Aurora — Interim / Quarterly Report 2013

Nov 15, 2013

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震旦行企業簡介

日期： 2013/11/18、2013/11/19 主講人：發言人 馬志賢

1

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免責申明

 本簡報中所提及之預測性資訊包括營運展望、財務狀況以及 業務預測等內容，乃是建立在本公司從內部與外部來源所取 得的資訊基礎。

 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素，包括但不限於市場風險、市場需求、 以及本公司持續推出高品質產品能力等因素。

 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時再度提醒或更新。

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大中華地區辦公整合方案的領導者

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• ✔ 台灣市佔率第一的辦公自動化設備領導者

• ✔ 台灣優質辦公家具的引領者

• ✔ 台灣智慧手機與數位匯流的專業通路領導品牌

• ✔ 大陸中高端辦公家具知名品牌

• ✔ 大陸複印機供應商享有最高顧客滿意度之企業[1 ] ✔ 其他榮譽：

• 中國馳名商標[2]

• IF中國設計大獎

• 中國辦公家具行業標誌性品牌[3 ]

• 大陸辦公家具獲得高新技術企業的認定

資料來源:

1. 2009 J. D. Power Survey

2. 2006年10月份中國國家工商總局商評委認定「震旦」為中國馳名商標 3. 2008年由中國品牌研究院評定上海震旦家具公司為標誌性品牌

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震旦行投資架構

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震旦行
2373 TT
29% 91% 47% 88% 50% 43%
互盛
金儀 宜陸 震旦BMD 震喜 震旦電信
2433 TT
100% 100% 100%
互盛(中國) 震旦開發 震旦中投
100% 100%
家具 震旦(中國)有限 電子
100% 震旦辦公設備
OA 震旦辦公自動化
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註：2012年11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，改權益法認列。

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大陸產業概況

辦公設備 辦公家具

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市場規模 約65萬台
成長動能 年成長率10%
Toshiba, Konica Minolta,
競爭對手 Canon, Ricoh, Sharp,
Kyocera Mita, Xerox…
市場特性 以日系品牌為主導
2012年彩機市佔率: 7%
以地理涵蓋廣泛、高品質的
震旦行定位
設備維修、即時可靠的耗
材供應能力為重要競爭力
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約1,000億元人民幣 年成長率15-20%

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美時, 優比, 勵致, 科譽
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高度分散、競爭激烈 2012年市佔率: 7%

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* 在中高端市場具領導地位
自營生產線擁有自主研發能
力，產銷合一可提高效率
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大陸多功能複印機市場五年預測

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767,952
(台數) (仟元)
800,000
645,753 [697,339 ] [737,426 ]
700,000 588,005
600,000 486,724
500,000
659,293
400,000 549,278 594,998 628,028 648,514
464,874
300,000
200,000
100,000
88,912 108,659
50,755 69,311
21,850 38,727
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Color Laser Mono Laser
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Laser MFP 年複合成長率(2010-2015) Mono Laser 7.2% Color Laser 37.8% 總計 9.6% 資料來源：IDC

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大陸家具市場

年度	市場規模 (人民幣億元)	成長率 (%)	內銷規模 (人民幣億元)	成長率 (%)	內銷比率 (%)
2008	802	18	514	17	64
2009	921	15	591	15	64
2010	1,088	18	700	19	64
2011	1,298	19	834	19	64
2012	1,601	23	1,000	20	62
資料來源：國家統計局 / 中國家具協會

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外國品牌3%
中高端家具市
震旦
場規模達 港台品
非主力
牌20% 7%
RMB 100億 競爭品牌 其他
50%
13%
中國品
牌27%
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震旦行2013年Q3營運報告

8

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2013年營運摘要

✔ 合併營收26.8億元，創歷年最佳表現(扣除通訊)

• 單季合併營收26.8億元，QoQ持平，YoY減少13% 。

• (2012年11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算)

• 若採同基礎調整(扣除震旦通訊營收)， QoQ持平，YoY成長18% 。

• 第三季大陸事業挹注營收為新台幣17.9億元，QoQ成長0.4%，YoY成長26%， 總營收貢獻度為67%，營收佔比持續上升中。

• 2013年前三季，合併營收 78.2億新台幣，台灣地區營收26.3億，佔比34%； 大陸地區營收 51.9億新台幣，佔比66%。

✔ 獲利、EPS維持優異表現

• 第三季營業利益2.15億元，較第二季成長14%、較去年同期成長29% ；

• 營業利益率8.0% , 較第二季增加0.9%、較去年同期大幅提升2.6%。

• 2013年前三季營業利益 5.93億，較去年同期成長11%、營業利益率7.6%，較 去年同期大幅提升2.1%。

• 第三季歸屬母公司淨利為3.15億元，稅後EPS 1.04元，維持優異表現；2013前 三季稅後EPS 3.04元，較2012年同期成長14%。

• 2013年前三季，合併總淨利 9.85億，台灣地區6.14億，佔比62%；大陸地區 3.71億，佔比38%。

註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，改採權益法認列盈虧。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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逐季營收(採同基礎調整計算)

(百萬台幣)

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2,800
2,700
2,600
2,500
2,400
2,300
2,200
2,100
2,000
Q3'11 Q4'11 Q1'12 Q2'12 Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
合併營收(不含通訊) 2,531 2,641 2,411 2,527 2,276 2,581 2,468 2,672 2,676
年成長率 8.2% 6.0% 3.3% 5.7% -10.1% -2.3% 2.4% 5.7% 17.6%
季成長率 5.9% 4.3% -8.7% 4.8% -10.0% 13.4% -4.4% 8.3% 0.1%
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註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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區域與事業體營收比重

