Gefran — Earnings Release 2016

Aug 4, 2016

Informazione Regolamentata n. 0136-24-2016		Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2016 12:49:38	MTA - Star
Societa'	:	GEFRAN
Identificativo Informazione Regolamentata	:	77952
Nome utilizzatore	:	GEFRANN04 - FRANCESCHETTI
Tipologia	:	IRAG 02
Data/Ora Ricezione	:	04 Agosto 2016 12:49:38
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	04 Agosto 2016 13:04:39
Oggetto	:	30 giugno 2016	Il Consiglio di Amministrazione di Gefran S.p.A. approva la relazione semestrale al
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Il Consiglio di Amministrazione di Gefran S.p.A. approva la relazione semestrale al 30 giugno 2016.

• Il fatturato è pari a 59,7 milioni di Euro, era 59,9 nel primo semestre 2015.
• Il backlog è in crescita del 23% rispetto al dato registrato al 30 giugno 2015.
• l'EBITDA si assesta a 4,6 milioni di Euro, con un'incidenza sui ricavi pari al 7,8%.
• L'EBIT è positivo per 1,5 milioni di Euro, al 2,5% sul fatturato
• Utile netto a 0,5 milioni di Euro
• L'indebitamento finanziario netto migliora di 6,4 milioni di Euro.

Principali dati economici di Gruppo

(Euro /.000)	30 giugno 2016		30 giugno 2015		2° trim. 2016		2° trim. 2015
Ricavi	59.662	100,0%	59.865	100,0%	30.138	100,0%	29.556	100,0%
Margine operativo lordo (EBITDA)	4.626	7,8%	2.737	4,6%	2.912	9,7%	883	3,0%
Reddito operativo (EBIT)	1.512	2,5%	(460)	-0,8%	1.355	4,5%	(713)	-2,4%
Risultato ante imposte	846	1,4%	(305)	-0,5%	1.528	5,1%	(1.739)	-5,9%
Risultato da attività operative	55	0,1%	(1.234)	-2,1%	1.253	4,2%	(2.439)	-8,3%
Risultato da attività disponibili per la vendita	486	0,8%	(187)	-0,3%	0	0,0%	(46)	-0,2%
Risultato netto del Gruppo	541	0,9%	(1.421)	-2,4%	1.253	4,2%	(2.485)	-8,4%

Principali dati patrimoniali-finanziari di Gruppo

(Euro /.000)	30 giugno 2016	31 dicembre 2015
Capitale investito netto da attività operative	79.837	86.508
Capitale circolante netto	36.185	40.166
Patrimonio netto	62.567	62.984
Posizione finanziaria netta	(18.484)	(24.878)
(Euro /.000)	30 giugno 2016	30 giugno 2015
Cash flow operativo	8.638	(1.469)
Investimenti	1.563	2.736

Provaglio d'Iseo (BS), 4 agosto 2016 – Il Consiglio di Amministrazione di GEFRAN S.p.A. si è riunito oggi sotto la Presidenza di Ennio Franceschetti, presso la sede di Provaglio d'Iseo (BS), per l'approvazione della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016.

I ricavi del primo semestre 2016 ammontano ad Euro 59.662 mila e si confrontano con ricavi pari a Euro 59.865 mila del pari periodo 2015 (-0,3%).

La suddivisione per area geografica vede una crescita del Nord America (+7,2% rispetto al pari periodo del 2015), dell'Unione europea (+1,2%), dell'Europa non UE (+1,9%) e del resto del Mondo (+15,9%), stabile l'Italia (-0,4%), mentre risultano in contrazione gli altri mercati di riferimento.

Le vendite nel mercato Sud americano sono in diminuzione di Euro 462 mila rispetto al primo semestre 2015 e sono influenzate negativamente dall'andamento del Real brasiliano nei confronti dell'Euro, che ha un impatto negativo sui ricavi del semestre pari a Euro 386 mila, al netto del quale le vendite nell'area avrebbero registrato una contrazione meno significativa (-3,3%).

