APS Energia S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA z badania sprawozdania finansowego

APS Energia S.A.

w

Zielonce

za okres od 01.01. - 31.12.2015 r.

Warszawa, marzec 2016 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki APS Energia Spółka Akcyjna

Przeprowadziliśmy badanie załaczonego sprawozdania finansowego APS Energia Spółka Akcyina ("Spółka") z siedziba w Zielonce, na które składa się:

• ¥ jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów za rok obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. wykazujący zysk netto w kwocie 3 053 tys. zł oraz sume dochodów całkowitych w wysokości 3 053 tys. zł,
• ednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 r., który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 47 177 tys. zł.
• jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. wykazujące wzrost kapitału własnego o kwote 9 337 tys. zł.
• $\blacksquare$ jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 3 204 tys. zł,
• informacji dodatkowej do jednostkowego sprawozdania finansowego. $\bullet$

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami jednostkowego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest kierownik jednostki APS Energia S.A.

Kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn. zm.), zwanej dalej "ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy jednostki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• $\blacksquare$ rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racionalna pewność, pozwalająca na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

APS Energia S.A.

Naszym zdaniem zbadane sprawozdanie finansowe APS Energia S.A., we wszystkich istotnych aspektach:

• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majatkowej i finansowej jednostki na $\overline{a}$ dzień 31.12.2015 r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.,
• zostało sporzadzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Miedzynarodowymi Î. Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretaciami ogłoszonymi w formie rozporzadzeń Komisii Europeiskiei, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych,
• $\mathbf{r}$ jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje o których mowa w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państw niebędących państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Przeprowadzający badanie w imieniu Capital Audyt Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3618:

Suman

Beata Szymańska Kluczowy biegły rewident nr 10285

Capital Audyt Sp. z o.o. ul. Płocka 9/11B 01-231 WARSZAWA
tel./fax +48 22 412 80 22
NIP 522-29-54-010, REGON 142447053

Warszawa, dnia 17 marca 2016 r.

RAPORT

z badania sprawozdania finansowego

APS Energia S.A.

w

Zielonce

za okres od 01.01. - 31.12.2015 r.

Warszawa, marzec 2016 r.

SPIS TREŚCI

		SPIS TREŚCI
А.		CZEŚĆ OGÓLNA
	L. Ⅱ. III. IV. $V_{\cdot}$ VI.	DANE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM JEDNOSTKI ZA POPRZEDNI ROK OBROTOWY.4 DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY PRZEPROWADZAJĄCY BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO . OŚWIADCZENIA JEDNOSTKI I DOSTĘPNOŚĆ DANYCH POZOSTAŁE INFORMACJE
В.		ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI
	$\mathbf{II}$ . III. IV. V.	ZMIANA I STRUKTURA GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6 ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI SPRAWOZDANIA ZYSKÓW I STRAT PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI KOMENTARZ ZAGROŻENIE ZASADY CIĄGŁOŚCI DZIAŁANIA
		C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
	Ť. 11.	PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ KSIĄG RACHUNKOWYCH INFORMACJE O WYBRANYCH, ISTOTNYCH POZYCJACH JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ I SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW. 10
	III. IV. V. VE	INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
D.		ZGODNOŚĆ Z PRAWEM

CZEŚĆ OGÓLNA A.

DANE IDENTYFIKUJĄCE JEDNOSTKĘ t.

1. Nazwa, siedziba i forma prawna

Spółka APS Energia S.A. ("Spółka") została utworzona dnia 27 czerwca 2001 roku aktem notarialnym Rep. A 4764/2001 jako APS Energia Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa. Uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników APS Energia Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa została przekształcona w Spółke Akcyjna i zarejestrowana 18 stycznia 2010 roku w Krajowym Rejestrze Sadowym pod numerem KRS 0000346520. Spółka powstała na czas nieokreślony. Ostatnia zmiana statutu miała miejsce dnia 9 września 2015 roku aktem notarialnym Rep. A 3725/2015.

Siedziba Spółki mieści się w Zielonce, przy ul. Mareckiej 47.

2. Przedmiot działalności

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest:

• produkcja elektrycznych silników, pradnic i transformatorów, z wyjatkiem działalności usługowej.
• działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy, konserwacji i przewijania silników elektrycznych, prądnic i transformatorów,
• produkcja aparatury rozdzielczej i sterowniczej energii elektrycznej, z wyjątkiem działalności usługowej.

