Dorel Industries Inc. — Proxy Solicitation & Information Statement 2021

Jan 8, 2021

LES INDUSTRIES DOREL INC.

SUPPLÉMENT DATÉ DU 7 JANVIER 2021 À LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS PAR LA DIRECTION DATÉE DU 3 DÉCEMBRE 2020

La circulaire de sollicitation de procurations par la direction datée du 3 décembre 2020 (la « circulaire ») de Les Industries Dorel Inc. (la « Société ») qui a été préparée relativement à l'assemblée extraordinaire des actionnaires de la Société (l'« assemblée ») est par les présentes modifiée comme il est indiqué ciaprès. Tous les termes définis qui sont utilisés dans le présent supplément (le « supplément ») sans y être autrement définis ont le sens qui leur est attribué dans la circulaire, qui peut être consultée sous le profil d'émetteur de la Société sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com et sur le site Web de la Société à l'adresse www.dorel.com.

1. Date de l'assemblée

La date de l'assemblée, qui était fixée au 12 janvier 2021, est désormais fixée au 16 février 2021.

2. Date de référence

La date de référence pour l'assemblée, qui était fixée à la fermeture des bureaux le 20 novembre 2020, est désormais fixée à la fermeture des bureaux le 7 janvier 2021.

3. Actions comportant droit de vote

Dans les deux phrases de la circulaire qui se rapportent au nombre d'actions émises et en circulation de la Société (aux pages 24 et 38, respectivement), la date du 20 novembre 2020 est remplacée par la date du 7 janvier 2021.

4. Date limite relative aux formulaires de procuration et aux formulaires d'instructions de vote

La date limite à laquelle les formulaires de procuration et les formulaires d'instructions de vote doivent être reçus par Computershare, qui était fixée à 17 h (heure de l'Est) le 8 janvier 2021, est désormais fixée à 17 h (heure de l'Est) le 12 février 2021 (ou, en cas d'ajournement ou de report de l'assemblée, au plus tard à 17 h (heure de l'Est) deux jours ouvrables avant la date à laquelle l'assemblée est convoquée de nouveau).

5. Date limite pour la révocation des procurations

La date limite pour la révocation des procurations par les actionnaires inscrits, qui était fixée à 17 h (heure de l'Est) le 8 janvier 2021, est désormais fixée à au plus tard 17 h (heure de l'Est) le 12 février 2021 (ou, en cas de reprise de l'assemblée en cas d'ajournement ou de report de celle-ci, au plus tard à 17 h (heure de l'Est) deux jours ouvrables avant la date à laquelle l'assemblée est convoquée de nouveau, ou moyennant la remise d'un instrument au président de l'assemblée le jour de l'assemblée ou de toute reprise de celle-ci en cas d'ajournement ou de report, ou bien de toute autre manière permise par la loi).

6. Date limite relative aux avis de dissidence

La date limite à laquelle un avis de dissidence doit être reçu, qui était fixée à au plus tard 16 h 30 (heure de l'Est) le 8 janvier 2021, est désormais fixée à au plus tard 16 h 30 (heure de l'Est) le 12 février 2021 (ou au plus tard à 16 h 30 (heure de l'Est) le jour ouvrable qui tombe deux jours ouvrables, sauf les samedis, les dimanches et les jours fériés, avant la date de toute reprise de l'assemblée en cas d'ajournement ou de report, selon le cas).

7. Date limite relative aux exemplaires imprimés

La date limite pour toute demande d'exemplaires imprimés de la circulaire et des documents reliés aux procurations, qui était fixée à 17 h (heure de l'Est) le 18 décembre 2020, est désormais fixée à 17 h (heure de l'Est) le 22 janvier 2021.

8. Date prévue pour l'audience définitive

La date à laquelle l'audience relative à l'ordonnance définitive doit avoir lieu à la chambre commerciale de la Cour siégeant dans le district de Montréal, qui était fixée au 15 janvier 2021, est désormais fixée au 19 février 2021 (ou dès que les conseillers juridiques pourront être entendus).

