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Construir S.A. — Interim / Quarterly Report 2016
May 23, 2016
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Estados Contables
Correspondientes al período económico iniciado el
1 de enero de 2016 y finalizado el 31 de Marzo de 2016 comparativo.
CONSTRUIR SOCIEDAD ANONIMA
EJERCICIO ECONOMICO Nº 27 – Primer trimestre
Iniciado el 1 de enero de 2016 y finalizado el 31 de marzo de 2016, comparativo con el ejercicio anterior
INDICE
CARATULA
ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
ESTADOS CONTABLES BASICOS
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
ANEXO A – BIENES DE USO
ANEXO B – ACTIVOS INTANGIBLES
ANEXO C –PARTICIPACIONES PERMANENTES EN ENTIDADES CONTROLADAS Y VINCULADAS
ANEXO D – OTRAS INVERSIONES
ANEXO E – PREVISIONES
ANEXO F – COSTO DE VENTAS
ANEXO G – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
ANEXO H – INFORMACION SOBRE RUBROS DE GASTOS Y SU APLICACION
INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
| Denominación de la Sociedad: | |||||||||
| CONSTRUIR SOCIEDAD ANONIMA | |||||||||
| Domicilio legal: Av. José Ignacio de la Roza 270 Este, Piso 3, Dpto.305 – San Juan | |||||||||
| ANTECEDENTES | |||||||||
| Actividad principal: Construcciones civiles y viales | |||||||||
| Fecha de Inscripción en el R.P.C.: 18 de noviembre de 1991 (Insc. N° 1034) | |||||||||
| Número de Registro en Inspección General de Personas Jurídicas: Res. N° 169 – IGPJ – 90 | |||||||||
| Fecha de finalización del plazo de duración: 18 de noviembre de 2090 | |||||||||
| DATOS DE LA SOCIEDAD CONTROLANTE | |||||||||
| Denominación: ECIPSA HOLDING S.A. | |||||||||
| Domicilio legal: Av. Corrientes N° 880 – 2° Piso - Oficina “C”- Ciudad Autónoma de Buenos Aires | |||||||||
| Actividad principal: Desarrollista inmobiliario. | |||||||||
| Participación sobre el Patrimonio y los votos: 93% | |||||||||
| EJERCICIO ECONOMICO Nº 27 – Primer trimestre | |||||||||
| ESTADOS CONTABLES | |||||||||
| Iniciado el 1 de enero de 2016 y finalizado el 31 de marzo de 2016, presentado en forma Comparativa. | |||||||||
| CAPITAL SOCIAL: $ 4.944.128 | |||||||||
| Composición del Capital Social (Nota 5 a los Estados Contables): | |||||||||
| Acciones | Suscripto $ | Integrado $ | |||||||
| 39.680 acciones ordinarias de 5 votos cada una V.N. $ 124,60 | 4.944.128 | 4.944.128 | |||||||
CONSTRUIR SOCIEDAD ANONIMA
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR EL PERIODO DE 3 MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2016 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL EJERCICIO ANTERIOR.
| ACTIVO | 31.03.2016 | 31.12.2015 | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.03.2016 | 31.12.2015 |
| $ | $ | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos | 16.357.158 | 13.444.151 | Cuentas por pagar | 30.150.361 | 38.278.309 |
| Inversiones | 19.352.650 | 9.579.381 | Préstamos | 5.920.427 | 6.988.992 |
| Créditos por ventas | 9.560.804 | 10.918.462 | Remuneraciones y cargas sociales | 1.039.655 | 1.188.930 |
| Otros créditos | 15.746.987 | 13.170.447 | Cargas fiscales | 6.733.944 | 6.760.706 |
| Bienes de cambio | 98.351.444 | 82.351.852 | Anticipos de clientes | 11.215.726 | 5.953.260 |
| Otros pasivos | 38.282.800 | 34.477.008 | |||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 159.369.043 | 129.464.293 | TOTAL PASIVO CORRIENTE | 93.342.913 | 93.647.205 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Créditos por ventas | 21.468.186 | 13.251.977 | Préstamos | 4.683.161 | 5.066.998 |
| Otros créditos | 171.393.683 | 153.096.738 | Cargas fiscales | 143.588 | 143.588 |
| Bienes de cambio | 260.134.255 | 260.152.386 | Anticipos de clientes | 7.477.151 | 4.004.727 |
| Bienes de uso | 1.088.140 | 953.058 | Otros pasivos | 446.931.998 | 390.941.601 |
| Activos intangibles | 4.406 | 4.929 | |||
| SUBTOTAL DEUDA NO CORRIENTE | 459.235.898 | 400.156.914 | |||
| Previsiones | 959.398 | 959.398 | |||
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 460.195.296 | 401.116.312 | |||
| TOTAL PASIVO | 553.538.209 | 494.763.517 | |||
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 454.088.670 | 427.459.088 | PATRIMONIO NETO | 59.919.504 | 62.159.864 |
| TOTAL ACTIVO | 613.457.713 | 556.923.381 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 613.457.713 | 556.923.381 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |||
| $ | $ | |||
| Ventas netas | 24.051.557 | 8.190.164 | ||
| Costo de ventas | (16.007.689) | (5.317.718) | ||
| SUBTOTAL | 8.043.868 | 2.872.446 | ||
| Gastos de comercialización | (4.025.963) | (2.565.937) | ||
| Gastos de administración | (5.388.414) | (3.814.066) | ||
| Otros ingresos y egresos operativos | (1.202.428) | 299.186 | ||
| Resultados financieros y por tenencia | ||||
| - Generados por activos | ||||
| Intereses y rentas | 327.472 | 2.571.583 | ||
| Resultados por tenencia de bienes de cambio | - | 3.772.844 | ||
| Diferencias de cotización | (17.442) | 20.013 | ||
| - Generados por pasivos | ||||
| Intereses | (1.155.938) | (1.779.700) | ||
| Diferencias de cotización | (27.863) | (32.867) | ||
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (3.446.708) | 1.343.502 | ||
| Impuesto a las ganancias | 1.206.348 | (504.737) | ||
| RESULTADO DEL PERÍODO | (2.240.360) | 838.765 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| $ | $ | |
| VARIACION DE EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 23.023.532 | 4.588.678 |
| Aumento / (Disminución) del efectivo | 12.686.276 | (325.923) |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO (Nota 2) | 35.709.808 | 4.262.755 |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Resultado del período | (2.240.360) | 838.765 |
| Resultados financieros | 969.810 | (4.428.009) |
| Impuesto a las ganancias | (1.206.348) | 504.737 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| - Depreciación de bienes de uso | 37.129 | 40.421 |
| - Amortización de activos intangibles | 523 | 239 |
| - (Aumento) neto de activos | (43.491.808) | (32.204.558) |
| - Aumento neto de pasivos | 61.394.680 | 37.953.791 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 15.463.626 | 2.705.386 |
| ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| - Compra de bienes de uso | (172.211) | (31.272) |
| - Disminución de inversiones | - | 45.740 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) / GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (172.211) | 14.468 |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| - (Disminución) de deuda financiera | (2.605.139) | (3.045.777) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | (2.605.139) | (3.045.777) |
| AUMENTO / (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO | 12.686.276 | (325.923) |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los Estados Contables Consolidados.
NOTA 1: NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables consolidados.