3. Podstawa prowadzenia działalności

W dniu 18 stycznia 2010 roku Spółka wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000346520.

Badana Spółka:

$\mathbf{B}$	posiada nr statystyczny w systemie REGON	$-017370070$
$\mathbf{B}$	przeważający rodzaj działalności posiada symbol PKD	$= 2611Z$
$\mathbf{a}$	jest zarejestrowana w PFRON pod numerem	$-14Y5296K3$
	jest podatnikiem podatku od towarów i usług (VAT) i posiada nadany przez Urząd Skarbowy w Radomiu NIP	125-11-78-954

4. Kapitał zakładowy i własny Spółki

Na koniec badanego okresu Spółka posiada:

kapitał zakładowy 5 569 tys. zł, pozostałe kapitały własne 27 863 tys. zł.

Na dzień 31.12.2015 r. struktura własności kapitału zakładowego Spółki przedstawia się nastepująco:

Akcjonariusze	Liczba akcji w Liczba głosów szt.		Wartość nominalna	Udział w kapitale zakładowym%
Piotr Szewczyk	7890114	7890114	1 578 023	28,33%
Paweł Szumowski	7890114	7890114	1 578 023	28,33%
Antoni Dmowski	7889772	7889772	1 577 954	28.33%
Pozostali akcjonariusze	4 177 280	4 177 280	835 456	15.01%
Razem	27 847 280	27 847 280	5 5 6 9 4 5 6	100,00%

W 2015 r. oraz do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego dokonano w Spółce następujących zmian kapitału zakładowego:

• · Podwyższenie kapitału zakładowego akcje serii E W dniu 8 sierpnia 2014 r. na podstawie Uchwały nr 1/2014 Zarządu APS Energia S.A. dokonano podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela serii E. Akcje wyemitowane zostały w ramach oferty publicznej. W dniu 24 września 2015 r. dokonano rejestracji w Krajowym Rejestrze Sądowym 1 730 000 akcji serii E o wartości nominalnej 0,20 zł każda akcja.
• * Warunkowe podwyższenie kapitału akcje serii C2 W dniu 8 sierpnia 2014 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie przydziału warrantów

subskrypcyjnych serii A w ramach II transzy Programu Motywacyjnego. Zarząd przydzielił łącznie 188 107 warrantów subskrypcyjnych serii A 25 osobom spośród kierownictwa Spółki oraz spółek zależnych. W II Transzy nie uczestniczą członkowie Zarządu Spółki.

Warunkowe podwyższenie kapitału - akcje serii C3

W dniu 24 czerwca 2015 r. Zarzad podjał uchwałe w przedmiocie przydziału warrantów subskrypcyjnych serii A w ramach III transzy Programu Motywacyjnego. Zarząd przydzielił łącznie 188 107 warrantów subskrypcyjnych serii A 28 (dwudziestu ośmiu) osobom spośród kierownictwa Spółki oraz spółek zależnych. W III Transzy, podobnie jak w I Transzy oraz II Transzy nie uczestniczą członkowie Zarządu Spółki.

W związku z wykonaniem uchwały z dnia 10 kwietnia 2013 r. w sprawie przyjęcia Programu Motywacyjnego (w oparciu o warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego) w dniu 30 grudnia 2015 roku Zarzad Špółki dokonał przydziału łacznie 156 107 akcji serii C2 oraz 182 107 akcji serii C3. W dniu 4 lutego 2016 r. Sąd Rejonowy dokonał rejestracji akcji serii C2 oraz serii C3.

5. Jednostki powiazane

Spółka wg stanu na koniec badanego okresu:

• jest spółka dominującą dla ENAP S.A., w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% w prawach głosu,
• jest spółką dominującą dla OOO APS Energia RUS, w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% $\blacksquare$ w prawach głosu,
• jest spółką dominującą dla TOO APS Energia Kazachstan ,w której posiada 100% udziału w kapitale i $\blacksquare$ 100% w prawach głosu,
• jest spółką dominującą dla APS Energia Caucasus LLC., w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% w prawach głosu,
• jest spółką dominującą dla APS Energia Czech s.r.o, w której posiada 100% udziału w kapitale i 100% $\mathbf{u}$ w prawach głosu,
• jest spółką dominującą dla OOO APS Energia Ukraina, w której posiada 100% udziału w kapitale i $\alpha$ 100% w prawach głosu,

6. Kierownik jednostki

Na dzień wydania opinii w skład Zarządu wchodzą:

• Piotr Sylwester Szewczyk - Prezes Zarządu
• Paweł Marcin Szumowski - Wiceprezes Zarządu

Główną księgową Spółki jest Pani Jolanta Murawska.