9. Date limite pour la réponse (avis de comparution) relative à l'ordonnance définitive

Si un actionnaire souhaite soumettre des observations à la Cour à l'égard de l'ordonnance définitive, la date limite pour déposer une réponse (avis de comparution) au bureau du greffier de la Cour supérieure du district de Montréal et pour en donner signification aux conseillers juridiques de la Société et aux conseillers juridiques de l'acheteur, qui était fixée à au plus tard 16 h 30 (heure de l'Est) le 12 janvier 2021, est désormais fixée à au plus tard 16 h 30 (heure de l'Est) le 16 février 2021.

10. Date limite pour la contestation de l'ordonnance définitive

Si un actionnaire souhaite contester la délivrance de l'ordonnance définitive par la Cour, la date limite pour déposer une réponse (avis de comparution) renfermant un sommaire des motifs de la contestation au bureau du greffier de la Cour supérieure du district de Montréal et signifier cet avis de comparution aux conseillers juridiques de la Société et aux conseillers juridiques de l'acheteur, qui était fixée à au plus tard à 16 h 30 (heure de l'Est) le 13 janvier 2021, est désormais fixée à au plus tard 16 h 30 (heure de l'Est) le 17 février 2021.

11. Intérêts de certaines personnes dans l'arrangement

La sous-rubrique de la circulaire intitulée « L'arrangement – Intérêts de certaines personnes dans l'arrangement » est modifiée par le remplacement des trois premières phrases du dernier paragraphe de la page 70 de la circulaire par ce qui suit :

« Les dirigeants membres de la famille ont conclu avec l'acheteur la convention relative au transfert, aux termes de laquelle les actions visées par le transfert qui sont détenues par les actionnaires de la famille, représentant au total 20,25 % des actions en circulation, seront échangées contre une participation indirecte dans l'acheteur selon une valeur identique à celle qui est attribuée aux actions détenues par les actionnaires publics. Compte tenu de l'effet de levier supplémentaire associé au financement par actions privilégiées et au financement par emprunt de l'acheteur, la participation des actionnaires de la famille dans les actions ordinaires de l'acheteur s'établira à environ 26,7 % sur une base pro forma. Voir la rubrique « L'arrangement – Convention relative au transfert ». Après la réalisation de l'arrangement et des opérations envisagées dans la convention relative au transfert, il est prévu que les dirigeants membres de la famille concluent une convention avec le groupe d'acheteurs à l'égard de leur investissement, laquelle convention devrait notamment conférer aux dirigeants membres de la famille certains droits en matière de gouvernance à l'égard des activités, et donner aux actionnaires de la famille la possibilité de recevoir une tranche limitée des bénéfices futurs, sous réserve d'un taux maximum d'environ 31,5 %, si certaines conditions liées au rendement sont remplies. »

12. Certaines questions d'ordre juridique et réglementaire

À la rubrique de la circulaire intitulée « Certaines questions d'ordre juridique et réglementaire » :

La sous-rubrique intitulée « Notification en vertu de la Loi HSR » est modifiée par l'ajout du texte suivant à la fin de cette sous-rubrique :

« La Société et l'acheteur ont effectué les dépôts réglementaires exigés en vertu de la Loi HSR le 25 novembre 2020, et la levée anticipée de la période d'attente a été accordée avec prise d'effet le 18 décembre 2020. Par conséquent, les opérations envisagées dans la convention d'arrangement peuvent être réalisées en vertu de la Loi HSR. »

La sous-rubrique intitulée « Autres approbations réglementaires – Notification à la Commission européenne » est modifiée par l'ajout du texte suivant à la fin de cette sous-rubrique :

