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Gefran — Interim / Quarterly Report 2015
Nov 12, 2015
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Interim / Quarterly Report
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GRUPPO GEFRAN RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015
SOMMARIO
| 1. | ORGANI SOCIALI 5 | |
|---|---|---|
| 2. | INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE 6 | |
| 3. | STRUTTURA DEL GRUPPO GEFRAN 7 | |
| 4. | SINTESI DELL'ANDAMENTO DEL GRUPPO 8 | |
| 5. | PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI, FINANZIARI E OPERATIVI CONSOLIDATI 9 | |
| 6. | ANDAMENTO DEL GRUPPO NEL TERZO TRIMESTRE 2015 10 | |
| 7. | ANDAMENTO DEL GRUPPO AL 30 SETTEMBRE 2015 13 | |
| 8. | STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 30 SETTEMBRE 2015 17 | |
| 9. | RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 19 | |
| 10. | INVESTIMENTI 20 | |
| 11. | ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA 21 | |
| 12. | RISULTATI PER AREA DI BUSINESS 22 | |
| 12.1)BUSINESS SENSORI 22 | ||
| 12.2) BUSINESS COMPONENTI PER L'AUTOMAZIONE 24 | ||
| 12.3) BUSINESS AZIONAMENTI 26 | ||
| 13. | RISORSE UMANE 28 | |
| 14. | FATTI DI RILIEVO DEL TERZO TRIMESTRE 2015 28 | |
| 15. | FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL TERZO TRIMESTRE 2015 28 | |
| 16. | EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PROSPETTIVE PER L'ANNO IN CORSO 28 | |
| 17. | RAPPORTI CON PARTI CORRELATE 29 | |
| 18. | PROSPETTO DELL'UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO 33 | |
| 19. | PROSPETTO DELL'UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO E DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO | |
| COMPLESSIVO 34 | ||
| 20. | PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA 35 | |
| 21. | RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 36 | |
| 22. | PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO 37 | |
| 23. | PROSPETTO DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 | |
| LUGLIO 2006 38 | ||
| 24. | PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA AI SENSI DELLA DELIBERA | |
| CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006 39 | ||
| 25. | NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE 41 | |
| 26. | DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI 57 |
1. ORGANI SOCIALI
Consiglio di Amministrazione
Presidente e Amministratore Delegato Ennio Franceschetti Amministratore Delegato Maria Chiara Franceschetti Vice presidente Romano Gallus Consigliere Marco Mario Agliati (*) Consigliere Andrea Franceschetti Consigliere Giovanna Franceschetti Consigliere Daniele Piccolo (*) Consigliere Monica Vecchiati (*) Consigliere Cesare Giovanni Vecchio (*)
Collegio Sindacale
| Presidente | Marco Gregorini |
|---|---|
| Sindaco effettivo | Primo Ceppellini |
| Sindaco effettivo | Maria Alessandra Zunino de Pignier |
| Sindaco supplente | Guido Ballerio |
| Sindaco supplente | Rossella Rinaldi |
Comitato per il controllo interno
- Cesare Giovanni Vecchio
- Marco Mario Agliati
- Monica Vecchiati
Comitato per la remunerazione
- Romano Gallus
- Daniele Piccolo
- Cesare Giovanni Vecchio
Società di Revisione
BDO Italia S.p.A.
L'Assemblea ordinaria di Gefran S.p.A. del 26 aprile 2007 ha conferito alla società di revisione BDO S.p.A., l'incarico per la revisione contabile del Bilancio d'esercizio e della relazione semestrale della Gefran S.p.A., nonché del Bilancio consolidato e della relazione semestrale consolidata del Gruppo Gefran per il periodo di nove anni fino all'approvazione del Bilancio per l'esercizio 2015, in base alle disposizioni del D.Lgs. n. 39/2010.
Con effetto dal 24 luglio 2015, BDO S.p.A. ha ceduto il proprio ramo di azienda avente ad oggetto l'attività di revisione contabile a favore di BDO Italia S.p.A., l'incarico di revisione legale conferito da Gefran S.p.A. prosegue quindi in continuità con BDO Italia S.p.A..
(*) Consiglieri indipendenti ai sensi del T.U.F. e del Codice di Autodisciplina
2. INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
Nel presente documento, in aggiunta agli schemi ed indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni schemi riclassificati ed alcuni indicatori alternativi di performance. Ciò al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo. Tuttavia, tali schemi ed indicatori, non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.
In particolare, tra gli indicatori alternativi utilizzati per il commento al Conto economico, segnaliamo:
- Valore aggiunto: si intende il margine diretto derivante dai ricavi, comprensivo solo del materiale diretto incluso negli stessi, al lordo di altri costi di produzione, quali il costo per il personale, per servizi ed altri costi diversi;
- EBITDA: si intende il Risultato operativo al lordo degli ammortamenti e delle svalutazioni. La funzione di questo indicatore è di presentare una situazione di redditività operativa del Gruppo prima delle principali poste non monetarie;
- EBIT: si intende il Risultato operativo prima della gestione finanziaria e della imposte. La funzione di questo indicatore è di presentare una situazione di redditività operativa del Gruppo.
Tra gli indicatori alternativi utilizzati per il commento alla Situazione patrimoniale-finanziaria riclassificata, segnaliamo:
- Attivo immobilizzato netto: si intende la somma algebrica delle seguenti voci contenute nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria:
- Avviamento
- Attività immateriali
- Immobili, impianti, macchinari ed attrezzature
- Partecipazioni valutate al patrimonio netto
- Partecipazioni in altre imprese
- Crediti ed altre attività non correnti
- Imposte anticipate
- Capitale d'esercizio: è determinato come somma algebrica delle seguenti voci contenute nel prospetto della Situazione patrimoniale-finanziaria:
- Rimanenze
- Crediti commerciali
- Debiti commerciali
- Altre attività
- Crediti tributari
- Fondi correnti
- Debiti tributari
- Altre passività
- Capitale investito netto: è determinato come somma algebrica dell'attivo immobilizzato, del capitale d'esercizio e dei fondi;
- Posizione finanziaria netta: è determinata come somma algebrica delle seguenti voci:
- Debiti finanziari a medio lungo termine
- Debiti finanziari a breve termine
- Passività finanziarie per strumenti derivati
- Attività finanziarie per strumenti derivati
- Disponibilità e crediti finanziari a breve termine
3. STRUTTURA DEL GRUPPO GEFRAN
4. SINTESI DELL'ANDAMENTO DEL GRUPPO
I primi nove mesi del 2015 si chiudono con ricavi pari ad Euro 86.624 mila, con una contrazione del 7,4% rispetto al pari periodo 2014.
L'evoluzione dei ricavi per area geografica vede buoni risultati in Nord America, nell'Unione Europea e nell'Europa non UE, trainati dalla crescita in Germania e Stati Uniti. Positiva anche l'Italia (+0,7%), guidata dall'andamento favorevole delle vendite di Sensori e Componenti per l'automazione.
In difficoltà l'area asiatica, in contrazione del 35,1%, dove si è registrata una contrazione dai ricavi nel mercato Lift (business Azionamenti), a partire dal secondo trimestre.
Come già annunciato in sede di Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, l'impatto del mancato fatturato in questo business ha influito negativamente sui risultati dell'intero Gruppo e in modo particolare sul business degli Azionamenti che nell'area geografica in oggetto aveva in precedenza registrato ottimi risultati.
In Cina i ricavi in diminuzione ai quali si somma un rallentamento della raccolta ordini dei prodotti per l'applicazione Lift sono dovuti alla concomitanza di due fattori: il cambiamento in corso del modello di business del mondo ascensori (che richiede prodotti con tecnologia diversa rispetto al precedente) e il contemporaneo basso livello di crescita dell'economia cinese.
Nelle stesse consociate sono invece in linea con le attese i risultati di Sensori e di Componenti per l'Automazione.
Dal punto di vista delle linee di business si registra una crescita dei ricavi di Sensori e Componenti per l'Automazione (rispettivamente +8,7% e +2,5%) e una rilevante contrazione degli Azionamenti (-26,1%) che hanno nell'area asiatica il principale mercato di sbocco.
Nonostante la contrazione registrata dai ricavi, il valore aggiunto ha un'incidenza del 66,7% dei ricavi, in crescita di oltre 4 punti rispetto al settembre 2014, grazie alla vendita di prodotti a maggiore marginalità; in valore assoluto il Valore aggiunti si mantiene invece sostanzialmente stabile (in calo dello 0,8%) rispetto ai primi nove mesi del 2014, a causa della riduzione dei volumi di vendita, che compensa la crescita della marginalità. L'EBITDA margin è del 3,8%, mentre risulta negativo l'EBIT per Euro 1.468 mila.
Nei primi nove mesi del 2015, infine, il Gruppo ha investito in immobilizzazioni materiali ed immateriali Euro 3.484 mila (Euro 4.166 mila nello stesso periodo del 2014).
L'indebitamento finanziario netto risulta pari ad Euro 28.045 mila; seppur ancora superiore rispetto al dato di dicembre 2014, è in diminuzione costante rispetto sia a marzo sia a giugno 2015, quando era pari rispettivamente a Euro 31.439 mila e a Euro 29.527 mila.
Il capitale circolante netto, infine, è pari a Euro 41.404 mila al 30 settembre 2015, in diminuzione di Euro 2.090 mila rispetto al valore registrato nel dicembre 2014 e di Euro 3.076 mila rispetto al dato di giugno 2015.
5. PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI, FINANZIARI E OPERATIVI CONSOLIDATI
Principali dati economici di Gruppo
| (Euro /.000) | 30 settembre 2015 30 settembre 2014 | 3° trim. 2015 | 3° trim. 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 86.624 | 100,0% | 93.541 | 100,0% | 26.759 | 100,0% | 31.801 | 100,0% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 3.260 | 3,8% | 9.146 | 9,8% | 523 | 2,0% | 3.501 | 11,0% |
| Reddito operativo (EBIT) | (1.468) | -1,7% | 4.224 | 4,5% | (1.008) | -3,8% | 1.864 | 5,9% |
| Risultato ante imposte | (2.605) | -3,0% | 4.042 | 4,3% | (2.300) | -8,6% | 2.381 | 7,5% |
| Risultato da attività operative | (3.941) | -4,5% | 2.196 | 2,3% | (2.707) | -10,1% | 1.850 | 5,8% |
| Risultato da attività disponibili per la vendita | (187) | -0,2% | (2.191) | -2,3% | 0 | 0,0% | (513) | -1,6% |
| Risultato netto del Gruppo | (4.128) | -4,8% | 5 | 0,0% | (2.707) | -10,1% | 1.337 | 4,2% |
Principali dati economici di Gruppo al netto delle componenti non ricorrenti
| (Euro /.000) | 30 settembre 2015 | 30 settembre 2014 | 3° trim. 2015 | 3° trim. 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 86.624 | 100,0% | 93.211 | 100,0% | 26.759 | 100,0% | 31.801 | 100,0% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 3.260 | 3,8% | 8.383 | 9,0% | 523 | 2,0% | 3.501 | 11,0% |
| Reddito operativo (EBIT) | (1.468) | -1,7% | 3.461 | 3,7% | (1.008) | -3,8% | 1.864 | 5,9% |
| Risultato ante imposte | (2.605) | -3,0% | 3.279 | 3,5% | (2.300) | -8,6% | 2.381 | 7,5% |
| Risultato da attività operative | (3.941) | -4,5% | 1.433 | 1,5% | (2.707) | -10,1% | 1.850 | 5,8% |
| Risultato da attività disponibili per la vendita | (187) | -0,2% | (1.941) | -2,1% | 0 | 0,0% | (513) | -1,6% |
| Risultato netto del Gruppo | (4.128) | -4,8% | (508) | -0,5% | (2.707) | -10,1% | 1.337 | 4,2% |
Principali dati patrimoniali-finanziari di Gruppo
| (Euro /.000) | 30 settembre 2015 | 31 dicembre 2014 |
|---|---|---|
| Capitale investito netto | 88.952 | 90.471 |
| Capitale circolante netto | 41.404 | 43.494 |
| Patrimonio netto | 63.834 | 65.980 |
| Posizione finanziaria netta | (28.045) | (27.605) |
| (Euro /.000) | 30 settembre 2015 | 30 settembre 2014 |
| Cash flow operativo | 2.513 | (2.207) |
| Investimenti | 3.484 | 4.166 |
6. ANDAMENTO DEL GRUPPO NEL TERZO TRIMESTRE 2015
| (Euro /.000) | 3° trim. | 3° trim. | Var. '15-'14 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | valore | % | ||
| a | Ricavi | 26.759 | 31.801 | (5.042) | -15,9% |
| b | Consumi di materiali e prodotti | 9.026 | 12.960 | (3.934) | -30,4% |
| c | Valore Aggiunto (a-b) | 17.733 | 18.841 | (1.108) | -5,9% |
| d | Altri costi operativi | 6.846 | 5.069 | 1.777 | 35,1% |
| e | Costo del personale | 10.740 | 10.800 | (60) | -0,6% |
| f | Incrementi per lavori interni | 376 | 529 | (153) | -28,9% |
| g | Margine operativo lordo - EBITDA (c-d-e+f) | 523 | 3.501 | (2.978) | -85,1% |
| h | Ammortamenti e svalutazioni | 1.531 | 1.637 | (106) | -6,5% |
| i | Reddito operativo - EBIT (g-h) | (1.008) | 1.864 | (2.872) | -154,1% |
| l | Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie | (1.343) | 496 | (1.839) | -370,8% |
| m | Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN | 51 | 21 | 30 | 142,9% |
| n | Risultato prima delle imposte (i+-l+-m) | (2.300) | 2.381 | (4.681) | -196,6% |
| o | Imposte | (407) | (531) | 124 | -23,4% |
| p | Risultato da attività operative (n+-o) | (2.707) | 1.850 | (4.557) | -246,3% |
| q | Risultato da attività disponibili per la vendita | 0 | (513) | 513 | -100,0% |
| r | Risultato netto del Gruppo (p+-q) | (2.707) | 1.337 | (4.044) | -302,5% |
I ricavi del terzo trimestre 2015 ammontano ad Euro 26.759 mila, in diminuzione di Euro 5.042 mila rispetto al pari periodo 2014 (-15,9%) principalmente a causa della contrazione registrata nei mercati asiatico e sud americano, solo in parte compensata dalla crescita nelle altre aree geografiche (Europa, Europa non UE e Nord America), le cui performances in termini di ricavi sono state nel complesso superiori del 9% al secondo trimestre dello scorso anno, in conseguenza anche della dinamica favorevole dei cambi.
