Cofidur SA — Interim / Quarterly Report 2020

Sep 10, 2020

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 1 er janvier – 30 juin 2020

Société anonyme au capital de 2.707.250,00 euros Divisé en 38.675 actions de 70,00 euro chacune Siège social : 79 Rue Saint Mélaine 53 000 LAVAL 682 038 385 RCS LAVAL

Tel : 02 43 67 40 00 – Fax : 02 43 67 41 00

SOMMAIRE

	COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS ET ANNEXE RÉSUMÉE…
	- Bilan……………………………………………………………………………………….
	- Compte de résultat………………………………………………………………………
	- Tableau de variation des capitaux propres……………………………………………
	- Tableau des flux de trésorerie …….……………………………………………………
	- Annexe résumée……………………………………………………………………………

RAPPORT SUR L'ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2020…………………………………. 	17
- Activités et résultats du Groupe………………………………………………………….	17
- Capitaux propres et structure financière………………………………………………	18

BILAN

BILAN CONSOLIDÉ ACTIF	Note	Au	Au	Au
En milliers d'euros		30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Ecarts d'acquisition		-	-	-
Immobilisations incorporelles	6.1	13	16	21
Immobilisations corporelles	6.2	3 434	3 462	3 853
Immobilisations financières	6.3	87	87	87
Tires mis en équivalence		-	-	-
ACTIFS IMMO BILISÉS	6.8	3 534	3 565	3 961
Stocks et en-cours	6.4	16 025	13 740	16 357
Clients et comptes rattachés	6.5	11 022	12 232	13 845
Autres créances et comptes de régularisation	6.6	2 607	2 787	3 522
Valeurs mobilières de placement	6.7	2	-	-
Disponibilités	6.7	16918	15 874	11093
ACTIFS CIRCULANTS		46 574	44 633	44 817
TOTAL DE L'ACTIF		50 108	48 198	48 778

BILAN CONSOLIDÉ PASSIF En milliers d'euros	Note	Au 30/06/2020	Au 31/12/2019	Au 30/06/2019
Capital		2 707	2 707	2 707
Primes d'émission		1 375	1 375	1 375
Réserves consolidées		22 664	21 752	21 752
Résultat consolidé		-1 241	1 222	211
Autres		-	-	-
CAPITAUX PRO PRES	6.8	25 505	27 056	26 045
Intérêts minoritaires		-	-	-
Capitaux propres Part du Groupe		25 505	27 056	26 045
Provisions pour risques et charges	6.9	3 693	3 680	3 774
Emprunt Obligataire Convertible	6.10	254	271	272
Emprunts bancaires, crédits baux et trésorerie passive	6.11	7 207	2 284	2 630
Fournisseurs et comptes rattachés		7 922	8 671	9648
Autres dettes et comptes de régularisation	6.12	5 527,0	6 236	6409
PRO VISIO NS ET DETTES		24 603	21 142	22 733
TOTAL DU PASSIF		50 108	48 198	48 778

RÉSULTAT

En milliers d'euros	Note	Au 30/06/2020	Au 30/06/2019	Au 31/12/2019
Chiffres d'affaires	5.1	24 180	34 906	68 183
Variation des stocks de produits en cours et finis Autres produits d'exploitation		-389	-376	-2 013
Achats consommés	5.2	431	908	2 459
Charges de personnel	5.3 5.4	-14 866	-21 743	-41 505
Autres charges d'exploitation	5.5	-6 795	-8 525	-16 555
Impôts et taxes	5.6	-2 555 -434	-3 290 -557	-5 633 -1 006
Dotations aux amortissements et provisions	5.7	-782	-981	-2 227
Résultat d'exploitation		-1 210	342	1 703
Résultat financier	5.8	-24	-43	-44
Résultat courant des entreprises intégrées		-1 234	299	1 659
Résultat exceptionnel	5.9	11	8	-13
Impôts sur les résultats	5.10	-18	-96	-424
Résultat net		-1 241	211	1 222
Dont part du groupe		-1 241	211	1 222
Dont part des minoritaires		-	-	-

Résultat par actions (En euros)
Résultat de base par actions	8	-32,08	5.46	31.59
Résultat dilué par actions	8	-32,08	5.46	31.57