Średnioroczne zatrudnienie w Spółce wynosi 190 osób.

DANE IDENTYFIKUJĄCE ZBADANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE П.

Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe scharakteryzowane w opinii.

Do sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie z działalności jednostki za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

SPRAWOZDANIU III. INFORMACJE FINANSOWYM JEDNOSTKI ZA $\Omega$ POPRZEDNI ROK OBROTOWY

Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od 01.01.2014 r. do 31.12.2014 r., zostało zbadane przez Capital Audyt Sp. z o.o. w Warszawie i uzyskało opinie bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe za 2014 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 27 maja 2015 roku, które postanowiło zysk netto za ubiegły rok obrotowy w kwocie 5 198 363,33 zł podzielić następująco:

• na kapitał zapasowy 4 153 672,13 zł.
• · na dywidende 1 044 691,20 zł.

Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za 2014 r. zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 15 czerwca 2015 roku.

Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2014 r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia roku badanego.

IV. DANE IDENTYFIKUJACE PODMIOT UPRAWNIONY PRZEPROWADZAJACY BADANIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Capital Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Płocka 9/11B jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 3618. Kluczowy biegły rewident Beata Szymańska przeprowadzająca badanie sprawozdania finansowego w imieniu podmiotu jest wpisana do rejestru biegłych rewidentów wykonujących zawód pod numerem 10285.

Uchwałą nr 19/2014 z 24 listopada 2014 r. Rady Nadzorczej APS Energia S.A. spółka Capital Audyt Sp. z o.o. została powołana do zbadania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 r., umowa o badanie została zawarta dnia 28 listopada 2014 r.

Capital Audyt Sp. z o.o. jak i przeprowadzający w jej imieniu badanie kluczowy biegły rewident oraz osoby uczestniczące w badaniu nie będące biegłymi rewidentami spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 r. nr 77, poz. 649 z późn. zmianami), warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadzono od 1 lutego do 17 marca 2016 r. z przerwami.

V. OŚWIADCZENIA JEDNOSTKI I DOSTĘPNOŚĆ DANYCH

Zarząd potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność, prawidłowość i jasność sprawozdania finansowego oraz oświadczył, iż udostępnił biegłemu rewidentowi wszystkie dane finansowe, księgi rachunkowe i inne wymagane dokumenty oraz udzielił niezbednych wyjaśnień.

Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 17 marca 2016 r. Zarządu Spółki o:

• kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych,
• wykazaniu wszystkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym, oraz
• ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym wszystkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodne z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Spółki i objęły wszystkie zdarzenia mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastapiły ograniczenia zakresu badania.

VI. POZOSTAŁE INFORMACJE

Nie stanowiło bezpośredniego przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu, jak również nieprawidłowości jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości.

ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI B.

Ī. ZMIANA I STRUKTURA GŁÓWNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ w tys. zł

	Stan na
AKTYWA	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	Zmiana
Aktywa trwałe	10 164	10 454	18 637	34,2%	28,2%	39,5%	78,3%
Rzeczowe aktywa trwałe	5681	5703	13832	19.1%	15.4%	29.3%	142.6%
Wartości niematerialne	2087	2 1 6 3	2 2 2 8	7.0%	5.8%	4.7%	3.0%
Wartość firmy
Nieruchomości inwestycyjne
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych	1889	1933	1825	6,3%	5.2%	3,9%	$-5.6%$
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Pozostałe aktywa finansowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	473	655	752	1,6%	1,8%	1.6%	14,7%
Pozostałe aktywa trwałe	34	O	0	0.1%	0.0%	0.0%	$\mathbf{0}$
Aktywa obrotowe	19587	26 655	28 540	65,8%	71,8%	60,5%	7,1%
Zapasy	4 2 6 4	4775	5615	14,3%	12,9%	11,9%	17,6%
Należności handlowe	8 104	10852	9877	27,2%	29,2%	20,9%	$-9,0%$
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Pozostałe należności	100	1028	1 2 5 9	0.3%	2.8%	2.7%	22.4%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa finansowe	826	1 1 4 6	371	2.8%	3.1%	0.8%	$-67,6%$
Rozliczenia międzyokresowe	118	704	64	0.4%	1.9%	0.1%	$-90,8%$
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 175	8 1 5 0	11 3 5 4	20,8%	22,0%	24,1%	39.3%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
AKTYWA RAZEM	29 751	37 109	47 177	100,0%	100,0%	100,0%	27,1%

