siembras y el desarrollo de los cultivos de verano avanzaron con normalidad. Los cultivos de invierno (trigo y cebada) cerraron una excelente campaña con rindes por encima del presupuesto, buena calidad de grano y precios por encima de los proyectados. En tanto el avance de la cosecha de los cultivos de verano al cierre de la presente reseña hace preveer un cierre productivo en línea con el presupuesto.

En cuanto a lo comercial los precios internacionales de las commodities han continuado su sendero alcista el cual se inició allá por julio 2020 y que continúa hasta la actualidad. Los precios que habían sido impulsados inicialmente por una mayor demanda post pandemia, un mayor posicionamiento de fondos especulativos mas la incertidumbre de la producción en Sudamérica y menores stocks en USA se vieron impulsados y fortalecidos aun mas por la guerra entre Rusia y Ucrania.

La presente campaña culminará con márgenes altos debido a precios sostenidos y costos de implantación relativamente bajos. Esta situación tenderá a revertirse para la próxima campaña (2022/2023) debido a las presiones de aumento de los arrendamientos, incrementos muy fuertes en los precios de los insumos agrícolas y un tipo de cambio algo menos competitivo.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A. Eduardo Rubén Selle Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Socio Por Comisión Fiscalizadora Presidente Contador Público (UNR) Síndico CPCECABA Tº 290 Fº 153 Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

MSU Sociedad Anónima

Estados financieros consolidados intermedios condensados al 31 de marzo de 2022 correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1° de julio de 2021.

Expresados en miles de pesos argentinos

Domicilio legal: Cerrito 1266 – Piso 11 – Oficina 46 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Explotación agropecuaria

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 18 de abril de 1986 Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 24 de abril de 2013 Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 901175

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 31 de enero de 2086

Información sobre la sociedad controladora:

Denominación: MSU Agribusiness Holding S.L. Domicilio legal: Gran Vía Diego López de Haro 45 - 4° piso – Bilbao – Vizcaya – España Actividad principal: Inversora

Participación de la sociedad controladora sobre el patrimonio y votos: 99,9996%

Composición del capital:

Cantidad	Tipo	N° votos c/u	Valor nominal c/u	Suscripto e integrado	Emitido	Inscripto
			$	$	$	$ 59.287.000
59.287.000	Ordinarias	1	1	59.287.000	59.287.000

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

1

MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado de situación financiera intermedio condensado

al 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

ACTIVOS Activos no corrientes Llave de negocio Activos intangibles Propiedad, planta y equipo Activos por derecho de uso Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Activo por impuesto diferido Inversiones Total activos no corrientes Activos corrientes Inventarios Activos biológicos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total activos corrientes TOTAL ACTIVOS PATRIMONIO Capital social Conversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Patrimonio atribuible a los socios de la sociedad controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio PASIVOS Pasivos no corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Pasivo por impuesto diferido Total pasivos no corrientes Pasivos corrientes Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Impuesto a las ganancias a pagar Total pasivos corrientes TOTAL PASIVOS TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS	Notas	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	5 6 7 8 9 10 11 12 13 9 11 14 16 17 10 16 17 18 10	308.452 265.967 231.045 219.092 5.439.798 5.041.057 4.361.146 1.646.089 27.753 23.930 - 39.384 22.226 19.165
		10.390.420 7.254.684
		4.092.337 8.896.541 13.455.609 2.680.102 3.486.424 1.805.983 642.961 561.324 675.187 170.345
		22.352.518 14.114.295
		32.742.938 21.368.979
		59.287 59.287 1.661.792 1.424.739 1.602.461 1.670.072 163.554 104.878 2.039.707 920.412 138.178 124.713 4.866.473 749.788
		10.531.452 5.053.889
		- 30
		10.531.452 5.053.919
		3.355.787 2.203.658 2.472.210 1.445.597 4.930.923 2.180.854
		10.758.920 5.830.109
		2.804.207 2.312.517 3.896.629 3.220.008 4.504.131 4.574.975 247.599 377.451
		11.452.566 10.484.951
		22.211.486 16.315.060
		32.742.938 21.368.979

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado

correspondiente a los períodos de nueve y tres meses

finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Resultados de producción: Ingresos de producción Servicios de gerenciamiento Otros servicios agrícolas prestados Costos de producción y prestación de servicios Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas Ganancia bruta Gastos de comercialización Gastos de administración Otros ingresos Otros egresos Ganancia operativa Ingresos financieros Costos financieros Ganancia antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Ganancia del período Otros resultados integrales: Partidas que no pueden ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de la Sociedad Cambio en la reserva de revalorización de tierras agrícolas – impuesto diferido Partidas que puede ser reclasificadas posteriormente a resultados: Diferencia de conversión de inversiones en subsidiarias Otros resultados integrales del período Resultado integral del período Ganancia del período atribuible a: Socios de la sociedad controladora Participaciones no controladoras Resultado integral del período atribuible a: Socios de la sociedad controladora Participaciones no controladoras	Notas	nueve meses tres meses
		31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	19 32 20 25 20 20 21 21 22 22 10	18.330.925 10.164.569 10.098.724 3.950.853 104.605 95.088 36.086 33.290 53.284 10.733 - (2.939) (10.112.833) (5.800.566) (4.449.699) (2.080.336)
		8.375.981 4.469.824 5.685.111 1.900.868 1.417.562 (739.763) (552.531) (410.914)
		9.793.543 3.730.061 5.132.580 1.489.954
		(1.814.107) (988.508) (517.722) (202.817) (852.523) (451.039) (257.911) (153.046) 212.788 53.804 26.846 18.721 (44.127) (1.029) (9.273) (1.029)
		7.295.574 2.343.289 4.374.520 1.151.783
		412.689 70.498 179.200 19.321 (758.731) (502.855) (284.853) (162.878)
		6.949.532 1.910.932 4.268.867 1.008.226
		(2.449.371) (714.646) (1.436.809) (443.793)
		4.500.161 1.196.286 2.832.058 564.433
		968.646 773.056 573.797 338.389 (12.167) - (12.167) - 20.932 84.915 10.420 17.863
		977.411 857.971 572.050 356.252
		5.477.572 2.054.257 3.404.108 920.685
		4.500.154 1.196.277 2.832.058 564.425 7 9 - 8 977.409 857.968 572.050 356.251 2 3 - 1

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado de cambios en el patrimonio intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Atribuible a los socios accionistas de la sociedad controladora

Saldos al 1° de julio de 2021 Ganancia del período Otros resultados integrales del período Aumento de reservas (1) Desafectacion de reserva por disposición de tierras agrícolas (2) Desafectación de reserva por enajenación de acciones (3) Baja de participación no controladora por enajenación de accions (3) Saldos al 31 de marzo de 2022	Participaciones no controladoras Total patrimonio Capital socialConversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Patrimonio atribuible a los socios de la sociedad controladora
	59.287 1.424.739 1.670.072 104.878 920.412 124.713 749.788 5.053.889 30 5.053.919
	- - - - - - 4.500.154 4.500.154 7 4.500.161 - 237.053 224.837 21.186 406.997 20.932 66.404 977.409 2 977.411 - - - 37.490 712.298 - (749.788) - - - - - (292.448) - - - 292.448 - - - - - - - - (7.467) 7.467 - - - - - - - - - - - (39) (39)
	59.287 1.661.792 1.602.461 163.554 2.039.707 138.178 4.866.473 10.531.452 - **10.531.452 **

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria con fecha 18 de octubre de 2021.

(2) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad decidió la venta del inmueble “Finca Pericote-Campo del Tesoro-Albardon (Nota 33).

(3) Con fecha 29 de octubre de 2021 la Sociedad vendió su participacion del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A. (Nota 33).

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado de cambios en el patrimonio intermedio condensado (continuación)

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

Saldos al 1° de julio de 2020 Ganancia del período Otros resultados integrales del período Aumento de reservas (1) Saldos al 31 de marzo de 2021	Atribuible a los socios de la sociedad controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio Capital socialConversión del capital social Reserva de revalorización de tierras agrícolas Reserva legal Reserva facultativa Reserva de ajuste por conversión Ganancias acumuladas Patrimonio atribuible a los socios de la sociedad controladora
	59.287 1.090.047 1.488.540 81.225 228.762 70.121 413.947 3.431.929 23 3.431.952
	- - - - - - 1.196.277 1.196.277 9 1.196.286 - 277.016 358.772 19.577 81.696 49.579 71.328 857.968 3 857.971 - - - - 574.182 - (574.182) - - -
	59.287 1.367.063 1.847.312 100.802 884.640 119.700 1.107.370 5.486.174 35 5.486.209

(1) Aprobada por la Asamblea General Ordinaria con fecha 7 de octubre de 2020.

