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Aedifica SA Earnings Release 2024
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Earnings Release
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE Information réglementée
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
AEDIFICA
Société anonyme Société immobilière réglementée publique de droit belge Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles) (la « Société »)
Rapport financier semestriel 2024
Une performance opérationnelle robuste générant des résultats supérieurs au budget
- EPRA Earnings* de 118,8 millions € (+8 % par rapport au 30 juin 2023), ou 2,50 €/action
- Revenus locatifs atteignent 165,8 millions € (+7 % par rapport au 30 juin 2023)
- Augmentation de 3,2 % des revenus locatifs à périmètre constant* au cours du 1 er semestre
- Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 19 ans et taux d'occupation de 100 %
Patrimoine immobilier* de plus de 6,0 milliards € au 30 juin 2024
- 630 sites d'immobilier de santé avec environ 47.800 utilisateurs finaux, répartis sur 8 pays
- Programme d'investissement de 261 millions € dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours, dont 101 millions € sont encore à investir. Au cours du 1er semestre, 18 projets du pipeline engagé ont été réalisés pour un budget d'investissement total d'environ 135 millions €
Bilan solide et fortes liquidités
- Taux d'endettement de 42,0 % au 30 juin 2024
- 628 millions € de capacité sur les lignes de crédit confirmées à fin juillet pour financer les CAPEX et les besoins de liquidité
- Notation d'investissement BBB avec une perspective stable réaffirmée par S&P
- Le régime UK REIT permettra d'augmenter la contribution des flux de trésorerie d'exploitation britanniques aux résultats du Groupe
Améliorations des perspectives pour 2024
- L'EPRA Earnings* estimé pour l'exercice 2024 a augmenté et s'élève à 231 millions € (précédemment 223 millions €)
- L'EPRA Earnings* par action est estimé à 4,85 €/action (précédemment 4,70 €/action)
- Dividende total proposé de 3,90 €/action (brut) reconfirmé pour l'exercice 2024
* Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure – APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association – EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier semestriel sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans la note annexe 15 des états financiers consolidés résumés.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Chiffres clés consolidés & indicateurs de performance selon le référentiel EPRA 1 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés immobiliers | 30/06/2024 | 31/12/2023 | ||||
| Juste valeur du patrimoine immobilier* (en millions €) 2 | 6.045 | 5.849 | ||||
| Nombre de bâtiments | 630 | 617 | ||||
| Rendement brut sur base de la juste valeur (en %) | 5,9% | 5,8% | ||||
| EPRA Net Initial Yield* (NIY) (en %) | 5,3% | 5,3% | ||||
| EPRA Topped-up NIY* (en %) | 5,5% | 5,4% | ||||
| Taux d'occupation (en %) | 100% | 100% | ||||
| EPRA Vacancy Rate* (en %) | 0,1% | 0,1% | ||||
| WAULT (en années) | 19 | 19 | ||||
| Croissance des loyers à périmètre constant (devise du groupe, en %) | 3,2% | 5,2% | ||||
| Chiffres clés financiers | 30/06/2024 | 31/12/2023 | ||||
| Taux d'endettement (en %) | 42,0% | 39,7% | ||||
| Coût moyen de la dette* (en %) | 1,7% | 1,7% | ||||
| Coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, en %) | 1,9% | 1,9% | ||||
| Durée résiduelle moyenne des lignes de crédits tirées (en années) | 3,9 | 4,4 | ||||
| Interest Cover Ratio* (ICR) 3 | 6,5 | 5,9 | ||||
| Ratio de couverture (en %) | 89,0% | 95,8% | ||||
| Durée résiduelle moyenne pondérée de couverture (en années) | 4,6 | 5,1 | ||||
| Dette nette/EBITDA* 4 | 8,9 | 8,4 | ||||
| 30/06/2024 | 30/06/2023 | |||||
| Revenus locatifs (en millions €) | 165,8 | 154,7 | ||||
| EPRA Earnings* (en millions €) | 118,8 | 110,4 | ||||
| Résultat net (part du groupe) (en millions €) | 142,2 | 56,8 | ||||
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (en %) | 14,2% | 15,0% | ||||
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (en %) | 14,2% | 15,0% | ||||
| Chiffres clés par action | 30/06/2024 | 31/12/2023 | ||||
| EPRA NRV* (en €/action) | 83,74 | 80,66 | ||||
| EPRA NTA* (en €/action) | 73,44 | 70,67 | ||||
| EPRA NDV* (en €/action) | 75,38 | 71,90 | ||||
| 30/06/2024 | 30/06/2023 |
EPRA Earnings* (en €/action) 2,50 2,76 Résultat net (part du groupe) (en €/action) 2,99 1,42
1 Voir la section 4.3 pour plus d'informations sur les chiffres clés basés sur les états financiers.
2 Y compris les immeubles de placement en exploitation, les actifs détenus en vue de la vente*, les projets de développement, le droit d'utilisation sur terrains détenus en « leasehold » conformément à la norme IFRS 16 et la réserve foncière.
3 Calculé sur la base de la définition du prospectus d'Aedifica relatif à son obligation durable : le rapport entre le « résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultats consolidé) et les « charges d'intérêts nettes » (ligne XXI) sur une base glissante de 12 mois.
4 Non ajusté pour les projets en cours de construction.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
I. Rapport de gestion intermédiaire5
1. Résumé de l'activité depuis le 1er janvier 2024
Au cours du premier semestre 2024, Aedifica s'est principalement concentrée sur l'exécution de son programme d'investissement et la gestion de son portefeuille. Soutenue par un bilan solide, l'amélioration de la performance des opérateurs et un environnement macroéconomique plus favorable dans lequel les taux d'intérêt à court terme semblent avoir atteint leur maximum et où l'inflation a baissé, Aedifica a commencé à reprendre ses activités d'investissement. Depuis le début de l'année, environ 48 millions € de nouveaux investissements ont été annoncés dans le secteur de l'immobilier de santé, qui continuera à avoir besoin de capacités supplémentaires dans les années à venir en raison du vieillissement de la population européenne. Aedifica a de nouveau enregistré des résultats solides, ce qui se reflète dans un EPRA Earnings* légèrement supérieur à la prévision budgétaire et en hausse de 8 % par rapport au premier trimestre 2023.
LE PORTEFEUILLE FRANCHIT LA BARRE DES 6 MILLIARDS €
À la fin du mois de juin, le portefeuille immobilier d'Aedifica comprenait 630 sites d'une capacité de plus de plus de 35.700 résidents et d'environ 12.100 enfants. Avec une juste valeur du patrimoine immobilier* d'environ 6.045 millions € (contre 5.849 millions € au début de l'exercice), le portefeuille du groupe a franchi la barre des 6 milliards €.
Ceci est principalement dû au grand nombre d'achèvements du programme d'investissement. Au cours du premier semestre, dix-huit projets ont été achevés pour un montant total d'environ 135 millions €. Le programme d'investissement a ainsi été ramené à environ 261 millions € au 30 juin 2024 (voir page 49). Dans les semaines et les mois à venir, plusieurs autres projets du programme d'investissement seront achevés, tandis qu'un certain nombre de nouveaux projets devraient être ajoutés.
Aedifica s'est concentrée non seulement sur l'exécution de son programme d'investissement, mais aussi sur l'exécution de son programme stratégique de rotation des actifs6 . À la date de publication du présent rapport, neuf bâtiments ont été cédés pour un montant d'environ 50 millions €. D'une part, ces cessions optimisent la composition du portefeuille existant et, d'autre part, elles génèrent du capital qui peut être recyclé pour financer de nouveaux investissements.
BILAN SOLIDE
Aedifica bénéficie d'un bilan solide. Au 30 juin 2024, le taux d'endettement consolidé s'élevait à 42,0 %, bien en-dessous du seuil de 45 % que le Groupe s'impose dans sa politique financière. Après cinq trimestres consécutifs de valorisation négative du portefeuille, la valorisation du portefeuille est légèrement positive à périmètre constant au premier trimestre 2024, confirmant la résilience de l'immobilier de santé.
Au cours du premier semestre 2024, les ressources financières ont été renforcées par la conclusion de nouveaux financements bancaires à long terme s'élevant à environ 55 millions € (refinancement anticipé,
5 Le présent rapport de gestion intermédiaire constitue une mise à jour du rapport de gestion compris dans le rapport annuel 2023. Seuls les changements significatifs qui ont eu lieu depuis lors sont présentés ici.
6 Tel qu'annoncé dans le communiqué de presse du 21 février 2024, le programme de désinvestissement 2024 s'élève à 100 millions €.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
lié à des indicateurs clés de performance de durabilité). Fin juin, la marge de manœuvre sur les lignes de crédit engagées s'élevait à 628 millions €, ce qui fournit des ressources suffisantes pour financer l'exécution du programme d'investissement et les besoins de liquidités.
Le coût moyen de la dette*, y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, s'est maintenu à 1,9 % grâce aux couvertures de taux d'intérêt du Groupe couvrant près de 89 % de la dette financière. L'échéance moyenne pondérée des couvertures est de 4,6 ans.
En outre, 47 % des lignes de crédit tirées sont liées à des indicateurs clés de performance de durabilité, ce qui souligne les efforts du groupe pour intégrer les critères ESG dans sa politique financière.
RÉSULTATS SOLIDES
Au cours du premier semestre de 2024, le portefeuille d'Aedifica a généré des revenus locatifs de 165,8 millions €, soit une augmentation d'environ 7 % par rapport à la même période de l'année précédente. Cette augmentation s'explique principalement par les projets achevés du pipeline et l'indexation des loyers, qui s'élève à 3,1 % à périmètre constant*. Le résultat EPRA Earnings* s'élève à 118,8 millions € (110,4 millions € au 30 juin 2023, soit une augmentation d'environ 8 %), soit 2,50 € par action. L'EPRA Earnings* (absolu et par action) est supérieur à la prévision budgétaire. Le résultat net d'Aedifica s'élève à 142,2 millions € (56,8 millions € au 30 juin 2023).
Ces résultats solides permettent au Conseil d'administration d'Aedifica de réaffirmer le dividende brut total proposé de 3,90 € par action pour l'exercice 2024 et d'ajuster (à la hausse) l'EPRA Earnings* estimé à 4,85 € par action (voir la section 5 « Perspectives et dividende »).
Fredenbeck – Fredenbeck (DE) Maison de repos achevée en mars 2024
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
2. Evénements importants
2.1. Investissements, réceptions et cessions durant le 1 er semestre
- 48 millions € de nouveaux investissements aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Finlande
Au cours du premier semestre 2024, Aedifica a annoncé de nouveaux investissements aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Finlande pour un montant total de près de 48 millions €.
| Nom | Type | Localisation | Date | Investissement (millions €) |
Pipeline 1 (millions €) |
Contrat | Exploitant |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pays-Bas | 25 | - | |||||
| Participation résiduelle de 50 % dans un portefeuille de 6 résidences de soins (AK JV) |
Acquisition | Divers lieux aux Pays-Bas |
02/02/2024 | 25 | - | WAULT 19 ans - NNN |
Korian NL |
| Royaume-Uni 2 | 18 | 3 | |||||
| St. Joseph's Convent | Rénovation & extension |
St. Hellier | 22/03/2024 | - | 3 | WAULT 23 ans - NNN |
Emera |
| Rosewood House | Acquisition | Londres | 27/03/2024 | 18 | 30 ans - NNN | Bondcare | |
| Finlande | 1,5 | - | |||||
| Kerava Palopellonkatu | Acquisition | Kerava | 28/06/2024 | 1,5 | - | 16 ans - NN | Norlandia |
| Total | 44,5 | 3 |
1 Les montants de cette colonne comprennent les budgets des projets de développement qu'Aedifica financera. Les projets de développement sont repris dans le programme d'investissement (voir section 3.2 du rapport immobilier).
2 Les montants en £ ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
Villa Florian à Blaricum (NL) Faisant partie du portefeuille AK JV dont la participation résiduelle a été acquise en février 2024
Rosewood House à Londres (UK) Maison de repos acquise en mars 2024
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
- 18 projets achevés pour 135 millions €
Au cours du premier semestre 2024, dix-huit projets du programme d'investissement ont été achevés pour un montant total d'environ 135 millions €.
| Nom | Type | Localisation | Date | Investissement 1 (millions €) |
Contrat | Exploitant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belgique | 17 | |||||
| Résidence le Douaire 2 | Forward purchase | Anderlues | 27/06/2024 | 17 | 27 ans - NNN | Vulpia |
| Allemagne | 35 | |||||
| Haus Marxloh | Rénovation | Duisburg | 31/01/2024 | 4 | WAULT 22 ans - NN | Procuritas |
| Seniorenquartier Gera | Développement | Gera | 29/02/2024 | 16 | 30 ans - NNN | Modern Care |
| Fredenbeck | Développement | Fredenbeck | 27/03/2024 | 15 | 30 ans - NNN | Residenz Management |
| Pays-Bas | 12,5 | |||||
| De Volder Staete | Développement | Almere | 12/06/2024 | 12,5 | 25 ans - NNN | Amado Zorg |
| Royaume Uni 3 | 31,5 | |||||
| Dawlish | Forward purchase | Dawlish | 15/02/2024 | 16 | 30 ans - NNN | Maria Mallaband |
| Biddenham St James | Forward purchase | Biddenham | 05/04/2024 | 15,5 | 30 ans - NNN | Maria Mallaband |
| Finlande | 36,5 | |||||
| Salo Linnankoskentie | Développement | Salo | 02/01/2024 | 3,5 | 15 ans - NN | Sospro |
| Hollola Kulmatie | Développement | Hollola | 08/01/2024 | 2,5 | 15 ans - NN | HDL |
| Sotkamo Härkökivenkatu |
Développement | Sotkamo | 23/01/2024 | 2,5 | 15 ans - NN | Esperi |
| Kuopio Torpankatu | Développement | Kuopio | 31/01/2024 | 5,5 | 15 ans - NN | Esperi |
| Rovaniemi Gardininkuja | Développement | Rovaniemi | 29/02/2024 | 4 | 15 ans - NN | Suomen kristilliset hoivakodit |
| Helsinki Landbontie | Développement | Helsinki | 04/03/2024 | 5 | 15 ans - NN | Kehitysvammatuki 57 |
| Järvenpää Uudenmaantie 4 |
Développement | Järvenpää | 17/05/2024 | 2,5 | 25 ans - NN | Keusote wellbeing county |
| Espoo Kuurinkallio | Développement | Espoo | 31/05/2024 | 7,5 | 15 ans - NN | Humana & Pilke |
| Espoo Palstalaisentie | Développement | Espoo | 28/06/2024 | 3,5 | 15 ans - NN | Peikkometsän Liikuntapäiväkoti |
| Suède 3 | 1,5 | |||||
| Norby 31:78 | Développement | Uppsala | 01/06/2024 | 1,5 | 10 ans - NN | Municipalité d'Uppsala |
| Irlande | 1 | |||||
| Altadore | Extension | Glenageary | 14/06/2024 | 1 | WAULT 22 ans - NNN | Virtue |
| Total | 135 |
1 Les montants d'investissement pour les projets de développement achevés comprennent uniquement les travaux réalisés, à l'exception des montants d'investissement pour les projets de développement situés à Anderlues, Dawlish et Biddenham, qui comprennent également la valeur contractuelle du terrain.