1.1 Bases de consolidación
Con motivo de la constitución de los Fideicomisos de Garantía (Nota 9 a los estados contables básicos) se presentan estados contables consolidados de Construir S.A. con dichas entidades, los cuales fueron preparados siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica Nº 21 de la F.A.C.P.C.E., habiéndose consolidado, para el 31 de marzo de 2016, línea por línea el estado de situación patrimonial, los estados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado a dicha fecha, con los estados contables del Fideicomiso de Garantía correspondiente a la Serie III (único vigente al cierre), habiendo efectuado sobre los mismos adecuaciones a criterios de valuación y exposición adoptados por Construir S.A. en carácter de entidad controlante.
1.2 Criterios de valuación
Los estados contables del Fideicomiso de Garantía que avala el cumplimiento de las Obligaciones Negociables Serie III (Nota 9 a los estados contables básicos) fueron preparados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Construir S.A., y descriptos en nota 3 de los estados contables básicos.
NOTA 2: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
| Efectivo al cierre del ejercicio | ||
| 31.03.2016 $ | 31.03.2015 $ | |
| Caja y bancos | 16.357.158 | 2.261.866 |
| Colocaciones a plazo fijo | 19.352.650 | 2.000.889 |
| TOTALES | 35.709.808 | 4.262.755 |
CONSTRUIR SOCIEDAD ANONIMA
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL Y ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO AL 31 DE MARZO DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
ESTADO DE RESULTADOS Y ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
POR EL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2016 COMPARATIVO CON IGUAL PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
| ACTIVO | 31.03.2016 | 31.12.2015 | PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 31.03.2016 | 31.12.2015 |
| (Nota 3) $ | (Nota 3) $ | ||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||
| Caja y bancos (Nota 4.1.) | 16.310.566 | 13.440.063 | Cuentas por pagar (Notas 4.5. y 6) | 30.146.732 | 38.278.309 |
| Inversiones (Anexos D) | 17.744.784 | 8.054.539 | Préstamos (Notas 4.6. y 6) | 5.920.427 | 6.988.992 |
| Créditos por ventas (Notas 4.2. y 6) | 9.560.804 | 10.918.462 | Remuneraciones y cargas sociales | 1.039.655 | 1.188.930 |
| Otros créditos (Notas 4.3. y 6) | 15.685.963 | 13.126.235 | Cargas fiscales | 6.714.987 | 6.739.374 |
| Bienes de cambio (Notas 4.4.) | 98.351.444 | 82.351.852 | Anticipos de clientes | 11.215.726 | 5.953.260 |
| Otros pasivos (Notas 4.7. y 6) | 38.282.800 | 34.477.008 | |||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 157.653.561 | 127.891.151 | TOTAL PASIVO CORRIENTE | 93.320.327 | 93.625.873 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Créditos por ventas (Notas 4.2. y 6) | 21.468.186 | 13.251.977 | Préstamos (Notas 4.6. y 6) | 4.683.162 | 5.066.998 |
| Otros créditos (Notas 4.3. y 6) | 171.393.683 | 153.096.738 | Cargas fiscales | 143.588 | 143.588 |
| Bienes de cambio (Nota 4.4.) | 247.076.210 | 247.094.341 | Anticipos de clientes | 7.477.151 | 4.004.727 |
| Bienes de uso (Anexo A) | 1.088.140 | 953.058 | Otros pasivos (Notas 4.7. y 6) | 446.931.998 | 390.941.601 |
| Activos intangibles (Anexo B) | 4.406 | 4.929 | |||
| Inversiones en sociedades (Anexo C) | 14.750.942 | 14.609.855 | |||
| SUBTOTAL DEUDA NO CORRIENTE | 459.235.899 | 400.156.914 | |||
| Previsiones (Anexo E) | 959.398 | 959.398 | |||
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 460.195.297 | 401.116.312 | |||
| TOTAL PASIVO | 553.515.624 | 494.742.185 | |||
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 455.781.567 | 429.010.898 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | 59.919.504 | 62.159.864 |
| TOTAL ACTIVO | 613.435.128 | 556.902.049 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 613.435.128 | 556.902.049 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |||
| (Nota 3) | ||||
| $ | ||||
| Ventas netas (Nota 4.8.) | 24.051.557 | 8.190.164 | ||
| Costo de ventas (Anexo F) | (16.007.689) | (5.317.718) | ||
| SUBTOTAL | 8.043.868 | 2.872.446 | ||
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (3.928.271) | (2.565.937) | ||
| Gastos de administración (Anexo H) | (5.383.278) | (3.703.142) | ||
| Otros ingresos y egresos (Nota 4.9.) | (1.202.428) | 313.996 | ||
| Resultado de inversiones permanentes en entidades controladas (Nota 4.10.) | (4.413) | (35.727) | ||
| Resultados financieros y por tenencia | ||||
| - Generados por activos | ||||
| Intereses y rentas | 231.433 | 2.447.719 | ||
| Resultados por tenencia de bienes de cambio | - | 3.772.844 | ||
| Diferencias de cotización | (17.442) | 20.013 | ||
| - Generados por pasivos | ||||
| Intereses | (1.155.938) | (1.779.700) | ||
| Diferencias cotización | (27.863) | (32.867) | ||
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS | (3.444.332) | 1.309.645 | ||
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.5.l.) | 1.203.972 | (470.880) | ||
| RESULTADO DEL PERÍODO | (2.240.360) | 838.765 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| Rubros | APORTES DE LOS PROPIETARIOS | RESULTADOS ACUMULADOS | TOTAL PATRIMONIO NETO AL 31.03.2016 (Nota 3) | TOTAL PATRIMONIO NETO AL 31.03.2015 (Nota 3) | |||
| CAPITAL SOCIAL SUSCRIPTO (Nota 5) | PRIMA DE EMISION | RESERVA LEGAL | RESERVA FACULTATIVA | RESULTADOS NO ASIGNADOS | |||
| Saldos al inicio del ejercicio | 4.944.128 | 279.194 | 988.826 | 43.598.261 | 12.349.455 | 62.159.864 | 50.515.504 |
| Resultado del período | - | - | - | - | (2.240.360) | (2.240.360) | 838.765 |
| Saldos al cierre del período | 4.944.128 | 279.194 | 988.826 | 43.598.261 | 10.109.095 | 59.919.504 | 51.354.269 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| (Nota 3) | ||
| $ | ||
| VARIACION DE EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del ejercicio | 21.494.602 | 2.231.252 |
| Aumento del efectivo | 12.560.748 | 11.369 |
| EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO (Nota 4.11.) | 34.055.350 | 2.242.621 |
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||
| Resultado del período | (2.240.360) | 838.765 |
| Resultados financieros | 969.810 | (4.428.009) |
| Impuesto a las ganancias | (1.203.972) | 470.880 |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las operaciones | ||
| - Depreciación de bienes de uso (Anexo A) | 37.129 | 40.421 |
| - Amortización de activos intangibles (Anexo B) | 523 | 239 |
| - Resultado de inversiones permanentes | 4.413 | 35.727 |
| - (Aumento) neto de activos | (43.482.694) | (32.203.594) |
| - Aumento neto de pasivos | 61.398.750 | 37.988.249 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | 15.483.599 | 2.742.678 |
| ACTIVIDADES DE INVERSION | ||
| - Compra de bienes de uso e intangibles | (172.211) | (31.273) |
| - (Aumento) / Disminución de inversiones | (145.500) | 345.741 |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) / GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (317.711) | 314.468 |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACION | ||
| - (Disminución) de deuda financiera | (2.605.140) | (3.045.777) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | (2.605.140) | (3.045.777) |
| AUMENTO DEL EFECTIVO | 12.560.748 | 11.369 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.