I ricavi nell'area asiatica sono pari a Euro 12.567 mila al 30 giugno 2016 e si confrontano con ricavi per Euro 13.034 mila del pari periodo 2015. Le vendite nell'area sono negativamente influenzate dalle dinamiche dei cambi, che hanno influito complessivamente per Euro 425 mila sui ricavi del semestre.

La ripartizione dei ricavi per area di business mostra una leggera crescita del business dei Sensori (+0,8%), stabili i ricavi del business Componenti per automazione e in contrazione del 2,9% gli Azionamenti.

Il backlog è pari ad Euro 21.740 mila, in crescita del 23% rispetto al dato registrato al 30 giugno 2015.

Il valore aggiunto del primo semestre ammonta ad Euro 40.297 mila ed è pari al 67,5% dei ricavi, in diminuzione rispetto al primo semestre 2015 sia in termini assoluti (Euro 746 mila) sia come incidenza percentuale (-1,0%).

Il costo del personale del primo semestre 2016 ammonta ad Euro 24.480 mila e si confronta con Euro 25.238 mila del pari periodo 2015; la riduzione di Euro 758 mila riflette l'effetto positivo della rilevante riorganizzazione delle controllate del Gruppo e della stessa Gefran S.p.A.. I benefici sulla presente semestrale superano l'effetto dei costi di ristrutturazione non ricorrenti, sostenuti dalla Capogruppo Gefran S.p.A. per la liquidazione della branch spagnola (Euro 192 mila), per l'apertura di una procedura di mobilità per 55 dipendenti negli stabilimenti italiani (Euro 1.700 mila) e dalle filiali tedesca e cinese (Euro 147 mila) per operazioni di ristrutturazione mirate.

Al netto di tali componenti non ricorrenti, complessivamente negativi e pari a Euro 2.039 mila, i costi del personale sono pari a Euro 22.441 mila, in diminuzione di Euro 2.797 mila rispetto al primo semestre 2015 e con un incidenza sui ricavi del 37,9%, inferiore di 4,2 punti percentuali rispetto al dato del primo semestre 2015.

Il margine operativo lordo (EBITDA) del primo semestre ammonta ad Euro 4.626 mila (Euro 2.737 mila nello stesso periodo 2015) ed è pari al 7,8% dei ricavi, in crescita rispetto al pari periodo 2015 per Euro 1.889 mila in valore assoluto e di 3,2 punti in termini di incidenza sui ricavi.

Escludendo le componenti non ricorrenti, l'EBITDA del primo semestre 2016 è pari ad Euro 6.144 mila (10,4% dei ricavi), in miglioramento rispetto allo stesso periodo 2015 sia in termini assoluti (Euro 3.407 mila) sia in relazione al rapporto con i ricavi (per 5,8 punti percentuali).

Il risultato operativo (EBIT) del primo semestre 2016 è positivo e pari a Euro 1.512 mila e si confronta con un EBIT negativo e pari a Euro 460 mila dello stesso periodo del 2015.

Escludendo le già citate componenti non ricorrenti complessivamente negative e pari a Euro 1.518 mila, il risultato operativo ammonta a Euro 3.030 mila, in crescita rispetto al valore del primo semestre 2015 di Euro 3.490 mila. Le motivazioni attinenti all'andamento del risultato operativo sono analoghe alle dinamiche relative all'EBITDA.

Gli oneri finanziari netti del primo semestre 2016 ammontano ad Euro 622 mila e si confrontano con proventi finanziari netti del pari periodo 2015 di Euro 80 mila. Includono oneri finanziari collegati all'indebitamento del Gruppo per Euro 461 mila (Euro 723 mila al 30 giugno 2015), proventi finanziari per Euro 60 mila (Euro 89 mila al 30 giugno 2015) e il saldo negativo delle differenze derivanti da transazioni valutarie per Euro 221 mila (quest'ultimo positivo e pari a Euro 832 mila nel primo semestre 2015).

