BBI Development S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 31, 2016

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Grupy Kapitałowej BBI Development SA ZA OKRES 01.01.2016 r. – 30.06.2016 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansowa Grupy oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do przeglądu sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą Spółki uchwałą nr 2/VII/2016 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wyszczególnienie		01.01.2016 - 30.06.2016		01.01.2015 - 30.06.2015
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody z inwestycji	45 060	10 286	8 320	2 013
w tym przychody z wyceny nieruchomości inwestycyjnych	36	8	2 865	693
Udział w wyniku jednostek współkontrolowanych	-1 887	-431	2 965	717
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	373	85	-267	-65
Zysk (strata) brutto	-2 209	-504	-508	-123
Zysk (strata) netto	-3 282	-749	-1 069	-259
Liczba udziałów/akcji w tys. sztuk	104 616	104 616	104 616	104 616
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-0,03	-0,01	-0,01	0,00
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 936	2 268	980	237
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 136	-488	-6 538	-1 581
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-16 517	-3 771	4 456	1 078

Wyszczególnienie	30.06.2016		31.12.2015
	PLN	EUR	PLN	EUR
Aktywa razem	425 518	96 151	476 710	111 864
Zobowiązania razem	176 319	39 842	224 129	52 594
w tym zobowiązania krótkoterminowe	100 132	22 626	108 761	25 522
Kapitał własny akcjonarouszy Funduszu	238 590	53 913	241 972	56 781
Kapitał zakładowy	52 308	11 820	52 308	12 275
Liczba udziałów/akcji w sztukach	104 616	104 616	104 616	104 616
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,38	0,54	2,41	0,57

Do przeliczenia wybranych danych pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu, wynoszącego odpowiednio:

za okres bieżący tj. 01.01.2016 – 30.06.2016: 4,3805 PLN/Euro za okres porównawczy tj. 01.01.2015 – 30.06.2015 4,1341 PLN/Euro

Do przeliczenia wybranych danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu ustalonego na dzień bilansowy, wynoszącego odpowiednio:

na dzień 30 czerwca 2016 r.: 4,4255 PLN/Euro na dzień 31 grudnia 2015 r.: 4,2615 PLN/Euro

INFORMACJE OGÓLNE

I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

Nazwa:	BBI Development S.A. (dalej: Spółka; jednostka dominująca)
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Warszawa
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:
-	Działalność holdingów finansowych
-	Działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych
-	Pozostała finansowa działalność usługowa
-	Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków
-	Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy
Numer statystyczny REGON:	010956222

II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ:

Spółka dominująca BBI Development SA i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. OKRESY PREZENTOWANE

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysków i strat, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz śródrocznego skróconego sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30.06.2016 R.:

Zarząd:
Michał Skotnicki	-	Prezes Zarządu
Rafał Szczepański	-	Wiceprezes Zarządu
Piotr Litwiński	-	Członek Zarządu
Krzysztof Tyszkiewicz	-	Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 28 czerwca 2016 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało Radę Nadzorczą na VIII kadencję. W skład Rady Nadzorczej wchodzą:

Artur Lebiedziński Maciej Matusiak Maciej Radziwiłł Jan Rościszewski Paweł Turno Karol Żbikowski

Informacja dotycząca zmian w składzie Rady Nadzorczej jest podana w pkt 4.1.3 Sprawozdania z Działalności Grupy Kapitałowej za 1 półrocze 2016 roku

V. BIEGLI REWIDENCI:

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

VI. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

Według stanu na dzień 30.06.2016 r. akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji w szt.	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Fundusze QUERCUS TFI S.A.	12.309.223	11,77	12.309.223	11,77
Maciej Radziwiłl	6.571.489	6,28	6.571.489	6,28
Nationale-Nederlanden OFE	5.500.000	5,26	5.500.000	5,26
Altus TFI S.A.	6.083.224	5,81	6.083.224	5,81

Skład akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania tj. na dzień 31.08.2016 jest podany w Sprawozdaniu z Działalności Grupy Kapitałowej

VII. SPÓŁKI POWIĄZANE NALEŻĄCE DO GRUPY KAPITAŁOWEJ BBID:

Wyszczególnienie	Metoda konsolidacji	Udział Grupy w kapitale zakładowym (w %)
		30.06.2016	31.12.2015
BBI Development S.A.	pełna	Jednostka dominująca
Realty 2 Management Sp. z o.o.	pełna	100%	100%
Realty 3 Management Sp. z o.o.	pełna	100%	100%
Realty 4 Management Sp. z o.o.	pełna	100%	100%
Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 3 sp.k.	pełna	100%	100%
Realty 4 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 4 sp.k.	pełna	100%	100%
Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 5 sp.k. (*)	pełna	99,98%	99,98%
Realty 3 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 6 sp.k. (*)	pełna	99,99%	99,99%
Realty 4 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 7 SKA	pełna	100%	100%
Realty 2 Management Sp. z o.o. Projekt Developerski 10 SKA	pełna	75,44%	75,44%
Juvenes-Projekt Sp. z o.o.	pełna	100%	100%
Juvenes- Serwis Sp. z o.o.	pełna	100%	100%
Realty 4 Management Sp. z o.o. Juvenes Development 1 sp.k.	pełna	100%	100%
Zarządzanie Sezam Sp. z o.o.	praw wlasności	34,95%	34,95%
Zarządzanie Sezam Sp. z o.o. Nowy Sezam sp.k.	praw wlasności	10,24%	10,24%
Mazowieckie Towarzystwo Powiernicze Sp. z o.o. Projekt Developerski 1 SKA	praw wlasności	0,28%	5,90%
Centrum Praskie Koneser Sp. z o.o. Sp. k.	praw własności	40,48%	70,89%
Centrum Praskie Koneser Sp. z o.o.	praw własności	49,44%	49,44%
NPU Sp. z o.o. SKA.	praw własności	40,32%	40,32%
PW Sp. z o.o.	praw własności	45%	45%
PW Sp. z o.o. Sp. k.	praw własności	44,99%	44,99%
Immobilia Fund SIF SICAV	(**)	100%	99,97%