NOTA 1 - ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
El objeto social de CONSTRUIR S.A. es la construcción y comercialización de viviendas y la realización de todo tipo de emprendimientos inmobiliarios y viales.
En el marco del déficit habitacional de 4 millones de viviendas existente en la República Argentina, la Dirección de la Sociedad desarrolló un producto comercial dirigido a solucionar las necesidades habitacionales de la clase media denominado “Plan Natania”. El plan de negocios diseñado por la Dirección está orientado a satisfacer esta importante demanda potencial.
NATANIA es un sistema creado para facilitar la adquisición de viviendas para aquellos que no puedan acceder a los sistemas de financiamiento tradicionales, a través de un esquema de pagos de cuotas mensuales escalonado y de una programación del aportante en función de sus reales posibilidades.
Las entidades que aglutinan la masa de aportantes al “Plan Natania” han contratado a CONSTRUIR S.A. para llevar adelante un importante plan de construcción de viviendas para atender una demanda generada por aquellos aportantes que han cumplimentado los requisitos del Plan y han manifestado su interés de acceder a su vivienda. El promedio de tiempo de aportes de la masa de aportantes, para estar en condiciones de solicitar la construcción y entrega de la vivienda, está cercano a los 5 años.
El sistema “Plan Natania”, para lo cual la Sociedad ha desarrollado tres tipos de viviendas diferentes y cuyos precios varían de acuerdo con la superficie y comodidades, se puede resumir de la siguiente manera:
- En primer término las entidades contratantes brindan a sus clientes distintas alternativas y estos seleccionan un plan con miras a acceder a determinada tipología de vivienda de acuerdo con sus posibilidades económicas individuales y a partir de esta selección definen un esquema de pago en cuotas mensuales entre varios disponibles, también acorde a dichas posibilidades.
- La Sociedad percibe mensualmente un flujo de aportes de parte de las entidades contratantes y a requerimiento de citadas entidades con dichos aportes lleva adelante la adquisición de terrenos y la construcción programada de las viviendas.
- El futuro propietario integra aportes mensuales hasta cubrir un determinado porcentaje del valor de la vivienda según lo acordado con la entidad en el plan elegido. Una vez cubierto dicho porcentaje se encuentra en condiciones de individualizar la vivienda objeto del plan y acceder a la misma una vez cancelado el saldo remanente.
- En caso de que el cliente enfrente algún inconveniente para completar el saldo remanente la Sociedad lo asesora y puede colaborar en la gestión de un crédito personal o hipotecario dependiendo del monto involucrado.
- Asimismo la Dirección ha venido trabajando para poner en marcha mecanismos de financiamiento propio cuando lo considere apropiado y necesario, así como en un futuro se proyecta proceder al descuento o securitización de la cartera hipotecaria.
NOTA 1 - ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD (Continuación)
El proyecto comenzó en junio de 2006 y a la fecha de emisión de los presentes estados contables dichas entidades ya cuentan con más de 8.000 planes comercializados en las provincias de San Juan, Córdoba, Tucumán, Salta, Mendoza, Neuquén y Chubut.
Desde los comienzos de esta operatoria Construir S.A. ha recibido un importante flujo de fondos. El pasivo existente al cierre por este concepto se expone en el rubro otros pasivos (Nota 4.7). Dicho flujo está siendo utilizado para la adquisición de terrenos, desarrollo de obras de infraestructura y construcción de las viviendas, dicha operatoria ha permitido a esta compañía el acopio de importantes activos que permitirán cubrir el cronograma estimado de entregas preparado sobre la base de los distintos tipos de planes comercializados y cumplir con los plazos de entrega previstos.
NOTA 2 - SITUACION ACTUAL DEL AMBIENTE MACROECONOMICO – EFECTOS SOBRE LOS PLANES DE NEGOCIO DE LA SOCIEDAD
Desde finales del año 2009 la Dirección de la compañía comenzó a lograr acuerdos con entidades financieras (Banco de Córdoba y Banco Hipotecario) para el otorgamiento de líneas de crédito a una masa de aportantes, facilitando de esta manera el acceso a la financiación necesaria para que los suscriptores pudieran acceder su unidad.
Lo enunciado en el párrafo anterior fue determinante para alcanzar el volumen de unidades entregadas en los últimos ejercicios.
A la fecha, la compañía continúa en constante gestión para lograr nuevas líneas de financiación así como para ampliar las existentes y de esta forma más suscriptores de planes de vivienda podrán acceder a la financiación necesaria para materializar la compra de su unidad.
A partir de lo mencionado la Dirección de la sociedad estima que bajo las actuales condiciones y variables macroeconómicas, el volumen de unidades a entregar continuará sosteniéndose en los niveles observados durante en los últimos ejercicios, previendo que los niveles de utilidad observados continuarán evolucionando positivamente.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes estados contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior.
3.1. Preparación y presentación de los estados contables
Los presentes estados contables fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”), aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de San Juan, con excepción de las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 (modificada por la Resolución Técnica N° 29) “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y de las NIIF para Pequeñas y Medianas Entidades (“PyMES”)”. Los estados contables se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas y anexos.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.2. Estimaciones contables
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y de los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.
La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
3.3. Consideración de los efectos de la inflación
Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos. Cuando esa tasa se alcance, los estados contables correspondientes deberán ser reexpresados a partir del momento en que se interrumpió el ajuste. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, esa pauta no está alcanzada.
3.4. Información comparativa
Los saldos al 31 de diciembre y 31 de marzo de 2015 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de los estados contables de la Sociedad a dichas fechas.
Se han reclasificado ciertas cifras de los estados contables correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2015 a los efectos de su presentación comparativa con los de este ejercicio.
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia
A continuación se detallan las políticas contables de mayor relevancia utilizadas en la preparación de los estados contables:
a. Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
b. Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador y vendedor del Banco Nación de la República Argentina, respectivamente, vigentes a la fecha de cierre del período.
c. Créditos por ventas y cuentas por pagar
Los créditos por ventas y las cuentas por pagar han sido valuados al precio vigente para operaciones de contado al momento de la transacción más los intereses y componentes financieros devengados al cierre del período en base a la tasa interna de retorno determinada en dicha oportunidad.
d. Anticipos de clientes y Otros pasivos
Los Anticipos de clientes representan los importes recibidos de los clientes para la adquisición de unidades inmobiliarias, respecto de las cuales a la fecha de cierre del ejercicio no se ha entregado la posesión. Se valúan al mayor importe resultante de la comparación entre las sumas recibidas y el costo de cancelación de la obligación constituido por el costo de producción del bien a la fecha de cierre del ejercicio más los correspondientes gastos de entrega a los clientes.
