EXMAR NV — Earnings Release 2015

Mar 24, 2016

24/03/2016 – 17.45 u| Gereglementeerde informatie

De Raad van Bestuur van EXMAR heeft tijdens haar vergadering van 24 maart 2016 de rekeningen per 31 december 2015 nagezien.

Kerncijfers

		International Financial Reporting Standards (IFRS)	Management rapportering gebaseerd op proportionele consolidatie
Geconsolideerde Resultatenrekening
(in miljoen USD)	31/12/2015	31/12/2014	31/12/2015		31/12/2014
Omzet	112,2	134,0	315,3		331,2
EBITDA	-23,8	-8,2	99,5		133,0
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-5,2	-7,7	-59,3		-46,4
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-29,0	-15,9	40,2		86,6
Financieel resultaat	8,9	17,3	-24,6		-14,0
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures	35,2	70,9	-0,3		-0,2
Resultaat vóór belastingen	15,1	72,3	15,3		72,4
Belastingen op het resultaat	-3,9	-4,0	-4,1		-4,1
Geconsolideerd resultaat na belastingen	11,2	68,3	11,2		68,3
Aandeel van de Groep in het resultaat	11,2	68,2	11,2		68,2
Gegevens per aandeel
in USD per aandeel
Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode	56.770.261	56.876.600	56.770.261		56.876.600
EBITDA	-0,42	-0,14	1,75		2,34
EBIT (bedrijfsresultaat)	-0,51	-0,28	0,71		1,52
Geconsolideerd resultaat na belastingen	0,20	1,20	0,20		1,20
Gegevens per aandeel
in EUR per aandeel
Wisselkoers	1,1150	1,3348	1,1150		1,3348
EBITDA	-0,38	-0,11	1,57		1,75
EBIT (bedrijfsresultaat)	-0,46	-0,21	0,64		1,14
Geconsolideerd resultaat na belastingen	0,18	0,90	0,18		0,90

Alle cijfers in dit persbericht werden opgemaakt op basis van IFRS.

Cash Flow uit de bedrijfsactiviteiten (EBITDA gebruik makend van de proportionele consolidatiemethode) voor het jaar 2015 bedraagt USD 99,5 miljoen, het bedrijfsresultaat (EBIT) bedraagt USD 40,2 miljoen. Het definitieve resultaat bedraagt USD 11,2 miljoen vergeleken met het voorlopige resultaat van USD 41,4 miljoen dat werd aangekondigd op 28 januari 2016. Dit verschil is hoofdzakelijk toe te wijzen aan een non-cash waardevermindering van de pressurized vloot van USD 14,0 miljoen en annulatie van gekapitaliseerde kosten van verschillende projecten (inbegrepen Douglas Channel LNG voor USD 12,9 miljoen) waar de onzekere timing niet toelaat deze nog langer te kapitaliseren.

Hoogtepunten 2015 en Vooruitzichten 2016

LNG & LNG Infrastructure:

• De LNG- en LNG-hervergassingsvloot zal naar verwachting presteren in overeenstemming met haar langetermijn contracten.
• De inbedrijfstelling van de CARIBBEAN FLNG eenheid start in de komende weken. Zoals aangekondigd in het persbericht van 8 maart 2016 is de eenheid beschikbaar voor nieuwe tewerkstelling. EXMAR is in ver gevorderde onderhandelingen om de CARIBBEAN FLNG in te zetten bij projecten voornamelijk in het Midden-Oosten en West-Afrika. De overeengekomen financiering met ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) wordt gewijzigd om deze af te stemmen op de nieuwe leveringsvoorwaarden.
• De drijvende hervergassingseenheid die bij Wison Offshore & Marine in aanbouw is wordt aan verschillende klanten aangeboden voor een tewerkstelling op lange termijn. EXMAR verwacht voor deze eenheid nog voor eind 2016 een overeenkomst voor langetermijn tewerkstelling af te sluiten.
• Omwille van de huidige omstandigheden op de olie- en gasmarkt, besliste het DC LNG consortium met EDFT, Idemitsu AltaGas en EXMAR, het Douglas Channel FLNG-project stop te zetten.