Le imposte al 30 giugno 2016 sono negative e pari ad Euro 791 mila e si confrontano con Euro 929 mila del primo semestre 2015.

Il risultato netto del Gruppo è positivo per Euro 541 mila e si confronta con un risultato negativo e pari a Euro 1.421 mila del primo semestre 2015.

Escludendo l'impatto delle componenti non ricorrenti, il risultato del primo semestre 2016 è positivo e pari a Euro 2.059 mila, con un miglioramento rispetto allo stesso periodo 2015 di Euro 3.480 mila.

L'attivo immobilizzato netto al 30 giugno 2016 è pari ad Euro 60.833 mila e si confronta con un valore di Euro 62.717 mila del 31 dicembre 2015.

Il capitale d'esercizio al 30 giugno 2016 risulta pari ad Euro 28.324 mila e si confronta con Euro 31.920 mila al 31 dicembre 2015, evidenziando un decremento complessivo di Euro 3.596 mila.

I fondi per rischi ed oneri sono pari ad Euro 3.036 mila e presentano un incremento rispetto al 31 dicembre 2015 di Euro 1.180 mila, per lo stanziamento del fondo ristrutturazione della Capogruppo Gefran S.p.A., il cui valore residuo al 30 giugno 2016 è pari a Euro 1.443 mila.

Il patrimonio netto al 30 giugno 2016 è pari ad Euro 62.567 mila e si confronta con Euro 62.984 mila al 31 dicembre 2015. Il decremento è generato dalla variazione negativa delle riserve per Euro 958 mila, parzialmente assorbita dal risultato positivo del semestre per Euro 541 mila.

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2016 è negativa e pari ad Euro 18.484 mila, in miglioramento di Euro 6.394 mila rispetto al 31 dicembre 2015; è composta da disponibilità finanziarie a breve termine di Euro 2.233 mila e da indebitamento a medio/lungo termine pari ad Euro 20.717 mila.

Il miglioramento della posizione finanziaria netta è originato essenzialmente dai flussi di cassa positivi della gestione tipica (Euro 8.638 mila), parzialmente mitigata dagli investimenti tecnici (Euro 1.554 mila) e dall'impatto negativo dato dalla variazione delle riserve di patrimonio netto (Euro 735 mila).

Maria Chiara Franceschetti, amministratore delegato di Gefran Spa, ha dichiarato: "Ritorno all'utile e miglioramento, per il quarto trimestre consecutivo, dei principali indicatori di bilancio dimostrano che siamo sulla strada giusta. Gli interventi compiuti per incrementare la flessibilità organizzativa (in Italia e nelle consociate estere) e la maggiore focalizzazione del business ci hanno messo nella condizione di affrontare con efficacia il rallentamento congiunturale di alcune aree geografiche".

"Stiamo intanto lavorando per consolidare la nostra presenza internazionale, con un'attenzione particolare per India e Cina", ha spiegato l'amministratore delegato. "L'obiettivo nel breve termine è rendere più efficienti le strutture produttive per il Business Azionamenti. Da giugno, a Pune (120 chilometri a sud-est Mumbai), è operativo il nuovo stabilimento per la produzione d'inverter destinati al mercato locale e ai mercati del Middle East. E' una localizzazione che ci permette di essere più competitivi attraverso un prodotto e una supply chain ottimizzata per i clienti dell'area".

"In assenza di eventi straordinari", ha concluso Maria Chiara Franceschetti, "contiamo di centrare gli obiettivi stabiliti a inizio d'anno, con EBITDA margin intorno all'8% ed EBIT intorno al 3,5%".