Los Otros pasivos (Fideicomisos) representan los importes recibidos de las entidades que aglutinan la masa de aportantes al “Plan Natania”, para la adquisición de unidades inmobiliarias. Se valúan al mayor importe resultante de la comparación entre las sumas recibidas y el costo de cancelación de la obligación constituido por el costo de producción del bien a la fecha de cierre del ejercicio más los correspondientes gastos de entrega a los clientes.
e. Otros créditos y otras deudas (incluye los rubros: i) remuneraciones y cargas sociales, ii) cargas fiscales)
Los créditos y pasivos diversos han sido valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados al cierre del ejercicio de corresponder. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes que establecen que deben valuarse en base a la mejor estimación posible de las sumas a cobrar y a pagar respectivamente descontadas utilizando una tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al activo y pasivo respectivamente.
f. Saldos por transacciones financieras, por refinanciaciones y créditos y deudas diversas con partes relacionadas
Los créditos y deudas con partes relacionadas generados por transacciones financieras por refinanciaciones y por otras transacciones diversas han sido valuados de acuerdo con las condiciones pactadas entre las partes involucradas.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
g. Bienes de cambio
Este rubro se compone de los costos relacionados con las obras y los terrenos de diversos emprendimientos inmobiliarios que está llevando adelante la Sociedad con las siguientes características:
Inmuebles que serán destinados a la comercialización que han sido valuados a costo de reposición, y que a su vez no superan el valor neto de realización de los mismos.
Bienes de cambio, que han sido valuados a su costo original en virtud de que no es posible obtener el costo de reposición de bienes con similar grado de avance de construcción de un mercado activo y que por sus características resulta demasiada costosa la obtención de su costo de reconstrucción.
En todos los casos, los valores obtenidos no superan a sus respectivos valores recuperables estimados al cierre del período.
h. Inversiones
Las inversiones en valores mobiliarios fueron valuadas a su valor corriente al cierre del periodo/ejercicio.
i. Participaciones permanentes en sociedades y fideicomisos
La inversión permanente en el fideicomiso de garantía que avala el pago de las Obligaciones Negociables Serie III ha sido valuada de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional en base a los estados contables del mismos al 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2015, habiendo efectuado sobre los mismos adecuaciones a criterios de valuación y exposición adoptados por Construir S.A. en carácter de entidad controlante.
j. Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 3.3., netos de sus depreciaciones acumuladas.
La depreciación es calculada en base a su vida útil restante, por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada.
El valor residual contable de los bienes de uso no supera a su valor recuperable estimado al cierre del periodo.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
k. Activos intangibles
Asimismo se incluyen aquellas erogaciones correspondientes a la adquisición de aplicativos y licencias para el uso de programas de software. Los mismos han sido valuados a su costo original y son amortizados linealmente en base a una vida útil de 3 años a partir de la fecha de su entrada en funcionamiento.
El valor residual contable de estos activos no supera su valor estimado de utilización económica al cierre del periodo.
l. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta
La composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados es la siguiente:
| Ganancia / (Pérdida) | ||
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| Impuesto a las ganancias método diferido | 1.203.972 | (1.320.495) |
| Impuesto a las ganancias método corriente (1) | - | 849.615 |
| Total impuesto a las ganancias | 1.203.972 | (470.880) |
-
Al 31 de marzo de 2015 la compañía tenía como fecha de cierre de ejercicio fiscal el 31 de julio de cada año, el cargo a resultado al 31 de marzo de 2015 representa la variación de la provisión del impuesto registrado entre el 31 de Diciembre de 2014 y el 31 de marzo 2015. Al 31 de marzo de 2016 la fecha de cierre de ejercicio fiscal coincide con el cierre de ejercicio contable.
-
Impuesto a las ganancias – Impuesto a las ganancias corriente
La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias corriente mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo determinado de acuerdo a la Ley de Impuesto a las Ganancias.
Asimismo y tal cual se describe a continuación se ha incorporado el efecto de la adopción del método diferido.
- Impuesto a las ganancias – Método diferido
Tal cual lo previsto en la Resolución Técnica Nº 17 emitida por la F.A.C.P.C.E., en la preparación de los presentes estados contables la Sociedad aplicó el método denominado de impuesto diferido para la registración del cargo a resultados por impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo estimado futuro generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados en base a su probabilidad de utilización.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
l. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (Continuación)
- Impuesto a las ganancias – Método diferido (Continuación)
En el cuadro incluido a continuación se expone la composición de los activos y pasivos diferidos de la Sociedad al 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2015:
| Rubros | Saldos al inicio | Cargo a resultados del período | Saldos al cierre |
| Créditos por venta | 270.418 | - | 270.417 |
| Otros créditos | 512.160 | - | 512.160 |
| Bienes de cambio | (12.576.565) | - | (12.576.565) |
| Cuentas por pagar | (34.068) | - | (34.068) |
| Previsiones | 215.390 | - | 215.390 |
| Quebrantos | - | 1.203.972 | 1.203.972 |
| Totales al 31.03.2016 (Nota 4.7.) | (11.612.665) | 1.203.972 | (10.408.694) |
| Totales al 31.12.2015 (Nota 4.7.) | (8.641.746) | (2.970.919) | (11.612.665) |
Los saldos de $ 10.408.694 y de $ 11.612.665 se exponen en el rubro Otros pasivos no corrientes del estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2015.
A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resulta de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| Resultado del período antes de impuestos | (3.444.332) | 1.309.645 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del período a la tasa del impuesto | 1.205.516 | (458.376) |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto | ||
| Resultado inversiones permanentes | (1.544) | (12.504) |
| Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto | (1.544) | (12.504) |
| Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias | 1.203.972 | (470.880) |
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
l. Impuesto a las ganancias e Impuesto a la ganancia mínima presunta (Continuación)
- Impuesto a las ganancias – Método diferido (Continuación)
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el impuesto determinado del periodo a los fines fiscales:
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| $ | ||
| Total cargo del período por impuesto a las ganancias | 1.203.972 | (470.880) |
| Diferencias temporarias a la tasa del impuesto | ||
| Bienes de cambio | - | 1.320.495 |
| Total impuesto a las ganancias del período a los fines fiscales | 1.203.972 | (849.615) |
- Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del periodo. Este tributo es complementario del impuesto a las ganancias y la obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
m. Previsiones
Para contingencias diversas: se ha constituido para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral, comercial y otros riesgos diversos que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad y las coberturas de seguros contratadas por la misma.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias puedan materializarse y generar un impacto negativo en su posición económica y financiera.
NOTA 3 - NORMAS CONTABLES (Continuación)
3.5. Criterios de valuación de mayor relevancia (Continuación)
n. Patrimonio neto
Los saldos al inicio del período han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en Nota 3.3. a los presentes estados contables.
o. Otras cuentas de resultados
Las otras cuentas del estado de resultados se exponen de la siguiente forma:
- Las partidas de resultados (excepto los cargos por activos no monetarios) se exponen en moneda corriente del período al que corresponden de acuerdo con lo mencionado en Nota 3.3. a los presentes estados contables.
- Los cargos por depreciaciones de activos no monetarios (bienes de uso) se computaron en función de los valores registrados por tales activos.
- Los resultados financieros se exponen discriminados en generados por activos y por pasivos y se clasifican según su naturaleza.
p. Estado de flujo de efectivo
A efectos de la confección del estado de flujo de efectivo se ha considerado como efectivo los saldos de caja, cuentas corrientes bancarias, cuentas corrientes comitentes e inversiones de rápida realización.