2 Sur la base de l'article 49 §1 de la loi belge du 12 mai 2014 sur les sociétés immobilières réglementées, Aedifica signale que la valeur contractuelle du bien dépasse la juste valeur de plus de 5 %. Cette transaction a été réalisée en vertu d'un accord signé en 2021 dans des conditions de marché différentes. 3 Les montants en £ et SEK ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
4 Précédemment annoncé comme « Järvenpää Auertie ».
Espoo Kuurinkallio à Espoo (FI) Service community achevé en mai 2024
Résidence le Douaire à Anderlues (BE) Maison de repos achevée en juin 2024
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
- 5 cessions en Belgique, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Suède
Au cours du premier semestre 2024, trois maisons de repos et deux terrains situés en Belgique, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni et en Suède, d'une valeur totale de 10,7 millions €, ont été vendus afin d'optimiser le portefeuille immobilier.
| Nom | Localisation | Date | Prix de vente (millions €) |
|---|---|---|---|
| Belgique | 3,5 | ||
| Seniorenhof | Tongres | 29/04/2024 | |
| Pays-Bas | 1,9 | ||
| Natatorium (terrain) | Velp | 31/03/2024 | |
| Royaume-Uni | 4,9 | ||
| Oak Lodge | Chard | 02/02/2024 | |
| Cherry Trees | Barnsley | 11/06/2024 | |
| Suède | 0,4 | ||
| Marmormjölet 9 (terrain) | Huddinge | 12/03/2024 | |
| Total | 10,7 |
Hollola Kulmatie à Hollola (FI) Centre de soins résidentiels spécialisés achevé en janvier 2024
Dawlish à Dawlish (UK) Maison de repos achevée en février 2024
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
2.2. Réceptions et cessions après le 30 juin 2024
- 1 projet achevé pour 19 millions €
Après le 30 juin 2024, Aedifica a achevé un projet de développement de son programme d'investissement en Suède pour un montant d'environ 19 millions €.
| Nom | Type | Localisation | Date | Investissement 1 (millions €) |
Contrat | Exploitant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Suède 2 | 19 | |||||
| Nynäshamn Källberga | Développement | Nynäshamn | 01/07/2024 | 19 | 15 ans - NN | Raoul Wallenbergskolan |
| Total | 19 |
1 Le montant de cette colonne comprend les travaux, ainsi que la valeur contractuelle du terrain
2 Les montants en SEK ont été convertis en € en utilisant le taux de change en vigueur à la date de la transaction.
- 4 cessions en Belgique et aux Pays-Bas
Après le 30 juin 2024, quatre maisons de repos situés en Belgique et aux Pays-Bas, d'une valeur totale de 40 millions €, ont été vendus afin d'optimiser le portefeuille immobilier.
| Nom | Localisation | Date | Prix de vente (millions €) |
|---|---|---|---|
| Belgique | |||
| Les Jardins de la Mémoire 1 | Anderlecht | 05/07/2024 | |
| Pays-Bas | |||
| Holland | Baarn | 15/07/2024 | |
| Molenenk | Deventer | 15/07/2024 | |
| Villa Walgaerde | Hilversum | 15/07/2024 | |
| Total | 40 |
1 Le contrat de sous-location existant reste en vigueur. Le locataire a racheté l'équivalent des loyers futurs par un paiement forfaitaire unique.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
2.3. Programme d'investissement au 30 juin 2024
Aedifica a un programme d'investissement total d'environ 261 millions € au 30 juin 2024, dont environ 160 millions € ont déjà été dépensés et environ 101 millions € restent à investir (voir section 3.2 du rapport immobilier pour un aperçu complet). Les projets ont un rendement rapporté au coût initial moyen d'environ 5,7 %. La gestion active du programme d'investissement a conduit à retirer quelques projets d'un montant total de 22 millions € au cours du deuxième trimestre de l'année.
Dans les mois à venir, un certain nombre de nouveaux projets devraient être ajoutés au programme d'investissement.
Le budget d'investissement total se répartit comme suit :
Achèvements prévus de projets et finalisations d'acquisitions
Évolution prévue du programme d'investissement (approximative, en millions €) sur la base des dates d'achèvement anticipées et sans tenir compte de l'ajout de nouveaux projets
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
3. Gestion des ressources financières
3.1. Dettes financières
Au cours du premier semestre 2024, Aedifica a renforcé ses ressources financières en contractant 55 millions € de financements bancaires à six ans (refinancement anticipé) liés à des KPI de durabilité.
En outre, Aedifica a réussi à augmenter son émission de billets de trésorerie à court terme de 45 millions €, optimisant ainsi le coût de sa dette.
Compte tenu des éléments mentionnés ci-dessus, l'échéancier des dettes financières d'Aedifica au 30 juin 2024 se présente comme suit :
| Dette financière (en millions €) 1 |
Financements confirmés | Billets de trésorerie à court terme |
|
|---|---|---|---|
| Lignes | Utilisation | ||
| 31/12/2024 | 55 | 55 | 205 |
| 31/12/2025 | 530 | 180 | 83 |
| 31/12/2026 | 393 | 263 | - |
| 31/12/2027 | 883 | 643 | - |
| 31/12/2028 | 556 | 436 | - |
| 31/12/2029 | 43 | 3 | - |
| >31/12/2029 | 678 | 643 | - |
| Dette totale au 30 juin 2024 | 3.138 | 2.223 | 288 |
1 Les montants en £ ont été convertis en € sur base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£).
Au 30 juin 2024, la durée résiduelle moyenne pondérée de la dette financière tirée est de 3,9 ans. Les financements confirmés disponibles s'élèvent à 916 millions €. Après déduction des billets de trésorerie à court terme, les liquidités disponibles sont de 628 millions €.
Les prêts contractés dans le cadre du « Sustainable Finance Framework » d'Aedifica ou liés à des indicateurs clés de performance de durabilité s'élèvent à 1.340 millions €, dont 1,045 millions € sont tirés au 30 juin 2024 (47 % des lignes de crédit tirées), soulignant la volonté du Groupe de diversifier davantage ses sources de financement et d'intégrer des critères ESG dans sa politique financière.
Le coût moyen de la dette* y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées s'est maintenu à 1,9 % (31 décembre 2023 : 1,9 %) grâce aux couvertures des taux d'intérêts qu'Aedifica a mis en place.
Au 30 juin 2024, la dette financière est couverte contre les risques de taux d'intérêt à hauteur de 89,0 %, ce qui correspond au rapport entre la somme de la dette à taux fixe et le montant de référence des dérivés financiers, divisé par la dette financière totale. La durée résiduelle moyenne pondérée de couverture est de 4,6 ans.
Dans le cadre de sa politique financière, Aedifica vise à maintenir son taux d'endettement inférieur à 45 %. Au 30 juin 2024, le taux d'endettement consolidé du Groupe s'élève à 42,0 %.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
- Interest rate hedging7
3.2. Notation financière
En juillet, S&P a réaffirmé la notation d'investissement BBB avec une perspective stable, reflétant la solidité du bilan du Groupe et sa liquidité. La perspective stable reflète des revenus locatifs prévisibles soutenus par des actifs de soins de santé résilients et des baux globalement longs qui devraient continuer à générer des flux de trésorerie stables au cours des prochaines années. Le rapport de S&P sur la notation financière est disponible sur le site web d'Aedifica.
7 Basée sur la dette projetée.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4. Synthèse des résultats consolidés au 30 juin 2024
4.1. Patrimoine au 30 juin 2024
Au cours du premier semestre 2024, la juste valeur des immeubles de placement8 a augmenté d'environ 196 millions €, passant d'une juste valeur de 5.849 millions € à 6.045 millions €. Cette valeur de 6.045 millions € comprend les immeubles de placement en exploitation9 (5.887 millions €) et les projets de développement (158 millions €). La croissance des immeubles de placement en exploitation provient principalement des acquisitions et de la mise en exploitation des projets de développement achevés (voir section 2.1 ci-dessus) et de la variation de juste valeur des immeubles de placement en exploitation prise en résultat (+4,2 millions €). Cette variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation10, estimée par les experts évaluateurs indépendants, se ventile de la manière suivante :
- Belgique : -13,4 millions € (-1,1 %)
- Allemagne : -8,4 millions € (-0,7 %)
- Pays-Bas : +4,3 millions € (+0,7 %)
- Royaume-Uni : +16,5 millions € (+1,6 %)
- Finlande : +3,1 millions € (+0,3 %)
- Suède : -0,0 millions € (-0,0 %)
- Irlande : +2,2 millions € (+0,6 %)
- Espagne : -0,1 million €
Au premier semestre 2024, après cinq trimestres consécutifs de valorisations négatives du portefeuille, les valorisations des experts sont à nouveau en hausse de 0,02 % au 1er trimestre et de 0,12 % au 2ème trimestre (à périmètre constant, hors impact de la conversion des devises). L'augmentation la plus prononcée de la valorisation du portefeuille a été enregistrée au Royaume-Uni en raison de la solide performance opérationnelle des locataires. Celle-ci est soutenue par l'occupation sous-jacente des résidents de 90 % pour le portefeuille stabilisé à la fin du mois de mars et une couverture locative en hausse. Au 31 mars 2024, la couverture locative11 sur 12 mois des actifs stabilisés du portefeuille britannique d'Aedifica atteignait 2,3x.
Évolution des valorisations d'experts par trimestre à périmètre constant (en %)
Au 30 juin 2024, les immeubles de placement en exploitation (y compris les actifs détenus en vue de la vente*) comprennent 630 sites d'immobilier de santé, d'une capacité totale de plus de 35.700 résidents et près de 12.100 enfants, et d'une surface bâtie totale d'environ 2.208.000 m2 . Le taux d'occupation global12 du portefeuille est de 100 %. La durée résiduelle moyenne pondérée des baux (WAULT) du portefeuille du Groupe s'élève à 19 ans.
- 1.236 millions € en Belgique (80 sites)
- 1.186 millions € en Allemagne (100 sites)
- 1.134 millions € au Royaume-Uni (115 sites)
- 1.072 millions € en Finlande (211 sites)
- 693 millions € aux Pays-Bas (73 sites)
- 397 millions € en Irlande (22 sites)
- 75 millions € en Suède (27 sites)
- 2,5 millions € en Espagne (2 sites)
8 Y compris les actifs détenus en vue de la vente*.
9 Y compris les actifs détenus en vue de la vente* s'élevant à 98 millions €, un droit d'utilisation sur terrains de 74 millions € détenu en « leasehold » conformément à l'IFRS 16 et une réserve foncière de 16 millions €.
10 Y compris les gains et pertes sur les acquisitions.
11 La couverture locative est calculée en divisant l'Ebitdarm du locataire pour les 12 derniers mois par le loyer pour la même période. 12 Taux calculé selon la méthodologie EPRA.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
- Les taux d'occupation des opérateurs tendent vers les niveaux d'avant la pandémie
Après la pandémie de COVID-19, les exploitants de maisons de repos à travers l'Europe voient leurs taux d'occupation augmenter à nouveau et tendre vers les niveaux d'avant la pandémie, ce qui démontre la résilience du secteur. Dans tous les pays, les taux d'occupation des opérateurs pour les actifs stabilisés sont largement supérieurs à 80 % et montrant généralement une tendance à la hausse. Pour les régions pour lesquelles le Groupe a pu collecter un échantillon représentatif de données, le tableau ci-dessous présente les taux d'occupation des opérateurs au 31 mars 2024, ainsi que leur croissance à périmètre constant (exprimée en points de base). Seuls les actifs « stabilisés » 13 sont pris en compte dans le tableau.
| Taux d'occupation des opérateurs |
31/03/2024 | Croissance sur 6 mois (en points de base) à périmètre constant |
Taux de couverture14 |
|---|---|---|---|
| Belgique | 93% | -50 | 88% |
| Allemagne | 83% | +150 | 82% |
| Pays-Bas | 85% | +150 | 66% |
| Royaume-Uni | 90% | +90 | 100% |
| Irlande | 93% | +200 | 100% |
13 Les actifs sont considérés comme « stabilisés » et inclus dans le champ d'application dès lors qu'ils sont opérationnels depuis au moins deux ans. Les actifs sont exclus du périmètre s'ils sont (partiellement) inoccupés pour des travaux de rénovation.
