CPD S.A. — Audit Report / Information 2022

Apr 27, 2023

Raport CPD S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Sprawozdanie finansowe CPD S.A.

Strona
Sprawozdanie z całkowitych dochodów 3
Sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 5
Sprawozdanie z przepływów pieni nych 6
Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego 7

1 Informacje ogólne 7
2 Zasady rachunkowo ci 8
2.1 Podstawy sporz dzenia 8
2.2 Rzeczowe aktywa trwałe 9
2.3 Udziały w jednostkach zale nych 9
2.4 Aktywa finansowe 9
2.5 rodki pieni ne i ich ekwiwalenty 10
2.6 Kapitał podstawowy 10
2.7 Zobowi zania handlowe 10
2.8 Kredyty i po yczki 10
2.9 Zło one instrumenty finansowe 10
2.10 Odroczony podatek dochodowy 11
2.11 wiadczenia pracownicze 11
2.12 Rezerwy 11
2.13 Ujmowanie przychodów 11
2.14 Pozostałe przychody 12
2.15 Koszty 12
2.16 Koszty z tytułu odsetek 12
2.17 Waluty obce 12
3 Zarz dzanie ryzykiem finansowym 13
3.1 Czynniki ryzyka finansowego 13
3.2 Zarz dzanie kapitałem 14
3.3 Znacz ce szacunki 15
4 Nale no ci długoterminowe 17
5 Udziały w jednostkach zale nych i współzale nych 18
6 Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci 19
7 rodki pieni ne i ich ekwiwalenty 19
8 Kapitał podstawowy 20
9 Kapitał rezerwowy 21
10 Zobowi zania handlowe oraz pozostałe zobowi zania 21
11 Po yczki 22
12 Odroczony podatek dochodowy 23
13 Przychody ze sprzeda y usług 24
14 Koszty administracyjne 24
15 Pozostałe przychody operacyjne 24
16 Pozostałe koszty operacyjne 24
17 Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej 24
18 Przychody i koszty finansowe 25
19 Podatek dochodowy 25
20 Efektywna stopa podatkowa 25
21 Podstawowe operacyjne przepływy pieni ne 26
22 Zobowi zania i gwarancje zabezpieczone na maj tku jednostki 26
23 Transakcje z jednostkami powi zanymi 27
24 Warto godziwa 29
25 Zysk (strata) przypadaj cy na jedn akcj 29
26 Segmenty operacyjne 30
27 Zatrudnienie w grupach zawodowych w roku obrotowym 30
28 Po yczki i inne wiadczenia udzielone członkom zarz du i organów nadzorczych spółek handlowych 30
29 Wypłacone lub nale ne wynagrodzenie podmiotowi uprawnionemu do badania sprawozda finansowych za rok obrotowy 30
30 Zdarzenia po dniu bilansowym 31

---

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 2

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Nota	12 miesięcy zakończone 31/12/2022	12 miesięcy zakończone 31/12/2021
Przychody ze sprzeda y usług	13	24 161
Koszty administracyjne	14	(3 295)	(4 221)
Koszty marketingowe		(25)	0
Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej	17	(29 420)	11 864
Pozostałe przychody operacyjne	15	10	0
Pozostałe koszty operacyjne	16	0	(2)
		(32 706)	7 802
Przychody finansowe	18	12 910	108 072
Koszty finansowe	18	(1 993)	(16 970)
		(21 789)	98 904
Podatek dochodowy	19	(1 293)	133
		(23 082)	99 037
POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY		0	0
CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU		(23 082)	99 037
	25	-2,80	7,00
PODSTAWOWY ZYSK / STRATA NA 1 AKCJ W ZŁOTYCH	25	-2,80	7,00
ROZWODNIONY ZYSK / STRATA NA 1 AKCJ W ZŁOTYCH

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Prezes Zarz du
John Purcell

Członek Zarz du
Iwona Makarewicz

Członek Zarz du
Elżbieta Donata Wiczkowska

Członek Zarz du
Colin Kingsnorth

---

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 3

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31/12/2022	31/12/2021
AKTYWA
Aktywa trwałe	4	38 055	37 657
Udziały w jednostkach zależnych i współzależnych	5	3 751	19 993
Aktywa trwałe razem		41 806	57 650
Aktywa obrotowe
Należności handlowe oraz pozostałe należności	6	318	22 273
Rozliczenia międzyokresowe		22 270	45 601
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7	195	24 371
Należności długoterminowe	4	64 384	86 855
Aktywa obrotowe razem		24 689	86 855
Aktywa razem		66 495	144 505
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	8	897	2 637
Akcje własne nabyte w celu umorzenia	8	(50 010)	(288 972)
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji		389 802	677 034
Element wbudowany w dniu początkowego ujęcia		(27 909)	(27 909)
Kapitał rezerwowy	9	987	987
Skumulowane zyski (straty)		(256 591)	(233 509)
Kapitał własny razem		57 176	130 268
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty i pożyczki	11	0	0
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	6 237	4 944
Zobowiązania długoterminowe razem		6 237	4 944
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	11	2 831	9 069
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	10	251	22 224
Zobowiązania krótkoterminowe razem		3 082	9 293
Pasywa razem		66 495	144 505
Kapitał własny (aktywa netto) w przeliczeniu na jedną akcję (bez uwzględnienia akcji własnych), w złotych		7,84	14,53

Noty objaśniające na stronach od 7 do 31 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth
Prezes Zarządu

Elżbieta Donata Wiczkowska
Członek Zarządu

John Purcell
Członek Zarządu

Iwona Makarewicz
Członek Zarządu

---

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 4

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Akcje własne nabyte w celu umorzenia	Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji	Element wbudowany w dniu początkowego ujęcia	Kapitał rezerwowy	Skumulowane zyski (straty)	Całkowite dochody okresu	Razem
Stan na 1/1/2022	2 637	(288 972)	677 034	(27 909)	987	(233 509)	0	130 268
Nabycie akcji własnych w celu umorzenia	0	(50 010)	0	0	0	0	0	(50 010)
Umorzenie akcji własnych	(1 740)	288 972	0	0	0	0	0	0
	0	238 962	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) okresu	0	0	0	0	0	(23 082)	(23 082)	(23 082)
Stan na 31/12/2022	897	(50 010)	677 034	(27 909)	987	(256 591)	(23 082)	57 176
Stan na 1/1/2021	2 637	(117 395)	677 034	(27 909)	987	(332 546)	0	202 808
Nabycie akcji własnych w celu umorzenia	0	(171 577)	0	0	0	0	0	(171 577)
	0	(171 577)	0	0	0	0	0	(171 577)
Zysk (strata) okresu	0	0	0	0	0	99 037	99 037	99 037
Stan na 31/12/2021	2 637	(288 972)	677 034	(27 909)	987	(233 509)	99 037	130 268
Całkowite dochody okresu	0	0	0	0	0	0	(287 232)	(287 232)
Całkowite dochody okresu	0	0	0	0	0	0	677 034	677 034

Noty objaśniające na stronach od 7 do 31 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth
Prezes Zarządu

Elżbieta Donata Wiczkowska
Członek Zarządu

John Purcell
Członek Zarządu

Iwona Makarewicz
Członek Zarządu

---

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 5

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie z przepływów pieni nych

	Nota	12 miesięcy zakończone 31/12/2022	12 miesięcy zakończone 31/12/2021
Przepływy pieni ne netto z działalności operacyjnej	21	11 581	102 546
Przepływy pieni ne netto z działalności inwestycyjnej		(5 747)	11 776
Inwestycje w jednostki zależne i współzależne	5	(524)	(16 614)
Zwrot wkładu od jednostki współzależnej	5	14 938	15 069
		(18 924)	(11 562)
		7 660	111 512
		1 475	32 693
		4 625	131 098
Nabycie akcji własnych	8	(50 010)	(171 577)
Udzielone pożyczki
Otrzymane pożyczki	11	0	0
Spłata kapitału pożyczek	11	(3 774)	(7 415)
Spłata odsetek od pożyczek	11	(2 630)	(50)
		(56 414)	(179 042)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(40 013)	48 855
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek roku		64 384	15 529
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu		24 371	64 384
Przepływy pieni ne netto z działalności operacyjnej		11 581	102 546
Przepływy pieni ne netto z działalności inwestycyjnej		(5 747)	11 776
Przepływy pieni ne z działalności finansowej		(56 414)	(179 042)
Przepływy pieni ne netto z działalności finansowej		(40 013)	48 855
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Rozliczenia międzyokresowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Należności długoterminowe
Zobowiązania długoterminowe
Należności z tytułu podatku dochodowego
Kapitał własny (aktywa netto) w przeliczeniu na jedną akcję (bez uwzględnienia akcji własnych), w złotych
Aktywa obrotowe razem
Zobowiązania długoterminowe razem
Kredyty i pożyczki
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Rozliczenia międzyokresowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Należności długoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Kapitał podstawowy
Akcje własne nabyte w celu umorzenia
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji
Element wbudowany w dniu początkowego ujęcia
Kapitał rezerwowy
Skumulowane zyski (straty)
Całkowite dochody okresu
Należności długoterminowe
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Pożyczki otrzymane
Odsetki otrzymane
Zwrot pożyczek udzielonych
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na pocz tek roku
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu

Noty obja niaj ce na stronach od 7 do 31 stanowi integraln cz niniejszego sprawozdania finansowego.