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

CAPITAUX PROPRES (En milliers d'euros)	Capital	Primes	Réserves Consolidés	Résultats Consolidés	Actions Propres	TOTAL Capitaux	Intérêts Minoritaires	Total Capitaux
					(1)	Propres		Propres
								Part du groupe
Capitaux propres au 31/12/2017	2 707	1 375	17 197	1 820	-24	23 075	0	23 075
Affectation du résultat N-1			1 820	-1 820		0		0
Divudendes			-309			-309		-309
Contrat de liquidité					24	24		24
Réduction de capital
Annulation d'actions d'autocontrôle
Rachat d'une participation minoritaire
Résultat net de la période				3 354		3 354		3 354
Capitaux propres au 31/12/2018	2 707	1 375	18 708	3 354	0	26 144	0	26 144
Affectation du résultat N-1			3 354	-3 354
Divudendes			-309			-309		-309
Contrat de liquidité
Réduction de capital
Annulation d'actions d'autocontrôle
Rachat d'une participation minoritaire
Résultat net de la période				1 222		1 222		1 222
Capitaux propres au 31/12/2019	2 707	1 375	21 753	1 222	0	27 057	0	27 057
Affectation du résultat N-1			3 354	-3 354				0
Divudendes Contrat de liquidité			-309			-309		-309
Réduction de capital
Annulation d'actions d'autocontrôle
Rachat d'une participation minoritaire
Résultat net de la période				-1 241		-1 241		-1 241
Capitaux propres au 30/06/2020	2 707	1 375	24 798	-3 373	0	25 507	0	25 507

L'assemblée générale du 23 mai 2020 a décidé la distribution d'un dividende de 8.00€ par action.

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

En milliers d'euros	Au	Au	Au
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Résultat net des sociétés intégrées	-1 241	1 222	211
Dotations nettes aux amortissements et provisions Plus ou moins-values de cessions nettes d'impôt	634	1 246	798
Variation des impôts différés Autres produits et charges calculés	18	132	68
Subventions virées au résultat	14	-39	-19
Marge brute d'autofinancement	-575	2 561	1 058
Variation du besoin en fonds de roulement liée à l'activité	-2 386	5 404	1 633
Fkux net de trésorerie généré par l'activité	-2 961	7 965	2 691
Acquisitions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles Acquisitions d'immobilisations financières Cessions d'immobilisations finançières	-2 -578	-13 -860	-13 -714
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-580	-873	-727
Dividendes versés Augmentation de capital en numéraire Réduction de capital	-309	-309	-309
Rachats et reventes d'actions propres Encaissements liés aux nouveaux emprunts	5 500	423
Remboursements d'emprunts	-603	-1 654	-890
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	4 588	-1 540	-1 199
Variation de trésorerie	1 047	5 552	765
Trésorerie d'ouverture	15 870	10 319	10 319
Trésorerie de clôture	16 917	15 870	11 084
Détail de la trésorerie de clôture
Valeurs mobilières (comptes à terme et bons négociables)	2	0	0
Disponibilités	16 918	15 874	11 093
Concours bancaires	-3	-4	-9
Lignes de financements de stocks
Créances affacturées ou cédées en Dailly
Trésorerie de clôture	16 917	15 870	11 084

ANNEXE RESUMÉE

PRÉSENTATION

Le groupe COFIDUR est un acteur de référence sur le marché français de la sous-traitance électronique.

La holding, COFIDUR est une société anonyme de droit français cotée à Paris sur EURONEXT GROWTH (Code ISIN FR 0013257409-ALCOF).

Les comptes consolidés de la période ont été arrêtés par le conseil d'administration de COFIDUR SA du 10 septembre 2020.

NOTE 1. FAITS MARQUANTS

La crise sanitaire liée à la COVID-19 a fortement impacté les activités du semestre et le chiffre d'affaires est en recul de 31% à 24 180 K€ contre 34 906 K€ au 30 juin 2019.

Dès le mois de février, la société COFIDUR EMS a pris des mesures en vue d'assurer la sécurité de ses équipes et de s'adapter à la demande de ses clients.

En ce qui concerne la structure financière :

• Un emprunt garanti par l'état de 5 millions d'euros a été souscrit,

• Les échéances d'emprunts ont été décalées de 6 mois.

La société COFIDUR EMS a eu recours au chômage partiel et a dû mettre fin à des contrats intérimaires.

La trésorerie disponible a ainsi permis d'honorer les échéances fiscales et sociales et les délais de paiement de nos fournisseurs ont été respectés.