14 Sur base des loyers contractuels du portefeuille stabilisé au 31 mars 2024.
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4.2. Rendement brut par pays
Le tableau ci-dessous présente le rendement brut du portefeuille par pays, par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation. De manière générale, le rendement brut sur base de la juste valeur s'élève à 5,9 %.
| 30/06/2024 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x1.000€) | BE | DE | NL | UK 2 | FI | SE 2 | IE | ES 3 | Immeubles de placement en exploitation 4 |
Projets de développement |
Droits d'utilisation sur terrains |
Réserve foncière |
Immeubles de placement 4 |
| Juste valeur | 1.235.899 | 1.186.350 | 693.370 | 1.134.358 | 1.072.200 | 75.397 | 396.961 | 2.468 | 5.797.003 | 157.856 | 73.976 | 15.782 | 6.044.617 |
| Loyers contractuels annuels |
70.390 | 64.406 | 43.061 | 72.404 | 64.513 | 4.893 | 22.126 | 124 | 341.916 | - | - | - | - |
| Rendement brut (%) 1 |
5,7% | 5,4% | 6,2% | 6,4% | 6,0% | 6,5% | 5,6% | - | 5,9% | - | - | - | - |
| 31/12/2023 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | BE | DE | NL | UK 5 | FI | SE 5 | IE | ES 3 | Immeubles de placement en exploitation 4 |
Projets de développement |
Droits d'utilisation sur terrains |
Réserve foncière |
Immeubles de placement 4 |
| Juste valeur | 1.235.918 | 1.157.294 | 651.180 | 1.045.800 | 1.027.080 | 74.788 | 393.084 | 2.578 | 5.587.722 | 168.950 | 73.172 | 18.671 | 5.848.515 |
| Loyers contractuels annuels |
70.223 | 62.016 | 40.247 | 66.550 | 59.486 | 4.578 | 21.990 | 124 | 325.213 | - | - | - | - |
| Rendement brut (%) 1 |
5,7% | 5,4% | 6,2% | 6,4% | 5,8% | 6,1% | 5,6% | - | 5,8% | - | - | - | - |
1 Sur base de la juste valeur (valeur expertisée, réévaluée tous les trois mois). Dans le secteur de l'immobilier de santé, le rendement brut est généralement identique au rendement net (contrats « triple net »). En Belgique, au Royaume-Uni, en Irlande, en Espagne et (souvent aussi) aux Pays-Bas, les charges d'exploitation, les frais d'entretien et de réparation, et le risque de chômage locatif sont totalement pris en charge par l'exploitant. En Allemagne, en Finlande et en Suède (et dans certains cas aux Pays-Bas), le rendement net est généralement inférieur au rendement brut, certains frais étant à charge du propriétaire (contrats « double net »).
2 Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£ et 11,35713 €/SEK).
3 Le portefeuille d'Aedifica en Espagne ne comprend actuellement que des projets en cours de construction, dont les terrains ne génèrent que des revenus locatifs limités. 4 Y compris les actifs destinés à la vente*.
5 Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 31 décembre 2023 (0,86632 €/£ et 11,14082 €/SEK).
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4.3. Résultats consolidés15
Les états financiers consolidés résumés, préparés conformément à la norme IAS 34, sont fournis en page 53 du présent rapport financier semestriel. Les sections suivantes du rapport de gestion intermédiaire analysent ces états financiers sous un format analytique conforme à la structure du reporting interne d'Aedifica.
| Compte de résultats consolidé – schéma analytique | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| (x 1.000 €) | ||
| Revenus locatifs | 165.768 | 154.715 |
| Charges relatives à la location | -54 | -611 |
| Résultat locatif net | 165.714 | 154.104 |
| Charges opérationnelles* | -23.435 | -22.535 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 142.279 | 131.569 |
| Marge d'exploitation* (%) | 85,9% | 85,4% |
| Résultat financier hors variations de juste valeur* | -23.204 | -25.065 |
| Impôts | 164 | 4.166 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises relatifs à L'EPRA Earnings | -157 | 53 |
| Intérêts minoritaires relatifs à L'EPRA Earnings | -326 | -362 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) | 118.756 | 110.361 |
| Dénominateur (IAS 33) | 47.550.119 | 39.919.959 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) par action (€/action) | 2,50 | 2,76 |
| EPRA Earnings* | 118.756 | 110.361 |
| Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers | 16.378 | 2.522 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -2.224 | -82.352 |
| Résultat sur vente d'immeubles de placement | -22 | -304 |
| Taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| Réduction de valeur sur le goodwill | 0 | 0 |
| Impôts différés relatifs aux ajustements EPRA | 8.597 | 25.516 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises consolidées selon la méthode de mise en équivalence relatifs aux ajustements ci-dessus |
537 | -177 |
| Intérêts minoritaires relatifs aux ajustements ci-dessus | 140 | 1.218 |
| Ecart d'arrondi | 0 | 0 |
| Résultat net (part du groupe) | 142.162 | 56.784 |
| Dénominateur (IAS 33) | 47.550.119 | 39.919.959 |
| Résultat net par action (part du groupe - IAS 33 - €/action) | 2,99 | 1,42 |
Le chiffre d'affaires consolidé (revenus locatifs consolidés) du premier semestre de l'exercice 2024 (du 1 er janvier 2024 au 30 juin 2024) s'élève à 165,8 millions €, soit une augmentation d'environ 7 % par rapport au chiffre d'affaires de 154,7 millions € du 30 juin 2023.
15 Le compte de résultats consolidé couvre la période de 6 mois du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024. Les acquisitions ont été enregistrées à la date effective du transfert de contrôle. Ces opérations ont donc un impact différent sur le compte de résultats selon qu'elles aient lieu en début, au cours ou à la fin de la période.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Revenus locatifs consolidés (x1.000 €) |
2024.01 – 2024.03 |
2024.04 – 2024.06 |
2024.01 – 2024.06 |
2023.01 – 2023.06 |
Var. (%) à périmètre constant* 1 |
Var. (%) 2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Belgique | 17.440 | 17.387 | 34.827 | 36.269 | +1,5% | -4,0% |
| Allemagne | 15.233 | 15.880 | 31.113 | 30.337 | +1,1% | +2,6% |
| Pays-Bas | 10.232 | 10.449 | 20.681 | 18.650 | +3,1% | +10,9% |
| Royaume-Uni | 17.592 | 17.872 | 35.464 | 32.088 | +3,8% | +7,8% |
| Finlande | 15.050 | 15.008 | 30.058 | 27.038 | +3,6% | +11,2% |
| Suède | 1.198 | 1.188 | 2.386 | 2.109 | +6,5% | +13,7% |
| Irlande | 5.230 | 5.947 | 11.177 | 8.025 | +3,7% | +39,3% |
| Espagne | 31 | 31 | 62 | 199 | - | - |
| Total | 82.006 | 83.762 | 165.768 | 154.715 | +3,2% | +7,1% |
Le tableau ci-dessous reprend les revenus locatifs consolidés par pays.
1 La variation à périmètre constant* est indiquée pour chaque pays dans la devise locale. La variation totale à périmètre constant* est indiquée dans la devise du Groupe.
2 La variation est indiquée pour chaque pays dans la devise locale. La variation totale est indiquée dans la devise du Groupe.
La croissance des revenus locatifs consolidés s'explique par la croissance du portefeuille d'Aedifica par le biais de la réception de projets de développement issus du programme d'investissement, et est soutenue par l'indexation des revenus locatifs.
La variation des revenus locatifs à périmètre constant* de 3,2 % se ventile en +3,1 % d'indexation des loyers, -0,4 % de renégociation des loyers et +0,5 % de fluctuation des taux de change.
Après déduction des charges relatives à la location (0,1 million €), le résultat locatif net s'élève à 165,7 millions € (+8 % par rapport au 30 juin 2023).
Le résultat immobilier atteint 165,8 millions € (30 juin 2023 : 154,2 millions €). Ce résultat, diminué des autres frais directs, conduit à un résultat d'exploitation des immeubles de 159,4 millions € (30 juin 2023 : 148,2 millions €), soit une marge opérationnelle* de 96,2 % (30 juin 2023 : 96,2 %).
Après déduction des frais généraux de 16,9 millions € (30 juin 2023 : 16,7 millions €), et prise en compte des autres revenus et charges d'exploitation, le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille augmente de 8 % pour atteindre 142,3 millions € (30 juin 2023 : 131,6 millions €). Cela représente une marge d'exploitation* de 85,9 % (30 juin 2023 : 85,4 %).
La part de chaque secteur d'activité dans le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille (constituant le résultat sectoriel au sens de IFRS 8) est détaillée en note annexe 3 des états financiers consolidés résumés.
Compte tenu des flux de trésorerie générés par les instruments de couverture, les charges d'intérêts nettes d'Aedifica s'élèvent à 21,3 millions € (30 juin 2023 : 23,7 millions €). En tenant compte des autres produits et charges financiers, à l'exclusion de l'impact net de la revalorisation des instruments de couverture à leur juste valeur (flux non cash comptabilisé conformément à la norme IAS 39 et ne faisant pas partie de l'EPRA Earnings* comme expliqué plus bas), le résultat financier hors variations de juste valeur* représente une charge nette de 23,2 millions € (30 juin 2023 : une charge de 25,1 millions €).
Les impôts se composent d'impôts courants, d'impôts différés, de la taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement et de l'exit tax. Conformément au régime fiscal belge particulier des SIR, les impôts inclus dans l'EPRA Earnings* (30 juin 2024 : un revenu de 0,2 million € ; 30 juin 2023 : un revenu de 4,2 millions €) comprennent principalement l'impôt sur le résultat des filiales consolidées, l'impôt sur
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
le résultat généré en dehors de la Belgique et l'impôt belge sur les dépenses non admises d'Aedifica. Le 30 juin 2024, les impôts courants comprennent un remboursement non récurrent de l'impôt sur les sociétés aux Pays-Bas à la suite de l'obtention du régime des « Fiscale Beleggingsintellingen » (FBI) pour l'exercice 2022 d'un montant d'environ 4,2 millions € (voir section 4.4). Pour rappel, au premier semestre 2023, les impôts courants incluaient également un remboursement non récurrent de l'impôt sur les sociétés aux Pays-Bas d'environ 9,0 millions € pour la période de 2016 à 2021.
La quote-part dans le résultat des entreprises associées et de co-entreprises comprend principalement le résultat de la participation dans Immobe SA (consolidée par la méthode de mise en équivalence depuis le 31 mars 2019).
L'EPRA Earnings* (voir la note annexe 15.9.1) atteint 118,8 millions € (30 juin 2023 : 110,4 millions €), soit 2,50 € par action (30 juin 2023 : 2,76 € par action), calculé sur base du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation et compte tenu de l'augmentation du nombre d'actions résultant des augmentations de capital. Ce résultat (absolu et par action) est supérieur à la prévision budgétaire.
Le compte de résultats comprend, en outre, des éléments sans effet monétaire (c'est-à-dire non cash) qui varient en fonction de paramètres de marché. Il s'agit entre autres de la variation de la juste valeur des immeubles de placement (comptabilisés conformément à la norme IAS 40), de la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (comptabilisés conformément à la norme IAS 39), des autres résultats sur le portefeuille et des impôts différés (découlant de la norme IAS 40) :
- Sur le premier semestre 2024, la variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation16 et des projets de développement représente une diminution de 2,2 millions € sur la période écoulée (30 juin 2023 : une diminution de 82,4 millions €).
- Afin de limiter le risque de taux d'intérêt sur le financement de ses investissements, Aedifica a mis en place des couvertures long terme convertissant la dette à taux variable en dette à taux fixe ou plafonnant le taux d'intérêt applicable. Ces instruments sont détaillés en note annexe 7 des états financiers consolidés résumés ci-dessous. La variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers prise en résultat au 30 juin 2024 représente un produit de 16,4 millions € (30 juin 2023 : un produit de 2,5 millions €).
- Le résultat sur vente d'immeubles de placement (30 juin 2024 : perte de 0,0 million € ; 30 juin 2023 : perte de 0,3 million €) est aussi pris en considération ici.
- Les impôts différés relatifs aux ajustements EPRA (produit de 8,6 millions € au 30 juin 2024 contre un produit de 25,5 millions € au 30 juin 2023) résultent de la comptabilisation à leur juste valeur des immeubles situés à l'étranger conformément à la norme IAS 40. Au premier semestre 2024, les impôts différés ont été positivement impactés par l'obtention du régime REIT pour les entités au Royaume-Uni.
Compte tenu des éléments non monétaires mentionnés ci-dessus, le résultat net (part du groupe) s'élève à 142,2 millions € (30 juin 2023 : 56,8 millions €). Le résultat de base par action (« basic earnings per share », tel que défini par IAS 33), est de 2,99 € (30 juin 2023 : 1,42 €).
16 Correspondant au solde des variations positives et négatives de juste valeur entre celle au 31 décembre 2023 ou au moment de l'entrée des nouveaux immeubles dans le patrimoine, et la juste valeur estimée par les experts évaluateurs au 30 juin 2024. Cette ligne comprend également les frais accessoires d'acquisitions et la variation des droits d'utilisation sur terrains et la réserve foncière.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4.4.Le régime des « Fiscale Beleggingsinstellingen » (« FBI ») aux Pays-Bas
En septembre 2022, le gouvernement néerlandais a annoncé son intention d'exclure les investissements directs en immobilier du régime de transparence fiscale FBI (« Fiscale Beleggingsinstellingen ») à partir du 1er janvier 2024. L'entrée en vigueur éventuelle de cette mesure a été reportée au 1er janvier 2025.
Bien qu'Aedifica ait considéré qu'elle remplissait les conditions pour revendiquer le statut de FBI et qu'elle ait déposé des demandes à cet effet auprès des autorités fiscales néerlandaises, le Groupe a opté, par prudence, pour la prise en résultat d'une charge fiscale de droit commun dans ses filiales néerlandaises dès le début de ses activités aux Pays-Bas en 2016. Chaque année, le Groupe a revendiqué l'application de ce régime.