Colin Kingsnorth
Prezes Zarządu

Elżbieta Donata Wiczkowska
Członek Zarządu

John Purcell
Członek Zarządu

Iwona Makarewicz
Członek Zarządu

---

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Strona 6

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

1 Informacje ogólne

Spółka posługuje się numerami: REGON 120423087 NIP 677-22-86-258

Zarząd:
Colin Kingsnorth - Prezes Zarządu
Elżbieta Donata Wiczkowska - Członek Zarządu
Iwona Makarewicz - Członek Zarządu
John Purcell - Członek Zarządu

Rada Nadzorcza:
Andrew Pegge - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wiesław Ole - Sekretarz Rady Nadzorczej
Mirosław Gronicki - Członek Rady Nadzorczej
Emil Tomaszewski - Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Laskowski - Członek Rady Nadzorczej

W dniu 29 maja 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki na CPD S.A. Zmiana nazwy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 17 września 2014 roku.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności CPD S.A. jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku. Sprawozdanie te będzie dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem www.cpdsa.pl.

Spółka CPD S.A. (dalej "Spółka", "CPD") z siedzibą w Warszawie (02-677), Cybernetyki 7B, została powołana statutem z dnia 26 lutego 2007 roku (pod nazwą Celtic Development Corporation S.A., następnie 22 lutego 2008 roku Spółka zmieniła nazwę na Poen S.A.) i została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 23 marca 2007 roku pod numerem KRS 0000277147.# Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

Przedmiot działalności Spółki

Przedmiotem działalności Spółki (zgodnie ze statutem Spółki) jest działalność holdingów finansowych, działalność związana z obsługą rynku nieruchomości, działalność firm centralnych (head offices).

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosił 896.618,50 zł (słownie: osiemset dziewięćdziesiąt sześć tysięcy sześćset osiemnaście złotych pięćdziesiąt groszy) i był podzielony na 8.966.185 (słownie: osiem milionów dziewięćset sześćdziesiąt sześć tysięcy sto osiemdziesiąt pięć) akcji serii AA o wartość nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 8.966.185 głosów (słownie: osiem milionów dziewięćset sześćdziesiąt sześć tysięcy sto osiemdziesiąt pięć).

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przyjęte przez Zarząd dnia 27 kwietnia 2023 roku.

14 grudnia 2010 roku został zatwierdzony prospekt emisyjny Spółki Celtic Property Developments S.A. z siedzibą w Warszawie. W dniu 17 grudnia Zarząd KDPW przyznał Spółce status uczestnika KDPW w typie EMITENT, zarejestrował 34.068.252 akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki o wartość nominalnej 0,10 zł każda i oznaczył je kodem PLCELPD00013, trzy dni później akcje zostały dopuszczone do obrotu giełdowego na rynku równoległym. Akcje zostały zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych i w dniu 23 grudnia 2010 roku wprowadzone do obrotu w systemie notowań ciągłych. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W dniu 2 września 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o zmianie nazwy spółki Poen S.A. na Celtic Property Developments S.A.

Spółka jest podmiotem dominującym Grupy CPD. Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami MSSF UE.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządzających i nadzorujących CPD S.A. jest następujący:

Strona 7

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.1 Podstawy sporządzenia

Zmiany do MSSF 16 Leasing - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (wydany 22 września 2022 roku)

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, mające zastosowanie dla okresów rocznych.

Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku)

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później.

Zasady rachunkowości

Nowe i zmienione standardy i interpretacje, które weszły w życie od 1 stycznia 2022 roku oraz ocena ich wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki:

• Zmiany do MSR 8: Definicja wartości szacunkowych (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku)
  Mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji (opublikowano dnia 7 maja 2021 roku)
  Mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17 (opublikowano dnia 25 czerwca 2020)
  Mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje porównawcze (opublikowano dnia 9 grudnia 2021 roku)
  Mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zarząd Spółki przeanalizował nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje i nie stwierdził ich istotnego wpływu na sprawozdawczość finansową CPD S.A.

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") w zakresie przyjętym przez Komisję Europejską i obowiązującym na dzień sprawozdawczy niniejszego sprawozdania finansowego. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych standardów, zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2022 roku.

Od początku okresu sprawozdawczego obowiązują zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 (Annual improvements).

Sprawozdanie sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, mając na uwadze fakt, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie zamierza ani zlikwidować jednostki ani zaniechać prowadzenia działalności gospodarczej.

Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości (opublikowano dnia 12 lutego 2021 roku)

Mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zarząd jest w trakcie weryfikowania wpływu powyższych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd Spółki nie przewiduje aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę:

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

Strona 8

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.2 Rzeczowe aktywa trwałe

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka CPD dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. Aktywa finansowe zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Aktywa o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy zaliczane są do aktywów trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się w wartości historycznej, którą pomniejsza się o umorzenie. Koszt historyczny uwzględnia wydatki bezpośrednio związane z nabyciem danych aktywów.

W przypadku, gdy wartość bilansowa środka trwałego przewyższa jego oszacowaną wartość odzyskiwalną jego wartość bilansową spisuje się natychmiast do poziomu wartości odzyskiwalnej. Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością bilansową i ujmuje w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym nastąpiło zbycie.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji aktywów nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki za koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są w ciężar kosztów w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

Rzeczowe aktywa trwałe

Amortyzację środków trwałych (lub ich komponentów, jeśli istnieją) nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartość początkowej, pomniejszonej o wartość rezydualną, na okres użytkowania tych środków trwałych. Na każdy dzień bilansowy dokonuje się weryfikacji (i ewentualnej zmiany) wartości rezydualnej i okresów użytkowania środków trwałych. Aktywa trwałe są amortyzowane w ciągu okresu ich użytkowania (trzy do pięciu lat).

Spółka na każdy dzień bilansowy przeprowadza analizę posiadanych udziałów w jednostkach zależnych pod kątem utraty wartości. Strat z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży, lub wartości użytkowej. Udziały, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.

2.3 Aktywa finansowe

Udziały w jednostkach zależnych

Udziały w jednostkach zależnych wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o późniejsze odpisy z tytułu utraty wartości.

Spółka CPD zalicza swoje aktywa finansowe do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy bądź do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje się aktywa finansowe, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (tzw. test SPPI).

2.4 Udziały w jednostkach zależnych

Udziały w jednostkach zależnych wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o późniejsze odpisy z tytułu utraty wartości.# CPD S.A.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

2.5 Kredyty i pożyczki

Kredyty i pożyczki są klasyfikowane jako zobowiązania krótkoterminowe, pod warunkiem, że Spółka nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia płatności na co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Kredyty i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne. Kredyty i pożyczki są następnie wykazywane według zamortyzowanego kosztu.

2.6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy lub krótszym.

2.7 Zobowiązania handlowe

Zobowiązania handlowe początkowo ujmuje się w wartości godziwej, za po początkowym ujęciu wycenia się je według zamortyzowanego kosztu stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

2.8 Złożone instrumenty finansowe

Złożone instrumenty finansowe emitowane przez Spółkę obejmują obligacje zamienne, które mogą podlegać konwersji na kapitał akcyjny wedle wyboru ich posiadacza, przy czym liczba akcji podlegających emisji nie jest uzależniona od zmian ich wartości godziwej.
Element zobowiązaniowy złożonego instrumentu finansowego wykazuje się początkowo według wartości godziwej podobnego zobowiązania, z którym nie jest związana opcja konwersji na akcje.
Element kapitałowy wykazuje się początkowo w wysokości różnicy między wartością godziwą złożonego instrumentu finansowego jako całości a wartością godziwą elementu zobowiązaniowego.
Wszelkie możliwe do bezpośredniego przypisania koszty transakcyjne uwzględnia się w wycenie elementu zobowiązaniowego i kapitałowego w odpowiedniej proporcji do ich początkowych wartości bilansowych.
Po pierwszym ujęciu, element zobowiązaniowy złożonego instrumentu finansowego wykazuje się według zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej stopy procentowej.
Element kapitałowy złożonego instrumentu finansowego nie podlega wycenie po pierwszym ujęciu a do czasu konwersji lub wygaśnięcia.
W przypadku, kiedy różnica pomiędzy wartością wg. zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na wynik finansowy Spółki, takie zobowiązanie ujmuje się w bilansie w kwocie wymagającej zapłaty.

