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股票代碼 1713

一○五年年報

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中華民國一○六年三月三十一日刊印網址：http://mops.twse.com.tw

. ▊一○五年年報▊

《目錄》

壹、致股東報告書	1
貳、公司簡介	4
參、公司治理報告	7
一、組織系統	7
二、董事、監察人、總經理、副總經理、各部門主管資料	9
三、董事、監察人、總經理及副總經理之酬金	13
四、公司治理運作情形	18
五、會計師公費資訊	35
六、更換會計師資訊	36
七、公司之董事、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內
曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者	36
八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例
超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形。	37
九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以
內之親屬關係之資訊	38
十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業
對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例	38
肆、募資情形	39
一、資本及股份	39
二、公司債辦理情形	43
三、特別股辦理情形	43
四、海外存託憑證辦理情形	43
五、員工認股權憑證辦理情形	43
六、限制員工權利新股辦理情形	43
七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形	43
八、資金運用計劃執行情形	43
伍、營運概況	44
一、業務內容	44
二、市場及產銷概況	46
三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資訊	49
四、環保支出資訊	49
五、勞資關係	50
六、重要契約	51

陸、財務概況	52
一、最近五年度簡明財務報表	52
(一)簡明資產負債表	52
(二)簡明綜合損益表	53
二、最近五年度財務分析	54
三、最近年度財務報告之監察人審查報告	57
四、最近年度財務報告	58
五、最近年度經會計師查核簽證之公司個別財務報表	115
六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困
難情事及其對本公司財務狀況之影響	115
柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項	116
一、財務狀況	116
二、財務績效	117
三、現金流量	117
四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響	118
五、最近年度轉投資政策及獲利或虧損之主要原因與其改善計劃及未來
一年投資計劃	118
六、最近年度截至年報刊印日之風險事項評估	118
七、其他重要事項	119
捌、特別記載事項	120
一、關係企業相關資料	120
二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形	120
三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形	120
四、其他必要補充說明事項	120
五、最近年度及截至年報刋印日止，發生證券交易法第三十六條第二項
第二款所定對股東權益或證券交易價格有重大影響之事項	120

壹、致股東報告書

各位股東大家好：

承蒙各位股東在百忙中撥冗蒞臨參加本公司106 年股東常會，敬致感謝與歡迎之意！以下謹就105 年度營運成果及106 年度營運展望提出報告：一、105 年度營業報告：

(一)營業計劃實施成果：

回顧過去一年全球經濟情勢的轉變與波折，大抵如年初各方人士所預期將逐步走出谷底，但景氣復甦的步伐則比預期緩慢，直到7 月經濟成長率才由負轉正，使得台灣景氣好似進入"雪山隧道"般，經漫長期待，直到年已過半才展露一點曙光，因此本公司去年營收為新台幣6 億2,184 萬餘元，較之前年(104 年)6 億5,886 萬餘元，衰退5.62%；惟因成本控制得宜，本(105 年)營業淨利為6,993 萬餘元，較前年(104 年)4,764 萬餘元，增加幅度為46.77%幸不負所託，加上包括採用權益法認列之關聯企業及合資收入等計新台幣4,140 萬餘元，使稅前淨利逹1 億1,060 萬餘元，也成為近年來稅前淨利之新高，差堪告慰。

(二)財務收支及獲利能力分析

1、財務收支

單位：新台幣仟元

財務收支			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
項目	105年度	104年度	增（減）情形
			金額	比率 %
營業收入淨額	621,840	658,864	(37,024)	(5.62)
營業成本	492,668	552,037	(59,369)	(10.75)
營業毛利	129,172	106,827	22,345	20.92
營業費用	59,236	59,178	58	0.10
營業利益	69,936	47,649	22,287	46.77
營業外收入及支出	40,672	31,422	9,250	29.44
稅前淨利	110,608	79,071	31,537	39.88
所得稅費用	11,820	9,437	2,383	25.25
本期淨利	98,788	69,634	29,154	41.87

-1-

2、獲利能力分析

	項目	105 年	104 年
財務結構 (%)	負債占資產比率(%)	7.52	7.31
	長期資金占不動產.廠房及設備比率(%)	581.33	554.00
償債能力 (%)	流動比率(%)	2135.82	2737.94
	速動比率(%)	1808.72	2383.39
	利息保障倍數(倍)	-	-
獲利能力	資產報酬率(%)	4.05	2.87
	權益報酬率(%)	4.38	3.10
	營業利益占實收資本比率(%)	4.63	3.16
	稅前純益占實收資本比率(%)	7.33	5.24
	純益率(%)	15.89	10.57
	每股盈餘(元)(追溯調整後)	0.65	0.46

(三)研究發展概況：

為減少損耗、提高製造效率、減少污染及節省人工，從事吊白塊製程中以製粒方式取代打碎方式之研發，冀以提高產品精緻化，並降低成本增加競爭力，希早日有成。

二、106 年度營業計劃概要：

(一)經營方針：
1.積極拓展國內外新市場，提升開工率。
2.持續研發新產品，開拓新經營領域。

(二)預期銷售數量

本公司106年度預期銷售數量如下：

(1)保險粉 3,000噸

(2)鋅氧粉 2,000噸

(3)吊白塊 2,400噸

(4)重亞硫酸鈉 7,000噸

(5)鋅粉 400噸

-2-

(三)重要產銷政策

1.銷售策略－持續研發與創新，以求降低既有產品成本，而獲取更大利潤，並研發新產品，以開拓新經營領域。
－以〝質優平價〞積極開拓新市場，以增加營收。
2.生產政策－持續推動〝節料奬金制度〞讓全體員工上下一心，為降低成本共同努力。
－推行〝節能減廢〞工作，以達到降低成本和清潔生產。

－積極研發高附加價值既有產品衍生物以擴大經營領域。

多年來本公司用心經營，銷售區域除台灣外，同時深入銷售到歐洲、美洲、紐澳、南非、日本、韓國、東南亞等地，秉著不斷提昇產品品質及研發技術，以〝質優平價品〞增加市場佔有率，強化經營體質，期盼在106年度能達成所預定獲利目標。

三、未來公司發展策略、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響

展望來年(106 年)全球經濟雖呈現緩慢復甦態勢，但自美國川普政府上台後·公開宣佈大陸、台灣、日本…等為"操縱貨幣匯率"的國家，將提高關稅應之，因此可以預見世界最大經濟體的美國其保護政策將會為全球貿易市場帶來巨大的打擊，特別是美、中兩國貿易大戰開打，影響最深的將是高度依賴這兩國經濟的台灣，同時由於大陸房市泡沫化、資金外流、生產過剩及環保困擾等因素將導致經濟之持續低迷，也必將大大影響我們今年國化營運。因此國泰化工廠仍會不斷地加強全方位研發創新、發揮創造核心價值之精神，從公司治理方面，我們將落實董事會的監督與制衡，嚴謹地遵守法規規範堅實經營外，而在生產製造效率指標不斷精進的同時，我們積極推動員工健康照顧，強化工作環境安全的管理，並且視環境保謢為己任，都是國泰化工廠在順逆境中均維持績效穩定成長的重要關鍵因素，希我們的高度警覺和精勤努力，能肆應一切挑戰，創獲新佳績而不負所託。

至於高雄廠舊址土地之開發事宜，自本公司於104 年2 月向高雄市政府領回重劃後前鎮區經貿一小段等共計16,643.45 平方公尺(約5,034.64 坪)土地後，一直俟機進行最有利之開發，冀為股東謀求更大利益。

最後敬祝各位股東身體健康、萬事如意。謝謝各位！

董事長曹木生

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貳、公司簡介

一、公司簡介

1.設立登記日期：中華民國五十一年十二月十一日
2.總公司及工廠之地址及電話：

地址電話總公司：台北市忠孝東路四段320 號12 樓 (02）27811161-9 屏南廠：屏東縣枋寮鄉東海村屏南工業區屏南路30 號 (08）8671390

3.公司沿革
本公司成立於民國五十一年十二月十一日，當時登記資本額為新台幣7,000,000 元，其後陸續增資，截至目前資本總額為1,509,517,000 元。本公司主要產品為保險粉及鋅氧粉，早期係以供應內銷為主，由於本公司不斷的研究改良，不但產品品質已達國際標準，且生產效率大增，並在本公司積極拓展下，外銷市場已具相當基礎。五十餘年來，迭經歷次擴充，產品行銷國內外，頗獲好評，已在化工業界建立極佳聲譽。茲將本公司創立以來重大沿革摘敘於後：
51 年12 月本公司奉准設立，資本額新台幣柒佰萬元整。乃全國首創以鋅粉法製造保險粉之工廠。
53 年 4 月自行研究開發製造鋅粉成功，並設立鋅粉工場，生產自用。從此保險粉主要原料之一鋅粉不須仰賴進口。
53 年 6 月研究開發煆燒鋅氧粉成功，以供應日益蓬勃的陶瓷業。
54 年 4 月研究開發吊白塊產品成功，供應化學合成業之需求。
- 增資至新台幣壹仟萬元，擴充產能，以配合本省紡織業之發展。
54 年 8 月為防治空氣污染，設置廢氣回收設備，以其副產品亞硫酸鈉供應紙業需用。
56 年 5 月再度增資肆佰萬元整，使資本額增為新台幣壹仟肆佰萬元，以擴充產能。
56 年 8 月研究開發輕質鋅氧粉成功，產品供應國內外橡膠業需用。
59 年 6 月現金增資壹仟肆佰萬元，使資本額增至新台幣貳仟捌佰萬元整，擴建設備增加生產。
62 年 4 月禮聘瑞士朋士公司高級專業技術人員來廠指導改良保險粉生產技術。
62 年12 月為節約能源之使用，向英國達倫公司購買鋅粉製造技術。
63 年12 月新式達倫鋅粉製造工場開工生產，除大量節約能源之耗用外，並產製之鋅粉可供應塗料業。
65 年12 月本年經元月及12 月先後兩次增資，使資本額增至新台幣肆仟貳佰萬元整。
67 年 9 月本年六月及九月先後兩次增資，使資本額增至捌仟肆佰萬元整，從事研究開發新式生產設備。
69 年 7 月自行研究開發大型無氧S02 燃硫爐成功，產能大為提高。
69 年 8 月為配合研究發展及提高產能與效率，本年元月及八月先後兩次增資，使資本額提高至新台幣貳億壹仟萬元整。
69 年 9 月榮獲Good Year 橡膠公司評鑑為該公司唯一品質A 級協力廠商。
71 年 4 月大型鋅氧粉煆燒爐建造完成，不僅減少能源耗用，且提高產品品質。
73 年 1 月本公司申准自本年度起採用電子計算機處理帳務，是為本公司推動管理電腦化之開始。

-4-

74 年 8 月配合國內高級防鏽漆之發展，自力研發特細鋅粉，供應國內外，普獲好評。
75 年 3 月現金增資，引進僑資壹億零玖仟零柒拾元，使資本額增至新台幣參億壹仟萬玖仟零柒拾元整。
75 年12 月購買自動化廢水處理設備，徹底解決水污染問題。
吸收合併日圭電子工業股份有限公司，使本公司增加電子部門及產品，邁向多角化經營。
77 年10 月向台糖公司購買高雄市前鎮區廠地四千坪，作為長程發展之用。
78 年 1 月依法辦妥盈餘轉增資手續，使資本額增至新台幣肆億貳仟壹佰陸拾壹萬貳仟參佰參拾元整。
79 年 1 月本公司申請已發行普通股肆仟貳佰壹拾陸萬壹仟貳佰參拾參股上市案，經台灣證券交易所股份有限公司報奉財政部證券管理委員會78.11.8 台財證(一) 字第02323 號函核覆准予備查。相關上市作業程序辦理完妥後，自本年1 月 31 日起開始上市買賣(列為第一類上市股票）。
79 年12 月依法辦妥盈餘轉增資手續，使資本額增至新台幣陸億參仟陸佰參拾貳萬肆仟元整。增資之資金，係用以購買高雄化工廠遷廠用地及總公司營業辦公處所。
81 年 1 日依法辦妥盈餘壹億壹仟壹佰捌拾參萬參仟壹佰伍拾元及資本公積壹仟柒佰壹拾捌萬零柒佰伍拾元轉增資，同時辦妥現金增資伍仟玖佰陸拾陸萬貳仟壹佰元，使資本總額增至新台幣捌億貳仟伍佰萬元整。本次增資係為賡續籌足上次增資用途所需之資金。
81 年 9 月本公司為積極擴大發展空間，以締創成長契機，研發電子通訊產品電話傳真機歷時二年欣獲成效，至本年九月底試產及量產化研究告一段落，第一機型推出問世，獲市場肯定與佳評。
82 年11 月本公司電子事業部研究開發新產品成功，推出高速數據機，問世後廣獲消費者好評。
83 年 8 月依法辦妥盈餘柒仟玖佰玖拾萬元及資本公積陸佰陸拾萬元轉增資，使資本額增至新台幣玖億壹仟壹佰伍拾萬元。本次增資係為添購高雄廠機器設備，以突破生產流程瓶頸，俾能擴增產量，降低單位成本，增強產品競爭力。
84 年 8 月依法辦妥盈餘貳仟捌佰柒拾玖萬伍仟元及資本公積陸仟參佰捌拾萬伍仟元轉增資，使資本額增至新台幣壹拾億肆佰壹拾萬元整。
84 年 9 月本公司向利華羊毛工業公司承租其六堵廠部份廠房，供原汐止電子廠租約屆滿後遷往使用。
85 年 6 月精緻級吊白塊，成功打入日本石化界，為本公司吊白塊之拓展開啟康莊大道。
85 年 8 月依法辦妥盈餘參仟壹佰柒拾貳萬參仟元及資本公積柒仟零貳拾捌萬柒仟元轉增資，使資本額增至新台幣壹拾壹億零陸佰壹拾壹萬元整。
85 年 8 月世界上最小最輕的傳真機FAX-501 本公司研發成功，並授予國齊實業國內總代理權而以普騰品牌面世。
86 年 3 月本公司申准租購彰濱工業區線西東三區化學材料專區土地三筆共計面積五六、八二一．一五平方公尺(折合一七、一八八坪）作為高雄廠遷建之用(按：嗣經地政機關辦理地籍整理後，上述三筆土地之面積增為五七、一○○．五二平方公尺，折合一七、二七二．九一坪）。