El citado estado ha sido confeccionado aplicando el método indirecto establecido por las Resoluciones Técnicas N° 8 y 9 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
| Estado de Situación Patrimonial | Deudor / (Acreedor) | |
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| 4.1. CAJA Y BANCOS | $ | |
| Caja | ||
| En moneda local | 363.746 | 226.201 |
| En moneda extranjera (Anexo G) | 6.928.438 | 9.499.668 |
| Depósitos en cuentas corrientes bancarias | ||
| En moneda local | 8.853.603 | 3.706.657 |
| Efectivo en cuenta corriente comitente | ||
| En moneda local | 164.779 | 7.537 |
| TOTALES | 16.310.566 | 13.440.063 |
| NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Deudor / (Acreedor) | ||||
| Estado de Situación Patrimonial (Continuación) | 31.03.2016 | 31.12.2015 | ||
| $ | ||||
| 4.2. CREDITOS POR VENTAS | ||||
| Corrientes | ||||
| Valores al cobro | 3.441.777 | 3.634.524 | ||
| Documentados | ||||
| En moneda local | 5.062.440 | 6.349.040 | ||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 1.056.587 | 934.898 | ||
| TOTALES | 9.560.804 | 10.918.462 | ||
| No corrientes | ||||
| Documentados | ||||
| En moneda local | 21.468.186 | 13.251.977 | ||
| TOTALES | 21.468.186 | 13.251.977 | ||
| 4.3. OTROS CRÉDITOS | ||||
| Corrientes | ||||
| Créditos fiscales | 11.564.508 | 9.571.540 | ||
| Fideicomisos y sociedades relacionadas (Nota 7) | ||||
| En moneda local | 2.622.143 | 2.518.981 | ||
| Créditos con otras entidades | ||||
| En moneda local | 714.773 | 274.608 | ||
| Diversos | 784.539 | 761.106 | ||
| TOTALES | 15.685.963 | 13.126.235 | ||
| No corrientes | ||||
| Créditos fiscales | 12.088.548 | 9.159.222 | ||
| Fideicomisos y sociedades relacionadas (Nota 7) | ||||
| En moneda local | 157.054.972 | 141.505.392 | ||
| Créditos con otras entidades | ||||
| En moneda local | 2.250.163 | 2.432.124 | ||
| TOTALES | 171.393.683 | 153.096.738 | ||
| 4.4. BIENES DE CAMBIO | ||||
| Corrientes | ||||
| Terrenos y construcciones (Anexo F) | 98.351.444 | 82.351.852 | ||
| TOTALES | 98.351.444 | 82.351.852 |
| NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Estado de Situación Patrimonial (Continuación) | Deudor / (Acreedor) | |||
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |||
| 4.4. BIENES DE CAMBIO (Continuación) | $ | |||
| No corrientes | ||||
| Terrenos y construcciones (Anexo F) | 247.076.210 | 247.094.341 | ||
| TOTALES | 247.076.210 | 247.094.341 | ||
| 4.5. CUENTAS POR PAGAR | ||||
| Corrientes | ||||
| Comunes | ||||
| En moneda local | 29.905.089 | 38.064.536 | ||
| Documentadas | ||||
| En moneda extranjera (Anexo G) | 241.643 | 213.773 | ||
| TOTALES | 30.146.732 | 38.278.309 | ||
| 4.6. PRESTAMOS | ||||
| Corrientes | ||||
| Bancarios | 1.531.689 | 2.019.822 | ||
| Obligaciones negociables | 4.388.738 | 4.969.170 | ||
| TOTALES | 5.920.427 | 6.988.992 | ||
| No corrientes | ||||
| Bancarios | 2.085.389 | 2.125.657 | ||
| Obligaciones negociables | 2.597.773 | 2.941.341 | ||
| TOTALES | 4.683.162 | 5.066.998 | ||
| 4.7. OTROS PASIVOS | ||||
| Corrientes | ||||
| Fideicomisos y sociedades relacionadas (Notas 7) | ||||
| En moneda local | 27.859.677 | 24.089.679 | ||
| Con otras entidades | ||||
| En moneda local | 3.724.893 | 4.149.000 | ||
| Diversos | ||||
| En moneda local | 6.698.230 | 6.238.329 | ||
| TOTALES | 38.282.800 | 34.477.008 | ||
| No corrientes | ||||
| Fideicomisos y sociedades relacionadas (Notas 7) | ||||
| En moneda local | 436.468.267 | 379.273.898 | ||
| Garantía Directores | 55.037 | 55.038 | ||
| Pasivo diferido por impuesto a las ganancias | 10.408.694 | 11.612.665 | ||
| TOTALES | 446.931.998 | 390.941.601 |
NOTA 4 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Continuación)
| Estado de Resultados | Ganancia / (Pérdida) | |
|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| 4.8. VENTAS NETAS | $ | |
| Ventas de lotes | ||
| Clientes comunes | 2.790.847 | 1.043.069 |
| Ventas de inmuebles | ||
| Clientes comunes | 20.572.994 | 7.115.719 |
| Ingresos por servicios | 687.716 | 31.376 |
| TOTALES | 24.051.557 | 8.190.164 |
| 4.9. OTROS INGRESOS Y EGRESOS | ||
| Impuesto a los débitos y créditos | (1.054.686) | (483.983) |
| Amortización de activos intangibles (Anexo B) | (523) | (239) |
| Diversos | (147.219) | 798.218 |
| TOTALES | (1.202.428) | 313.996 |
| 4.10. RESULTADO DE INVERSIONES PERMANENTES EN ENTIDADES CONTROLADAS | ||
| Fideicomiso de Garantía – Obligaciones Negociables Serie II (Nota 9) | - | (43.314) |
| Fideicomiso de Garantía – Obligaciones Negociables Serie III (Nota 9) | (4.413) | 7.587 |
| TOTALES | (4.413) | (35.727) |
| Estado de Flujo de Efectivo | Deudor / (Acreedor) | |
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| 4.11. EFECTIVO AL CIERRE DEL PERIODO | $ | |
| Caja | ||
| En moneda local | 363.746 | 236.191 |
| En moneda extranjera | 6.928.438 | 162.427 |
| Depósitos en cuentas corrientes bancarias | ||
| En moneda local | 8.853.603 | 1.836.466 |
| Efectivo en cuenta corriente comitente | ||
| En moneda local | 164.779 | 7.537 |
| Inversiones corrientes | ||
| En moneda local | 17.744.784 | - |
| TOTALES | 34.055.350 | 2.242.621 |
NOTA 5 - EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL
La evolución del capital en los últimos ejercicios ha sido la siguiente:
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| Capital social al inicio | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 |
| Capital social al cierre | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 | 4.944.128 |
El Capital Social de $ 4.944.128 está representado por 39.680 acciones ordinarias nominativas no endosables de $ 124,60 de valor nominal cada una y con derecho a 5 votos por acción.