APS ENERGIA S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego
za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

		Stan na		Struktura			Zmiana
PASYWA	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015
Kapitały własne	19028	24 095	33 432	64.0%	64.9%	70.9%	38,8%
Kapitał zakładowy	5 1 8 2	5 2 2 3	5 5 6 9	17,4%	14,1%	11,8%	6.6%
Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	3 6 6 5	3 665	9828	12,3%	9,9%	20,8%	168,2%
Akcje własne
Pozostałe kapitały	7 003	10 368	15 341	23.5%	27.9%	32.5%	48.0%
Niepodzielony wynik finansowy	123	$-359$	$-359$	0.4%	$-1.0%$	$-0,8%$	0,0%
Wynik finansowy bieżacego okresu	3055	5 1 9 8	3053	10.3%	14,0%	6,5%	$-41,3%$
Zobowiązania długoterminowe	4 106	3660	2768	13,8%	9,9%	5,9%	$-24,4%$
Kredyty i pożyczki	2 3 9 2	2 0 3 0	1712	8.0%	5.5%	3,6%	$-15,7%$
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	154	151	118	0,5%	0,4%	0,2%	$-22,3%$
Zobowiązania finansowe	881	702	347	3.0%	1,9%	0.7%	$-50,6%$
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	281	170	61	0,9%	0,5%	0.1%	$-63,8%$
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	75	132	133	0.3%	0.4%	0,3%	1,2%
Pozostałe rezerwy	323	475	397	1,1%	1.3%	0.8%	$-16.6%$
Zobowiązania krótkoterminowe	6617	9 3 5 4	10 977	22,2%	25,2%	23,3%	17,3%
Kredyty i pożyczki	350	350	362	1,2%	0.9%	0.8%	3.5%
Zobowiązania finansowe	316	303	550	1,1%	0,8%	1,2%	81,5%
Zobowiązania handlowe	3 3 3 5	5892	6886	11,2%	15,9%	14,6%	16,9%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	332	212	172	1,1%	0,6%	0,4%	$-18,7%$
Pozostałe zobowiązania	1489	1598	1794	5,0%	4,3%	3,8%	12,2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	111	111	206	0.4%	0,3%	0,4%	84,7%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	206	279	334	0.7%	0.8%	0.7%	19,9%
Pozostałe rezerwy	478	609	673	1,6%	1,6%	1,4%	10,4%
Zobowiazania bezpośrednio zwiazane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
PASYWA RAZEM	29751	37 109	47 177	100,0%	100,0%	100,0%	27,1%

$II.$ ZMIANA I STRUKTURA POZYCJI SPRAWOZDANIA ZYSKÓW I STRAT w tvs. zł

		Za okres 01.01-31.12	Struktura		Zmiana
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 r.	2014 r.	2015 r.
Przychody ze sprzedaży	37 564	48 106	47 057	96,6%	93,3%	93,3%	$-2,2%$
Przychody ze sprzedaży produktów	31 3 25	40 686	36 945	80,5%	78,9%	73,2%	$-9,2%$
Przychody ze sprzedaży usług	2 3 8 7	2627	2 2 8 5	6.1%	5.1%	4,5%	$-13,0%$
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	3852	4793	7827	9,9%	9,3%	15,5%	63,3%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	27 091	36 172	37742	77,1%	79,4%	80,1%	4,3%
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	23 8 90	31717	30 336	68,0%	69,6%	64,4%	$-4,4%$
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	3 2 0 1	4 4 5 5	7 4 0 6	9.1%	9,8%	15,7%	66,3%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	10 473	11934	9315	342,8%	229,6%	305,1%	$-22,0%$
Pozostałe przychody operacyjne	326	331	350	0.8%	0.6%	0.7%	5,7%
Koszty sprzedaży	3 4 0 1	4 1 3 1	3550	9,7%	9,1%	7,5%	$-14,1%$
Koszty ogólnego zarządu	3899	4 0 3 7	4863	11.1%	8.9%	10,3%	20,4%
Pozostałe koszty operacyjne	318	351	575	0.9%	0,8%	1,2%	63,8%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3 1 8 1	3746	677	104,1%	72,1%	22,2%	$-81,9%$
Przychody finansowe	1015	3 1 2 3	3 0 5 0	2.6%	6.1%	6.0%	$-2,3%$
Koszty finansowe	415	865	402	1,2%	1,9%	0.9%	$-53,5%$
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3782	6 0 0 4	3 3 2 5	123,8%	115,5%	108,9%	$-44,6%$
Podatek dochodowy	727	806	272	23,8%	15,5%	8,9%	$-66,3%$
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanei	3 0 5 5	5 1 9 8	3 0 5 3	100,0%	100,0%	100,0%	$-41,3%$
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	3 0 5 5	5 1 9 8	3 0 5 3	100,0%	100,0%	100,0%	$-41,3%$