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado de flujos de efectivo intermedio condensado

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO: Resultado del período Ajustes por: Impuesto a las ganancias Depreciación de propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Depreciación de activos por derechos de uso Ganancia por venta de propiedad, planta y equipo Resultado por la venta de terrenos Ganancia por venta de acciones Cambios en el valor razonable de activos biológicos Intereses perdidos Intereses perdidos por arrendamientos Diferencias de cambio y otros Cambios en activos y pasivos de explotación: Variación en inventarios Variación en activos biológicos Variación en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Variación en acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Pago de impuesto a las ganancias Efectivo neto generado por las actividades de explotación Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo Pagos por adquisición de propiedad, planta y equipo Efectivo neto generado por (utilizado en) las actividades de inversión Aumento de préstamos Pago de arrendamientos Pago de préstamos Pago de intereses Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación Efecto de la variación de los tipos de cambio sobre el efectivo Aumento/(Disminución) neta de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período	Notas	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	10 20 20 20 21 21 21 19 22 22 7 16 17 16 16 11 y 14 11 y 14	4.500.161 1.196.286 2.449.371 714.646 115.996 81.819 21.048 21.802 4.272.298 2.300.483 (74.050) (15.725) 44.127 - (106) - (17.750.915) (9.892.731) 493.987 307.891 264.744 194.964 635.709 76.229 2.196.768 1.425.604 6.975.408 4.263.173 (1.684.273) (412.988) 230.450 819.484 (103.164) -
		2.587.559 1.080.937
		395.206 16.191 (159.866) (476.125)
		235.340 (459.934)
		3.141.879 3.028.138 (2.941.496) (1.742.641) (2.065.645) (2.046.861) (370.060) (307.599)
		(2.235.322) (1.068.963)
		(1.098) 39.927
		586.479 (408.033)
		731.669 903.669
		1.318.148 495.636

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Estado consolidado de flujos de efectivo intermedio condensado (continuación)

correspondiente al períodos de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022

(Expresado en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

A efectos de la preparación del estado de flujos de efectivo, “efectivo y equivalentes de efectivo” incluye saldos en caja y bancos, y, de existir, inversiones a corto plazo de alta liquidez (con vencimiento original menor a 90 días) y adelantos en cuenta corriente que sean exigibles a la vista, en la medida en que formen parte integrante de la gestión del efectivo por parte del Grupo.

Los descubiertos bancarios se clasifican dentro del rubro “Préstamos” en el estado de situación financiera.

El efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de cada período, tal como se muestra en el estado de flujos de efectivo, puede ser reconciliado con las partidas relacionadas en el estado de situación financiera como sigue:

Efectivo y saldos bancarios Inversiones de alta liquidez Efectivo y equivalente de efectivo	Notas 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021	Notas 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	14 11	675.187 99.771 642.961 395.865
		1.318.148 495.636

Durante los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021, se reconocieron activos y pasivos que no requirieron el uso de efectivo y equivalente de efectivo:

Aumento de arrendamientos	Notas 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	17 3.668.089 2.283.079

Las notas 1 a 36 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

1. Información general

MSU Sociedad Anónima (la “Sociedad”) es una sociedad por acciones dedicada principalmente a actividades agrícolas mediante la producción agrícola sobre campos de su propiedad y campos de terceros arrendados, y el gerenciamiento de la producción agrícola sobre tierras propiedad de terceros.

La Sociedad fue constituida el 18 de abril de 1986 en Argentina, y tiene su domicilio legal en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 23 de mayo de 2013, bajo la resolución N° 17.091, la Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó el ingreso de MSU S.A. al régimen de oferta pública para la emisión de Obligaciones Negociables, encontrándose desde esa fecha sujeta a supervisión de la misma.

La emisión de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados ha sido aprobada por el Directorio el 10 de mayo de 2022.

En la nota 29, se detallan las sociedades controladas por MSU S.A. y los porcentajes de participación poseídos por la misma.

2. Bases de preparación

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados de la Sociedad y sus subsidiarias (el Grupo) han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia” emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) aprobada por la Resolución Técnica N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y por las Normas de la CNV. La presente información financiera consolidada intermedia condensada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados deben ser leídos juntamente con los estados financieros del Grupo correspondientes al ejercicio económico terminado el 30 de junio de 2021, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF. Sin embargo, ciertas notas aclaratorias han sido incluidas para revelar hechos y transacciones que son significativas para un entendimiento de los cambios en la posición financiera y los resultados del Grupo de los últimos estados financieros al 30 de junio de 2021 y por el ejercicio finalizado a esa fecha.

Los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados han sido preparados para dar cumplimiento a las normas de la CNV, debiendo el Grupo presentar la información comparativa con el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 para el estado consolidado de situación financiera intermedio condensado. En el caso del estado consolidado del resultado y de otro resultado integral intermedio condensado por los períodos de nueve y tres meses, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo intermedios condensados por el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, se presenta información comparativa correspondiente a los períodos de nueve y tres meses según corresponda, finalizados el 31 de marzo de 2021, de acuerdo a las normas de presentación establecidas por la NIC 34.

Véase nuestro informe de fecha

10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

2. Bases de preparación (continuación)

Los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período sobre bases uniformes con las de los estados financieros consolidados anuales auditados. Los resultados de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados del Grupo por los respectivos ejercicios anuales completos.

Los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados están expresados en miles de pesos (moneda de curso legal en la República Argentina). La moneda funcional del Grupo (moneda del ambiente económico primario en el que opera el Grupo) es el dólar estadounidense (USD), la cual fue definida según lo establecido en la NIC 21 “Efectos de la variación en las tasas de cambio de la moneda extranjera”.

Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional del Grupo (moneda extranjera) se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda distinta a la moneda funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre de cada período o ejercicio. Las diferencias de cambio se reconocieron en los resultados de cada período.

2.2. Estimaciones y juicios contables críticos

Las políticas contables críticas son aquellas que revisten la mayor importancia a la hora de reflejar la situación financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo del Grupo.

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones contables que afectan los montos de activos y pasivos informados y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y egresos informados durante el correspondiente período/ejercicio. La realización de tales estimaciones implica que la Dirección de la Sociedad emplee suposiciones y presunciones las cuales se basan en diversos factores, incluyendo tendencias pasadas, acontecimientos conocidos a la fecha de emisión de los presentes estados financieros y expectativas de eventos futuros respecto del desenlace de los acontecimientos y sus resultados.

Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones utilizadas en la aplicación de las políticas contables críticas y estas pueden tener un efecto material en los resultados de operaciones del Grupo.

En la preparación de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados, los supuestos empleados para la realización de tales estimaciones son los mismos que se aplicaron en la preparación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio terminado el 30 de junio de 2021. Al 31 de marzo de 2022, no existen variaciones significativas con respecto al ejercicio anterior.

2.3 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados, no existen cambios significativos con respecto a las normas, interpretaciones y/o modificaciones de las mismas publicadas por el IASB y adoptadas o en proceso de adopción por la FACPCE y por la CNV, con vigencia a partir del ejercicio iniciado el 1° de julio de 2021, con relación a las informadas en los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

• (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

3. Políticas contables

3.1 Principales políticas contables

Las principales políticas contables utilizadas en la preparación y presentación de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados son consistentes respecto de aquellas aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

3.2 Gestion del riesgo financiero

Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y el riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez, riesgo por precio de los productos agrícolas y riesgos climáticos. Dentro del Grupo, se ejercen funciones de gestión del riesgo con respecto a los riesgos financieros que surgen de instrumentos financieros a los que el Grupo está expuesto durante un período o a una fecha determinada.

Durante el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, no existieron cambios significativos en la administración o en las políticas de gestión del riesgo aplicadas por el Grupo que se describen en la Nota 4 a los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021.

4.

Información por segmentos

La Sociedad cuenta con dos segmentos de negocios:

• (a) Producción agrícola: Consiste en la siembra, cosecha y venta de granos. Cada cultivo subyacente en este segmento no representa un segmento operativo separado.

• (b) Prestación de servicios de gerenciamiento: Consiste en el gerenciamiento de tierras agrícolas propiedad de terceros.

El segmento de producción agrícola es desarrollado únicamente en Argentina, mientras que la prestación de servicios de gerenciamiento es desarrollada en Argentina y Brasil (Nota 32).

La utilidad de cada segmento representa la utilidad obtenida sin la asignación del cargo por impuesto a las ganancias.

Esta es la medida informada al Directorio del Grupo con el propósito de asignar recursos y evaluar el desempeño de cada segmento.

Véase nuestro informe de fecha

10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

4. Información por segmentos (continuación)

nueve meses Resultados de producción: Ingresos de producción Servicios de gerenciamiento Otros servicios agrícolas prestados Costos de producción y prestación de servicios Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas Ganancia bruta Otros ingresos Otros egresos Gastos de comercialización Gastos de administración Ganancia operativa Ingresos financieros Costos financieros Ganancia antes del impuesto a las ganancias	Notas	Producción agrícola Prestación de servicios de gerenciamiento Total
		31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	19 32 20 25 21 21 20 20 22 22	18.330.925 10.164.569 - - 18.330.925 10.164.569 - - 104.605 95.088 104.605 95.088 53.284 10.733 - - 53.284 10.733 (10.101.338) (5.785.644) (11.495) (14.922) (10.112.833) (5.800.566)
		8.282.871 4.389.658 93.110 80.166 8.375.981 4.469.824 1.417.562 (739.763) - - 1.417.562 (739.763)
		9.700.433 3.649.895 93.110 80.166 9.793.543 3.730.061
		212.788 53.804 - - 212.788 53.804 (44.127) (1.029) - - (44.127) (1.029) (1.814.107) (988.508) - - (1.814.107) (988.508) (833.614) (436.331) (18.909) (14.708) (852.523) (451.039)
		7.221.373 2.277.831 74.201 65.458 7.295.574 2.343.289
		412.689 70.498 - - 412.689 70.498 (758.731) (502.855) - - (758.731) (502.855)
		6.875.331 1.845.474 74.201 65.458 6.949.532 1.910.932