OFFSHORE:

• De offshore divisie zal volgens verwachting in overeenstemming met haar langetermijn contracten met de accommodatieplatformen WARIBOKO en NUNCE blijven presteren. Het accommodatieplatform KISSAMA blijft ingezet tot de zomer met opties tot verlenging van het contract. Geen enkel platform van EXMAR is zonder tewerkstelling, wat uniek is vergeleken met de concurrenten.
• EXMAR werd benaderd om een deel van zijn belang in de WARIBOKO te verkopen aan zijn logistieke partner Springview. Een verkoop aan Springview is commercieel gezien aantrekkelijk en zal de aanwezigheid op de Nigeriaanse markt versterken.
• EXMAR blijft verder de "tariff fee" op de productie van de OPTI-EX® ontvangen; naar verwachting zal deze fee nog tot januari 2017 doorbetaald worden.
• De interesse voor het OPTI® productiedesign blijft groot met zijn bewezen voordelige kost en korte leveringstermijn. EOC ontwikkelt een nieuw design voor een Micro-OPTI® om in de huidige situatie op de oliemarkt in te spelen op de sterke vraag naar kostenefficiënte ontwikkelingen van kleine gasvelden (minder dan 40.0000 vaten per dag).

LPG:

VLGC:

• Wereldwijd tekende de LPG-handel over zee het op één na grootste jaarlijks groeicijfer ooit op. Dit liet toe dat gedurende 2015 35 nieuwe VLGC-schepen op de markt kwamen.
• Ondanks een aanhoudende impuls van het vervoer over lange afstand door een verhoogde export vanuit de VS zijn de VLGC-tarieven met zowat 50% gedaald sinds het begin van 2016.
• Dit laatste is onder meer te wijten aan de 13 nieuwbouwschepen die in het eerste kwartaal op de markt kwamen en het vooruitzicht op nog 34 nieuwbouwschepen (Ethaan schepen buiten beschouwing gelaten) die in 2016 op de markt zullen komen.
• De vooruitzichten zijn bijgevolg afhankelijk van de vraag of de LPG-volumes genoeg zullen toenemen zodat de verhoogde scheepscapaciteit kan benut worden.
• BW TOKYO (bouwjaar 2009 83.000 m³), het enige VLGC-schip van de EXMAR vloot is tot midden 2016 ingezet. Het is de bedoeling om op basis van bestendige klantenrelaties verdere tewerkstelling op lange termijn te verzekeren.

Midsize:

• Het Midsize segment presteerde goed in 2015.
• In beperkte mate worden de Midsize schepen beïnvloed door de daling van de VLGC-tarieven. Er zijn wachttijden zowel ten Oosten als ten Westen van Suez.
• De indekking van de Midsize vloot is 85% voor 2016 en 46% voor 2017 aan lonende tarieven. EXMAR is perfect geplaatst om zijn strategie verder uit te voeren en de vernieuwde vloot onder medium- tot langetermijn tewerkstelling onder te brengen met zijn gekende partners. Oudere schepen zullen in aanmerking komen voor verkoop.
• De LPG/C KNOKKE (38.000 m³ gebouwd bij Hanjin Heavy Industries, Filippijnen) werd opgeleverd op 15 februari 2016; het schip voer naar Europa om onmiddellijk te worden ingezet door Statoil in Noorwegen onder een langetermijn overeenkomst.
• In 2016 worden nog bijkomend twee nieuwbouwschepen (tbn KONTICH, tbn KORTRIJK) aan EXMAR opgeleverd waarvoor nu reeds Time-Charter overeenkomsten werden afgesloten. De laatste vier nieuwbouwschepen zullen in 2017 en begin 2018 opgeleverd worden.