III. PODSTAWOWE WSKAŹNIKI CHARAKTERYZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach 2013-2015, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2015 r. i na dzień 31 grudnia 2014.

	Wyszczególnienie	j.m.	2013	2014	2015
Wskaźnik struktury aktywów	(aktywa trwałe / aktywa obrotowe) *100	$\frac{0}{0}$	51,9	39,2	65,3
Wskaźnik struktury pasywów (źródeł finansowania)	(kapitał własny / kapitał obcy) *100	$\%$	177,5	185,1	243,2
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym	(kapitał własny / aktywa trwałe) *100	$\frac{0}{0}$	187,2	230,5	179,4
Wskaźnik płynności !	(aktywa obrotowe /bieżące zobowiązania)		3,4	3,2	2,9
Wskaźnik płynności II	((aktywa obrotowe - zapasy) / bieżące zobow.)		2,6	2,6	2,3
Wskaźnik płynności III	(Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty) / bieżące zobowiązania)		1,1	1,0	1,2
Rentowność aktywów (ROA)	(wynik netto / przeciętny stan aktywów) *100	$\%$	12,4	15,5	7,2
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) *100	$\%$	20,0	24,1	10,6
Rentowność sprzedaży produktów. towarów i materiałów	(wynik brutto na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100		27,9	24,8	19,8
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100	$\%$	36,0	35,1	29,1
Szybkość obrotu zapasów	(przec. zapasy*t) / (wartość sprzed. tow. i mater. + koszt wytw. sprzed. prod.)	ilość dni	51,4	45,6	50,5
Szybkość obrotu należności handlowych	(przec. należności handlowych*t) / przychody ze sprzedaży	ilość dni	66,2	71,9	80,4
Szybkość obrotu zobowiązań handlowych	(przec. zobowiązania handlowych*t) / (wartość sprzed tow. i mater. + koszt wytw. sprzed. prod.)	ilość dni	45,3	46,5	62,1

IV. KOMENTARZ

Spółka 2015 rok zamknęła sumą bilansową w kwocie 47 177 tys. zł tj. wyższą o 27,1 % niż w roku ubieałym.

W 2015 r. istotnej zmianie uległa struktura aktywów na rzecz aktywów trwałych, miało to związek z ponoszeniem nakładów na środki trwałe w budowie zwiazane z budowa nowej siedziby Spółki.

W strukturze majątku obrotowego najistotniejszy udział wykazują środki pienieżne i ich ekwiwalenty stanowiąc 24% aktywów oraz należności handlowe 20.9% sumy bilansowej. Należności handlowych wykazały spadek w stosunku do roku ubiegłego o 9% co było konsekwencja spadku przychodów ze sprzedaży o 2%. Wzrost środków pienieżnych o 39,3% w stosunku do roku ubiegłego tj. do kwoty ponad 11,3 mln zł wynikał z wypracowanej gotówki w ramach podstawowej działalności Spółki, otrzymanej dywidendy ze spółki zależnej oraz wpływu gotówki z emisji akcji. Wskaźniki płynności finansowej utrzymują się na stabilnym poziomie znacznie przekraczającym parametry wzorcowe pomimo niewielkiego spadku.

Struktura pasywów nadal wykazuje przeważający udziału kapitału własnego w finansowaniu Spółki, który w 2015 roku stanowił 71% pasywów. Wzrost kapitału własnego wynikał z zatrzymania w Spółce cześci wypracowanego zysku za 2014 r. w kwocie 4 mln zł, zysku wypracowanego za 2015 r. oraz emisji kapitału zakładowego w cenie emisyjnej 7,8 mln zł.