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86 年 8 月依法辦妥盈餘玖仟貳佰柒拾伍萬捌仟捌佰元及資本公積貳仟貳佰壹拾貳萬貳仟貳佰元轉增資，使資本額增至新台幣壹拾貳億貳仟零玖拾玖萬壹仟元整。
87 年 7 月依法辦妥盈餘壹億壹仟伍佰陸拾陸萬壹仟零玖拾元及資本公積壹仟貳佰貳拾萬玖仟玖佰壹拾元轉增資，使資本額增為新台幣壹拾參億肆仟捌佰捌拾陸萬貳仟元整。
88 年 7 月依法辦妥盈餘轉增資伍仟柒佰參拾陸萬柒仟元，使資本額增為新台幣壹拾肆億零陸佰貳拾貳萬玖仟元整。
89 年 7 月依法辦妥盈餘轉增資壹億參佰貳拾捌萬捌仟元，使資本額增為新台幣壹拾伍億零玖佰伍拾壹萬柒仟元整。
90 年10 月基於傳真機產品近年來巳因其他通訊設備商品之勃興而大大壓縮發展空間，後續發展不易，公司決策層經考量決定停止六堵工業區電子工廠之製造生產並次第進行電子部門結束事宜後，報奉基隆市政府九十年十月十二日基府建商廠字第○九○○○○○五五號函准予註銷工廠登記在案。
91 年11 月本公司在政府專案補助款鼓勵下，完成甲酸鈉法製造保險粉新生產技術之開發計畫。此技術兼具高品質、低成本之特色，使本公司主產品保險粉之產銷經營更趨靈活，更具競爭力，以適應更嚴酷的全球化競爭世紀之挑戰。
92 年 3 月本公司對於法A 鋅氧粉之生產，研發連續式製造技術計畫，歷時一年，迄已告完成。此研發將使鋅氧粉產品之成本大幅下降，更具有競爭力。
93 年 9 月本公司決以生產技術與品質之領先，來區隔市場，繼保險粉及鋅氧粉新技術開發成功之後，擷取寶貴經驗，百尺竿頭更近一步，於93 年9 月從事連續式製造鋅粉技術之研發，冀望節約能源，增加鋅塊利用率，並提高鋅粉純度，創造諸般更佳的競爭條件，以肆應未來更嚴酷的挑戰。
94 年9 月本公司高雄廠為配合政府闢建「高雄多功能經貿園區」政策暨分期分區開發計畫之推動，自10 月份即著手逐步將該廠遷建於屏東縣枋寮鄉屏南工業區屏南路30 號新址。
95 年12 月本公司屏南廠於12 月21 日舉行竣工落成慶典。
96 年12 月與工研院合作從事羊毛脂衍生物製程開發，已初步完成精製羊毛脂、液態羊毛脂及精製羊毛脂醇實驗室研發，今正從事小量試製以確保其製程穏定性及參數準確性，以作為建廠評估依據。
97 年12 月百年僅見金融海嘯襲捲下，全球各行各業，哀鴻遍野，無一倖免，本公司在此艱困營環境下，97 年尚有盈餘差堪告慰。
98 年 5 月委由博捷公司著手整治前鎮舊廠（位於大高雄都心經貿園區精華地段）土地改良工程，預計99 年內可完成，俾便伺機開發，為股東謀取更大利益。
99 年 12 月財政部公告本公司對自中國大陸產製進口吊白塊課徵反傾銷稅案成立，其傾銷差率為14.72%~28.93%，課徵期為五年。這是本公司繼八十一年控日本輸我保險粉課徵45.76%的傾銷稅為我國有史以來，對外貨首次宣佈課徵反傾銷案，又一次成功案例。
100 年 7 月持續改良鋅粉、鋅氧粉之生產技術，今夏經改善燃燒系統後，使其單位耗油量較諸當初向英國達倫公司購買know-How 的用量之半還不到，〝節能減廢〞工作成效又向前跨一大步。
101 年元月高雄市府公告解除高雄廠舊址土地之污染管制，尚待主管機關依法遵辦該相關市地重劃完成並發還本公司應領回之土地，俾克進行我後續開發工作。
102 年2 月特向國內學界借調學有專精博士，組成有力團隊，專事重亞硫酸納之衍生物研發應用，庶以增闢新的營業領域。
104 年2 月高市府發還本公司可領回高市前鎮區經貿段一小段地號4 號、5 號及29 號等共計16,643.45 平方公尺(約5,034.64 坪)土杝。

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參、公司治理報告

一、組織系統

(一)組織結構

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股東會
董事會
薪資報酬
監察人
委員會董事長
總經理內部稽核
副總經理
廠長業務經理管理經理
環技生總
術
（
安
研
發
課）產務
環修實品第第儲管採推營總財會股
理驗二三
安管運理
工工工工
組場場組場場組組購廣業務務計務
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(二)各主要部門所營業務

部門	所營業務
內部稽核	公司內部稽核制度之建立，修訂與執行審查內部稽核計劃並提報董事會。
管理部	執行公司內部各項庶務、股務、資產管理、人力規劃等管理性事務，定期編製各項會計報表及財務資金調度處理。
業務部	負責國內外市場業務，研訂銷售目標及業務計劃併配合採購各項生產之原、物料等。
研究發展部	依市場資訊及未來趨勢開發高附加價值產品，改進製程提高品質降低生產成本。
屏東廠	專事生產本公司各項產品。

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具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	關係	－	無	兄妹	兄妹	無	無	無	無
	姓名	－	無	應柔爾	應明皓	無	無	無	無
	職稱	－	無	董事	董事	無	無	無	無
目前兼任本公司及其他公司	之職務	－	和淞科技董事長、本公司總經理	恆昌投資董事長	中城投資董事長	利泰、恆昌投資總經理	本公司副總經理	義利企管顧問公司總經理	無
主要經（學）歷		－	中原大學國泰化工廠副總經理	大同大學恆昌投資董事長	加州大學碩士利華羊毛董事長	淡江大學國泰化工廠副總經理	文化大學國泰化工廠廠長	輔仁大學會計師事務所負責人	中興大學國泰化工廠管理部經理
利用他人名義持有股份	持股比率%	－	0	0	0	0	0	0	0
	股數	－	0	0	0	0	0	0	0
配偶、未成年子女現在持有股份	持股比率%	－	0	0	0	0.0008	0	0	0
	股數	－	0	0	0	1,257	0	0	0
現在持有股數	持股比率%	12.94	0.10	0.004	0	0.09	0.02	0.74	0.05
	股數	19,534,906	145,985	5,375	0	131,473	37,505	1,121,000	80,000
選任時持有股份	持股比率%	12.94	0.10	0.004	0	0.09	0.02	0.74	0.04
	股數	19,534,906	145,985	5,375	0	131,473	37,505	1,121,000	61,000
初次選任日期		82.04.19	82.04.19	88.04.26	101.06.20	95.06.30	95.06.30	101.06.20	101.06.20
任期		3 年	3 年	3 年	3 年	3 年	3 年	3 年	3 年
性別		－	男	男	女	女	男	男	男
選(就)任日期		103.06.17	103.06.17	103.06.17	103.06.17	103.06.17	103.06.17	103.06.17	103.06.17
姓名		恆昌投資公司	曹木生恆昌投資公司代表	應明皓恆昌投資公司代表	應柔爾恆昌投資公司代表	姚祥義恆昌投資公司代表	金更生恆昌投資公司代表	洪志成	鍾聰明
國籍		中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國
職稱		董事	董事長	董事	董事	董事	董事	監察人	監察人

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表一：法人股東之主要股東

105 年 12 月 31 日

	表一：法人股東之主要股東 105年12月31 日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
恆昌投資股份有限公司	宏昌投資股份有限公司（33.27%）、財團法人應昌期圍棋教育基金會（29.33%）、利泰投資股份有限公司（19.33%）、應法諾（16.67%）

表二：表一主要股東為法人者其主要股東

105 年 12 月 31 日

	105年12月31 日
法人名稱	法人之主要股東
利泰投資股份有限公司	財團法人應昌期圍棋教育基金會（29.33%）
財團法人應昌期圍棋教育基金會	董事長應明皓
宏昌投資股份有限公司	應明皓（99.70%）

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董事及監察人資料

條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	符合獨立性情形（註）	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
曹木生			٧			٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧		無
應明皓			٧			٧			٧	٧		٧		無
應柔爾			٧						٧			٧		無
姚祥義			٧			٧	٧		٧	٧	٧	٧		無
金更生			٧		٧	٧	٧		٧	٧	٧	٧		無
洪志成		٧	٧	٧		٧	٧	٧	٧		٧	٧	٧	無
鍾聰明			٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧	٧	無

註：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打"ˇ"。
（ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。
（ 2 ）非公司之關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法。
令設置之獨立董事者，不在此限 )
（ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
（ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
（ 7 ）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
（ 8 ）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
（ 9 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。
（ 10 ）未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

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具配偶或二親等以內關係之經理人	關係	無	無	無	無	無
	姓名
	職稱
目前兼任其他公司之職務		和淞科技公司董事長	無	無	無	無
主要經 (學）歷		中原大學國泰化工廠副總經理	文化大學國泰化工廠廠長	國泰化工廠管理部經理	國泰化工廠業務部副理	國泰化工廠帳務課長
利用他人名義持有股份	持股比率%	0	0	0	0	0
	股數	0	0	0	0	0
配偶、未成年子女持有股份	持股比率%	0	0	0	0	0
	股數	0	0	0	0	0
持有股份	持股比率%	0.097	0.025	0.0171	0. 0320	0
	股數	145,985	37,505	25,757	48,240	0
選(就)任日期		80.07	83.12	94.01	84.09	94.01
性別		男	男	女	女	女
姓名		曹木生	金更生	林淑珍	楊蕙竹	徐金華
國籍		中華民國	中華民國	中華民國	中華民國	中華民國
職稱		總經理兼財務管理主管	副總經理	稽核主管	業部經理	會計主管

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	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	無	無	無	無	無
	A、B、C、D、 E、F及G等七項總額占稅後純益之比例%		財務報告內所有公司 (註1)	－
			本公司	6.78
兼任員工領取相關酬金	員工酬勞(G)	財務報告內所有公司	股票金額	－
			現金金額	－
		本公司	股票金額	－
			現金金額	640
	退職退休金(F) (註2)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		76
	薪資、獎金及特支費等(E)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		4536
A、B、C	及D等四項總額占稅後純益之比例 %	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		1.46
董事酬金	業務執行費用(D)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		－
	董事酬勞 (C)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		841
	退職退休金(B)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		－
	報酬(A) (註2)	財務報告內所有公司 (註1)		－
		本公司		600
		姓名		恆昌投資代表人曹木生	恆昌投資代表人應明皓	恆昌投資代表人應柔爾	恆昌投資代表人姚祥義	恆昌投資代表人金更生
		職稱		董事長	董事	董事	董事	董事

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	董事姓名	給付本公司各個董事酬金級距前四項酬金總額(A+B+C+D) 前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G) 本公司財務報告內所有公司(註) 本公司財務報告內所有公司(註)		低於2,000,000元應明皓、應柔爾姚祥義、金更生、等4人應明皓、應柔爾、姚祥義、金更生等4人	2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）曹木生曹木生	5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	100,000,000元以上	總計 5人 5人註：本公司毋須編製合併報表		2.監察人之酬金	單位：新台幣千元	監察人酬金 A、B、C等三項有無領	總額占稅後純益之比例% 取來自子公司報酬(A) 酬勞(B) 業務執行費用(C)	職稱姓名以外轉投資事業酬金 (註1) 本公司財務報告內所有公司 (註1) 本公司財務報告內所有公司 (註1) 本公司財務報告內所有公司 (註1) 本公司財務報告內所有公司 (註1)		監察人洪志成	240 － 336 －－－ 0.58 －無監察人鍾聰明	註1：本公司毋須編製合併報表。

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		本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	本公司財務報告內所有公司(註) 低於2,000,000元洪志成、鍾聰明等2人 2,000,000元（含）～5,000,000元（不含） 5,000,000元（含）～10,000,000元（不含） 10,000,000元（含）～15,000,000元（不含） 15,000,000元（含）～30,000,000元（不含） 30,000,000元（含）～50,000,000元（不含） 50,000,000元（含）～100,000,000元（不含） 100,000,000元以上總計 2人註：本公司毋須編製合併報表 3.總經理及副總經理之酬金單位：新台幣千元	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	無	無
監察人姓名	前三項酬金總額(A+B+C)	財務報告內所有公司(註)
												A、B、C及 D等四項總額占稅後純益之比例（％）	財務報告內所有公司（註1）		－
													本公司		5.32
												員工酬勞金額(D)	財務報告內所有公司(註1)	股票金額	－
														現金金額	－
													本公司	股票金額	－
		本公司	洪志成、鍾聰明等2人								2人
														現金金額	640
												獎金及特支費等等(C)	財務報告內所有公司（註1）		－
													本公司		762
												退職退休金 (B) (註2)	財務報告內所有公司（註1）		－
													本公司		76
給付本公司各個監察人酬金級距			低於2,000,000元	2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	100,000,000元以上	總計
												薪資(A)	財務報告內所有公司（註1）		－
													本公司		3774
													姓名		曹木生	金更生
													職稱		總經理	副總經理