Pressurized (tankers met druktanks) :

• De activiteit in dit segment is licht verbeterd en het wereldwijde orderboek blijft beperkt; doch deze verbetering is nog niet echt merkbaar in de huidige Time-Charter tarieven.
• EXMAR blijft zich focussen op het ontwikkelen van langetermijn relaties met grote spelers en klanten in Zuidoost-Azië, het Verre Oosten en Europa.
• Hierdoor is de pressurized vloot voor de rest van 2016 ingedekt tot 79% en voor 2017 tot 21%.

DIENSTEN

EXMAR SHIPMANAGEMENT sloot 2015 af als een recordjaar en is van plan deze trend door te trekken in 2016 door toevoeging van nieuwe klanten.

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 17 mei 2016 voorstellen een bruto dividend uit te keren van EUR 0,30 per aandeel waarvan EUR 0,10 per aandeel in september 2015 als interimdividend werd uitgekeerd. Indien de algemene vergadering dit goedkeurt zal het dividend van EUR 0,20 per aandeel (netto dividend EUR 0,146 per aandeel) betaalbaar worden gesteld vanaf 25 mei 2016 (ex-date 23 mei – record date 24 mei).

De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Filip De Bock, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen afwijking van materieel belang hebben aan het licht gebracht in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in huidig communiqué.

***

Kontich, 24 maart 2016

KPMG Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door Filip De Bock, Vennoot

***

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening en het getrouw beeld van het directieverslag.

De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (CEO) en Patrick De Brabandere (COO) en het directiecomité vertegenwoordigd door Patrick De Brabandere (COO) en Miguel de Potter (CFO), verklaren hierbij dat, voor zover gekend, de geconsolideerde jaarrekening voor de periode eindigend per 31 december 2015, welke werd opgemaakt in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals toegepast door de Europese Commissie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het directieverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling van de resultaten van de operationele prestaties van de onderneming en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden aan dewelke de Groep wordt blootgesteld.

* * *

Bijlage

• Geconsolideerde balans;
• Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten en geconsolideerd overzicht van nietgerealiseerde resultaten;
• Geconsolideerd kasstroomoverzicht;
• Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen.

De Raad van Bestuur, Antwerpen, 24 maart 2016.

BIJLAGE AAN HET PERSBERICHT 24 MAART 2016

GECONSOLIDEERDE BALANS

GECONSOLIDEERDE BALANS (in duizenden USD)
	31/12/2015	31/12/2014
ACTIVA
VASTE ACTIVA	684.687	726.060
Operationele activa	168.991	85.114
Operationele activa	17.194	475
Operationele activa in aanbouw	151.797	84.639
Andere materiële vaste activa	4.104	5.049
Immateriële activa	2.368	3.755
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	132.816	172.575
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures Overige financiële activa	376.408 0	459.402 165
VLO TTENDE ACTIVA	241.425	192.006
Voor verkoop beschikbare beleggingen	3.487	8.341
Handels- en overige vorderingen	64.669	69.130
Actuele belastingvorderingen	968	1.703
Kas en kasequivalenten	172.301	112.832
TO TALE ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	926.112	918.066
EIGEN VERMO GEN	404.804	429.762
Kapitaal en reserves	404.614	429.587
Kapitaal	88.812	88.812
Uitgiftepremies	209.902	209.902
Reserves	94.689	62.638
Resultaat van het boekjaar	11.211	68.235
Minderheidsbelang	190	175
VERPLICHTINGEN O P LANGE TERMIJN	445.621	422.217
Rentedragende leningen	397.425	391.902
Personeelsbeloningen	4.445	6.211
Voorzieningen	2.522	2.395
Afgeleide financiële instrumenten	41.229	21.709
VERPLICHTINGEN O P KO RTE TERMIJN	75.687	66.087
Rentedragende leningen	15.161	14.806
Handels- en overige schulden	55.815	47.356
Te betalen winstbelastingen	4.711	3.925
TO TAAL EIGEN VERMO GEN EN VERPLICHTINGEN	926.112	918.066

GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN EN GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN

(in duizenden USD)