À la fin de l'année 2022, le Groupe a finalement reçu la confirmation que les conditions du régime FBI ont été remplies pour les exercices fiscaux précédents. Aedifica a décidé d'extourner les provisions fiscales accumulées au cours des années précédentes dans le compte de résultat après réception de l'évaluation finale de l'impôt sur les sociétés. En 2023, les remboursements définitifs de l'impôt sur les sociétés pour la période de 2016 à 2021, d'un montant d'environ 9,0 millions €, ont été reçus et comptabilisés dans le compte de résultat.
L'estimation finale de l'impôt sur les sociétés pour l'année 2022 a été reçue au début de l'année 2024. Les provisions fiscales pour 2022 s'élèvent à environ 4,2 millions €. Pour l'année 2023 et 2024, aucune provision pour l'impôt des sociétés n'a été constituée dans les filiales néerlandaises.
4.5.Le régime UK REIT
Afin de rendre les investissements britanniques d'Aedifica plus attrayants et d'améliorer la contribution des flux de trésorerie d'exploitation britanniques aux résultats du Groupe, Aedifica a décidé d'opérer au Royaume-Uni sous le régime UK REIT.
Dans ce contexte, Aedifica a transféré ses activités immobilières au Royaume-Uni, à Jersey et sur l'Île de Man dans la société AED UK Holdings Ltd, récemment constituée. Cette entité non cotée, détenue à 100 % par Aedifica SA, détient désormais les actions de toutes les filiales britanniques du groupe Aedifica. Le 30 janvier 2024, la holding a notifié à HMRC son intention de devenir une REIT. Par conséquent, la période comptable sous le régime REIT a commencé le 1er février 2024.
En vertu de la législation REIT, les sociétés sont exonérées de l'impôt britannique sur les sociétés pour les revenus issus d'investissement immobilier et les plus-values réalisées sur les biens immobiliers britanniques. Toutefois, les REIT doivent distribuer 90 % des revenus immobiliers sous-jacents exonérés d'impôt (et non des plus-values) aux actionnaires dans un délai de douze mois. Ces distributions sont soumises à une retenue à la source de 20 %. En vertu de la convention de double imposition conclue entre le Royaume-Uni et la Belgique, l'impact net de la retenue à la source ne s'élève qu'à 15 %.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4.6.Bilan consolidé
| Bilan consolidé | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| (x 1.000 €) | ||
| Immeubles de placement y compris actifs détenus en vue de la vente* | 6.044.617 | 5.848.515 |
| Autres actifs repris dans le taux d'endettement | 242.041 | 254.372 |
| Autres actifs | 85.040 | 73.924 |
| Total des actifs | 6.371.698 | 6.176.811 |
| Capitaux propres | ||
| Capitaux propres hors variations de juste valeur des instruments de couverture* | 3.483.750 | 3.511.954 |
| Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | 80.793 | 63.908 |
| Intérêts minoritaires | 5.197 | 5.039 |
| Capitaux propres | 3.569.740 | 3.580.901 |
| Dettes et passifs repris dans le taux d'endettement | 2.641.028 | 2.421.708 |
| Autres passifs | 160.930 | 174.202 |
| Total des capitaux propres et du passif | 6.371.698 | 6.176.811 |
| Taux d'endettement (%) | 42,0% | 39,7% |
Au 30 juin 2024, l'actif du bilan d'Aedifica est composé à 95 % d'immeubles de placement y compris les actifs détenus en vue de la vente* (31 décembre 2023 : 95 %), évalués conformément à la norme IAS 4017, pour un montant de 6.045 millions € (31 décembre 2023 : 5.849 millions €). Cette rubrique reprend :
- Les immeubles de placement en exploitation y compris les actifs détenus en vue de la vente* (30 juin 2024 : 5.797 millions € ; 31 décembre 2023 : 5.588 millions €) augmentent d'environ 209 millions €. La croissance nette de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation est attribuable à 138 millions € d'achèvement de projets de développement, à 53 millions € d'opérations d'investissement, à 22 millions € de différences de taux de change et à 4 millions € de variation de la juste valeur des immeubles de placement en exploitation, et est partiellement atténuée par -8 millions € de cessions.
- Les projets de développement (30 juin 2024 : 158 millions € ; 31 décembre 2023 : 169 millions €) représentent les investissements immobiliers en cours de construction ou de rénovation. Ils s'inscrivent dans le cadre d'un programme d'investissement pluriannuel (voir section 3.2 du rapport immobilier).
- Le droit d'utilisation sur terrains détenu en « leasehold » conformément à l'IFRS 16 (30 juin 2024 : 74 millions € ; 31 décembre 2023 : 73 millions €).
- Une réserve foncière de 16 millions € (31 décembre 2023 : 19 millions €).
Le poste « Autres actifs repris dans le taux d'endettement » comprend entre autres le goodwill d'un montant de 117,6 millions € résultant de l'acquisition de Hoivatilat et qui est la différence positive entre le prix payé pour les actions de Hoivatilat Oyj et la valeur comptable de l'actif net acquis, et les participations dans des entreprises associées et co-entreprises. Cela comprend principalement la participation de 25 % dans Immobe SA qui s'élève à 32,0 millions € au 30 juin 2024 (31 décembre 2023 : 35,5 millions €).
Les « Autres actifs repris dans le taux d'endettement » représentent 4 % du total du bilan (31 décembre 2023 : 4 %).
17 C'est-à-dire comptabilisés à leur juste valeur, telle que déterminée par les experts évaluateurs (à savoir Cushman & Wakefield Belgium SA, Stadim SRL, Savills Advisory Services Germany GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, CBRE Valuation & Advisory Services BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Sweden AB, CBRE Unlimited Company and Jones Lang LaSalle España SA).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Les autres actifs (30 juin 2024 : 85,0 millions € ; 31 décembre 2023 : 73,9 millions €) comprennent la juste valeur des instruments de couverture.
Depuis la constitution d'Aedifica, son capital a évolué au fur et à mesure des opérations immobilières (apports, fusions, etc.), et grâce aux augmentations de capital en espèces. Au 30 juin 2024 18, le capital de la société s'élève à 1.255 millions € au (31 décembre 2023 : 1.255 millions €). Les capitaux propres (aussi appelés actif net), représentant la valeur intrinsèque d'Aedifica en tenant compte de la juste valeur du patrimoine immobilier, s'élèvent à :
- 3.484 millions € hors effet des variations de juste valeur des instruments de couverture* (31 décembre 2023 : 3.512 millions €, comprenant encore le dividende de 166,7 millions € qui a entretemps été distribué en mai 2024) ;
- ou à 3.565 millions € compte tenu de l'effet des variations de juste valeur des instruments de couverture (31 décembre 2023 : 3.576 millions €, comprenant encore le dividende de 166,7 millions € qui a entretemps été distribué en mai 2024).
Au 30 juin 2024, les dettes et passifs repris dans le taux d'endettement (tel que défini par l'arrêté royal du 13 juillet 2014 relatif aux SIR) s'élèvent à 2.641 millions € (31 décembre 2023 : 2.422 millions €), dont 2.506 millions € (31 décembre 2023 : 2.280 millions €) représentent les montants effectivement tirés sur les lignes de crédit de la Société. Le taux d'endettement consolidé d'Aedifica s'élève donc à 42,0 % (31 décembre 2023 : 39,7 %).
Les autres passifs de 160,9 millions € (31 décembre 2023 : 174,2 millions €) représentent les impôts différés (30 juin 2024 : 129,9 millions € ; 31 décembre 2023 : 138,7 millions €), compte de régularisation (30 juin 2024 : 26,9 millions € ; 31 décembre 2023 : 25,8 millions €) et la juste valeur des instruments financiers de couverture (30 juin 2024 : 4,1 millions € ; 31 décembre 2023 : 9,8 millions €).
18 Pour rappel, les normes IFRS prévoient de présenter les frais d'augmentation de capital en diminution du capital statutaire.
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4.7.Actif net par action
Le tableau suivant présente l'évolution de l'actif net par action.
Sans les effets (non monétaires, c'est-à-dire non cash) des variations de juste valeur des instruments de couverture19 et après le paiement du dividende 2023 en mai 2024 20, l'actif net par action sur base de la juste valeur des immeubles de placement est de 73,26 € au 30 juin 2024 (70,35 € par action au 31 décembre 2023).
| Actif net par action (en €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|
| Actif net après déduction du dividende 2023, hors variations de juste valeur des instruments de couverture* |
73,26 | 70,35 | |
| Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | 1,70 | 1,34 | |
| Actif net après déduction du dividende 2023 | 74,96 | 71,70 | |
| Nombre d'actions en circulation (hors actions propres) | 47.550.119 | 47.550.119 | |
| Nombre d'actions | 30/06/2024 | 31/12/2023 | 30/06/2023 |
| Nombre total d'actions cotées en bourse | 47.550.119 | 47.550.119 | 40.234.717 |
| Nombre total d'actions propres | 67 | 277 | 277 |
| Nombre d'actions en circulation après déduction des actions propres. | 47.550.052 | 47.549.842 | 40.234.440 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (dénominateur selon IAS 33) |
47.550.119 | 43.706.129 | 39.919.959 |
| Nombre de droits au dividende 1 | 47.550.119 | 43.862.078 | 40.234.717 |
1 Compte tenu du droit au dividende des actions émises au cours de l'exercice.
19 L'effet des variations de juste valeur des instruments de couverture de +1,70 € par action au 30 juin 2024 est la contrepartie dans les capitaux propres de la juste valeur des instruments de couverture, positive à hauteur de 80,8 millions €, principalement enregistrée à l'actif du bilan.
20 Pour rappel, les normes IFRS prévoient de présenter les comptes annuels avant affectation du résultat. L'actif net de 73,86 € par action au 31 décembre 2023 (tel que publié dans le rapport annuel 2023) comprenait donc toujours le dividende brut à distribuer en mai 2024, et a été corrigé de 3,51 € par action pour pouvoir être comparé à la valeur du 30 juin 2024. Ce montant correspond au montant total des dividendes versés (166,7 millions €) rapporté au nombre total d'actions en circulation au 31 décembre 2023 (47.550.119).
21 L'EPRA Earnings* pour les 6 premiers mois de 2024 inclut un remboursement non récurrent lié au régime FBI aux Pays-Bas (voir section 4.4, impactant l'EPRA Earnings* par action d'environ 0,09 €.
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5. Guidance et dividende
Le conseil d'administration continue à suivre avec grande attention l'évolution du contexte économique, financier et politique et ses effets sur les activités du Groupe.
Compte tenu des résultats au 30 juin 2024 – qui sont supérieurs au budget – le conseil d'administration d'Aedifica a révisé les perspectives pour l'exercice en cours. Sur la base des informations actuellement disponibles et du portefeuille immobilier projeté, et sans évolution imprévue, les revenus locatifs pour l'exercice 2024 sont estimés à 334 millions €. Cela conduit à un EPRA Earnings* de 231 millions €. Il s'agit d'une augmentation d'environ 3,2 % par rapport aux prévisions communiquées dans le rapport annuel 2023. Le conseil d'administration prévoit un EPRA Earnings* par action de 4,85 € 21. En outre, le conseil a réaffirmé les perspectives de dividende de 3,90 € (brut) par action, payable en mai 2025.
| Perspectives pour 2024 | |
|---|---|
| Revenus locatifs estimés | 334 millions € |
| EPRA Earnings* | 231 millions € |
| EPRA Earnings* par action | 4,85 € |
| Dividende brut | 3,90 € |
21 L'EPRA Earnings* pour les 6 premiers mois de 2024 inclut un remboursement non récurrent lié au régime FBI aux Pays-Bas (voir section 4.4, impactant l'EPRA Earnings* par action d'environ 0,09 €.
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6. Responsabilité sociétale des entreprises
6.1.Rapport de données environnementales 2023
Aedifica a déjà intégré un grand nombre d'informations relatives à la RSE dans son rapport annuel 2023. Par conséquent, comme l'année dernière, Aedifica a choisi de ne pas publier un rapport RSE distinct. AU lieu de cela, un rapport de données environnementales fournissant une mise à jour de sa performance environnementale, y compris les KPI a été publié au début du mois de juin 2024.
Points forts
- Une réduction de 5 % de l'intensité de l'utilisation nette d'énergie (nEUI), de 167 kWh/m² en 2022 à 158 kWh/m² en 2023, marquant une étape importante vers l'objectif de 130 kWh/m² qu'Aedifica vise à atteindre d'ici 2030.
- La couverture des données relatives à la consommation d'énergie du portefeuille d'Aedifica a atteint 86 %, contre 83 % en 2022.
- La part d'électricité verte dans la consommation totale d'électricité du portefeuille a augmenté de 50 %, passant de 14 % en 2022 à 21 % en 2023.
- La couverture CPE de l'ensemble du portefeuille a augmenté de 18 %, passant de 76 % en 2022 à 90 % en 2023.
6.2.Journée Opérateurs réussies en Belgique
En mars 2024, après le succès des Journées Opérateurs de 2023 en Belgique, Aedifica a organisé deux autres événements à Louvain et à Gand afin de soutenir ses locataires belges dans leurs questions immobilières. Ces sessions se sont concentrées sur les soins durables et l'amélioration de la qualité de vie des résidents des maisons de repos. Outre des témoignages et des panels d'experts, des études de cas de Finlande conçues et développées par notre équipe Hoivatilat ont été présentées. Les deux Journées Opérateurs ont été – une fois de plus – un succès avec plus de 300 représentants présents.
6.3.Notations ESG : excellente Sustainalytics Risk Rating et inclusion dans le nouvel indice BE.Truth
Les efforts d'Aedifica en matière de RSE portent leurs fruits, comme en témoignent les deux notations ESG attribuées au début de l'année 2024. Sustainalytics a de nouveau attribué au Groupe un « Risk Rating » « faible » de 11,0, soit une légère amélioration par rapport à l'année dernière (11,1). En outre, Aedifica a été incluse dans le nouvel indice BE.Truth d'Axylia avec un score carbone « A ».