(*) jednostki kontrolowane lub współkontrolowane poprzez fundusz Immobilia Fund SIF SICAV

(**) konsolidacji podlegają spółki należące do funduszu Immobilia Fund SIF SICAV

VIII. GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

Prezentacja struktury i powiązań w ramach Grupy Kapitałowej jest przedstawiona w sprawozdaniu Zarządu

IX. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 31 sierpnia 2016 roku.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BBI Development SA

Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat

	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2015
Przychody operacyjne, w tym:	45 060	8 320
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek	405	394
Przychody z tytułu wyceny wierzytelności	357	188
Udział w wyniku jednostek współkontrolowanych	-1 887	2 965
Przychody z wyceny nieruchomości inwestycyjnych	36	2 865
Przychody ze sprzedaży wyrobów	39 476	417
Przychody ze świadczonych usług	6 673	1 491
Koszt własny sprzedaży, w tym:	-38 072	-1 811
Wartość sprzedanych wyrobów	-34 713	-425
Koszt sprzedanych usług	-3 359	-1 386
Wynik brutto na sprzedaży	6 988	6 509
Koszty sprzedaży	-1 252	-754
Koszty ogólnego zarządu	-4 418	-6 082
Pozostałe przychody operacyjne	71	117
Pozostałe koszty operacyjne	-1 016	-57
Wynik na działalności operacyjnej	373	-267
Przychody finansowe	136	2 000
Koszty finansowe	-2 718	-2 241
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-2 209	-508
Podatek dochodowy	-1 073	-561
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-3 282	-1 069
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	-3 282	-1 069
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	0
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	-3 282	-1 069
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,03	-0,01
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,03	-0,01
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,03	-0,01
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,03	-0,01
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności
zaniechanej (w zł)	0,00	0,00

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2015
Zysk (strata) netto	-3 282	-1 069
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów
Suma dochodów całkowitych	-3 282	-1 069
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym		0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	-3 282	-1 069

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Rzeszutkowski

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.06.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	223 582	251 353
Rzeczowe aktywa trwałe	947	1 302
Wartoście niematerialne	741	811
Wartość firmy	23 975	23 975
Nieruchomości inwestycyjne	13 284	12 957
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	137 505	156 515
Pozostałe aktywa finansowe	44 815	53 295
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 315	2 498
Pozostałe aktywa trwałe	0	0
Aktywa obrotowe	201 936	225 357
Zapasy	158 561	187 884
Należności handlowe	2 029	6 292
Pozostałe należności	8 322	7 974
Pozostałe aktywa finansowe	23 085	4 508
Rozliczenia międzyokresowe	1 159	1 202
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 780	17 497
AKTYWA RAZEM	425 518	476 710

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Rzeszutkowski

PASYWA	30.06.2016	31.12.2015
Kapitały własne	249 199	252 581
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	238 590	241 972
Kapitał zakładowy	52 308	52 308
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	67 366	67 366
Akcje własne (wielkosć ujemna)	-300	-200
Pozostałe kapitały	147 004	147 004
Kapitał rezerwowy na nabycie akcji własnych	2 920	2 920
Niepodzielony wynik finansowy	-27 426	-24 036
Wynik finansowy bieżącego okresu	-3 282	-3 390
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	10 609	10 609
Zobowiązania długoterminowe	76 187	115 368
Kredyty i pożyczki	16 732	24 944
Pozostałe zobowiązania finansowe	57 074	88 128
Inne zobowiązania długoterminowe	0	26
Rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego	2 232	2 121
Pozostałe rezerwy	149	149
Zobowiązania krótkoterminowe	100 132	108 761
Kredyty i pożyczki	15 186	25 972
Pozostałe zobowiązania finansowe	56 068	25 528
Zobowiązania handlowe	5 102	5 356
Zobowiązania z tyt. bieżącego podatku dochodowego	683	79
Pozostałe zobowiązania	7 890	6 817
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	14 715	42 951
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	488	2 058
PASYWA RAZEM	425 518	476 710

