Mabion S.A. — Management Reports 2023

Apr 18, 2023

259400KG5JVQPPZL6X53 Szanowni Państwo, Akcjonariusze i Inwestorzy, na wstępie do Raportu Rocznego Mabion S.A. za 2022 rok z przyjemnością chciałbym podsumować osiągnięcia Spółki w roku ubiegłym oraz co ważniejsze, przedstawić Państwu nową wizję i strategię Spółki na lata 2023-2027. Rok 2022 był dla nas wyjątkowy, zarówno pod względem wyników finansowych jak i prowadzenia strategicznego projektu, jakim była skuteczna realizacja kontraktu z naszym amerykańskim partnerem – firmą Novavax. Od strony obsługi kontraktu z Novavax, niewątpliwym sukcesem było realizowanie produkcji w pełni zgodne z oczekiwaniami naszego partnera, a także wydłużenie kontraktu do końca 2026 roku. Dodatkowo, wypracowaliśmy z Novavax nową korzystną obustronnie formułę współpracy opartą o płatności za wyprodukowane serie oraz za gotowość naszego zakładu do produkcji antygenu w przyszłych okresach, co gwarantuje nam regularne przychody z kontraktu co najmniej do 2Q 2024 r. (okres gwarantowany﴿. Ponadto, w ubiegłym roku systematycznie poszerzaliśmy zakres świadczonych usług dla Novavax, zawierając kolejne zlecenia m.in. w obszarze analityki produktu. Tym samym, od momentu rozpoczęcia współpracy podpisaliśmy łącznie dziesięć rozszerzeń zakresu umowy z Novavax, a w kwietniu 2023 roku zawarliśmy aneks do umowy, który umożliwia nam dodanie do zakresu współpracy drugiego produktu, czyli antygenu szczepionki na COVID-19 opartego na wariancie Omicron. Z perspektywy finansowej, pomimo niepewności gospodarczej, nieprzewidywalnej sytuacji rynkowej, środowiska inflacyjnego oraz wyzwań związanych ze zmiennością wywołaną w dużej mierze pandemią COVID-19, realizacja kontraktu z Novavax pozwoliła nam skutecznie sprostać oczekiwaniom i osiągnęliśmy najwyższe wyniki finansowe w ponad 15-letniej historii Spółki. Dzięki zawartym aneksom oraz kolejnym rozszerzeniom zakresu współpracy z Novavax wypracowaliśmy przychody i zyski, które pozwalają nam odważnie myśleć i działać w kierunku dalszego rozwoju Spółki. W 2022 roku przychody ze sprzedaży osiągnęły ponad 96 mln PLN (bez przychodów z zakupów materiałów﴿, wobec 21,1 mln PLN przychodów ze sprzedaży w 2021 roku (nie uwzględniając przychodów z zakupu materiałów oraz z tytułu bezzwrotnych zaliczek w wysokości 20,8 mln PLN﴿. Wypracowaliśmy w 2022 roku zysk EBITDA na poziomie 37,2 mln PLN w porównaniu do straty EBITDA -1,0 mln PLN w 2021 r. Zysk netto za 2022 rok wyniósł 23,2 mln PLN w porównaniu do zysku netto na poziomie 1,9 mln PLN w 2021 r. (w tym 12,2 mln PLN z tytułu utworzonego aktywa podatkowego﴿. W 2022 r. wygenerowaliśmy blisko 40 mln PLN przepływów operacyjnych, co z pewnością zasługuje na podkreślenie. Z perspektywy przepływów finansowych, w całym 2022 roku Spółka otrzymała płatności z tytułu realizacji umowy z Novavax w wysokości ponad 37 mln USD a ogółem, od początku współpracy z Novavax do dnia publikacji sprawozdania finansowego za 2022 rok (18.04.2023﴿, otrzymane płatności od Novavax wyniosły już około 64 mln USD. Na dzień 31.03.2023 r. saldo środków pieniężnych wynosiło około 70 mln PLN, wobec 53,6 mln PLN na dzień 31.12.2022 r. Warto dodać, że Novavax terminowo reguluje wszelkie płatności dla Mabion i na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie mamy przeterminowanych należności z tytułu realizacji płatności ze strony Novavax. Blisko dwuletnia współpraca z Novavax, podczas której koncentrowaliśmy nasze wysiłki na