2.9 Kapitał podstawowy

Koszty bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji.

2.10 Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy, wykazywany w całości przy użyciu metody zobowiązań bilansowych, wynika z różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym oraz strat podatkowych do rozliczenia.
Jeżeli jednak odroczony podatek dochodowy powstał z tytułu początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania w ramach transakcji innej niż połączenie jednostek gospodarczych, które nie wpływa ani na wynik finansowy, ani na dochód podatkowy (stratę podatkową), nie ujmuje się go.
Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy stawek (i przepisów) podatkowych, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie realizacji odnośnych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub uregulowania zobowiązania z tego tytułu.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych lub strat podatkowych.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy jednostka gospodarcza:
a) posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego; oraz
b) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na:
(i) tego samego podatnika; lub
(ii) różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku w kwocie netto, lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązania, w każdym przyszłym okresie, w którym przewiduje się rozwiązanie znacznej ilości rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub zrealizowanie znacznej ilości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

2.11 Świadczenia pracownicze

Spółka CPD odprowadza składki w ramach polskiego systemu świadczeń emerytalnych według obowiązujących wskaźników odnoszonych do wynagrodzenia brutto, w czasie trwania zatrudnienia (państwowy program emerytalny).
Państwowy program emerytalny jest oparty na zasadzie systemu zdefiniowanej składki.
Spółka CPD jest jedynie zobowiązana do uiszczania składek w momencie ich terminu płatności obliczonych w procentowej relacji do wynagrodzenia, a gdy Spółka przestaje zatrudniać uczestników państwowego programu emerytalnego, nie jest zobowiązana do wypłacania żadnych dodatkowych świadczeń.
Państwowy program emerytalny jest systemem określonych składek.
Koszt składek jest ujmowany w wyniku finansowym w tym samym okresie, w którym jest ujmowany koszt z tytułu powiązanego z nim wynagrodzenia.

2.12 Rezerwy

Rezerwy ujmuje się wówczas, gdy Spółka CPD ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, a jego wielkość może zostać wiarygodnie oszacowana.
Jeżeli występuje szereg podobnych obowiązków, prawdopodobieństwo wypływu zasobów w celu wywiązania się z nich ustala się w odniesieniu do danej kategorii obowiązków jako całości.
Rezerw ujmuje się nawet wówczas, gdy istnieje niskie prawdopodobieństwo wypływu zasobów w odniesieniu do pojedynczej pozycji danej kategorii obowiązków.
Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które – jak się oczekuje – będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.

2.13 Ujmowanie przychodów

Przychody są ujmowane w momencie transferu kontroli nad towarami lub usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej.
Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu.
W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku przeszacowania wartości.
Ponadto, koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.

2.14 Pozostałe przychody

2.15 Koszty

2.16 Usługi związane z najmem oraz usługi zarządzania

(a) Przychody z najmu

Przychody z najmu w ramach leasingu operacyjnego są ujmowane metodą liniową przez okres leasingu.
Przyznane specjalne oferty są ujmowane jako integralna część przychodu z najmu. Są one ujmowane w wyniku finansowym przez okres leasingu metodą liniową jako pomniejszenie przychodu z najmu.

(b) Koszt własny sprzedaży

Koszt własny sprzedaży jest ujmowany w kwocie całkowitych skapitalizowanych kosztów sprzedawanych zapasów.

(c) Różnice kursowe

Różnice kursowe wynikające z transakcji w walutach obcych oraz z wyceny monetarnych składników aktywów i pasywów na dzień bilansowy są prezentowane per saldo w przychodach lub kosztach finansowych.
Koszt finansowania jest ujmowany w pozycji „koszty finansowe” w wyniku finansowym, w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej.

2.17 Koszty z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są memoriałowo przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, jeśli ich uzyskanie nie jest wątpliwe.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo do otrzymania płatności.# Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

(Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), która jest walut funkcjonaln jednostki i walut prezentacji Grupy CPD. Koszty działalno ci operacyjnej w pełni obci aj wynik finansowy Spółki za wyj tkiem tych, które dotycz nast pnych okresów sprawozdawczych i zgodnie z zasad zachowania współmierno ci przychodów i kosztów, odnoszone s na rozliczenia mi dzyokresowe kosztów. Waluty obce Opłaty za usługi zwi zane z najmem oraz usługi zarz dzania s ujmowane w okresie, w którym usługi zostały wykonane. Transakcje w walutach obcych s przeliczane na PLN za pomoc kursów walutowych obowi zuj cych na dzie transakcji lub z dnia wyceny, je eli dane pozycje s wyceniane. Na dzie bilansowy składniki aktywów i pasywów podlegaj ce wycenie przeliczane s na PLN po kursie rednim dla danej waluty ustalonym na ten dzie przez Narodowy Bank Polski. Koszty budowy zwi zane z niesprzedanymi produktami s kapitalizowane na zapasach jako produkcja w toku lub wyroby gotowe, w zale no ci od stopnia zaawansowania. W sytuacji gdy oczekuje si , e na wyprodukowanych zapasach Grupa CPD zrealizuje strat , jest ona ujmowana natychmiast jako koszt. Zapasy dotycz ce jednostek sprzedanych ujmowane s jako koszt sprzeda y w tym samym okresie, w którym wyst piła sprzeda .

3.1 (a) Ryzyko rynkowe

(i) Ryzyko zmiany kursu walut

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Po yczki udzielone w EUR	2 431	2 334
+/-10%	243	233
Wpływ na kapitał własny	197	189

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Po yczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych	2 831	9 069
+/-1pp	28	91
Tarcza podatkowa	5	17
Wpływ na wynik netto	-/+23	-/+73
Wpływ na kapitał własny	-/+23	-/+73

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Po yczki otrzymane oprocentowane według zmiennych stóp procentowych	2 831	9 069
+/-2pp	57	181
Tarcza podatkowa	11	34
Wpływ na wynik netto	-/+46	-/+147
Wpływ na kapitał własny	-/+46	-/+147

Zakładana zmiana stóp procentowych
Wynik zmiany w koszcie odsetek

Działalno prowadzona przez Spółk CPD nara a j na wiele ró nych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko zmiany kursu walut lub przepływów pieni nych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynno ci. Ryzyka finansowe s zwi zane z nast puj cymi instrumentami finansowymi: po yczki otrzymane oraz udzielone, nale no ci handlowe, pozostałe nale no ci, rodki pieni ne i ich ekwiwalenty, zobowi zania handlowe i pozostałe zobowi zania. Polityka rachunkowo ci odnosz ca si do powy szych instrumentów finansowych jest opisana w nocie 2. Ogólny program Spółki CPD dotycz cy zarz dzania ryzykiem skupia si na nieprzewidywalno ci rynków finansowych, staraj c si minimalizowa potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe CPD S.A. Spółka nara ona jest na ryzyko zmiany kursów wynikaj ce ze zmiany sald w walutach innych ni PLN. Ryzyko to dotyczy po yczek udzielonych oraz zobowi za i nale no ci, które s denominowane w EUR. Ryzyko zmiany kursu walut powstaje, gdy przyszłe transakcje dotycz ce finansowania otrzymanego / przekazanego lub uj te aktywa i zobowi zania wyra one s w innej walucie ni waluta funkcjonalna jednostki.

Czynniki ryzyka finansowego

Zarz dzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko stóp procentowych to ryzyko na jakie nara ona jest Spółka, wynikaj ce ze zmiany w rynkowych stopach procentowych. W przypadku Spółki ryzyko zmiany stóp procentowych zwi zane jest z udzielonymi i otrzymanymi po yczkami (nota 4, nota 6 oraz nota 11). Po yczki udzielone i otrzymane o zmiennym oprocentowaniu nara aj Spółk na ryzyko waha wysoko ci przyszłych przepływów pieni nych. Spółka nie zabezpiecza si przed zmianami stóp procentowych. Zarz d na bie co monitoruje wahania stóp procentowych i działa odpowiednio do sytuacji. Zmiany rynkowych stóp procentowanych nie wpływaj na warto godziw po yczek, poniewa po yczki oprocentowane s w oparciu o stop zmienn . Zarz d Spółki CPD na bie co ledzi wahania kursów walut i działa stosownie do sytuacji. Działalno zabezpieczaj ca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bie cej sytuacji stóp procentowych i okre lonej gotowo ci poniesienia ryzyka. Aktualnie Spółka CPD nie jest zaanga owana w jakiekolwiek transakcje zabezpieczaj ce, jednak e mo e to ulec zmianie je eli, na podstawie os du Zarz du, b dzie tego wymagała sytuacja.