« L'acheteur a soumis une ébauche du formulaire CO simplifié le 27 novembre 2020. Le 15 décembre 2020, l'acheteur a soumis des réponses relativement à une demande de renseignements présentée en vue d'obtenir certaines clarifications, et l'opération est toujours à l'étape de prénotification. »

La sous-rubrique intitulée « Autres approbations réglementaires – Notification en vertu de la législation du Brésil » est modifiée par l'ajout du texte suivant à la fin de cette sous-rubrique :

« La Société et l'acheteur ont soumis la notification exigée au CADE le 27 novembre 2020, et le CADE a approuvé l'opération sans condition le 10 décembre 2020. La publication de la décision du CADE le 11 décembre 2020 a déclenché une période d'attente de 15 jours civils qui a expiré le 28 décembre 2020. Le 29 décembre 2020, le CADE a émis une attestation confirmant que la période d'attente avait expiré sans appels de tiers ni demandes d'examen supplémentaire par le tribunal du CADE; par conséquent, la décision du CADE est devenue définitive et les parties disposent de l'approbation nécessaire au Brésil pour réaliser l'opération. »

La sous-rubrique intitulée « Autres approbations réglementaires – Notification au FIRB de l'Australie » est modifiée par l'ajout du texte suivant à la fin de cette sous-rubrique :

« L'examen du FIRB est en cours. »

La sous-rubrique intitulée « Autres approbations réglementaires – Notification en vertu de la législation de l'Allemagne » est modifiée par l'ajout du texte suivant à la fin de cette sous-rubrique :

« KED a déposé une notification auprès du FCO le 27 novembre 2020 et a obtenu une autorisation sans condition pour l'opération le 14 décembre 2020. Par conséquent, les parties disposent de l'approbation nécessaire en Allemagne pour réaliser l'opération. »

13. Cours et volume des opérations

La sous-rubrique de la circulaire intitulée « Information sur Dorel – Cours et volume des opérations » est modifiée par la suppression de la dernière ligne du tableau qui se rapporte aux actions à droit de vote multiple, catégorie A, et par le remplacement de cette ligne par ce qui suit :

« Décembre………………… 16,00 \$ 14,02 \$ 9 100 Janvier (jusqu'au 7 janvier)…… – – – »

La sous-rubrique de la circulaire intitulée « Information sur Dorel – Cours et volume des opérations » est modifiée par la suppression de la dernière ligne du tableau qui se rapporte aux actions à droit de vote subalterne, catégorie B, et par le remplacement de cette ligne par ce qui suit :

2021

2021

Janvier (jusqu'au 7 janvier)……15,00 \$ 14,80 \$ 364 327 »

ORDONNANCE MODIFIANT L'ORDONNANCE PROVISOIRE ET AVIS DE PRÉSENTATION DE L'ORDONNANCE DÉFINITIVE MODIFIÉ

Le 7 janvier 2021, la Cour a rendu une ordonnance modifiant l'ordonnance provisoire afin (i) de prévoir la distribution du présent supplément aux actionnaires, et (ii) de modifier certaines dates indiquées dans la circulaire et dans l'avis d'audience relatif à l'ordonnance définitive pour tenir compte du changement de la date de l'assemblée et de la date de référence, comme il est indiqué ci-dessus.

Des exemplaires de l'ordonnance modifiant l'ordonnance provisoire et de l'avis de présentation de l'ordonnance définitive modifié sont joints aux présentes en tant qu'annexe A et annexe B, respectivement.

AUCUNE AUTRE MODIFICATION À LA CIRCULAIRE

Exception faite de ce qui est indiqué dans le présent supplément, la circulaire demeure pleinement en vigueur, en sa forme non modifiée.

APPROBATION

Le conseil a approuvé le contenu du présent supplément et a autorisé sa transmission à chaque actionnaire qui a le droit d'être convoqué à l'assemblée et d'y voter.

Montréal (Québec) Le 7 janvier 2021

(signé) Jeffrey Schwartz Jeffrey Schwartz Vice-président directeur, chef des finances et secrétaire Les Industries Dorel Inc.