realizacji najważniejszego dla Spółki kontraktu, otworzyła przed nami nowe perspektywy. Dokonaliśmy dogłębnej analizy naszych kompetencji, umiejętności i doświadczeń budowanych od początku istnienia Spółki. Przeprowadziliśmy gruntowną weryfikację szans i możliwości. Zweryfikowaliśmy naszą wizję rozwoju Spółki z profesjonalnymi doradcami branżowymi i ostatecznie wypracowaliśmy, w moim przekonaniu, najkorzystniejszą perspektywę długoterminowego rozwoju, którą przedstawiamy Państwu w Strategii Spółki na lata 2023-2027. Strategia Spółki na lata 2023-2027 zakłada transformację Mabion w kierunku w pełni zintegrowanej firmy CDMO o profilu biologicznym (ang. Contract Development and Manufacturing Organization﴿ świadczącej szerokie spektrum usług w ramach małych i średniej wielkości projektów na różnych etapach rozwoju. Pozwoli to Spółce osiągnąć szereg korzyści w postaci m.in. dywersyfikacji przychodów, szybszego zwrotu z zainwestowanego kapitału i obniżeniu profilu ryzyka regulacyjnego. Wraz z nową strategią rozwoju, Mabion wkracza na globalny rynek kontraktowego wytwarzania i rozwoju leków na zlecenie. Rynek, na którym Spółka będzie budować swoją pozycję w najbliższych latach, będzie według prognoz ekspertów kontynuować dwucyfrowe tempo rozwoju, a udział rynku biologicznych CDMO, w którym się specjalizujemy, ma przed sobą perspektywę jeszcze bardziej dynamicznego wzrostu. Jednocześnie, nasza koncentracja na małej i średniej wielkości projektach to pozycjonowanie się na największym segmencie rynkowym, zarówno ilościowo, jak i wartościowo. Wierzymy, że perspektywy tego rynku i dobre dopasowanie do niego oferty Mabion sprawią, że decydując się na rozwój w tym kierunku, wygenerujemy największą wartość dla akcjonariuszy w perspektywie kolejnych lat. Oznacza to, że zaprzestajemy budowy własnego portfolio produktowego i nie będziemy samodzielnie wprowadzać projektu MabionCD20 na rynek oraz nie będziemy samodzielnie ponosić dalszych znacznych nakładów na ten projekt. Jesteśmy w trakcie procesu identyfikacji potencjalnych licencjobiorców, dla których projekt ten może stanowić dobre dopasowanie i nie wykluczamy możliwej współpracy lub późniejszej kontraktowej produkcji dla licencjobiorcy na aktywach Mabion. Zaprzestajemy równocześnie rozwijać inne własne projekty lekowe. Wraz z ogłoszeniem nowej Strategii Spółki przechodzimy do fazy jej dynamicznego wdrożenia i na tym będziemy koncentrować nasze wysiłki w 2023 roku. Nasz plan strategiczny na lata 2023-2027 zakłada istotną modernizację aktywów wytwórczych, rozszerzenie zakresu wykorzystywanych technologii, rozwinięcie działu rozwoju biznesu i dostosowanie procesów wewnętrznych do pracy z wieloma klientami i oferowaniu szerokiego wachlarza usług jako w pełni zintegrowanego CDMO. Planowane nakłady inwestycyjne, niezbędne do realizacji powyższych celów, szacujemy na około 100 mln PLN w latach 2023-2024, oraz kolejne około 20 mln PLN na lata 2025-2027. Największy wydatek wiąże się z modernizacją istniejącego zakładu w Konstantynowie Łódzkim, w którym w drugiej połowie 2023 roku zwiększymy moce wytwórcze, zmienimy charakter obiektu z wytwórni jednoproduktowej na możliwość prowadzenia różnych procesów w tym samym czasie i podniesiemy elastyczność w zakresie świadczenia usług kontraktowych dzięki m.in. doposażeniu o dwa bioreaktory w nowej, niewykorzystywanej dotychczas w Spółce, technologii. Finansowanie inwestycji pochodzić będzie ze środków z bieżącej działalności