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

4. Información por segmentos (continuación)

tres meses Resultados de producción: Ingresos de producción Servicios de gerenciamiento Otros servicios agrícolas prestados Costos de producción y prestación de servicios Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas Ganancia bruta Otros ingresos Otros egresos Gastos de comercialización Gastos de administración Ganancia operativa Ingresos financieros Costos financieros Ganancia antes del impuesto a las ganancias	Notas	Producción agrícola Prestación de servicios de gerenciamiento Total
		31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	19 20 25 21 21 20 20 22 22	10.098.724 3.950.853 - - 10.098.724 3.950.853 - - 36.086 33.290 36.086 33.290 - (2.939) - - - (2.939) (4.445.147) (2.075.879) (4.552) (4.457) (4.449.699) (2.080.336)
		5.653.577 1.872.035 31.534 28.833 5.685.111 1.900.868 (552.531) (410.914) - - (552.531) (410.914)
		5.101.046 1.461.121 31.534 28.833 5.132.580 1.489.954
		26.846 18.721 - - 26.846 18.721 (9.273) (1.029) - - (9.273) (1.029) (517.722) (202.817) - - (517.722) (202.817) (251.232) (149.781) (6.679) (3.265) (257.911) (153.046)
		4.349.665 1.126.215 24.855 25.568 4.374.520 1.151.783
		179.200 19.321 - - 179.200 19.321 (284.853) (162.878) - - (284.853) (162.878)
		4.244.012 982.658 24.855 25.568 4.268.867 1.008.226

5. Llave de negocio

Al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021, los montos reconocidos de la llave de negocio ascienden a $ 308.452 y $ 265.967, respectivamente.

La evolución de la llave de negocio en el periodo de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 ha sido la siguiente:

Inicio del ejercicio Conversión del período/ejercicio Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	265.967 195.780 42.485 70.187
	308.452 **265.967 **

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

6.

Activos intangibles

Los cambios en los activos intangibles del Grupo en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Neto resultante 31.03.2022	Neto resultante 30.06.2021
	Valor al inicio del ejercicio	Desvalorizacion (1)	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Software Relaciones con clientes Totales al 31.03.2022 Totales al 30.06.2021	352.828 272.284	- -	56.359 43.494	409.187 315.778	352.828 53.192	- 21.048	56.359 10.493	409.187 84.733	- 231.045	- 219.092
	625.112	-	99.853	724.965	406.020	21.048	**66.852 **	493.920	231.045	219.092
	500.670	(34.328)	158.770	625.112	274.779	**28.684 **	**102.557 **	406.020

(1) Al 30 de junio de 2021, se incluye la disminución en el valor de “Relaciones con clientes” reconocida en la combinación de negocios por $ 34.328.

A los fines de valuar la recuperabilidad de los activos intangibles, el Grupo compara sus valores en libros con sus respectivos valores recuperables a la fecha de cierre del período o ejercicio, o más frecuentemente, si surgieran indicios de que el valor de algún activo pudiera haberse deteriorado.

Los cambios en los activos intangibles del Grupo en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2021 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Amortizaciones	Neto resultante 31.03.2021	Neto resultante 30.06.2020
	Valor al inicio del ejercicio	Aumentos	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Del período/ejericio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Software Relaciones con clientes Totales al 31.03.2021 Totales al 30.06.2020	259.718 240.952	- -	79.398 73.660	339.116 314.612	259.718 15.060	- 21.802	79.398 7.703	339.116 44.565	- 270.047	- 225.892
	500.670	-	153.058	653.728	274.778	**21.802 **	**87.101 **	**383.681 **	270.047	225.892
	156.520	204.122	140.028	500.670	141.865	39.378	93.535	274.778

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

7. Propiedad, planta y equipo

Los cambios en la propiedad, planta y equipo del Grupo en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Neto resultante 31.03.2022	Neto resultante 30.06.2021
	Valor al inicio del ejercicio	Revaluación	Transferencias	Aumentos	Disminuciones	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Bajas	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Campos y terrenos Edificios Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y útiles Equipos informáticos Obras en curso Totales al 31.03.2022 Totales al 30.06.2021	4.381.237 545.596 362.713 501.458 266.922 158.125 28.046	- - - - - - -	- - - - 14.576 - (14.576)	- 10.926 11.556 54.692 34.436 21.675 26.581	(369.688) (69) (91.292) (12.988) (644) (2.057) -	664.768 114.095 44.880 32.291 16.630 20.852 4.303	4.676.317 670.548 327.857 575.453 331.920 198.595 44.354	- 247.580 255.921 356.317 204.679 138.543 -	- (17) (72.068) (7.514) (208) (1.725) -	- 22.906 18.663 48.192 10.158 16.077 -	- 41.127 31.893 22.831 30.637 21.254 -	- 311.596 234.409 419.826 245.266 174.149 -	4.676.317 358.952 93.448 155.627 86.654 24.446 44.354	4.381.237 298.016 106.792 145.141 62.243 19.582 28.046
	6.244.097	-	-	159.866	(476.738)	897.819	6.825.044	1.203.040	(81.532)	115.996	147.742	1.385.246	5.439.798	5.041.057
	4.359.789	(4.612)	-	523.462	(252.509)	1.617.967	6.244.097	1.027.899	(250.539)	115.015	310.665	1.203.040

Los campos y terrenos del Grupo están expresados a sus valores revaluados, consistiendo en su valor razonable a la fecha de revaluación, menos las pérdidas por deterioro subsecuentes. Las mediciones del valor razonable de los campos y terrenos del Grupo al 30 de junio de 2021 se llevaron a cabo por valuadores independientes.

Como resultado de la revaluación de los campos y terrenos al 30 de junio de 2021, el Grupo efectuó una revisión del monto recuperable de tales activos que condujo al reconocimiento de una pérdida por deterioro de $ 4.612.

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

7. Propiedad, planta y equipo (continuación)

Los cambios en la propiedad, planta y equipo del Grupo en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2021 fueron como sigue:

Cuenta	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Valores de incorporación	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Depreciaciones	Neto resultante 31.03.2021	Neto resultante 30.06.2020
	Valor al inicio del ejercicio	Revaluación	Transferencias	Aumentos	Disminuciones	Conversión	Valor al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del ejercicio	Bajas	Del período/ejercicio	Conversión	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Campos y terrenos Edificios Maquinarias y equipos Vehículos Muebles y útiles Equipos informáticos Obras en curso Totales al 31.03.2021 Totales al 30.06.2020	2.846.345 603.970 238.740 360.915 190.533 108.949 10.338	- - - - - - -	- - - - 489 - (489)	412.720 381 25.532 21.475 3.629 7.229 5.159	- (245.254) (25) (4.026) - (181) -	956.335 161.872 75.594 83.643 58.568 33.541 4.010	4.215.400 520.969 339.841 462.007 253.219 149.538 19.018	- 374.561 168.915 249.466 142.997 91.960 -	- (245.187) (25) (3.971) - (117) -	- 10.085 17.358 37.773 6.700 9.903 -	- 93.459 53.460 50.955 44.392 28.985 -	- 232.918 239.708 334.223 194.089 130.731 -	4.215.400 288.051 100.133 127.784 59.130 18.807 19.018	2.846.345 229.409 69.825 111.449 47.536 16.989 10.338
	4.359.790	-	-	476.125	(249.486)	1.373.563	5.959.992	1.027.899	(249.300)	81.819	271.251	1.131.669	4.828.323	3.331.891
	2.191.948	85.401	-	590.616	(9.258)	1.501.083	4.359.790	443.079	(7.120)	76.175	515.765	1.027.899

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

8. Activos por derecho de uso

La evolución de los activos por derecho de uso del Grupo en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 es la siguiente:

30 de junio de 2021 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Transferencia a costos previos activos biológicos Depreciación del período Conversión del período 31 de marzo de 2022	Campos y terrenos Galpones y oficinas Aeronave(1) Total
	1.641.918 4.171 - 1.646.089 2.865.275 16.250 786.564 3.668.089 (1.608.033) - - (1.608.033) - (5.110) (51.719) (56.829) 638.823 177 72.830 711.830
	3.537.983 15.488 807.675 4.361.146

(1) MSU S.A. ha arrendado una aeronave para el uso del personal jerárquico por un plazo de 5 años.