***

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Fausta Coffano, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

***

Si rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016 è disponibile presso la Sede sociale e presso Borsa Italiana S.p.A. ed è consultabile sul sito internet della Società (www.gefran.com) nella sezione "investor relations/bilanci e relazioni" e sul sito internet () gestito da BIt Market Services S.p.A.

Contatti:

Giovanna Franceschetti Investor Relator Gefran SpA, Via Sebina 74 25050 Provaglio d'Iseo (BS) Tel 030 98881 Fax 030 9839063 giovanna.franceschetti@gefran.com www.gefran.com

POWER EMPRISE Srl Via B. Panizza, 5 – 20144 Milano Tel 02/39400100 Erminia Cannistrà Cell.340.8684279 erminiacannistra@poweremprise.com www.poweremprise.com

Gefran è una multinazionale italiana, leader nella progettazione e produzione di sistemi e componenti per l'automazione e il controllo dei processi industriali. Ha sede a Provaglio d'Iseo (BS) e conta stabilimenti produttivi in Italia (3), Germania (1), Svizzera (1), Brasile (1), Stati Uniti (1), India (1) e Cina (1) e filiali commerciali in Francia, Germania, Regno Unito, Belgio, Turchia, Stati Uniti, Brasile, Cina e Singapore. L'attività commerciale si avvale di oltre 80 distributori. Il Gruppo conta circa 750 dipendenti. I prodotti trovano applicazione in diversi settori: macchinari per la lavorazione delle materie plastiche, industria alimentare e farmaceutica, imballaggio e pressofusione, forni industriali, idraulica mobile, sollevamento civile (ascensori) e industriale.

Gefran è quotata in Borsa dal 1998. Dal 2001 è entrata a far parte del Segmento Titoli ad Alti Requisiti (STAR).

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2016

			30-giu-16			30-giu-15		Var. '16-'15
	(Euro /.000)	Esc.	Comp.	Consun-	Esc.	Comp.	Consun-	esc. non ric.	%
		non ric.	non ric.	tivo	non ric.	non ric.	tivo	Valore
a	Ricavi	59.141	(521)	59.662	59.865		59.865	(724)	-1,2%
b	Incrementi per lavori interni	700		700	983		983	(283)	-28,8%
c	Consumi di materiali e prodotti	20.065		20.065	19.805		19.805	260	1,3%
d	Valore Aggiunto (a+b-c)	39.776	(521)	40.297	41.043	0	41.043	(1.267)	-3,1%
e	Altri costi operativi	11.191		11.191	13.068		13.068	(1.877)	-14,4%
f	Costo del personale	22.441	(2.039)	24.480	25.238		25.238	(2.797)	-11,1%
g	Margine operativo lordo - EBITDA (d-e-f)	6.144	1.518	4.626	2.737	0	2.737	3.407	124,5%
h	Ammortamenti e svalutazioni	3.114		3.114	3.197		3.197	(83)	-2,6%
i	Reddito operativo - EBIT (g-h)	3.030	1.518	1.512	(460)	0	(460)	3.490	-758,7%
l	Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie	(622)		(622)	80		80	(702)	-877,5%
m	Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN	(44)		(44)	75		75	(119)	-158,7%
n	Risultato prima delle imposte (i±l±m)	2.364	1.518	846	(305)	0	(305)	2.669	-875,1%
o	Imposte	(791)		(791)	(929)		(929)	138	-14,9%
p	Risultato da attività operative (n±o)	1.573	1.518	55	(1.234)	0	(1.234)	2.807	-227,5%
q	Risultato da attività disponibili per la vendita	486		486	(187)		(187)	673	-359,9%
r	Risultato netto del Gruppo (p±q)	2.059	1.518	541	(1.421)	0	(1.421)	3.480	-244,9%