	01/01/2015 - 31/12/2015	01/01/2014- 31/12/2014
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN
Opbrengsten	112.220	133.967
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	110	4.565
Overige bedrijfsopbrengsten	3.261	4.909
Bedrijfsopbrengsten	115.591	143.441
Diensten en diverse goederen	-80.986	-84.799
Personeelskosten	-51.468	-57.586
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-5.174	-7.739
Voorzieningen	-134	0
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa	-47	-294
Overige bedrijfskosten Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	-6.753 -28.971	-8.930 -15.907
Intrestopbrengsten	23.037	23.326
Intrestkosten	-12.952	-14.762
Andere financiële opbrengsten	7.346	13.788
Andere financiële kosten	-8.523	-5.039
Nettofinancieringsopbrengsten Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in geassocieerde	8.908	17.313
ondernemingen en joint ventures	-20.063	1.406
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen
	35.180	70.889
Resultaat voor belasting	15.117	72.295
Belastingen op het resultaat	-3.872	-4.041
Resultaat van het boekjaar	11.245	68.254
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang	34	19
Aandeelhouders van de vennootschap	11.211	68.235
Resultaat van het boekjaar	11.245	68.254
Winst per aandeel (in USD)	0,20	1,20
Verwaterde winst per aandeel (in USD)	0,20	1,19
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Resultaat van het boekjaar	11.245	68.254
Posten die via de verlies- en winstrekening zijn of kunnen verwerkt worden:
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, aandeel in niet
gerealiseerde resultaten	-1.627	-667
Omrekeningsverschillen	-2.607	-3.754
Omrekeningsverschillen verwerkt via de verlies-en winstrekening	1.863	0
Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting Voor verkoop beschikbare beleggingen - wijzigingen in de reële waarde	-1.598 -4.854	-1.002 -489
Voor verkoop beschikbare beleggingen - via de verlies- en winstrekening verwerkt	0	-1.411
	-8.823	-7.323
Posten die nooit via de verlies- en winstrekening zullen verwerkt worden:
Herwaardering van toegezegd pensioenverplichting (actief)	1.087	-2.685
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na belastingen)	-7.736	-10.008
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	3.509	58.246
Waarvan:
Minderheidsbelang	15	-113
Aandeelhouders van de vennootschap	3.494	58.359
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	3.509	58.246

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

(in duizenden USD)

	01/01/2015 - 31/12/2015	01/01/2014- 31/12/2014
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Resultaat van het boekjaar	11.245	68.254
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen	-35.180	-70.889
Afschrijvingen en waardeverminderingen	5.174	7.739
Wijziging in de reële waarde van financiële instrumenten	0	-4.101
Netto-intrest opbrengsten	-10.085	-8.564
Belastingen op het resultaat	3.872	4.042
Winst uit de realisatie van voor verkoop beschikbare beleggingen	0	-1.638
Verliezen/winsten uit de realisatie van vaste activa	-63	-4.271
Ontvangen dividenden	-417	-586
Niet-gerealiseerd koersverschil	-2.107	-5.202
Lasten in verband met in aandelen afgewikkelde transacties (aandelenoptieplan)	951	830
Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-26.610	-14.386
Stijging/daling van de handels- en overige vorderingen	5.513	9.825
Stijging/daling van de handels- en overige schulden	9.094	-16.717
Stijging/daling van de voorzieningen en pensioenverplichtingen	69	-115
Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten	-11.934	-21.393
Betaalde intresten	-12.824	-13.554
Ontvangen intresten	22.514	23.418
Betaalde belastingen	-2.351	-3.962
KASSTRO O M UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN	-4.595	-15.491
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Investeringen in immateriële activa	-571	-1.091
Investeringen in schepen en andere materiële vaste activa	-63.697	-21.888
Inkomsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa (incl aangehouden voor verkoop)	384	8.112
Investering in voor verkoop beschikbare beleggingen	0	-2.479
Inkomsten uit voor verkoop beschikbare beleggingen	0	6.641
Investering in dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen, joint ventures en andere
financiële vaste activa, na aftrek verworven geldmiddelen	0	-3.020
Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures	88.642	2.400
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	-1.512	-71.814
Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures	45.315	13.843
KASSTRO O M UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN	68.561	-69.296
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Dividenduitkeringen aan de aandeelhouders	-25.453	-38.648
Ontvangen dividenden	417	586
Vervroegde stopzetting van afgeleide financiële instrumenten (*)	0	-15.399
Aankoop van eigen aandelen	-5.292	2.415
Verkoop van eigen aandelen en uitgeoefende aandelenopties	1.370	0
Nieuwe leningen	40.020	113.968
Terugbetaling van leningen	-14.774	-13.869
KASSTRO O M UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN	-3.712	49.053
NETTO TOENAME/AFNAME IN KAS EN KASEQUIVALENTEN	60.254	-35.734
AANSLUITING VAN DE NETTO TO ENAME/AFNAME IN KAS EN KASEQ UIVALENTEN
Netto kas en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar	112.832	149.389
Netto toename/afname in kas en kasequivalenten	60.254	-35.734
Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten	-785	-823
NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR	172.301	112.832