oraz z podpisanego w lutym br. kredytu z EBOR na kwotę 15 mln USD. Nasza wizja rozwoju Spółki wykracza poza lata 2023-2027. Długoterminowo, jesteśmy przekonani, iż zbudowanie nowego, większego zakładu Mabion II, który byłby od podstaw zaprojektowany i zbudowany pod kątem świadczenia usług CDMO, pozwoli Spółce na istotne przeskalowanie swojej działalności i zwiększenie 2-3 krotnie potencjału rocznych przychodów. W latach 2023-2024 planujemy opracować nowy plan zakładu Mabion II, mając na uwadze jego nowe przeznaczenie jak również zorganizować finansowanie na jego realizację. Obecny harmonogram zakłada budowę zakładu w latach 2025-2027. Kluczowymi czynnikami do podjęcia decyzji o kształcie i infrastrukturze nowego zakładu będą kryteria biznesowe takie jak liczba posiadanych klientów, liczba zawartych i realizowanych kontraktów oraz poziom generowanego przychodu i wyniku EBITDA. Koncentracja na obszarze CDMO, planowana transformacja Spółki oraz obiecujące perspektywy rozwoju Mabion jako gracza na rynku CDMO istotnie wpływają na nasze plany związane z pozyskaniem długoterminowego inwestora strategicznego. Pozostajemy otwarci na możliwe zainteresowanie inwestorów branżowych, ale jesteśmy zdeterminowani, aby w pierwszej kolejności dokonać transformacji zgodnie z nową Strategią i w ten sposób zwiększyć wartość firmy zanim wrócimy do aktywnych rozmów z potencjalnymi inwestorami. Jestem przekonany, że zarówno historycznie wysokie wyniki finansowe za 2022 rok, dalsza perspektywa współpracy z Novavax oraz przedstawiona Strategia na lata 2023-2027 wskazują jasny i czytelny kierunek rozwoju spółki Mabion oraz zbudują i utrwalą wśród akcjonariuszy przekonanie co do możliwości dalszego dynamicznego rozwoju Spółki. W spółce Mabion mamy świadomość wyzwań związanych ze zrównoważonym rozwojem i raportowaniem danych ESG (ang. Environmental, Social & Corporate Governance﴿, czyli dotyczących kwestii środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego. Jednym z kluczowych elementów naszej działalności jest transparentność w podejściu do zarządzania. Mając na uwadze poszanowanie zasad zrównoważonego rozwoju, po raz pierwszy opracowaliśmy Oświadczenie na temat informacji niefinansowych, które stanowi część Sprawozdania Zarządu z działalności Mabion S.A. za 2022 r. W Oświadczeniu zaprezentowane zostały dane i informacje, które odnoszą się do kluczowych obszarów strategii ESG spółki Mabion. Na zakończeniu tego listu, pragnę podziękować wszystkim akcjonariuszom za zaufanie. Dziękuję również naszym dostawcom i partnerom biznesowym, z którymi współpracujemy na co dzień. Szczególne podziękowania kieruję do wszystkich pracowników Spółki, którzy z nieustającym zaangażowaniem i determinacją przyczyniają się do osiągnięcia kolejnych ambitnych celów jakie sobie stawiamy. Wraz z ogłoszeniem nowej Strategii Spółki na lata 2023-2027 otwieramy nowy rozdział w historii Mabion. Jestem przekonany, że rok 2023 będzie pierwszym rokiem dynamicznej transformacji Spółki w kierunku CDMO. Osiągnięcia ostatnich dwóch lat są solidną podstawą dla zrealizowania celów strategicznych na lata 2023-2027. Myślę, że słowa Winstona Churchilla, który powiedział „To nie jest koniec, to nawet nie jest początek końca, to jest dopiero koniec początku” właściwie obrazują moje i całego Zarządu przekonanie, że bardzo dobre wyniki 2022 roku to dopiero koniec początku nowej historii Spółki. Z poważaniem, Krzysztof Kaczmarczyk Prezes Zarządu Mabion S.A.