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2013Q3事業體營收比重
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2013Q3區域營收佔比 2013Q3事業體營收比重
台灣
電子,
大陸 10%
台灣OA,
33%
27%
大陸家具,
台灣家具,
35%
6%
67%
大陸OA,
22%
2012Q3區域營收佔比 2012Q3事業體營收比重
台灣
電子,
大陸
13%
台灣OA,
38%
30%
大陸家具,
32%
62% 台灣家具,
大陸OA, 6%
19%
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註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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台灣地區營收組成

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(百萬台幣) 前三季 第三季
2012 2013 YoY 2012 2013 YoY QoQ
總營收 5,102 2,632 -48% 1,644 890 -46% 0%
辦公設備 2,193 2,166 -1% 737 734 0% -1%
辦公家具 406 466 15% 119 155 31% 2%
通訊 2,504 0 -100% 788 0 -100%
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(百萬台幣)
前三季 第三季
不含通訊
2012 2013 YoY 2012 2013 YoY QoQ
2,599 2,632 1% 856 890 4% 0%
總營收
2,193 2,166 -1% 737 734 0% -1%
辦公設備
406 466 15% 119 155 31% 2%
辦公家具
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註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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大陸地區營收組成

(百萬人民幣) 總營收 辦公設備 辦公家具 電子	前三季 2012 2013 YoY 981 1,077 10% 297 380 28% 503 548 9% 181 150 -17%	第三季
		2012 2013 YoY QoQ 301 368 22% 0% 90 123 36% -11% 171 191 12% 5% 40 54 34% 14%

註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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逐季營銷資訊

(百萬新台幣)

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800
700
600
500 63% 61%
400
300
200
37% 39%
100
0
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
台灣供服收入 台灣機器收入
(台數)
148,000
147,000
146,000
145,000
144,000
143,000
142,000
141,000
140,000
139,000
138,000
137,000
136,000
135,000
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
----- End of picture text -----

(百萬人民幣)

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160
140
120
100 46%
80 44%
60
40 54%
20 56%
0
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
大陸供服收入 大陸機器收入
(百萬人民幣)
220
200
180
160
140
120
100
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
大陸家具營收
----- End of picture text -----

(百萬人民幣)

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兩岸在外運轉台數(MIF)

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合併損益表

(百萬台幣)

營收

營業毛利

營業費用

營業利益

營業外損益

稅前淨利

合併總淨利

歸屬於：

少數股東

母公司

每股盈餘(元)

營業毛利率 營業利益率 稅後淨利率

	前三季			第三季
2012	2013	成長率	2012	2013	成長率
9,717	7,817	-20%	3,064	2,676	-13%
3,803	3,467	-9%	1,244	1,159	-7%
3,268	2,874	-12%	1,078	944	-12%
536	593	11%	166	215	29%
387	500	29%	198	162	-18%
922	1,093	18%	364	377	4%
861	985	14%	322	336	4%
50	60	19%	16	21	34%
811	925	14%	307	315	3%
2.66	3.04	14%	1.01	1.04	3%
39.1%	44.4%	5.2%	40.6%	43.3%	2.7%
5.5%	7.6%	2.1%	5.4%	8.0%	2.6%
8.3%	11.8%	3.5%	10.0%	11.8%	1.8%

註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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合併損益表主要財務指標

(百萬台幣)

3,064 2,928 2,468 2,672 2,676 Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13

合併營收

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(百萬台幣)
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305 323 315
286
263
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
合併稅後淨利
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(台幣)

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1.01 1.06 1.04
0.94
0.88
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
每股盈餘(元)
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21.0%
19.9%
17.1% 17.4% 17.5%
9.7% 10.1% 10.7% 11.0% 11.2%
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
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資產報酬率 股東權益報酬率

註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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合併資產負債簡表

(百萬台幣) 資產總計 流動資產 現金及短期投資 應收款項淨額 存貨淨額 基金及投資 固定資產淨額 負債總計 流動負債 短期借款 應付款項 長期負債 長期借款 股東權益	2013年 第三季 第二季 變動率 12,173 12,046 1% 6,531 6,365 3% 1,506 1,504 0% 1,406 1,546 -9% 1,003 925 8% 2,569 2,520 2% 2,612 2,685 -3% 5,282 5,641 -6% 3,959 4,337 -9% 1,347 1,094 23% 1,003 932 8% 700 700 0% 700 700 0% 6,891 6,405 8%	2012年
		第三季 變動率 11,711 4% 6,469 1% 2,977 -49% 1,731 -19% 1,147 -13% 1,856 38% 2,775 -6% 5,413 -2% 4,067 -3% 1,539 -12% 1,070 -6% 780 -10% 780 -10% 6,298 9%

註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

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合併資產負債表主要指標

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(百萬台幣) (台幣元)
21.1
12,046 [12,173 ] 20.4
11,711
19.3
11,157 [11,283 ] 18.7 19.0
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
總資產 每股淨值
181% 47%
46% 43%
172% 165% 42%
159% 37%
147%
Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q3'12 Q4'12 Q1'13 Q2'13 Q3'13
流動比率 負債比率
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註：2012 11月起，震旦通訊營收不再併入合併營收計算，採權益法認列。 註：2013Q3財務報告數字提報董事會通過，業經會計師核閱。

19

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