RISULTATI PER BUSINESS AL 30 GIUGNO 2016

		30 giugno 2016						30 giugno 2015
	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi
(Euro /.000)
Sensori	25.237	6.678	26,5%	5.576	22,1%	25.046	6.125	24,5%	5.077	20,3%
Componenti per l'automazione	16.484	680	4,1%	(253)	-1,5%	16.494	215	1,3%	(828)	-5,0%
Azionamenti	19.536	(2.732)	-14,0%	(3.811)	-19,5%	20.126	(3.603)	-17,9%	(4.709)	-23,4%
Elisioni	(1.595)					(1.801)
Totale	59.662	4.626	7,8%	1.512	2,5%	59.865	2.737	4,6%	(460)	-0,8%

RISULTATI PER AREA GEOGRAFICA AL 30 GIUGNO 2016

	2016	%	2015	%	Var. '16-'15
(Euro /.000)					valore	%
Italia	17.649	29,6%	17.715	29,6%	(66)	-0,4%
Unione europea	16.567	27,8%	16.378	27,4%	189	1,2%
Europa non UE	3.274	5,5%	3.212	5,4%	62	1,9%
Nord America	7.416	12,4%	6.918	11,6%	498	7,2%
Sud America	1.875	3,1%	2.337	3,9%	(462)	-19,8%
Asia	12.567	21,1%	13.034	21,8%	(467)	-3,6%
Resto del Mondo	314	0,5%	271	0,5%	43	15,9%
Totale	59.662	100%	59.865	100%	(203)	-0,3%

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO DEL SECONDO TRIMESTRE 2016

			2°Trim. 2016			2°Trim. 2015		Var. '16-'15
	(Euro /.000)	Esc.	Comp.	Consun-	Esc.	Comp.	Consun-	esc. non ric.	%
		non ric.	non ric.	tivo	non ric.	non ric.	tivo	Valore
a	Ricavi	30.138		30.138	29.556		29.556	582	2,0%
b	Incrementi per lavori interni	292		292	480		480	(188)	-39,2%
c	Consumi di materiali e prodotti	10.526		10.526	9.995		9.995	531	5,3%
d	Valore Aggiunto (a+b-c)	19.904	0	19.904	20.041	0	20.041	(137)	-0,7%
e	Altri costi operativi	5.628		5.628	6.673		6.673	(1.045)	-15,7%
f	Costo del personale	11.217	(147)	11.364	12.485		12.485	(1.268)	-10,2%
g	Margine operativo lordo - EBITDA (d-e-f)	3.059	147	2.912	883	0	883	2.176	246,4%
h	Ammortamenti e svalutazioni	1.557		1.557	1.596		1.596	(39)	-2,4%
i	Reddito operativo - EBIT (g-h)	1.502	147	1.355	(713)	0	(713)	2.215	-310,7%
l	Proventi (oneri) da attività/passività finanziarie	139		139	(1.095)		(1.095)	1.234	-112,7%
m	Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN	34		34	69		69	(35)	-50,7%
n	Risultato prima delle imposte (i±l±m)	1.675	147	1.528	(1.739)	0	(1.739)	3.414	-196,3%
o	Imposte	(275)		(275)	(700)		(700)	425	-60,7%
p	Risultato da attività operative (n±o)	1.400	147	1.253	(2.439)	0	(2.439)	3.839	-157,4%
q	Risultato da attività disponibili per la vendita	0		0	(46)		(46)	46	-100,0%
r	Risultato netto del Gruppo (p±q)	1.400	147	1.253	(2.485)	0	(2.485)	3.885	-156,3%

RISULTATI PER BUSINESS NEL SECONDO TRIMESTRE 2016

	2° trimestre 2016					2° trimestre 2015
	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi	Ricavi	EBITDA	% sui ricavi	EBIT	% sui ricavi
(Euro /.000)
Sensori	12.669	3.359	26,5%	2.801	22,1%	12.446	3.093	24,9%	2.573	20,7%
Componenti per l'automazione	8.495	803	9,5%	340	4,0%	8.239	117	1,4%	(387)	-4,7%
Azionamenti	9.842	(1.250)	-12,7%	(1.786)	-18,1%	9.744	(2.327)	-23,9%	(2.899)	-29,8%
Elisioni	(868)					(873)
Totale	30.138	2.912	9,7%	1.355	4,5%	29.556	883	3,0%	(713)	-2,4%