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總經理及副總經理姓名	財務報告內所有公司(註)										總額占稅後純益之比例（％）	1.10	1.10	1.10	1.10	1.10
											總計	1,089
	本公司	金更生	曹木生							2人
											現金金額	1,089
											股票金額	0
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距		低於2,000,000元	2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	100,000,000元以上	總計
											姓名（註1）	曹木生	金更生	林淑珍	楊蕙竹	徐金華
											職稱（註1）	總經理	副總經理	稽核主管	業務經理	會計主管
												經理人

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（二）公司有下列情事之一者，應揭露個別董事及監察人之酬金：

1.最近二年度個體或個別財務報告曾出現稅後虧損者，應揭露個別董事及監察人之酬金。但最近年度個體或個別財務報告已產生稅後淨利，且足以彌補累積虧損者，不在此限：

105 年至年報刊印日止無此種情形。

2.最近年度董事持股成數不足情事連續達三個月以上者，應揭露個別董事之酬金；最近年度監察人持股成數不足情事連續達三個月以上者，應揭露個別監察人之酬金： 105 年至年報刊印日止無此種情形。
3.最近年度任三個月份董事、監察人平均設質比率大於百分之五十者，應揭露於各該月份設質比率大於百分之五十之個別董事、監察人酬金： 105 年至年報刊印日止無此種情形。
4.全體董事、監察人領取財務報告內所有公司之董事、監察人酬金占稅後淨利超過百分之二，且個別董事或監察人領取酬金超過新臺幣一千五百萬元者，應揭露該個別董事或監察人酬金：

105 年至年報刊印日止無此種情形。

（三）分別比較說明本公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序與經營績效及未來風險之關聯性：

	單位：千元	單位：千元	單位：千元	單位：千元
職稱	104年		105年
	酬金總額占稅後純益之比例		酬金總額占稅後純益之比例
董事	1,201	1.72	1,440	1.46
監察人	480	0.69	576	0.58
總經理副總經理	4,953	7.11	5,252	5.32
給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序與經營績效及未來風險之關聯性： 1、董監事之酬金包括車馬費或報酬、董監酬勞，依本公司章程之規定給付。 2、總經理及副總經理之酬金包括本薪、奬金及酬勞等，係依照本公司職等給付核定之原則為考量給付。 3、與經營績效及未來風險之關聯性：本公司支付董事、總經理及副總經理酬金之政策及訂定酬金之程序，與經營績效具有正向關聯，並依據法令規定揭露給付金額，未來風險應屬有限。

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四、公司治理運作情形（一）董事會運作情形

董事會運作情形資訊

最近年度董事會開會 5 次（ A ），董事監察人出列席情形如下：

職稱	姓名 (註1)	姓名 (註1)	實際出(列) 席次數Ｂ	委託出席次數	實際出席率(%) 【Ｂ/Ａ】(註2)
董事長	曹木生	恆昌投資(股) 代表人	5		100
董事	應明皓		1	4	20
董事	應柔爾		5		100
董事	姚祥義		5		100
董事	金更生		4	1	80
監察人	洪志成		5		100
監察人	鍾聰明		5		100
其他應記載事項：一、董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理： (一)證券交易法第14條之3所列事項：尚未設置獨立董事，故不適用。 (二)除前開事項外，其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無。一、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：會議名稱日期議案內容利益迴避及表決情形第22 屆第 8次董事會 105./03/28日討論本公司104 年度董監酬勞及經理人員分紅分配等相關事宜除關係人曹木生董事及金更生董事迴避討論表決外，其餘出席董事均無異議通過。第22 屆第 12次董事會 105./11/03日討論本公司105 年年終奬金發放等相關事宜。除關係人曹木生董事及金更生董事迴避討論表決外，其餘出席董事均無異議通過。三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行情形評估：本公司設有專人負責每月營收、重大訊息及董事會決議之揭露並依規定輸入公開資訊觀測站公告週知。

註 1 ：董事、監察人屬法人者，應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。
註 2 ： (1) 年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。

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(2) 年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。
（二）審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形

監察人參與董事會運作情形

最近年度董事會開會 5 次（ A ），列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數（Ｂ）	實際列席率(%) （Ｂ/Ａ）(註)
監察人	洪志成	5	100
監察人	鍾聰明	5	100
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責：（一）監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）。本公司皆有邀請監察人出席董事會及股東會，董事會議上出席人員皆可與監察人進行溝通或報告，股東常會上股東亦可針對相關議案徵詢監察人。（二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）。稽核單位定期提供稽核報告給各監察人。稽核主管亦列席董事會作稽核報告，並充分尊重監察人意見。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

註：

＊年度終了日前有監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。
＊年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際列席率 (%) 則以其在職期間實際列席次數計算之。

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（三）公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目			運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定並揭露公司治理實務守則？	�		本公司董事會已訂定「公司治理實務守理」，各項作業皆依循該守則辦理。	無重大差異情形
二、公司股權結構及股東權益（一）公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？（二）公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單？（三）公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管及防火牆機制？（四）公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券？	� � � �		本公司設有發言人、代理發言人，以處理股東建議、疑義等問題。依據股務代理提供之股東名冊掌握股東名單，同時藉由與主要股東互動，掌握最終控制者名單。本公司與關係企業間之業務與財務往來已依主管機關相關規定執行及控管。本公司訂有防範內線交易管理作業程序，其內容明確規範公司內部人應遵循事項。	無重大差異情形無重大差異情形無重大差異情形無重大差異情形
三、董事會之組成及職責（一）董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落實執行？（二）公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？（三）公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估方式，每年並定期進行績效評估？（四）公司是否定期評估簽證會計師獨立性？	� �	� �	本公司董事會成員應注重多元化要素，並普遍具備執行職務所必須之知識、技能及素養。本公司未設置審計委員會及其他各類功能性委員會置。本公司尚未訂定董事會績效評估辦法及其評估方式。本公司每年由董事會決議選任會計師前，先對其獨立性做審查，並要求簽證會計師提供「超然獨立聲明書」，	無重大差異情形視未來情況需要再研議是否設置同上無重大差異情形

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評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
			經本公司確認會計師與本公司除簽證及財稅案之費用外，無其他之財務利益及業務關係，方進行會計師之聘任
四、上市上櫃公司是否設置公司治理專(兼)職單位或人員負責公司治理相關事務(包括但不限於提供董事、監察人執行業務所需資料、依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜、辦理公司登記及變更登記、製作董事會及股東會議事錄等)？	�		公司治理相關事務由稽核及管理部處理。	無重大差異情形
五、公司是否建立與利害關係人(包括但不限於股東、員工、客戶及供應商等)溝通管道，及於公司網站設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關切之重要企業社會責任議題？	�		本公司網站設有専責人員處理與利害關係人聯繫溝通之窗口。	無重大差異情形
六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？	�		本公司股東會事務已委任凱基證券(股 )公司專業股務代辦機構。	無重大差異情形
七、資訊公開（一）公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊？（二）公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）？	� �		專屬人員依規定揭露，並陸續改版。本公司設有專人負責公司資訊蒐集及揭露工作，並設有發言人及代理發言人。	無重大差異情形無重大差異情形
八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險	�		(一)員工權益及僱員關懷本公司為謀求企業永續經營與成長，自創立以來即採人性化管理，給予同仁充分尊重與照顧，除依照勞動基準法及相關辦法辦理員工福利外，更設置職工福利委員會規劃籌辦各項員工福利事項	無重大差異情形

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評估項目	運作情形	運作情形	運作情形
	是	否	摘要說明
管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）？			，強化對員工全方位之照顧。 (二)投資者關係 1.本公司每年依公司法及相關法令之規定召集股東會，且依股東會議事規則給予股東充份發問或提案之機會。 2.另本公司設有發言人及代理發言人之職務，妥善處理股東建議、疑義及糾紛事項。 (三)供應商關係：本公司與供應商間均維繫良好關係。 (四)利害關係人權益本公司利害關係人可隨時透過公開資訊觀測站瞭解或直接與本公司聯絡。 (五)「董事及監察人進修之情形」：本公司董事及監察人己依法令規定持續進修，並將進修情形申報於公開資訊觀測站。 (六)風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：本公司已依法訂定各項內部規章，進行風險管理及評估。 (七)客戶政策之執行情形：本公司與客戶間均維繫良好關係。 (八)本公司董事及監察人購買責任保險之情形：無。
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強事項與措施：無。

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（四）公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：

(1)薪資報酬委員會成員資料

身份（註1）	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格		符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關料系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
其他	林慧珠		�		�	�	�	�	�	�	�	�	無
其他	林辰彦		�		�	�	�	�	�	�	�	�	無
其他	于秉仁			�	�	�	�	�	�	�	�	�	無

註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。
註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“�”。
（ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。
（ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。
（ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
（ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
（ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
（ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
（ 7 ）非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
（ 8 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。
註 3 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。

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(2)薪資報酬委員會運作情形資訊

一、本公司之薪資報酬委員會委員計3 人。

二、本屆委員任期：103 年6 月17 日至106 年6 月16 日，最近年度薪資報酬委員會開會2 次 (Ａ)，委員資格及出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出席率 (%)(Ｂ/Ａ) (註)
召集人	于秉仁	2	0	100%
委員	林慧珠	2	0	100%
委員	林辰彦	2	0	100%
其他應記載事項：一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因)：105年度董事會未有不採納或修正薪資報酬委員會建議之情事。二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：105年度薪資報酬委員會之議決事項，未有成員表示反對或保留意見之情事。

註：

(1) 年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出席率 (%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。
(2) 年度終了日前，有薪資報酬委員會改選者，應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列，並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率 (%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

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（五）履行社會責任情形：

行社會責任情形：
項目			運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、落實公司治理（一）公司是否訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效？（二）公司是否定期舉辦社會責任教育訓練？（三）公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位，並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報告處理情形？（四）公司是否訂定合理薪資報酬政策，並將員工績效考核制度與企業社會責任政策結合，及設立明確有效之獎勵與懲戒制度？。	� � � �		本公司為實踐企業社會責任，並促成經濟、環境及社會之進步，以達永續發展之目標。每年編制企業社會責任報告書，以「落實公司治理」、「發展永續環境」、「維護社會公益」、「加強企業社會責任資訊揭露」做為本公司落實企業社會責任之指標。本公司為使企業社會責任報告書之推動更蓁順利，定期召開企業社會責任相關條文說明之教育訓練。本公司企業責任報告書推動小組由董事長擔任召集人、副總經理擔任執行整合。已訂定「從業人員工作規則」並宣導相關企業倫理及員工績效及奬勵、懲戒制度。	本公司與上市上櫃公司企業社會責任實務守則之差異情形為無重大差異。

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項目			運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
二、發展永續環境（一）公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？（二）公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？（三）公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並執行溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略？	� � �		本公司致力於源頭改善，提升各項資源之利用效率，來達成原物料減量及廢棄物減量目標，以降低對環境之衝擊。本公司在推動環安衛活動方面，除了符合國內環安衛相關法規外，並於99年12月取得 QC080000對有害物管理之認證。熱能回收陸續加強中，減輕營運對環境帶來的衝擊。	同上

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項目			運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
三、維護社會公益（一）公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定相關之管理政策與程序？（二）公司是否建置員工申訴機制及管道，並妥適處理？（三）公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育？（四）公司是否建立員工定期溝通之機制，並以合理方式通知對員工可能造成重大影響之營運變動？（五）公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培訓計畫？（六）公司是否就研發、採購、生產、作業及服務流程等制定相關保護消費者權益政策及申訴程序？（七）對產品與服務之行銷及標示，公司是否遵循相關法規及國際準則？（八）司與供應商來往前，是否評估供應商過去有無影響環境與社會之紀錄？（九）司與其主要供應商之契約是否包含供應商如涉及違反其企業社會責任政策，且對環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款？	� � � � � � � � �		本公司遵守相關勞動法規，相關員工任免、薪酬均依照本公司內控制度管理辦法，以保障員工基本權益。公司已規劃設置檢舉信箱處理相關事宜。本公司依安全衛生相關法令落實工業安全，針對新進人員，提供作業說明、安全與健康教育訓練，並定期辦理員工健康檢查。公司會定期與員工開業務會報，討論營運狀況，且勉勵員工依年度的銷售目標努力。全公司各部門，都有配合工作內容參與外部進修以提升專業職能。本公司與廠商和客戶間均保持良好溝通管道，並對研發、採購、生產、作業及服務提供透明且有效之客訴抱怨處理程序。除依照國內相關法規行銷本廠產品,外銷至他國,亦依照當地客戶指示辦理。本公司與供應商來往前，並未評估供應商過去有無影響環境與社會之紀錄。合約中尚未包含此條款。但對供應來源社區之環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款。	同上

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項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、加強資訊揭露（一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊？	�		本公司於年報及公開資訊觀測站揭露對企業社會責任相關資訊。	同上
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無重大差異。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊：本公司對環保、安全衛生、社區參與、社會貢獻及其他社會活動所採行之制度與措施及履行情形－係依事業廢棄物清理計畫書內容執行，並依法上網申報相關清理事宜。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明： 2015 年報告書已委託獨立且具公信力之安永聯合會計師事務所(EY)，依據財團法人中華民國會計研究發展基金會所發布之確信準則公報第一號「非屬歷史性財務資訊查核或核閱之確信案件」，對國泰化工廠根據GRI G4 核心選項(Core)所編製之2015 年企業社會責任報告書，進行有限確信(limited assurance)，確信工作完成後，相關結果已與治理單位充分溝通，確信範圍及結論請詳本報告書附錄之獨立確信報告書。