Le résultat net est une perte de 1 241 K€ contre un gain de 211 K€ au 30 juin 2019.

NOTE 2. REFERENTIEL COMPTABLE

Les comptes consolidés ont été établis conformément au règlement CRC 99-02.

Les méthodes de référence ont été retenues à l'exception du traitement des pertes et gains de change latents. De ce fait, les écarts de conversion actifs et passifs ne sont pas constatés en résultat. Le cas échéant, les provisions pour pertes de change sont également maintenues au bilan. L'incidence de la non-application de cette méthode sur les comptes semestriels n'est pas significative.

Les effets de l'évènement Covid-19 sont présentés selon l'approche ciblée proposée par l'autorité des normes comptables (principaux impacts jugés pertinents) et concernent essentiellement le Chiffres d'affaires, les charges de personnel et les dettes financières.

NOTE 3. PÉRIMETRE DE CONSOLIDATION

NOM/ADRESSE/ACTIVITE/N° SIREN	% DETENTION AU 31/12/2019	Méthode de consolidation	% DETENTION AU 31/12/2018
COFIDUR SA (société mère du groupe – Holding animatrice)	100.00%	Intégration globale	100.00%
- 79 Rue Saint Mélaine - BP 60435 - 53004 - LAVAL Cedex SIREN : 682 038 385
COFIDUR EMS SAS (Montage de cartes et intégration)	100,00%	Intégration globale	100,00%
- 79 Rue Saint Mélaine - BP 60435 - 53004 - LAVAL Cedex SIREN : 348 552 415 - Z.I. de Périgueux-Boulazac - Rue Firmin Bouvier - 24 759 BOULAZAC cedex SIREN : 348 552 415

NOTE 4. INFORMATIONS SECTORIELLES

Le groupe a pour seule activité la sous-traitance électronique. Pour information, le chiffre d'affaires par zones géographiques est le suivant :

En milliers d'euros	France	UE	USA	Autres	Total
30/06/2020	18 027	4 470	93	1 590	24 180
30/06/2019	27 968	4 564	0	2 374	34 906
31/12/2019	52 955	9 826	217	5 185	68 183

NOTE 5. COMPTE DE RÉSULTAT AU 30 JUIN

5.1 Chiffres d'affaires et résultats consolidés des sociétés intégrées

	Chiffres d'affaires		Résultat d'exploitation			Résultat courant avant impôts			Résultat net
	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019
COFIDUR EMS	24 180	34 906	68 183	-1 450	290	1 466	-1 474	237	1 412	-1 487	150	981
COFIDUR SA (Holding)	870	870	1 740	239	52	237	239	62	247	247	61	241
Elimination	-870	-870	-1 740
Groupe	24 180	34 906	68 183	-1 211	342	1 703	-1 235	299	1 659	-1 240	211	1 222

La baisse du Chiffre d'affaires et son incidence sur les différents niveaux de résultats est très essentiellement imputable à l'évènement Covid-19.

5.2 Autres produits d'exploitation

	06/2020	06/2019	12/2019
Reprises de provisions sur valeurs d'exploitation (1)	100	584	1 292
Reprises de provisions pour risques et charges	8 4	126	592
Reprises de provisions pour créances	6 5		100
Gains de change sur opérations commerciales	160	9 4	201
Produits divers de gestion courante			5 2
Transferts de charges	1 9	8 5	114
Subventions d'exploitation	3	1 9	108
Total	431	908	2 459

(1) Les dotations et reprises de provisions sont basées sur des analyses effectuées par affaires et peuvent varier sensiblement entre deux exercices. Par ailleurs, les cessions et mises au rebus de matières dépréciées donnent lieu à des reprises de provisions alors que la charge afférente est enregistrée en variation de stocks lors de la sortie des composants.