Visitez le site web d'Aedifica pour en savoir plus sur nos scores de durabilité.
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7. Corporate governance
7.1.Renouvellement des mandats au sein du conseil d'administration
Le 14 mai 2024, l'assemblée générale a renouvelé, avec effet immédiat et pour une période de trois ans (jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2027), le mandat des administrateurs suivants :
- Monsieur Serge Wibaut, en tant qu'administrateur indépendant non exécutif ;
- Madame Katrien Kesteloot, en tant qu'administrateur indépendant non exécutif ;
- Madame Elisabeth May-Roberti, en tant qu'administrateur indépendant non exécutif ;
- Monsieur Stefaan Gielens, en tant qu'administrateur exécutif.
7.2.Nomination d'un nouvel administrateur
Le 14 mai 2024, Madame Henrike Waldburg a mis fin à son mandat d'administrateur d'Aedifica. Le conseil d'administration tient à lui exprimer ses plus chaleureux remerciements pour son dévouement et sa contribution appréciée au succès d'Aedifica au cours de ces dernières années.
L'assemblée a également approuvé, avec effet immédiat et pour une période de trois ans (jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2027), la nomination d'un nouvel administrateur :
- Madame Kari Pitkin en tant qu'administrateur indépendant non exécutif.
7.3.Nomination d'un nouveau commissaire
Le 14 mai 2024, l'assemblée générale a nommé, avec effet immédiat et pour une période de trois ans (jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2027), Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises SRL, représentée par Monsieur Christophe Boschmans, dont les bureaux se trouvent à Kouterveldstraat 7B boite 001 à 1831 Diegem, en qualité de commissaire de la Société.
8. Principaux risques et incertitudes
Le conseil d'administration considère que les principaux facteurs de risque et d'incertitudes synthétisés en pages 111 à 120 du rapport annuel 2023 restent pertinents pour les mois restants de l'exercice 2024.
Bruxelles, le 30 juillet 2024 le conseil d'administration
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II. EPRA22
L'EPRA (« European Public Real Estate Association ») se présente comme étant la voix du secteur de l'immobilier coté européen. Les indices EPRA sont, quant à eux, les indices de référence les plus utilisés dans le monde de l'immobilier coté. L'action Aedifica est incluse dans l'indice « FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index » depuis mars 2013.
Au 30 juin 2024, Aedifica est reprise dans l'indice EPRA Europe avec un poids d'environ 1,4 % et dans l'indice EPRA Belgium avec un poids d'environ 17,6 %.
Indicateurs de performance selon le référentiel EPRA
| 30/06/2024 | 30/06/2023 | |
|---|---|---|
| EPRA Earnings* (en €/action) | 2,50 | 2,76 |
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (en %) | 14,2% | 15,0% |
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (en %) | 14,2% | 15,0% |
| 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|
| EPRA Net Reinstatement Value* (NRV) (en €/action) | 83,74 | 80,66 |
| EPRA Net Tangible Assets* (NTA) (en €/action) | 73,44 | 70,67 |
| EPRA Net Disposal Value* (NDV) (en €/action) | 75,38 | 71,90 |
| EPRA Net Initial Yield* (NIY) (en %) | 5,3% | 5,3% |
| EPRA Topped-up NIY* (en %) | 5,5% | 5,4% |
| EPRA Vacancy Rate* (en %) | 0,1% | 0,1% |
| EPRA LTV* (en %) | 41,4% | 39,1% |
Les indicateurs EPRA figurant dans le tableau ci-dessus sont considérés comme des indicateurs alternatifs de performance (APM) ; ils sont commentés dans la note annexe 15.
L'EPRA NRV*, EPRA NTA* et l'EPRA NDV* au 31 décembre 2023 présentées ci-dessus ont été réduites de 3,51 € par action23 par rapport aux valeurs publiées dans le rapport annuel 2023 pour pouvoir être comparées à leur valeur du 30 juin 2024. Ce montant correspond au dividende brut 2023 qui a été distribué en mai 2024.
En septembre 2023, Aedifica a obtenu « l'EPRA BPR Gold Award » pour son rapport annuel (année financière 2022) pour la neuvième fois de manière consécutive, tandis que son rapport RSE a reçu « l'EPRA sBPR Gold Award » pour la quatrième année consécutive. Aedifica se maintient dans le peloton de tête des sociétés immobilières européennes évaluées par l'EPRA.
22 Les données dans ce chapitre ne sont pas requises par la réglementation SIR et ne sont pas soumises au contrôle des autorités publiques. Les données dans ce chapitre au 30 juin 2024 n'ont pas été évaluées par le commissaire.
23 Ce montant correspond au montant total des dividendes versés (166,7 millions €) rapporté au nombre total d'actions en circulation au 31 décembre 2023 (47.550.119).
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III. Aedifica en Bourse
1. Cours et volume
L'action Aedifica (AED) est cotée sur le marché réglementé de Euronext Brussels depuis octobre 2006. Depuis novembre 2019, l'action Aedifica est également cotée sur Euronext Amsterdam via une cotation secondaire.
Aedifica est reprise dans l'indice BEL 20 avec une pondération de l'ordre de 2,7 % (30 juin 2023). Par ailleurs, l'action Aedifica fait également partie des indices BEL ESG, EPRA, GPR 250 et Stoxx Europe 600.
Le cours de l'action a fluctué entre 51,7 € et 64,3 € au cours du premier semestre 2024 et a clôturé à 56,7 € le 30 juin 2024, soit une diminution d'environ 11 % par rapport au 31 décembre 2023 (63,7 €).
Sur base du cours de bourse du 30 juin 2024, l'action Aedifica présente :
- une décote de 22,7 % par rapport à l'actif net par action hors variations de juste valeur des instruments de couverture* ;
- une décote de 24,4 % par rapport à l'actif net par action.
Sur base du cours de bourse du 30 juillet 2024 (60,35 €), l'action Aedifica présente :
- une décote de 17,6 % par rapport à l'actif net par action hors variations de juste valeur des instruments de couverture* ;
- une décote de 19,5 % par rapport à l'actif net par action.
Entre l'introduction en Bourse d'Aedifica (après déduction des coupons qui représentaient les droits de préférence ou les droits d'allocation irréductibles dans le cadre des augmentations de capital) et le 30 juin 2024, le cours de l'action Aedifica a augmenté de 67,5 %, tandis que l'indice BEL 20 a diminué de 7,1 % et l'indice EPRA Europe a baissé de 39,3 % sur la même période.
Sur les douze derniers mois, le volume quotidien moyen de l'action Aedifica était d'environ 4.130.000 € ou d'environ 71.600 actions, soit une vélocité de 38,7 %. Aedifica poursuit ses efforts pour élargir davantage sa base d'investisseurs en participant régulièrement à des roadshows et des événements pour les investisseurs institutionnels et privés.
| Action Aedifica | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Cours de Bourse de clôture (en €) | 56,65 | 63,65 |
| Actif net par action hors variations de juste valeur des instruments de couverture* (en €) | 73,26 | 70,35 |
| Prime (+) / Décote (-) hors variations de juste valeur des instruments de couverture* | -22,7% | -9,5% |
| Actif net par action (en €) | 74,96 | 71,70 |
| Prime (+) / Décote (-) | -24,4% | -11,2% |
| Capitalisation boursière | 2.693.714.241 | 3.026.565.074 |
| Free float 1 | 100,0% | 100,0% |
| Nombre total d'actions cotées | 47.550.119 | 47.550.119 |
| Dénominateur pour le calcul de l'actif net par action | 47.550.119 | 47.550.119 |
| Volume journalier moyen | 71.619 | 67.626 |
| Vélocité 2 | 38,7% | 40,1% |
| Dividende brut par action (en €) 3 | 3,90 | 3,80 |
| Rendement brut en dividende 4 | 6,9% | 6,0% |
1 Pourcentage du capital d'une société détenu par le public, selon la définition d'Euronext. Voir communiqué de presse du 27 septembre 2022 et la section 3 ci-dessous.
2 Volume total d'actions échangées annualisé divisé par le nombre total d'actions cotées, selon la définition d'Euronext.
3 2024 : dividende qui sera proposé à l'assemblée ordinaire.
4 Dividende brut distribué par action divisé par le cours de bourse de clôture.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
2. Illustrations graphiques du cours de bourse d'Aedifica
Les graphiques ci-dessous illustrent le cours de l'action Aedifica entre la date de l'introduction en bourse et le 30 juin 2023.
Total return24 d'Aedifica et comparaison entre indices
Evolution du cours de bourse d'Aedifica et comparaison entre indices
24 Compte tenu de la valeur des droits préférentiels des augmentations de capital, le prix de lancement de 41 € a été ajusté à 33,83 €.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
3. Actionnariat
Le tableau ci-dessous indique les actionnaires d'Aedifica détenant plus de 5 % des droits de vote (sur base du nombre d'actions détenues par les actionnaires concernés au 23 septembre 2022) 25 .
| ACTIONNAIRES | # droits de vote | Date de notification | % du droit de vote |
|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 2.157.313 | 23/09/2022 | 5,4% |
| Autres < 5% | 94,6% | ||
| Total | 100,0% |
Au 30 juin 2024, le nombre total d'actions Aedifica est de 47.550.119.
4. Calendrier financier26
| Calendrier financier | ||||
|---|---|---|---|---|
| Résultats intermédiaires au 30/09/2024 | 30/10/2024 | |||
| Communiqué annuel 31/12/2024 | Février 2025 | |||
| Rapport annuel 2024 | Mars 2025 | |||
| Assemblée générale ordinaire 2025 | 13/05/2025 | |||
| Paiement du dividende relatif à l'exercice 2024 | Mai 2025 | |||
| Résultats semestriels 30/06/2025 | Juillet 2025 |
25 Les déclarations de transparence ainsi que les chaînes de contrôle peuvent être consultées sur le site web d'Aedifica. La société n'a reçu aucune déclaration de transparence présentant une situation postérieure à celle du 23 septembre 2022. Selon la définition d'Euronext, le free float est de 100 %.
26 Ces dates sont sous réserve de modification.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
IV. Rapport immobilier
1. Le marché immobilier de santé 27
1.1.Tendances européennes
Au sein de l'Union européenne et au Royaume-Uni, la population des personnes âgées de plus de 80 ans a augmenté pour atteindre plus de 30 millions de personnes (2023). Cette portion de la population croît plus rapidement que les autres groupes d'âge. Ce segment plus âgé de la population européenne devrait doubler pour atteindre environ 60 millions de personnes d'ici 2060. Au cours des prochaines décennies, cette tendance démographique stimulera davantage la demande en immobilier de santé, renforçant ainsi la résilience du sector.
Les opérateurs européens se divisent en trois catégories : les opérateurs publics, les opérateurs à but non lucratif et les opérateurs privés. Leur part de marché diffère dans les divers pays en fonction du système de sécurité sociale local. Au niveau européen, les opérateurs de soins privés gèrent environ 34 % du nombre total de lits dans les maisons de repos (+400 points de base en trois ans). Les prestataires de soins du segment privé en cours de consolidation développent leurs activités tant sur les marchés nationaux qu'étrangers. Les gouvernements européens sont confrontés au défi de répondre à plusieurs besoins sociétaux essentiels. En conséquence, ils se concentrent donc plus souvent sur le financement des soins et de la dépendance aux soins que sur la prestation de soins en tant qu'opérateur public. En outre, les opérateurs privés et publics devront s'appuyer plus souvent sur des investisseurs privés pour financer les infrastructures immobilières de soins de santé qui répondent aux besoins de la population vieillissante.
Les opérateurs du secteur de la santé sont confrontés à des phénomènes similaires dans toute l'Europe. Le secteur est non seulement confronté à une disponibilité limitée de personnel, mais aussi, depuis 2022, à des augmentations de coûts résultant de l'inflation (qui ont un impact sur les salaires et les autres coûts opérationnels). D'autre part, après une chute des taux d'occupation des opérateurs à la suite de la pandémie de COVID-19, le taux d'occupation revient aux niveaux d'avant la pandémie dans la plupart des régions, ce qui, combiné à une augmentation des revenus par résident, devrait se traduire par une amélioration progressive de la santé financière des opérateurs.
27 Cette section a été préparée par Aedifica et reflète l'opinion des experts évaluateurs. Le graphique a été préparé à partir d'informations publiquement disponibles auprès d'Eurostat et de l'Office britannique des statistiques nationales.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Au niveau européen, le volume d'investissement dans l'immobilier de santé a fortement augmenté ces dernières années (par exemple, le volume d'investissement dans les établissements de soins résidentiels est passé d'environ 3,5 milliards € en 2017 à plus de 8 milliards € en 2021). Les rendements « prime » des établissements de soins ont été soumis à une décompression en 2023 avec une hausse de 50 points de base à 100 points de base avec des différences d'ampleur entre les pays. Bien que les volumes d'investissement à travers l'Europe aient considérablement diminué en 2023 en raison de l'augmentation des coûts de financement, cette tendance à la hausse devrait s'accélérer à moyen et long terme. En effet, la tendance démographique de vieillissement de la population s'accélérera à partir du milieu des années 2020, tandis que l'activité de développement visant à fournir davantage de capacités en termes d'infrastructures de soins de santé spécifiques semble ralentir à court terme.
1.2.Belgique
- Population de 80 ans et plus : de 5,5 % actuellement à 10,2 % d'ici 2060
- Nombre de lits de maisons de repos : 150.000 unités réparties dans 1.500 maisons de repos
- Sur la base des perspectives démographiques et de la hausse de l'espérance de vie, il apparaît qu'à terme, l'augmentation actuelle de l'offre ne répondra pas à la demande.