La evolución de los activos por derecho de uso del Grupo en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 es la siguiente:

30 de junio de 2020 Altas por nuevos contratos / cambios por variación en el precio de referencia Transferencia a costos previos activos biológicos / depreciación del ejercicio Conversión del ejercicio 30 de junio de 2021	Campos y terrenos Galpones y oficinas Total
	787.975 126 788.101 3.895.276 7.690 3.902.966 (4.456.202) (4.353) (4.460.555) 1.414.869 708 1.415.577
	1.641.918 4.171 1.646.089

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

No corriente Otros créditos Opción de permuta Total no corriente Corriente Activos financieros Deudores comerciales Partes vinculadas (Nota 23) Depósitos judiciales Anticipos a proveedores Mutuos otorgados	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	27.753 23.930
	27.753 23.930
	27.753 23.930
	2.340.950 345.778 627.602 437.585 70.510 57.587 35.917 86.128 317 317
	3.075.296 927.395

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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MSU Sociedad Anónima

Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

9. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (continuación)

Otras cuentas por cobrar Créditos fiscales Intereses pagados a devengar Gastos a devengar Préstamos al personal Gastos pagados por cuenta de terceros Depósitos en garantía Otros Total corriente Total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	206.947 546.072 15.049 167.530 7.395 3.367 3.119 18.381 816 1.478 18 18 177.784 141.742
	411.128 878.588
	3.486.424 1.805.983
	3.514.177 1.829.913

Los saldos de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar del Grupo se encuentran denominados en las monedas siguientes:

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino Real brasileño Total	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.043.540 892.693 1.366.979 852.125 103.658 85.095
	3.514.177 1.829.913

Todos los activos financieros mantenidos por el Grupo al 31 de marzo de 2022 que no estaban vencidos a esa fecha ni han sufrido desvalorización durante el período son considerados de alta calidad y no presentan indicios de desvalorización.

10. Impuesto a las ganancias

El Grupo ha calculado el impuesto a las ganancias según los conceptos gravables en cada período a las tasas vigentes aplicables. El cargo por impuesto a las ganancias de los períodos de nueve y tres meses finalizadose el 31 de marzo de 2022 y 2021 es el siguiente:

Impuesto corriente Impuesto diferido Cargo por impuesto a las ganancias	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	(247.599) (2.090) 241.229 (2.090) (2.201.772) (712.556) (1.678.038) (441.703)
	(2.449.371) (714.646) (1.436.809) (443.793)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

10. Impuesto a las ganancias (continuación)

Los saldos de activos y pasivos diferidos del Grupo provienen de las siguientes sociedades al cierre del período / ejercicio:

Activo por impuesto diferido: - MSU Brasil Agropecuaria Ltda. - MSU Servicios S.A. Total Pasivo por impuesto diferido: - MSU S.A. - MSU Brasil Agropecuaria Ltda. Total	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	- 39.137 - 247
	- 39.384
	4.930.876 2.180.854 47 -
	4.930.923 2.180.854

Las variaciones de los activos y pasivos por impuesto diferido en el período / ejercicio son las siguientes:

Al 30 de junio de 2021 Variación del período Ajuste por conversión Al 31 de marzo 2022	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Otros
	(290.642) (1.102.355) (580.701) (167.772) (2.141.470)
	(1.083.589) 572.401 (2.665.878) (108.295) (3.285.361) - 293.117 159.543 43.248 495.908
	(1.374.231) (236.837) (3.087.036) (232.819) (4.930.923)

Al 30 de junio de 2020 Variación del período Ajuste por conversión Al 30 de junio 2021	Pérdidas fiscales	Diferencias temporarias Total Revalorización de tierras agrícolas Propiedad, planta y equipo Inventarios y activos biológicos Otros
	134.102	(38.705) (659.061) (313.842) (23.148) (900.654)
	(67.467) (66.635)	(251.937) (223.024) (134.259) (72.761) (749.448) - (220.270) (132.600) (71.863) (491.368)
	-	(290.642) (1.102.355) (580.701) (167.772) (2.141.470)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

10. Impuesto a las ganancias (continuación)

El impuesto a las ganancias del Grupo difiere del importe teórico que se obtendría en caso de utilizar la tasa fiscal media ponderada aplicable a los conceptos, como sigue:

nueve meses tres meses 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 Ganancia antes de impuestos 6.949.532 1.910.932 4.268.867 1.008.226 Tasa vigente 34,81 % 30 % 34,81 % 30 % Impuesto a la tasa aplicable (2.419.082) (573.280) (1.485.962) (302.468) Efecto fiscal de los ingresos no gravables y de los gastos no deducibles al calcular los beneficios imponibles (41.923) (74.860) (20.667) (27.780) (Defecto) Exceso de provisión del ejercicio anterior (22.311) 8.855 - (396) Efecto por el cambio de tasa (26.719) (158.813) (3.584) (164.645) Efecto por diferencia cambiaria por conversión de la moneda local 60.664 83.452 73.404 51.496 Cargo fiscal (2.449.371) (714.646) (1.436.809) (443.793) Tasa efectiva del impuesto a las ganancias 35% 37% 34% 30% 31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021 Impuesto a las ganancias a pagar 247.599 377.451 11. Inversiones 31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021 No corriente HUMBER HOLDING S.A. 22.226 19.165 Total no corriente 22.226 19.165 Corriente Cuotapartes en fondos comunes de inversión: BALANZ INSTITUCIONAL PESOS – Clase B (Cant: 13.312.530,2860 - Valor cuota: $ 7,592032) 101.069 - PELEGRINI RENTA PESOS – Clase B (Cant.: 32.131.394,267952 - Valor cuota: $ 3,139675) 100.882 - FIMA PREMIUM – Clase B (Cant.: 7.836.751,25 - Valor cuota: $ 12,584802) 98.624 324.190 ZENI DELTA GESTION – Clase B (Cant.: 7.457.289,69 - Valor cuota: $ 11,211614) 83.608 23.210 CHAMPAQUI FONDO INMEDIATO – Clase B (Cant.: 50.703.286,2701- Valor cuota: $ 1,579204) 80.071 - FIMA PREMIUM – Clase B (Cant.: 5.692.170,21 - Valor cuota: $ 12,595813) 71.698 199.366 TORONTO TRUST RETORNO TOTAL – Clase B (Cant.: 13.565.813,7951- Valor cuota: $ 3,7017) 50.217 - FIMA PREMIUM – Clase B (Cant.: 2.933.144,34 - Valor cuota: $ 12,5851904) 36.914 5.467,00 ZENI DELTA PESOS – Clase B (Cant.: 1.459.552,32 - Valor cuota: $ 12,271741) 17.911 - FYO FCI – Clase B (Cant.: 304.015,97 - Valor cuota: $ 6,471686043) 1.967 9.091 Total corriente 642.961 561.324 Total inversiones 665.187 580.489	nueve meses tres meses	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	6.949.532 1.910.932 34,81 % 30 % (2.419.082) (573.280) (41.923) (74.860) (22.311) 8.855 (26.719) (158.813) 60.664 83.452	4.268.867 1.008.226 34,81 % 30 % (1.485.962) (302.468) (20.667) (27.780) - (396) (3.584) (164.645) 73.404 51.496
	(2.449.371) (714.646)	(1.436.809) (443.793)
		34% 30% 31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
		247.599 **377.451 **
		31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
		22.226 19.165
		22.226 19.165
		101.069 - 100.882 - 98.624 324.190 83.608 23.210 80.071 - 71.698 199.366 50.217 - 36.914 5.467,00 17.911 - 1.967 9.091
		642.961 561.324
		665.187 580.489

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

11. Inversiones (continuación)

Las inversiones en cuotapartes en fondos comunes de inversión se encuentran medidas a valor razonable con cambios en resultados (Nota 27).

Las demás inversiones se encuentran medidas al costo amortizado, y éste se considera similar al valor razonable.

Las inversiones del Grupo se encuentran denominadas en las siguientes monedas:

Moneda Peso argentino Dólar estadounidense	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	642.961 561.324 22.226 19.165
	665.187 580.489

12. Inventarios

Productos agrícolas Materias primas y consumibles Costos previos de activos biológicos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.254.198 3.286.912 1.838.139 2.400.306 - 3.209.323
	4.092.337 8.896.541

Las cantidades en stock al cierre del período/ejercicio (en toneladas) era la siguiente:

Tipo de grano Maíz Trigo Girasol Soja Cebada Maní Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	33.605 24.358 27.042 1.505 7.245 - 7.165 105.570 1.104 252 - 1.603
	76.161 133.288

13. Activos biológicos

(a) Composición de los activos biológicos:

Granos en desarrollo	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	13.455.609 2.680.102
	13.455.609 2.680.102

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

13. Activos biológicos (continuación)

(b) Los cambios en los activos biológicos de la Sociedad en el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021 eran los siguientes:

Inicio del ejercicio Cambios en el valor razonable de los activos biológicos Disminución debido a la cosecha Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.680.102 1.541.966 17.750.915 10.941.201 (6.975.408) (9.803.065)
	13.455.609 **2.680.102 **

(c) Las cantidades físicas estimadas de activos biológicos al término del período/ejercicio (en toneladas) eran las siguientes:

Tipo de grano Maíz Soja Maní Girasol Trigo Cebada Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	359.807 204.764 190.763 9 10.584 - 1.103 - - 62.721 - 2.295
	562.257 269.789

(d) Las cantidades físicas de productos agrícolas producidos en el período/ejercicio (en toneladas) fueron las siguientes:

Tipo de grano Maíz Trigo Girasol Soja Cebada Maní Otros Total	Toneladas
	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	294.639 342.985 132.013 111.169 18.033 11.703 7.256 210.738 6.707 5.965 - 1.603 44 212
	458.692 684.375

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

14. Efectivo y saldos bancarios

Caja Bancos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	4.984 4.508 670.203 165.837
	675.187 170.345

El efectivo y los saldos bancarios del Grupo se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino Real brasileño Euro	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	462.788 102.815 118.779 9.583 93.510 57.852 110 95
	675.187 170.345

15. Instrumentos financieros derivados

La tabla siguiente muestra las posiciones abiertas de cada tipo de derivado a la fecha de cierre del período/ejercicio:

Tipo de contrato derivado Forwards: Inventarios: Maíz Girasol Soja Trigo Cebada Activos biológicos: Maíz Trigo Girasol Total	31 de marzo de 2022
	Toneladas Valor nominal Valor razonable Ganancia / (Pérdida)
	33.476 727.059 927.291 (200.232) 7.108 461.971 482.253 (20.282) 6.629 238.185 312.254 (74.069) 6.582 216.952 225.381 (8.429) 225 5.816 5.933 (117) 171.311 4.136.627 4.534.798 (398.171) 55.050 2.136.390 2.612.571 (476.181) 2.073 196.088 149.588 46.500
	282.454 8.119.088 9.250.069 (1.130.981)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

15. Instrumentos financieros derivados (continuación)

Tipo de contrato derivado Forwards: Inventarios: Maíz Soja Trigo Cebada Activos biológicos: Maíz Cebada Total	30 de junio de 2021
	Toneladas Valor nominal Valor razonable (Pérdida) / Ganancia
	24.329 406.372 443.878 (37.506) 18.479 472.575 561.306 (88.731) 1.153 22.285 22.018 267 240 4.824 4.755 69 146.361 2.013.389 2.731.891 (718.502) 2.295 45.473 45.473 -
	192.857 2.964.918 3.809.321 (844.403)

16. Préstamos

6. Préstamos
No corriente Préstamos de otras sociedades Obligaciones negociables Total no corriente Corriente Obligaciones negociables Préstamos bancarios Descubiertos bancarios Total corriente Total préstamos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.684.250 767.858 1.671.537 1.435.800
	3.355.787 2.203.658
	1.665.150 - 1.139.050 2.114.845 7 197.672
	2.804.207 2.312.517
	6.159.994 4.516.175

Los fondos obtenidos mediante préstamos se utilizaron principalmente para dar respuesta a necesidades de capital circulante.

Al 31 de marzo de 2022, el valor razonable de las Obligaciones Negociables del Grupo era de $ 3.342.869 y $ 1.394.995 al 30 de junio de 2021.

Al 31 de marzo de 2022, el valor razonable de los préstamos con otras sociedades del Grupo era de $ 1.619.858 y $ 761.486 al 30 de junio de 2021.

El vencimiento de los préstamos de la Sociedad es el siguiente:

Véase nuestro informe de fecha 10 demayo de2022 DELOITTE & Co. S.A. Menos de 1 año Entre 2 y 5 años	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.804.207 2.312.517 3.355.787 2.203.658
	6.159.994 4.516.175

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

16. Préstamos (continuación)

No existe concentración en el riesgo crediticio en relación con los saldos adeudados a los bancos, ya que el Grupo trabaja con varias instituciones financieras.

Los préstamos del Grupo se encuentran denominados en las siguientes monedas:

	31	de marzo	30 de junio
	de 2022		de 2021
Moneda
Dólar estadounidense		5.020.937	2.203.658
Peso argentino		1.139.057	2.312.517
		**6.159.994 **	4.516.175

Los préstamos del Grupo se categorizan como no garantizados, medidos a costo amortizado.

A continuación, se incluye la evolución de los préstamos en el período de nueve meses finalizado al 31 de marzo de 2022 y al 31 de marzo de 2021:

Saldo al inicio Toma de préstamos Pagos de préstamos Pago de intereses Intereses devengados Diferencia de cambio Saldo al cierre	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	4.516.175 2.811.826 3.141.879 3.028.138 (2.065.645) (2.046.861) (370.060) (307.599) 289.081 286.295 648.564 216.556
	6.159.994 3.988.355

Los términos y condiciones de los préstamos registrados al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021 son los siguientes:

iguientes:
Tipo Moneda documento Vto.	31 de marzo de 2022 30 dejunio de 2021
	Valor nominal Valor en libros Valor nominal Valor en libros
Obligaciones Negociables Serie IX – Simple USD 2023 Obligaciones Negociables Serie VIII – Simple USD 2022 Tarjetas rurales ARS 2022 Préstamos interempresariales USD 2023 Préstamos interempresariales USD 2024 Préstamos a sola firma ARS 2022 Préstamos – Com. 4015 ARS - Total	1.671.537 1.671.537 - - 1.665.150 1.665.150 1.435.800 1.435.800 1.139.050 1.139.050 862.389 862.389 907.180 907.180 767.858 767.858 777.070 777.070 - - 7 7 635.539 635.539 - - 814.589 814.589
	6.159.994 6.159.994 4.516.175 4.516.175

USD: Dólar estadounidense ARS: Peso argentino

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 (Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

17. Pasivos por arrendamientos

No corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 23) Total no corriente Corriente Arrendamientos con terceros Arrendamientos con partes relacionadas (Nota 23) Total corriente Total arrendamientos	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.856.075 1.438.403 616.135 7.194
	2.472.210 1.445.597
	3.700.524 3.211.179 196.105 8.829
	3.896.629 3.220.008
	6.368.839 4.665.605

La evolución de los pasivos por arrendamiento del Grupo en el período de nueve meses finalizado al 31 de marzo de 2022 y en el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2021 ha sido la siguiente:

Inicio del ejercicio Altas por nuevos contratos Pagos Aumentos por actualización financiera Diferencia de cambio neta Cierre del período/ejercicio	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	4.665.605 2.271.034 3.668.089 4.499.159 (2.941.496) (3.136.644) 264.744 226.935 711.897 805.121
	6.368.839 4.665.605

Los pasivos por arrendamientos del Grupo se encuentran denominados en dólares estadounidenses.

18. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Véase nuestro informe de fecha 10 demayo de2022 DELOITTE & Co. S.A. Corriente Pasivos financieros Acreedores comerciales Partes vinculadas (Nota 23) Otras cuentas a pagar Deudas fiscales Anticipos de clientes Remuneraciones y cargas sociales Otros Total corriente Total acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	3.912.146 3.923.584 - 1.697
	3.912.146 3.925.281 238.729 110.220 248.519 240.952 104.737 298.307 - 215
	591.985 649.694
	4.504.131 4.574.975
	4.504.131 4.574.975

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

18. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (continuación)

Los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar no devengan intereses. Se encuentran medidos al costo amortizado, que se estima similar al valor razonable.

Los saldos de los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar del Grupo se encuentran denominados en las siguientes monedas:

Moneda Dólar estadounidense Peso argentino Real brasileño Euro	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	2.663.906 3.409.611 1.759.725 1.097.261 80.500 67.989 - 114
	4.504.131 4.574.975

19. Ingresos de producción

Los ingresos de producción de los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 fueron los siguientes:

	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Ganancia derivada del reconocimiento inicial a valor razonable menos los costos de venta de productos agrícolas Ganancia derivada del reconocimiento inicial y de los cambios en el valor razonable menos los costos de venta de activos biológicos Total	580.010 271.838 159.253 67.209 17.750.915 9.892.731 9.939.471 3.883.644
	18.330.925 10.164.569 10.098.724 3.950.853

El valor razonable menos los costos de venta de la producción agrícola cosechada durante los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 fue de $ 8.887.694 y $ 3.858.814, respectivamente.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

20. Gastos en función de su naturaleza

El Grupo presentó su estado consolidado del resultado y de otro resultado integral consolidado intermedio condensado clasificando los gastos de acuerdo con su función en “costos de producción y prestación de servicios”, “gastos de comercialización” y “gastos de administración”. El cuadro siguiente proporciona los desgloses adicionales exigidos sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro del Grupo:

nueve meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Transporte Agroquímicos Semillas Fertilizantes Salarios y cargas sociales Impuestos Depreciación de propiedad, planta y equipo Almacenamiento Gastos de ventas Combustible Honorarios y servicios profesionales Reparaciones y mantenimiento Arrendamientos Seguros Viajes Comisiones Amortización de activos intangibles Teléfonos y comunicaciones Suministros de oficina Comisiones bancarias Energía Gastos de pesaje Multas Donaciones Capacitación Uniformes al personal Honorarios de síndicos Otros Total	4.272.298 2.300.483 - - - - 4.272.298 2.300.483 2.114.260 1.302.582 - - - - 2.114.260 1.302.582 55.248 37.263 1.420.032 782.840 - - 1.475.280 820.103 1.222.023 748.164 - - - - 1.222.023 748.164 947.919 598.047 - - - - 947.919 598.047 910.833 410.213 - - - - 910.833 410.213 286.727 188.426 63.061 39.550 426.195 224.889 775.983 452.865 1.906 504 113.634 63.196 126.542 75.966 242.082 139.666 83.968 67.590 - - 32.028 14.229 115.996 81.819 - - 102.797 22.622 - - 102.797 22.622 - - 91.478 65.787 - - 91.478 65.787 75.432 44.143 5.835 3.072 3.671 1.229 84.938 48.444 - - 2.584 1.899 68.355 36.517 70.939 38.416 57.347 40.384 3.703 2.271 5.388 30.077 66.438 72.732 - - - 12 63.722 4.979 63.722 4.991 58.225 47.273 1.713 1.433 2.820 2.317 62.758 51.023 8.563 3.854 2.870 1.566 12.348 3.867 23.781 9.287 - - - - 21.183 10.412 21.183 10.412 - - - - 21.048 21.802 21.048 21.802 5.013 3.866 589 429 11.382 5.760 16.984 10.055 - - - - 11.784 6.095 11.784 6.095 - - - - 6.701 4.238 6.701 4.238 3.428 2.996 - - 2.423 1.533 5.851 4.529 - - 3.753 2.271 - - 3.753 2.271 - - - - 3.751 278 3.751 278 - - - - 2.228 1.680 2.228 1.680 75 22 223 142 214 205 512 369 - - - - 436 186 436 186 - - - - 424 350 424 350 9.568 4.756 1.835 1.418 29.880 4.430 41.283 10.604
	10.112.833 5.800.566 1.814.107 988.508 852.523 451.039 12.779.463 7.240.113