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（六）公司應揭露履行誠信經營情形及採行措施：

項目			運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案（一）公司是否於規章及對外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與管理階層積極落實經營政策之承諾？（二）公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行？（三）公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條第二項各款或其他營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範措施？	� � �		本公司己訂定「誠信經營守則」，期許本公司人員等落實誠信經營之政策。本公司訂有相關管理辦法，明訂本公司人員於從事任何營業活動時應遵守此規範。本公司設有內部稽核單位並落實各項內部規章。	尚無重大差異尚無重大差異尚無重大差異

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項目			運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
二、落實誠信經營（一）公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來交易對象簽訂之契約中明訂誠信行為條款？（二）公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專（兼）職單位，並定期向董事會報告其執行情形？（三）公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管道，並落實執行？（四）公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、內部控制制度，並由內部稽核單位定期查核，或委託會計師執行查核？（五）公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？	� � � � �		公司往來廠商若有不誠信行為發生，公司即會中止與其交易。目前並無與具有不誠信記錄者進行交易之情事。有關誠信經營之推動，除內部稽核查核外，並於相關制度規章宣導。本公司為防範任何不誠信行為，要求員工如遇道德疑慮及有利益衝突時，應主動向公司提出說明，並遵守「誠信經營守則」之規範。本公司己建立有效之會計制度、內部控制制度以確保誠信經營之落實，並由稽核單位依年度稽核計畫查核前項之遵循情形。本公司透過各項會議都有; 討論。	尚無重大差異
三、公司檢舉制度之運作情形（一）公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人員？（二）公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序及相關保密機制？（三）公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置之措施？	� � �		公司已規劃設置檢舉信箱處理相關事宜。公司已規劃設置檢舉信箱處理相關事宜。公司已規劃設置檢舉信箱處理相關事宜。	尚無重大差異。

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項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、加強資訊揭露（一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？	�		公司已架設網站，並揭露相關資訊供投資人參考。 2.本公司除由發言人對外建立溝通管道及公開資訊網站公告外、亦將相關訊息於網站上揭露。	尚無重大差異。
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：「誠信經營守則」係依據「上市上櫃公司誠信經營守則」而訂定，其運作及執行情形並無重大差異，且執行正常。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形） 1.董事對有利害關係之議案，依法迴避。 2.本公司之〝內部重大資訊處理程序〞，明訂董事、監察人、經理人及受僱人不得洩露所知悉之內部重大資訊予他人，若因業務得知本公司未公開之資訊，亦不得向他人透露。

（七）公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：

本公司第22 屆第3 次董事會通過訂定公司治理實務守則，相關規章可至本公司網站〝投資人專區〞項下之〝公司治理〞查詢，其網址為：http://www.ccwi.com.tw。

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（八）其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊揭露
1.本公司重大訊息及時揭露。
2.本公司第22 屆第3 次董事會通過訂定公司治理實務守則、誠信經營守則。 3.經理人參與公司治理有關之進修與訓練

本公司平日均透過「會計研究發展基金會」及「證券暨期貨發展基金會」之網站，掌握公司治理相關之課程與訊息，以期能確實掌握公司治理之最新資訊，並能提升本司之。治理品質本公司105 年度參與公司治理有關之進修與訓練情形如下：

職稱	姓名	課程名稱	日期	主辦單位	進修時數
總經理	曹木生	內線交易與企業責任座談會公司法新修正規定對董事會投資決策之影響	105.01.26 105.03.29	證券暨期貨發展基金會中華民國工商協進會	3小時 3小時
副總理理	金更生	內線交易與企業責任座談會	105.04.21	財團法人中華民國證券暨期貨發展基金會	3小時
稽核主管	林淑珍	企業「員工舞弊」之稽核防制與案例解析內稽「蒐集證據」作法解析與檢調單位搜索查扣犯罪證據實況觀摩	105.09.23 105.11.30	會計研究發展基金會	12小時
會計主管	徐金華	發行人證券商證券交易所會計主管持續進修班	105.12.19 105.12.23	會計研究發展基金會	6小時 6小時

4.內部重大資訊處理作業程序之訂定

本公司訂定之「防範內線交易管理作業程序」業經98 年12 月10 日董事會討論通過施行，其作業內容明確規範公司「重大訊息之處理程序」，並納入公司內控制度據以控管，以避免因業務接觸內部重大資訊之董事、經理人及員工發生洩露資訊及內線交易之情形，藉以提高重大資訊之揭露品質。

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（九）內部控制制度執行狀況：

1.內部控制聲明書

內部控制制度聲明書

日期：106 年03 月20 日

本公司民國105 年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：
一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等)、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成，提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2.風險評估，3. 控制作業，4.資訊及溝通，及5.監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國105年12月31日的內部控制制度（含對子公司監督與管理），包括瞭解營運之效果及效率目標達成之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國106年3月20日董事會通過，出席董事5人均同意本聲明書之內容，併此聲明。

國泰化工廠股份有限公司董事長簽章兼總經理

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2、委託會計師專案審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告：無。
（十）最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。
（十一）最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

會議日期	股東會重要決議	執行情形
105.6.22	1.通過本公司「公司章程」修訂案。 2.通過本公司「董事.監察人選舉辦法」修訂案。 2.承認104度營業報告書及各項財務報表。 2.通過承認104 度盈餘分配案。 (每股分配現金股利0.41 元)。	於105.06.29 獲經濟部准予登記並公告於公司網站。依修訂後辦法辦理。訂定105.08.01 為配息基準日, 並於105.8.24 為發放日。

會議日期	董事會重要	決議
105.03.28	1、通過本公司104年度營業報告書、財務報表等 2、通過修正本公司「公司章程」部份條文。 3、通過本公司104年度董、監事酬勞及經理人員工分配方式。 4、通過本公司104年度董、監事酬勞及經理人員工酬勞分配案 5、通過本公司104年度盈餘之分配表。 6、通過本公司委任財稅報簽證會計師其獨立性。 7、通過依規定出具本公司104年度之「內部控制制度聲明書」 8、通過修正本公司「董事、監察人選舉辦法」部份修文。 9、通過本公司105年度營業計畫概要。 10、通過本公司提升自行編製財務報告能力計畫書。 11、通過召開本公司105年股東常會之日期、地點、召開事由核備事項
105.11.03	1.通過薪酬委員會提：105 年年終奬金發放及現行各項薪酬項目等 2.通過；106 年度內部稽核作業查核計畫案。

（十二）最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明者，其主要內容：無。
（十三）最近年度及截至年報刊印日止，與公司有關人士（包括董事長、總經理、會計主管、內部稽核主管及研發主管等）辭職解任情形之彙總：無。

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五、會計師公費資訊

會計師公費資訊級距表

會計師事務所名稱	會計師姓名	查核期間	備註
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、楊智惠	105/01/01~105/12/31

			單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
公費項目金額級距		審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000 千元	1,350	340	1,690
2	2,000 千元（含）～4,000 千元
3	4,000 千元（含）～6,000 千元
4	6,000 千元（含）～8,000 千元
5	8,000 千元（含）～10,000 千元
6	10,000 千元（含）以上

(一)給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費占審計公費之比例達四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：無此情形。
(二)更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用
(三)審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用

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六、更換會計師資訊：

一 ( ) 關於前任會計師

)關於前任會計師
更換日期	106年02月20日
更換原因及說明	本公司於民國106年第一季因安永聯合會計師事務所依相關法令規定內部輪調而將原簽証會計師蕭翠慧、楊智惠會計師更換為楊智惠、林素雯會計師。
說明係委任人或會計師終止或不接受委任	當事人情況			會計師	委任人
	主動終止委任			不適用	不適用
	不再接受(繼續)委任			不適用	不適用
最新兩年內簽發無保留意見以外之查核報告書意見及原因	無
	有		會計原則或實務
			財務報告之揭露
			查核範圍或步驟
與發行人有無不同意見			其他

	無	V
	說明
其他揭露事項(本準則第十條第六款第一目之四至第一目之七應加以揭露者)	無

( 二 ) 關於繼任會計師

其他揭露事項(本準則第十條第六款第一目之四至第一目之七應加以揭露者) 無 )關於繼任會計師
事務所名稱	安永聯合會計師事務所
會計師姓名	楊智惠、林素雯
委任之日期	106 年2 月20 日
委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告可能簽發之意見諮詢事項及結果	無
繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見	無

( 三 ) 前任會計師對本準則第 10 條第 5 款第 1 目及第 2 目 3 事項之復函：不適用。

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者，應揭露其姓名、職稱及任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之期間：無。

-36-

八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形：無。

、 (一)董事監察人、經理人及大股東股權變動情形

職稱	姓名	105	年度	106年度截至3月31日止	106年度截至3月31日止
		持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數
董事	恆昌投資股份有限公司	0	0	0	0
監察人	洪志成	0	0	0	0
監察人	鍾聰明	0	0	0	0
大股東	中城投資股份有限公司	0	0	0	0
大股東	利泰投資股份有限公司	0	0	0	0
董事長兼總經理	曹木生	0	0	0	0
副總經理	金更生	0	0	0	0

(二)股權移轉及股權質押：截至106 年3 月31 日止無此情形。

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九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊。

持股比例占前十大股東間互為關係人資料

姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係
	股數	持股比率％	股數	持股比率％	股數	持股比率％	名稱	關係
中城投資（股）	22,133,942	14.66	-	-	-	-	應柔爾：該公司董事長
恆昌投資（股）代表人：曹木生代表人：應明皓代表人：應柔爾代表人：姚祥義代表人：金更生	19,534,906	12.94	-	-	-	-	應明皓：該公司董事長(與應柔爾互為二等親以內之親屬) 姚祥義：該公司總經理
	145,985	0.097	-	-	-	-
	5,375	0.004	-	-	-	-
	-	-	-	-	-	-
	131,473	0.090	1,257	0.0008	一	一
	37,505	0.025	-	-	-	-
利泰投資（股）	15,956,550	10.57	-	-	-	-	應明皓：該公司董事長姚祥義：該公司總經理
蘇俊丞	10,233,000	6.78
蘇淑儀	4,757,000	3.15	-	-	-	-	-
林敬航	3,082,000	2.04	-	-	-	-	-
黃清秀	2,669,000	1.77
陳愛振	2,623,000	1.74	-	-	-	-	-
王崑隆	2,610,000	1.73	-	-	-	-	-
邱玉英	1,382,000	0.92	-	-	-	-	-

十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例。

				綜合持股比例	綜合持股比例
轉投資事業	本公司股數	投資	董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合	投資
		持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
和淞科技(股)公司	18,546千股	30.91％	156千股	0.26%	18,702千股	31.17％

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肆、募資情形

一、資本及股份

1.股本來源

年月 (註十二)	年月 (註十二)	發行價格	核定股本	核定股本	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註	備註
			股數		金額		股數	金額		股本來源		以現金以外之財產抵充股款者	其他
51.12 54.04 56.05 59.06 65.12 67.09 69.08 75.03 78.01 79.12 81.01 83.08 84.08 85.08 86.08 87.07 88.07 89.07		10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10	700,000 1,000,000 1,400,000 2,800,000 4,200,000 8,400,000 21,000,000 31,000,907 42,161,233 63,632,400 82,500,000 91,150,000 100,410,000 110,611,000 122,099,100 134,886,200 140,622,900 150,951,700		7,000,000 10,000,000 14 000,000 28,000,000 42,000,000 84,000,000 210,000,000 310,009,070 421,612,330 636,324,000 825,000,000 911,500,000 1,004,100,000 1,106,110,000 1,220,991,000 1,348,862,000 1,406,229,000 1,509,517,000		700,000 1,000,000 1,400,000 2,800,000 4,200,000 8,400,000 21,000,000 31,000,907 42,161,233 63,632,400 82,500,000 91,150,000 100,410,000 110,611,000 122,099,100 134,886,200 140,622,900 150,951,700	7,000,000 10,000,000 14 000,000 28,000,000 42,000,000 84,000,000 210,000,000 310,009,070 421,612,330 636,324,000 825,000,000 911,500,000 1,004,100,000 1,106,110,000 1,220,991,000 1,348,862,000 1,406,229,000 1,509,517,000		設立股本現增現增現增現增、盈增現增現增現增盈增盈增現增、盈增盈增盈增盈增盈增盈增		無無無無無無註十一無無無無無無無無無無無	註一註二註三註四註五註六註七註八註九註十
	註一：(77)台財證(一)第09631號註三：(80)台財證(一)第02815號註五：(84)台財證(一)第32754號註七：(86)台財證(一)第43811號註九：(88)台財證(一)第50968號註十一：預收款轉增資116,872,000
	股份種類			核			定股本				備註
				流通在外股份		未發行股份			合計
	記名普通股			150,951,700 股		-			150,951,700 股

註：上述記名普通股為上市公司股票。

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2.股東結構

105 年 12 月 31 日

股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外人	合計
人數	1	-	42	15,390	18	15,451
持有股數	222	-	60,533,554	83,944,000	6,473,924	150,951,700
持股比例	-	-	40.10	55.61	4.29	100

