Hisense Visual Technology Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2017

Nov 16, 2017

证券代码：600060 证券简称：海信电器 公告编号：临2017-39

青岛海信电器股份有限公司

关于收购Toshiba Visual Solutions Corporation 股权的补充公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

青岛海信电器股份有限公司（以下简称“公司”或“海信电器”）于2017 年11月15日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《中国证券报》、《上海 证券报》披露了关于《收购Toshiba Visual Solutions Corporation股权的公告》 （公告编号：2017-38），现将收购目的及定价依据补充披露如下：

一、收购目的

公司本次收购TVS 公司股权的主要目的如下：

1、东芝品牌历史悠久，是全球知名品牌，并且曾经是电视行业领导者；海 信则正在实施国际化战略，目前海信电视市场占有率已经进入全球前三，收购后 将进一步加速海信电视的国际化进程。

2、东芝电视在图像处理、画质芯片、音响等方面有深厚的技术积累，海信 电视在智能化技术及内容运营服务、以及激光电视等新型显示产品和技术方面具 有领先优势，收购后可以实现双方在电视技术、产品方面的互相补充提升，同时 有利于缩短东芝电视产品上市的周期和降低开发成本。

3、海信电视拥有采购和制造的成本优势和规模效应，收购后通过与东芝电 视共享供应链资源，可以提高东芝电视产品的市场竞争力和盈利能力。

二、品牌授权

收购完成后，TVS 公司将获得东芝商标在电视产品上全球范围内期限40 年

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的商标许可，同时由TVS 公司作为东芝商标的分许可方，保持目前在全球部分市 场区域已经签署的现有商标分许可协议继续有效（涉及欧洲、东南亚及其他市场 区域，到期日分别为2019-2021 年不等）。公司将充分尊重现有商标分许可协议， 会与现有被分许可方友好协商、执行现有分许可协议。

三、定价依据

本次收购TVS 公司95%股权的购买价格根据2017 年3 月31 日财务报表数据 计算约为129.16 亿日元（约为人民币7.98 亿元），双方将根据交割日的交割报 表数据对购买价格进行调整，确定最终交割价格。

上述购买价格采用企业自有现金流模型确定企业价值，充分考虑了收购后东 芝电视与海信电视共享研发、供应链和渠道资源所带来的降成本效应和规模提升 效果，并考虑了东芝电视40 年全球品牌授权所带来的未来经营收益，尤其是目 前TVS 公司自主经营市场区域经营改善后的收益，对企业未来经营现金流折现后 确定企业价值，并最终由买卖双方充分协商确定。

四、对公司的影响

本次交易完成后，TVS 公司将纳入公司合并财务报表范围，对公司现有资产 负债结构、收入规模、盈利能力以及各项财务指标产生一定影响。根据其2016 财年相关数据占本公司2016 年经审计数据的比例计算，其资产规模、营业收入 占比仅分别为6.14%和8.49%，因此对公司整体影响不大。目前TVS 公司的资产 负债率超过100%，纳入合并范围后将使本公司的资产负债率水平相应上升，简 单测算资产负债率将从40.02%上升至46.52%。目前TVS 公司净利润为亏损，其 绝对值占本公司净利润比例为32.29%，基于上述收购目的，公司计划通过共享 研发、供应链和营销资源等方式，使TVS 公司降低成本、节约费用、扩大销售规 模，实现收购整合效应，扭转其经营亏损的情况。但如果其未来经营情况不达预 期，将对公司经营业绩产生不利影响。

特此公告。

青岛海信电器股份有限公司董事会

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2017 年 11 月16 日

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