5.3 Achats consommés

	06/2020	06/2019	12/2019
Achats de matières premières	-17 334	-20 121	-38 020
Variation de stocks matières	2 659	-1 229	-2 666
Sous traitance achats	-191	-393	-819
Total	-14 866	-21 743	-41 505

5.4 Charges de personnel

	06/2020	06/2019	12/2019
Charges de personnel	-5 807	-6 355	-12 215
Indemnisations chomage partiel (1)	796
Charges sociales	-1 784	-2 170	-4 340
Participation des salariés
Total	-6 795	-8 525	-16 555

(1) Allocations Covid-19

5.5 Autres charges d'exploitation

	06/2020	06/2019	Variations	12/2019
Personnels intérimaires	-68	-430	362	-742
Achats de consommables	-556	-651	9 5	-1043
Locations	-298	-312	1 4	-485
Entretiens et réparations	-424	-429	5	-785
Transports	-326	-324	-2	-666
Sous-traitance	-223	-239	1 6	-420
Assurances	-180	-175	-5	-280
Pertes de change sur opérations commerciales	-36	-11	-25	-69
Honoraires	-266	-393	127	-466
Missions réceptions	-61	-135	7 4	-244
Frais bancaires	-22	-27	5	-44
Frais de télécommunications	-42	-54	1 2	-97
Publicités	-9	-24	1 5	-31
Redevances logiciels	-2	-13	1 1	-24
Autres frais et charges	-42	-73	3 1	-140
Pertes sur créances irrecouvrables	0	0	0	-97
Total	-2555	-3290	735	-5633

5.6 Impôts et taxes

	06/2020	06/2019	12/2019
Contribution économique territoriale (CVAE)	-158	-165	-288
Contribution économique territoriale (CFE)	-76	-76	-137
Formation professionnelle	-84	-167	-344
Taxe d'apprentissage	-42	-37	-6
Organic	-24	-41	-79
Droits de douane	-17	-35	-74
Effort à la construction	-22	-24	-51
Autres taxes	-11	-12	-27
Total	-434	-557	-1006

5.7 Dotation aux amortissements et provisions

	06/2020	06/2019	12/2019
Immobilisations incorporelles	-5	-6	-11
Immobilisations corporelles	-490	-516	-935
Immobilisations en crédit bail (matériels)	-54	-54	-109
Immobilisations en crédit bail (constructions)	-63	-63	-125
Sous total dotations aux amortissements	-612	-639	-1 180
Provisions pour actifs circulants (stocks)	-85	-80	-332
Provisions pour actifs circulants (clients)	-15		-65
Risque et charges d'exploitation		-20	-113
Indemnités de départs à la retraite	-70	-242	-537
Sous total dotations aux provisions	-170	-342	-1 047
Total dotations aux amortissements et provisions	-782	-981	-2 227

5.8 Résultat financier

	06/2020	06/2019	12/2019
Produits de placement de trésorerie	20	11	29
Intérêts sur emprunts	-8	-9	-14
Intérêts sur crédits baux	-10	-25	-50
Intérêts sur financement du BFR		-1	-4
Provisions pour pertes de change	-26	-24	-7
Reprises de provisions pour pertes de change
Autres produits et charges		5	2
Total	-24	-43	-44

5.9 Résultat Exceptionnel

	06/2020	06/2019	12/2019
Rachats d'obligations convertibles	6	8	8
Pénalités de retard			-21
Autres produits et charges exceptionnels	5
Total	1 1	8	-13

5.10 Charges d'impôts sur les sociétés

	06/2020	06/2019	12/2019
Impôts constatés dans les comptes sociaux		-28	-293
Impôts différés	-18	-68	-131
Total	-18	-96	-424

NOTE 6. BILAN

6.1 Immobilisations incorporelles

	31/12/2019	Augmentations	Diminutions	30/06/2020
Logiciels	919	2		921
Autres				0
Valeurs brutes	919	2	0	921
Amortissements	903	5		908
Valeurs nettes	16	-3	0	13

6.2 Immobilisations corporelles

	31/12/2019	Augmentations	Diminutions	30/06/2020
Terrains	1 6			1 6
Terrains en crédit-bail	243			243
Constructions	8 8			8 8
Constructions en crédit-bail	1 875			1 875
Matériels industriels	13 628	490		14 118
Matériels industriels en crédit-bail	544			544
Installations agencements et autres immobilisations	3 018	148		3 166
Immobilisations en cours	9 3	3 4	-93	3 4
Avances et acomptes	0			0
Valeurs brutes	19 505	672	-93	20 084
Amortissements	16 043	607		16 650
Valeurs nettes	3 462	6 5	-93	3 434

Information sur les crédits-baux

				Emprunts	restant à la Clôture
Nature du bien	Valeur	Prix cession	Valeur nette	- 1 an	+ 1 an – 5 ans	+ 5 ans	Total	Valeur de
	d'origine	(lease back)	Comptable					Rachat
Matériel Industriel	544		54	54		-	54	5
Bâtiment Industriel	2 118	6 523	618	272		-	272	0