3.股權分散情形

每股面額十元 105 年 12 月 31 日

持股分級	股東人數	持有股數	持股比例％
1 至 999	11,319	1,540,943	1.02
1,000 至 5,000	2,880	6,228,490	4.13
5,001 至 10,000	547	4,138,649	2.74
10,001 至 15,000	174	2,180,340	1.44
15,001 至 20,000	111	2,061,321	1.37
20,001 至 30,000	117	3,014,324	2.00
30,001 至 50,000	97	3,855,773	2.55
50,001 至 100,000	80	5,964,332	3.95
100,001 至 200,000	59	8,199,413	5.43
200,001 至 400,000	29	8,254,000	5.47
400,001 至 600,000	13	6,206,402	4.11
600,001 至 800,000	4	2,812,000	1.86
800,001 至1,000,000	7	6,329,000	4.19
1,000,001 以上	14	90,166,713	59.74
合計	15,451	150,951,700	100.00

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4.主要股東名單(股權比例佔前十名之股東)

股份主要股東名稱	持有股數	持股比例％
中城投資股份有限公司恆昌投資股份有限公司利泰投資股份有限公司蘇俊丞蘇淑儀林敬航黃清秀陳愛振王崑隆邱玉英	22,133,942 19,534,906 15,956,550 10,233,000 4,757,000 3,082,000 2,669,000 2,623,000 2,610,000 1,382,000	14.66 12.94 10.57 6.78 3.15 2.04 1.77 1.74 1.73 0.92

5.最近兩年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項	年度目	年度目	1 0 4 年	1 0 5 年	截至106年3月 31日（註1）
每股市價（註1）	最高		18.55 元	16.10 元	16.75 元
	最低		14.65 元	14.00 元	14.70 元
	平均		16.58 元	15.12元	15.68 元
每股淨值（註2）	分配前		14.82元	15.06元	-
	分配後		14.41元	（註7）	-
每股盈餘	加權平均股數		150,952仟股	150,952仟股	150,952仟股
	每股盈餘（註3）		0.46 元	0.65 元	-
每股股利	現金股利		0.41元	（註7）	-
	無償配股	盈餘分配	-	-	-
		資本公積	-	-	-
	累積未付股利		-	-	-
投資報酬分析	本益比（註4）		35.72	23.28	-
	本利比（註5）		40.07	（註7）	-
	現金股利殖利率（註6）		0.02	（註7）	-

註 1：列示各年度普通股最高及最低市價、並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。
註 2：以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

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註 3：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註 4：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 5：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 6：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。
註 7：股東會尚未召開，暫不填列。
6.本公司股利政策及執行狀況：
(1)股利政策

本公司股利政策、係配合目前及未來之發展計畫、考量投資環境、資金需求及國內外競爭狀況並兼顧股東利益等因素，保留所需之資金後，剩餘之盈餘再以現金或股票方式分派之。

(2)執行狀況

本次股東常會(訂於106 年6 月16 日召開)將討論董事會所提本公司 105 年度盈餘分配案：以現金分派股東紅利每股新台幣0.58 元。俟經股東會決議通過並授權董事長另訂分派現金股利基準日行之。

7.本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：無。
8.員工、董事及監察人酬勞：
(1)本公司年度如有獲利，應提撥不低於5%為員工酬勞及不高於1%為董監酬勞，所稱獲利係指稅前利益扣除分派員工酬勞及董監酬勞前之利益。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額。
前項員工酬勞得以股票或現金為之，但董監酬勞僅得以現金為之。
(2)本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理：本期員工酬勞及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時，其差異數視為會計估計變動，列為股東會決議年度之損益。
(3)董事會通過之分派酬勞情形：
1.以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：本公司董事會決議配發員工酬勞金額為5,883,384 元及董事監察人酬勞金額為1,176,677 元，估計之員工酬勞及董監酬勞於當期認列為營業成本或營業費用，若於期後期間之董事會決議金額有重大變動時，調整當期之損益。若次年度股東會決議實際配發金額與估列數有差異時，則列為次年度之損益。
2.以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：無。
(4)前一年度員工酬勞及董事、監察人酬勞之實際分派情形(包括分派股數、金額及股價)，其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：

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項目	104年度盈餘分配案	104年度盈餘分配案
	105年6月22日股東會決議通過	105年3月28日董事會決議通過	差異數
員工酬勞	4,205,924元	4,205,924元	-
董事監察人酬勞	841,185元	841,185元	-

9.公司買回本公司股份情形：無。

二、公司債辦理情形：無。
三、特別股辦理情形：無。
四、海外存託憑證辦理情形：無。
五、員工認股權憑證辦理情形：無。
六、限制員工權利新股辦理情形：無。
七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。
八、資金運用計劃執行情形：無。

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伍、營運概況

一、業務內容

(一)業務範圍

1.本公司所營主要業務內容如下：
1、C801010 基本化學工業。 2、F107200 化學原料批發業。
3、F207200 化學原料零售業。
4、CB01010 機械設備製造業。 5、C802100 化粧品製造業。 6、F108040 化粧品批發業。 7、F208040 化粧品零售業。 8、F401010 國際貿易業。
9、除許可業務外，得經營法令非限制或禁止之業務。
2.營業比重

本公司105 年度各項產品營業比重如下：產品項目營業淨額比率保險粉 101,843 千元 16.38 % 氧化鋅 179,862 千元 28.92 % 吊白塊 171,145 千元 27.52 % 重亞硫酸鈉 117,956 千元 18.97% 其他 51,034 千元 8.21 % 3.本公司目前之商品：

產品項目	說明
保險粉	本產品可用作紡織品之染色助劑及紙漿之漂白劑。
氧化鋅	本產品可用作橡膠陶瓷等產品之增韌促進劑及電子工業之電桿類。
吊白塊	本產品可用作合成橡膠及ABS塑膠類等之聚合劑。
重亞硫酸鈉	本產品為工業用，廣範使用於紡織工業之脫氯劑。

(二)產業概況

(1)產業之現況與發展：

由於國際景氣前景依然未明，本公司除了既有生產製程持續研發改善外，並在生產效率上持續改進以求突破及提升，務必將生產成本抑低且能生產更價廉物美之產品，以增強競爭力。

(2)產業上、中、下游之關聯性：

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上游廠商供應原物料，經本公司製造為成品，供售下游產業使用： (一)主要原料之供應來源如下：

1、鋅塊一自國外進口，主要為澳洲、韓國、加拿大、新加坡等國 2、液鹼一台灣生產商供應。 3、硫磺一向國內購入。
(二)本公司各項特用化學品，用途廣泛，其產業關聯性甚廣，爰列舉其要項如下：

要項如下：
名稱	用途
保險粉(學名：低亞硫酸鈉Sodium Hydrosulfite 分子式：Na2S2O4)	為紙漿漂白及紡織染整用的強力漂染助劑
煆燒氧化鋅（學名：特殊氧化鋅 Calcined Zinc Oxide，分子式： ZnO）	製造釉藥及玻璃之助熔劑。用於電子產品,並適用於動物飼料添加劑促進生長之微量元素
輕質氧化鋅（學名：氧化鋅Zinc Oxide，分子式：ZnO）	橡膠加硫促進劑化粧品防曬美白劑電子業光電傳導增強劑
吊白塊(學名：Sodium Formaldehyde Sulfoxylate，分子式：NaHSO2．CH2O．2H2O)	合成橡膠及ABS 塑膠類之聚合劑高温印染之穏定性還原劑石油鑽探抑氧劑
重亞硫酸鈉(又稱亞硫酸氫鈉 Sodium Bisulfite，分子式： Na2S2O5)	工業廢水處理劑及製革化學藥劑。
鋅粉（學名：Zinc Dust）	油漆工業防锈劑、化學還原劑
白朗克（Full Blanc）為低亞硫酸鈉之衍生物.	羊毛、絲綢、植物纖維、人造纖維、多元胺纖維之漂白劑。

(3)產品之各種發展趨勢及競爭情形：

保險粉產業由於下游廠商受制環保、勞工與大陸及東南亞各國低價傾銷等因素多所外移，而使產業處於原地踏步階段，氧化鋅因國際鋅錠價格高漲，成本波動影響甚大，成長趨緩。

(三)技術及研究概況

1、現有產品生產技術持續探討改進，期以節能減廢與提升產率為措施，以因應鋅錠、燒碱主要原料等國際價格飛漲，希能使生產成本更為降低，以利營運。
2、本公司現有產品，多屬還原性用途之助劑，近期亦開始研發塑化方面之氧化性用途之助劑，目前實驗室已開發完成，並在實驗工場試製小量樣品送下游廠商試用，以微調品質期符合客戶要求，將來該系列產品用於塑化產品聚合反應之引發劑、催化劑、交聯劑與漂白劑。已完成試製三

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類產品，並進行建廠生產評估，評估後認為原料取得不易且價格起伏太大，決定暫緩開發。

(四)長、短期業務發展計畫：

（1）短期業務發展計劃
1.提高產品品質與效率，以期降低成本，讓客戶獲得價廉物美產品。
2.生產精緻高品質的產品，藉優異技術支援、準確交貨期、合理價格、滿意售後服務與低價品區隔而佔有市場一席之地。
（2）長期業務發展計劃
1.提高客戶完善的售後服務，建立充分信賴感，進而易於推展相關產品之銷售。
2.積極開發染整、電子、鋼鐵、塑膠、食品等產業需求相關產品之銷售。
3.讓客戶對本公司產品「品質第一」、「服務第一」深刻認同的觀念。
4.以"客戶的滿意是我們的責任"為全體員工工作準則。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

1.主要商品之銷售地區

本公司主要產品：保險粉、吊白塊、鋅氧粉，除可充分供應內銷市場之需要外，近年來更積極拓展外銷，市場遍及東南亞、日、美、韓、澳及歐洲地區。

2.市場佔有率及市場未來之供需狀況與成長性

本公司主要產品品質優良，信譽夙著，在國內已擁有長期用戶，基礎允臻穩固，至於外銷方面，自創之國泰(CATHAY)品牌已在國際上受到肯定，品質與成本均具國際競爭力。

3.競爭利基及發展之有利、不利因素與因應對策
(1)競爭利基

自我超越－從製程、產品和服務活動中，持續不斷改善與創新。滿足顧客－滿足客戶需要，重視客戶滿意度，並建立良好溝通管道。

維繫信譽－秉持誠信，以嚴格的品質保證制度(ISO9001：2008)維護商譽。

對環境負責－以永續角度進行污染預防及環境改善，並取得 QC080000 對有害物質管理之認證。

領先法令－設定之防治標準，永遠領先中央和地方環保法令規定。

(2)有利因素

附加價值高的精緻吊白塊，成功打入日、美、歐市場，對其發展前

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景寄予厚望，並已取代日貨而與德國貨爭霸。

(3)不利因素

     - 兩岸入會WTO 後，國內市場充分開放使市場競爭益增激烈。 紡織業外移、低廉大陸貨不斷侵蝕，使內銷市場日漸萎縮。

  - (4)因應對策

     - 加強行銷之策略運用及努力，以迎接更多更大的挑戰。

     - 繼續加強生產技術之研發，提升技術水準，以提高品質及生產效率 ，且持續研討技術效益性，確實做到技術領先，強固競爭優勢。

(二)主要產品之重要用途及產製過程
1.保險粉：
- 用作紡織品之染色助劑及紙漿之漂白劑。以鋅粉為主要原料，經反應、蒸發，乾燥等過程而成白色結晶狀。
2.氧化鋅：
- 用作橡膠電子陶瓷等產品之增韌促進劑。以鋅為主要原料，經高溫蒸餾氧化或化學處理而成粉狀。
3.吊白塊：
- 用作合成橡膠及ABS 塑膠類等之聚合時促進劑。以鋅粉為主要原料，經反應過濾、濃縮，固化等過程而成白色塊狀。
4.重亞硫酸鈉：

用於廢水處理、製革工業、紡織工業之脫氯劑。

(三)主要原料之供應狀況

・主要原料之供應來源如下：

     - 1、鋅塊 一 自國外進口，主要為澳洲、韓國、加拿大、新加坡等國。

     - 2、液鹼 一 台灣生產商供應。

     - 3、硫磺 一 向國內購入。

  - ・鋅塊均自國外進口，屬於大宗物資乃經由交易代理商向倫敦金屬交易 中心之每日競價買賣場合購得，依序安排之船期裝運到埠。一般而言 均能充分供應，不虞缺乏；惟購運成本受國際行市波動之影響甚大。

  - ・至於在國內購用的硫磺、液鹼均有長期供應合約配合，亦可源源獲得 供應。

(四)最近二年度中曾占進(銷)貨總額10%以上之客戶
(1)最近二年度中曾占銷貨總額10%以上者：無。

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(2)最近二年度中曾占進貨總額10%以上者如下：

						單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
項目		104 年度				105 年度
	名稱	金額	占全年度進貨總額比率	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨總額比率	與發行人之關係
1	OASUNM	198,817	44.94	無	OASUNM	181,714	44.77	無
2	AAYIHU	68,228	15.42	無	AAYIHU	63,416	15.62	無
3	其他	175,402	39.64	無	其他	172,880	39.44	無
	進貨淨額	442,447	100		進貨淨額	418,010	100

增減變動原因：主要係因交易條件所致。

(五)最近二年度生產量值表

單位：公噸金額單位千元

生年度產量值主要商品 (或部門別）		104 年度			105 年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
保險粉	33,000	16,590	499,005	33,000	16,850	470,444
氧化鋅
吊白塊
重亞硫酸鈉

(六)最近二年度銷售量值表

單位：公噸金額單位千元

			單位：公噸金額單位千元	單位：公噸金額單位千元
銷年度售量值主要商品 (或部門別）	104 年度		105 年度
	數量	金額	數量	金額
保險粉	16,766	605,078	16,262	570,806
鋅氧粉
吊白塊
重亞硫酸鈉