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Rzeszutkowski

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Śródroczne skrócone sprawozdanie ze		zmian w skonsolidowanym kapitale własnym
	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Kapitał rezerwowy na nabycie akcji własnych	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
				Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2016
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 r.	52 308	67 366	147 004	2 720	-24 036	-3 390	241 972	10 609	252 581
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości							0		0
Korekty z tyt. błędów podstawowych							0		0
Kapitał własny po korektach	52 308	67 366	147 004	2 720	-24 036	-3 390	241 972	10 609	252 581
Nabycie akcji własnych w celu umorzenia				-100			-100		-100
Niepodzielony wyik netto roku ubiegłego					-3 390	3 390	0		0
Wypłata dywidendy / podział zysku w spółkach							0		0
Korekty wynikające ze zmian w grupie							0		0
Suma dochodów całkowitych						-3 282	-3 282		-3 282
Kapitał własny na dzień 30.06.2016 r.	52 308	67 366	147 004	2 620	-27 426	-3 282	238 590	10 609	249 199
				Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2015
Kapitał własny na dzień 01.01.2015 r.	52 308	143 161	149 924	0	-74 970	-13 822	256 601	10 612	267 213
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości							0		0
Korekty z tyt. błędów podstawowych							0		0
Kapitał własny po korektach	52 308	143 161	149 924	0	-74 970	-13 822	256 601	10 612	267 213
Niepodzielony wyik netto roku ubiegłego		-75 795			50 191	-13 822	-11 782	10 518	-1 264
Wypłata dywidendy / podział zysku w spółkach							0	-10 518	-10 518
Korekty ze zmian wynikających w grupie					338		338	-3	335
Suma dochodów całkowitych						-1 069	-1 069		-1 069
Kapitał własny na dzień 30.06.2015 r.	52 308	67 366	149 924	0	-24 441	-28 713	244 088	10 609	254 697

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r. Podpisy Członków Zarządu:

Michał Skotnicki Rafał Szczepański Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BBI Development SA ZA OKRES 01.01. – 30.06.2016 R.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016	za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Razem
Nakłady na projekty deweloperskie	-7 110	-10 032
Platności na rzecz kontrahentów konsorcjum	-13	-55
Udzielone pożyczki	-1 595	-680
Przepływy związane z VAT	-4 298	-14 961
Otrzymane należności, w tym wpływy ze sprzedaży mieszkań	32 015	38 803
Otrzymane dywidendy	0	553
Zwrot kaucji i wadiów	-36	-2 028
Wynagrodzenia i narzuty na wynagrodzenia	-3 289	-4 587
Wynajem powierzchni biurowej	-374	-338
Pozostałe przepływy związane z działalnością operacyjną	-5 189	-5 466
Gotówka z działalności operacyjnej	10 111	1 209
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-175	-229
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 936	980
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	3 396	6 470
Zbycie aktywów finansowych	3 396	6 470
Wydatki	5 532	13 008
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych akywów trwałych	482	347
Wydatki na aktywa finansowe	5 050	11 861
Inne wydatki inwestycyjne - zmiana metody konsolidacji	0	800
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 136	-6 538
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	22 830	84 779
Kredyty i pożyczki	830	49 779
Emisja dłużnych papierów wartościowych	22 000	35 000
Wydatki	39 347	80 323
Nabycie udziałów (akcji) własnych	100	0
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	11 000
Spłaty kredytów i pożyczek	11 375	27 247
Wykup dłużnych papierów wartościowych	22 000	35 000
Odsetki	5 400	6 549
Inne wydatki finansowe	472	527
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-16 517	4 456
D. Przepływy pieniężne netto razem	-8 717	-1 102
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-8 717	-1 102
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-16	-313
F. Środki pieniężne na początek okresu	17 497	12 707
G. Środki pieniężne na koniec okresu	8 780	11 605

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: Marcin Rzeszutkowski

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Oświadczenie o zgodności.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2016 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku:

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

c) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości

d) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany mają na celu zachęcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

e) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

Zmiany dotyczą zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Mają na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych.

• f) Poprawki do MSSF (2012-2014) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.
• MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana zmiany w metodach zbycia,

Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczących przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzedaży na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie będzie stanowiła zmiany planu sprzedaży lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczącej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegną zmianie. Aktywa, które przestały spełniać kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniają kryteriów przeznaczonych do sprzedaży) należy traktować tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikować się jako przeznaczone do sprzedaży. Proponuje się, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.

MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia – obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych,

Dodanie wytycznych precyzujących, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuację zaangażowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, że przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie ciągłości zaangażowania związanej z obowiązkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak większość kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujące utrzymaniem ciągłości zaangażowania w dany składnik aktywów, np. jeżeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zależy od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieniężnych. Proponowane poprawki przyczyniłyby się do wyjaśnienia tej kwestii.

Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminują wątpliwości dotyczące uwzględniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiązań finansowych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje się sprecyzowanie, że ujawnienia dotyczące kompensaty nie są wymagane w stosunku do wszystkich okresów śródrocznych.

MSR 19 Świadczenia pracownicze – stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych,

Proponuje się wprowadzenie poprawek do MSR 19 w celu wyjaśnienia, że wysoko oceniane obligacje przedsiębiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta świadczeń po okresie zatrudnienia powinny być emitowane w tej samej walucie, co te zobowiązania. Proponowane poprawki umożliwią ocenę wielkości rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowiązywałyby retrospektywnie.

MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego".

Proponuje się wyjaśnienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione są w ramach śródrocznego raportu finansowego, ale poza śródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycją, informacje takie musiałyby być włączone do sprawozdania śródrocznego przez odniesienie do innej części raportu śródrocznego dostępnego dla użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe.

W 2016 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2016r.

Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości Grupy ani w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 24 lutego 2015 r.) – obowiązujący z odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat

b) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia

c) MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami"- – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

d) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

e) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjątku od konsolidacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany dotyczą jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzają także wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

f) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Proces wdrożenia tych zmian został odłożony.

• g) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku, Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych. Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków
• wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.
• h) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza się wymóg:

• (i) uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pieniężne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjątkiem pozycji kapitału własnego;
• (ii) ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
• i) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,
• Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:
  • (i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,
  • (ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,
• (iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie) Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.
• j) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,
• Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji.
• Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:
• (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,
• (ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,
• (iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.

II. Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli po 30.06.2016 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Do dnia sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2016 roku nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. .

III. ZASADY KONSOLIDACJI

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BBI Development S.A. obejmuje skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Spółki BBI Development S.A. i jednostek ( w tym jednostek strukturyzowanych) kontrolowanych przez Spółkę i jej jednostki zależne. Spółka posiada kontrolę, jeżeli:

• posiada władzę nad danym podmiotem,
• podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
• ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

W przypadku wystąpienia sytuacji, która wskazuje na zmianę jednego lub kilku z powyżej wymienionych czynników sprawowania kontroli, Spółka weryfikuje swoja kontrole nad innymi jednostkami.

W przypadku gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosu w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu umożliwiają jej jednostronne kierowanie istotnymi działaniami tej jednostki oznacza to, ze sprawuje ona nad nią władzę. W celu oceny czy Spółka ma wystarczająca władzę, powinna ona przeanalizować szczególności:

• wielkość pakietu praw głosu posiadanego przez Spółkę w porównaniu do wielkości pakietów głosów posiadanych przez innych udziałowców,
• potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę , innych udziałowców lub inne strony,
• prawa wynikające z innych ustaleń umownych,
• dodatkowe okoliczności, które mogą świadczyć że Spółka ma lub nie ma możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niekontrolujących. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Znaczący wpływ oznacza zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji dotyczących polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji. Wywieranie znaczącego wpływu nie oznacza sprawowania kontroli lub współkontroli nad ta polityką. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu. Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Wspólne ustalenia umowne (wspólne przedsięwzięcie i wspólna działalność)

Wspólne ustalenia umowne to umowa, w ramach której dwie lub więcej stron sprawuje współkontrolę, które ma formę albo wspólnej działalności albo wspólnego przedsięwzięcia.

Wspólnik wspólnej działalności ujmuje: swoje aktywa (w tym udział w aktywach posiadanych wspólnie), swoje zobowiązania (w tym udział w zobowiązaniach zaciągniętych wspólnie), przychody ze sprzedaży swojej części produkcji wynikającej ze wspólnej działalności, swoja część przychodów ze sprzedaży produkcji dokonanej przez wspólna działalność oraz swoje koszty (w tym udział we wspólnie poniesionych kosztach).

Wspólne przedsięwzięcie to wspólne ustalenie umowne, w ramach którego strony sprawujące nad nim współkontrolę posiadają prawa do aktywów netto tego ustalenia umownego. Wspólne ustalenia umowne to ustalenie, nad którym dwie lub więcej stron prawuje współkontrolę, co oznacza umownie określony podział kontroli nad ustaleniem umownym, który występuję tylko wtedy, gdy decyzja dotyczy istotnych działań wymagających jednomyślnej zgody stron sprawujących współkontrolę. Wspólne przedsięwzięcia rozliczane są metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

IV. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI

Za wyjątkiem zmian opisanych w punkcie I powyżej, zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza sie istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

W Spółkach Grupy nie występują zjawiska sezonowości czy cykliczności działania.

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

VIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają sie na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą sie różnic od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowani MSR 34, które maja istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

a) Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Utrata wartości aktywów

Na dzień 30 czerwca 2016 w spółkach podlegających konsolidacji przeprowadzono testy na utratę wartości aktywów. Na podstawie uzyskanych rezultatów nie stwierdzono konieczności zmiany poziomu utworzonych wcześniej odpisów na utratę wartości aktywów.

Wycena wartości godziwej przejętych aktywów i zobowiązań

Spółka ujęła możliwe do zidentyfikowania aktywa, zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki przejmowanej według ich wartości godziwej na dzień przejęcia. W niektórych przypadkach wartość godziwa została oszacowana na podstawie modelu prognozowanych przepływów pieniężnych wykazanych w wartości bieżącej. Model ten bazuje na szeregu założeń, w szczególności odnoszących się do okresu realizacji tych przepływów, wysokości stopy dyskonta wolnej od ryzyka i premii za ryzyko specyficzne dla branży w której działa Spółka. Zmiana jednego lub więcej parametrów tego modelu mogłaby skutkować istotnymi zmianami wyceny przyszłych przepływów pieniężnych, co mogłoby mieć wpływ na wycenę wartości godziwej niektórych z przejętych aktywów i zobowiązań.