6.3 Immobilisations financières

	06/2020	12/2019	06/2019
Dépôts et cautionnements	8 7	8 7	8 7
Autres
Total	8 7	8 7	8 7

6.4 Stocks et en-cours

	06/2020	06/2020	06/2020	12/2019	06/2019
	Valeurs		Valeurs	Valeurs	Valeurs
	Brutes	Provisions	Nettes	Nettes	Nettes
Matières premières	13 501	-2 110	11 391	8 716	9 699
En cours	4 333		4 333	4 408	6 265
Produits finis	451	-150	301	616	392
Total	18 285	-2 260	16 025	13 740	16 356

6.5 Clients et comptes rattachés

	06/2020	06/2020	06/2020	12/2019	06/2019
	Valeurs		Valeurs	Valeurs	Valeurs
	Brutes	Provisions	Nettes	Nettes	Nettes
Créances clients	11 042	-20	11 022	12 232	13 845
Créances cédées en Dailly
Créances affacturées
Total	11 042	-20	11 022	12 232	13 845

6.6 Autres créances et comptes de régularisation

		06/2020	12/2019	06/2019
Créances sociales et fiscales	(1)	1228	972	1292
Charges constatées d'avance	(2)	501	257	454
Créance impôt société	(3)	6 6	618	930
Impôts différés actifs	(4)	689	707	771
Avances sur commande			136
Débiteurs divers		6 4	8 1	5 1
Ecarts de conversion actifs		5 9	1 6	2 4
Total		2607	2787	3522

(1) Il s'agit essentiellement de créance de TVA (Provisions sur factures non parvenues et crédits de TVA sur biens et services).

(2) Achats de matières, consommables et redevances de crédits-baux réglées d'avance.

(3) Acomptes IS et créances sur exercices antérieurs.

(4) Les impôts différés présentés ci-après sont compensés par entités fiscales :

	06/2020	12/2019	06/2019
Provisions pour départs à la retraite	694	697	664
Participation des salariés
Autres décalages temporaires	-5	1 0	107
Total	689	707	771

La loi de finance du 30 décembre 2017 a adopté une réduction progressive du taux d'IS qui s'élèvera à 25% en 2022. S'agissant d'engagements à long terme, ce taux a été retenu pour le calcul des impôts différés sur les provisions pour départs à la retraite.

Les autres décalages temporaires qui se renverseront, pour l'essentiel, en 2020 sont fiscalisés au taux de 28%

Hormis les impôts différés, toutes les créances ont une échéance inférieure à 1 an

6.7 Trésorerie et équivalents de trésorerie

	06/2020	12/2019	06/2019
Disponibilités	16 918	15 874	11 093
Valeurs mobilières de placement	2
Trésorerie présentée à l'actif du bilan (1)	16 920	15 874	11 093
Comptes bancaires créditeurs	-3	-4	-9
Créances affacturées ou cédées en Dailly
Trésorerie passive (NOTE 6.11)	-3	-4	-9
Trésorerie nette	16 917	15 870	11 084

(1) Le cas échéant, les valeurs mobilières de placement sont uniquement constituées de placements mobilisables ou cessibles à très court terme et ne présentant pas de risque significatif de pertes de valeur.

6.8 Capital social

En application de l'article L.225-209 du code de commerce, les assemblées générales mixte des 23 mai 2019 et 26 mai 2020 ont décidé la mise en œuvre de programmes de rachats d'actions et délégué leurs pouvoirs au conseil d'administration pour les annuler.

Au 30 juin 2020, le capital social s'élevait à 2.707.250,00€ divisé en 38 675 actions de 70,00€ de nominal.

6.9 Provisions pour risques et charges

	12/2019	Augmentations	Diminutions Montants Utilisés	Diminutions Montants repris non utilisés	06/2020
Provisions pour départs à la retraite (1)	2 787	7 1	-73	-10	2 775
Garanties et services après vente	441	2 5			466
Litiges sociaux	362		-19		343
Litiges commerciaux	0				0
Autres litiges	8 2		-6		7 6
Provisions pour pertes de change	7	2 6			3 3
Total	3679	122	-98	-10	3693

(1) Dans le cadre des régimes à prestations définies, les engagements de retraite et assimilés sont évalués selon la méthode des unités de crédits projetés. Chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et chacune de ces unités est évaluée séparément pour obtenir l'obligation finale qui est ensuite actualisée.