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三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資訊

106 年3 月31 日

				106 年3 月31 日
年	度	104 度	105 年度	當年度截至 106年3月31 日
員工人數	職員	28	28	29
	技術員	3	3	3
	作業員	43	43	47
	合計	74	74	79
平均年歲		44.50	44.43	42.80
平均服務年資		14.38	15.35	16.93
學歷分布比率	博士	-	-	-
	碩士	-	1	1
	大專	23	23	25
	高中	44	42	46
	高中以下	7	7	7

四、環保支出資訊

(一)最近年度及截至年報刊印日，因污染環境所受損失及處分之總額

項目	105 年度	截至106 年3 月31 日止
污染狀況(種類)	違反水污染防治法罰鍰	無
處分單位	屏東縣政府	不適用
處分情形	1.處罰鍰新台幣31萬9仟元。 2.處環境講習2小時。	不適用
其他損失	無	不適用

(二)因應對策：

1.改善計劃：

(1)於儲槽區加設防溢堤防止溢出時流入雨水溝。並以抽水泵抽至污水池，已於106 年2 月底完成。
(2)廠區雨水溝閘門全部更新並加鎖，非主管同意不得擅自打開，已於

-49-

106 年2 月底完成。

(3)加強人員訓練，所有污水禁止排出廠外，遇有狀況需立即通報。
(4)廠區內雨水溝放流口前陰井裝設抽水泵,遇有緊急狀況可將污水抽至污水池，已於106 年2 月底完成。
2.未來三年預計環保資本支出

年度項目	106 年度	107 年度	108 年度
增設水道工程與抽水泵	污水與雨水分流工程	評估中	評估中
預計改善情形	以符合環保法令規定	不適用	不適用
金額	1,075仟元	一	一

3.改善後之影響
(1)對淨利之影響：對本公司之整體淨利影響不大。
(2)對本公司競爭地位之影響：可使廠區內雨水溝在非下雨時隨時保持乾燥以符合環保法令規定。

五、勞資關係：

(一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形：

1.各項措施內容及實施情形

項目	主要內容	實施情形
員工福利措施	1.保險：勞工保險、全民健康保險等。 2.職工福利：設有職工福利委員會 (1)三節代餐金、奬金及慶生禮券。 (2)員工分紅。 (3)婚喪喜慶、員工住院慰問。 (4)員工及子女教育獎助學金。	正常執行
進修與訓練	1.工安環保之教育訓練。 2.職前訓練。 3.在職訓練。 4.其他專長訓練。	本公司訂有「教育訓練程序」提供員工參加訓練之機會及經費。
退休制度	1.依勞動基準法訂有「勞工退休金辦法」。 2.設立勞工退休準備金監督委員會。 3.按勞退新、舊制,分別提撥退休準備金存入台灣銀行退休基金專戶或存入勞工保險局個人勞退帳戶。	正常執行

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2.勞資協議情形

本公司之各項規定皆依勞動基準法為遵循準則，並定期召開勞資會議,截至目前為止，勞資關係和諧。

3.員工權益維護措施：
- 本公司遵守各項勞動及人權的法令規章，公司無任何兒童勞動或強制勞動的規定，薪資福利待遇，無年齡和性別的差異，憑藉員工的工作能力高低和潛能，提供合理的報酬和升遷。在員工退休制度上，設置勞工退休準備金監督委員會，提撥退休準備金，讓員工退休後的生活更有保障。
(二)最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失，並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：無。

六、重要契約

、重要契約
契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
銷售契約	NITTO SANGYO	105/4/1~106/3/31	售氧化鋅	日本地區銷售總代理

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陸、財務概況

一、最近五年度簡明財務報表

簡明資產負債表及綜合損益表資料-國際財務報導準則

(一)簡明資產負債表

單位：新台幣千元

年項度目	年項度目	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）	最近五年度財務資料（註1）
		101年	102年	103年	104年	105年
流動資產		1,122,466	1,103,213	1,132,648	1,048,164	989,548
不動產、廠房及設備		452,389	435,651	419,319	403,815	391,149
無形	資產	-	-	-	-	-
其他	資產	830,256	862,603	883,510	961,708	1,078,142
資產	總額	2,405,111	2,401,467	2,435,477	2,413,687	2,458,839
流動負債	分配前	41,103	28,857	44,037	38,283	46,331
	分配後(註2)	109,031	101,314	127,060	100,173	(註2)
非流動負債		-	135,004	136,585	138,249	138,660
負債總額	分配前	188,394	163,861	180,622	176,532	184,991
	分配後	256,322	236,318	263,645	238,422	(註2)
歸屬於母公司業主之權益		-	-	-	-	-
股	本	1,509,517	1,509,517	1,509,517	1,509,517	1,509,517
資本	公積	-	-	-	-	-
保留盈餘	分配前	701,799	720,207	737,886	722,511	757,228
	分配後	633,871	647,750	654,863	660,621	(註2)
其他	權益	5,401	7,882	7,452	5,127	3,936
庫藏	股票	-	-	-	-
非控制權益		-	-	-	-
權益總額	分配前	2,216,717	2,237,606	2,254,855	2,237,155	2,273,848
	分配後(註2)	2,148,789	2,165,149	2,171,832	2,175,265	(註2)

註1：以上各年度財務資料均經會計師查核簽證。
註2：105 年分配後數字，因股東會會議尚未召開，故未予填

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單位：新台幣千元

(二)簡明綜合損益表

(二)簡明綜合損益表	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
年度項目	最近五年度財務資料（註1）
	101年	102年	103年	104年	105年
營業收入	650,743	660,381	748,780	658,864	621,840
營業毛利	109,747	101,858	125,379	106,827	129,172
營業損益	54,488	43,824	62,911	47,649	69,936
營業外收入及支出	35,543	40,987	43,177	31,422	40,672
稅前淨利	90,031	84,811	106,088	79,071	110,608
繼續營業單位本期淨利	79,130	76,252	92,001	69,634	98,788
停業單位損失	-	-	-	-	-
本期淨利（損）	79,130	76,252	92,001	69,634	98,788
本期其他綜合損益（稅後淨額）	(18,446)	12,565	(2,295)	(4,311)	(3,372)
本期綜合損益總額	60,684	88,817	89,706	65,323	95,416
淨利歸屬於母公司業主	-	-	-	-	-
淨利歸屬於非控制權益	-	-	-	-	-
綜合損益總額歸屬於母公司業主	-	-	-	-	-
綜合損益總額歸屬於非控制權益	-	-	-	-	-
每股盈餘	0.52	0.51	0.61	0.46	0.65

註1：以上各年度財務資料均經會計師查核簽證。

(三)簽證會計師及查核意見

會計師事務所	簽證會計師姓名	查核意見
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、徐榮煌	無保留意見
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、徐榮煌	無保留意見
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、徐榮煌	無保留意見
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、楊智惠	無保留意見
安永聯合會計師事務所	蕭翠慧、楊智惠	無保留意見

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二、最近五年度財務分析

(1)財務分析-國際財務報導準則

年度分析項目	年度分析項目	最近五年度財務分析(註)	最近五年度財務分析(註)	最近五年度財務分析(註)	最近五年度財務分析(註)	最近五年度財務分析(註)
		101 年	102 年	103	104	105
財務結構 (%)	負債占資產比率(%)	7.83	6.82	7.42	7.31	7.52
	長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)	490.00	513.62	537.74	554.00	581.33
償債能力 (%)	流動比率(%)	2,730.86	3,823.03	2,572.04	2,737.94	2135.82
	速動比率(%)	2,354.93	3,257.77	2,173.38	2,383.39	1808.72
	利息保障倍數(倍)	-	-	-	-	-
經營能力	應收款項週轉率(次)	4.96	4.74	5.11	5.04	4.91
	平均收現日數	74	77	71	72	74
	存貨週轉率(次)	4.47	3.58	4.03	3.94	3.56
	應付款項週轉率（次）	20.99	30.44	39.72	30.80
	平均銷貨日數	82	102	91	93	103
	不動產.廠房及設備週轉率(次)	1.42	1.49	1.75	1.60	1.56
	總資產週轉率(次)	0.27	0.27	0.31	0.27	0.26
獲利能力	資產報酬率(%)	3.31	3.17	3.80	2.87	4.05
	權益報酬率(%)	3.58	3.42	4.10	3.10	4.38
	稅前純益占實收資本額比率(%)(註6)	5.96	5.62	7.03	5.24	7.33
	純益率(%)	12.16	11.55	12.29	10.57	15.89
	每股盈餘(元)	0.52	0.51	0.61	0.46	0.65
現金流量	現金流量比率(%)	(146.45)	(42.44)	(8.82)	197.25	(52.83)
	現金流量允當比率(%)	64.71	35.08	16.66	30.57	5.84
	現金再投資比率(%)	(4.11)	(3.05)	(2.86)	(0.28)	(3.17)
槓桿度	營運槓桿度	2.05	3.10	2.51	3.25	2.16
	財務槓桿度	1.00	1.00	1.00	1.00	1.00
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20﹪者可免分析） 1.償債能力：係因流動資產減少及流動負債減少所致。 2.獲利能力：係營業收益增加及認列權益收益所致。 3.現金流量：係營業活動之淨流出及存貨增加所致。 4.營運槓桿度：係營業費用減少所致。

註 1 ：未經會計師查核簽證之年度，應予註明。
註 2 ：截至年報刊印日前，上市或股票已在證券商營業處所買賣之公司如有最近期經會計師查核簽證或核閱之財務資料，應併予分析。
註 3 ：年報本表末端，應列示如下之計算公式：

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財務結構
(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。
償債能力
(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
經營能力
(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。
(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。
(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
(6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／平均資產總額。
(2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）
現金流量
(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋現金股利 ) 。
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金 ) 。 ( 註 5)
槓桿度：
(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益 ( 註 6) 。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 ) 。
註 4 ：上開每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：
以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。
凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。
凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。
若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨利減除、或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。
註 5 ：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：
營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。

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現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
不動產、廠房及設備毛額係指扣除累計折舊前之不動產、廠房及設備總額。
註 6 ：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注意其合理性並維持一致。
註7：公司股票為無面額或每股面額非屬新臺幣十元者，前開有關占實收資本比率計算，則改以資產負債表歸屬於母公司業主之權益比率計算之。

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三、最近年度財務報告之監察人審查報告

國泰化工廠股份有限公司

監察人查核報告書

茲准董事會造送 105 年度營業報告書、財務報表及盈餘分配案，經本監察人查核結果，認為相符。爰依公司法第二百十九條第一項之規定，提出報告，敬請鑒核。

此致

國泰化工廠股份有限公司 106 年股東常會

洪志成監察人：鍾聰明

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中華民國一 ○ 六年三月二十一日

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四、最近年度財務報告

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	� �	$633,078 53,700 48,468 101,529 1,222 146,970 4,581 989,548 12,581 400,494 391,149 652,167 6,064 6,836 1,469,291 $2,458,839
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��	�	- - 1 - - 1 5 1 - 6 7 63 - 13 11 6 30 - 93 100
	��	$13,500 4,626 17,666 2,338 153 38,283 109,390 28,559 300 138,249 176,532 1,509,517 - 300,861 275,001 146,649 722,511 5,127 2,237,155 $2,413,687
��	�	1 - 1 - - 2 5 1 - 6 8 61 - 13 11 7 31 - 92 100
	��	$12,667 5,059 22,002 6,419 184 46,331 109,385 28,975 300 138,660 184,991 1,509,517 3,167 307,824 275,001 174,403 757,228 3,936 2,273,848 $2,458,839
��	��	��.15 ��.15 ��.9 �.10 �.10 �.10 �.10��.15 �.5��.6
	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	2150 2170 2200 2230 2300 21xx 2570 2640 2645 25xx 2xxx 31xx 3100 3110 3200 3300 3310 3320 3350 3400 3xxx

-62-

��

					��	��
��	��	��	��		��
			� �	%	� �	%
4000 5000 5950 6000 6100 6200 6300 6900 7000 7010 7020 7060 7900 7950 8200 8300 8310 8311 8349 8360 8362 8500 9750 9850 8370 8320	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��.11�� �.9��.12 �.9��.12�� ��.13 �.13 ��.6 ��.15 ��.5��.14 ��.5��.14 ��.14��.15 ��.9��.14 ��.6��.14 �.16 �.16	$621,840 (492,668) 129,172 (29,708) (29,528) - (59,236) 69,936 3,777 (4,501) 41,396 40,672 110,608 (11,820) 98,788 (2,633) 5 447 (55) (1,136) (3,372) $95,416 $0.65 $0.65	100 (79) 21 (5) (5) - (10) 11 1 (1) 7 7 18 (2) 16 - - - - - - 16	$658,864 (552,037) 106,827 (31,411) (26,411) (1,356) (59,178) 47,649 6,292 (1,233) 26,363 31,422 79,071 (9,437) 69,634 (2,393) - 407 (2,284) (41) (4,311) $65,323 $0.46 $0.46	100 (84) 16 (5) (4) - (9) 7 1 - 4 5 12 (1) 11 - - - - - - 11