NOTA 6 - PLAZOS ESTIMADOS DE CREDITOS Y PASIVOS
Al 31 de marzo de 2016 la composición de las inversiones los créditos y pasivos según su plazo estimado de cobro o pago es la siguiente:
| PLAZOS | ACTIVOS | PASIVOS | ||||
| COLOCACIONES DE FONDOS | CREDITOS POR VENTAS | OTROS CREDITOS | CUENTAS POR PAGAR | PRESTAMOS | OTRAS DEUDAS | |
| SIN PLAZO | 17.744.784 | - | 164.047.825 | - | - | 478.098.053 |
| TOTAL SIN PLAZO | 17.744.784 | - | 164.047.825 | - | - | 478.098.053 |
| CON PLAZO | ||||||
| - VENCIDOS | ||||||
| Hasta tres meses | - | 2.882.895 | - | - | - | - |
| De tres a seis meses | - | 126.202 | - | - | - | - |
| De seis a nueve meses | - | - | - | - | - | - |
| De nueve a doce meses | - | - | - | - | - | - |
| De uno a dos años | - | 783.850 | - | - | - | - |
| TOTAL VENCIDO | - | 3.792.947 | - | - | - | - |
| - A VENCER | ||||||
| Hasta tres meses | - | 4.599.898 | 12.201.852 | 15.207.807 | 1.999.661 | 3.470.361 |
| De tres a seis meses | - | 118.662 | 716.537 | 8.963.355 | 1.306.922 | 2.209.135 |
| De seis a nueve meses | - | 661.289 | - | 5.975.570 | 1.306.922 | 1.437.249 |
| De nueve a doce meses | - | 388.009 | - | - | 1.306.922 | - |
| De uno a dos años | - | 1.452.071 | 10.113.432 | - | 4.129.462 | - |
| De dos a tres años | - | 1.192.048 | - | - | 553.700 | - |
| Más de tres años | - | 18.824.066 | - | - | - | - |
| TOTAL A VENCER | - | 27.236.043 | 23.031.821 | 30.146.732 | 10.603.589 | 7.116.745 |
| TOTAL CON PLAZO | - | 31.028.990 | 23.031.821 | 30.146.732 | 10.603.589 | 7.116.745 |
| TOTAL | 17.744.784 | 31.028.990 | 187.079.646 | 30.146.732 | 10.603.589 | 485.214.798 |
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | (6) |
- Devenga un interés del 1,1% mensual.
- El 78,21% aproximadamente, devenga un interés promedio del 2,00% mensual. El resto no devenga intereses.
- El 38% devenga un interés de tasa BADLAR + 1000 puntos básicos, el resto no devenga intereses.
- El 20% devenga un interés del 1,33% mensual. El resto no devenga intereses.
- El 94,69% devenga un interés promedio de tasa BADLAR + 650 puntos básicos, el 3% devenga un interés de tasa BADLAR + 400 puntos básicos, mientras que el resto una tasa de interés fija del 2% mensual.
- No devenga intereses.
NOTA 7 - SALDOS CON FIDEICOMISOS Y SOCIEDADES RELACIONADAS
| Empresas/Fideicomisos | Otros créditos | Otros pasivos | ||
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| Sociedad controlante | ||||
| Ecipsa Holding S.A. | 157.054.972 | 141.505.392 | - | - |
| Otras partes relacionadas | ||||
| Natania Cooperativa de Viviendas | - | - | 5.796.595 | 6.320.694 |
| Fideicomiso ARSJ I | - | - | 53.842.184 | 52.125.723 |
| Fideicomiso ARSJ II | - | - | 52.942.904 | 45.822.904 |
| Fideicomiso NPV Córdoba 1 | - | - | 337.530 | 350.769 |
| Fideicomiso ARX II | 1.160.764 | 969.862 | - | - |
| Fideicomiso ARX III | - | - | 6.622.344 | 4.559.344 |
| Fideicomiso NPV Mendoza I | 114.475 | 33.714 | - | - |
| Fideicomiso ARM II | - | - | 166.033.430 | 155.123.200 |
| Fideicomiso ART I | 1.346.904 | 1.479.904 | - | - |
| Fideicomiso ART II | - | - | 31.047.479 | 27.151.436 |
| Fideicomiso NPV ARSJ 02 | - | - | - | - |
| Fideicomiso NPV ARM03 | - | - | 67.053.901 | 55.018.930 |
| Fideicomiso ARA I | - | - | 27.995.742 | 20.810.742 |
| Fideicomiso ARQ | - | - | 41.959.259 | 28.997.259 |
| Fideicomiso ARU I | - | - | 10.696.576 | 7.082.576 |
| Desarrollos Inmobiliarios S.A. | - | 28.501 | - | - |
| Los Olivos | - | 7.000 | - | - |
| Totales | 159.677.115 | 144.024.373 | 464.327.944 | 403.363.577 |
El detalle de los saldos de créditos y pasivos con sociedades relacionadas al 31 de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2015 es el siguiente:
NOTA 8 - INFORMACION POR SEGMENTOS
Conforme a lo establecido en la R.T. Nº 18 de la F.A.C.P.C.E. la Sociedad ha definido como sus segmentos primarios a las distintas regiones en el país donde se encuentran localizados los activos utilizados para desarrollar los bienes y servicios objeto de su actividad.
Sobre dicha base se han identificado los siguientes segmentos geográficos:
- Región Centro (Córdoba)
- Región Cuyo (San Juan y Mendoza)
- Región Norte (Tucumán y Salta)
- Región Sur (Neuquén y Comodoro Rivadavia)
Asimismo al 31 de marzo de 2016 no existe algún componente particular que defina algún otro tipo de apertura por segmento que se considere de utilidad para los usuarios de los estados contables.
A continuación se presentan los datos patrimoniales relevantes al 31 de marzo de 2016 de las regiones antes indicadas:
| Concepto | 31.03.2016 | ||||
| Centro | Sur | Norte | Cuyo | Total | |
| Total de activos | 125.238.621 | 26.893.277 | 145.055.703 | 316.247.527 | 613.435.128 |
| Total de pasivos (1) | 426.251.712 | 16.811.852 | 105.486.732 | 4.965.329 | 553.515.624 |
(1) Fueron asignados en proporción a los activos correspondientes a cada uno de los distintos segmentos geográficos identificados.
Asimismo, se incluyen los resultados generados en cada uno de los segmentos geográficos por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2016:
| Concepto | 31.03.2016 | ||||
| Centro | Sur | Norte | Cuyo | Total | |
| Ventas netas | 188.742 | - | 873.398 | 22.989.417 | 24.051.557 |
| Resultado neto del período (2) | (17.581) | - | (81.355) | (2.141.424) | (2.240.360) |
(2) Fueron asignados en proporción a las ventas correspondientes a cada uno de los distintos segmentos geográficos identificados.
A los efectos de la interpretación de esta información cabe destacar que los activos, pasivos y resultados correspondientes a la “Administración central” han sido asignados al segmento geográfico denominado "Región Centro".
NOTA 9 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES
La Sociedad ha efectuado tres colocaciones de obligaciones negociables bajo el régimen de la Comisión Nacional de Valores (CNV) denominado PYMES. Al 31 de marzo de 2016 la Serie I y la Serie II han sido completamente canceladas, encontrándose en curso la Serie III.
A continuación se describen las principales condiciones de emisión de cada una de estas colocaciones:
Principales condiciones de la Serie II:
Con fecha 14 de mayo de 2012 la Bolsa de Comercio de Buenos Aires aprobó la emisión global de Obligaciones Negociables, cuya oferta fue autorizada en los términos del Decreto N° 1087/93 y registrada en la Comisión Nacional de Valores el 20 de abril de 2012, bajo el Nº 183.