Gli ordini acquisiti nel terzo trimestre ammontano ad Euro 27.709 mila e si confrontano con l'ordinato del terzo trimestre 2014 pari ad Euro 26.216 mila, in miglioramento di Euro 1.493 mila principalmente grazie alla crescita degli ordini registrata dal business sensori.
| 3° Trim. | % | 3° Trim. | % | Var. '15-'14 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | valore | % | ||
| Italia | 7.188 | 26,9% | 7.237 | 22,8% | (49) | -0,7% |
| Unione europea | 7.223 | 27,0% | 6.891 | 21,7% | 332 | 4,8% |
| Europa non UE | 1.585 | 5,9% | 1.429 | 4,5% | 156 | 10,9% |
| Nord America | 3.423 | 12,8% | 2.941 | 9,2% | 482 | 16,4% |
| Sud America | 894 | 3,3% | 1.226 | 3,9% | (332) | -27,1% |
| Asia | 6.287 | 23,5% | 11.914 | 37,5% | (5.627) | -47,2% |
| Resto del Mondo | 159 | 0,6% | 163 | 0,5% | (4) | -2,5% |
| Totale | 26.759 | 100% | 31.801 | 100% | (5.042) | -16% |
La tabella che segue evidenzia la suddivisione dei ricavi per area geografica:
La suddivisione per area geografica vede una crescita significativa del Nord America (+16,4% rispetto al pari periodo 2014), dell'Europa non UE (+10,9%) che beneficia della crescita della filiale turca e dell'Unione Europea (+4,8%) che vede una crescita diffusa su tutti i mercati principali ed in particolare in Germania (+8%).
Per quanto riguarda il mercato italiano, il trimestre chiude in linea rispetto al terzo trimestre 2014 (- 0,7%).
Di seguito si riporta la sintesi economica per business del terzo trimestre 2015 ed il confronto con il pari periodo dell'esercizio precedente:
| 3° trimestre 2015 | 3° trimestre 2014 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
||
| (Euro /.000) | |||||||||||
| Sensori | 11.156 | 2.611 | 23,4% | 2.089 | 18,7% | 10.739 | 2.434 | 22,7% | 1.936 | 18,0% | |
| Componenti per l'automazione | 6.313 | (161) | -2,6% | (647) | -10,2% | 6.804 | 200 | 2,9% | (266) | -3,9% | |
| Azionamenti | 9.752 | (1.927) | -19,8% | (2.450) | -25,1% | 14.776 | 867 | 5,9% | 194 | 1,3% | |
| Elisioni | (462) | (518) | |||||||||
| Totale | 26.759 | 523 | 2,0% | (1.008) | -3,8% | 31.801 | 3.501 | 11,0% | 1.864 | 5,9% |
La ripartizione dei ricavi per area di business mostra un incremento relativo al business Sensori del 3,9% rispetto al terzo trimestre 2014; in contrazione invece le vendite dei business Componenti per l'automazione e Azionamenti, in riduzione rispettivamente del 7,2% e del 34,0% rispetto al pari periodo 2014.
Il valore aggiunto del terzo trimestre ammonta ad Euro 17.733 mila, e mostra un incidenza sui ricavi pari al 66,3%, in crescita rispetto al terzo trimestre 2014 di 7 punti, grazie ad un aumento nelle vendite di prodotti ad alto valore aggiunto. In valore assoluto il valore aggiunto diminuisce di Euro 1.108 mila: la contrazione dei ricavi influisce negativamente per Euro 3.341 mila, mentre il miglioramento dei margini incide positivamente per Euro 2.233 mila.
Gli altri costi operativi del terzo trimestre 2015 sono stati pari a Euro 6.846 mila (Euro 5.069 mila nel pari periodo 2014). L'aumento di Euro 1.777 mila rispetto al terzo trimestre 2014, è effetto della crescita delle spese per lo sviluppo del business.
Il costo del personale del terzo trimestre 2015 ammonta ad Euro 10.740 mila, in linea con il pari periodo del 2014.
Gli incrementi per lavori interni del trimestre sono pari ad Euro 376 mila e si confrontano con gli Euro 529 mila del terzo trimestre 2014. La voce riguarda principalmente la parte dei costi di sviluppo sostenuti nel periodo e capitalizzati, in accordo con i principi contabili IFRS.
Il margine operativo lordo (EBITDA) del terzo trimestre ammonta ad Euro 523 mila e si confronta con un margine operativo lordo di Euro 3.501 mila del pari periodo 2014. La riduzione di Euro 2.978 mila è da ricondurre, come nel trimestre precedente, alla contrazione dei ricavi nel business Azionamenti nel mercato asiatico.
Il risultato operativo (EBIT) del terzo trimestre 2015 è negativo e pari a Euro 1.008 mila e si confronta con un EBIT positivo di Euro 1.864 mila del pari periodo 2014. Le motivazioni attinenti all'andamento del risultato operativo sono analoghe alle dinamiche relative all'EBITDA.
Gli oneri finanziari netti del terzo trimestre 2015 risultano pari ad Euro 1.343 mila e si confrontano con proventi finanziari netti e pari a Euro 496 mila del terzo trimestre 2014, risultando in crescita di Euro 1.839 mila rispetto al pari periodo del 2014, principalmente per l'impatto negativo delle differenze cambio registrate nel trimestre e per la presenza, nel terzo trimestre 2014, della plusvalenza finanziaria di Euro 296 mila derivante dalla cessione della partecipazione in Sei Sistemi S.r.l.. In questa voce sono inclusi oneri finanziari collegati all'indebitamento del Gruppo per Euro 310 mila, proventi finanziari per Euro 43 mila e il saldo negativo delle differenze derivanti da transazioni valutarie per Euro 1.076 mila.
I proventi da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto sono pari ad Euro 51 mila (Euro 30 mila nel terzo trimestre 2015) ed attengono principalmente al pro quota del risultato positivo del Gruppo Ensun S.r.l..
GRUPPO GEFRAN - RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015 12
Le imposte del terzo trimestre 2015 sono negative e pari ad Euro 407 mila e si confrontano con Euro 531 mila negative del pari periodo dell'esercizio precedente. Sono composte da imposte correnti negative per Euro 255 mila (Euro 517 mila nel terzo trimestre 2014), quasi interamente riconducibile alle imposte locali delle filiali estere, e da imposte differite negative per Euro 152 mila (Euro 14 mila positive nel terzo trimestre 2014), originate principalmente dal riversarsi di imposte anticipate iscritte in carico alla capogruppo Gefran S.p.A. in periodi precedenti.
Il risultato da attività operative del terzo trimestre 2015 è negativo e pari a Euro 2.707 mila e si confronta con un risultato positivo di Euro 531 mila del terzo trimestre 2014.
Il risultato da attività disponibili per la vendita del trimestre è pari a zero Euro e si confronta con un risultato negativo di Euro 513 mila del terzo trimestre 2014. La voce include il risultato netto di gestione del business fotovoltaico, dopo che lo stesso è stato riclassificato in applicazione dell'Ifrs 5, a seguito della decisione degli amministratori di cedere il ramo di business.
Il risultato netto del Gruppo è negativo e pari a Euro 2.707 mila e si confronta con un risultato positivo e pari a Euro 1.337 mila del pari periodo del 2014.
7. ANDAMENTO DEL GRUPPO AL 30 SETTEMBRE 2015
| 30 Sett. 2015 | 30 Sett. 2014 | Var. '15-'14 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | Esc. | Comp. | Consun- | Esc. | Comp. | Consun- | esc. non ric. | % | |
| non ric. | non ric. | tivo | non ric. | non ric. | tivo | Valore | |||
| a | Ricavi | 86.624 | 86.624 | 93.211 | (330) | 93.541 | (6.587) | -7,1% | |
| b | Consumi di materiali e prodotti | 28.831 | 28.831 | 35.271 | 35.271 | (6.440) | -18,3% | ||
| c | Valore Aggiunto (a-b) | 57.793 | - | 57.793 | 57.940 | (330) | 58.270 | (147) | -0,3% |
| d | Altri costi operativi | 19.914 | 19.914 | 16.617 | 1.383 | 15.234 | 3.297 | 19,8% | |
| e | Costo del personale | 35.978 | 35.978 | 34.565 | (950) | 35.515 | 1.413 | 4,1% | |
| f | Incrementi per lavori interni | 1.359 | 1.359 | 1.625 | 1.625 | (266) | -16,4% | ||
| g | Margine operativo lordo - EBITDA (c-d-e+f) | 3.260 | - | 3.260 | 8.383 | (763) | 9.146 | (5.123) | -61,1% |
| h | Ammortamenti e svalutazioni | 4.728 | 4.728 | 4.922 | 4.922 | (194) | -3,9% | ||
| i | Reddito operativo - EBIT (g-h) | (1.468) | - | (1.468) | 3.461 | (763) | 4.224 | (4.929) | -142,4% |
| l | Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie | (1.263) | (1.263) | (228) | (228) | (1.035) | 453,9% | ||
| m | Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN | 126 | 126 | 46 | 46 | 80 | 173,9% | ||
| n | Risultato prima delle imposte (i+-l+-m) | (2.605) | - | (2.605) | 3.279 | (763) | 4.042 | (5.884) | -179,4% |
| o | Imposte | (1.336) | (1.336) | (1.846) | (1.846) | 510 | -27,6% | ||
| p | Risultato da attività operative (n+-o) | (3.941) | - | (3.941) | 1.433 | (763) | 2.196 | (5.374) | -375,0% |
| q | Risultato da attività disponibili per la vendita | (187) | (187) | (1.941) | 250 | (2.191) | 1.754 | -90,4% | |
| r | Risultato netto del Gruppo (p+-q) | (4.128) | - | (4.128) | (508) | (513) | 5 | (3.620) | 712,6% |
Di seguito si riportano i principali dati economici ed i commenti.
I ricavi dei primi nove mesi del 2015 sono pari a Euro 86.624 mila, si confrontano con gli Euro 93.541 mila del pari periodo 2014 con una contrazione complessiva del 7,4%, principalmente riconducibile alla contrazione del mercato asiatico del Lift (business Azionamenti), già precedentemente illustrata.
(Euro /.000) 2015 % 2014 % Var. '15-'14 valore % Italia 24.903 28,7% 24.730 26,4% 173 0,7% Unione europea 23.601 27,2% 21.573 23,1% 2.028 9,4% Europa non UE 4.797 5,5% 4.230 4,5% 567 13,4% Nord America 10.341 11,9% 8.136 8,7% 2.205 27,1% Sud America 3.231 3,7% 3.851 4,1% (620) -16,1% Asia 19.321 22,3% 29.791 31,8% (10.470) -35,1% Resto del Mondo 430 0,5% 1.230 1,3% (800) -65,0% Totale 86.624 100% 93.541 100% (6.917) -7%
La tabella che segue evidenzia la suddivisione dei ricavi per area geografica:
La suddivisione dei ricavi per area geografica mostra una crescita significativa del Nord America (+27,1%, grazie anche all'andamento favorevole del cambio), dell'Unione Europea (+9,4%) e dell'Europa non UE (+13,4%); risultati positivi seppur marginalmente anche nel mercato domestico. In contrazione l'area sud americana, a causa anche dell'indebolimento del Real brasiliano rispetto all'Euro, che ha penalizzato significativamente i ricavi.
In Asia, il calo dei ricavi registrato, pari al 35,1% rispetto al pari periodo 2014, è il risultato di un primo trimestre in sostanziale pareggio rispetto all'anno 2014 ed un secondo e terzo trimestre in calo rispettivamente del 46,4% e del 47,2%. Da segnalare infine che nell'area asiatica confluiscono le consociate cinese e di Singapore ma anche la consociata Gefran India, operante nelle aree geografiche India e Golfo, che hanno registrato una crescita di ricavi pari ad Euro 700 mila (+30,2%) rispetto ai primi nove mesi del 2014.
| 30 settembre 2015 | 30 settembre 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
|
| (Euro /.000) | ||||||||||
| Sensori | 36.202 | 8.736 | 24,1% | 7.166 | 19,8% | 33.298 | 8.807 | 26,4% | 7.311 | 22,0% |
| Componenti per l'automazione | 22.807 | 54 | 0,2% | (1.475) | -6,5% | 22.242 | 343 | 1,5% | (1.025) | -4,6% |
| Azionamenti | 29.878 | (5.530) | -18,5% | (7.159) | -24,0% | 40.426 | (4) | 0,0% | (2.062) | -5,1% |
| Elisioni | (2.263) | (2.425) | ||||||||
| Totale | 86.624 | 3.260 | 3,8% | (1.468) | -1,7% | 93.541 | 9.146 | 9,8% | 4.224 | 4,5% |
Di seguito si riporta la sintesi economica per business al 30 settembre 2015 ed il confronto con l'esercizio precedente:
La ripartizione dei ricavi per area di business mostra una crescita per il business Sensori di Euro 2.904 mila (+8,7%), grazie soprattutto alla famiglia Melt e alla realizzazione di sinergie nella distribuzione dei prodotti Sensormate. I ricavi del business Componenti per l'automazione, pari ad Euro 22.807 mila, sono in crescita di Euro 565 mila (+2,5%) rispetto al pari periodo 2014 nonostante il rallentamento registrato nel terzo trimestre dell'esercizio. Il business degli Azionamenti, con Euro 29.878 mila di ricavi è in calo infine del 26,1% e tale rilevante variazione è interamente dovuta alla contrazione dei ricavi nelle consociate Cinese e di Singapore.
Il valore aggiunto al 30 settembre 2015 ammonta ad Euro 57.793 mila (Euro 58.270 mila al 30 settembre 2014) ed è pari al 66,7% dei ricavi, in crescita di 4,4 punti rispetto al valore dei primi nove mesi del 2014 (62,3% dei ricavi). Tale miglioramento, ottenuto nonostante la contrazione dei volumi che assorbe valore aggiunto per Euro 4.615 mila, è riconducibile a risparmi realizzati su acquisti di materie prime ed al miglioramento dei margini e del mix di prodotti venduti, che hanno un impatto positivo pari ad Euro 4.138 mila.
Escludendo le componenti non ricorrenti, che impattano positivamente per Euro 330 mila al 30 settembre 2014, la contrazione del valore aggiunto rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente ammonta ad Euro 147 mila (pari al 0,3%).
Gli altri costi operativi al 30 settembre 2015 risultano pari a Euro 19.914 mila e si confrontano con Euro 15.234 mila del 30 settembre 2014. Escludendo dal dato di settembre 2014 l'effetto dei proventi non ricorrenti (pari a Euro 1.383 mila) derivanti dalla plusvalenza per la cessione del laboratorio di taratura, gli altri costi operativi sono in crescita di Euro 3.297 mila, per le spese sostenute in fiere, pubblicità e per la ricerca e la formazione del personale.
Il costo del personale al 30 settembre 2015 è pari a Euro 35.978 mila, pari al 41,5% dei ricavi e si confronta con il costo di Euro 35.515 mila del 30 settembre 2014 (38,0% dei ricavi). Il dato al 30 settembre 2014 include costi non ricorrenti pari a Euro 950 mila per la ristrutturazione della Capogruppo Gefran S.p.A.. Al netto della componente non ricorrente, i costi del personale sono in crescita di Euro 1.413 mila rispetto al pari periodo 2014.