��

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

-63-

		��	3XXX	$2,254,855 - (83,023) 69,634 (4,311) 65,323 $2,237,155 $2,237,155 - (61,890) 3,167 98,788 (3,372) 95,416 $2,273,848
��	��	�� �� ��	3425	$7,313 - - - (2,284) (2,284) $5,029 $5,029 - - - - (55) (55) $4,974
		�� �� ��	3410	$139 - - - (41) (41) $98 $98 - - - - (1,136) (1,136) $(1,038)
	��	��	3350	$171,224 (9,200) (83,023) 69,634 (1,986) 67,648 $146,649 $146,649 (6,963) (61,890) - 98,788 (2,181) 96,607 $174,403
		��	3320	$275,001 - - - - - $275,001 $275,001 - - - - - - $275,001
		��	3310	$291,661 9,200 - - - - $300,861 $300,861 6,963 - - - - - $307,824
		��	3200	$- - - - - - $- $- - - 3,167 - - - $3,167
		��	3100	$1,509,517 - - - - - $1,509,517 $1,509,517 - - - - - - $1,509,517
		��		�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
			��	A1 B1 B5 D1 D3 D5 Z1 A1 B1 B5 C7 D1 D3 D5 Z1

-64-

��

��	��		��		��
			� �		� �
AAAA A10000 A20000 A20010 A20100 A20200 A21200 A22300 A22500 A30000 A31130 A31150 A31180 A31200 A31240 A32130 A32150 A32180 A32230 A32240 A33000 A33100 A33200 A33400 A33500 AAAA BBBB B00600 B00700 B01800 B02000 B02700 B03700 B03800 B07100 BBBB EEEE E00100 E00200	�� �� �� �� �� �� �� �� �� ��/�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��		$110,608 18,004 15 (3,239) (41,396) 25 (21,012) (25,678) (380) (16,947) 1,126 (833) 433 4,336 31 (2,217) 22,876 3,359 18,546 (61,890) (7,367) (24,476) (53,700) 42,450 (153,572) 61,914 (863) (4) 4 (4,390) (108,161) (132,637) 765,715 $633,078		$79,071 18,136 15 (5,184) (26,363) - 26,945 28,018 (391) 20,167 19,660 1,679 (1,268) 537 (16) (715) 160,291 5,122 9,140 (83,023) (16,016) 75,514 (42,450) 42,327 - (61,914) (1,748) (4) 4 (1,999) (65,784) 9,730 755,985 $765,715

	(��)
��	��	��

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

-65-

��

�� 320��

��

��

(1) ��36��

��2011�5�� (��)�� 2014�1�1��

(2) ��21��

��(��37� �� )��2014�1�1��

-66-

��(�) (��)

(3) ��

�� 2014�1�1��

(4) ��19��

�� (��)�� 2014�7�1��

(5) 2010-2012��

�� 2 ��

�� (�� )��2014�7�1��

�� 3 ��

��(1)�� (2)��37�� (3)��9�� 9��2014 �7�1��

�� 8 ��

�� 2014�7�1��

-67-

��(�)

(��)

�� 13 ��

��13�� 9��B5.4.12�� 39��AG79��

�� 16 ��

�� 2014�7�1� ��

�� 24 ��

�� 2014�7�1��

�� 38 ��

�� 2014�7�1��

(6) 2011-2013��

�� 1 ��

�� (��)

�� 3 ��

��3��2�(a)��

��11�� 2014�7�1��

-68-

��(�)

(��)

�� 13 ��

��13��52�� 39�� 9�� 32�� 2014�7�1��

�� 40 ��

��3�� 40�� 2014�7�1��

(7) ��14��

�� 14�� 2016�1�1��

(8) ��11��
��(��)�� IFRS 3��(��IFRS 11�� IFRSs)�� 2016�1�1��
(9) ��16��38��

�� (��)��2016� 1�1��

-69-

��(�) (��)

(10) ��: �� (��16��41��)

�� 16�� 16�� 41�� 2016�1�1��

(11) �� (��27��)

��2003��27�� 28�� 2016�1�1��

(12) 2012-2014��

�� 5 ��

��(��)�� 2016�1�1��

�� 7 ��

�� 7�� 7�� 34��2016�1 �1��

�� 19 ��

��19��83�� 2016�1�1��

-70-

��(�)

(��)

�� 34 ��

�� 2016�1�1��

(13) ��(��1��)

��(1)�� (2)�� (3)�� (4)�� (5) �� 2016�1�1��

(14) ��(��10�� 12��28�)

��(1)�� 10��4 ��(2)�� 10��32��(3)�� 28�� 2016�1� 1��

��2017�1�1��

-71-

��(�)

(��)

��
(1) ��15��

��

(a) ��1��
(b) ��2��
(c) ��3��
(d) ��4��
(e) ��5��

�� 2018�1�1��

(2) ��9��

��9�� 39 ��9�� (��)

��

�� 12��

��

��2018�1�1��

-72-

��(�)

(��)

(3) ��10��28��

�� 10�� 28�� 28�� 10�� 28�� 3��

�� 10�� 3��

(4) ��16��

�� 2019�1�1��

(5) ��(��12�� )

�� 2017�1�1��

(6) ��(��7��)

�� 2017�1�1��

(7) ��15��
�� 2018�1�1��

-73-

��(�)

(��)

(8) ��2��

��(1)��(�� )�� (2)�� (3)�� 2018�1�1��

(9) ��4��9�� (��4��)

��9��(2018�1�1 �) ��(�� 2020�)�� 4��9�� 9�� 2021�� 9��(�� 39��) �

(10) ��(��40��)

�� 2018�1�1��

-74-

��(�)

(��)

(11) 2014-2016��

�� 1 ��

�� 1��E��2018�1�1��

�� 12 ��

��12��B10�B16�� 2017�1�1��

�� 28 ��

�� 9� �� 2018�1�1� ��

(12) ��22��(��)��

��21��21�22� ��(��)�� (��)�� (��)�� (��)�� (��)��2018�1�1��

�� (1) (4)~(7) (10)~(11)��

-75-

��(�) (��)

��

1. ��

��

2. ��

��

3. ��

��

(1) ��
(2) ��39��

��

-76-

��(�)

  - (��������������������)

��
��
(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

5. ��

�� (�� )

6. ��

��

�� 39 �� (��)��

(1) ��

��

-77-

��(�)

(��)

��

A. ��
B. ��
C. ��(��
�)

��(��)��

A. ��

B. ��

�� (� � ��)

��

-78-

��(�) (��)

��

��
A. ��
B. ��
C. ��
D. ��

-79-

��(�) (��)

��

A. ��

B. ��
C. ��

��

-80-

��(�)

(��)

(2) ��

��

�� 39 ��

��

��
A. ��
B. ��
C. ��(��
�)

��(��)��

A. ��
B. ��

-81-

��(�)

(��)

��

�� (��)�� (��)��

(3) ��

��

7. ��

��

(1) ��
(2) ��

-82-

��(�)

(��)

��

8. ��

��

9. ��

��

-83-

��(�) (��)

��

�� 39 �� 36 ��

(1) ��
(2) ��

�� 36 ��

��

10. ��

�� 16 ��

-84-

��(�) (��)

��

�� 10�50� �� 7�15� �� 5�

��

11. ��

�� 16 �� 5 �� (�� )��

��

12. ��

��

-85-

��(�) (��)

13. ��

�� 36 ��

��

14. ��

��

��(��)� ��

��

15. ��

��

-86-

��(�)

(��)

��

�� (��)�� (��)�� (��)��

(1) ��
(2) ��

��(��)��(��)�� (��)��

16. ��

��(��)��

��

��(��)��

��

(1) �� (��)��
(2) ��

-87-

��(�)

(��)

��

(1) �� (��)��
(2) ��

��

��

��

1. ��

��

-88-

��(�) (��)

��

2. ��

��

1. ��

�� �� �� �� �� � �	105.12.31 $230 24,094 9,436 - 599,318 $633,078	104.12.31
		$324 34,755 11,524 9,290 709,822
		$765,715

��

��	105.12.31 $53,700	104.12.31
		$42,450

��

��

�� �� �� � �	105.12.31 $48,920 37 (489) $48,468	104.12.31
		$27,733 - (277)
		$27,456

-89-

��(�)

(��)

�� �� � � �� �� � � � �	105.12.31 $102,523 (1,026) 101,497 32 - 32 $101,529	104.12.31
		$76,554 (766)
		75,788
		63 -
		63
		$75,851

��

��120�� (��)�

105.1.1 �� 105.12.31 104.1.1 �� 104.12.31	�� �� $- - $- $- - $-	�� �� $766 260 $1,026 $1,049 (283) $766	��
			$766 260
			$1,026
			$1,049 (283)
			$766

��

105.12.31 104.12.31 4. � � � � � � �� � �	�� �� $99,094 $75,546	�� 1-120�121-180� 181-365� 366�� �� $1,403 $648 $384 $- $101,529 $- $- $- $305 $75,851 105.12.31 104.12.31 $37,397 $42,027 1,935 1,648 107,638 86,348 $146,970 $130,023	�� 1-120�121-180� 181-365� 366�� �� $1,403 $648 $384 $- $101,529 $- $- $- $305 $75,851 105.12.31 104.12.31 $37,397 $42,027 1,935 1,648 107,638 86,348 $146,970 $130,023	�� 1-120�121-180� 181-365� 366�� �� $1,403 $648 $384 $- $101,529 $- $- $- $305 $75,851 105.12.31 104.12.31 $37,397 $42,027 1,935 1,648 107,638 86,348 $146,970 $130,023	��
		1-120�121-180� $1,403 $648 $- $-
		$1,403 $-	$648 $-

(1) ��492,668 ��552,037��
(2) ��

-90-

��(�) (��)

5. ��

� � �� �� � �	105.12.31 $25,145 (17,538) 4,974 $12,581	104.12.31
		$25,145 (17,538) 5,029
		$12,636

��

��

��

	105.12.31	105.12.31	104.12.31	104.12.31
��	��	��	��	��
��
��(�)��
��(�)��	$400,494	30.91%	$222,036	23.85%

(1) ��(�)�� 7,678��153,571�� 30.91%�
(2) ��(�)�� (�)��400,494��

�� ��(��) ��	105�� $41,396 (1,131) $40,265	104��
		$26,363 (41)
		$26,322

��

-91-

��(�) (��)

7. ��

��	��	��	��	��
$223,433 - - -	$220,480 - - -	$237,635 863 (62) 4,500	$14,615 - - -	$696,163 863 (62) 4,500
$223,433	$220,480	$242,936	$14,615	$701,464
$223,433 - - -	$220,120 360 - -	$235,698 1,053 - 884	$14,333 335 (53) -	$693,584 1,748 (53) 884
$223,433	$220,480	$237,635	$14,615	$696,163
$- - -	$92,630 8,096 -	$189,490 8,691 (37)	$10,228 1,217 -	$292,348 18,004 (37)
$-	$100,726	$198,144	$11,445	$310,315
$- - -	$84,546 8,084 -	$180,913 8,577 -	$8,806 1,475 (53)	$274,265 18,136 (53)
$-	$92,630	$189,490	$10,228	$292,348
$223,433	$119,754	$44,792	$3,170	$391,149
$223,433	$127,849	$48,145	$4,388	$403,815

��

8. ��

�� 105.1.1 105.12.31 104.1.1 104.12.31	�� $652,167 $652,167 $652,167 $652,167	�� $- $- $- $-	��
			$652,167
			$652,167
			$652,167
			$652,167

-92-

��(�) (��)

�� 105.1.1 105.12.31 104.1.1 104.12.31 �� 105.12.31 104.12.31	�� $- $- $- $- $652,167 $652,167	�� $- $- $- $- $- $-	��
			$-
			$-
			$-
			$-
			$652,167
			$652,167

(1) ��
(2) �� 4,750,507��4,664,915��

�� ��	105.12.31 6% 2	104.12.31
		6% 2

�� 45%�55%�

��

�� �� �� ��	105�� 100% 101-105% 94-100% 102-104%	104��
		100% 102% 86-100% 85-104%

-93-

��(�) (��)

��

�� ��	105�� 25% 4.08%	104��
		25% 4.35%

9. ��

��

��1,683 �1,689��

��

�� (�)�� 45�� 6%��12%��

�� 19��142�� 1,828 ��

-94-

��(�) (��)

��

105�� $1,467 429 - - $1,896 �� 105.12.31 $58,070 (29,095) 28,975 $28,975 �� �� �� ��	105�� $1,467 429 - - $1,896 �� 105.12.31 $58,070 (29,095) 28,975 $28,975 �� �� �� ��	104��
		$1,384 604 - -
		$1,988
		104.12.31
		$58,644 (30,085)
		28,559
		$28,559
		�� ��(��)
$53,579 1,384 1,205	$(26,698) - (601)	$26,881 1,384 604
56,168 331 4,660 (2,515) -	(27,299) - - - (83)	28,869 331 4,660 (2,515) (83)
58,644	(27,382)	31,262
- -	- (2,703)	- (2,703)
$58,644	$(30,085)	$28,559

��

-95-

��(�) (��)

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1,467 880	- (451)	1,467 429
60,991	(30,536)	30,455
155 - 2,297 -	- - - 181	155 - 2,297 181
63,443	(30,355)	33,088
(5,373) - -	5,373 (4,113) -	- (4,113) -
$58,070	$(29,095)	$28,975

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�� ��	105.12.31 1.50% 3.00%	104.12.31
		1.50% 3.00%

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$9,879 - 87,552	$6,963 - 61,890	$- - 0.58	$- - 0.41
$97,431	$68,853

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		$658,864

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��	3,871	506	4,377	4,052	505	4,557
��	2,674	905	3,579	2,723	954	3,677
�� ��	1,915	581	2,496	2,018	599	2,617
��	16,886	1,118	18,004	16,785	1,351	18,136
��	-	15	15	-	15	15

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		$547 5,184 561
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		$- 549 (1,782)
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	$(3,819)	$-	$(3,819)	$447	$(3,372)