- Marché des opérateurs : Environ 30 % des lits de maisons de repos en Belgique sont gérés par le secteur public, tandis que le secteur sans but lucratif et le secteur privé exploitent environ 35 % de ces lits. Il existe toutefois des différences régionales : en Flandre, environ 50 % des lits sont gérés par le secteur sans but lucratif, tandis que le secteur privé exploite environ 50 % des lits en Wallonie et même plus de 60 % des lits à Bruxelles. Les trois principaux acteurs privés en Belgique gèrent actuellement environ 25.000 lits (environ 17 % du nombre total de lits).
- Volume d'investissement : aucun nouvel investissement n'a été enregistré au H1 2024 (285 millions € en 2023).
- Rendement net « prime » : 5,0 % 5,5 %
1.3.Allemagne
- Population de 80 ans et plus : de 7,2 % actuellement à 10,5 % d'ici 2060
- Nombre de lits de maisons de repos : 985.000 unités réparties dans 16.115 maisons de repos
- Selon les prévisions, environ 168.000 lits supplémentaires seront nécessaires d'ici 2040, ce qui offre donc d'importantes perspectives de croissance et de consolidation. Dans certaines régions, la demande dépasse déjà l'offre. Les possibilités de création de nouvelles capacités dans les maisons de repos sont toutefois limitées, notamment en raison du coût élevé des terrains à bâtir et des travaux de construction. Dès lors, on investit actuellement davantage dans des sites existants et dans des rénovations.
- Marché des opérateurs : Environ 53 % des lits de maisons de repos sont gérés par des opérateurs sans but lucratif, 42,5 % par des opérateurs privés et 4,5 % par des opérateurs publics. Bien que le marché allemand se consolide et se privatise de plus en plus, il reste très fragmenté : les dix principaux opérateurs privés ont actuellement une part de marché de seulement 14 %.
- Volume d'investissement : environ 260 millions € au H1 2024 (1 milliard € en 2023).
- Rendement net « prime » : environ 5,1 %
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
1.4.Pays-Bas
- Population de 80 ans et plus : de 4,9 % actuellement à 10,2 % d'ici 2060
- Nombre de lits de maisons de repos : 125.000 unités réparties dans 2.400 maisons de repos.
- Selon les estimations, environ 150.000 lits supplémentaires seront nécessaires d'ici 2050 pour fournir le même niveau de soins qu'à l'heure actuelle (en plus du redéveloppement nécessaire des infrastructures de soins existantes obsolètes).
- Marché des opérateurs : Environ 90 % des lits de maisons de repos sont gérés par des opérateurs sans but lucratif. Les opérateurs privés gèrent environ 10 % des lits et exploitent principalement des sites de petite taille d'une capacité moyenne de 24 résidents. Bien que la part de marché du secteur privé reste faible par rapport au secteur sans but lucratif, le secteur privé a fortement progressé ces dernières années.
- Volume d'investissement : environ 250 millions € au H1 2024 (600 millions € en 2023).
- Rendement net « prime » : environ 5,25 %
1.5.Royaume-Uni
- Population de 80 ans et plus : de 5,2 % actuellement à 9,6 % d'ici 2060
- Nombre de lits de maisons de repos : 481.300 unités réparties dans 11.730 maisons de repos.
- La croissance de la population vieillissante nécessitant des soins plus élevés devrait sensiblement faire augmenter la demande en immobilier de santé dans un avenir proche au Royaume-Uni.
- Marché des opérateurs : Avec environ 5.500 opérateurs de soins de santé, dont une grande partie sont des acteurs privés indépendants qui exploitent des bâtiments de petite taille et obsolètes, le marché britannique des soins aux personnes âgées reste très fragmenté. Les cinq plus grands opérateurs de maisons de repos détiennent une part de marché de 13 % de la capacité totale de lits, tandis que le top 10 représente environ 18 %.
- Au Royaume-Uni, le marché des soins aux personnes âgées est financé par une combinaison de fonds publics (« Local Authorities » et le « National Health Service ») et privés (« self-payers »). La part de marché de cette dernière catégorie a fortement augmenté ces dernières années (46 %). Les personnes qui remplissent certaines conditions en matière de besoins en soins peuvent, après une évaluation de leur situation financière, obtenir des services de soins « sociaux » financés par les « Local Authorities » (43 %). Le NHS finance les seniors ayant des besoins de soins continus (9 %).
- Volume d'investissement : environ 650 millions £ au H1 2024 (1,2 milliard £ en 2023).
- Rendement net « prime » : environ 4,50 % 4,75 % (6,5 % 7,5 % pour le marché immobilier intermédiaire)
1.6.Finlande
- Population de 80 ans et plus : de 5,9 % actuellement à 11,1 % d'ici 2060
- Nombre de lits dans les maisons de repos : 80.000 unités réparties dans 2.650 maisons de repos
- La demande en immobilier de santé reste élevée malgré l'offre limitée.
- Marché des opérateurs : Les comtés finlandais de services de bien-être (financés par les impôts nationaux) sont chargés de fournir des soins aux citoyens. Soit, ils fournissent eux-mêmes les soins en tant qu'opérateurs publics, soit ils organisent les soins en les sous-traitant à des opérateurs de soins privés ou sans but lucratif. Les opérateurs privés détiennent une part de marché d'environ 55 %.
- Garde d'enfants : Plus de 70 % des enfants âgés de 1 à 6 ans étaient inscrits à temps plein ou partiel dans une crèche. Environ 28 % des crèches sont gérées par le secteur privé et cette part de marché tend à croître dans le futur.
- Volume d'investissement : <100 millions € au H1 2024 (350 millions € en 2023).
- Rendement net « prime » : environ 5,0 %
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
1.7.Suède
- Population de 80 ans et plus : de 5,8 % actuellement à 10,1 % d'ici 2060
- Nombre de lits de maisons de repos : 88.000 unités pour les seniors et 30.000 unités pour les personnes nécessitant des soins spécialisés.
- Environ 50 % des municipalités suédoises signalent une pénurie de centres de soins résidentiels pour les personnes nécessitant des soins spécialisés.
- Marché des opérateurs : Les municipalités suédoises, financées par les fonds publics, sont responsables de fournir des services de soins à leurs habitants. Les municipalités semblent mettre l'accent sur la liberté de choix afin que les gens puissent choisir eux-mêmes leur prestataire de soins. Les opérateurs privés, qui ont vu leur part de marché augmenter fortement ces dernières années, sont considérés comme un élément central de cette liberté de choix. Actuellement, environ 20 à 25 % des maisons de repos sont gérées par un opérateur privé.
- Volume d'investissement : environ 230 millions € au H1 2024 (750 millions € en 2023).
- Rendement net « prime » : environ 5,5 %
1.8.Irlande
- Population de 80 ans et plus : de 3,6 % actuellement à 10,6 % d'ici 2060
- Nombre de lits dans les maisons de repos : 26.200 unités réparties dans 420 maisons de repos (à l'exclusion des structures gouvernementales).
- La demande de biens immobiliers dans le secteur de la santé reste élevée, tandis que l'offre est limitée car les attentes des promoteurs en matière de prix ne sont pas satisfaites.
- Marché des opérateurs : Environ 20 % des lits de maisons de repos sont exploités par le secteur public, tandis qu'environ 70 % sont gérés par le secteur privé (répartis à parts égales entre les groupes et les opérateurs individuels) et 10 % sont gérés par les opérateurs sans but lucratif.
- Toutes les maisons de repos sont incluses dans le « Nursing Home Support Scheme » (budget de 1,4 milliard € pour 2024) qui prévoit un tarif hebdomadaire garanti par lit et est financé par des fonds publics pour compenser le déficit des résidents qui ne peuvent pas assumer le coût des soins.
- Volume d'investissement : environ 55 millions € au H1 2024 (140 millions € en 2023)
- Rendement net « prime » : environ 5,0 % 5,5 %
1.9.Espagne
- Population de 80 ans et plus : de 6,0 % actuellement à 15,1 % d'ici 2060
- Nombre de lits dans les maisons de repos : 387.000 unités réparties dans 5.261 maisons de repos et 47.300 lits supplémentaires en construction.
- Le volume d'investissement dans l'immobilier de santé au premier semestre 2024 a chuté de plus de 40 % par rapport à la même période en 2023. Bien que les investisseurs restent intéressés par le secteur, ils sont sélectifs en termes de qualité et d'emplacement. Le parc immobilier étant assez obsolète, les investissements dans l'immobilier de santé espagnol traversent actuellement une phase de croissance organique. Bien que le pipeline du secteur ait doublé au cours des deux dernières années pour atteindre plus de 10 % du stock actuel, la demande reste supérieure à l'offre.
- Marché des opérateurs : 62 % des lits de maisons de repos sont exploités par le secteur privé, tandis que 38 % sont exploités par le secteur public.
- Volume d'investissement : environ 95 millions € au H1 2024 (250 millions € en 2023)
- Rendement net « prime » : environ 5,5 %
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2. Analyse du portefeuille immobilier au 30 juin 2024 28
2.1.Chiffres clés
La durée résiduelle moyenne pondérée des baux (WAULT) du portefeuille total du Groupe est de 19 ans.
Le taux d'occupation global du portefeuille s'élève à 100 %.
28 Pour simplifier la présentation des informations, les bâtiments situés dans les îles Anglo-Normandes et l'île de Man sont présentés dans le portefeuille britannique.
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2.2.Répartition des loyers contractuels par groupe de locataires
| Pays | Groupe de locataires | Nombre de sites | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Royaume-Uni | 115 | 21% | 20% | |
| Maria Mallaband | 19 | 5% | 4% | |
| Bondcare Group | 22 | 4% | 3% | |
| North Bay Group | 21 | 3% | 3% | |
| Care UK | 12 | 1% | 2% | |
| Emera 1 | 7 | 1% | 1% | |
| Anchor Hanover Group | 5 | 1% | 1% | |
| Renaissance | 9 | 1% | 1% | |
| Danforth Care | 3 | 1% | 1% | |
| Excelcare | 3 | 1% | 1% | |
| Caring Homes | 4 | 1% | 1% | |
| Lifeways | 2 | 0% | 0% | |
| Harbour Healthcare | 2 | 0% | 0% | |
| Autres <1% | 6 | 2% | 2% | |
| Belgique | 80 | 21% | 24% | |
| Korian Belgium 2 | 27 | 7% | 7% | |
| Armonea 3 | 21 | 6% | 7% | |
| Vulpia | 14 | 4% | 4% | |
| Apricusa 4 | 3 | 1% | 1% | |
| Emeis 5 | 4 | 1% | 1% | |
| Vivalto Home 6 | 1 | 0% | 0% | |
| Emera 1 | 1 | 0% | 0% | |
| Autres <1% | 9 | 2% | 2% | |
| Finlande | 211 | 19% | 18% | |
| Municipalités / « Wellbeing counties » | 31 | 4% | 4% | |
| Attendo 7 | 31 | 3% | 3% | |
| Mehiläinen | 19 | 2% | 2% | |
| Norlandia 8 | 16 | 1% | 1% | |
| Pilke | 22 | 1% | 1% | |
| Touhula | 22 | 1% | 1% | |
| Esperi | 6 | 1% | 1% | |
| Kristillinen koulu | 2 | 1% | 1% | |
| Ikifit | 3 | 0% | 0% | |
| Rinnekoti | 5 | 0% | 0% | |
| KVPS | 2 | 0% | 0% | |
| Sentica | 3 | 0% | 0% | |
| Sospro | 2 | 0% | 0% | |
| Aspa | 3 | 0% | 0% | |
| Musiikkikoulu Rauhala | 2 | 0% | 0% | |
| Siriuspäiväkodit Autres <1% |
2 42 |
0% 4% |
0% 3% |
|
| Allemagne | 100 | 19% | 19% | |
| Azurit Rohr Residenz Management 9 |
23 | 4% | 5% | |
| 16 | 3% | 3% | ||
| Vitanas Specht & Tegeler |
12 6 |
2% 1% |
3% 1% |
|
| Emeis 5 | 5 | 1% | 1% | |
| Argentum | 7 | 1% | 1% | |
| EMVIA | 4 | 1% | 1% | |
| Alloheim | 5 | 1% | 1% | |
| Cosiq | 3 | 1% | 1% | |
| Korian Germany 2 | 1 | 0% | 0% | |
| Procuritas | 2 | 0% | 0% | |
| Specht Gruppe 9 | 1 | 0% | 0% | |
| Autres <1% | 15 | 2% | 3% | |
1 Groupe Emera.
2 Groupe Clariane.
3 Groupe Colisée.
4 Précédemment connu comme My-Assist.
5 Groupe Emeis, précédemment connu comme le groupe Orpea.
6 Groupe Vivalto.
7 Groupe Attendo.
8 Groupe Norlandia.
9 Specht Gruppe.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Pays | Groupe de locataires | Nombre de sites | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Pays-Bas | 73 | 13% | 12% | |
| Korian Netherlands 2 | 22 | 3% | 3% | |
| Vitalis | 3 | 1% | 1% | |
| Martha Flora | 10 | 1% | 1% | |
| NNCZ | 5 | 1% | 1% | |
| Compartijn 5 | 6 | 1% | 1% | |
| Domus Valuas | 5 | 1% | 1% | |
| Stichting Oosterlengte | 3 | 1% | 1% | |
| Saamborgh | 2 | 0% | 0% | |
| Stichting Rendant | 1 | 0% | 0% | |
| Stichting Fundis | 2 | 0% | 0% | |
| Zorghaven Groep | 2 | 0% | 0% | |
| Wonen bij September 5 | 1 | 0% | 0% | |
| Autres <1% | 11 | 2% | 2% | |
| Irlande | 22 | 6% | 7% | |
| Bartra Healthcare | 4 | 3% | 3% | |
| Virtue 1 | 8 | 2% | 2% | |
| Silver Stream Healthcare | 3 | 1% | 1% | |
| Mowlam Healthcare | 3 | 1% | 1% | |
| Coolmine Caring Services | 3 | 1% | 1% | |
| Grace Healthcare 6 | 1 | 0% | 0% | |
| Suède | 27 | 1% | 1% | |
| Attendo 7,10 | 5 | 0% | 0% | |
| Ambea | 4 | 0% | 0% | |
| Kunskapsförskolan | 2 | 0% | 0% | |
| Humana | 3 | 0% | 0% | |
| NHC Group Services | 3 | 0% | 0% | |
| MoGård | 2 | 0% | 0% | |
| Norlandia 8 | 1 | 0% | 0% | |
| Autres <1% | 7 | 0% | 0% | |
| Espagne | 2 | 0% | 0% | |
| Neurocare Home | 2 | 0% | 0% | |
| TOTAL | 630 | 100% | 100% |
1 Groupe Emera.
2 Groupe Clariane.
3 Groupe Colisée.
4 Précédemment connu comme My-Assist.
5 Groupe Emeis, précédemment connu comme le groupe Orpea.
6 Groupe Vivalto.
7 Groupe Attendo.
8 Groupe Norlandia.
9 Specht Gruppe.
10 Précédemment connu comme Team Olivia.
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- Répatition des locataires
Le portefeuille immobilier d'Aedifica est exploité par plus de 150 groupes de locataires. Six groupes exploitent des sites dans plusieurs pays où le Groupe est actif : Clariane, Attendo, Emeis, Emera, Norlandia et Vivalto. Le poids de ces groupes dans les loyers contractuels d'Aedifica est réparti par pays dans le tableau ci-dessous.