Gli incrementi per lavori interni al 30 settembre 2015 sono pari ad Euro 1.359 mila e si confrontano con gli Euro 1.625 mila al 30 settembre 2014. La voce riguarda principalmente la parte dei costi di sviluppo sostenuti nel periodo e capitalizzati, in accordo con i principi contabili IFRS.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) al 30 settembre 2015 è positivo per Euro 3.260 mila (Euro 9.146 mila al 30 settembre 2014), in diminuzione quindi di Euro 5.886 mila rispetto al 2014 e con un incidenza sui ricavi pari al 3,8%. Escludendo l'effetto complessivamente positivo delle componenti non ricorrenti dal dato di settembre 2014, l'EBITDA è in diminuzione di Euro 5.123 mila rispetto ai primi nove mesi del 2014.
La riduzione del margine operativo lordo è imputabile alla contrazione del valore aggiunto, causata dalla contrazione dei volumi, unita all'incremento dei costi del personale e degli altri costi operativi.
La voce ammortamenti e svalutazioni al 30 settembre 2015 è risultata pari a Euro 4.728 mila (Euro 4.922 mila al 30 settembre 2014), con un decremento sul pari periodo dell'esercizio precedente del 3,9%.
Il risultato operativo (EBIT) al 30 settembre 2015 è negativo per Euro 1.468 mila e si raffronta con un risultato dei primi nove mesi del 2014 positivo e pari a Euro 4.224 mila. Le motivazioni attinenti l'andamento del risultato operativo sono le stesse commentate riguardo alla variazione dell'EBITDA.
Gli oneri da attività/passività finanziarie al 30 settembre 2015 sono pari a Euro 1.263 mila (Euro 228 mila nei primi nove mesi del 2014) ed includono:
- proventi finanziari per Euro 132 mila (Euro 440 mila al 30 settembre 2014, dei quali Euro 296 mila legati alla cessione della partecipazione in Sei Sistemi S.r.l.);
- oneri finanziari, principalmente legati ai finanziamenti a medio/lungo termine, pari ad Euro 1.033 mila (Euro 1.216 nei primi nove mesi del 2014), in diminuzione grazie al ridimensionamento dell'indebitamento finanziario di medio/lungo periodo e per il miglioramento degli spread concessi dalle banche per i nuovi finanziamenti sottoscritti nel quarto trimestre 2014 e nel 2015;
- risultato negativo delle differenze sulle transazioni valutarie, pari ad Euro 244 mila rispetto al risultato positivo dei primi nove mesi del 2014 pari ad Euro 548 mila;
- effetto della svalutazione di una partecipazione in capo alla Capogruppo Gefran S.p.A. per Euro 118 mila.
I proventi da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto sono pari a Euro 126 mila, con un miglioramento di Euro 80 mila rispetto al valore del 30 settembre 2014. La variazione positiva attiene sostanzialmente al pro quota del risultato positivo del Gruppo Ensun S.r.l..
Le imposte correnti, differite e anticipate sono negative ed ammontano a Euro 1.336 mila al 30 settembre 2015 e si confrontano con imposte sempre negative di Euro 1.846 mila dei primi nove mesi del 2014. Il carico fiscale del periodo è composto da:
- imposte correnti, pari a Euro 1.015 mila (Euro 1.577 mila al 30 settembre 2014). Il carico fiscale del periodo è principalmente attribuibile alle imposte locali delle società estere del Gruppo, in quanto la possibilità di dedurre integralmente a fini IRAP il costo dei lavoratori dipendenti assunti con contratto a tempo indeterminato, introdotta con la Legge di stabilità 2015, ha portato all'azzeramento dell'IRAP di competenza dell'esercizio, relativo alla Capogruppo Gefran S.p.A.;
- imposte differite e anticipate, negative per Euro 321 mila (negative per Euro 269 mila al 30 settembre 2014); originate principalmente dal riversarsi di imposte anticipate iscritte in carico alla capogruppo Gefran S.p.A. in periodi precedenti.
Il Risultato da attività operative al 30 settembre 2015 è negativo e pari a Euro 3.941 mila e si confronta con il risultato positivo di Euro 2.196 mila dei primi nove mesi del 2014 (positivo e pari a Euro 1.433 mila escludendo le componenti non ricorrenti, che al 30 settembre 2014 avevano un impatto complessivamente positivo e pari a Euro 763 mila).
Il Risultato da attività disponibili per la vendita al 30 settembre 2015 è negativo e pari a Euro 187 mila. La voce include il risultato netto di gestione del comparto fotovoltaico, a seguito della decisione presa dal Consiglio di Amministrazione di cedere il ramo di business.
Il Risultato netto del Gruppo dei primo nove mesi del 2015 è negativo per Euro 4.128 mila e si confronta con il risultato positivo di Euro 5 mila del pari periodo 2014.
Escludendo l'effetto di tutte le componenti non ricorrenti (complessivamente positivo e pari a Euro 513 mila nei primi nove mesi del 2014), il risultato netto del Gruppo è negativo e pari ad Euro 4.128 mila e si confronta con un risultato sempre negativo e pari a Euro 508 mila al 30 settembre 2014.
8. STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 30 SETTEMBRE 2015
Lo stato patrimoniale consolidato riclassificato del Gruppo Gefran al 30 settembre 2015 risulta così composto:
| (Euro /.000) | 30-set-15 | % | 31-dic-14 | % |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 15.207 | 16,6 | 14.690 | 15,7 |
| Immobilizzazioni materiali | 39.708 | 43,2 | 40.997 | 43,8 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 9.050 | 9,8 | 9.213 | 9,8 |
| Attivo immobilizzato netto | 63.965 | 69,6 | 64.900 | 69,3 |
| Rimanenze | 22.490 | 24,5 | 19.104 | 20,4 |
| Crediti commerciali | 35.351 | 38,5 | 42.232 | 45,1 |
| Debiti commerciali | (16.437) | (17,9) | (17.842) | (19,1) |
| Altre attività/passività | (8.373) | (9,1) | (9.485) | (10,1) |
| Capitale d'esercizio | 33.031 | 36,0 | 34.009 | 36,3 |
| Fondi per rischi ed oneri | (1.870) | (2,0) | (2.067) | (2,2) |
| Fondo imposte differite | (833) | (0,9) | (760) | (0,8) |
| Benefici relativi al personale | (5.341) | (5,8) | (5.611) | (6,0) |
| Capitale investito da attività operative | 88.952 | 96,8 | 90.471 | 96,7 |
| Capitale investito da attività disponibili per la vendita | 2.927 | 3,2 | 3.114 | 3,3 |
| Capitale investito Netto | 91.879 | 100,0 | 93.585 | 100,0 |
| Patrimonio netto | 63.834 | 69,5 | 65.980 | 70,5 |
| Debiti finanziari a medio lungo termine | 28.855 | 31,4 | 25.959 | 27,7 |
| Debiti finanziari a breve termine | 21.708 | 23,6 | 22.061 | 23,6 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 205 | 0,2 | 343 | 0,4 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | (31) | (0,0) | (26) | (0,0) |
| Disponibilità e crediti finanziari a breve termine | (22.692) | (24,7) | (20.732) | (22,2) |
| Indebitamento finanziario netto correlato alle attività operative | 28.045 | 30,5 | 27.605 | 29,5 |
| Totale fonti di finanziamento | 91.879 | 100,0 | 93.585 | 100,0 |
L'attivo immobilizzato netto al 30 settembre 2015 è pari ad Euro 63.965 mila e mostra una riduzione di Euro 935 mila rispetto al valore di Euro 64.900 mila del 31 dicembre 2014. Di seguito si evidenziano le principali dinamiche:
- le immobilizzazioni immateriali presentano un incremento complessivo di Euro 517 mila. La variazione comprende incrementi per nuovi investimenti (Euro 632 mila), per la capitalizzazione di costi di sviluppo (Euro 1.289 mila), nonché decrementi dovuti agli ammortamenti di periodo (Euro 1.593 mila) e l'effetto positivo delle differenze cambio sulle immobilizzazioni immateriali (Euro 189 mila);
- le immobilizzazioni materiali decrementano di Euro 1.289 mila rispetto al 31 dicembre 2014. Gli ammortamenti ammontano ad Euro 3.135 mila, cui si aggiungono decrementi netti per alienazioni (Euro 40 mila), parzialmente compensati dagli investimenti del periodo (Euro 1.563 mila) e dalle differenze cambio positive (Euro 323 mila);
- le immobilizzazioni finanziarie al 30 settembre 2015 sono pari ad Euro 9.050 mila (Euro 9.213 mila al 31 dicembre 2014), con una riduzione di Euro 163 mila, principalmente riconducibile alla dinamica delle attività per imposte anticipate (in riduzione per Euro 193 mila).
Il capitale d'esercizio al 30 settembre 2015 risulta pari ad Euro 33.031 mila e si confronta con Euro 34.009 mila al 31 dicembre 2014, evidenziando un decremento complessivo di Euro 978 mila. Di seguito si evidenziano le principali variazioni:
- le rimanenze passano da Euro 19.104 mila del 31 dicembre 2014 ad Euro 22.490 mila del 30 settembre 2015, in aumento di Euro 3.386 mila, principalmente per la crescita registrata nello stock del business Azionamenti nella filiale cinese;
- i crediti commerciali ammontano ad Euro 35.351 mila, in diminuzione di Euro 6.881 mila rispetto al 31 dicembre 2014, sia per la riduzione dei giorni medi di incasso dei crediti a livello di Gruppo sia per la riduzione dei ricavi;
- i debiti commerciali sono pari ad Euro 16.437 mila e si confrontano con Euro 17.842 mila al 31 dicembre 2014, con una contrazione di Euro 1.405 mila, conseguente alla contrazione dei volumi registrata, in particolare in Asia;
- le altre attività e passività nette, negative per Euro 8.373 mila al 30 settembre 2015 risultano in riduzione di Euro 1.112 mila rispetto al dato del dicembre 2014 (Euro 9.485 mila).
I fondi per rischi ed oneri sono pari ad Euro 1.870 mila e presentano un decremento rispetto al 31 dicembre 2014 di Euro 197 mila. Comprendono fondi per vertenze legali in corso ed altri fondi per rischi vari. La variazione si riferisce all'utilizzo degli stanziamenti, anche non ricorrenti, effettuati nell'esercizio precedente, in particolare in carico alla Capogruppo.
Il patrimonio netto al 30 settembre 2015 è pari ad Euro 63.834 mila e si confronta con Euro 65.980 mila al 31 dicembre 2014. Il decremento è dovuto sostanzialmente alla perdita dell'esercizio, parzialmente mitigato dall'adeguamento alla valuta di Bilancio dei Patrimoni Netti delle controllate, espressi in valuta locale, che determina un effetto positivo per Euro 2.054 mila sulla riserva di conversione.
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 è negativa e pari ad Euro 28.045 mila, con un incremento dell'indebitamento finanziario rispetto al 31 dicembre 2014 di Euro 440 mila. Il dato, seppur ancora superiore rispetto al dicembre 2014, è in diminuzione costante rispetto a marzo e giugno 2015, quando era pari rispettivamente a Euro 31.439 mila e a Euro 29.527 mila.
| 30/09/2015 | 31/12/2014 | Variazioni | |
|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | |||
| Disponibilità e mezzi equivalenti | 22.692 | 20.732 | 1.960 |
| Debiti finanziari correnti | (21.708) | (22.061) | 353 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | (205) | (343) | 138 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 31 | 26 | 5 |
| (Indebitamento)/disponibilità finanziaria a breve termine | 810 | (1.646) | 2.456 |
| Debiti bancari non correnti | (28.855) | (25.959) | (2.896) |
| (Indebitamento)/disponibilità finanziaria a medio/lungo termine | (28.855) | (25.959) | (2.896) |
| Posizione finanziaria netta | (28.045) | (27.605) | (440) |
La composizione è la seguente:
L'indebitamento finanziario netto è composto da disponibilità finanziaria a breve termine di Euro 810 mila e da indebitamento a medio/lungo termine pari ad Euro 28.855 mila.
La variazione della posizione finanziaria netta è originata essenzialmente dai flussi di cassa positivi della gestione tipica (Euro 2.513 mila) e dalla variazione delle riserve di patrimonio netto (Euro 2.054 mila), al netto degli investimenti tecnici (Euro 3.443 mila).
9. RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
Il rendiconto finanziario consolidato del Gruppo Gefran al 30 settembre 2015 mostra una variazione netta delle disponibilità monetarie positiva e pari a Euro 1.960 mila, che si confronta con una variazione negativa e pari a Euro 9.498 mila relativa ai primi nove mesi del 2014. L' evoluzione è la seguente:
| (Euro /.000) | 30 set 2015 | 30 set 2014 |
|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.732 | 25.040 |
| B) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE OPERAZIONI DEL PERIODO | 2.513 | (2.207) |
| C) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | (3.443) | (2.116) |
| D) FREE CASH FLOW (B+C) | (930) | (4.323) |
| E) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | 2.508 | (5.335) |
| F) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE CONTINUATIVE (D+E) | 1.578 | (9.658) |
| G) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA | 0 | (708) |
| H) Differenze cambi da conversione su disponibilità monetarie | 382 | 868 |
| 1.960 | (9.498) | |
| I) VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITA' MONETARIE (F+G+H) | ||
| J) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+I) | 22.692 | 15.542 |
Il flusso di cassa da operazioni del periodo è positivo per Euro 2.513 mila; in particolare l'operatività dei primi nove mesi del 2015, al netto dell'influsso degli accantonamenti, degli ammortamenti e delle poste finanziarie, ha generato cassa per Euro 423 mila, inoltre la riduzione del capitale d'esercizio nello stesso periodo ha generato un flusso di cassa di Euro 2.090 mila, grazie all'effetto della riduzione dei crediti commerciali per Euro 6.881 mila, parzialmente compensata dalla riduzione dei debiti commerciali di Euro 1.405 mila e dalla crescita delle rimanenze di magazzino di Euro 3.386 mila.
Gli investimenti tecnici e finanziari, al netto delle dismissioni, hanno assorbito risorse per Euro 3.443 mila e si confrontano con investimenti netti pari ad Euro 2.116 mila dei primi nove mesi del 2014.
In particolare, gli investimenti finanziari nel 2015 hanno generato un flusso positivo pari a Euro 41 mila, mentre nel pari periodo 2014 tale flusso era positivo per Euro 2.050 mila, e includeva l'effetto della cessione del centro di taratura LAT 11, che ha generato risorse per Euro 1.240 mila.
Gli investimenti tecnici sono pari a Euro 3.484 mila, in contrazione rispetto agli Euro 4.166 mila del 30 settembre 2014.
Il free cash flow (flusso di cassa operativo al netto delle attività di investimento) risulta negativo per Euro 930 mila e si confronta con un flusso sempre negativo e pari a Euro 4.323 mila del pari periodo 2014, in miglioramento quindi di Euro 3.393 mila, principalmente per effetto del miglioramento del capitale d'esercizio.
L'attività di finanziamento dei primi nove mesi del 2015, che nel 2014 aveva assorbito risorse per complessivi Euro 5.335 mila, ha apportato risorse per Euro 2.508 mila principalmente per la sottoscrizione di nuovi finanziamenti (Euro 18.000 mila), al netto dei rimborsi delle rate in scadenza (Euro 14.642 mila al 30 settembre 2015).