Les calculs intègrent les hypothèses suivantes :

• Des âges de départ à la retraite par catégories de salariés
• Un taux d'actualisation financière : IBOOX Corporate AA 10+
• Des taux moyen de revalorisation des salaires
• Une table de taux de rotation du personnel par catégories de salariés
• Des charges sociales sur les indemnités brutes de départs

Le groupe comptabilise la totalité des écarts actuariels en résultat.

6.10 Emprunt obligataire convertible

Caractéristiques générales de l'emprunt après modification du contrat d'émission approuvé par l'assemblée générale des obligataires du 30/07/2004	En nombre de titres	En Milliers €
Emission initiale, prime de remboursement incluse du 4 juin 1998	687 500	28 116
Obligations convertibles rachetées au cours des exercices 2002 à 2019	- 387 618	- 15 827
Obligations converties au cours des exercices 2003 et 2004	- 292 619	- 11 722
Annulation de la prime de remboursement sur les OC restantes après le 1/10/04		- 300
Intérêts dus au titre des exercices 2004 à 2017 versables « in fine »		4
Emprunt obligataire convertible au 31/12/2019	7 263	271
Obligations convertibles rachetées au cours du 1er semestre 2020	- 476	- 17
Ajustement des charges d'intérêts payables « in fine »	-	<1
Emprunt obligataire convertible au 30/06/2020	6 787	254

Echéance, intérêts, amortissement
Echéance	31 décembre 2024
Intérêt annuel	0.1% payable « in fine » à la date d'échéance
Amortissement normal	En totalité le 31 décembre 2024 par remboursement au prix d'émission soit 36.82€
Amortissement anticipé	Possible :
	par rachats en bourse et offres publiques ; 
	lorsque moins de 10% des obligations restent en circulation ; 
	lorsque la moyenne arithmétique des premiers cours cotés de l'action durant une 
	période de 10 bourses consécutives comprises parmi les 20 jours de bourse avant la
	date de mise en remboursement excède 120% du prix de remboursement anticipé.
Conversion	A tout moment à raison de 1 action pour 200 obligations

6.11 Emprunts et dettes financières

		06/2020	12/2019	06/2019
Emprunts bancaires	Échéance à moins d'un an (1)	5 692	691	607
Emprunts sur contrats de crédits bails	Échéance à moins d'un an	331	687	798
Sous total part à moins de 1 an		6 023	1 378	1 405
Emprunts bancaires	Échéance de deux - cinq ans	1 181	895	880
Emprunts bancaires	Échéance à plus de cinq ans		0	0
Emprunts sur contrats de crédits bails	Échéance de deux - cinq ans	0	7	336
Emprunts sur contrats de crédits bails	Échéance à plus de cinq ans	0	0	0
Sous total part à plus de 1 an		1 181	902	1 216
Trésorerie passive		3	4	9
Emprunts et dettes finançières		7 207	2 284	2 630

En mai 2020, COFIDUR EMS a souscrit, dans le contexte de l'évènement Covid -19, un emprunt garanti par l'état de 5 000K€.

A l'issue de la première année, le mécanisme prévoie que la société pourra décider, d'amortir le prêt sur 1, 2, 3, 4 ou 5 années. Dans cette attente, l'emprunt a été classé dans les dettes à moins d'un an.

6.12 Autres dettes et comptes de régularisation

	06/2020	12/2019	06/2019
Avances sur commande	1 361	1 707	1 512
Dettes fiscales et sociales	3 667	3 856	4 051
Impôt société		264	443
Autres dettes	456	396	330
Produits constatés d'avance	16	3	54
Ecarts de conversion passifs	27	10	19
Total	5 527	6 236	6 409

Les dettes fournisseurs et autres ont des échéances inférieures à 1 an

NOTE 7. EFFECTIFS

	06/2020	12/2019	06/2019
Cadres	6 7	7 3	6 8
Etam	107	108	110
Ouvriers	201	209	224
Total	375	390	402