W porównaniu do roku ubiegłego, przychody ze sprzedaży spadły o 2,2%, przy jednoczesnym wzroście kosztów operacyjnych o 4,3 %, co w efekcie przełożyło się na 22% spadek zysku brutto ze sprzedaży i było spowodowane głównie niskim kursem walut w krajach do których Spółka sprzedaje swoje produkty. Pozostałe koszty działalności operacyjnej spowodowały spadek zysku na działalności operacyjnej do poziomu 677 tys. zł tj. o 82% w stosunku do roku ubiegłego. Osiągniety zysk na działalności finansowej wynikający głównie z otrzymanych dywidend od jednostek zależnych spowodował wzrost wyniku brutto do kwoty 3 325 tys. zł., a tym samym osiągnięcie zysku netto na poziomie 3 053 tys. zł.

V. ZAGROŻENIE ZASADY CIAGŁOŚCI DZIAŁANIA

Podczas badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności, przez co najmniej 12 miesiecy licząc od dnia 31 grudnia 2015 r. na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

C. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

I. PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ KSIĄG RACHUNKOWYCH $\mathbf{I}$ .

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, o której mowa w art. 10 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330 z późn. zmianami), w tym również zakładowy plan kont zatwierdzony przez Zarząd Spółki.

W trakcie naszego badania dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości. Naszej ocenie podlegały w szczególności:

• zasadność i ciągłość stosowanych zasad (polityki) rachunkowości,
• prawidłowość udokumentowania operacji gospodarczych,
• rzetelność, bezbłedność i sprawdzalność ksiąg rachunkowych oraz powiazanie zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym,
• prawidłowość otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego bilansu za okres poprzedni,
• zasadność przyjętych zasad ochrony dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych z ustawą o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzanych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych w zakresie i z częstotliwością wymaganą w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.

Ш. INFORMACJE $\Omega$ WYBRANYCH. ISTOTNYCH POZYCJACH JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ I SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Istotne pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów zostały opisane w notach do sprawozdania finansowego APS Energia S.A. oraz w sprawozdaniu z działalności Spółki.

III. INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane zawarte w informacjach dodatkowych do jednostkowego sprawozdania finansowego, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przestawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo, zgodnie z wytycznymi Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 1 oraz wymogami dotyczącymi ujawnień zawartych w poszczególnych Standardach. Dane te stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Jednostkowe sprawozdanie ze zestawienie zmian w kapitale własnym sporządzono zgodnie z Miedzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 1, przepisami prawa, elementami sprawozdania finansowego oraz danymi pochodzącymi bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

V. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych prawidłowo sporządzono stosownie do zakresu informacji określonego przez Miedzynarodowy Standard Rachunkowości nr 7 – na podstawie: jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, jednostkowego sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów, informacji dodatkowych do jednostkowego sprawozdania finansowego (i jest zgodny z danymi zawartymi w tych sprawozdaniach) oraz na podstawie danych pochodzących bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

VI. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

Sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje wynikające z art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państw niebędących państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

ZGODNOŚĆ Z PRAWEM D.

Podczas badania nie stwierdziliśmy naruszenia prawa wpływającego istotnie na obraz Spółki przekazywany przez sprawozdanie finansowe.

Pragniemy zwrócić uwagę, że rozliczenia podatkowe i sprawozdania finansowe mogą podlegać kontroli organów skarbowych. Przepisy podatkowe w Polsce podlegają częstym zmianom a także zawierają wiele niejasności, powodujących różne, czasami ze sobą sprzeczne interpretacje tych samych przepisów zarówno przez podmioty gospodarcze jak i przez organa skarbowe. Ze wzgledu na fakt niepewności co do ostatecznej wykładni niektórych przepisów podatkowych, kwoty ujawnione w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym terminie w wyniku kontroli rozliczeń podatkowych przez organa skarbowe.

Ponadto przeprowadzone badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metoda wyrywkowa – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. W związku z tym mogą wystąpić różnice pomiędzy wynikami ewentualnych kontroli podatkowych przeprowadzanych zwykle metodą pełną akwotami wynikającymi ze sprawozdania finansowego.

Przeprowadzający badanie w imieniu Capital Audyt Sp. z o.o., spółki wpisanej na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3618

guiderboa

Beata Szymańska Kluczowy biegły rewident nr 10285

Capital Audyt Sp. z o.o. ul. Płocka 9/11B 01-231 W A R S Z A W A
tel./fax +48 22 412 80 22 NIP 522-29-54-010, REGON 142447053

Warszawa, dnia 17 marca 2016 r.