RISULTATI PER AREA GEOGRAFICA NEL SECONDO TRIMESTRE 2016

	2° Trim. 2016	%	2° Trim. 2015	%	Var. '16-'15
(Euro /.000)					valore	%
Italia	8.793	29,2%	9.088	30,7%	(295)	-3,2%
Unione europea	8.301	27,5%	8.215	27,8%	86	1,0%
Europa non UE	1.805	6,0%	1.632	5,5%	173	10,6%
Nord America	3.541	11,7%	3.675	12,4%	(134)	-3,6%
Sud America	1.011	3,4%	1.125	3,8%	(114)	-10,1%
Asia	6.484	21,5%	5.650	19,1%	834	14,8%
Resto del Mondo	203	0,7%	171	0,6%	32	18,7%
Totale	30.138	100%	29.556	100%	582	2%

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 30 GIUGNO 2016

GRUPPO GEFRAN	30-giu-16	%	31-dic-15	%
(Euro /.000)
Immobilizzazioni immateriali	14.784	18,2	15.126	17,2
Immobilizzazioni materiali	37.856	46,7	39.389	44,8
Immobilizzazioni finanziarie	8.193	10,1	8.202	9,3
Attivo immobilizzato netto	60.833	75,1	62.717	71,4
Rimanenze	22.766	28,1	22.674	25,8
Crediti commerciali	31.926	39,4	34.023	38,7
Debiti commerciali	(18.507)	(22,8)	(16.531)	(18,8)
Altre attività/passività	(7.861)	(9,7)	(8.246)	(9,4)
Capitale d'esercizio	28.324	34,9	31.920	36,3
Fondi per rischi ed oneri	(3.036)	(3,7)	(1.856)	(2,1)
Fondo imposte differite	(824)	(1,0)	(868)	(1,0)
Benefici relativi al personale	(5.460)	(6,7)	(5.405)	(6,2)
Capitale investito da attività operative	79.837	98,5	86.508	98,5
Capitale investito da attività disponibili per la vendita	1.214	1,5	1.354	1,5
Capitale investito Netto	81.051	100,0	87.862	100,0
Patrimonio netto	62.567	77,2	62.984	71,7
Debiti finanziari a medio lungo termine	20.717	25,6	10.879	12,4
Debiti finanziari a breve termine	17.801	22,0	38.352	43,7
Passività finanziarie per strumenti derivati	320	0,4	274	0,3
Attività finanziarie per strumenti derivati	(6)	(0,0)	(25)	(0,0)
Disponibilità e crediti finanziari a breve termine	(20.348)	(25,1)	(24.602)	(28,0)
Indebitamento finanziario netto correlato alle attività operative	18.484	22,8	24.878	28,3
Totale fonti di finanziamento	81.051	100,0	87.862	100,0

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2016

(Euro /.000)	30 giu 2016	30 giu 2015
A) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO	24.602	20.732
B) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE OPERAZIONI DEL PERIODO:	8.638	(1.469)
C) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO	(1.554)	(2.629)
D) FREE CASH FLOW (B+C)	7.084	(4.098)
E) DISPONIBILITA' GENERATE (ASSORBITE) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	(11.792)	5.942
F) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE CONTINUATIVE (D+E)	(4.708)	1.844
G) FLUSSO MONETARIO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE DISPONIBILI PER LA VENDITA	626	0
H) Differenze cambi da conversione su disponibilità monetarie	(172)	556
I) VARIAZIONE NETTA DELLE DISPONIBILITA' MONETARIE (F+G+H)	(4.254)	2.400
J) DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO (A+I)	20.348	23.132