Wycena wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych

Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane w wartości godziwej. Na dzień 30 czerwca 2016 nieruchomości inwestycyjne występują przede wszystkim w spółkach podlegających konsolidacji metodą praw własności. Wartość godziwa została oszacowana na podstawie modelu prognozowanych przepływów pieniężnych wykazanych w wartości bieżącej. Model ten bazuje na szeregu założeń, w szczególności odnoszących się do okresu realizacji tych przepływów i czynników makroekonomicznych mogących charakteryzować się znaczną zmiennością w okresie założonym w modelu. Zmiana jednego lub więcej parametrów tego modelu mogłaby skutkować istotnymi zmianami wyceny przyszłych przepływów pieniężnych, co mogłoby mieć wpływ na wycenę wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych.

IX. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

W okresie od 1 stycznia 2016 do 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły inne nietypowe transakcje, które miałyby istotny wpływ na prezentowane sprawozdanie finansowe.

X. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUNKACH

1. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2016 - 30.06.2016r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016	0	420	972	308	1 482	385	3 567
Zwiększenia, z tytułu:	0	127	18	0	132	27	304
- nabycia środków trwałych		27	18		132	27	204
- inne		100					100
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	20	0	13	385	418
- zbycia							0
- likwidacji			20		13		33
- reklasyfikacja do innych pozycji aktywów						385	385
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2016	0	547	970	308	1 601	27	3 453
Umorzenie na dzień 01.01.2016	0	217	765	178	1 105	0	2 265
Zwiększenia, z tytułu:	0	55	30	18	162	0	265
- amortyzacji		55	30	18	162		265
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	14	0	10	0	24
- likwidacji			14		10		24
Umorzenie na dzień 30.06.2016	0	272	781	196	1 257	0	2 506
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2016							0
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0	0
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2016	0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016	0	275	189	112	344	27	947

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 30.06.2016 r.

Nie występują

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych Nie występują

2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2016-30.06.2016 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Wartość firmy	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016		66	52	1 012	23 975	272	25 377
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	2	2
- nabycia		0		0		2	2
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0		0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2016	0	66	52	1 012	23 975	274	25 379
Umorzenie na dzień 01.01.2016		9	3	579	0	0	591
Zwiększenia, z tytułu:	0	1	5	66		0	72
- amortyzacji		1	5	66			72
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0		0	0
- inne							0
Umorzenie na dzień 30.06.2016	0	10	8	645	0	0	663
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2016							0
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0	0
Odpisy aktualizujące na dzień 30.06.2016	0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016	0	56	44	367	23 975	274	24 716

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 30.06.2016 r.

Nie występują

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych

Nie występuje

3. Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Wartość firmy powstała z przejęcia Juvenes Projekt Sp. z o.o. (dawniej:
Juvenes sp. z o.o.)	23 975	23 975
Wartość firmy (netto)	23 975	23 975

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	23 975	23 975
Zwiększenia, z tytułu:	0	0
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	23 975	23 975
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu
Pozostałe zmiany
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	23 975	23 975

4. Zmiany szacunków dotyczących nieruchomości inwestycyjnych

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	12 957	95 703
Zwiększenia stanu, z tytułu:	327	12 775
- inne zwiększenia - modyfikacja modelu wyceny	0	9 708
- zysk wynikający z przeszacowania do wartości godziwej	327	3 067
Zmniejszenia stanu, z tytułu:	0	95 521
- zmian w metodzie kondolidacji podmiotów współkontrolowanych	0	95 521
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	13 284	12 957

S1	Mazowieckie Towarzystwo Powiernicze Sp. z o.o. S.K.A.
S2	Zarządzanie Sezam Sp. z o.o.
S3	Zarządzanie Sezam Sp. z o.o. Nowy Sezam Sp.k.
S4	Centrum Praskie Koneser Sp. z o.o. Sp.k.
S5	NPU Sp. z o.o. S.K.A
S6	PW Sp. z o.o. Sp. k.

5. Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności

Oznaczenie spółki	Udział w aktywach netto na 31.12.2015	Zmiana metody konsolidacji	Udział w wyniku	Korekty konsolidacyjne	Udział w aktywach netto na 30.06.2016
S1	422	0	0	-121	301
S2	25		-1		24
S3	13 953		2 169	-12	16 110
S4	84 332		5 011	-1 262	88 081
S5	57 783		-24 794		32 989
S6	0		0	0	0
Razem	156 515	0	-17 615	-1 395	137 505
Korekta o przychody z tyt. umorzenia akcji NPU Sp. z o. Sp k.			15 728
Udział w wyniku jednostek współkontrolowanych wykazany w Rachunku Zysków i Strat			-1 887

6. Pozostałe aktywa finansowe

Inwestycje długoterminowe	30.06.2016	31.12.2015
Pożyczki udzielone, w tym:	11 470	27 220
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
Zaliczki na poczet nabycia udziałów i akcji	20 703	13 403
Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	12 581	12 581
Inne	61	91
Razem	44 815	53 295

Inwestycje krótkoterminowe	30.06.2016	31.12.2015
Pożyczki udzielone, w tym:	23 085	4 508
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Razem	23 085	4 508

7. Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Półprodukty i produkcja w toku	127 807	150 115
Produkty gotowe	38 230	44 360
Zapasy brutto	166 037	194 475
Odpis aktualizujący stan zapasów	7 476	6 591
Zapasy netto	158 561	187 884

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy

		Odpisy aktualizujące:
Wyszczególnienie		półprodukty i produkcję w toku	produkty gotowe	towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2016 roku		6 170	421		6 591
Zwiększenia w tym:	0	830	170	0	1 000
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi		1 000			1 000
- przemieszczenia		-170	170		0
- inne					0
Zmniejszenia w tym:	0	0	115	0	115
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi					0
- wykorzystanie odpisów			115		115
- przemieszczenia					0
Stan na dzień 30.06.2016 roku	0	7 000	476	0	7 476

8. Zmiana wartości szacunkowych należności handlowych

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Należności krótkoterminowe	2 029	6 292
- od jednostek powiazanych	950	406
- od pozostałych jednostek	1 079	5 886
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	622	648
Należności krótkoterminowe brutto	2 651	6 940

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

Wyszczególnienie	Należności handlowe
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2016 r.
Zwiększenia, w tym:	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
Zmniejszenia w tym:	0
- wykorzystanie odpisów aktualizujących
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
- zakończenie postępowań
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek
powiązanych na 30.06.2016 r.	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2016 r.	648
Zwiększenia, w tym:	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
Zmniejszenia w tym:	26
- wykorzystanie odpisów aktualizujących
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	26
- zakończenie postępowań
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek
pozostałych na 30.06.2016 r.	622
Stan odpisów aktualizujących wartość należności ogółem na 30.06.2016 r.	622

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 30.06.2016 r.

Nie					Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	przetermino wane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
Jednostki powiązane konsolidowane metodą praw własności
należności brutto	950		5	945	0	0	0
odpisy akualizujące	0	0	0	0	0	0	0
nalezności netto	950	0	5	945	0	0	0
Jednostki pozostałe
należności brutto	1 701	827	135	103	6	4	626
odpisy akualizujące	622	0	0	0	0	0	622
nalezności netto	1 079	827	135	103	6	4	4
Ogółem
należności brutto	2 651	827	140	1 048	6	4	626
odpisy akualizujące	622	0	0	0	0	0	622
nalezności netto	2 029	827	140	1 048	6	4	4

9. Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	zmniejszenia	30.06.2016
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	2 058	258	-1 828	488
Rezerwa na naliczone odsetki od obligacji	3 398	3 829	-4 247	2 980
Naliczone odsetki od otrzymanych pożyczek		1		1
Pozostałe rezerwy	1 691	93	-69	1 715
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach
Odpis na utratę wartości zapasów	6 000	1 000		7 000
Suma ujemnych różnic przejściowych	13 147	5 181	-6 144	12 184
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	2 498	984	-1 167	2 315

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	zmniejszenia	30.06.2016
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedazy do wartosci godziwej	5 660	179		5 839
Naliczone odsetki od udzielonych pożyczek	5 504	405		5 909
Suma dodatnich różnic przejściowych	11 164	584	0	11 748
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	2 121	111	0	2 232

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	2 315	2 498
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność
kontynuowana	2 232	2 121
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	83	377

10. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

	30.06.2016	31.12.2015
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
Rezerwy na pozostałe świadczenia	488	2 058
Razem, w tym:	488	2 058
- długoterminowe
- krótkoterminowe	488	2 058

Zmiana stanu rezerw na świadczenia emerytalne i podobne

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody jubileuszowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze
Stan na 01.01.2016				2 058
Utworzenie rezerwy				258
Koszty wypłaconych świadczeń				26
Rozwiązanie rezerwy				1 802
Stan na 30.06.2016, w tym:	0	0	0	488
- długoterminowe
- krótkoterminowe				488

11. Pozostałe rezerwy

	30.06.2016	31.12.2015
Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz inne
zobowiązania	149	149
Pozostałe	0	0
Razem, w tym:	149	149
- długoterminowe	149	149
- krótkoterminowe	0	0

Zmiana stanu pozostałych rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwa restrukturyzacyjna	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na 01.01.2016	149		0	149
Utworzone w ciągu roku obrotowego				0
Wykorzystane				0
Rozwiązane				0
Korekta z tyt. zmiany metody konsolidacji				0
Korekta stopy dyskontowej				0
Stan na 30.06.2016, w tym:	149	0	0	149
- długoterminowe	149		0	149
- krótkoterminowe	0			0

XI. SEGMENTY OPERACYJNE

Z uwagi na indywidualny charakter prowadzonych w ramach Grupy projektów, najbardziej uzasadnionym kryterium wyodrębnienia segmentów operacyjnych jest podział na poszczególne spółki prowadzące konkretne projekty. Tam gdzie to uzasadnione zaawansowaniem projektu, segmenty operacyjne nieosiągające wyznaczonych w MSSF 8 "Segmenty Operacyjne" kryteriów są prezentowane gdyż zdaniem kierownictwa Grupy mogą być przydatne dla użytkownika sprawozdań finansowych