(ii) Ryzyko zmiany przepływów pieni nych w wyniku zmiany stóp procentowych

Na dzie 31 grudnia 2022 roku oraz na dzie 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała istotnych sald nale no ci i zobowi za w walutach obcych i w rezultacie nie była nara ona na istotne ryzyko zmiany kursu walut.

Wpływ zmiany	Zakładana zmiana w kursie PLN/EUR	Wpływ na wynik netto	Wynik zmiany w koszcie odsetek
Nale no ci handlowe oraz pozostałe nale no ci i zobowi zania s bezodsetkowe z dat zapadalno ci do 1 roku.

Na dzie 31 grudnia 2022	Poni ej 1 roku	1 rok - 5 lat	Powy ej 5 lat
Kredyty i leasing	2 831	0	0
	251	0	0
	3 082	0	0

Na dzie 31 grudnia 2021	Poni ej 1 roku	1 rok - 5 lat	Powy ej 5 lat
Kredyty i leasing	9 069	0	0
	224	0	0
	9 293	0	0

3.2

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Po yczki otrzymane	2 831	9 069
Zobowi zania handlowe i inne	251	224
Pomniejszone o rodki pieni ne i ich ekwiwalenty	-24 371	-64 384
Zadłu enie netto	-21 289	-55 091
Kapitał własny	57 176	130 268
Kapitał razem	35 887	75 177
Współczynnik struktury finansowania	-59%	-73%

3.3

Z uwagi na obecn globaln sytuacj rynkow strategi Spółki jest utrzymanie niskiego współczynnika struktury finansowania tak aby docelowo nie przekraczał poziomu 20%. Współczynnik struktury finansowania zarówno na 31 grudnia 2022 roku jak i na 31 grudnia 2021 roku wskazywał warto ujemn , poniewa rodki pieni ne posiadane przez CPD na dzie bilansowy przewy szały zobowi zania Spółki.

Ryzyko płynno ci jest ryzykiem, które powstaje gdy okresy płatno ci aktywów i zobowi za nie pokrywaj si . Taki stan potencjalnie podnosi zyskowno , jednak równie zwi ksza ryzyko strat. Spółka CPD stosuje procedury, których celem jest minimalizowanie takich strat poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu rodków pieni nych oraz bie ce monitorowanie i prognozowanie przepływów pieni nych. Spółka ma wystarczaj c ilo aktywów obrotowych do terminowanego regulowania wszelkich zobowi za . Poziom płynno ci Spółki CPD jest na bie co kontrolowany przez Zarz d.

(c) Ryzyko płynno ci

Aby utrzyma lub skorygowa struktur kapitału, Spółka CPD mo e zmienia kwot deklarowanych dywidend do wypłacenia akcjonariuszom, zwraca kapitał akcjonariuszom, emitowa nowe akcje lub sprzedawa aktywa w celu obni enia zadłu enia. Celem Spółki CPD w zarz dzaniu kapitałem jest ochrona zdolno ci Spółki CPD do kontynuowania działalno ci, tak aby mo liwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzy ci dla innych zainteresowanych stron, a tak e utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obni enia jego kosztu. Współczynnik struktury finansowania odzwierciedlaj cy struktur kapitału jest skalkulowany jako dług netto podzielony przez kapitał całkowity. Zadłu enie netto oblicza si jako po yczki (obejmuj ce bie ce i długoterminowe po yczki wykazane w bilansie), zobowi zania handlowe i pozostałe pomniejszone o rodki pieni ne i ich ekwiwalenty. Ł czn warto kapitału oblicza si jako kapitał własny wykazany w bilansie wraz z zadłuzeniem netto.

(b) Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku rodków pieni nych, depozytów w bankach, nale no ci handlowych oraz pozostałych nale no ci - co obejmuje nierozliczone nale no ci. rodki pieni ne zdeponowane s w banku, który posiada rating o wysokiej wiarygodno ci (ING, Pekao Investment Banking, mBank). W odniesieniu do nale no ci handlowych oraz pozostałych nale no ci w Spółce obowi zuj procedury pozwalaj ce oceni wiarygodno kredytow klientów Spółki.

3.3

Przepływy: Nieruchomo ci posiadane przez spółki zale ne i współzale ne od CPD wyceniane s w warto ci godziwej przy zastosowaniu nast puj cych metod wyceny:
- nieruchomo ci inwestycyjne przeznaczone do sprzeda y – wyceniane w warto ci godziwej, ustalonej w oparciu o uzyskiwane oferty sprzeda y, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzeda y;
- pozostałe nieruchomo ci, w tym nieruchomo ci gruntowe niezabudowane oraz zabudowane kamienicami z lokalami mieszkalnymi - wyceniane metod porównawcz w oparciu o uzyskiwane oferty sprzeda y i szacunki Zarz du Spółki.

(i) Znacz ce szacunki

Na dzie bilansowy Spółka przeprowadziła analiz przesłanek utraty warto ci udziałów w jednostkach zale nych i współzale nych, poprzez porównanie warto ci ksi gowej udziałów do ich warto ci odzyskiwalnej. Warto odzyskiwalna stanowi wy sz z dwóch kwot: warto ci godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzeda y, lub warto ci u ytkowej. W ocenie Spółki nie ma podstaw aby uzna , i warto u ytkowa w znacz cy sposób odbiegała na dzie bilansowy od warto ci godziwej. W efekcie analiza przesłanek utraty warto ci udziałów opierała si na warto ci godziwej.# (a) Wycena bilansowa udziałów w jednostkach zależnych i współzależnych oraz pożyczek udzielonych jednostkom zależnym

W przypadku udziałów w jednostkach zależnych i współzależnych ich wartość godziwa została oszacowana w oparciu o aktywa netto tych spółek stanowiących przybliżenie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych dostępnych dla udziałowców z tytułu posiadanych udziałów. Kluczowym elementem mającym decydujący wpływ na wartość szacowanych przepływów pieniężnych jest wartość godziwa nieruchomości będących własnością spółek zależnych i współzależnych. Spółka przeprowadza analizę przesłanek utraty wartości udziałów. Ustalenie poziomu odpisu z tytułu utraty wartości udziałów na 31 grudnia 2022 roku w poszczególnych spółkach zostało przeprowadzone zgodnie z powyżej opisanym podejściem i było to samo z podejściem przyjętym na 31 grudnia 2021 roku. Według stanu na 31 grudnia 2022 roku wartość netto udziałów w spółkach zależnych Celtic Investments oraz Lakia Enterprises wynosiła zero i nie zmieniła się w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Wartość udziałów w spółce zależnej Challange Eighteen nie podlegała odpisowi na koniec 2020 roku. W 2021 roku Spółka stwierdziła przesłanki do utworzenia odpisu aktualizującego, który został utworzony w kwocie 1 566 tys. PLN, zaś w trakcie 2022 roku Spółka utworzyła dodatkowy odpis w kwocie 671 tys. PLN. W 2021 roku Spółka objęła nowe udziały w spółce Antigo Investments. Na koniec 2021 roku udziały w spółce zostały objęte częściowym odpisem w kwocie 15 026 tys. PLN. Na koniec 2022 roku odpis został zwiększony o 633 tys. PLN. Nie stwierdzono przesłanek do dokonania odpisów z tytułu utraty wartości udziałów Ursa Sky Smart City. Udziały w Ursus Development objęto 100% odpisem zarówno na dzień 31 grudnia 2021 roku jak i na dzień 31 grudnia 2022 roku. Szczegółowa informacja na temat udziałów w jednostkach zależnych i współzależnych została przedstawiona w nocie 5.

(ii) Jednocześnie na dzień bilansowy Spółka przeprowadza wycenę należności z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom zależnym. Wartość godziwa pożyczek została oszacowana jako przyszłe przepływy pieniężne z tytułu spłaty odsetek i nominału zdyskontowane stopą wolną od ryzyka powiększoną o marżę z tytułu ryzyka kredytowego. Na przyszłą wartość odsetek składają się odsetki narosłe do 31 grudnia 2022 oraz odsetki, które zostaną naliczone od daty 31 grudnia 2022 roku do daty zapadalności pożyczki. Założono, że stopa zmienna jest przeszacowywana w pierwszym dniu kwartału kalendarzowego (zgodnie z zapisami umów pożyczek). Każda z pożyczek jest spłacana jednorazowo i w całości - w dacie zapadalności. Na przyszłe przepływy składają się: spłata nominału pożyczki oraz kwota odsetek. Odsetki po dacie 31 grudnia 2022 roku zostały oszacowane wg stóp forward (na podstawie bieżącej struktury krzywej terminowej stóp procentowych).