Con fecha 22 de mayo de 2012 se colocó la segunda etapa de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 8.000.000, y con fecha 24 de mayo de 2012 se acreditó en la cuenta corriente del Banco Francés el resultado de la colocación.
Fecha de emisión: 24 de mayo de 2012.
Plazo: 36 meses a partir de la fecha de emisión.
Amortización: Las Obligaciones negociables serán amortizadas en 36 cuotas mensuales y consecutivas, las primeras 35 de $ 222.000 y la última de $ 230.000.
Intereses: Devengarán intereses desde la fecha de emisión, a una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar Privada (correspondiente al promedio del mes calendario inmediato anterior al inicio de cada período de interés) con más 650 puntos básicos. La tasa de interés no podrá ser inferior a 18% ni superior a 24% nominal anual. Serán abonados mensualmente.
Destino de los fondos obtenidos: El resultado de la colocación de la Serie II, neto de los fondos destinados al Fondo de Reserva que integra el Fideicomiso de Garantía que se describe más abajo y a la cobertura de gastos y honorarios relacionados con la emisión y colocación de los títulos fue destinado a la construcción de viviendas y obras de infraestructura.
NOTA 9 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Continuación)
Principales condiciones de la Serie II (Continuación):
Fideicomiso de garantía constituido a partir de la emisión de la Serie II:
Garantía: Las Obligaciones negociables están garantizadas con un Fideicomiso de Garantía celebrado entre Construir S.A. y Promotora Fiduciaria S.A. (como Fiduciante y Fiduciario respectivamente) cuyos bienes fideicomitidos son un inmueble ubicado en la Provincia de San Juan.
Con fecha 8 de marzo de 2012, se constituyó el Fideicomiso de Garantía al cual se le transfirió los bienes Fideicomitidos para que sirvan como garantía del cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones del Fiduciante emergente de las Obligaciones negociables Serie II.
Los bienes fideicomitidos son:
- Inmueble ubicado en la Provincia de San Juan, Departamento Rivadavia, cuyo valor contable al momento de la constitución del fideicomiso fue de $ 1.152.938.
- Fondo de Reserva: asciende a un monto equivalente a los próximos cuatro servicios de capital e intereses de las obligaciones negociables Serie II, dicho monto surge del producido de la colocación por oferta pública de las Obligaciones negociables y al momento de la constitución del Fideicomiso fue de $ 2.006.995.
Con fecha 20 de mayo de 2015 se concluyó el pago de amortización e intereses correspondientes a esta serie, por tal razón a dicha fecha ya se encuentran restituidos en su totalidad a Construir S.A. los bienes fideicomitidos.
Principales condiciones de la Serie III:
Con fecha 14 de mayo de 2012 la Bolsa de Comercio de Buenos Aires aprobó la emisión global de Obligaciones Negociables, cuya oferta fue autorizada en los términos del Decreto N° 1087/93 y registrada en la Comisión Nacional de Valores el 20 de abril de 2012, bajo el Nº 183.
Con fecha 18 de diciembre de 2014 se colocó la tercera etapa de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $ 11.000.000, con fechas 19 y 22 de diciembre de 2014 se acreditaron en la cuenta corriente resultado de la colocación.
NOTA 9 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Continuación)
Principales condiciones de la Serie III (Continuación):
Fecha de emisión: 10 de diciembre de 2014.
Plazo: 36 meses contados a partir de la fecha de emisión.
Amortización: Las Obligaciones negociables serán amortizadas en 36 cuotas mensuales y consecutivas, las primeras 35 de $ 308.000 y la última de $ 220.000.
Intereses: Devengarán intereses desde la fecha de emisión, a una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar Privada (correspondiente al promedio del mes calendario inmediato anterior al inicio de cada período de interés) con más el Margen Diferencial (margen diferencial de tasa ofrecido en las solicitudes de suscripción, expresando como porcentaje con hasta dos decimales, a licitarse en el momento de la colocación de las Obligaciones Negociables). La tasa de interés no podrá ser inferior a 23% ni superior a 35% nominal anual. Serán abonados mensualmente.
Destino de los fondos obtenidos: El resultado de la colocación de la Serie III, neto de los fondos destinados al Fondo de Reserva que integra el Fideicomiso de Garantía que se describe más abajo y a la cobertura de gastos y honorarios relacionados con la emisión y colocación de los títulos fue destinado a la construcción de viviendas y obras de infraestructura y cancelación de pasivos operativos.
Fideicomiso de garantía constituido a partir de la emisión de la Serie III:
Garantía: Las Obligaciones negociables están garantizadas con un Fideicomiso de Garantía celebrado entre Construir S.A. y Promotora Fiduciaria S.A. (como Fiduciante y Fiduciario respectivamente) cuyos bienes fideicomitidos son tres inmuebles ubicados en la Provincia de San Juan, en la Provincia de Tucumán y en la Provincia de Córdoba.
Con fecha 1 de septiembre de 2014, se constituyó el Fideicomiso de Garantía al cual se le transfirió los bienes Fideicomitidos para que sirvan como garantía del cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones del Fiduciante emergente de las Obligaciones negociables Serie III.
Los bienes fideicomitidos son:
- Inmueble ubicado en la Provincia de Tucumán, cuyo valor contable al momento de la constitución del fideicomiso fue de $ 2.040.000.
- Inmueble ubicado en la Provincia de San Juan, cuyo valor contable al momento de la constitución del fideicomiso fue de $ 1.227.019.
- Inmueble ubicado en la Provincia de Córdoba, cuyo valor contable al momento de la constitución del fideicomiso fue de $ 8.879.604.
- Fondo de Reserva: asciende a un monto equivalente a los próximos cuatro servicios de capital de las obligaciones negociables Serie III.
BIENES DE USO
ANEXO A
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | ALTAS | AL CIERRE DEL PERÍODO | ACUMULA-DAS AL INICIO DEL EJERCICIO | DEL PERIODO | ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL PERÍODO | 31.03.2016 | 31.12.2015 | ||
| ALICUOTA | MONTO (1) | ||||||||
| $ | % | $ | |||||||
| Máquinas y equipos | 731.550 | 12.674 | 744.224 | (178.175) | 10 | (8.042) | (186.217) | 558.007 | 553.375 |
| Muebles y útiles | 878.924 | 156.913 | 1.035.837 | (579.656) | 10 | (28.649) | (608.305) | 427.532 | 299.268 |
| Instalaciones | 62.996 | - | 62.996 | (25.123) | 10 | (193) | (25.316) | 37.680 | 37.873 |
| Herramientas | 8.039 | 2.624 | 10.663 | (763) | 10 | (245) | (1.008) | 9.655 | 7.276 |
| Rodados | 192.924 | - | 192.924 | (137.658) | 20 | - | (137.658) | 55.266 | 55.266 |
| TOTALES AL 31.03.2016 | 1.874.433 | 172.211 | 2.046.644 | (921.375) | (37.129) | (958.504) | 1.088.140 | ||
| TOTALES AL 31.12.2015 | 1.554.673 | 319.760 | 1.874.433 | (751.380) | (169.995) | (921.375) | 953.058 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en el Anexo H.