Skonsolidowane segmenty operacyjne wg stanu na 30.06.2016
		Plac Unii (*)	Centrum Marszałko wska	Koneser (**)	Szczecin Małe Błonia	Juvenes Serwis	Juvenes Projekt	BBID	Pozostałe	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży towarów i usług	Sprzedaż na zewnątrz			40 016	361	94	388	1 116	0		41 975
	Sprzedaż między segmentami			0	0	1 231	8 153	1 888	4	-7 102	4 174
Udział w wyniku spółek współkontrolowanych		-9 065	2 167	5 011	0	0	0	0	0		-1 887
Przychody z wyceny nieruchomości inwestycyjnych				0						36	36
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek i wyceny wierzytelności		0		0	0	0	0	762			762
Zysk/ (strata) segmentu		n/d	n/d	4 001	-868	175	2 244	-3 854	-54	-4 926	-3 282
Pozostałe przychody, w tym finansowe				1 082	75	0	13	2 251	16 033	-19247	207
Aktywa ogółem		n/d	n/d	74 594	129 919	2 754	7 129	332 580	89 642	-211 100	425 518
Aktywa segmentu				74 594	129 919	2 754	7 129	332 580	89 642	-211 100	425 518
Aktywa nieprzypisane											0
Zobowiązania ogółem		n/d	n/d	16 994	100 361	1 863	2 315	151 749	7 621	-104 584	176 319
Zobowiązania segmentu				16 994	100 361	1 863	2 315	151 749	7 621	-104 584	176 319
Zobowiązania nieprzypisane											0

.(*) spółka reprezentująca segment Plac Unii jest, począwszy od 1 stycznia 2013 roku, konsolidowane metodą praw własności, w efekcie skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie występują przychody, aktywa i zobowiązania tej spółki.

W celu zachowania ciągłości zostały zaprezentowane osobno również te segmenty, które na dzień 30.06.2016 nie spełniają kryterium 10% przychodów przed wyłączeniami konsolidacyjnymi, a które były prezentowane w ostatnim okresie sprawozdawczym

XII. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

1. Emisja dłużnych papierów wartościowych

Rodzaj emisji/seria	30.06.2016	31.12.2015
Obligacje 1-roczne	0	0
Obligacje 2-letnie	0	0
Obligacje 3-letnie	112 980	113 398
Razem zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych	112 980	113 398
- długoterminowe	57 000	88 000
- krótkoterminowe	55 980	25 398

Rodzaj papierów wartościowych na 30.06.2016 r.

Typ transakcji	Kwota nominalna		Data nabycia Data wykupu Kwota spłaty
Obligacje trzyletnie, emisja z lutego 2014	53 000	06.02.2014	07.02.2017
Obligacje trzyletnie, emisja z lutego 2015	35 000	20.02.2015	22.02.2018
Obligacje trzyletnie, emisja z lutego 2016	22 000	19.02.2016	22.02.2019

2. Emisja kapitałowych papierów wartościowych

NIe dotyczy

Zmiana stanu kapitału zakładowego

NIe dotyczy

XIII. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA Nie występuje.

XIV. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Przychody z odsetek od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Jednostki współkontrolowane - transakcje z BBI Developement S.A.	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Mazowieckie Towarzystwo Powiernicze Sp.z o.o. Projekt Developerski 1 SKA	19	104	0	0	0	0	0	1	0	0	0	0
NPU Sp. z o.o. SKA	0	0	27	0	0	0	0	388	0	0	33	33
Centrum Praskie Koneser Sp. z o.o. Sp.k.	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Zarządzanie Sezam Sp. z o.o.	3	3	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Zarządzanie Sezam Sp. z o.o.Nowy Sezam Sp.k	3	3	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
PW Sp. z o.o. Sp.k	0	0	0	0	0	0	0	3	0	2	0	0
Jednostki współkontrolowane - transakcje z Juvenes Projekt S.A.	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
NPU Sp. z o.o. SKA	49	0	0	0	0	0	60	0	60	0	0	0
Centrum Praskie Koneser Sp. z o.o. Sp.k.	6 228	1 262	0	0	0	0	865	12	860	10	0	0
Jednostki współkontrolowane - transakcje z Realty 4 Management Sp. z o.o. Juvenes Development 1 Sp. k.	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Zarządzanie Sezam Sp. z o.o.Nowy Sezam Sp.k	0	379	1	1	115	23	0	0	0	0	0	0

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych

Pożyczka udzielona członkowi Zarządu

Spółka nie udzielała pożyczek członkom Zarządu

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Nie wystąpiły.

XV. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Nie występują.