Stopa dyskontowa: Stopa dyskontowa dla danej pożyczki składa się z stopy wolnej od ryzyka oraz marży kredytowej (premia za ryzyko kredytowe). Stopa wolna od ryzyka została obliczona na podstawie aktualnych na datę wyceny kwotowych rynkowych stóp rynku międzybankowego - WIBOR / FRA / IRS. Ze względu na brak aktualnie innych źródeł finansowania zewnętrznego w grupie CPD, należy ekspercko oszacować wysokość aktualnej marży kredytowej. Marża kredytowa (premia za ryzyko kredytowe) została oszacowana jako implikowana marża kredytowa z oprocentowania obligacji CPD SA wyemitowanej w 2015 roku, w wysokości 7,6%. Szczegółowa informacja na temat pożyczek udzielonych została ujawniona w notach 4 i 6, a analiza wrażliwości zmiany wartości godziwej w zależności od poziomu przyjętej marży kredytowej w nocie 24.

Strona 15
CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

3.3

CPD SA jest podatnikiem podatku dochodowego w Polsce. Grupa CPD ujmuje zobowiązania na przewidywane problematyczne kwestie podatkowe, opierając się na szacunku czy będzie wymagany dodatkowy podatek. Jeśli ostateczne rozliczenia podatkowe odbiegają od początkowo ujętych kwot, wystpujące różnice wpływają na aktywa i zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego w okresie, w którym następuje ostateczne ustalenie kwoty podatku. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych lub strat podatkowych. Ponadto, w świetle obowiązujących postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR”), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce, Zarząd dokonał całościowej analizy sytuacji podatkowej jednostek Grupy w zakresie identyfikacji i oceny transakcji i operacji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR i rozważył wpływ na niniejsze sprawozdanie finansowe. W ocenie Zarządu ryzyko to zostało prawidłowo uwzględnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym, niemniej jednak występuje nieodłączna niepewność co do przyjętej przez Spółkę interpretacji przepisów prawa podatkowego, która może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych okresach oraz zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe.

(b) Podatek dochodowy
Znaczące szacunki - cd.

Strona 16
CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

4 Należności długoterminowe

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Pożyczki długoterminowe dla jednostek powiązanych (nota 23), w tym:
- pożyczka	100 231	63 073
- wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej	(62 176)	(25 416)
Razem	38 055	37 657

Jednostka powiązana

Rok udzielenia pożyczki	Waluta pożyczki	Wartość godziwa pożyczki	Oprocentowanie	Marża	Termin spłaty
Lakia Investments	2022	PLN	13 796	3M WIBOR	2,00% na żądanie, nie później niż 04.08.2027
Belise Investments	2012	PLN	10 032	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 01.05.2027
Belise Investments	2014	PLN	11 117	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 24.09.2024
Elara Investments	2012	PLN	146	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 01.05.2027
Elara Investments	2013	PLN	1 221	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 24.01.2028
Celtic Asset Management	2015	PLN	484	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 12.02.2025
HUB Developments	2012	PLN	944	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 01.05.2027
Lakia Enterprises Limited	2015	PLN	312	3M WIBOR	1,55% na żądanie
Razem			38 055

Jednostka powiązana

Rok udzielenia pożyczki	Waluta pożyczki	Wartość godziwa pożyczki	Oprocentowanie	Marża	Termin spłaty
Belise Investments	2014	PLN	9 914	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 24.09.2024
Elara Investments	2013	PLN	1 074	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 24.01.2023
Celtic Asset Management	2015	PLN	459	3M WIBOR	1,55% na żądanie, nie później niż 12.02.2025
Lakia Enterprises Limited	2012	PLN	4 031	3M WIBOR	1,55% na żądanie
Lakia Enterprises Limited	2014	PLN	7 143	3M WIBOR	1,55% na żądanie
Lakia Enterprises Limited	2015	PLN	15 036	3M WIBOR	1,55% na żądanie
Razem		37 657

Dane dotyczące pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na 31.12.2021

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

Dane dotyczące pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na 31.12.2022

Zgodnie z intencją Zarządu udzielone pożyczki będą spłacone w okresie od 3 do 5 lat. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego z pożyczkami jest równa ich wartości bilansowej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone.

Strona 17
CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

4 Należności długoterminowe - cd

	Kwota
Stan korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej pożyczek na dzień 31.12.2020	62 705
Wynik z wyceny do wartości godziwej za rok 2021	-9 847
Stan korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej pożyczek na dzień 31.12.2021	52 858
Wynik z wyceny do wartości godziwej za rok 2022	35 254
Stan korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej pożyczek na dzień 31.12.2022	88 112

5 Udziały w jednostkach zależnych i współzależnych

Nazwa	Państwo	Udział	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Lakia Enterprises Ltd	Cypr	100%	105 524	105 000
Odpis aktualizujący wartość udziałów			(105 524)	(105 000)
Celtic Investments Ltd	Cypr	100%	48 000	48 000
Odpis aktualizujący wartość udziałów			(48 000)	(48 000)
Celtic Asset Management (*)	Polska	100%	0	0
Challange Eighteen sp. z o.o. w likwidacji	Polska	100%	5 032	5 032
Odpis aktualizujący wartość udziałów			(2 237)	(1 566)
Imes Poland sp. z o.o.	Polska		0	23 769
Odpis aktualizujący wartość udziałów			0	(23 769)
Ursa Sky Smart City	Polska	49%	1 14 939
Antigo Investments	Polska	100%	16 614	16 614
Odpis aktualizujący wartość udziałów			(15 659)	(15 026)
Ursus Development Sp. z o.o. w likwidacji	Polska	100%	5	5
Odpis aktualizujący wartość udziałów			(5)	(5)
Razem			3 751	19 993

(*) Wartość udziałów w Celtic Asset Management wynosi 1 PLN

Przesłanki uzasadniające trwałą utratę wartości udziałów w jednostkach zależnych zostały opisane w nocie 3.3. Metoda wyceny pożyczek do wartości godziwej została opisana w nocie 3.3. W trakcie pierwszego kwartału 2022 roku jednostka współzależna Ursa Sky Smart City zwróciła 14 938 tys. PLN wkładu. Zmiana wyceny pożyczek udzielonych przez CPD klasyfikowanych jako długoterminowe i krótkoterminowe (nota 6): W dniu 24 maja 2022 roku Lakia Enterprises Ltd wyemitowała 1000 nowych udziałów o wartości nominalnej 1 EUR każdy, które zostały objęte przez CPD S.A. za kwotę 400 tys. PLN. W dniu 21 lipca 2022 roku Lakia Enterprises Ltd wyemitowała ponownie kolejne 1000 nowych udziałów o wartości nominalnej 1 EUR każdy, które zostały objęte przez CPD S.A. za kwotę 124 tys. PLN.

Strona 18
CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.# Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

6 Należności handlowe oraz pozostałe należności

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Pożyczki krótkoterminowe dla jednostek powiązanych, w tym:	234 20 262
- pożyczka	26 177	47 698
- wynik z przeszacowania pożyczek do wartości godziwej	(25 942)	(27 437)
Pozostałe należności od jednostek powiązanych	11 1 985
Pozostałe należności od pozostałych jednostek	28 23
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	45 6 318	22 276

Jednostka powiązana	Rok udzielenia pożyczki	Waluta pożyczki	Wartość godziwa pożyczki	Oprocentowanie	Marża	Termin spłaty
Gaston Investments	2013	PLN	234	3M WIBOR +	1,55%	na danie, nie później niż 01.10.2023
				1,55%
Jednostka powiązana	Rok udzielenia pożyczki	Waluta pożyczki	Wartość godziwa pożyczki	Oprocentowanie	Marża	Termin spłaty
Antigo Investments	2012	PLN	2 185	3M WIBOR +	2,00%	na danie, nie później niż 16.10.2022
HUB Developments	2012	PLN	2 053	3M WIBOR +	1,55%	na danie, nie później niż 01.05.2022
Belise Investments	2012	PLN	14 997	3M WIBOR +	1,55%	na danie, nie później niż 01.05.2022
Elara Investments	2012	PLN	1 027	3M WIBOR +	1,55%	na danie, nie później niż 01.05.2022
			20 262

7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Środki pieniężne na rachunkach	24 371	64 384
	24 371	64 384

Dane dotyczące pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na 31.12.2021

Należności krótkoterminowe

W pozycji środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazywane są środki pieniężne na rachunkach bankowych w banku ING, Pekao Investment Banking oraz w mBanku. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego ze środkami pieniężnymi równa się ich wartości bilansowej.