| Locataire | Pays | Nombre de sites | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Groupe Clariane | 50 | 10% | 10% | |
| Belgique | 27 | 7% | 7% | |
| Allemagne | 1 | 0% | 0% | |
| Pays-Bas | 22 | 3% | 3% | |
| Groupe Attendo | 36 | 3% | 3% | |
| Finlande | 31 | 3% | 3% | |
| Suède | 5 | 0% | 0% | |
| Groupe Emera | 16 | 3% | 3% | |
| Belgique | 1 | 0% | 0% | |
| Royaume-Uni | 7 | 1% | 1% | |
| Irlande | 8 | 2% | 2% | |
| Groupe Emeis | 16 | 3% | 3% | |
| Belgique | 4 | 1% | 1% | |
| Allemagne | 5 | 1% | 1% | |
| Pays-Bas | 7 | 1% | 1% | |
| Groupe Norlandia | 17 | 2% | 1% | |
| Finlande | 16 | 1% | 1% | |
| Suède | 1 | 0% | 0% | |
| Groupe Vivalto | 2 | 0% | 1% | |
| Belgique | 1 | 0% | 0% | |
| Irlande | 1 | 0% | 0% |
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3. Synthèse des immeubles de placement
3.1.Immeubles de placement au 30 juin 2024
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels 1 |
Valeur locative estimée (VLE) 1 |
Année de construction/ rénovation |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeubles de placement en exploitation | 2.170.705 | 35.026 | 12.060 | 341.381.167 € | 338.605.830 € | ||
| Belgique | 498.837 | 8.184 | - | 70.389.796 € | 65.468.727 € | ||
| Korian Belgium | 148.924 | 2.702 | - | 22.810.883 € | |||
| Kasteelhof | 4.989 | 102 | - | 645.526 € | 1994 (2020) | Dendermonde | |
| Ennea | 1.848 | 34 | - | 255.044 € | 1998 | Sint-Niklaas | |
| Wielant | 4.834 | 112 | - | 682.865 € | 1997 (2001) | Anzegem/Ingooigem | |
| Résidence Boneput | 2.414 | 76 | - | 576.116 € | 2003 | Bree | |
| Résidence Aux Deux Parcs | 2.365 | 68 | - | 516.910 € | 1987 (2020) | Jette | |
| Résidence l'Air du Temps | 5.083 | 137 | - | 1.105.267 € | 1994 (2016) | Chênée | |
| Au Bon Vieux Temps | 7.850 | 104 | - | 1.029.876 € | 2016 | Mont-Saint-Guibert | |
| Op Haanven | 5.321 | 111 | - | 853.288 € | 2001 (2016) | Veerle-Laakdal | |
| Résidence Exclusiv 2 | 4.253 | 104 | - | 903.786 € | 1993 (2013) | Evere | |
| Séniorie Mélopée | 2.608 | 70 | - | 523.366 € | 1993 (2010) | Molenbeek-St-Jean | |
| Seniorie de Maretak | 5.684 | 122 | - | 663.847 € | 2006 (2008) | Halle | |
| Résidence du Plateau | 8.069 | 143 | - | 1.569.832 € | 1994 (2007) | Wavre | |
| De Edelweis | 6.485 | 122 | 969.344 € | 1992 (2014) | Begijnendijk | ||
| Residentie Sporenpark | 9.786 | 127 | - | 1.348.673 € | 2013 | Beringen | |
| Résidence Les Cheveux d'Argent | 3.744 | 99 | - | 544.590 € | 1988 (2002) | Jalhay | |
| 't Hoge | 4.632 | 81 | - | 835.951 € | 1972 (2018) | Courtrai | |
| Helianthus | 4.799 | 67 | - | 597.120 € | 2006 (2014) | Melle | |
| Villa Vinkenbosch | 9.153 | 114 | - | 1.194.603 € | 2016 (2018) | Hasselt | |
| Heydeveld | 5.336 | 110 | - | 780.567 € | 2017 | Opwijk | |
| Oosterzonne | 4.121 | 77 | - | 885.038 € | 2016 | Zutendaal | |
| De Witte Bergen | 7.715 | 119 | - | 1.250.133 € | 2006 | Lichtaart | |
| Beerzelhof | 3.910 | 61 | - | 408.699 € | 2007 | Beerzel | |
| Uilenspiegel | 6.090 | 97 | - | 890.945 € | 2007 | Genk | |
| Coham | 7.599 | 120 | - | 1.073.332 € | 2007 | Ham | |
| Sorgvliet | 6.281 | 110 | - | 983.285 € | 2021 | Linter | |
| Ezeldijk | 7.101 | 105 | - | 875.938 € | 2016 | Diest | |
| Les Jardins de la Mémoire 2 | 6.852 | 110 | - | 846.944 € | 2006 (2018) | Anderlecht | |
| Armonea | 143.006 | 2.295 | - | 21.397.998 € | |||
| Les Charmes en Famenne | 4.818 | 96 | - | 369.932 € | 1975 (2012) | Houyet | |
| Seniorerie La Pairelle | 6.016 | 140 | - | 972.381 € | 2012 (2015) | Wépion | |
| Residence Gaerveld | 1.504 | 20 | - | 207.913 € | 2008 | Hasselt | |
| Gaerveld | 6.177 | 115 | - | 1.004.572 € | 2008 (2010) | Hasselt | |
| Pont d'Amour | 10.334 | 146 | - | 1.231.835 € | 2011 (2015) | Dinant | |
| Marie-Louise | 2.446 | 30 | - | 464.718 € | 2014 | Wemmel | |
| Hestia | 10.978 | 208 | - | 1.685.745 € | 2014 (2018) | Wemmel | |
| Koning Albert I | 7.775 | 110 | - | 1.162.883 € | 2012 (2014) | Dilbeek | |
| Eyckenborch | 9.351 | 141 | - | 1.379.171 € | 2004 (2014) | Gooik | |
| Rietdijk | 2.155 | 66 | - | 444.801 € | 1994 (2012) | Vilvorde | |
| Larenshof | 6.988 | 117 | - | 1.300.828 € | 2011 (2014) | Laarne | |
| Ter Venne | 7.061 | 102 | - | 1.232.362 € | 2010 (2012) | Sint-Martens-Latem | |
| Plantijn | 5.377 | 110 | - | 1.281.807 € | 1975 (2021) | Kapellen | |
| Salve | 6.730 | 117 | - | 1.356.075 € | 2014 | Brasschaat | |
| Huize Lieve Moenssens | 4.172 | 78 | - | 688.264 € | 2017 | Dilsen-Stokem | |
| De Stichel | 6.645 | 152 | - | 1.080.531 € | 2018 | Vilvorde | |
| De Notelaar | 8.651 | 94 | - | 1.177.886 € | 2011 | Olen | |
| Overbeke | 6.309 | 113 | - | 991.500 € | 2012 | Wetteren | |
| Senior Flandria | 6.942 | 108 | - | 773.959 € | 1989 | Bruges | |
| Rembertus | 6.786 | 100 | - | 940.835 € | 2020 | Malines | |
| Klein Veldekens | 15.792 | 132 | 1.650.000 € | 2020 | Geel | ||
| Vulpia | 98.568 | 1.549 | - | 13.102.754 € | |||
| 't Spelthof | 6.098 | 121 | - | 1.126.636 € | 2022 | Binkom | |
| Twee Poorten | 7.219 | 129 | - | 1.226.208 € | 2014 | Tirlemont | |
| Demerhof | 10.657 | 120 | - | 1.180.556 € | 2013 | Aarschot | |
| Halmolen | 8.362 | 140 | - | 1.258.823 € | 2013 | Halle-Zoersel | |
| La Ferme Blanche | 4.240 | 90 | - | 677.527 € | 2016 | Remicourt | |
| Villa Temporis | 8.354 | 103 | - | 883.631 € | 1997 (2017) | Hasselt | |
| Residentie Poortvelden | 4.243 | 60 | 563.449 € | 2014 | Aarschot | ||
| Leopoldspark | 10.888 | 153 | 1.352.837 € | 2016 | Leopoldsburg | ||
| Residentie Den Boomgaard | 5.444 | 90 | - | 772.216 € | 2016 | Glabbeek | |
| Blaret | 7.732 | 107 | - | 999.662 € | 2016 | Rhode-St-Genèse | |
| Residentie Kartuizerhof | 8.913 | 128 | - | 1.085.381 € | 2018 | Sint-Martens-Lierde | |
| Résidence de la Paix | 3.365 | 107 | - | 722.700 € | 2017 | Evere | |
| Résidence Véronique | 4.218 | 72 | - | 525.529 € | 2021 | Somme-Leuze | |
| Résidence Le Douaire | 8.837 | 129 | - | 727.600 € | 2024 | Anderlues |
1 Voir lexique du rapport annuel 2023.
2 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente. Ce bâtiment a été désinvesti le 5 juillet 2024.