10. INVESTIMENTI
Gli investimenti tecnici lordi realizzati nel corso dei primi nove mesi del 2015 ammontano a Euro 3.484 mila (Euro 4.166 mila al 30 settembre 2014) e sono relativi a:
- investimenti in impianti e attrezzature di produzione per Euro 1.131 mila negli stabilimenti italiani del Gruppo, ed Euro 207 mila nelle altre controllate;
- investimenti nell'adeguamento dei fabbricati industriali della Capogruppo per circa Euro 225 mila;
- capitalizzazione dei costi sostenuti nel periodo per l'attività di sviluppo nuovi prodotti, pari a Euro 1.289 mila;
- altri investimenti in attività immateriali, relativi a licenze software gestionali e sviluppo ERP SAP per Euro 632 mila.
| (Euro /.000) | Al 30/09/2015 | Al 30/09/2014 |
|---|---|---|
| Attività immateriali | 1.921 | 2.196 |
| Attività materiali | 1.563 | 1.970 |
| Totale | 3.484 | 4.166 |
Gli investimenti al 30 settembre 2014 sopra riportati, non considerano quelli del Business Fotovoltaico, riclassificato come attività disponibile per la vendita ai sensi dell'Ifrs 5. Poiché nei primi nove mesi del 2014 non sono stati realizzati investimenti relativi al fotovoltaico, il totale investimenti al 30 settembre 2014 è risultato pari a Euro 4.166 mila, come da Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2014, già pubblicato.
Di seguito riepiloghiamo gli investimenti delle singole aree di business:
| (Euro /.000) | Sensori | Componenti | Azionamenti | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Attività immateriali | 510 | 668 | 743 | 1.921 |
| Attività materiali | 882 | 340 | 341 | 1.563 |
| Totale | 1.392 | 1.008 | 1.084 | 3.484 |
11. ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA
Come conseguenza della strategia del Gruppo, che prevede la focalizzazione sul proprio core business industriale, il Consiglio di Amministrazione ha approvato l'avvio delle trattative per la cessione del comparto fotovoltaico. Per questo motivo il risultato del business fotovoltaico è rappresentato, a partire dalla Relazione finanziaria annuale per l'esercizio 2014 nel Conto Economico del Gruppo, separatamente nella linea "Risultato netto da attività disponibili per la vendita", a valle del risultato delle attività operative continuative.
Per facilitare la comprensione dell'andamento di tale settore nel corso dell'esercizio, si fornisce di seguito una sintesi dei dati economici, rappresentati secondo lo schema di riclassifica utilizzato per l'esposizione dei risultati dei business Gefran:
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | var. '15 - '14 | 3° trim. | var. '15 - '14 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| valore | % | 2014 | valore | % | ||||
| Ricavi | 0 | 405 | (405) | -100,0% | 0 | 40 | (40) | -100,0% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | (187) | (1.841) | 1.654 | -89,8% | 0 | (396) | 396 | -100,0% |
| quota % sui ricavi | N/A | -454,6% | N/A | -990,0% | ||||
| Reddito operativo (EBIT) | (187) | (2.191) | 2.004 | -91,5% | 0 | (513) | 513 | -100,0% |
| quota % sui ricavi | N/A | -541,0% | N/A | -1282,5% |
12. RISULTATI PER AREA DI BUSINESS
Nei paragrafi che seguono commentiamo l'andamento gestionale riferito ai singoli business.
Per una corretta interpretazione dei dati economici relativi alle singole attività, precisiamo che:
- il business rappresenta la somma dei ricavi e dei relativi costi sia della Capogruppo Gefran S.p.A. sia delle controllate del Gruppo;
- i dati economici di ciascun business sono indicati al lordo degli scambi interni effettuati tra business differenti;
- i costi della struttura corporate, che sono in capo a Gefran S.p.A., sono stati interamente allocati sui business, ove possibile, con una quantificazione basata sull'utilizzo effettivo; in caso contrario sono stati ripartiti utilizzando criteri economico-tecnici.
12.1) BUSINESS SENSORI
Sintesi dei risultati economici
I principali dati economici sono riepilogati nella seguente tabella:
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | var. '15 - '14 | 3° trim. | var. '15 - '14 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| valore | % | 2015 | 2014 | valore | % | |||
| Ricavi | 36.202 | 33.298 | 2.904 | 8,7% | 11.156 | 10.739 | 417 | 3,9% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 8.736 | 8.807 | (71) | -0,8% | 2.611 | 2.434 | 177 | 7,3% |
| quota % sui ricavi | 24,1% | 26,4% | 23,4% | 22,7% | ||||
| Reddito operativo (EBIT) | 7.166 | 7.311 | (145) | -2,0% | 2.089 | 1.936 | 153 | 7,9% |
| quota % sui ricavi | 19,8% | 22,0% | 18,7% | 18,0% |
La ripartizione dei ricavi per destinazione del business Sensori è la seguente:
| Italia | Europa | America | Asia | resto | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fatturato (€/000.000) | 7,3 | 13,6 | 7,3 | 7,8 | 0,2 |
| quota % sul totale | 20% | 38% | 20% | 22% | 1% |
Andamento del business
I ricavi del business al 30 settembre 2015 sono pari ad Euro 36.202 mila, con un incremento del 8,7% rispetto al 30 settembre 2014, pari ad Euro 2.904 mila. Il trend positivo si conferma in tutte le famiglie di prodotto, grazie al consolidamento della gamma di prodotti e all'affermazione sul mercato dei nuovi prodotti.
Per quanto riguarda la suddivisione per area di vendita, si riscontra un importante incremento nelle aree America (+21%), Asia (+18,1%), Europa (+7,9%) e Italia (+2,6%).
I ricavi sono influenzati positivamente dall'andamento dei cambi (principalmente Dollaro USA, Rupia indiana e Renminbi cinese) che ha un impatto complessivo sui ricavi progressivi pari a Euro 1.527 mila rispetto al 30 settembre 2014, dei quali una parte significativa dovuta al Dollaro USA.
Con riferimento al terzo trimestre, il fatturato è pari ad Euro 11.156 mila, in aumento rispetto al pari periodo del 2014 quando era pari ad Euro 10.739 mila (+3,9%).
I risultati dei primi nove mesi del 2014 riportati come confronto, includono alcune poste non ricorrenti, in particolare la plusvalenza per la cessione del laboratorio di taratura LAT 011, pari a Euro 1.383 mila, e accantonamenti per ristrutturazione personale per Euro 300 mila. Al netto di ciò l'EBITDA e l'EBIT dei primi nove mesi del 2014 sono stati pari rispettivamente a Euro 7.724 mila e Euro 6.228 mila.
Il margine operativo lordo (EBITDA) al 30 settembre 2015 è pari a Euro 8.736 mila, minore per Euro 71 mila rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente, quando risultava pari ad Euro 8.807 mila includendo le poste non ricorrenti sopracitate; al netto di tali poste straordinarie, l'EBITDA è in miglioramento di Euro 1.012 mila, la crescita del margine è riconducibile al costante incremento del fatturato e al miglioramento del valore aggiunto, ottenuti grazie all'ottimizzazione dell'efficienza produttiva e al potenziamento della struttura.
Il reddito operativo (EBIT) al 30 settembre 2015 ammonta ad Euro 7.166 mila, pari al 19,8% dei ricavi, e si confronta con un reddito operativo dell'esercizio 2014 di Euro 7.311 mila, pari al 22% dei ricavi. Al netto delle poste straordinarie registrate nel 2014, l'EBIT risulta in miglioramento di Euro 938 mila.
Nel confronto per trimestri, il reddito operativo (EBIT) relativo al terzo trimestre 2015 è pari ad Euro 2.089 mila e corrisponde al 18,7% delle vendite, in aumento del 7,9%, rispetto al dato del 2014.
Positiva la raccolta di ordini al 30 settembre 2015, in aumento rispetto allo stesso periodo del 2014.
Investimenti
Al 30 settembre 2015 gli investimenti del Gruppo nel business Sensori ammontano a Euro 1.392 mila, dei quali Euro 510 mila per investimenti immateriali ed Euro 882 mila per investimenti materiali
Gli investimenti immateriali si riferiscono principalmente alle attività di ricerca e sviluppo dei nuovi prodotti.
Per quanto riguarda gli investimenti materiali, la quota più significativa di questi è stata realizzata nella capogruppo (Euro 810 mila), ed in particolare per l'adeguamento delle attrezzature di officina, per il potenziamento di alcune linee produttive esistenti, nonché per la predisposizione delle nuove linee di produzione relative ai nuovi prodotti in avanzata fase di progettazione.
12.2) BUSINESS COMPONENTI PER L'AUTOMAZIONE
Sintesi dei risultati economici
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | var. '15 - '14 | 3° trim. | var. '15 - '14 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| valore | % | 2015 2014 |
% | |||||
| Ricavi | 22.807 | 22.242 | 565 | 2,5% | 6.313 | 6.804 | (491) | -7,2% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 54 | 343 | (289) | -84,3% | (161) | 200 | (361) | -180,5% |
| quota % sui ricavi | 0,2% | 1,5% | -2,6% | 2,9% | ||||
| Reddito operativo (EBIT) | (1.475) | (1.025) | (450) | 43,9% | (647) | (266) | (381) | 143,2% |
| quota % sui ricavi | -6,5% | -4,6% | -10,2% | -3,9% |
I principali dati economici sono riepilogati nella seguente tabella:
La ripartizione dei ricavi per destinazione del business Componenti è la seguente:
| Italia | Europa | America | Asia | resto | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fatturato (€/000.000) | 9,8 | 7,2 | 3,1 | 2,5 | 0,2 |
| quota % sul totale | 43% | 32% | 14% | 11% | 1% |
Andamento del business
Al 30 settembre 2015 i ricavi ammontano ad Euro 22.807 mila, in aumento rispetto allo stesso periodo del 2014 di Euro 565 mila, pari al 2,5%. Con riferimento ai ricavi per famiglia di prodotto, si riscontra la crescita delle famiglie Automazione programmabile (+7,7%) e Controllo di potenza (+4,8%).
Per quanto riguarda la suddivisione per area geografica, sono in aumento le vendite nell'area UE; in aumento anche il fatturato sul mercato Nord americano (+36,1%), e in Asia (+11,7%). In lieve calo rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente le vendite in Italia (-0,6%).
I ricavi sono positivamente influenzati dalla variazione dei cambi, in particolare per il Dollaro USA ed il Renminbi cinese, che migliora il valore delle vendite di settembre 2015 di Euro 360 mila rispetto al settembre 2014.
Con riferimento ai costi del business, i risultati a settembre 2014 riportati come confronto, includono poste non ricorrenti relative ad accantonamenti per ristrutturazioni del personale pari ad Euro 300 mila. Al netto di ciò, l'EBITDA 2014 è stato pari a Euro 643 mila e l'EBIT negativo per Euro 725 mila.
Il margine operativo lordo (EBITDA) al 30 settembre 2015 è positivo per Euro 54 mila, in diminuzione di Euro 289 mila rispetto al pari periodo del 2014; al netto delle poste straordinarie sopracitate, l'EBITDA 2015 risulta in diminuzione per Euro 589 mila.
Il reddito operativo (EBIT) è negativo e ammonta a Euro 1.475 mila (6,5% dei ricavi), inferiore rispetto al pari periodo del 2014 di Euro 450 mila; al netto delle già illustrate poste non ricorrenti 2014, l'EBIT risulta in peggioramento di Euro 725 mila.
Nonostante la crescita dei ricavi, il valore aggiunto è in diminuzione, principalmente per effetto del diverso mix dei prodotti venduti e per l'aumento dei costi delle materie prime, trainati dal rafforzamento del dollaro rispetto all'Euro.
Nel terzo trimestre 2015, il fatturato è pari a Euro 6.313 mila, in diminuzione rispetto al pari periodo 2014 (-7,2%). L'EBITDA è in peggioramento rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente di Euro 361 mila e l'EBIT risulta inferiore per Euro 381 mila.
Buona la raccolta ordini, superiore al 30 settembre 2014.
Investimenti
Gli investimenti del 2015 ammontano a Euro 1.008 mila, suddivisi tra immobilizzazioni immateriali per Euro 668 mila e materiali per Euro 340 mila.
Gli investimenti materiali del business sono stati realizzati per la maggior parte dalla sede italiana (Euro 308 mila), ed una significativa quota di questi per attrezzature destinate alla realizzazione della nuova gamma di regolatori e per i lavori di adeguamento dell'immobile.
Per quanto riguarda gli investimenti immateriali del periodo, sono stati capitalizzati costi di sviluppo per Euro 449 mila, riferiti allo sviluppo delle nuove piattaforme di automazione e della nuova gamma di regolatori.
12.3) BUSINESS AZIONAMENTI
Sintesi dei risultati economici
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | var. '15 - '14 | 3° trim. | var. '15 - '14 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| valore | % | 2014 | valore | % | ||||
| Ricavi | 29.878 | 40.426 | (10.548) | -26,1% | 9.752 | 14.776 | (5.024) | -34,0% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | (5.530) | (4) | (5.526) | Ns. | (1.927) | 867 | (2.794) | -322,3% |
| quota % sui ricavi | -18,5% | 0,0% | -19,8% | 5,9% | ||||
| Reddito operativo (EBIT) | (7.159) | (2.062) | (5.097) | 247,2% | (2.450) | 194 | (2.644) | Ns. |
| quota % sui ricavi | -24,0% | -5,1% | -25,1% | 1,3% |
I principali dati economici sono riepilogati nella seguente tabella:
La ripartizione dei ricavi per destinazione è la seguente:
| Italia | Europa | America | Asia | resto | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fatturato (€/000.000) | 8,5 | 8,6 | 3,8 | 8,9 | 0,1 |
| quota % sul totale | 28% | 29% | 13% | 30% | 0% |
Andamento del business
I ricavi al 30 settembre 2015 ammontano ad Euro 29.878 mila, in riduzione rispetto allo stesso periodo del 2014 di Euro 10.548 mila (-26,1%). I ricavi dei primi nove mesi del 2014 includono anche importi non ricorrenti per Euro 330 mila relativi a contributi governativi ricevuti dalla controllata cinese a titolo di incentivo per la ricerca e sviluppo riconosciuto a società tecnologiche. Al netto della quota non ricorrente, i ricavi risultano in diminuzione di Euro 10.218 mila (-25,3%).
Tale riduzione è attribuibile quasi interamente alla dinamica delle vendite di prodotti della famiglia Lift (destinati alle applicazioni di sollevamento) nelle consociate Cina e Singapore, mentre la restante parte deriva da commesse la cui data di consegna è stata posticipata rispetto al programma originario. Positivo invece il trend degli inverter industriali, che crescono dell'8,4%.
Per quanto riguarda la suddivisione per aree geografiche, oltre all'importante decremento nell'area Asia (-55,5%), si riscontrano andamenti positivi in Europa (+14,7%) e America (+8,6%).