Dane dotyczące pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na 31.12.2022

Strona 19
CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

8 Kapitał podstawowy

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Akcje zwykłe serii AA	8 966	26 371 897	2 637

Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosił 2 637 tys. PLN. W dniu 14 marca 2022 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji obniżenia kapitału podstawowego Spółki w wyniku umorzenia akcji własnych. W związku z powyższym kapitał zakładowy Spółki wynosi obecnie 896.618,50 zł (słownie: osiemset dziewięćdziesiąt sześć tysięcy sześćset osiemnaście złotych pięćdziesiąt groszy) i jest podzielony na 8.966.185 (słownie: osiem milionów dziewięćset sześćdziesiąt sześć tysięcy sto osiemdziesiąt pięć) akcji serii AA o wartość nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda, które uprawniają do wykonywania łącznie 8.966.185 głosów (słownie: osiem milionów dziewięćset sześćdziesiąt sześć tysięcy sto osiemdziesiąt pięć). Wszystkie akcje dotychczas wyemitowane przez Spółkę są akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut Spółki nie przyznaje akcjom Spółki szczególnych uprawnień, w tym uprzywilejowania co do głosu ani co do powoływania członków organów Spółki. Akcjonariusze Spółki nie posiadają akcji dających specjalne uprawnienia kontrolne.

	Liczba akcji (w tysiącach)	Wartość kapitału podstawowego
W dniu 29 lipca 2022 roku, w efekcie rozliczenia transakcji nabycia akcji CPD S.A. w wyniku ogłoszonego 5 lipca 2022 roku zaproszenia do składania ofert sprzedaży akcji Spółki, Spółka nabyła 1.672.591 akcji Spółki (akcje własne). Akcje zostały nabyte zgodnie z Uchwałą nr 21 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CPD S.A. z 28 czerwca 2022 roku w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia. Cena nabycia jednej akcji wyniosła 29,90 zł. Wszystkie nabyte akcje są akcjami zwykłymi o wartość nominalnej 0,10 zł każda. Nabyte akcje CPD S.A. (w liczbie 1.672.591 akcji) stanowi 18,65% kapitału zakładowego Spółki oraz reprezentują 1.672.591 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki (18,65% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki), z tym że zgodnie z obowiązującymi przepisami Spółka nie jest uprawniona do wykonywania prawa głosu z akcji własnych.

Podmiot	Ilość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosu
Meduvo Holding	1 713 330	19,1%	23,5%
Furseka Trading and Investments Ltd	1 655 857	18,5%	22,7%
QVT Family Office Fund LP	948 922	10,6%	13,0%
POP Investments Ltd	592 585	6,6%	8,1%
Ursus Capital Ltd	417 380	4,7%	5,7%
Familiar S.A.	406 396	4,5%	5,6%
Akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji	1 559 124	17,4%	21,4%
Razem	7 293 594	81,3%	100,0%
Akcje własne skupione w celu umorzenia	1 672 591	18,7%	0,0%
Liczba akcji razem	8 966 185	100,0%	100,0%

Strona 20
CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

8 Kapitał podstawowy - cd.

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
	987	987
	987	987

9 Kapitał rezerwowy

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Kapitał rezerwowy	987	987
	987	987

10 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	84 89
- rezerwa na audyt	84	89
Zobowiązania handlowe	73 12	51 53
Pozostałe zobowiązania	42 69	251 224

	Stany Zjednoczone Ameryki	Isle of Man	Cypr	Cypr	Wielkie Księstwo Luksemburga	Wielka Brytania
Zobowiązania publicznoprawne

Oszacowana wartość godziwa zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań jest zdyskontowaną kwotą spodziewanych przyszłych wypływów, które CPD S.A. zapłaci i w przybliżeniu odpowiada ich wartości księgowej. Zobowiązania handlowe są nieoprocentowane, a ich terminy płatności przypadają w ciągu roku.

Struktura akcjonariatu CPD SA ustalona na dzień 31 grudnia 2022 roku:
* Powyższa struktura akcjonariatu została sporządzona w oparciu o dane własne Spółki.

Strona 21
CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

11 Pożyczki

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Pożyczki od jednostek powiązanych długoterminowe	0	0
Pożyczki od jednostek powiązanych krótkoterminowe	2 831	9 069
	2 831	9 069

Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022

Stan na początek okresu	9 069
Pożyczki otrzymane	0
Naliczenie odsetek	166
- spłata kapitału	(3 774)
- odsetki zapłacone	(2 630)
Stan na koniec okresu	2 831

Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Stan na początek okresu	36 976
Pożyczki otrzymane	0
Naliczenie odsetek	376
- spłata kapitału	(28 283)
- kompensata	(7 414)
- odsetki zapłacone	(20 370)
- umorzenie	( 50)
Stan na koniec okresu	( 449)
	9 069

Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:
Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:

Zarówno na dzień 31 grudnia 2022 roku jak i 31 grudnia 2021 roku wszystkie pożyczki zostały zaklasyfikowane jako krótkoterminowe. Zobowiązania z tytułu pożyczek na 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku dotyczą pożyczek od spółek zależnych: od spółki zależnej Lakia Enterprises (oprocentowanie pożyczki wynosi 3M Wibor + marża 0.50%), pożyczki od spółki zależnej Lakia Investments (oprocentowanie pożyczki wynosi 3M Wibor + marża 1.55%) oraz pożyczki od spółki zależnej Robin Investments (oprocentowanie pożyczki wynosi 3M Wibor + marża 1.55%). Na dzień 31 grudnia 2022 roku pożyczka od spółki Lakia Enterprises została spłacona; saldo pożyczki od spółki Lakia Investments wynosi 893 tys. PLN (kapitał: 68 tys. PLN, odsetki: 825 tys. PLN), w trakcie okresu spłacono 2 626 tys. PLN kapitału; saldo pożyczki od spółki Robin Investments wynosi 1 939 tys. PLN (kapitał: 1 600 tys. PLN, odsetki: 339 tys. PLN). Zaciągnięte pożyczki nie są zabezpieczone.

Strona 22
CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

12 Odroczony podatek dochodowy

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 447	5 618
	43 45
	6 490	5 663
Kompensata z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego	( 253)	( 719)
Na dzień 31 grudnia - po kompensacie	6 237	4 944

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Nieujete aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
Na dzień bilansowy nie zostały ujęte następujące aktywa z tytułu podatku odroczonego
Nieujete aktywo z tytułu strat podatkowych	32 571	32 223
Różnice kursowe	16 741	10 043
Rezerwa urlopowa	553	0
Naliczony odsetki od zaciągniętych pożyczek	49 865	42 267
Strata podatkowa

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Na dzień 31 grudnia - przed kompensat	253	719
Kompensata z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego	( 253)	( 719)
Na dzień 31 grudnia - po kompensacie	0	0
	6 237	4 944

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
	16	17
Różnice kursowe	9	0
Rezerwa urlopowa	7	13
Naliczony odsetki od zaciągniętych pożyczek	221	689
Strata podatkowa	0	0
	253	719
	( 253)	( 719)
	0	0
	6 237	4 944

	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Nieujete aktywo z tytułu wyceny pożyczek do wartości godziwej	32 571	32 223
Na dzień 31 grudnia - przed kompensat	16 741	10 043
Nieujete aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	553	0
Na dzień bilansowy nie zostały ujęte następujące aktywa z tytułu podatku odroczonego	49 865	42 267
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nieujete aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nieujete aktywo z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Strona 23
CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.# Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

13 Przychody ze sprzeda y usług

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
24 161	24 161
- sprzeda krajowa	- sprzeda krajowa

14 Koszty administracyjne

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
Usługi doradcze 424	Usługi doradcze 567
Wynagrodzenia 2 247	Wynagrodzenia 2 910
Nieodliczony VAT 142	Nieodliczony VAT 162
Wynagrodzenie audytora 158	Wynagrodzenie audytora 150
Pozostałe koszty 324	Pozostałe koszty 432
3 295	4 221

15 Pozostałe przychody operacyjne

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
Pozostałe 10	Pozostałe 0
10	0

16 Pozostałe koszty operacyjne

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
Pozostałe 0	Pozostałe 2
0	2

17 Wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
(29 420)	11 864
(29 420)	11 864

Od 1 stycznia 2018 roku Spółka, dla celów wyceny udzielonych po yczek, stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe". Spółka prezentuje kumulatywnie efekt naliczenia odsetek od udzielonych po yczek oraz efekt wyceny po yczek do warto ci godziwej w jednej linii sprawozdania z całkowitych dochodów jako wynik z przeszacowania po yczek do warto ci godziwej.