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación)

correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

20. Gastos en función de su naturaleza (continuación)

tres meses	Costos de producción y prestación de servicios Gastos de comercialización Gastos de administración Total
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
Depreciación de derecho de uso Servicios agrícolas Agroquímicos Semillas Transporte Salarios y cargas sociales Fertilizantes Impuestos Seguros Arrendamientos Gastos de ventas Depreciación de propiedad, planta y equipo Honorarios y servicios profesionales Combustible Reparaciones y mantenimiento Almacenamiento Viajes Comisiones Amortización de activos intangibles Teléfonos y comunicaciones Suministros de oficina Comisiones bancarias Multas Donaciones Energía Gastos de pesaje Capacitación Honorarios de síndicos Uniformes al personal Otros Total	1.755.059 680.690 - - - - 1.755.059 680.690 1.092.423 536.795 - - - - 1.092.423 536.795 778.907 435.616 - - - - 778.907 435.616 464.459 278.849 - - - - 464.459 278.849 8.807 12.240 392.313 131.205 - - 401.120 143.445 89.011 55.796 19.321 12.642 75.770 64.301 184.102 132.739 133.713 25.177 - - - - 133.713 25.177 1.097 167 41.597 21.280 52.864 23.650 95.558 45.097 45.604 11.541 632 517 1.024 902 47.260 12.960 - - - - 45.911 1.966 45.911 1966 - - 43.741 27.699 - - 43.741 27699 27.687 23.784 - - 12.854 5.295 40.541 29.079 - - 929 770 26.793 8.436 27.722 9206 23.530 14.868 1.556 924 647 735 25.733 16.527 21.055 - 1.045 590 2.271 28.537 24.371 29127 - - 13.676 5.185 - - 13.676 5185 2.912 1.687 840 543 5.883 2.030 9.635 4.260 - - - - 8.679 1.849 8.679 1849 - - - - 7.276 7.632 7.276 7632 1.750 1.186 208 167 4.394 1.746 6.352 3.099 - - - - 3.398 1.837 3.398 1837 - - - - 3.297 1.324 3.297 1324 - - - - 1.795 275 1.795 275 - - - - 1.522 18 1.522 18 611 480 - - 772 744 1.383 1224 - - 1.250 601 - - 1.250 601 16 - 81 80 107 73 204 153 - - - - 151 139 151 139 - - - - 52 55 52 55 3.058 1.460 533 614 2.451 1.502 6.042 3.576
	4.449.699 2.080.336 517.722 202.817 257.911 153.046 5.225.332 2.436.199

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A. Eduardo Rubén Selle Socio Contador Público (UNR) CPCECABA Tº 290 Fº 153

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

21. Otros ingresos y egresos

Otros ingresos

Ganancia por siniestros asegurados Ganancia por venta de propiedad, planta y equipo Arrendamientos ganados Ganancia por ventas de insumos Ganancia por ventas de servicios agrícolas Descuentos obtenidos Ganancia por ventas de acciones (Nota 33.3) Otros Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	83.252 13.434 - 11.311 74.050 15.725 6.220 2.198 19.434 15.785 542 2.831 7.678 6.817 1.514 2.062 20.136 745 16.589 240 1.399 - 700 - 106 - - - 6.733 1.298 1.281 79
	212.788 53.804 26.846 18.721

Otros egresos

Otros egresos
Resultado por venta de terrenos (Nota 33.4) Desvalorización inversiones Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	44.127 - 9.273 - - 1.029 - 1.029
	44.127 1.029 9.273 1.029

22. Ingresos y costos financieros

Ingresos financieros: Ingresos por intereses Diferencias de cambio Total Costos financieros: Gastos por intereses Gastos por intereses por arrendamientos Diferencias de cambio Total	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	109.978 67.588 30.214 19.321 302.711 2.910 148.986 -
	412.689 70.498 179.200 19.321
	493.987 307.891 154.834 82.906 264.744 194.964 130.019 55.900 - - - 24.072
	758.731 502.855 284.853 162.878

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

23. Saldos y transacciones con partes vinculadas

A continuación, se resumen los saldos y las operaciones con partes vinculadas:

(a) Saldos y operaciones con accionistas:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar MSU Agribusiness Holding S.L. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Agribusiness Holding S.L. (b) Saldos y operaciones con sociedades vinculadas y asociadas: Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Safenyl S.A. Starfly S.A. MSU Servicios S.A. (2) Don Manuel Santos S.A. Manuel Santos Uribelarrea Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Juamarita S.A. Arrendamientos a pagar - corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A. Arrendamientos a pagar – no corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A. nueve meses 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 Venta de activos y suministros biológicos Juamarita S.A. 3.495 - MSU Servicios S.A. (2) 418 - 3.913 - Intereses ganados MSU Servicios S.A. (2) 5.104 - 5.104 - Alquileres pagados Starfly S.A. 51.719 - 51.719 -	Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar MSU Agribusiness Holding S.L. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar MSU Agribusiness Holding S.L. (b) Saldos y operaciones con sociedades vinculadas y asociadas: Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Safenyl S.A. Starfly S.A. MSU Servicios S.A. (2) Don Manuel Santos S.A. Manuel Santos Uribelarrea Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Juamarita S.A. Arrendamientos a pagar - corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A. Arrendamientos a pagar – no corriente Starfly S.A. Don Manuel Santos S.A. nueve meses 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 Venta de activos y suministros biológicos Juamarita S.A. 3.495 - MSU Servicios S.A. (2) 418 - 3.913 - Intereses ganados MSU Servicios S.A. (2) 5.104 - 5.104 - Alquileres pagados Starfly S.A. 51.719 - 51.719 -	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
		10.151 -
		10.151 -
		- 104
		- 104
		31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
		388.535 335.020 118.804 102.440 103.894 - 2.297 - 2.055 11
		615.585 437.471
		- 1.593
		- 1.593
		196.105 - - 8.829
		196.105 8.829
		616.135 - - 7.194
		616.135 7.194
		tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	3.495 - 418 -	- - 353 -
	3.913 -	353 -
	5.104 -	1.676 -
	5.104 -	1.676 -
	51.719 -	12.930 -
	51.719 -	12.930 -

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

23. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

(b) Saldos y operaciones con vinculadas y asociadas (continuación):

Compra de bienes de uso UCSA S.A. (1) Compra de opción de permuta UCSA S.A. (1) Venta de propiedad, planta y equipo MSU Servicios S.A. (2) Juamarita S.A. Alquileres ganados MSU Servicios S.A. (2) UCSA S.A. (1) Compra de servicios agrícolas MSU Servicios S.A. (2) Juamarita S.A. Venta de certificados de deposito Safenyl S.A. Otorgamiento de prestámos Starfly S.A. Indemnizaciones Juamarita S.A Recuperos y reembolsos de gastos MSU Servicios S.A. (2)	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	- 389.171 - -
	- 389.171 - -
	- 29.177 - -
	- 29.177 - -
	70.621 - - - 136 - -
	70.757 - - -
	1.840 - 429 - - 40.000 - -
	1.840 40.000 429 -
	70.374 - 23.426 - 7.587 - 4.697 -
	77.961 - 28.123 .
	- 322.000 - 322.000
	- 322.000 - 322.000
	- 98.164 - 98.164
	- 98.164 - 98.164
	1.053 - - -
	1.053 - - -
	2.594 - 309 -
	2.594 - 309 -

(1) En fecha 26 de febrero de 2021, finalizó la vinculación societaria, por lo tanto, se incluyen los resultados hasta dicha fecha y no se exponen los saldos al 30 de junio de 2021.

(2) Con fecha 29 de octubre de 2021, MSU S.A. vendió su participacion del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A., pasando de ser una sociedad subsidiaria consolidada a una sociedad vinculada.

(c) Saldos y operaciones con directores:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - corrientes Manuel Santos de Uribelarrea Gonzalo Edo	31 de marzo de 2022 30 de junio de 2021
	1.835 - 31 114
	1.866 114

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

23. Saldos y transacciones con partes vinculadas (continuación)

Las retribuciones al personal clave al 31 de marzo de 2022 y 2021 ascienden a $ 80.509 y $ 51.527, respectivamente.

Las transacciones con partes relacionadas se realizaron en las condiciones de mercado habituales del Grupo.

Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han dado ni recibido garantías. No se han reconocido provisiones para créditos de dudoso cobro por los importes adeudados por partes relacionadas.