Con riferimento al terzo trimestre 2015, i ricavi sono pari ad Euro 9.752 mila, in riduzione rispetto al pari periodo del 2014 quando erano pari ad Euro 14.776 mila (-34,0%), principalmente per la contrazione già illustrata in precedenza.
Il margine operativo lordo (EBITDA) al 30 settembre 2015 è negativo per Euro 5.530 mila ed in peggioramento rispetto al pari periodo 2014 di Euro 5.526 mila. Tale riduzione è dovuta interamente alla contrazione delle vendite. Al netto dei ricavi non ricorrenti, la differenza tra l'EBITDA dei primi nove mesi del 2015 e l'EBITDA dello stesso periodo del 2014 risulta negativa per Euro 5.196 mila.
Il reddito operativo (EBIT) dei primi nove mesi del 2015 è negativo per Euro 7.159 mila e si confronta con un risultato sempre negativo del pari periodo 2014 di Euro 2.062 mila. Non considerando i ricavi non ricorrenti del 2014, l'EBIT è in peggioramento di Euro 4.767 mila.
Le dinamiche delle consociate asiatiche hanno fatto registrare non solo una diminuzione significativa dei ricavi ma anche un rallentamento nella raccolta degli ordini nel corso del 2015. A fronte di questi eventi il portafoglio ordini al 30 settembre 2015 era inferiore del 26% a quello registrato nel pari periodo 2014.
Investimenti
Gli investimenti totali alla fine del terzo trimestre dell'anno in corso ammontano ad Euro 1.084 mila, divisi tra investimenti tecnici per Euro 341 mila e immobilizzazioni immateriali per Euro 743 mila.
Gli investimenti tecnici realizzati nel periodo sono stati dedicati principalmente alla realizzazione di nuovi stampi e all'acquisto di nuove attrezzature produttive negli stabilimenti di Gerenzano e di Shanghai.
Gli incrementi in immobilizzazioni immateriali hanno riguardato principalmente la capitalizzazione di costi di sviluppo per Euro 457 mila, riferiti ai nuovi prodotti per il settore industriale e per il settore Lift; nel primo in particolare per le applicazioni plastica, hoist&craine e per gli Inverter Industriali con tecnologia raffreddamento ad acqua, mentre nel secondo con il nuovo Inverter medio di gamma.
13. RISORSE UMANE
L'organico del Gruppo al 30 settembre 2015 conta una forza lavoro di 840 unità di cui 12 unità a tempo determinato (si tratta di contratti per la sostituzione di personale temporaneamente assente e di contratti stipulati per lo sviluppo di progetti).
La variazione del numero di persone nel corso dell'anno è caratterizzata da un tasso di turnover complessivo di Gruppo pari al 17% così determinato:
- sono state inserite nel Gruppo 85 unità, di cui 21 operai, 63 impiegati, 1 dirigente;
- sono uscite dal Gruppo 93 unità, di cui 33 operai, 59 impiegati, 1 dirigente.
14. FATTI DI RILIEVO DEL TERZO TRIMESTRE 2015
Nulla da segnalare.
15. FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL TERZO TRIMESTRE 2015
Nulla da segnalare.
16. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE E PROSPETTIVE PER L'ANNO IN CORSO
Lo scenario macroeconomico vede il proseguire dell'espansione delle attività nei principali paesi avanzati ed in contemporanea il rallentamento dell'economia cinese incide negativamente sull'andamento dell'economia nei paesi emergenti.
Nell'area Euro si prevede di proseguire con la ripresa delle attività economiche registrata in estate, ed in Italia l'economia ha ripreso a crescere da inizio 2015, a ritmi intorno all'1,5% su base annua.
L'ultimo trimestre ha evidenziato anche in Gefran le debolezze del mercato cinese e ciò ha costretto il gruppo ad intervenire pesantemente nell'assetto organizzativo delle filiali di Shanghai (Cina) e di Singapore. Gli effetti di tale crisi si sono riflessi e propagati nei conti non solo del business Azionamenti ma anche dell'intero Gruppo, al punto da rendere necessario pianificare un serio progetto di ristrutturazione sia in Italia che nelle consociate estere.
Si rendono necessari la chiusura degli uffici di rappresentanza in Russia e in Messico nonché l'interruzione dell'attività operativa in Sud Africa, oltre ad un progetto di riorganizzazione manageriale che riguarda gli assetti gestionali dei business e la direzione delle consociate di Shanghai (Cina) e Singapore.
In considerazione dei trend macroeconomici e tenendo conto dell'andamento dei primi nove mesi del 2015 il management della società, in assenza di eventi allo stato attuale non prevedibili e al netto degli impatti economici di un piano di ristrutturazione, ritiene di conseguire un fatturato consolidato approssimativamente di Euro 115 milioni ed un conseguente EBITDA margin nell'intorno del 5% dei ricavi.
17. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Per l'analisi delle operazioni concluse con parti correlate, si rimanda a quanto descritto nella nota 13 delle note illustrative specifiche.
Provaglio d'Iseo, 12 novembre 2015
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
L'Amministratore Delegato
Ennio Franceschetti
Maria Chiara Franceschetti
PROSPETTI CONTABILI DI CONSOLIDATO
18. PROSPETTO DELL'UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO
| GRUPPO GEFRAN | 3° trimestre progressivo al 30 settembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | nota | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| Ricavi da vendite di prodotti | 26.686 | 31.748 | 86.309 | 93.033 | |
| Altri ricavi e proventi operativi | 73 | 53 | 315 | 508 | |
| RICAVI TOTALI | 26.759 | 31.801 | 86.624 | 93.541 | |
| Variazione rimanenze | (425) | (82) | 3.005 | 1.631 | |
| Costi per materie prime e accessori | (8.601) | (12.878) | (31.836) | (36.902) | |
| Costi per servizi | (5.833) | (4.904) | (17.891) | (15.731) | |
| Oneri diversi di gestione | (618) | (306) | (1.067) | (594) | |
| Proventi operativi diversi | 5 | 243 | 57 | 1.646 | |
| Costi per il personale | (10.740) | (10.800) | (35.978) | (35.515) | |
| Incrementi per lavori interni | 376 | 529 | 1.359 | 1.625 | |
| Svalutazione crediti commerciali e diversi | (400) | (102) | (1.013) | (555) | |
| Ammortamenti immateriali | (489) | (595) | (1.593) | (1.773) | |
| Ammortamenti materiali | (1.042) | (1.042) | (3.135) | (3.149) | |
| RISULTATO OPERATIVO | (1.008) | 1.864 | (1.468) | 4.224 | |
| Proventi da attività finanziarie | 7 | 12 | 937 | 2.913 | 1.528 |
| Oneri da passività finanziarie | 7 | (1.355) | (441) | (4.176) | (1.756) |
| (Oneri) proventi da partecipazioni metodo del PN | 8 | 51 | 21 | 126 | 46 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (2.300) | 2.381 | (2.605) | 4.042 | |
| Imposte correnti | 9 | (255) | (517) | (1.015) | (1.577) |
| Imposte differite | 9 | (152) | (14) | (321) | (269) |
| TOTALE IMPOSTE | (407) | (531) | (1.336) | (1.846) | |
| RISULTATO DEL PERIODO DA ATTIVITÀ OPERATIVE CONTINUATIVE | (2.707) | 1.850 | (3.941) | 2.196 | |
| Risultato netto da attività disponibili per la vendita | 0 | (513) | (187) | (2.191) | |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | (2.707) | 1.337 | (4.128) | 5 | |
| Attribuibile a: | |||||
| Gruppo | (2.707) | 1.337 | (4.128) | 5 | |
| Terzi | 0 | 0 | 0 | 0 |
19. PROSPETTO DELL'UTILE/(PERDITA) D'ESERCIZIO E DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
| 3° trimestre | progressivo al 30 settembre | |||
|---|---|---|---|---|
| (Euro) | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| RISULTATO DEL PERIODO | (2.707) | 1.337 | (4.128) | 5 |
| Voci che non saranno successivamente riclassificate nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio |
||||
| - rivalutazione Benefici verso dipendenti IAS 19 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - effetto fiscale complessivo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Voci che saranno o potrebbero essere successivamente riclassificate nel prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio |
||||
| - conversione dei bilanci di imprese estere | (552) | 392 | 2.054 | (66) |
| - partecipazione in altre imprese | (45) | 4 | (10) | 47 |
| - Fair value derivati Cash Flow Hedging | 40 | (59) | 143 | (80) |
| Totale variazioni al netto dell'effetto fiscale | (557) | 337 | 2.187 | (99) |
| Risultato complessivo del periodo | (3.264) | 1.674 | (1.941) | (94) |
20. PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA
| 30-set-15 | 31-dic-14 | ||
|---|---|---|---|
| nota | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Avviamento | 5.981 | 5.814 | |
| Attività immateriali | 9.226 | 8.876 | |
| Immobili, impianti, macchinari e attrezzature | 39.708 | 40.997 | |
| Partecipazioni valutate a patrimonio netto | 1.053 | 927 | |
| Partecipazioni in altre imprese | 1.767 | 1.870 | |
| Crediti e altre attività non correnti | 119 | 112 | |
| Attività per imposte anticipate | 9 | 6.111 | 6.304 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 63.965 | 64.900 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 10 | 22.490 | 19.104 |
| Crediti commerciali | 10 | 35.351 | 42.232 |
| Altre attività | 2.747 | 2.688 | |
| Crediti tributari | 2.145 | 2.148 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 22.692 | 20.732 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 11 | 31 | 26 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 85.456 | 86.930 | |
| ATTIVITA' DISPONIBILI PER LA VENDITA | 2.927 | 3.114 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 152.348 | 154.944 | |
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale | 14.400 | 14.400 | |
| Riserve | 53.562 | 51.804 | |
| Utile / (Perdita) dell'esercizio | (4.128) | (224) | |
| Totale Patrimonio Netto di Gruppo | 63.834 | 65.980 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 63.834 | 65.980 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Debiti finanziari non correnti | 11 | 28.855 | 25.959 |
| Benefici verso dipendenti | 5.341 | 5.611 | |
| Fondi non correnti | 488 | 664 | |
| Fondo imposte differite | 9 | 833 | 760 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 35.517 | 32.994 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Debiti finanziari correnti | 11 | 21.708 | 22.061 |
| Debiti commerciali | 10 | 16.437 | 17.842 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 11 | 205 | 343 |
| Fondi correnti | 1.382 | 1.403 | |
| Debiti tributari | 2.252 | 3.795 | |
| Altre passività | 11.013 | 10.526 | |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 52.997 | 55.970 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 88.514 | 88.964 | |
| TOTALE PATRIMONIO E PASSIVITA' | 152.348 | 154.944 |
21. RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (Euro /.000) | nota | 30 set 2015 | 30 set 2014 |
|---|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 20.732 | 25.040 | |
| B) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE OPERAZIONI DEL PERIODO: | |||
| Utile (perdita) del periodo | (4.128) | 5 | |
| Ammortamenti | 4.728 | 4.922 | |
| (Plusvalenze) minusvalenze da cessione di attività non correnti | (1) | (1.682) | |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 1.137 | 182 | |
| Variazione fondi rischi ed oneri | (467) | (713) | |
| Variazione altre attività e passività | (1.112) | (1.003) | |
| Variazione delle imposte differite | 266 | 217 | |
| Variazione dei crediti commerciali | 6.881 | (2.161) | |
| Variazione delle rimanenze | (3.386) | (1.403) | |
| Variazione dei debiti commerciali | (1.405) | (571) | |
| TOTALE | 2.513 | (2.207) | |
| C) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in: | |||
| - Immobili, impianti e macchinari e attività immateriali | (3.484) | (4.166) | |
| - Partecipazioni e titoli | 0 | (100) | |
| - Acquisizioni al netto della cassa acquisita | 0 | 0 | |
| - Crediti finanziari | 0 | (4) | |
| Realizzo delle attività non correnti | 41 | 2.154 | |
| TOTALE | (3.443) | (2.116) | |
| D) FREE CASH FLOW (B+C) | (930) | (4.323) | |
| E) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| Accensione di debiti finanziari | 18.000 | 0 | |
| Rimborso di debiti finanziari | (14.642) | (9.834) | |
| Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti | (1.349) | 4.495 | |
| Interessi incassati (pagati) | (1.015) | (1.224) | |
| Variazione delle riserve di patrimonio netto | 1.514 | 1.228 | |
| Dividendi distribuiti | 0 | 0 | |
| TOTALE | 2.508 | (5.335) | |
| F) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE CONTINUATIVE (D+E) | 1.578 | (9.658) | |
| G) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA | - | (708) | |
| H) Differenze cambi da conversione su disponibilità monetarie | 382 | 868 | |
| I) VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITA' MONETARIE (F+G+H) | 1.960 | (9.498) |
J) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+I) 22.692 15.542
22. PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO
| (Euro/.000) | Capitale Sociale | Riserve di capitale | Riserva per valutazione al Fair Value |
consolidamento Riserva di |
Riserva di conversione valuta |
Altre riserve | Utili/(Perdite) esercizi precedenti |
Utile/(Perdita) dell'esercizio |
Totale PN di competenze del Gruppo |
Patrimonio netto di terzi | Totale PN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 1° gennaio 2014 | |||||||||||
| Destinazione risultato 2013 | 14.400 | 21.926 | 340 | 15.814 | (739) | 9.977 | 9.826 | (8.486) | 63.059 | 0 | 63.059 |
| - Altre riserve e fondi | |||||||||||
| - Dividendi | (1.072) | (255) | (7.159) | 8.486 | 0 | 0 | |||||
| Proventi/(Oneri) riconosciuti | 0 | 0 | |||||||||
| a PN | 12 | 25 | (549) | (512) | (512) | ||||||
| Movimentazione riserva di conversione | 3.729 | 3.729 | 3.729 | ||||||||
| Altri movimenti | (72) | (72) | (72) | ||||||||
| Risultato 2014 | (224) | (224) | (224) | ||||||||
| Saldi al 31 dicembre 2014 | 14.400 | 21.926 | 352 | 14.767 | 2.990 | 9.101 | 2.667 | (224) | 65.980 | 0 | 65.980 |
| Destinazione risultato 2014 | |||||||||||
| - Altre riserve e fondi | 0 | 0 | (224) | 224 | 0 | 0 | |||||
| - Dividendi | 0 | 0 | |||||||||
| Proventi/(Oneri) riconosciuti | |||||||||||
| a PN Movimentazione riserva |
133 | 0 | 0 | 133 | 133 | ||||||
| di conversione | - | 2.054 | - | 2.054 | 2.054 | ||||||
| Altri movimenti | (50) | (62) | (93) | (205) | (205) | ||||||
| Risultato 2015 | (4.128) | (4.128) | (4.128) | ||||||||
| Saldi al 30 settembre 2015 | 14.400 | 21.926 | 485 | 14.717 | 5.044 | 9.039 | 2.350 | (4.128) | 63.834 | 0 | 63.834 |