Przychody ze sprzeda y usług:

Strona 24

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

18 Przychody i koszty finansowe

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
613	0
- Odsetki od depozytów	- Odsetki od depozytów
613	0
- Odsetki od jednostek niepowi zanych	- Odsetki od jednostek niepowi zanych
0	0
Otrzymane dywidendy	Otrzymane dywidendy
11 452	106 611
Pozostałe przychody finansowe	Pozostałe przychody finansowe
773	1 454
Ró nice kursowe netto	Ró nice kursowe netto
72	7
Przychody finansowe 12 910	Przychody finansowe 108 072

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
166 376	-
- Odsetki od jednostek powi zanych (nota 23)	- Odsetki od jednostek powi zanych (nota 23)
166 376	-
Utrata warto ci inwestycji w jednostki zale ne	Utrata warto ci inwestycji w jednostki zale ne
1 827	16 595
Ró nice kursowe netto	Ró nice kursowe netto
0	0
Koszty finansowe 1 993	Koszty finansowe 16 970

19 Podatek dochodowy

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
0	5 552
Podatek odroczony	Podatek odroczony
1 293	(5 685)
1 293	(133)

20 Efektywna stopa podatkowa

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (21 789)	Zysk (strata) przed opodatkowaniem 98 904
Stawka podatku 19%	Stawka podatku 19%
4 140	(18 792)
(6 700)	1 871
(347)	(3 153)
(553)	0
Otrzymane dywidendy 2 176	Otrzymane dywidendy 20 256
(9)	(49)
Podatek razem (1 293)	Podatek razem 133

W dniu 21 czerwca 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Challange Eighteen Sp. z o.o., jednostki zale nej od CPD S.A., zdecydowało o wypłacie dywidendy w kwocie 99 100 000,00 PLN. Pozostałe wpływy z tytułu dywidend w 2021 roku w kwocie 7 511 531,48 PLN pochodz z wypłat od spółki współzale nej Ursa Sky Smart City. Dywidendy uzyskane w 2022 roku dotycz w cało ci spółki współzale nej Ursa Sky Smart City.

Brak uj cia podatku odroczonego od odpisu aktualizuj cego warto inwestycji
Podatek dochodowy wg stawki 19%
Pozostałe
Brak uj cia podatku odroczonego od wyceny po yczek udzielonych do warto ci godziwej
Brak uj cia podatku odroczonego od strat podatkowych

Koszty z tytułu odsetek:
Przychody z tytułu odsetek:
Podatek dochodowy bie cy

Strona 25

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

21 Podstawowe operacyjne przepływy pieni ne

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
(21 789)	98 904
– kosztów z tytułu odsetek	– kosztów z tytułu odsetek
166 376	-
– przychodów z tytułu umorzenia odsetek	– przychodów z tytułu umorzenia odsetek
0	(449)
– kosztów z tytułu utraty warto ci inwestycji w jednostki zale ne	– kosztów z tytułu utraty warto ci inwestycji w jednostki zale ne
1 827	16 595
– wynik z wyceny po yczek	– wynik z wyceny po yczek
29 420	(11 865)
– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek	– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek
1 930	19 380
– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych przez kompensat sald	– zmiana stanu nale no ci handlowych i pozostałych przez kompensat sald
0	(20 370)
– zmiany stanu zobowi za handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek	– zmiany stanu zobowi za handlowych i pozostałych, z wył czeniem po yczek
27	(25)
11 581	102 546

Korekty z tytułu:
Zysk (strata) przed opodatkowaniem

W 2022 oraz 2021 roku spółki z Grupy CPD - spółka zale na Belise Investments Sp. z o.o. jako po yczkobiorca oraz CPD S.A. jako por czyciel - były stron umowy kredytowej zawartej z Santander Bank Polska. Kredyt został spłacony w trakcie 2022 roku i w zwi zku z tym zobowi zania warunkowe wygasły. W 2021 roku Spółka przyst piła do długu jednostki współzale nej Ursa Sky Smart City. Kredyt został spłacony przez jednostk współzale n w styczniu 2022 roku, co zwolniło Spółk z zobowi zania warunkowego z tego tytułu.

Zmiany w kapitale obrotowym:

Strona 26

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

23 Transakcje z jednostkami powi zanymi

a) Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym
| 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022 | 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021 |
|---------------------------------------|---------------------------------------|
| Koszt wynagrodze Członków Zarz du 1 810 | Koszt wynagrodze Członków Zarz du 1 768 |
| Koszt wynagrodze Rady Nadzorczej 68 | Koszt wynagrodze Rady Nadzorczej 468 |

b) Transakcje z jednostkami zale nymi i współzale nymi
| 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022 | 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021 |
|---------------------------------------|---------------------------------------|
| Przychody - głównie z tyt. otrzymanych odsetek | Przychody - głównie z tyt. otrzymanych odsetek |
| Ursa Sky Smart City jednostka współzale na 28 | Ursa Sky Smart City jednostka współzale na 94 |
| 16/88 Gaston Investments jednostka zale na 0 | 16/88 Gaston Investments jednostka zale na 5 |
| 18 Gaston Investments jednostka zale na 0 | 18 Gaston Investments jednostka zale na 6 |
| Antigo Investments jednostka zale na 15 | Antigo Investments jednostka zale na 65 |
| Belise Investments jednostka zale na 2 137 | Belise Investments jednostka zale na 1 215 |
| Celtic Asset Management jednostka zale na 67 | Celtic Asset Management jednostka zale na 18 |
| Celtic Investments Ltd jednostka zale na 16 | Celtic Investments Ltd jednostka zale na 4 |
| Challange Eighteen jednostka zale na 0 | Challange Eighteen jednostka zale na 39 |
| Elara Investments jednostka zale na 235 | Elara Investments jednostka zale na 58 |
| Gaston Investments jednostka zale na 177 | Gaston Investments jednostka zale na 241 |
| Hub Developments jednostka zale na 177 | Hub Developments jednostka zale na 44 |
| Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 1 834 | Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 464 |
| Lakia Investments jednostka zale na 679 | Lakia Investments jednostka zale na 24 |
| Mandy Investments jednostka zale na 1 190 | Mandy Investments jednostka zale na 301 |
| Ursus Development jednostka zale na 81 | Ursus Development jednostka zale na 605 |
| IMES Poland jednostka zale na 0 | IMES Poland jednostka zale na 449 |

Niniejsze sprawozdanie finansowe zawiera nast puj ce salda wynikaj ce z transakcji zawartych z jednostkami powi zanymi:
CPD S.A. zawiera równie transakcje z kluczowym personelem kierowniczym, jednostkami zale nymi oraz pozostałymi jednostkami powi zanymi (powi zanymi poprzez członków Rady Nadzorczej), kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Spółki. CPD S.A. nie ma bezpo redniej jednostki dominuj cej ani jednostki dominuj cej najwy szego szczebla. Meduvo Holding oraz Furseka Trading s znacz cymi inwestorami, wywieraj cym znacz cy wpływ na Spółk .

Strona 27

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

23 Transakcje z jednostkami powi zanymi - cd

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
Koszty - głównie z tyt. odsetek	Koszty - głównie z tyt. odsetek
Lakia Investments jednostka zale na 40	Lakia Investments jednostka zale na 58
Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 15	Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 22
Gaston Investments jednostka zale na 7	Gaston Investments jednostka zale na 7
Imes Poland jednostka zale na 0	Imes Poland jednostka zale na 268
Robin Investments jednostka zale na 112	Robin Investments jednostka zale na 28

31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Zobowi zania - głównie z tyt. po yczek	Zobowi zania - głównie z tyt. po yczek
Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 0	Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 3 763
Lakia Investments jednostka zale na 893	Lakia Investments jednostka zale na 3 479
Robin Investments jednostka zale na 1 939	Robin Investments jednostka zale na 1 827
Imes Poland jednostka zale na 0	Imes Poland jednostka zale na 0
Gaston Investments jednostka zale na 2	Gaston Investments jednostka zale na 9