(*) In 2014 heeft dit bedrag voornamelijk betrekking op het stopzetten van alle LPG gerelateerde contracten door RBS.

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizenden USD)
	Kapitaal	Uitgifte premies	Overgedragen resultaat	Reserve voor eigen aandelen	Omrekenings reserve	Reële waarde reserve	Afdekkings reserve	Reserve voor aandelen optieplan	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2014
1 januari 2014	88.812	209.902	161.285	-60.867	-4.329	2.781	-554	9.610	406.640	288	406.928
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van het boekjaar			68.235						68.235	1 9	68.254
Omrekeningsverschillen Wijziging in d e reële waarde van cash flow					-4.516				-4.516	-132	-4.648
afdekkingen - hedge accounting							-775		-775		-775
Wijziging in d e reële waarde van de voor verkoop beschikbare beleggingen Herwaardering van toegezegd						-1.900			-1.900		-1.900
pensioenverplichting (actief) Totaal van de niet gerealiseerde resultaten	0	0	-2.685 -2.685	0	-4.516	-1.900	-775	0	-2.685 -9.876	-132	-2.685 -10.008
Totaal van de gerealiseerde e n niet gerealiseerde resultaten	0	0	65.550	0	-4.516	-1.900	-775	0	58.359	-113	58.246
Transacties met aandeelhouders Dividenduitkeringen			-38.648						-38.648		-38.648
Aandelenoptieplan
Uitgeoefende aandelenopties			-2.943	5.276				-606	1.727		1.727
Verkoop eigen aandelen			-1.134	1.822					688		688
Op aandelen gebaseerde betalingen Totaal transacties met aandeelhouders	0	0	-42.725	7.098	0	0	0	821 215	821 -35.412	0	821 -35.412
31 december 2014	88.812	209.902	184.110	-53.769	-8.845	881	-1.329	9.825	429.587	175	429.762

Uitgifte premies MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 31 DECEMBER 2015 209.902	Overgedragen resultaat 184.110 11.211	Reserve voor eigen aandelen -53.769	Omrekenings reserve -8.845 -1.456	Reële waarde reserve 881	Afdekkings reserve -1.329	Reserve voor aandelen optieplan 9.825	Totaal 429.587 11.211 -1.456	Minderheids belang 175 3 4 -19
									Totaal eigen vermogen 429.762 11.245
									-1.475
					-2.494		-2.494		-2.494
				-4.854			-4.854		-4.854
	1.087						1.087		1.087
0	1.087	0	-1.456	-4.854	-2.494	0	-7.717	-19	-7.736
0	12.298	0	-1.456	-4.854	-2.494	0	3.494	1 5	3.509
									-25.453
									1.327
									-5.292
									951
								0	-28.467
0	-28.492
		-25.453 -3.039	4.938 -5.292				-572 951	-25.453 1.327 -5.292 951 -354 0 0 0 379 -28.467