ANNEXE A

ORDONNANCE MODIFIANT L'ORDONNANCE PROVISOIRE

[Voir ci-joint]

SUPERIOR COURT

(Commercial Division)

CANADA

PROVINCE OF QUEBEC DISTRICT OF MONTRÉAL

No.: 500-11-059214-201

DATE: January 7, 2021

IN THE PRESENCE OF THE HONOURABLE MARTIN CASTONGUAY, J.S.C.

IN THE MATTER OF THE PROPOSED ARRANGEMENT BY DOREL INDUSTRIES INC. UNDER SECTION 414 OF THE BUSINESS CORPORATIONS ACT (QUÉBEC) CQLR. c. S-31.1

Applicant

and

9428-4502 QUÉBEC INC.

and

THE SECURITYHOLDERS OF DOREL INDUSTRIES INC.

Impleaded Parties

ORDER AMENDING THE INTERIM ORDER

ON READING Dorel Industries Inc.'s (the "Applicant") Application for Leave to $[1]$ Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January 5, 2021, the exhibits and the sworn statement of Mr. Frank Rana filed in support thereof (the "Application for Leave to Vary");

$JC$ 00Cg $\leftarrow$

• GIVEN that this Court is satisfied that the Autorité des marchés financiers $\Gamma$ (the "AMF") has received notification of the Application for Leave to Vary;
• GIVEN that this Court issued the Interim Order on December 3, 2020 (the $\left[3\right]$ "Interim Order"):
• GIVEN the provisions of the QBCA and paragraphs 18, 22, 27 and 41 of the $[4]$ Interim Order; and
• GIVEN the representations of counsel for the Applicant; $[5]$

FOR THESE REASONS, THE COURT:

• GRANTS the Application for Leave to Vary and DECLARES that the time for $F61$ filing and service of the Application for Leave to Vary is abridged;
• DISPENSES the Applicant of the obligation, if any, to notify any person other $\mathbf{[7]}$ than the AMF with respect to the Application for Leave to Vary;
• GRANTS the Applicant leave to vary the Interim Order and ORDERS that $[8]$ paragraphs [13], [16], [22], [24], [25], [26], [27], [37], and [39] of the Interim Order, shall be amended as follows:

ORDERS that the Applicant may convene, hold and conduct a special meeting of [13] shareholders (the "Meeting") to be held as a virtual-only meeting conducted by live audio webcast on February 16, 2021, commencing at 10 a.m. (eastern time), by electronic means at which time the Shareholders will be asked, among other things, to consider and, if thought appropriate, to pass, with or without variation, a special resolution (the "Arrangement Resolution") substantially in the form set forth in Appendix B of the Circular (Exhibit P-3) to, among other things, authorize, approve and adopt an arrangement between the Applicant and the Purchaser (the "Arrangement"), and to transact such other business as may properly come before the Meeting, the whole in accordance with the terms, restrictions and conditions of the Articles and By-Laws of the Applicant, the QBCA, and this Interim Order, provided that to the extent there is any inconsistency between this Interim Order and the terms, restrictions and conditions of the Articles and By-Laws of the Applicant or the QBCA, this Interim Order shall govern;

ORDERS that the only persons entitled to attend, be heard or vote at the Meeting $[16]$ (as it may be adjourned or postponed) shall be the registered Shareholders at the close of business on January 7, 2021 (the "Record Date"), their proxy holders, and the directors and advisors of the Applicant, provided however that such other persons having the permission of the Chair of the Meeting shall also be entitled to attend and be heard at the Meeting:

ORDERS that the Applicant shall give notice of the Meeting, and that service of $[22]$ the Application for a Final Order (as defined below) shall be made by delivering or giving access, in the manner hereinafter described and to the persons hereinafter specified, a copy of this Interim Order, together with the following documents, with such non-material amendments thereto as Applicant may deem to be necessary or desirable, provided that such amendments are not inconsistent with the terms of this Interim Order (collectively, the "Notice Materials"):

