Eidesvik Offshore — Share Issue/Capital Change 2018

Jan 31, 2018

Gjennomføring av refinansiering og ny registrert aksjekapital

Gjennomføring av refinansiering og ny registrert aksjekapital

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL. THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OF ANY OF THE SECURITIES DESCRIBED HEREIN.

Gjennomføring av refinansiering og ny registrert aksjekapital

Eidesvik Offshore ASA ("Selskapet") viser til børsmeldinger datert 5. januar 2018 og 8. januar 2018 vedrørende Selskapets refinansiering, en rettet emisjon og en gjeldskonvertering, samt til Selskapets børsmelding vedrørende Selskapets ekstraordinære generalforsamling avholdt 29. januar 2018 ("EGF").

Selskapet er glad for å kunne kunngjøre at vilkårene for gjennomføring av Selskapets refinansiering nå er oppfylt og at refinansieringen ble fullført i dag.

Etter Selskapets vurdering var alle gjennomføringsvilkår for Selskapets refinansiering utover egenkapitalfinansieringen oppfylt eller frafalt tidligere i dag. Som følge av dette, og i henhold til vedtakene fattet av EGF, registrerte Selskapet den rettede emisjonen med utstedelse av 24 000 000 nye aksjer i Selskapet (den "Rettede Emisjonen") og konverteringen av et aksjonærlån stort MNOK 30 med utstedelse av 2 000 000 nye aksjer i Selskapet ("Gjeldskonverteringen") ved Foretaksregisteret.

Selskapets aksjekapital har derved blitt forhøyet med NOK 1 300 000 ved utstedelse av 26 000 000 nye aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05. Den nye registrerte aksjekapitalen i Selskapet er NOK 2 807 500 fordelt på 56 150 000 aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05 og gir rett til én stemme på generalforsamlinger i selskapet.

Tegningen av aksjer i den Rettede Emisjonen ble delvis gjort opp med eksisterende og heftelsesfrie aksjer i Selskapet i henhold til en aksjelånsordning mellom Eidesvik Invest AS som långiver og Pareto Securities AS som tilrettelegger. Følgelig ble 9 000 000 av aksjene allokert i den Rettede Emisjonen (altså alle aksjer som ikke ble allokert til Eidesvik Invest AS) gjort opp ved levering av aksjer som er omsettelige på Oslo Børs.

De 26 000 000 nye aksjene som ble utstedt i den Rettede Emisjonen og Gjeldskonverteringen er levert til Eidesvik Invest AS som oppgjør for deres tegning i den Rettede Emisjonen og Gjeldskonverteringen, samt som oppgjør for aksjelånet. De nye aksjene som er levert til Eidesvik Invest AS har blitt registrert på et separat ISIN i påvente av offentliggjøring av et noteringsprospekt ("Prospektet") som skal godkjennes av Finanstilsynet og vil ikke bli notert og omsettelig på Oslo Børs inntil Prospektet har blitt offentliggjort av Selskapet. Offentliggjøring av Prospektet forventes å skje i mars 2018. Prospektet vil også fungere som et tilbudsprospekt for den etterfølgende emisjonen av opp til 6 000 000 nye aksjer som vedtatt på EGF.

For further information, please contact:

CEO Jan Fredrik Meling (+47 916 75 119)

CFO Thor Krukhaug (+47 952 05 960)

Important Notice

The contents of this announcement have been prepared by, and are the sole responsibility of, the Company. The Company's financial advisor is acting exclusively for the Company and no one else, and will not be responsible to anyone other than the Company for providing the protections afforded to its respective clients, or for advice in relation to the Private Placement, the contents of this announcement or any of the matters referred to herein. The Private Placement and the distribution of this announcement and other information in connection with the Private Placement may be restricted by law in certain jurisdictions. The Company assumes no responsibility in the event there is a violation by any person of such restrictions. Persons into whose possession this announcement or such other information should come are required to inform themselves about, and to observe, any such restrictions. This announcement may not be used for, or in connection with, and does not constitute, any offer of securities for sale in the United States or in any other jurisdiction.

The Private Placement has not been made in any jurisdiction or in any circumstances in which such offer or solicitation would be unlawful. This announcement is not for distribution, directly or indirectly in or into any jurisdiction in which it is unlawful to make any such offer or solicitation to such person or where prior registration or approval is required for that purpose. No steps have been taken or will be taken relating to the Private Placement in any jurisdiction in which such steps would be required. Neither the publication and/or delivery of this announcement shall under any circumstances imply that there has been no change in the affairs of the Company or that the information contained herein is correct as of any date subsequent to the earlier of the date hereof and any earlier specified date with respect to such information.

This announcement is not for publication or distribution, directly or indirectly, in the United States (including its territories and possessions, any state of the United States and the District of Columbia). This announcement does not constitute or form part of any offer or solicitation to purchase or subscribe for securities in the United States. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration. The shares to be issued in the Private Placement have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "US Securities Act") or with any securities regulatory authority of any state or other jurisdiction of the United States, and may not be offered or sold in the United States or to, or for the account of, U.S. persons (as such term is defined in Regulation S under the US Securities Act), except pursuant to an effective registration statement under, or an exemption from the registration requirements of, the US Securities Act. All offers and sales outside the United States will be made in reliance on Regulation S under the US Securities Act. There will be no public offer of securities in the United States.

This announcement does not constitute an offering circular or prospectus in connection with an offering of securities of the Company. Investors must neither accept any offer for, nor acquire, any securities to which this document refers, unless they do so on the basis of the information contained in the investor material made available by the Company only to qualified persons in certain jurisdictions where an offer may be made (if an offer is made). This announcement does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy or subscribe for, any securities and cannot be relied on for any investment contract or decision.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.