23. PROSPETTO DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006
| progressivo al 30 settembre | ||
|---|---|---|
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 |
| Ricavi da vendite di prodotti | 86.309 | 93.033 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 330 |
| di cui parti correlate: | 111 | 56 |
| Altri ricavi e proventi operativi | 315 | 508 |
| RICAVI TOTALI | 86.624 | 93.541 |
| Variazione rimanenze | 3.005 | 1.631 |
| Costi per materie prime e accessori | (31.836) | (36.902) |
| Costi per servizi | (17.891) | (15.731) |
| di cui parti correlate: | (147) | (152) |
| Oneri diversi di gestione | (1.067) | (594) |
| Proventi operativi diversi | 57 | 1.646 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 1.383 |
| Costi per il personale | (35.978) | (35.515) |
| di cui non ricorrenti: | 0 | (950) |
| Incrementi per lavori interni | 1.359 | 1.625 |
| Accantonamenti | 0 | 0 |
| Svalutazione crediti commerciali e diversi | (1.013) | (555) |
| Ammortamenti immateriali | (1.593) | (1.773) |
| Ammortamenti materiali | (3.135) | (3.149) |
| RISULTATO OPERATIVO | (1.468) | 4.224 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 763 |
| Proventi da attività finanziarie | 2.913 | 1.528 |
| Oneri da passività finanziarie | (4.176) | (1.756) |
| (Oneri) proventi da partecipazioni metodo del PN | 126 | 46 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (2.605) | 4.042 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 763 |
| Imposte correnti | (1.015) | (1.577) |
| Imposte differite | (321) | (269) |
| TOTALE IMPOSTE | (1.336) | (1.846) |
| RISULTATO DEL PERIODO DA ATTIVITÀ OPERATIVE CONTINUATIVE | (3.941) | 2.196 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 763 |
| Risultato netto da attività disponibili per la vendita | (187) | (2.191) |
| di cui non ricorrenti: | 0 | (250) |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | (4.128) | 5 |
| di cui non ricorrenti: | 0 | 513 |
| Attribuibile a: | ||
| Gruppo | (4.128) | 5 |
| Terzi | 0 | 0 |
24. PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA AI SENSI DELLA DELIBERA CONSOB N. 15519 DEL 27 LUGLIO 2006
| (Euro /.000) | 30-set-15 | 31-dic-14 |
|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| Avviamento | 5.981 | 5.814 |
| Attività immateriali | 9.226 | 8.876 |
| di cui parti correlate: | 16 | 70 |
| Immobili, impianti, macchinari e attrezzature | 39.708 | 40.997 |
| di cui parti correlate: | 194 | 77 |
| Partecipazioni valutate a patrimonio netto | 1.053 | 927 |
| Partecipazioni in altre imprese | 1.767 | 1.870 |
| Crediti e altre attività non correnti | 119 | 112 |
| Attività per imposte anticipate | 6.111 | 6.304 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 63.965 | 64.900 |
| ATTIVITA' CORRENTI | ||
| Rimanenze | 22.490 | 19.104 |
| Crediti commerciali | 35.351 | 42.232 |
| di cui parti correlate: | 4 | 6 |
| Altre attività | 2.747 | 2.688 |
| Crediti tributari | 2.145 | 2.148 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 22.692 | 20.732 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 31 | 26 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 85.456 | 86.930 |
| ATTIVITA' DISPONIBILI PER LA VENDITA | 2.927 | 3.114 |
| TOTALE ATTIVITA' | 152.348 | 154.944 |
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale | 14.400 | 14.400 |
| Riserve | 53.562 | 51.804 |
| Utile / (Perdita) dell'esercizio | (4.128) | (224) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 63.834 | 65.980 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||
| Debiti finanziari non correnti | 28.855 | 25.959 |
| Benefici verso dipendenti | 5.341 | 5.611 |
| Fondi non correnti | 488 | 664 |
| Fondo imposte differite | 833 | 760 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 35.517 | 32.994 |
| PASSIVITA' CORRENTI | ||
| Debiti finanziari correnti | 21.708 | 22.061 |
| Debiti commerciali | 16.437 | 17.842 |
| di cui parti correlate: | 142 | 128 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 205 | 343 |
| Fondi correnti | 1.382 | 1.403 |
| Debiti tributari | 2.252 | 3.795 |
| Altre passività | 11.013 | 10.526 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 52.997 | 55.970 |
| TOTALE PASSIVITA' | 88.514 | 88.964 |
| TOTALE PATRIMONIO E PASSIVITA' | 152.348 | 154.944 |
NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE
1. Informazioni di carattere generale
Gefran S.p.A. è costituita e domiciliata a Provaglio d'Iseo (BS), con sede in via Sebina n.74. Le principali attività del Gruppo sono descritte nella relazione sulla gestione.
2. Forma e contenuto
La Società ha redatto il presente documento in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS), emessi dallo IASB e riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, e in particolare allo IAS 34 – Bilanci intermedi.
Nella predisposizione del presente Resoconto intermedio di gestione, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2014. Il Resoconto intermedio di gestione per il periodo chiuso al 30 settembre 2015 non comprende tutte le informazioni integrative richieste nella Relazione finanziaria annuale e dovrebbe essere letto congiuntamente alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2014, predisposta in base agli IFRS.
Sono stati evidenziati in schemi di bilancio separati i rapporti significativi con le parti correlate e le partite non ricorrenti, come richiesto dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006.
Il Resoconto intermedio di gestione per il periodo chiuso al 31 marzo 2015 è consolidato sulla base delle situazioni economiche e patrimoniali di Gefran S.p.A. e delle società controllate, relative ai primi nove mesi del 2015, redatte secondo i principi contabili internazionali. Tali prospetti contabili sono stati predisposti con criteri di valutazione omogenei a quelli della Capogruppo, oppure rettificati in sede di consolidamento.
Il Resoconto intermedio di gestione non è sottoposto a revisione contabile.
La valuta di presentazione del presente Bilancio consolidato è l'Euro, utilizzato come valuta funzionale del Gruppo. Ove non differentemente indicato, tutti gli importi sono espressi in migliaia di Euro.
Il presente Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 12 novembre 2015, che ne ha autorizzato la pubblicazione.
3. Principi di consolidamento e criteri di valutazione
I criteri di valutazione adottati per la redazione del presente Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 sono omogenei ai principi contabili adottati per la redazione della Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2014.
In coerenza con quanto richiesto dai documenti n. 2 del 6 febbraio 2009 e n. 4 del 3 marzo 2010 emessi congiuntamente da Banca d'Italia, Consob e ISVAP, si precisa che il presente Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Gefran è redatto in base al presupposto della continuità aziendale.
Con riferimento alla comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011, si ricorda inoltre che il Gruppo non detiene in portafoglio titoli obbligazionari emessi da governi centrali e locali e da enti governativi, e non è pertanto esposto ai rischi derivanti dalle oscillazioni di mercato.
Con riferimento alla comunicazione Consob n.0003907 del 19 gennaio 2015, nella nota 19 "Verifica della riduzione dell'avviamento e della attività immateriali a vita definita relative alle attività di sviluppo" sono state integrate le informazioni richieste de in particolare i riferimenti alle informazioni esterne e all'analisi di sensitivity.
Per apprezzare la stagionalità delle attività del Gruppo, si rimanda all'allegato "Conto economico consolidato: analisi per trimestre".
4. Variazione dell'area di consolidamento
L'area di consolidamento al 30 settembre 2015 risulta differente sia rispetto a quella del 31 dicembre 2014 sia rispetto a quella al 30 settembre 2014 per effetto dello scorporo di Gefran Soluzioni S.r.l. da Gefran S.p.A.. La variazione non ha impatto reale sui dati consolidati del Gruppo in quanto Gefran Soluzioni è controllata al 100% da Gefran S.p.A. ed è nata da uno scorporo di parte della stessa Capogruppo.
5. Attività operative disponibili per la vendita (Business fotovoltaico)
In applicazione dell'Ifrs 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate", i saldi economici, patrimoniali e i flussi di cassa relativi al business fotovoltaico del al 30 settembre 2015 e 2014 sono stati presentati rispettivamente nella voce "Risultato netto da attività disponibili per la vendita", "Attività disponibili per la vendita" e "Flusso monetario delle attività operative disponibili per la vendita". Pertanto il Conto economico, la Situazione patrimoniale finanziaria e il rendiconto finanziario originariamente pubblicati dal Gruppo Gefran per il terzo trimestre 2014, sono stati riesposti in applicazione del principio contabile sopra citato.
Con riguardo ai valori patrimoniali residui, iscritti tra le "Attività disponibili per la vendita" al 30 settembre 2015 per Euro 2.927 mila, il Management ha ritenuto tali valori pienamente recuperabili.
Di seguito si espongono i prospetti di riconciliazione del Conto economico e del Rendiconto finanziario al 30 settembre 2014.
RICONCILIAZIONE CONTO ECONOMICO SETTEMBRE 2014 IN APPLICAZIONE IFRS 5
| 2014 | Rettifiche | 2014 | |
|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | Approvato | Rettificato | |
| Ricavi da vendite di prodotti | 93.438 | (405) | 93.033 |
| Altri ricavi e proventi operativi | 508 | 0 | 508 |
| RICAVI TOTALI | 93.946 | (405) | 93.541 |
| Variazione rimanenze | 1.607 | 24 | 1.631 |
| Costi per materie prime e accessori | (37.094) | 192 | (36.902) |
| Costi per servizi | (16.598) | 867 | (15.731) |
| Oneri diversi di gestione | (615) | 21 | (594) |
| Proventi operativi diversi | 1.646 | 0 | 1.646 |
| Costi per il personale | (36.609) | 1.094 | (35.515) |
| Incrementi per lavori interni | 1.625 | 0 | 1.625 |
| Svalutazione crediti commerciali e diversi | (603) | 48 | (555) |
| Ammortamenti immateriali | (2.034) | 261 | (1.773) |
| Ammortamenti materiali | (3.238) | 89 | (3.149) |
| RISULTATO OPERATIVO | 2.033 | 2.191 | 4.224 |
| Proventi da attività finanziarie | 1.528 | 0 | 1.528 |
| Oneri da passività finanziarie | (1.756) | 0 | (1.756) |
| (Oneri) proventi da partecipazioni metodo del PN | 46 | 0 | 46 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 1.851 | 2.191 | 4.042 |
| Imposte correnti | (1.577) | 0 | (1.577) |
| Imposte differite | (269) | 0 | (269) |
| TOTALE IMPOSTE | (1.846) | 0 | (1.846) |
| RISULTATO DEL PERIODO DA ATTIVITÀ OPERATIVE CONTINUATIVE | 5 | 2.191 | 2.196 |
| Risultato netto da attività disponibili per la vendita | 0 | (2.191) | (2.191) |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 5 | 0 | 5 |
RICONCILIAZIONE RENDICONTO FINANZIARIO SETTEMBRE 2014 IN APPLICAZIONE IFRS 5
| (Euro /.000) | 2014 set Approvato |
Rettifiche | 2014 set Rettificato |
|---|---|---|---|
| A) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 25.040 | - | 25.040 |
| B) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE OPERAZIONI DEL PERIODO: Utile (perdita) del periodo |
5 | 0 | 5 |
| Ammortamenti | 5.272 | (350) | 4.922 |
| (Plusvalenze) minusvalenze da cessione di attività non correnti | (1.682) | 0 | (1.682) |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 182 | 0 | 182 |
| Variazione fondi rischi ed oneri | (713) | 0 | (713) |
| Variazione altre attività e passività | (1.003) | 0 | (1.003) |
| Variazione delle imposte differite | 217 | 0 | 217 |
| Variazione dei crediti commerciali | (2.161) | 0 | (2.161) |
| Variazione delle rimanenze | (2.461) | 1.058 | (1.403) |
| Variazione dei debiti commerciali | (571) | 0 | (571) |
| TOTALE | (2.915) | 708 | (2.207) |
| C) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in: | |||
| - Immobili, impianti e macchinari e attività immateriali | (4.166) | 0 | (4.166) |
| - Partecipazioni e titoli | (100) | 0 | (100) |
| - Acquisizioni al netto della cassa acquisita | 0 | 0 | 0 |
| - Crediti finanziari | (4) | 0 | (4) |
| Realizzo delle attività non correnti | 2.154 | 0 | 2.154 |
| TOTALE | (2.116) | - | (2.116) |
| D) FREE CASH FLOW (B+C) | (5.031) | 708 | (4.323) |
| E) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| Accensione di debiti finanziari | 0 | 0 | 0 |
| Rimborso di debiti finanziari | (9.834) | 0 | (9.834) |
| Incremento (decremento) di debiti finanziari correnti | 4.495 | 0 | 4.495 |
| Interessi incassati (pagati) | (1.224) | 0 | (1.224) |
| Variazione delle riserve di patrimonio netto | 1.228 | 0 | 1.228 |
| Dividendi distribuiti | 0 | 0 | 0 |
| TOTALE | (5.335) | - | (5.335) |
| F) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE CONTINUATIVE (D+E) | (10.366) | 708 | (9.658) |
| G) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA | - | (708) | (708) |
| H) Differenze cambi da conversione su disponibilità monetarie | 868 | 0 | 868 |
| I) VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITA' MONETARIE (F+G+H) | (9.498) | - | (9.498) |
| J) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+I) | 15.542 | - | 15.542 |
6. Informazioni per settore
Segmento primario – settore di attività
La struttura organizzativa del Gruppo Gefran è articolata in tre settori di attività: Sensori, Componenti per l'automazione e Azionamenti. Le dinamiche economiche ed i principali investimenti sono commentati nella Relazione sulla gestione.
Informazioni economiche per settore di attività
| 30 settembre 2015 | 30 settembre 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
Ricavi | EBITDA | % sui ricavi |
EBIT | % sui ricavi |
|
| (Euro /.000) | ||||||||||
| Sensori | 36.202 | 8.736 | 24,1% | 7.166 | 19,8% | 33.298 | 8.807 | 26,4% | 7.311 | 22,0% |
| Componenti per l'automazione | 22.807 | 54 | 0,2% | (1.475) | -6,5% | 22.242 | 343 | 1,5% | (1.025) | -4,6% |
| Azionamenti | 29.878 | (5.530) | -18,5% | (7.159) | -24,0% | 40.426 | (4) | 0,0% | (2.062) | -5,1% |
| Elisioni | (2.263) | (2.425) | ||||||||
| Totale | 86.624 | 3.260 | 3,8% | (1.468) | -1,7% | 93.541 | 9.146 | 9,8% | 4.224 | 4,5% |
Le vendite tra settori sono contabilizzate a prezzi di trasferimento che sono sostanzialmente allineati alle condizioni di mercato.