NOTE 8. RESULTATS PAR ACTION

En Euros		Résultat de	Résultat
		Base	dilué
Résultat groupe		-1 240 788	-1 240 788
Obligations convertibles - Charges finançières constatées			126
Résultat groupe retraité (numérateur du calcul)	(a)	-1 240 788	-1 240 662
Nombre d'actions en circulation		38 675	38 675
Incidence des rachats et annulation d'actions
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation		38 675	38 675
Emission potentielle d'actions par conversion d'obligations
Nombre d'actions retraité (dénominateur du calcul)	(b)	38 675	38 675
Résultat par actions	(a)/(b)	-32,08	-32,08

NOTE 9. REMUNERATIONS ET ENGAGEMENTS DONNES AUX ORGANES DE DIRECTION

Les dirigeants ne sont pas rémunérés par COFIDUR SA et sa filiale pour leurs mandats sociaux.

Les jetons de présence à verser aux membres du Conseil d'Administration au cours de l'exercice sont de 3 500 €.

Au titre de contrats de travail antérieurs à leurs nominations, le montant brut des rémunérations pris en charge par la société COFIDUR SA pour les deux membres salariés du Conseil d'Administration est de 291 990 € pour l'exercice 2019.

Le montant des engagements provisionnés pour leurs indemnités de départs en retraite s'élève à 158 K€ au 30 juin 2020.

L'assemblée générale du 20 juin 2008 à approuvé les conditions de performance liées au versement d'une indemnité de départ à Monsieur Henri TRANDUC, Président Directeur Général de la société COFIDUR. Son montant sera égal à 0.6% de la variation positive entre le montant des capitaux propres tels qu'ils apparaitront dans les derniers comptes consolidés précédents son départ et ceux des comptes clos au 31 décembre 2001. L'indemnité ne pourra être supérieure à sa dernière rémunération brute annuelle.

NOTE 10. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Les rémunérations et engagements données aux organes de direction sont décrits en note 9

---------------------------------------------- Rapport Financier Semestriel 30/06/2020 --------------------------------------

A la connaissance du groupe, les autres transactions entre parties liées ne sont pas significatives ou conclues à des conditions normales de marché.

NOTE 11. AUTRES ENGAGEMENTS, CAUTIONS ET GARANTIES DONNEES

Engagements donnés en garantie de financements portant sur des biens immobilisés

	06/2020 Risques à La clôture (1)	12/2019 Risques à La clôture (1)
Garanties données par COFIDUR SA à sa filiale au profit d'organismes financiers	142	487
Garanties données par COFIDUR EMS sur des matériels	441	484
Garanties données par COFIDUR EMS sur des fonds de commerce Total	- 583	- 971

(1)Montants des redevances, loyers et annuités restant à rembourser.

Engagements d'achats et de ventes de devises

La société COFIDUR EMS dispose des lignes de change à terme nécessaires pour couvrir ses engagements en devises. Le tableau suivant récapitule les achats à terme de \$ par échéance au 30 juin 2020 :

Date d'achat	Terme	Montants
05/12/2019	15/07/2020	400 000
05/12/2019	31/07/2020	300 000
06/03/2020	15/09/2020	400 000
09/06/2020	30/09/2020	300 000
09/06/2020	15/10/2020	400 000
09/06/2020	30/10/2020	300 000
09/06/2020	13/11/2020	400 000
09/06/2020	30/11/2020	300 000
TOTAL (en \$)		2 800 000

NOTE 12. FACTEURS DE RISQUE

12.1 Risque de marchés

• Le groupe n'est exposé à aucun risque significatif lié aux marchés financiers.
• Les valeurs mobilières de placement sont uniquement constituées de placements garantis
• L'endettement bancaire concerne exclusivement les filiales et ne présente pas, à ce jour de risque particulier.
• Les emprunts à taux variables sont négligeables et n'exposent pas le groupe en cas de fortes variations.

12.2 Risque de change

Le groupe dispose des lignes de couverture à terme nécessaires pour couvrir ses transactions en devises. Les engagements pris au 30 juin 2020 sont décrits en note 11.

12.3 Risque métier

Les activités du groupe comportent les risques majeurs suivants :

• La délocalisation croissante des productions électroniques
• La concentration du chiffre d'affaires entre un nombre limité de donneurs d'ordre
• L'insuffisance d'une partie des couvertures de crédit en cas de défaillance des clients

Ils sont susceptibles de remettre en question la rentabilité des activités du groupe à court et moyen terme puisque le carnet de commande offre une visibilité limitée (de 3 à 12 mois selon les affaires).