-100-

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��	�� �� �� ��	�� �� �� ��	�� (��) ��	�� (��) ��
$(2,393) (2,284) (41)	$- - -	$(2,393) (2,284) (41)	$407 - -	$(1,986) (2,284) (41)
$(4,718)	$-	$(4,718)	$407	$(4,311)
			104��
			$9,330 - 107 -
			$9,437
			104��
			$(407)
			$(407)

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-101-

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�� �� �� �� ��10%�� �� �� ��	105�� $110,608 18,830 (7,037) - - - 54 $11,820	104��
		$79,071
		13,442 (4,482) 204 - - 273
		$9,437

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�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��	��	�� ��	��
	$552 (32) (109,357) 5,441	$- 4 - (376)	$- - - 447	$552 (28) (109,357) 5,512
	$(103,396)	$(372)	$447	$(103,321)
		��	�� ��
	$5,994			$6,064
	$109,390			$109,385
	��			��
	$552 (47) (109,357) 5,156	$- 15 - (122)	$- - - 407	$552 (32) (109,357) 5,441
	$(103,696)	$(107)	$407	$(103,396)

	$5,708			$5,994
	$109,404			$109,390

��

-102-

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��	105.12.31 $22,125	104.12.31
		$23,063

�� 16.50%�17.49%�

��

��86��(�)�� ��87��(�)�� � �	105.12.31 $1,428 172,975 $174,403	104.12.31 $1,428 145,221 $146,649

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16. ��

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�� ��(��) ��(��) ��(�)	105�� $98,788 150,952 $0.65	104��
		$69,634
		150,952
		$0.46

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1. ��

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		$240

-103-

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3. ��

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		$10,596 276
		$10,872

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�� 99,829 �� 99,876 ��

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-104-

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		$12,636 765,391 42,450 104,269
		912,110
		$924,746
		104.12.31
		$35,792

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-109-

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		$15,395 $1,170
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		$33,496 $1,036

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-110-

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-111-

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		$485,635 156,138 8,036 6,211 2,494 350
		$658,864

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-112-

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-113-

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	��	$237,492
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��		�� ��

-114-

五、最近年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：不適用。
六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困難情事及其對本公司財務狀況之影響：無。

-115-

柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

財務狀況比較分析表

單位：新台幣千元

年度項目	105 年	104 年	差	異
			金額	%
流動資產	989,548	1,048,164	(58,616)	(5.59)
基金及投資	413,075	234,672	178,403	76.02
不動產、廠房及設備	391,149	403,815	(12,666)	(3.14)
其他資產	665,067	727,036	(61,969)	(8.52)
資產總額	2,458,839	2,413,687	45,152	1.87
流動負債	46,331	38,283	8,048	21.02
非流動負債	138,660	138,249	411	0.30
負債總額	184,991	176,532	8,459	4.79
股本	1,509,517	1,509,517	-	-
保留盈餘	757,228	722,511	34,717	4.81
股東權益其他項目	3,936	5,127	(1,191)	(23.23)
股東權益總額	2,273,848	2,237,155	36,693	1.64

說明：若增減變動未達 20% 者可免分析

基金及投資：本期增加係因參與被投資公司和淞現金增資及認列權益法投資收益。

流動負債：係其他應付款增加所致。

股東權益其他項目：係被投資公司和淞財報換算之兌換差額減少所致。

-116-

二、財務績效：

(一)經營結果比較分析表

一)經營結果比較分析表	一)經營結果比較分析表	一)經營結果比較分析表
			單位：新台幣千元
年度項目	105 年	104 年	增（減）金額	變動比例％
營業收入總額營業成本營業毛利營業費用營業利益營業外收入及支出稅前淨利所得稅費用(利益) 本期淨利	621,840 492,668 129,172 59,236 69,936 40,672 110,608 11,820 98,788	658,864 552,037 106,827 59,178 47,649 31,422 79,071 9,437 69,634	(37,024) (59,369) 22,345 58 22,287 9,250 31,537 2,383 29,154	(5.62) (10.76) 20.92 0.10 46.77 29.44 39.88 25.25 41.87
增減比率變動分析說明： 1.營業毛利、利益：係因成本管控得宜，本業獲利所致。 2.營業外收入及支出、稅前淨利：本業獲利及認列採用權益認列之關聯企業投資收益所致. 3.所得稅費用：係本業獲利故本期應納所得稅增加所致。

(二)預期銷售數量與其依據

本公司依據銷售計畫,考量產業規劃及過去經營績效為依據,訂定年度銷售目標。
(三)對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫

本公司未來將視市場需求變動情況,擴大市場佔有率,提升公司獲利。

三、現金流量:

( 一 ) 最近二年度流動性分析

最近二年度流動性分析
年度項目	105 年度	104 年度	增減比率
現金流量比率	(52.83)％	197.25％	250.08％
現金流量允當比率	5.84％	30.57％	(24.73)％
現金再投資比率	(3.17)％	(0.28)％	2.89％

-117-

增減比率變動分析說明：

(1)現金流量比率：係營業活動之淨流出及存貨增加所致。
(2)現金流量允當比率：係營業活動之淨流出及存貨增加所致。
( 二 ) 未來一年現金流動性分析

單位：新台幣千元

				單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
期初現金餘額�	預計全年來自營業活動淨現金流量�	預計全年現金流出量�	預計現金剩餘 (不足)數額 �＋�－�	預計現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
633,078	96,000	105,000	624,078	-	-

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：無。
五、最近年度轉投資政策及獲利或虧損之主要原因與改善計劃及未來一年投資計劃：無。
六、最近年度截至年報刊印日之風險事項評估
(一)最近年度利率、匯率變動、通貨膨漲情形對公司損益之影響及未來因應措施：

1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響

項目	105 年度(新台幣千元)
利息收入	3,239
利息支出	―
兌換利益	2,002
兌換損失	1,407

  - (1)利率：本公司財務結構良好，自有資金比率高，除自償性購料借款外，無 銀行借款，故無利息費用發生。短期閒置資金則購買商業本票， 以調度運用並獲得利息收入。

  - (2)匯率變動：匯率變動則採外幣存款帳戶與購料上外幣需求相互配合，適時 調節而不受重大影響。

  - (3)通貨膨漲：本公司生產原料及產品售價係合約訂價，通膨對本公司營運較 較無重大影響。

2.未來因應措施：本公司將持續密切觀察利率、匯率走勢，適時嚴加控管，藉以降低公司整體之風險。
(二)最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
1.本公司財務操作以穩健為原則，因此並無從事高風險、高槓桿之投資。
2.本公司無資金貸與他人，且於95年4月10經董事會通過〝不將資金貸與他人〞。
3.本公司無為他人提供背書保證，且於101年12月18經董事會通過”不為他人提

-118-

供背書保證”。

4.本公司105年至年報刊印日止無衍生性商品交易。
(三)最近年度研發計劃、未完成研發計劃之目前進度、應再投入之研發費用、預計完成量產時間、未來研發得以成功之主要影響因素：
為減少損耗，提高製造效率，減少污染，節省人工，從事吊白塊製程中以製粒方式取代打碎方式之研發，冀以提高產品精緻化，並降低成本增加競爭力，希早日有成。
(四)國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施 105 年至年報刊印日止未發生此種情形。
(五)科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施
未來科技的發展與變化，本公司在環保綠能方面考量環保節能與綠能低碳，以持續提昇生態效益的高科技化學品為研發重點。
(六)企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施
本公司多年來秉持顧客至上、誠信為先、品質第一、合作無間之品質政策，致力維持正派經營之企業形象，並遵守法令規定。截至目前為止，未發生足以影響企業形象之情事。
(七)進行併購之預期效益、可能風險及因應措施 105 年至年報刊印日止未發生此種情形。
(八)擴充廠房之預期之預期效益及可能風險及因應措施

105 年至年報刊印日止未發生此種情形。

(九)進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施
(1)本公司前二大銷貨客戶約佔營業額之7.31%、6.69%，尚無銷貨集中情事。
(2)進貨方面，本公司前二大進貨廠商為OASUNM 約佔進貨總金額之44.77%、 AAYIHU 約佔進貨總金額之15.62%，這2 家進貨商與本公司簽有長期供貨合約、計價公式，除此之外另有少數是現貨購買，故進貨集中之風險業有效降低。
(十)董事、監察人或持股超過百分之十之大股東、股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施
105 年至年報刊印日止未發生此種情形。
（十一）經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：無。
（十二）訴訟或非訴訟事件：無。
（十三）其他重要風險及因應措施：無。

七、其他重要事項：無。

-119-

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

(一)與控制公司間關係概況

控制公司名稱	控制原因	持股與設質情形	持股與設質情形	持股與設質情形	擔任董監事經理人情形	擔任董監事經理人情形
		股數	持股比例	設質股數	職稱	姓名
恆昌投資股份有限公司	1.取得本公司全部五席董事席位。 2.指派人員當選為本公司董事長並獲聘為總經理。	19,534,906	12.94%	0	董事長兼總經理董事董事董事董事	曹木生應明皓應柔爾姚祥義金更生

(二)交易往來情形

1.進銷貨交易：無
2.財產交易：無
3.資金融通情形：無
4.資產租賃情形：無
5.其他重要交易往來情形：無

(三)背書保證與其他保證情形：無

(四)其他財務、業務重大影響事項：無

二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：無。
三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形：無。
四、其他必要補充說明事項：無。
五、最近年度及截至年報刋印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券交易價格有重大影響之事項：無。

-120-

國泰化工廠股份有限公司

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董事長

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中華民國一○六年三月三十一日刊印

項目			運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案（一）公司是否於規章及對外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與管理階層積極落實經營政策之承諾？（二）公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行？（三）公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條第二項各款或其他營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範措施？	� � �		本公司己訂定「誠信經營守則」，期許本公司人員等落實誠信經營之政策。本公司訂有相關管理辦法，明訂本公司人員於從事任何營業活動時應遵守此規範。本公司設有內部稽核單位並落實各項內部規章。	尚無重大差異尚無重大差異尚無重大差異

項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、加強資訊揭露（一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？	�		公司已架設網站，並揭露相關資訊供投資人參考。 2.本公司除由發言人對外建立溝通管道及公開資訊網站公告外、亦將相關訊息於網站上揭露。	尚無重大差異。
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：「誠信經營守則」係依據「上市上櫃公司誠信經營守則」而訂定，其運作及執行情形並無重大差異，且執行正常。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形） 1.董事對有利害關係之議案，依法迴避。 2.本公司之〝內部重大資訊處理程序〞，明訂董事、監察人、經理人及受僱人不得洩露所知悉之內部重大資訊予他人，若因業務得知本公司未公開之資訊，亦不得向他人透露。

其他揭露事項(本準則第十條第六款第一目之四至第一目之七應加以揭露者) 無 )關於繼任會計師
事務所名稱	安永聯合會計師事務所
會計師姓名	楊智惠、林素雯
委任之日期	106 年2 月20 日
委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告可能簽發之意見諮詢事項及結果	無
繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見	無

AI assistant

CCW — Annual Report 2016

51896_rns_2017-07-18_363f9201-7515-46ad-baf2-7c625d4847c7.pdf

. ▊一○五年年報▊

《目 錄》

各位股東大家好：

(一)營業計劃實施成果：

(二)財務收支及獲利能力分析

2、獲利能力分析

(三)研究發展概況：

(三)重要產銷政策

貳、公司簡介

(二)各主要部門所營業務

表二 ： 表一主要股東為法人者其主要股東

四、公司治理運作情形 （一）董事會運作情形

董事會運作情形資訊

最近年度董事會開會 5 次（ A ），董事監察人出列席情形如下：

監察人參與董事會運作情形

最近年度董事會開會 5 次（ A ），列席情形如下：

註：

（四）公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：

(1)薪資報酬委員會成員資料

(2)薪資報酬委員會運作情形資訊

一、本公司之薪資報酬委員會委員計3 人。

註：

（五）履行社會責任情形：

4.內部重大資訊處理作業程序之訂定

（九）內部控制制度執行狀況：

內部控制制度聲明書

五、會計師公費資訊

會計師公費資訊級距表

一 ( ) 關於前任會計師

( 二 ) 關於繼任會計師

( 三 ) 前任會計師對本準則第 10 條第 5 款第 1 目及第 2 目 3 事項之復函：不適用。

、 (一)董事 監察人、經理人及大股東股權變動情形

九、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係之資訊。

持股比例占前十大股東間互為關係人資料

肆、募資情形

一、資本及股份

1.股本來源

2.股東結構

3.股權分散情形

4.主要股東名單(股權比例佔前十名之股東)

5.最近兩年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

9.公司買回本公司股份情形：無。

(一)業務範圍

(二)產業概況

(3)產品之各種發展趨勢及競爭情形：

(三)技術及研究概況

(2)有利因素

(3)不利因素

(2)最近二年度中曾占進貨總額10%以上者如下：

(五)最近二年度生產量值表

(六)最近二年度銷售量值表

三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資訊

四、環保支出資訊

(一)最近年度及截至年報刊印日，因污染環境所受損失及處分之總額

(二)因應對策：

1.改善計劃：

五、勞資關係：

1.各項措施內容及實施情形

2.勞資協議情形

六、重要契約

一、最近五年度簡明財務報表

(一)簡明資產負債表

(二)簡明綜合損益表

(三)簽證會計師及查核意見

(1)財務分析-國際財務報導準則

國泰化工廠股份有限公司

監察人查核報告書

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CCW Annual Report 2016

《目錄》

表二：表一主要股東為法人者其主要股東

四、公司治理運作情形（一）董事會運作情形

、 (一)董事監察人、經理人及大股東股權變動情形

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