ACTIVOS INTANGIBLES
ANEXO B
| CUENTA PRINCIPAL | VALORES DE ORIGEN | AMORTIZACIONES | NETO RESULTANTE | ||||||
| AL INICIO DEL EJERCICIO | ALTAS | AL CIERRE DEL EJERCICIO | ACUMULA-DAS AL INICIO DEL PERÍODO | DEL PERIODO | ACUMULA-DAS AL CIERRE DEL PERÍODO | 31.03.2016 | 31.12.2015 | ||
| % | MONTO (1) | ||||||||
| $ | $ | ||||||||
| Licencias de software | 831.160 | - | 831.160 | (826.231) | - | (523) | (826.754) | 4.406 | 4.929 |
| TOTALES AL 31.03.2016 | 831.160 | - | 831.160 | (826.231) | - | (523) | (826.754) | 4.406 | |
| TOTALES AL 31.12.2015 | 825.479 | 5.681 | 831.160 | (824.766) | (1.465) | (826.231) | 4.929 |
- El destino contable de las depreciaciones del ejercicio se informa en Nota 4.9.
PARTICIPACIONES PERMANENTES EN ENTIDADES CONTROLADAS Y VINCULADAS
ANEXO C
| SOCIEDADES | VALOR DE LIBROS | INFORMACION SOBRE EL EMISOR – ULTIMOS ESTADOS CONTABLES | Porcentaje de participación | |||||
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | Fecha | Capital | Patrimonio | Resultados | |||
| Neto | ||||||||
| Fideicomiso de Garantía ON Construir - Serie III | 14.750.942 | 14.609.855 | Garantía | 31.03.2016(*) | N/A | 14.750.941 | (4.413) | Al 31 de marzo de 2016, Construir S.A. posee el 100% del Patrimonio Fiduciario. |
| Total | 14.750.942 | 14.609.855 |
(*) Sobre las cifras expuestas en dichos estados contables se han efectuado adecuaciones a criterios de valuación y exposición adoptados por Construir S.A. en carácter de entidad controlante.
OTRAS INVERSIONES ANEXO D
| Características de la inversión | Valor de costo | Valor registrado | |
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | ||
| $ | |||
| INVERSIONES CORRIENTES | |||
| CEDULAS HIPOTECARIAS ARGENTINAS SERIE XI 2009-3 | 555.217 | 555.217 | 588.633 |
| Fondo común de inversión Argenfunds | 3.000.000 | 3.980.963 | 7.465.906 |
| Fondo común de inversión Cohen | 348.000 | 348.000 | - |
| LEBAC | 5.347.515 | 5.424.774 | - |
| Título Público Bonar 2020 | 1.542.049 | 1.470.597 | - |
| Título Público Bonar 2017 | 1.556.463 | 1.478.837 | - |
| Título Público Bonad 2016 | 2.312.389 | 2.226.835 | - |
| Título Público Bonad 2017 | 2.317.074 | 2.259.561 | - |
| TOTAL CORRIENTE | 17.744.784 | 8.054.539 | |
| TOTAL | 17.744.784 | 8.054.539 |
| PREVISIONES | |||||
| ANEXO E | |||||
| Rubros | Valor al inicio del ejercicio | Aplicaciones | Valor al cierre del período (Nota 3) |
| $ | |||
| DEDUCIDAS DEL ACTIVO | |||
| No hay | |||
| INCLUIDAS EN EL PASIVO | |||
| No corriente | |||
| Previsiones | |||
| Para contingencias diversas | 959.398 | - | 959.398 |
| TOTALES 31.03.2016 | 959.398 | - | 959.398 |
| TOTALES 31.12.2015 | 959.398 | - | 959.398 |
COSTO DE VENTAS ANEXO F
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| $ | ||
| Existencias al comienzo del ejercicio (Nota 4.4.): | ||
| Terrenos y construcciones | 329.446.193 | 231.782.347 |
| Compras del período | 30.294.288 | 17.695.370 |
| Gastos de producción (Anexo H) | 1.694.862 | 1.083.089 |
| Resultados por tenencia de bienes de cambio | - | 3.772.844 |
| Existencias al cierre del período (Nota 4.4.): | ||
| Terrenos y construcciones | (345.427.654) | (249.015.932) |
| TOTAL COSTO DE VENTAS | 16.007.689 | 5.317.718 |
| ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA | ANEXO G | |||||||
| Rubros | Monto en moneda extranjera | Cambio vigente al cierre | Monto en moneda argentina (Nota 3) | |||||
| Clase | Monto | 31.03.2016 | 31.12.2015 | |||||
| $ | ||||||||
| ACTIVO | ||||||||
| ACTIVO CORRIENTE | ||||||||
| Créditos por ventas | ||||||||
| Caja | U$S | 474.551 | 14,6 | 6.928.438 | 9.499.668 | |||
| Documentados | U$S | 72.369 | 14,6 | 1.056.587 | 934.898 | |||
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 7.985.025 | 10.434.566 | ||||||
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | - | - | ||||||
| TOTAL ACTIVO | 7.985.025 | 10.434.566 | ||||||
| PASIVO | ||||||||
| PASIVO CORRIENTE | ||||||||
| Cuentas por pagar | ||||||||
| Documentados | U$S | 14.542 | 14,7 | 241.643 | 213.773 | |||
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 241.643 | 213.773 | ||||||
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | - | - | ||||||
| TOTAL PASIVO | 241.643 | 213.773 |
| RUBROS | TOTALES AL 31.03.2016 | Gastos de Producción | Gastos de Administración | Gastos de Comercialización | TOTALES AL 31.03.2015 |
| $ | |||||
| Honorarios por servicios | 4.109.677 | 680.132 | 2.691.875 | 737.670 | 3.058.656 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 2.107.941 | - | 1.181.515 | 926.426 | 1.853.795 |
| Publicaciones legales | 321.793 | - | 38.664 | 283.129 | 60.870 |
| Depreciación de bienes de uso | 37.129 | 8.357 | 8.693 | 20.079 | 40.421 |
| Seguros | 24.147 | 14.580 | 9.567 | - | 93.149 |
| Papelería y útiles | 13.383 | 650 | 12.431 | 302 | 9.733 |
| Gastos bancarios | 197.326 | - | 197.326 | - | 115.449 |
| Viáticos, movilidad y estadía | 547.818 | 100.293 | 427.897 | 19.628 | 383.094 |
| Comunicaciones | 289.703 | 1.830 | 63.049 | 224.824 | 236.689 |
| Energía y servicios | 198.189 | 69.900 | 128.289 | - | 172.912 |
| Publicidad | 1.039.346 | - | - | 1.039.346 | 409.845 |
| Servicios de terceros | 120.080 | 30.000 | 90.080 | - | 234.388 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 1.054.415 | 378.229 | - | 676.186 | 376.406 |
| Alquileres y expensas | 297.229 | - | 297.229 | - | 129.653 |
| Mantenimiento | 513.805 | 400.829 | 112.976 | - | 53.542 |
| Diversos | 134.430 | 10.062 | 123.687 | 681 | 123.566 |
| TOTALES AL 31.03.2016 | 11.006.411 | 1.694.862 | 5.383.278 | 3.928.271 | |
| TOTALES AL 31.03.2015 | 1.083.089 | 3.703.142 | 2.565.937 | 7.352.168 |