Informazioni patrimoniali per settore di attività
| (Euro /.000) | 30-set-15 | Sensori | Componenti | Azionamenti | Non ripartite |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 15.207 | 8.591 | 3.245 | 3.371 | 15.207 | |
| Immobilizzazioni materiali | 39.708 | 10.594 | 11.098 | 18.016 | 39.708 | |
| Immobilizzazioni finanziarie | 9.050 | 9.050 | 9.050 | |||
| Attivo immobilizzato netto | 63.965 | 19.185 | 14.343 | 21.387 | 9.050 | 63.965 |
| Rimanenze | 22.490 | 4.570 | 3.837 | 14.083 | 22.490 | |
| Crediti commerciali | 35.351 | 9.868 | 6.218 | 19.265 | 35.351 | |
| Debiti commerciali | (16.437) | (4.858) | (4.090) | (7.489) | (16.437) | |
| Altre attività/passività | (8.373) | (3.008) | (2.624) | (2.636) | (105) | (8.373) |
| Capitale d'esercizio | 33.031 | 6.572 | 3.341 | 23.223 | (105) | 33.031 |
| Fondi per rischi ed oneri | (1.870) | (295) | (41) | (1.011) | (522) | (1.870) |
| Fondo imposte differite | (833) | - | (833) | (833) | ||
| Benefici relativi al personale | (5.341) | (1.616) | (2.108) | (1.617) | (5.341) | |
| Capitale investito da attività operative | 88.952 | 23.846 | 15.535 | 41.982 | 7.590 | 88.952 |
| Capitale investito da attività disponibili per la | ||||||
| vendita | 2.927 | - | - | - | 2.927 | 2.927 |
| Capitale investito Netto | 91.879 | 23.846 | 15.535 | 41.982 | 10.517 | 91.879 |
| Patrimonio netto | 63.834 | 63.834 | 63.834 | |||
| Debiti finanziari a medio lungo termine | 28.855 | 28.855 | 28.855 | |||
| Debiti finanziari a breve termine | 21.708 | 21.708 | 21.708 | |||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 205 | 205 | 205 | |||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | (31) | (31) | (31) | |||
| Disponibilità e crediti finanziari a breve termine | (22.692) | (22.692) | (22.692) | |||
| Indebitamento finanziario netto correlato alle | ||||||
| attività operative | 28.045 | - | - | - | 28.045 | 28.045 |
| Totale fonti di finanziamento | 91.879 | - | - | - | 91.879 | 91.879 |
| (Euro /.000) | 31-dic-14 | Sensori | Componenti | Azionamenti | Non ripartite |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 14.690 | 8.392 | 3.269 | 3.029 | 14.690 | |
| Immobilizzazioni materiali | 40.997 | 10.677 | 11.633 | 18.687 | 40.997 | |
| Immobilizzazioni finanziarie | 9.213 | 9.213 | 9.213 | |||
| Attivo immobilizzato netto | 64.900 | 19.069 | 14.902 | 21.716 | 9.213 | 64.900 |
| Rimanenze | 19.104 | 4.534 | 3.937 | 10.633 | 19.104 | |
| Crediti commerciali | 42.232 | 10.091 | 7.338 | 24.803 | 42.232 | |
| Debiti commerciali | (17.842) | (4.461) | (4.133) | (9.248) | (17.842) | |
| Altre attività/passività | (9.485) | (2.587) | (2.428) | (2.823) | (1.647) | (9.485) |
| Capitale d'esercizio | 34.009 | 7.577 | 4.714 | 23.365 | (1.647) | 34.009 |
| Fondi per rischi ed oneri | (2.067) | (252) | (55) | (1.123) | (637) | (2.067) |
| Fondo imposte differite | (760) | - | (760) | (760) | ||
| Benefici relativi al personale | (5.611) | (1.699) | (2.201) | (1.711) | (5.611) | |
| Capitale investito da attività operative | 90.471 | 24.695 | 17.360 | 42.247 | 6.169 | 90.471 |
| Capitale investito da attività disponibili per la vendita |
3.114 | - | - | - | 3.114 | 3.114 |
| Capitale investito Netto | 93.585 | 24.695 | 17.360 | 42.247 | 9.283 | 93.585 |
| Patrimonio netto | 65.980 | 65.980 | 65.980 | |||
| Debiti finanziari a medio lungo termine | 25.959 | 25.959 | 25.959 | |||
| Debiti finanziari a breve termine | 22.061 | 22.061 | 22.061 | |||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 343 | 343 | 343 | |||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | (26) | (26) | (26) | |||
| Disponibilità e crediti finanziari a breve termine | (20.732) | (20.732) | (20.732) | |||
| Indebitamento finanziario netto correlato alle | ||||||
| attività operative | 27.605 | - | - | - | 27.605 | 27.605 |
| Totale fonti di finanziamento | 93.585 | - | - | - | 93.585 | 93.585 |
Segmento secondario – ricavi per area geografica
| 2015 | % | 2014 | % | Var. '15-'14 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | valore | % | ||||
| Italia | 24.903 | 28,7% | 24.730 | 26,4% | 173 | 0,7% |
| Unione europea | 23.601 | 27,2% | 21.573 | 23,1% | 2.028 | 9,4% |
| Europa non UE | 4.797 | 5,5% | 4.230 | 4,5% | 567 | 13,4% |
| Nord America | 10.341 | 11,9% | 8.136 | 8,7% | 2.205 | 27,1% |
| Sud America | 3.231 | 3,7% | 3.851 | 4,1% | (620) | -16,1% |
| Asia | 19.321 | 22,3% | 29.791 | 31,8% | (10.470) | -35,1% |
| Resto del Mondo | 430 | 0,5% | 1.230 | 1,3% | (800) | -65,0% |
| Totale | 86.624 | 100% | 93.541 | 100% | (6.917) | -7% |
7. Proventi ed oneri da attività e passività finanziarie
I "proventi da attività finanziarie" presentano un saldo di Euro 2.913 mila e si confrontano con un saldo di Euro 1.528 mila del 30 settembre 2014. Sono così composti:
| Descrizione | 2015 | 2014 | variazione |
|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | |||
| proventi da gestione della liquidità | 40 | 66 | (26) |
| altri proventi finanziari | 92 | 78 | 14 |
| utili su cambi | 1.968 | 507 | 1.461 |
| differenze cambio da valutazione | 813 | 581 | 232 |
| proventi da cessione di attività finanziarie | - | 296 | (296) |
| Totale | 2.913 | 1.528 | 1.385 |
Le differenze cambio da valutazione e gli utili su cambi, per complessivi Euro 2.781 mila, sono il risultato della rivalutazione dell'Euro registrato nel corso dell'esercizio, in particolare nei confronti di dollaro USA e renminbi cinese.
Gli "oneri da passività finanziarie" ammontano ad Euro 4.176 mila, in crescita rispetto al saldo di Euro 1.7556 mila del 30 settembre 2014 e sono così composti:
| Descrizione | 2015 | 2014 | variazione |
|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | |||
| interessi a medio/lungo termine | (864) | (1.066) | 202 |
| interessi a breve termine | (92) | (93) | 1 |
| interessi e commissioni factor | (45) | (32) | (13) |
| altri oneri finanziari | (32) | (25) | (7) |
| perdite su cambi | (2.147) | (427) | (1.720) |
| differenze cambio da valutazione | (878) | (113) | (765) |
| Svalutazione di attività finanziarie | (118) | - | (118) |
| Totale | (4.176) | (1.756) | (2.420) |
L'incremento degli oneri finanziari registrato nel corso dei primi nove mesi del 2015 è riconducibile principalmente all'effetto della svalutazione del Real brasiliano e della Lira turca nei confronti dell'Euro.
La svalutazione di attività finanziarie include l'effetto della svalutazione della partecipazione detenuta in Inn.Tec S.r.l. per Euro 118 mila, a seguito della messa in liquidazione della stessa.
Il saldo delle differenze sulle transazioni valutarie presenta un valore negativo e pari ad Euro 244 mila, che si confronta con il valore positivo di Euro 548 mila registrato al 30 settembre 2014. Il peggioramento del saldo delle transazioni valutarie è dato principalmente dall'effetto della rivalutazione registrata dall'Euro nei confronti delle principali valute sensibili del Gruppo, ed in particolare nei confronti del Real brasiliano e della Lira turca.
GRUPPO GEFRAN - RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015 51
8. Quote proventi (oneri) da valutazioni delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto
| Descrizione | 2015 | 2014 | variazione |
|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | |||
| Risultato delle società ad equity | 126 | 46 | 80 |
| Totale | 126 | 46 | 80 |
I proventi da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto risultano pari ad Euro 126 mila e sono attribuibili principalmente al risultato positivo del Gruppo Ensun.
9. Imposte sul reddito, attività per imposte anticipate e passività per imposte differite
La voce "imposte" risulta negativa e pari a Euro 1.336 mila; tale valore si confronta con un saldo sempre negativo del 30 settembre 2014 pari ad Euro 1.846 mila ed è così composto:
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Imposte correnti | ||
| Ires | (11) | - |
| Irap | (2) | (401) |
| Imposte estere | (1.002) | (1.176) |
| Totale imposte correnti | (1.015) | (1.577) |
| Imposte differite | ||
| Imposte differite passive | (9) | (8) |
| Imposte anticipate | (312) | (261) |
| Totale imposte differite | (321) | (269) |
| Totale imposte | (1.336) | (1.846) |
La possibilità di dedurre integralmente a fini IRAP il costo dei lavoratori dipendenti assunti con contratto a tempo indeterminato, introdotta con la Legge di stabilità 2015, ha portato all'azzeramento dell'IRAP di competenza dell'esercizio, relativo alla Capogruppo Gefran S.p.A.
Restano invece sostanzialmente in linea con il pari periodo 2014 le imposte correnti relative alle società estere del Gruppo.
Lo schema successivo rappresenta la composizione delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite:
| (Euro /.000) | 31/12/2014 | Iscritte a conto economico |
Riconosciute a patrimonio netto |
Differenze cambio |
30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività per imposte anticipate | |||||
| Svalutazione rimanenze di magazzino | 1.219 | 105 | - | 1.324 | |
| Svalutazione crediti commerciali | 666 | (300) | - | 366 | |
| perdite da rinviare per deducibilità | 3.128 | 85 | 93 | 3.306 | |
| Bilancia valutaria | 22 | (22) | - | - | |
| Eliminazione margini non realizzati su rimanenze | 789 | (62) | 14 | 741 | |
| Accantonamento per rischio garanzia prodotti | 205 | 3 | - | 208 | |
| Fondo per rischi diversi | 275 | (121) | 12 | 166 | |
| Fair Value hedging | - | - | - | ||
| Totale imposte anticipate | 6.304 | (312) | - | 119 | 6.111 |
| Passività per imposte differite | |||||
| Attualizzazione T.F.R. | - | - | - | - | |
| Differenze cambio da valutazione | (5) | (9) | - | (14) | |
| Altre differite passive | (755) | - | (64) | (819) | |
| Totale imposte differite | (760) | (9) | - | (64) | (833) |
| Totale netto | 5.544 | (321) | - | 55 | 5.278 |
10. Capitale Circolante Netto
Il Capitale Circolante Netto ammonta ad Euro 41.404 mila, si confronta con Euro 43.494 mila del 31 dicembre 2014 ed è così composto:
| (Euro /.000) | 30/09/2015 | 31/12/2014 | variazioni |
|---|---|---|---|
| Rimanenze | 22.490 | 19.104 | 3.386 |
| Crediti commerciali | 35.351 | 42.232 | (6.881) |
| Debiti Commerciali | (16.437) | (17.842) | 1.405 |
| Importo netto | 41.404 | 43.494 | (2.090) |
Si rimanda alla Relazione sulla gestione per maggiori dettagli riguardo le dinamiche del Capitale Circolante Netto.
11. Posizione finanziaria netta
La seguente tabella rappresenta la composizione della posizione finanziaria netta:
| (Euro /.000) | 30/09/2015 | 31/12/2014 | variazioni |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 22.692 | 20.732 | 1.960 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 31 | 26 | 5 |
| Debiti finanziari non correnti | (28.855) | (25.959) | (2.896) |
| Debiti finanziari correnti | (21.708) | (22.061) | 353 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | (205) | (343) | 138 |
| Totale | (28.045) | (27.605) | (440) |
Di seguito si espone la composizione della posizione finanziaria netta ripartita per scadenza:
| (Euro /.000) | 30/09/2015 | 31/12/2014 | variazioni |
|---|---|---|---|
| A. Cassa | 27 | 26 | 1 |
| B. Disponibilità liquide su depositi bancari | 22.665 | 20.706 | 1.959 |
| Depositi con vincolo inferiori a 3 mesi | - | - | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - | - |
| D. Liquidità ( A ) + ( B ) + ( C ) | 22.692 | 20.732 | 1.960 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | (205) | (343) | 138 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 31 | 26 | 5 |
| E. Fair value strumenti derivati di copertura | (174) | (317) | 143 |
| F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (12.049) | (11.587) | (462) |
| G. Altri debiti finanziari correnti | (9.659) | (10.474) | 815 |
| H. Totale debiti finanziari correnti (F) + (G) | (21.708) | (22.061) | 353 |
| I. Totale debiti correnti (E) + (H) | (21.882) | (22.378) | 496 |
| J. Posizione finanziaria corrente netta (I) + (D) | 810 | (1.646) | 2.456 |
| L. Indebitamento finanziario non corrente | (28.855) | (25.959) | (2.896) |
| M. Indebitamento finanziario netto (J) + (L) | (28.045) | (27.605) | (440) |
| di cui verso terzi: | (28.045) | (27.605) | (440) |
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 è negativa e pari ad Euro 28.045 mila, in peggioramento rispetto al 31 dicembre 2014 di Euro 440 mila.
Si rimanda alla Relazione sulla gestione per maggiori dettagli riguardo le dinamiche della gestione finanziaria dell'esercizio.
La posizione finanziaria netta a breve termine migliora di Euro 2.456 mila, principalmente per lo spostamento sul medio lungo periodo di parte dell'indebitamento, effettuata tramite la sottoscrizione di nuovi contratti di finanziamento nel mese di agosto.
Il free cash flow post attività di investimento risulta negativo per Euro 930 mila e si confronta con un flusso sempre negativo e pari a Euro 4.323 mila del pari periodo 2014, in miglioramento quindi di Euro 3.393 mila, principalmente per effetto congiunto della riduzione del capitale d'esercizio.
GRUPPO GEFRAN - RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2015 54
L'indebitamento a lungo termine mostra un incremento di Euro 2.896 mila, conseguente alla stipula di nuovi finanziamenti a medio lungo termine.
12. Garanzie prestate, impegni ed altre passività potenziali
Garanzie prestate
Al 30 settembre 2015 il Gruppo ha prestato Garanzie su debiti o impegni di terzi o di imprese controllate per Euro 7.785 mila, in diminuzione di Euro 889 mila rispetto al 31 dicembre 2014 e sono riassunte nella seguente tabella:
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Ubi Leasing | 3.143 | 3.180 |
| BNL | 2 | 4 |
| Banca Intesa | 1.100 | 1.110 |
| Banca Passadore | 2.750 | 3.500 |
| Banco di Brescia | 790 | 880 |
| Totale | 7.785 | 8.674 |
È stata rilasciata una fidejussione a favore di UBI leasing, per un importo totale di Euro 3.143 mila e con scadenza 2029, per garantire gli adempimenti finanziari a fronte della costruzione di impianti fotovoltaici da parte di BS Energia 2 S.r.l..