12.4 Evènement Covid 19

Comme indiqué en note 1, la crise sanitaire a fortement impacté les activités du premier semestre. Le second semestre devrait enregistrer une reprise sensible qui reste difficile à quantifier avec précision.

NOTE 13. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

NEANT

RAPPORT SUR L'ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2020

NOTE 1. ACTIVITÉS ET RÉSULTATS DU GROUPE

Chiffres clefs

	06/2020	06/2019	12/2019
Chiffre d'affaires	24 180	34 906	68 183
Résultat d'exploitation	- 1 210	342	1 703
Résultat courant	- 1234	299	1 659
Résultat net	- 1 241	211	1 222

Contributions au chiffre d'affaires et résultats consolidés des sociétés intégrées

	Chiffres d'affaires		Résultat d'exploitation			Résultat courant avant impôts			Résultat net
	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019	06/2020	06/2019	12/2019
COFIDUR EMS	24 180	34 906	68 183	-1 450	290	1 466	-1 474	237	1 412	-1 487	150	981
COFIDUR SA (Holding)	870	870	1 740	239	52	237	239	62	247	247	61	241
Elimination	-870	-870	-1 740
Groupe	24 180	34 906	68 183	-1 211	342	1 703	-1 235	299	1 659	-1 240	211	1 222

COFIDUR EMS

La crise sanitaire liée à la COVID-19 a fortement impacté les activités du semestre et le chiffre d'affaires est en recul de 31% à 24 180 K€ contre 34 906 K€ au 30 juin 2019.

Dès le mois de février, la société COFIDUR EMS a pris des mesures en vue d'assurer la sécurité de ses équipes et de s'adapter à la demande de ses clients.

En ce qui concerne la structure financière :

• Un emprunt garanti par l'état de 5 millions d'euros a été souscrit,
• Les échéances d'emprunts ont été décalées de 6 mois.

La société COFIDUR EMS a eu recours au chômage partiel et a dû mettre fin à des contrats intérimaires.

La trésorerie disponible a ainsi permis d'honorer les échéances fiscales et sociales et les délais de paiement de nos fournisseurs n'ont pas été affectés.

Le résultat net est une perte de 1 487 K€ contre un gain de 150 K€ au 30 juin 2019.

HOLDING

Le chiffre d'affaires de la société COFIDUR SA est constitué, avant éliminations, des prestations rendues à COFIDUR EMS pour 870 K€. Le résultat d'exploitation est un bénéfice de 239 K€ contre 52 K€ en juin 2019. Le résultat net est un bénéfice de 247 K€.

NOTE 2. ÉVOLUTION PRÉVISIBLE

Pour le second semestre de l'exercice les prévisions de commandes de COFIDUR EMS laissent envisager une reprise sensible des activités. Néanmoins, les aléas inhérents aux métiers de la sous-traitance et à l'évolution de la crise sanitaire ne permettent pas d'estimer son niveau avec précision.

NOTE 3. CAPITAUX PROPRES ET STRUCTURE FINANCIÈRE

	06/2020	12/2019
Capitaux propres	25 505	27 056
Emprunt Obligataire Convertible	254	271
Emprunts et dettes financières	7 204	2 280
Concours bancaires	3	4

Les capitaux propres s'élèvent à 25 505 K€ contre 27 056 K€ au 31/12/2019.

L'emprunt obligataire convertible est présenté au bilan pour sa valeur de remboursement au 31 décembre 2 024, soit 254 K€.

Le détail des dettes financières par échéance est le suivant :

Les dettes à moins d'un an s'élèvent à 6 023 K€ (1 378 K€ en décembre 2019) et comprennent :

• Un emprunt garanti par l'état souscrit au cours du semestre pour 5 000 K€

• Des emprunts bancaires pour 692 K€ et des contrats de location-financement pour 331 K€.

Les dettes financières à plus d'un an sont de 1 181 K€ (902 K€ en décembre 2019) et sont uniquement constituées d'emprunts bancaires.

NOTE 4. PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SECOND SEMESTRE

Les principaux risques et incertitudes sont décrits dans l'annexe aux comptes consolidés en note 12 (page 15-16).

NOTE 5. PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Les transactions entre parties liées n'ont pas connu d'évolutions significatives au cours du 1er semestre 2019 et figurent en page 14 du rapport financier semestriel.