24. Moneda extranjera

Los saldos denominados en una moneda distinta del peso argentino (moneda de presentación) son los siguientes:

Rubros ACTIVOS Activos no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Opción de permuta Inversiones Inversiones Total activos no corrientes Activos corrientes Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Deudores comerciales Partes vinculadas (Nota 23) Gastos a devengar Anticipos a proveedores Anticipos a proveedores Depósitos judiciales Créditos fiscales Intereses a devengar Efectivo y saldos bancarios Bancos Caja Bancos Bancos Total activos corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivos no corrientes Préstamos Obligaciones negociables Préstamos interempresariales Pasivo por arrendamientos Arrendamientos con terceros Total pasivo no corriente Pasivos corrientes Préstamos Obligaciones negociables	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2022	31 de marzo de 2022	30 de junio de 2021	30 de junio de 2021
	Monto y clase de la moneda extranjera		Tipo de cambio (1)	Monto en moneda local	Monto y clase de la moneda extranjera	Monto en moneda local
	USD USD USD USD USD USD R$ R$ R$ USD R$ R$ USD EUR USD USD USD USD
		250	111,01	27.753	250	23.930
		200	111,01	22.226	200	19.165
				49.979		**43.095 **
		13.189 4.624 43 18 41 3.009 1.374 285	111,01 111,01 111,01 111,01 23,43 23,43 23,43 111,01	1.464.095 513.364 4.752 1.972 954 70.510 32.194 31.604	3.224 4.570 35 821 66 3.009 1.371 426	308.571 437.460 3.367 78.577 1.267 57.587 26.241 40.788
				2.119.445		953.858
		3.986 5 4.169 1	23,43 23,43 111,01 123,12	93.386 124 462.788 110	3.023 - 1.074 1	57.852 - 102.815 95
				556.408		160.762
				2.675.853		1.114.620
				**2.725.832 **		1.157.715
		15.058 15.172	111,01 111,01	1.671.537 1.684.250	15.000 8.022	1.435.800 767.858
				3.355.787		2.203.658
		22.270	111,01	2.472.210	15.102	1.445.597
				**5.827.997 **		3.649.255
		15.000	111,01	1.665.150	-	-
				1.665.150		-

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

24. Moneda extranjera (continuación)

Pasivo por arrendamientos Arrendamientos con terceros Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Acreedores comerciales Acreedores comerciales Partes vinculadas (Nota 23) Anticipos de clientes Anticipos de clientes Otras deudas Deudas fiscales Total pasivos corrientes TOTAL PASIVOS	USD USD R$ EUR R$ USD R$ R$
		35.102	111,01	3.896.629	33.640	3.220.008
		21.777 33 - 12 2.220 3.138 252	111,01 23,43 - 23,43 111,01 23,43 23,43	2.417.474 777 - 286 246.432 73.530 5.907	33.126 32 1 69 2.495 177 3.276	3.170.813 606 114 1.323 238.798 3.381 62.679
				2.744.406		3.477.714
				**8.306.185 **		6.697.722
				14.134.182		10.346.977

(1) Tipo de cambio vigente al cierre del período. USD: Dólares estadounidenses - R$: Reales brasileños - EUR: Euros

25. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados

Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas

Ventas de productos agropecuarios Costo de los productos vendidos Cambios en el valor neto de realización de productos agropecuarios	nueve meses tres meses	nueve meses tres meses	nueve meses tres meses	nueve meses tres meses
	31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021 31 de marzo de 2022 31 de marzo de 2021
	11.600.848 6.827.515 4.716.641 1.877.458 (12.615.238) (7.920.990) (5.355.592) (2.462.637) 2.431.952 353.712 86.420 174.265
	1.417.562 (739.763) (552.531) (410.914)
Ingresos por producción agrícola Menos: Costos de producción agrícola (Nota 20) Resultado de la producción agropecuaria Ventas de productos agrícolas Menos: Existencia inicial de productos agrícolas terminados y en proceso Producción agrícola del período Cambios en el valor neto de realización de productos agrícolas Consumo de granos propios Conversión por valuación Existencia final de productos agrícolas terminados y en proceso Costo de ventas Resultadopor ventas deproductos agrícolas	31.03.2022		31.03.2021
		nueve meses
	5.967.014 18.330.925 2.431.952 (157.779) 1.752.933 (15.709.807)	18.330.925 (10.112.833)	3.966.512 10.164.569 353.712 (117.252) 1.497.310 (7.943.861)	10.164.569 (5.800.566)
		**8.218.092 **		4.364.003
		11.600.848 (12.615.238)		6.827.515 (7.920.990)
		(1.014.390)		(1.093.475)

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

25. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados (continuación)

Ingresos por producción agrícola Menos: Costos de producción agrícola (Nota 20) Resultado de la producción agropecuaria Ventas de productos agrícolas Menos: Existencia inicial de productos agrícolas terminados y en proceso Producción agrícola del período Cambios en el valor neto de realización de productos agrícolas Consumo de granos propios Conversión por valuación Existencia final de productos agrícolas terminados y en proceso Costo de ventas Resultadopor ventas deproductos agrícolas	31.03.2022	31.03.2022	31.03.2021	31.03.2021
		tres meses
	9.702.692 10.098.724 86.420 (3.620) 1.181.183 (15.709.807)	10.098.724 (4.449.699)	5.458.352 3.950.853 174.265 (110.126) 933.154 (7.943.861)	3.950.853 (2.080.336)
		5.649.025		1.870.517
		4.716.641 (5.355.592)		1.877.458 (2.462.637)
		(638.951)		(585.179)

26. Instrumentos financieros por categoría

1. Categorización de los activos y pasivos financieros

Los siguientes cuadros muestran los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera del Grupo al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021.

Notas	31 de marzo de 2022
	Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultado Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
9 15 11 14 16 17 18	3.214.258 - 3.214.258 299.919 3.514.177 - 9.250.069 9.250.069 - 9.250.069 22.226 642.961 665.187 - 665.187 675.187 - 675.187 - 675.187
	3.911.671 9.893.030 13.804.701 299.919 14.104.620
	6.159.994 - 6.159.994 - 6.159.994 6.368.839 - 6.368.839 - 6.368.839 4.160.665 - 4.160.665 343.466 4.504.131
	16.689.498 - 16.689.498 343.466 17.032.964

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

26. Instrumentos financieros por categoría (continuación)

Activos Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Instrumentos financieros derivados Inversiones Efectivo y saldos bancarios Total Pasivos Préstamos Pasivos por arrendamientos Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Total	Notas	30 de junio de 2021
		Costo amortizado Valor razonable con cambios en resultado Subtotal instrumentos financieros Instrumentos no financieros Total
	9 15 11 14 16 17 18	1.055.339 - 1.055.339 774.574 1.829.913 - 3.809.321 3.809.321 - 3.809.321 19.165 561.324 580.489 - 580.489 170.345 - 170.345 - 170.345
		1.244.849 4.370.645 5.615.494 774.574 6.390.068
		4.516.175 - 4.516.175 - 4.516.175 4.665.605 - 4.665.605 - 4.665.605 4.574.975 - 4.574.975 - 4.574.975
		13.756.755 - 13.756.755 - 13.756.755

El valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros se presenta como el importe por el cual se puede intercambiar dicho instrumento en el mercado entre partes interesadas, de común acuerdo y no en una transacción forzada.

Al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021, los valores en libros de ciertos instrumentos financieros utilizados por el Grupo, en efectivo, equivalentes de efectivo, otros activos financieros, cuentas a cobrar y por pagar y obligaciones a corto plazo son representativos de sus valores razonables.

27. Información y jerarquía de valores razonables

De acuerdo con la NIIF 13, las variables empleadas para la determinación de los valores razonables deben ser categorizados en tres niveles de jerarquía. Los niveles existentes son los siguientes:

• Nivel 1: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados utilizando precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para iguales activos y pasivos. Los instrumentos incluidos en este nivel incluyen principalmente saldos en fondos comunes de inversión, títulos de deuda pública y privada con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

• Nivel 2: Comprende activos y pasivos cuyos valores razonables han sido estimados usando premisas distintas de los precios de cotización incluidas en el Nivel 1, que son observables para los activos o pasivos, ya sea directamente (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, derivados de precios).

• Nivel 3: Comprende activos y pasivos para los cuales las premisas utilizadas en la estimación de sus valores razonables no están basadas en información observable en el mercado.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

27. Información y jerarquía de valores razonables (continuación)

Propiedad, planta y equipo

La medición del valor razonable al 30 de junio de 2021 para los campos y terrenos, de $ 4.676.317, ha sido clasificada de Nivel 2, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Activos biológicos

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 para los granos en desarrollo, de $ 13.455.609, ha sido clasificada de Nivel 3, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inventarios

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 para los productos agrícolas, de $ 2.254.198, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Inversiones

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 de las cuota partes en fondos comunes de inversión, de $ 642.961, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Instrumentos financieros derivados

La medición del valor razonable al 31 de marzo de 2022 de los instrumentos financieros derivados, $ 9.250.069, ha sido clasificada de Nivel 1, de acuerdo con las técnicas de valoración según NIIF 13.

Durante el período de nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2022, no se registraron transferencias entre los diferentes niveles de jerarquía de valor razonable.

28. Contingencias

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados intermedios condensados, no existen modificaciones significativas respecto de la situación expuesta en los estados financieros consolidados del Grupo al 30 de junio de 2021.