Sia la fidejussione rilasciata a favore di Banca Passadore sia quella in favore di Banco di Brescia garantiscono le linee di credito di Ensun S.r.l..
L'importo di Euro 1.100 mila a favore di Banca Intesa si riferisce ad una lettera di patronage semplice rilasciata a garanzia delle linee di credito di Elettropiemme S.r.l..
Azioni legali e controversie
La Capogruppo ed alcune controllate sono parte in causa in varie azioni legali e controversie. Si ritiene tuttavia che la risoluzione di tali controversie non debba generare passività di rilievo per le quali non risultino già stanziati appositi fondi rischi.
Impegni
I principali contratti di leasing operativo riguardano affitti immobiliari, macchinari elettronici ed autovetture aziendali. Alla data di Bilancio, l'ammontare dei canoni ancora dovuti dal Gruppo a fronte di contratti di leasing operativi irrevocabili è pari ad Euro 2.169 mila; di questi Euro 2.049 mila hanno scadenza entro i successivi 5 anni, mentre i restanti Euro 120 mila oltre i 5 anni.
13. Rapporti con parti correlate
Per quanto concerne i rapporti con parti correlate, in accordo con lo IAS 24 forniamo di seguito le informazioni relative all'anno 2015, sino al 30 settembre, ed all'esercizio precedente.
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione dell'impresa e dell'attività tipica di ciascun soggetto interessato e sono effettuate a normali condizioni di mercato. Non si segnalano operazioni di carattere atipico ed inusuale, tali da incidere significativamente sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Il Consiglio di Amministrazione di Gefran S.p.A. ha adottato in data 12 novembre 2010 il Regolamento per le operazioni con parti correlate, pubblicato sul sito internet www.gefran.com nella sezione "corporate governance".
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione d'impresa, nell'ambito dell'attività tipica. Si riportano di seguito i rapporti intercorsi con le altre parti correlate, cosi individuate:
- Elettropiemme S.r.l., controllata da Ensun S.r.l.: società di cui è Presidente Ennio Franceschetti (Presidente ed Amministratore Delegato di Gefran S.p.A.).
- Climat S.r.l.: società il cui consigliere e socio ha rapporti di parentela con Maria Chiara Franceschetti (Amministratore Delegato Gefran S.p.A.).
- Axel S.r.l.: società nella quale Adriano Chinello (dirigente con responsabilità strategiche) è membro del Consiglio di Amministrazione.
- Francesco Franceschetti elastomeri S.r.l.: società nella quale Ennio Franceschetti (Presidente ed Amministratore Delegato di Gefran S.p.A.) è membro del Consiglio di Amministrazione.
Si precisa inoltre che tali rapporti hanno un impatto non materiale sulla struttura economico e finanziaria del Gruppo; gli stessi sono riassunti nelle seguenti tabelle:
| Società | Costi ed Oneri | Ricavi e Proventi | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Elettropiemme S.r.l. | 0 | 7 | 27 | 51 | |
| Climat S.r.l. | 103 | 106 | 0 | 2 | |
| Axel S.r.l. | 44 | 39 | 7 | 3 | |
| Francesco Franceschetti elastomeri S.r.l. | 0 | n/a | 77 | n/a | |
| Totale | 147 | 152 | 111 | 56 |
| Società | Crediti e altre attività | Debiti e altre passività | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro /.000) | 30/09/2015 | 31/12/2014 | 30/09/2015 | 31/12/2014 | |
| Elettropiemme S.r.l. | 4 | 6 | 0 | 3 | |
| Climat S.r.l. | 194 | 77 | 108 | 100 | |
| Axel S.r.l. | 16 | 70 | 34 | 25 | |
| Francesco Franceschetti elastomeri S.r.l. | 0 | n/a | 0 | n/a | |
| Totale | 214 | 153 | 142 | 128 |
Non si riportano le operazioni con le parti correlate di importo inferiore ad Euro 50 mila in quanto, come da regolamento interno, tale importo è stato individuato come soglia di rilevanza per identificare le operazioni di maggiore rilevanza.
14. Altre informazioni
Ai sensi di quanto previsto dall'Art. 70, comma 8, e dall'Art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Provaglio d'Iseo, 12 novembre 2015
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
L'Amministratore Delegato
Ennio Franceschetti
Maria Chiara Franceschetti
26. DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Dichiarazione ai sensi dell'art. 154-bis c. 2 del D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ("Testo Unico della Finanza")
La sottoscritta Fausta Coffano, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari della Gefran S.p.A., dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 corrisponde alle risultanza documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Provaglio d'Iseo, 12 novembre 2015
L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari
Maria Chiara Franceschetti Fausta Coffano
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ANALISI PER TRIMESTRE
Conto economico consolidato per trimestre
| (Euro /.000) | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | TOT | Q1 | Q2 | Q3 | TOT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | ||
| a | Ricavi | 29.596 | 32.144 | 31.801 | 36.086 | 129.627 | 30.309 | 29.556 | 26.759 | 86.624 |
| b | Consumi di materiali e prodotti | 10.436 | 11.875 | 12.960 | 14.444 | 49.715 | 9.810 | 9.995 | 9.026 | 28.831 |
| c | Valore Aggiunto (a-b) | 19.160 | 20.269 | 18.841 | 21.642 | 79.912 | 20.499 | 19.561 | 17.733 | 57.793 |
| d | Altri costi operativi | 5.619 | 4.546 | 5.069 | 6.582 | 21.816 | 6.395 | 6.673 | 6.846 | 19.914 |
| e | Costo del personale | 11.737 | 12.978 | 10.800 | 11.866 | 47.381 | 12.753 | 12.485 | 10.740 | 35.978 |
| f | Incrementi per lavori interni | 548 | 548 | 529 | 596 | 2.221 | 503 | 480 | 376 | 1.359 |
| g | Margine operativo lordo - EBITDA (c-d-e+f) | 2.352 | 3.293 | 3.501 | 3.790 | 12.936 | 1.854 | 883 | 523 | 3.260 |
| h | Ammortamenti e svalutazioni | 1.663 | 1.622 | 1.637 | 1.433 | 6.355 | 1.601 | 1.596 | 1.531 | 4.728 |
| i | Reddito operativo - EBIT (g-h) | 689 | 1.671 | 1.864 | 2.357 | 6.581 | 253 | (713) | (1.008) | (1.468) |
| l | Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie | (399) | (325) | 496 | (458) | (686) | 1.175 | (1.095) | (1.343) | (1.263) |
| m | Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN | (19) | 44 | 21 | (10) | 36 | 6 | 69 | 51 | 126 |
| n | Risultato prima delle imposte (i+-l+-m) | 271 | 1.390 | 2.381 | 1.889 | 5.931 | 1.434 | (1.739) | (2.300) | (2.605) |
| o | Imposte | (886) | (429) | (531) | (1.333) | (3.179) | (229) | (700) | (407) | (1.336) |
| p | Risultato da attività operative (n+-o) | (615) | 961 | 1.850 | 556 | 2.752 | 1.205 | (2.439) | (2.707) | (3.941) |
| q | Risultato da attività disponibili per la vendita | (669) | (1.009) | (513) | (785) | (2.976) | (141) | (46) | 0 | (187) |
| r | Risultato netto del Gruppo (p+-q) | (1.284) | (48) | 1.337 | (229) | (224) | 1.064 | (2.485) | (2.707) | (4.128) |
Conto economico consolidato per trimestre – escluse le componenti non ricorrenti
| (Euro /.000) | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | TOT | Q1 | Q2 | Q3 | TOT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | 2014 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | ||
| a | Ricavi | 29.266 | 32.144 | 31.801 | 35.711 | 128.922 | 30.309 | 29.556 | 26.759 | 86.624 |
| b | Consumi di materiali e prodotti | 10.436 | 11.875 | 12.960 | 14.444 | 49.715 | 9.810 | 9.995 | 9.026 | 28.831 |
| c | Valore Aggiunto (a-b) | 18.830 | 20.269 | 18.841 | 21.267 | 79.207 | 20.499 | 19.561 | 17.733 | 57.793 |
| d | Altri costi operativi | 5.619 | 5.929 | 5.069 | 6.582 | 23.199 | 6.395 | 6.673 | 6.846 | 19.914 |
| e | Costo del personale | 11.737 | 12.078 | 10.800 | 11.743 | 46.358 | 12.753 | 12.485 | 10.740 | 35.978 |
| f | Incrementi per lavori interni | 548 | 548 | 529 | 596 | 2.221 | 503 | 480 | 376 | 1.359 |
| g | Margine operativo lordo - EBITDA (c-d-e+f) | 2.022 | 2.810 | 3.501 | 3.538 | 11.871 | 1.854 | 883 | 523 | 3.260 |
| h | Ammortamenti e svalutazioni | 1.663 | 1.622 | 1.637 | 1.433 | 6.355 | 1.601 | 1.596 | 1.531 | 4.728 |
| i | Reddito operativo - EBIT (g-h) | 359 | 1.188 | 1.864 | 2.105 | 5.516 | 253 | (713) | (1.008) | (1.468) |
| l | Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie | (399) | (325) | 496 | (458) | (686) | 1.175 | (1.095) | (1.343) | (1.263) |
| m | Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN | (19) | 44 | 21 | (10) | 36 | 6 | 69 | 51 | 126 |
| n | Risultato prima delle imposte (i+-l+-m) | (59) | 907 | 2.381 | 1.637 | 4.866 | 1.434 | (1.739) | (2.300) | (2.605) |
| o | Imposte | (886) | (429) | (531) | (1.333) | (3.179) | (229) | (700) | (407) | (1.336) |
| p | Risultato da attività operative (n+-o) | (945) | 478 | 1.850 | 304 | 1.687 | 1.205 | (2.439) | (2.707) | (3.941) |
| q | Risultato da attività disponibili per la vendita | (669) | (709) | (513) | (785) | (2.676) | (141) | (46) | 0 | (187) |
| r | Risultato netto del Gruppo (p+-q) | (1.614) | (231) | 1.337 | (481) | (989) | 1.064 | (2.485) | (2.707) | (4.128) |
ALLEGATI
a) Tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle imprese estere
Cambi di fine periodo
| Valute | 30 settembre 2015 | 31 dicembre 2014 | 30 settembre 2014 |
|---|---|---|---|
| Franco svizzero | 1,0915 | 1,2024 | 1,2063 |
| Lira sterlina | 0,7385 | 0,7789 | 0,7773 |
| Dollaro USA | 1,1203 | 1,2141 | 1,2583 |
| Real brasiliano | 4,4808 | 3,2207 | 3,0821 |
| Renminbi cinese | 7,1206 | 7,5358 | 7,7262 |
| Rupia Indiana | 73,4805 | 76,7190 | 77,8564 |
| Rand sud africano | 15,4984 | 14,0353 | 14,2606 |
| Lira turca | 3,3903 | 2,8320 | 2,8779 |
Cambi medi del periodo
| Valute | 3° trimestre 2015 | 2014 | 3° trimestre 2014 |
|---|---|---|---|
| Franco svizzero | 1,0619 | 1,2146 | 1,2181 |
| Lira sterlina | 0,7274 | 0,8064 | 0,8122 |
| Dollaro USA | 1,1145 | 1,3288 | 1,3554 |
| Real brasiliano | 3,5183 | 3,1228 | 3,1043 |
| Renminbi cinese | 6,9647 | 8,1883 | 8,3579 |
| Rupia Indiana | 70,8406 | 81,0689 | 82,3003 |
| Rand sud africano | 13,6867 | 14,4065 | 14,5397 |
| Lira turca | 2,9676 | 2,9070 | 2,9342 |
b) Elenco delle imprese controllate incluse nell'area di consolidamento
| Denominazione | Sede Legale | Nazione | Valuta | Capitale sociale |
Società partecipante |
% di possesso diretta |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefran UK Ltd | Uxbridge | Regno Unito | GBP | 4.096.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Deutschland Gmbh | Seligenstadt | Germania | EUR | 365.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Siei Areg Gmbh | Pleidelsheim | Germania | EUR | 150.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran France S.A. | Lione | Francia | EUR | 800.000 | Gefran S.p.A. | 99,99 |
| Gefran Benelux Nv | Geel | Belgio | EUR | 344.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Inc | Winchester | Stati Uniti | USD | 1.900.070 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Brasil Elettroel. Ltda | Sao Paolo | Brasile | REAL | 450.000 | Gefran S.p.A. | 99,90 |
| Gefran UK | 0,10 | |||||
| Gefran India Private Ltd | Pune | India | INR | 100.000.000 | Gefran S.p.A. | 95,00 |
| Gefran UK | 5,00 | |||||
| Gefran Siei Asia Pte Ltd | Singapore | Singapore | EUR | 3.359.369 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Siei Drives Tech. Pte Ltd | Shanghai | Cina (Rep. Pop.) | RMB | 28.940.000 | Gefran Siei Asia | 100,00 |
| Gefran Siei Electric Pte Ltd | Shanghai | Cina (Rep. Pop.) | RMB | 1.005.625 | Gefran Siei Asia | 100,00 |
| Gefran South Africa (Pty) Ltd | Milnerton City | Rep. Del Sudafrica | ZAR | 2.000.100 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Sensormate AG | Aadorf | Svizzera | CHF | 100.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Middle East Ltd Sti | Istanbul | Turchia | TRL | 100.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
| Gefran Soluzioni S.r.l. | Provaglio d'Iseo | Italia | EUR | 100.000 | Gefran S.p.A. | 100,00 |
c) Elenco delle imprese consolidate a patrimonio netto
| Denominazione | Sede Legale | Nazione | Valuta | Capitale sociale |
Società partecipante |
% di possesso diretta |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ensun S.r.l. | Brescia | Italia | EUR | 30.000 | Gefran S.p.A. | 50,00 |
| Bs Energia 2 S.r.l. | Rodengo Saiano | Italia | EUR | 10.000 | Ensun S.r.l. | 30,00 |
| Elettropiemme S.r.l. | Trento | Italia | EUR | 70.000 | Ensun S.r.l. | 50,00 |
| Axel S.r.l. | Dandolo | Italia | EUR | 26.008 | Gefran S.p.A. | 30,00 |
d) Elenco delle altre imprese partecipate
| Denominazione | Sede legale | Nazione | Valuta | Capitale sociale |
Società partecipante |
% di possesso diretta |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Colombera S.p.A. | Iseo | Italia | EUR | 8.098.958 | Gefran S.p.A. | 16,56 |
| Woojin Machinery Co Ltd | Seoul | Corea del Sud | WON | 3.200.000.000 | Gefran S.p.A. | 2,00 |
| Inn. Tec. S.r.l. | Brescia | Italia | EUR | 918.493 | Gefran S.p.A. | 12,87 |
| UBI Banca S.c.p.A. | Bergamo | Italia | EUR | 2.254.368.000 | Gefran S.p.A. | n/s |