• (a) the Notice of Meeting substantially in the same form as contained in Exhibit P-3 of the Application;
• (b) the Circular substantially in the same form as contained in Exhibit P-3 of the Application:
• (c) a cover letter from the Chair of the Special Committee and a supplement to the Circular (the "Circular Supplement"), drafts of which are attached as Exhibit P- 4 of the Application for Leave to Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January $5, 2021;$
• (d) the proxy and voting instruction forms substantially in the same form as contained in Exhibit P-5 of the Application for Leave to Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January 5, 2021, which shall be finalized by inserting the relevant dates and other information;
• (e) a letter of Transmittal substantially in the same form as contained in Exhibit P-6 of the Application for Leave to Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January 5. $2021:$
• (f) a notice substantially in the form of the draft filed as Appendix $\underline{B}$ to the Circular Supplement (Exhibit P-4 of the Application for Leave to Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January 5, 2021) providing, among other things, the date, time and room where the Application for a Final Order will be heard, and that a copy of the Application can be found on the System for Electronic Document Analysis and Retrieval at www.sedar.com, and that a copy of the Application can be found on Dorel's web site (the "Notice of Presentation");

ORDERS that a copy of the Application, the Interim Order, the Application for $[24]$ Leave to Vary the Interim Order and for the Issuance of an Order Amending the Interim Order dated January 5, 2021 and the Order Amending the Interim Order dated January 7, 2021 be posted on the Applicant's website (www.dorel.com) at the same time the notice of notice-and-access is mailed:

ORDERS that a copy of the Interim Order be posted on SEDAR $[25]$ (www.sedar.com), as an appendix to the Circular, and the Order Amending the Interim Order dated January 7, 2021, as an appendix to the Circular Supplement, at the same time the Notice Materials are mailed;

ORDERS that the only Shareholders entitled to receive the Notice Materials shall $[26]$ be the registered Shareholders on the close of business (eastern time) on the Record Date (January 7, 2021);

ORDERS that in accordance with the Dissent Right set forth in the Plan of $1271$ Arrangement, any registered Shareholder who wishes to exercise a Dissent Right must send to the Applicant a written notice (the "Dissent Notice"), which Dissent Notice must be received by the Applicant at its head office at 1255 Greene Avenue, Suite 300, Westmount, Québec, Canada H3Z 2A4, Attention: Corporate Secretary, with a copy to Fasken Martineau DuMoulin LLP at 800 Square Victoria, Suite 3500, Montréal, Québec, H4Z 1E9, fax 514-397-7600, Attention: Mtre Neil Wiener, not later than 4:30 p.m. (eastern time) on February 12, 2021 or not later than 4:30 p.m. (eastern time) on the business day that is two Business Days immediately preceding the date that any adjourned or postponed Meeting is reconvened or held, as the case may be:

ORDERS that the Application for a Final Order be presented on February 19, $[37]$ 2021 before the Superior Court of Québec, sitting in the Commercial Division in and for the district of Montréal at the Montréal Courthouse, 1 Notre-Dame Street East in Montréal. Québec, at a room and time to be fixed by the Court or by way of a virtual hearing or so soon thereafter as counsel may be heard, or at any other date this Court may see fit;

ORDERS that the only persons entitled to appear and be heard at the Final $[39]$ Hearing shall be the Applicant, the Purchaser and any person that:

• (a) files an answer (notice of appearance) with this Court's registry and serves same on the Applicant's counsel, c/o Mtre Sébastien Richemont & Mtre Brandon Farber, Fasken Martineau DuMoulin LLP, Stock Exchange Tower, 800 Place Victoria, Suite 3500, Montréal, Québec H4Z 1E9, email: srichemont@fasken.com & bfarber@fasken.com and on Purchaser's counsel, c/o Mtre Sébastien Guy, Blake, Cassels & Graydon LLP, 1 Place Ville Marie, Suite 3000, Montréal, Québec H3B 4N8, email: sebastien.guy@blakes.com, no later than 4:30 p.m. (eastern time) on February 16, 2021; and
• (b) if such an answer (notice of appearance) is with a view to contesting the Application for a Final Order, such answer (notice of appearance) must provide a summary of the grounds of contestation and be served on the Applicant's counsel and on Purchaser's counsel (at the above address or email address), no later than 4:30 p.m. (eastern time) on February 17, 2021;

• DECLARES that the Applicant shall be entitled to seek leave to vary this Order [9] upon such terms and such notice as this Court deems just;

• ORDERS provisional execution of this Order notwithstanding any appeal $[10]$ therefrom and without the necessity of furnishing any security;

• [11] THE WHOLE without costs.

The Honourable Martin Castonguay, J.S.C.

Mtre Brandon Farber Fasken Martineau DuMoulin LLP Attorneys for Applicant

Mtre Sébastien Guy Blake, Cassels & Graydon LLP Attorneys for Purchaser

Date of hearing: January 7, 2021

ANNEXE B

AVIS DE PRÉSENTATION DE L'ORDONNANCE DÉFINITIVE MODIFIÉ

TAKE NOTICE that the present Application for an Interim and Final Order will be presented for adjudication of the final order before one of the honourable judges of the Superior Court, sitting in commercial division for the district of Montréal on February 19, 2021 at 9:00 a.m. or so soon thereafter as counsel may be heard, in room 16.04 of the Montréal courthouse, located at 1 Notre-Dame Street East, Montréal, Quebec, H2Y 1B6 or in another room as may be determined by the Court. All persons that file a notice of appearance (answer) in accordance with the procedure set forth below shall be provided with the coordinates to attend the hearing either in person or virtually.

Pursuant to the Interim Order issued by the Superior Court of Québec on December 3, 2020, as amended by the Order Amending the Interim Order issued on January 7, 2021, if you wish to make representations before the Court, you are required to file an answer (notice of appearance) at the Office of the Clerk of the Superior Court of the District of Montreal and serve same on Mtre Sébastien Richemont & Mtre Brandon Farber, Fasken Martineau DuMoulin LLP, Stock Exchange Tower, 800 Place Victoria, Suite 3500, Montreal, Québec H4Z 1E9, email: srichemont@fasken.com & bfarber@fasken.com, and on Purchaser's counsel, c/o Mtre Sébastien Guy, Blake, Cassels & Graydon LLP, 1 Place Ville Marie, Suite 3000, Montréal, Québec H3B 4N8, email: sebastien.guy@blakes.com, no later than 4:30 p.m. (eastern time) on February 16, 2021.

If you wish to contest the issuance by the Court of the Final Order, you are required, pursuant to the terms of the Interim Order, to file an answer (notice of appearance), which provides a summary of the grounds of contestation, at the Office of the Clerk of the Superior Court of the District of Montreal and serve such appearance on Mtre Sébastien Richemont and Mtre Brandon Farber of Fasken Martineau DuMoulin LLP, counsel for the Applicant, and on Mtre Sébastien Guy of Blake, Cassels & Graydon LLP, at the above-mentioned addresses, no later than later than 4:30 p.m. (eastern time) on February 17, 2021.

TAKE FURTHER NOTICE that, if you do not file an answer (notice of appearance) within the above-mentioned time limits, you will not be entitled to contest the Application for a Final Order or make representations before the Court, and the Applicant may be granted a judgment without further notice or extension.

If you wish to make representations or contest the issuance by the Court of the Final Order, it is important that you take action within the time limits indicated, either by retaining the services of an attorney who will represent you and act in your name, or by doing so yourself.

DO GOVERN YOURSELVES ACCORDINGLY