XVI. ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Poręczenie spłaty kredytu	14 133	18 422
Razem zobowiązania warunkowe	14 133	18 422

(*) powyższe zobowiązanie warunkowe dotyczy poręczenia udzielonego przez jednostkę dominującą spółce zależnej objętej konsolidacją i jest ujęte, jako zobowiązanie z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek, w niniejszych śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Pozostałe zobowiązania warunkowe

Spółka celowa BBI Development – Realty 4 Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Projekt Developerski 7 SKA ("PD7") jest stroną umowy inwestycyjnej zawartej z Archidiecezją Warszawską i Parafią św Barbary, dotyczącą wspólnej realizacji projektu Roma Tower na nieruchomościach położonych w Warszawie między ulicami Emilii Plater, Nowogrodzkiej i św Barbary. Powyższy projekt jest bezpośrednio realizowany przez spółkę PW Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SK ("PW"), w której PD7 posiada 45% udział. Do spółki PW Parafia św. Barbary wniosła w 2015 roku wspomniane nieruchomości, na których będzie realizowany projekt, które to nieruchomości zostały wycenione na kwotę 34,6 mln zł. Zgodnie z obecnymi szacunkami jak również na podstawie obowiązujących umów i uzgodnień, PD7 będzie zobowiązane w okresie do 24 miesięcy od daty niniejszego sprawozdania finansowego wnieść wkład w kwocie około 13 mln zł.

Aktywa warunkowe: nie występują

	Wartość bilansowa			Wartość godziwa
AKTYWA FINANSOWE	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe, w tym:	44 815	53 295	44 815	53 295
- pożyczki udzielone	11 470	27 220	11 470	27 220
- pozostałe aktywa finansowe	33 345	26 075	33 345	26 075
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym:	33 894	28 297	33 894	28 297
- pożyczki udzielone	23 085	4 508	23 085	4 508
- należności	2 029	6 292	2 029	6 292
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 780	17 497	8 780	17 497
	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Oprocentowane kredyty bankowe i
pożyczki, w tym:	144 898	164 314	144 898	164 314
- długoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	16 732	24 944	16 732	24 944
- krótkoterminowe oprocentowane wg zmiennej stopy procentowej	15 186	25 972	15 186	25 972
- długoterminowa część zobowiązania z tytułu emisji obligacji	57 000	88 000	57 000	88 000
- krotkoterminowa część zobowiązania z tytułu emisji obligacji	55 980	25 398	55 980	25 398
Pozostałe zobowiązania inne
(długoterminowe), w tym:	0	26	0	26
- pozostałe zobowiązania - nieoprocentowane	0	26	0	26
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	12 992	12 173	12 992	12 173

XVII. INSTRUMENTY FINANSOWE – INFORMACJE NA TEMAT WARTOŚCI GODZIWEJ

Na dzień 30.06.2016 r. Grupa utrzymywała instrumenty finansowe wykazywane w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Spółka stosuje poniższą hierarchię dla określania i wykazywania wartości godziwej instrumentów finansowych według metody wyceny:

Poziom 1 - ceny notowane (nieskorygowane) na aktywnym rynku dla identycznych aktywów oraz zobowiązań

Poziom 2 - pozostałe metody, dla których pośrednio bądź bezpośrednio są uwzględniane wszystkie czynniki mające istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą

Poziom 3 - metody oparte na czynnikach mających istotny wpływ na wykazywaną wartość godziwą, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych

Poziom hierarchii wartości godziwej, do którego następuje klasyfikacja wyceny wartości godziwej, ustala się na podstawie danych wejściowych najniższego poziomu, które są istotne dla całości pomiaru wartości godziwej. W tym celu istotność danych wejściowych do wyceny ocenia się poprzez odniesienie do całości wyceny wartości godziwej. Jeżeli przy wycenie wartości godziwej wykorzystuje się obserwowalne dane wejściowe, które wymagają istotnych korekt na podstawie danych nieobserwowalnych, wycena taka ma charakter wyceny zaliczanej do Poziomu 3. Ocena tego, czy określone dane wejściowe przyjęte do wyceny mają istotne znaczenie dla całości wyceny wartości godziwej wymaga osądu uwzględniającego czynniki specyficzne dla danego składnika aktywów lub zobowiązań

XVIII. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W CIĄGU PÓŁROCZA

Nie wystąpiły.

XIX. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

Wg najlepszej wiedzy Emitenta, na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego spółka celowa Realty 3 Management spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Projekt Developerski 6 Sp.k. jest stroną jednego istotnego z punktu widzenia Grupy Kapitałowej Emitenta postępowania sądowego:

Postępowanie przed Sądem Okręgowym dla Warszawy Pragi w Warszawie, I Wydział Cywilny, które zostało wszczęte z powództwa Skarbu Państwa – Ministra Skarbu Państwa z dnia 02 czerwca 2010 roku, wytoczonego przeciwko spółce celowej o zapłatę kwoty wynoszącej nieco ponad 8.000.000 PLN. Przedmiotowe postępowanie, po okresie zawieszenia, zostało wszczęte do dalszego rozpoznania. Oceniając bieg sprawy nie można wykluczyć że powództwo zostanie uwzględnione, co skutkować będzie obowiązkiem

zapłaty dochodzonej kwoty, niemniej jednak wykluczyć należy aby prawomocne orzeczenie w tej sprawie zapadło wcześniej niż w 2017 roku.

XX. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

W ocenie Spółki nie wystąpiły inne zdarzenia po dacie bilansu które byłyby istotne i wymagały prezentacji w niniejszym sprawozdaniu.

Warszawa, dnia 31 sierpnia 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Piotr Litwiński Krzysztof Tyszkiewicz

Michał Skotnicki Rafał Szczepański

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Rzeszutkowski