31 grudnia 2022	31 grudnia 2021
Nale no ci - głównie z tytułu po yczek	Nale no ci - głównie z tytułu po yczek
Ursa Sky Smart City jednostka współzale na 1 94	Ursa Sky Smart City jednostka współzale na -
Antigo Investments jednostka zale na 0	Antigo Investments jednostka zale na 2 185
Belise Investments jednostka zale na 21 150	Belise Investments jednostka zale na 26 750
Celtic Asset Management jednostka zale na 484	Celtic Asset Management jednostka zale na 459
Challange Eighteen jednostka zale na 0	Challange Eighteen jednostka zale na 0
Elara Investments jednostka zale na 1 368	Elara Investments jednostka zale na 2 100
Gaston Investments jednostka zale na 242	Gaston Investments jednostka zale na 48
Hub Developments jednostka zale na 944	Hub Developments jednostka zale na 2 053
Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 312	Lakia Enterprises Ltd jednostka zale na 26 210
Lakia Investments jednostka zale na 13 799	Lakia Investments jednostka zale na 2
Ursus Development jednostka zale na 0	Ursus Development jednostka zale na 0
Imes Poland jednostka zale na 0	Imes Poland jednostka zale na 0

c) Transakcje z pozostałymi jednostkami powi zanymi
| 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022 | 12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021 |
|---------------------------------------|---------------------------------------|
| Koszty | Koszty |
| Kancelaria Radców Prawnych Ole &Rodzynkiewicz sp. komandytowa 48 | Kancelaria Radców Prawnych Ole &Rodzynkiewicz sp. komandytowa 119 |

Strona 28

CPD S.A. (Wszystkie kwoty wyra one s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Noty obja niaj ce do sprawozdania finansowego

24 Warto godziwa

warto godziwa na 31 grudnia 2022 roku	zmiana warto ci	procentowa zmiana warto ci	warto godziwa na 31 grudnia 2021 roku	zmiana warto ci	procentowa zmiana warto ci
35 662	(2 627)	-7%	36 946	(1 343)	-4%
38 289	1 404	4%	39 693	2 873	8%
41 162	2 873	8%	41 162	2 873	8%

warto godziwa na 31 grudnia 2021 roku	zmiana warto ci	procentowa zmiana warto ci	warto godziwa na 31 grudnia 2021 roku	zmiana warto ci	procentowa zmiana warto ci
54 994	(2 925)	-5%	56 422	(1 497)	-3%
57 919	1 571	3%	59 490	3 220	6%
61 139	3 220	6%	61 139	3 220	6%

Spółka wycenia w warto ci godziwej nale no ci z tytułu po yczek udzielonych jednostkom zale nym (poziom 3 hierarchii warto ci godziwej zarówno na koniec 2022 jak i 2021 roku). Szczegóły szczunków Zarz du zwi zanych z wycen po yczek zostały opisane w nocie 3.3. Poni ej przedstawiono analiz wra liwo ci wyceny na zmian kluczowego nieobserwowalnego parametru wyceny, tj. mar y kredytowej.

przyj ty poziom mar y kredytowej -1 pp
przyj ty poziom mar y kredytowej -2 pp

przyj ty poziom mar y kredytowej -1 pp
przyj ty poziom mar y kredytowej -2 pp

25 Zysk (strata) przypadaj cy na jedn akcj

12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
(23 082)	99 037
8 256	14 142
(2,80)	7,00

Rozwodniony zysk (strata) roku obrotowego	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
	(23 082)	99 037

rednia wa ona liczba akcji zwykłych (w tys.)	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
	8 256	14 142

Rozwodniony zysk (strata) na jedn akcj (w PLN)	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2022	12 miesi cy zako czone 31 grudnia 2021
	(2,80)	7,00

Zysk przypadaj cy na jedn akcj zwykł oblicza si przez podzielenie zysku (straty) roku obrotowego przez redni wa on liczb wyemitowanych akcji zwykłych wyst puj cych w ci gu roku obrotowego.# Zysk (strata) roku obrotowego

Dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku przypadajcego na jedną akcję zysk lub strata przypadajca na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej oraz średnia ważona liczba występujących akcji koryguje się o wpływ wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.

+1 pp poziom marży kredytowej
+2 pp poziom marży kredytowej

Dla aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu ich wartość księgowa jest zbliżona do wartości godziwej.

+2 pp
+1 pp

Poniżej przedstawione są dane dotyczące zysku (straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia zysku (straty) na akcję:

Strona 29

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego 26 Segmenty operacyjne
27 Zatrudnienie w grupach zawodowych w roku obrotowym
28 29

	12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2022	12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2021
Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki wypłacone lub należne za rok obrotowy	158	150

Spółka w 2022 roku oraz w 2021 roku nie udzieliła pożyczek i nie zawarła żadnych innych transakcji z członkami Zarządu i organów nadzorczych, za wyjątkiem tych ujawnionych w nocie 23.

Wypłacone lub należne wynagrodzenie podmiotowi uprawnionemu do badania sprawozdań finansowych

Pożyczki i inne świadczenia udzielone członkom zarządu i organów nadzorczych spółek handlowych

Zgodnie z wymogami MSSF 8 Spółka stanowi i jest uznawana przez Zarząd jako jeden segment operacyjny.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka zatrudniała 3 pracowników.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka zatrudniała 3 pracowników.

Strona 30

CPD S.A.
(Wszystkie kwoty wyrażone są w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego 30

Colin Kingsnorth
Elżbieta Donata Wiczkowska
Prezes Zarządu Członek Zarządu

John Purcell
Iwona Makarewicz
Członek Zarządu

Marzena Kaczmarska
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Zdarzenia po dniu bilansowym

W dniu 24 marca 2023 roku nastąpił skup akcji własnych Spółki. Transakcja nabycia Akcji Własnych nastąpiła poza rynkiem regulowanym, za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych. W wykonaniu skupu Spółka nabyła 1.535.558 (jeden milion pięćset trzydzieści pięć tysięcy pięćset pięćdziesiąt osiem) akcji własnych, zwykłych na okaziciela, o wartość nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Akcje Własne zostały nabyte po jednolitej cenie 29,90 zł (dwadzieścia dziewięć złotych 90/100) za jedną Akcję Własną i za łączną cenę 45.913.184,20 zł (czterdzieści pięć milionów dziewięćset trzynaście tysięcy sto osiemdziesiąt cztery złote 20/100 groszy). Łączna wartość nominalna nabytych Akcji Własnych wynosi 153.555,80 zł (sto pięćdziesiąt trzy tysiące pięćset pięćdziesiąt pięć złotych 80/100 groszy). Nabyte przez CPD S.A. Akcje Własne stanowi 17,13% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 21,05% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (przed skupem Spółka posiadała już 1.672.591 akcji własnych). Spółka nie będzie wykonywała praw udziałowych z Akcji Własnych, za wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw. Akcje Własne zostały nabyte w celu ich umorzenia.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd spółki w dniu 27 kwietnia 2023 roku i podpisane w jego imieniu przez:

Członek Zarządu

Dnia 31 stycznia 2023 roku CPD S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z o.o. umowę sprzedaży 100% udziałów w kapitale zakładowym jednostki zależnej Challange Eighteen Sp. z o.o. w likwidacji w zamian za cenę sprzedaży równą 1 tys. PLN.

Dnia 1 lutego 2023 roku CPD S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z o.o. umowę sprzedaży 100% udziałów w kapitale zakładowym jednostki zależnej Ursus Developement Sp. z o.o. w likwidacji w zamian za cenę sprzedaży równą 1 tys. PLN.

Dnia 17 marca 2023 roku CPD S.A. zawarła z Securities Trust Sp. z o.o. umowę sprzedaży 100% udziałów w kapitale zakładowym jednostki zależnej Celtic Investment Limited w zamian za cenę sprzedaży równą 1 tys. EUR.

W dniu 1 marca 2023 roku Spółka poinformowała raportem bieżącym i podjęła decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych („Przegląd”), którego celem jest rozpoznanie możliwych kierunków rozwoju Spółki. Wynikiem przeprowadzonego przeglądu będzie ocena możliwych kierunków działań zmierzających do maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. Spółka rozważa szereg możliwych kierunków działań, które mogą obejmować pozyskanie inwestora strategicznego bądź przeprowadzenie alternatywnych działań, których wynikiem może być zmiana struktury akcjonariatu Spółki. Zarząd nie wyklucza również zainicjowania projektów w branżach, w których Spółka dotychczas nie była obecna. Spółka nie gwarantuje jednak, że Przegląd doprowadzi do jakiejkolwiek transakcji zmieniającej tę strukturę, a ponadto, że Przegląd doprowadzi do wyboru jakiejkolwiek opcji strategicznej. Decyzja o rozpoczęciu Przeglądu wynika z faktu finalizacji kluczowego projektu Spółki na terenie dzielnicy Ursus w Warszawie, w tym ukończenia procesu monetyzacji zlokalizowanych tam gruntów, a także sprzedaży ostatnich kluczowych aktywów.

Strona 31