29. Sociedades controladas

Las sociedades controladas por MSU S.A. son las siguientes:

MSU Brasil Agropecuaria Ltda. MSU Servicios S.A. (1)	Actividad principal País de constitución y funcionamiento % Participación en el capital social al 31 de marzo de 2022 % Participación en el capital social al 30 de junio de 2021
	Servicios de gerenciamiento. Brasil 99,99% 99,99% Acopio y comercialización de granos Argentina - 99,75%

(1) Con fecha 29 de octubre de 2021, la Sociedad vendió su participación del 99,75% en el paquete accionario de MSU Servicios S.A.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

29. Sociedades controladas (continuación)

El porcentaje de derechos de voto es el mismo que el porcentaje de participación en el capital social. El capital social emitido representa únicamente las acciones ordinarias. No se han emitido acciones preferentes en las sociedades controladas

30. Bienes de disponibilidad restringida

MSU S.A. tiene depósitos en garantía de contratos de alquiler de inmuebles al 31 de marzo de 2022 y al 30 de junio de 2021 por $ 18.

31. Compromisos para vender productos agrícolas a una fecha futura

MSU S.A. celebró contratos para vender instrumentos no financieros de trigo, maíz, girasol y cebada, a través de contratos de venta forwards. El valor nominal de estos contratos era de aproximadamente $ 9.250 millones al 31 de marzo de 2022, compuestos principalmente de 204.787 toneladas de maiz, 61.632 toneladas de trigo, 9.181 toneladas de girasol 6.629 toneladas de soja, y 225 toneladas de cebada, con vencimientos en noviembre de 2022 (ver nota 15).

32. Contratos significativos – Servicios de gerenciamiento

En el año 2007, MSU S.A. formalizó con Santa Juana Limited, un fondo de inversión internacional con foco en la actividad agropecuaria, un acuerdo de explotación y gestión con arreglo al cual se comenzaron a prestar, a las sociedades subsidiarias de Santa Juana, servicios de explotación y administración de los campos propiedad de la firma. A raíz del contrato, MSU S.A. fue responsable de recomendar a los inversores los mejores activos a incorporar a su portafolio, de preparar en forma anual un plan de negocios, de realizar su respectivo seguimiento y análisis, de la compra de suministros y la comercialización de la producción, y del conjunto de actividades relacionadas con la administración interna de toda la operación. Como contraprestación por tales servicios, MSU S.A. recibía un “management fee” por las tareas de gestión estratégica de las mencionadas sociedades, y un “operating fee”, que cubría el 100% de los costos necesarios para llevar a cabo la explotación agrícola y ganadera del 100% de los campos administrados.

El mencionado contrato con Santa Juana Limited, expiró el 5 de diciembre de 2021 y fue renovado por el plazo de un año. Al mismo tiempo, los accionistas decidieron implementar un cambio del modelo de negocios desde la producción propia hacia un esquema de alquiler de sus campos a terceros. Como consecuencia de este nuevo escenario, tanto las responsabilidades y tareas llevadas a cabo por MSU S.A. como su retribución se ajustaron al nuevo esquema.

Los ingresos devengados por servicios de gerenciamiento en los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 ascendieron a $ 104.605 y $ 95.088 respectivamente.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

33. Hechos relevantes

33.1 Obligaciones Negociables

Con fecha 24 de agosto de 2021, MSU S.A. procedió a la emisión de la Serie IX de Obligaciones Negociables (Dólar Linked). La Serie IX fue emitida en una sola clase, está denominada en Dólares estadounidenses y todos sus pagos se realizarán en pesos al tipo de cambio aplicable de acuerdo con las condiciones de emisión. Las mismas fueron emitidas a 23 meses, con un único pago de capital al vencimiento (24 de julio de 2023) y pagos de intereses trimestrales. El tipo de cambio inicial fue de 97,2883 pesos por dólar y el monto total emitido fue de USD 15.000.000 (Dólares estadounidenses). Devengan una tasa de interés de 4 % nominal anual.

33.2 Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria

El 18 de octubre de 2021, MSU S.A. celebró una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria en la cual se aprobó la distribución del resultado del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2021, destinando el 5% al incremento de la Reserva Legal por $37.490 y el resto al incremento la Reserva Facultativa fin de cubrir futuras necesidades operativas de la Sociedad por $ 712.298.

33.3 Venta de acciones de MSU Servicios S.A.

Con fecha 28 de octubre de 2021, MSU S.A. recibió una Oferta irrevocable de compra de la totalidad de acciones que posee de MSU Servicios S.A. (802.673 acciones nominativas no endosables de v/n $1 cada una y con derecho a un voto por acción) (la “Oferta de Compra de Acciones”). La Oferta de Compra de Acciones por $ 3.657 ha sido aceptada por el Directorio de la Sociedad con fecha 29 de octubre de 2021. Previo a la transferencia de acciones, MSU S.A. era tenedora del 99,75% del paquete accionario de MSU Servicios S.A.

Si bien MSU Servicios S.A. representaba un componente dentro de MSU S.A. por tratarse de una UGE individual dentro del segmento de “Producción Agricola”, no calificó como operación discontinuada ya que no representaba una línea de negocio o un área geográfica significativa.

33.4 Venta de la “Finca Pericote – Campo del Tesoro – Albardón”

Con fecha 29 de octubre de 2021, MSU S.A. dispuso la venta de un inmueble ubicado en el partido de San Simón, departamento de Anta, provincia de Salta, que cuenta con una superficie de 2.020 hectáreas, aceptando una Oferta de compra por USD 3.100.000. Por la misma el Grupo reconoció una perdida de miles de $ 44.127 (Nota 21).

33.5 Préstamo obtenido de otra sociedad

Con fecha 3 de noviembre de 2021, MSU S.A. obtuvo un préstamo interempresarial (Dollar Linked), por la suma de USD 7.000.000 (dólares estadounidenses siete millones). El vencimiento se estableció para el 2 de agosto de 2024, sin garantías y será cancelado en un único pago en pesos al tipo de cambio del día hábil inmediato anterior a la fecha de vencimiento. No devenga interés.

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

33. Hechos relevantes (continuación)

33.6 Préstamo otorgado a otra sociedad

Con fecha 26 de enero de 2022, MSU S.A. otorgó un préstamo interempresarial (Dollar Linked), por la suma de USD 400.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos mil), del cual al 31 de marzo de 2022 se habían desembolsado USD 240.000, expuestos dentro del rubro Otros Creditos en el Estado de Situación Financiera. El mismo será cancelado en tres pagos iguales de USD 133.333 (dólares estadounidenses ciento treinta y tres mil trescientos tres) el 30 de junio de 2022, 29 de diciembre de 2022 y 30 de junio de 2023, en pesos al tipo de cambio del día hábil inmediato anterior a la fecha de cada vencimiento.

Dicho préstamo devenga una tasa de interés de 6 % nominal anual sobre el saldo de capital pendiente de pago.

34. Pandemia mundial de Coronavirus “COVID-19”

Entre finales del año 2019 y durante el mes de enero 2020, la República Popular China informó la aparición de pacientes diagnosticados con una neumonía atípica de origen viral con posible transmisión de persona a persona, que luego fuera denominada Coronavirus “COVID-19”. Como consecuencia de su rápida propagación global, con fecha 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró al brote de COVID-19 en estado de “pandemia a nivel mundial”. Esta situación y las medidas adoptadas por los gobiernos para controlar la pandemia han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en los distintos países y sectores de negocio.

Durante los meses de diciembre 2021 y enero 2022 se registró un aumento en los casos de COVID-19 en el país. El Directorio de MSU S.A. considera que la situación antes mencionada no ha tenido un impacto significativo en la situación patrimonial y en los resultados ni en las operaciones de MSU S.A. en el período de nueves meses finalizado el 31 de marzo de 2022 ni posteriores a esa fecha y hasta la emisión de los presentes estados financieros separados intermadios condensados.

El Directorio conjuntamente con todas las gerencias monitorean la evolución de las cuestiones aquí descriptas, así como posibles modificaciones que pudieran ser implantadas por nuevas restricciones o por el nuevo paradigma del negocio, y evaluarán los impactos que pudieran tener sobre la situación patrimonial, financiera, resultados y flujos de fondos futuros de MSU S.A., según las circunstancias que puedan irse produciendo.

35. Hechos posteriores al cierre del período

35.1 Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria

El 9 de mayo de 2022, MSU S.A. celebró una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria en la cual se aprobó la desafectación parcial de la Reserva Facultativa en $ 841.456 para la posterior distribución de dividendos a los accionistas.

Véase nuestro informe de fecha

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Notas a los estados financieros consolidados intermedios condensados (continuación) correspondientes a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022

(Expresadas en miles de pesos argentinos – nota 2.1)

36. Información no cubierta por el informe de revisión de los auditores independientes sobre estados financieros

36.1 Custodia y salvaguarda de los libros de comercio, los libros societarios y los registros contables

De acuerdo con lo establecido en la Resolución General N° 629/2014 de CNV, MSU S.A. establece como domicilio de custodia y salvaguarda de sus libros de comercio, libros societarios y registros contables su sede social sita en la calle Cerrito 1266, piso 11, oficina 46 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y como responsable de su administración al Sr. Jorge Martin Agnoletti.

Las presentes firmas abarcan la documentación de las páginas 8 a 40”

Véase nuestro informe de fecha 10 de mayo de 2022 DELOITTE & Co. S.A.

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Gonzalo Ugarte Manuel Santos de Uribelarrea Por Comisión Fiscalizadora Presidente Síndico Abogado (UBA) CPACF Tomo 93 Folio 322

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