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ rénovation |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apricusa | 33.476 | 332 | - | 3.106.895 € | |||
| Domaine de la Rose Blanche | 5.790 | 121 | - | 1.019.760 € | 2014 | Durbuy | |
| Militza Brugge | 10.690 | 120 | 1.386.040 € | 2013 | Bruges | ||
| Militza Gent | 16.996 | 91 | 701.095 € | 2004 | Gand | ||
| Emeis | 20.460 | 431 | - | 2.858.688 € | |||
| Château Chenois | 6.354 | 100 | - | 742.813 € | 2006 | Waterloo | |
| Résidence Grange des Champs | 3.396 | 75 | - | 502.466 € | 1994 | Braine-l'Alleud | |
| Résidence Augustin | 4.832 | 94 | - | 695.487 € | 2006 | Forest | |
| Résidence Parc Palace | 5.878 | 162 | - | 917.922 € | 1991 | Uccle | |
| Orelia Group | 5.963 | 101 | - | 1.074.476 € | |||
| Le Jardin Intérieur Hof van Schoten |
5.963 8.313 |
101 101 |
- - |
1.074.476 € 995.409 € |
2018 | Frasnes-lez-Anvaing | |
| Hof van Schoten | 8.313 | 101 | - | 995.409 € | 2014 | Schoten | |
| Dorian groep | 5.400 | 115 | - | 850.090 € | |||
| De Duinpieper | 5.400 | 115 | - | 850.090 € | 2021 | Ostende | |
| Vivalto Home | 5.434 | 107 | - | 755.037 € | |||
| Familiehof | 5.434 | 107 | - | 755.037 € | 2016 | Schelle | |
| Résidence de la Houssière | 5.521 | 94 | - | 714.905 € | |||
| Résidence de la Houssière | 5.521 | 94 | - | 714.905 € | 2006 | Braine-le-Comte | |
| Pierre Invest SA | 4.677 | 65 | - | 703.860 € | |||
| Bois de la Pierre | 4.677 | 65 | - | 703.860 € | 1955 (2023) | Wavre | |
| Buitenhof ASBL | 4.585 | 80 | - | 683.620 € | |||
| Buitenhof | 4.585 | 80 | - | 683.620 € | 2005 (2008) | Brasschaat | |
| Emera | 4.020 | 84 | - | 501.112 € | |||
| In de Gouden Jaren | 4.020 | 84 | - | 501.112 € | 2005 | Tirlemont | |
| Bremdael ASBL | 4.347 | 66 | - | 422.417 € | |||
| Bremdael | 4.347 | 66 | - | 422.417 € | 1994 (2012) | Herentals | |
| Sint Franciscus | 5.824 | 58 | - | 400.540 € | |||
| Klein Veldeken | 5.824 | 58 | - | 400.540 € | 1998 (2014) | Asse | |
| Other | 320 | 4 | - | 11.111 € | |||
| Villa Bois de la Pierre | 320 | 4 | - | 11.111 € | 1955 (2000) | Wavre | |
| Allemagne | 569.946 | 10.071 | - | 64.286.978 € | 65.685.381 € | ||
| Azurit Rohr | 137.764 | 2.636 | - | 14.781.042 € | |||
| Azurit Seniorenresidenz Sonneberg | 4.876 | 101 | - | 664.163 € | 1889 (2011) | Sonneberg | |
| Azurit Seniorenresidenz Cordula 1 | 4.970 | 75 | - | 355.240 € | 1970 (2017) | Oberzent-Rothenberg | |
| Azurit Seniorenresidenz Cordula 2 | 1.204 | 39 | - | 184.725 € | 1993 (2017) | Oberzent-Rothenberg | |
| Seniorenzentrum Weimar | 7.609 | 144 | - | 883.008 € | 2019 | Weimar | |
| Sz Haus Asam | 6.701 | 168 | - | 919.800 € | 1996 | Rohr | |
| Sz Laaberg | 6.710 | 105 | - | 574.875 € | 2004 | Tann-Eiberg | |
| Sz Grünstadt | 5.201 | 140 | - | 766.500 € | 2003 | Grünstadt | |
| Sz Berghof | 2.838 | 78 | - | 352.050 € | 2005 | Rinteln | |
| Sz Abundus | 7.023 | 150 | - | 821.250 € | 1993 | Fürstenzell | |
| Sz Bad Höhenstadt | 4.668 | 95 | - | 520.125 € | 1998 | Fürstenzell | |
| Sz Hutthurm Sz Gensingen |
5.344 7.269 |
108 144 |
- - |
591.300 € 840.960 € |
1992 2007 |
Hutthurm Gensingen |
|
| Sz Hildegardis | 14.927 | 196 | - | 1.159.635 € | 2017 | Langenbach | |
| Pz Wiesengrund | 3.054 | 52 | - | 303.680 € | 2006 | Langenbach | |
| Sz Großalmerode | 3.202 | 83 | - | 513.920 € | 2017 | Großalmerode | |
| Sz Bad Köstritz | 8.448 | 196 | - | 1.073.100 € | 2014 | Bad Köstritz | |
| Sz Talblick | 4.647 | 95 | - | 520.125 € | 2010 | Grasellenbach | |
| Sz Birken | 3.075 | 83 | - | 454.425 € | 2010 | Birken-Honigsessen | |
| Sz Altes Kloster | 4.939 | 80 | - | 493.480 € | 2009 | Much | |
| Sz Alte Zwirnerei | 8.350 | 104 | - | 569.400 € | 2010 | Gersdorf | |
| Sz St. Benedikt | 7.768 | 124 | - | 656.270 € | 2017 | Passeau | |
| Sz Sörgenloch | 7.995 | 148 | - | 837.310 € | 2014 | Sörgenloch | |
| Seniorenzentrum Borna | 6.946 | 128 | - | 725.700 € | 2012 | Borna | |
| Residenz Management | 93.159 | 1.420 | - | 11.880.518 € | |||
| Die Rose im Kalletal | 4.027 | 96 | - | 757.446 € | 2009 | Kalletal | |
| Senioreneinrichtung Haus Matthäus | 2.391 | 50 | - | 402.554 € | 2009 | Olpe-Rüblinghausen | |
| Senioreneinrichtung Haus Elisabeth Bremerhaven I |
3.380 6.077 |
80 85 |
- - |
644.088 € 1.106.634 € |
2010 2016 |
Wenden-Rothemühle Bremerhaven |
|
| Bremerhaven II | 2.129 | 42 | - | 360.772 € | 2003 | Bremerhaven | |
| Cuxhaven | 810 | 9 | - | 125.893 € | 2010 | Cuxhaven | |
| Schwerin | 5.000 | 87 | - | 646.800 € | 2019 | Schwerin | |
| Seniorenquartier Kaltenkirchen | 6.650 | 123 | - | 916.800 € | 2020 | Kaltenkirchen | |
| Seniorenquartier Wolfsburg | 17.742 | 141 | - | 1.561.410 € | 2021 | Wolfsburg | |
| Seniorenquartier Kaemena Hof | 7.057 | 75 | - | 700.253 € | 2021 | Bremen | |
| Seniorenquartier Weyhe | 7.373 | 109 | - | 871.568 € | 2021 | Weyhe | |
| Seniorenquartier Cuxhaven | 7.360 | 120 | - | 908.484 € | 2021 | Cuxhaven | |
| Seniorenquartier Gera | 6.673 | 123 | - | 831.408 € | 2024 | Gera | |
| Seniorenquartier Schwerin | 5.235 | 87 | - | 606.084 € | 2022 | Schwerin | |
| Fredenbeck | 5.595 | 94 | - | 753.760 € | 2024 | Fredenbeck | |
| Seniorenresidenz Twistringen | 5.660 | 99 | - | 686.565 € | 2022 | Twistringen |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative |
Année de construction/ |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| estimée (VLE) | rénovation | ||||||
| Vitanas | 86.611 | 1.614 | - | 8.425.569 € | |||
| Am Kloster | 5.895 | 136 | - | 908.313 € | 2002 | Halberstadt | |
| Rosenpark | 4.934 | 79 | - | 502.710 € | 2001 | Uehlfeld | |
| Patricia | 7.556 | 174 | - | 1.156.900 € | 2001 (2010) | Nürnberg | |
| St. Anna | 7.176 | 161 | - | 1.037.856 € | 2001 | Höchstadt | |
| Frohnau | 4.101 | 107 | - | 650.767 € | 2018 | Berlin | |
| Am Schäfersee 1 | 12.658 | 187 | - | 675.333 € | 1969 | Berlin | |
| Am Stadtpark Am Bäkepark 1 |
7.297 3.828 |
135 90 |
- - |
869.571 € 45.000 € |
1970 (2023) 1999 |
Berlin Berlin |
|
| Rosengarten | 7.695 | 165 | - | 1.064.944 € | 2023 | Berlin | |
| Am Parnassturm | 7.042 | 84 | - | 326.657 € | PROJET | Plön | |
| Am Marktplatz | 4.880 | 79 | - | 154.348 € | 1976 | Wankendorf | |
| Am Tierpark | 13.549 | 217 | - | 1.033.171 € | 1994 | Ueckermünde | |
| Specht & Tegeler | 41.085 | 556 | - | 4.368.769 € | |||
| Seniorenquartier Lübbecke | 4.240 | 80 | - | 609.327 € | 2019 | Lübbecke | |
| Seniorenquartier Espelkamp | 9.458 | 113 | - | 857.874 € | 2021 | Espelkamp | |
| Seniorenquartier Beverstedt | 5.475 | 80 | - | 563.850 € | 2020 | Beverstedt | |
| Quartier am Rathausmarkt | 7.650 | 80 | - | 804.000 € | 2022 | Bremervörde | |
| Langwedel | 8.250 | 113 | - | 859.197 € | 2022 | Langwedel | |
| Seniorenquartier Sehnde | 6.012 | 90 | - | 674.520 € | 2023 | Sehnde | |
| Emeis | 20.507 | 444 | - | 3.481.649 € | |||
| Seniorenresidenz Mathilde | 3.448 | 75 | - | 627.109 € | 2010 | Enger | |
| Seniorenresidenz Klosterbauerschaft | 3.497 | 80 | - | 667.409 € | 2010 | Kirchlengern | |
| Bonifatius Seniorenzentrum | 3.967 | 80 | - | 679.555 € | 2009 | Rheinbach | |
| Seniorenresidenz Am Stübchenbach | 5.874 | 130 | - | 885.134 € | 2010 | Bad Harzburg | |
| Seniorenresidenz Kierspe | 3.721 | 79 | - | 622.442 € | 2011 | Kierspe | |
| Argentum | 25.688 | 511 | 3.117.197 € | ||||
| Seniorenheim am Dom Haus Nobilis |
4.310 3.186 |
126 70 |
- - |
733.320 € 575.098 € |
2008 1950 (2015) |
Bad Sachsa Halberstadt |
|
| Haus Alaba | 2.560 | 64 | - | 246.471 € | 1903 (1975) | Bad Sachsa | |
| Haus Concolor | 5.715 | 74 | - | 558.667 € | 1950 (2008) | Bad Sachsa | |
| Haus Arche | 531 | 13 | - | 82.157 € | 1900 (1975) | Bad Sachsa | |
| Seniorenheim J.J. Kaendler | 4.094 | 73 | - | 327.952 € | 1955 (2020) | Meissen | |
| Haus Wellengrund | 5.292 | 91 | - | 593.533 € | 2022 | Stemwede | |
| EMVIA | 26.854 | 543 | 3.064.514 € | ||||
| Residenz Zehlendorf | 4.540 | 180 | - | 1.034.427 € | 2002 | Berlin | |
| Seniorenwohnpark Hartha | 10.715 | 177 | - | 848.698 € | 1996 (2010) | Tharandt | |
| Seniorenpflegezentrum Zur alten Linde | 4.208 | 82 | - | 446.509 € | 2004 | Rabenau | |
| Seniorenquartier Heiligenhafen | 7.391 | 104 | - | 734.880 € | 2021 | Heiligenhafen | |
| Alloheim | 23.330 | 473 | - | 3.056.624 € | |||
| AGO Herkenrath | 4.000 | 80 | - | 621.526 € | 2010 | Bergisch Gladbach | |
| AGO Dresden | 5.098 | 116 | - | 663.365 € | 2012 | Dresden | |
| AGO Kreischa | 3.670 | 84 | - | 474.189 € | 2011 | Kreischa | |
| Bonn Mühlhausen |
5.927 4.635 |
108 85 |
- - |
853.528 € 444.015 € |
2018 1988 (2012) |
Bonn Mülhausen |
|
| Cosiq | 17.060 | 264 | - | 1.983.902 € | |||
| Seniorenresidenz an den Kienfichten | 4.332 | 88 | - | 508.088 € | 2017 | Dessau-Rosslau | |
| Pflegeteam Odenwald | 1.202 | 32 | - | 251.311 € | 1995 (2012) | Wald-Michelbach | |
| Wohnstift am Weinberg | 11.526 | 144 | - | 1.224.502 € | 2022 | Kassel | |
| SARA | 12.196 | 162 | - | 1.140.000 € | |||
| SARA Seniorenresidenz | 12.196 | 162 | - | 1.140.000 € | 1964 (2017) | Bitterfeld-Wolfen | |
| Korian Germany | 7.618 | 151 | - | 968.52 € | |||
| Haus Steinbachhof | 7.618 | 151 | - | 968.52 € | 2017 | Chemnitz | |
| Procuritas | 7.050 | 127 | - | 924.877 € | |||
| Haus Wedau | 3.892 | 70 | - | 460.000 € | 2007 | Duisburg | |
| Haus Marxloh | 3.158 | 57 | - | 464.877 € | 2007 | Duisburg | |
| Aspida | 5.095 | 120 | - | 707.925 € | |||
| Pflegecampus Plauen | 5.095 | 120 | - | 707.925 € | 2020 | Plauen | |
| New Care | 6.113 | 79 | - | 693.231 € | |||
| Park Residenz | 6.113 | 79 | - | 693.231 € | 1899 (2001) | Neumünster | |
| Deutsches Rotes Kreuz | 4.088 | 83 | - | 614.202 € | |||
| Kreisverband Nordfriesland e. V. | |||||||
| Käthe-Bernhardt-Haus | 4.088 | 83 | - | 614.202 € | 2008 | Husum | |
| Seniorenresidenz Laurentiusplatz GmbH | 5.506 | 79 | - | 551.952 € | |||
| Laurentiusplatz | 5.506 | 79 | - | 551.952 € | 2018 | Wuppertal | |
| Johanniter | 3.950 | 74 | - | 548.461 € | |||
| Johanniter-Haus Lüdenscheid | 3.950 | 74 | - | 548.461 € | 2006 | Lüdenscheid | |
| Volkssolidarität | 4.141 | 83 | - | 504.546 € | |||
| Goldene Au | 4.141 | 83 | - | 504.546 € | 2010 | Sonneberg | |
| advita Pflegedienst Advita Haus Zur Alten Berufsschule |
6.422 6.422 |
91 91 |
- - |
489.396 € 489.396 € |
2016 | Zschopau | |
| Hansa Gruppe | 11.203 | 106 | - | 484.960 € | |||
| Hansa Pflege-und Betreuungszentrum Dornum | 11.203 | 106 | - | 484.960 € | 1993 (2016) | Dornum | |
| Seniorenhaus Lessingstrasse | 3.963 | 73 | - | 475.023 € | |||
| Seniorenhaus Lessingstrasse | 3.963 | 73 | - | 475.023 € | 2021 | Wurzen |
1 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ rénovation |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Birgit Henkel Wohn und Pflegeheim | 5.750 | 80 | - | 454.501 € | |||
| Sonnenhaus Ramsloh | 5.750 | 80 | - | 454.501 € | 2006 | Saterland-Ramsloh | |
| ATV Lemförde GmbH | 4.741 | 85 | - | 444.000 € | |||
| Sr Lemförde | 4.741 | 85 | - | 444.000 € | 2007 | Lemförde | |
| CareCiano | 2.457 | 60 | 426.000 € | ||||
| Haus am Jungfernstieg | 2.457 | 60 | - | 426.000 € | 2010 | Neumünster | |
| Inter Pares Seniorenhaus Wiederitzsch |
3.275 3.275 |
63 63 |
- - |
390.000 € 390.000 € |
2018 | Leipzig | |
| Auriscare | 4.320 | 94 | - | 309.603 € | |||
| BAVARIA Senioren- und Pflegeheim | 4.320 | 94 | - | 309.603 € | PROJET | Sulzbach-Rosenberg | |
| Netherlands | 357.458 | 3.306 | - | 43.060.891 € | 43.786.659 € | ||
| Korian Netherlands | 73.536 | 825 | - | 11.162.296 € | |||
| Saksen Weimar | 2.291 | 42 | - | 615.514 € | 2015 | Arnhem | |
| Spes Nostra | 2.454 | 30 | - | 574.966 € | 2016 | Vleuten | |
| Villa Koornmarkt | 3.611 | 37 | - | 588.887 € | 2017 | Kampen | |
| HGH Leersum | 2.280 | 26 | - | 485.359 € | 2018 | Leersum | |
| Stepping Stones Leusden | 1.689 | 21 | - | 297.211 € | 2019 | Leusden | |
| Zorghuis Smakt | 2.111 | 30 | - | 247.831 € | 1950 (2010) | Smakt | |
| Zorgresidentie Mariëndaal Sorghuys Tilburg |
8.728 1.289 |
75 22 |
- - |
997.932 € 329.251 € |
1870 (2011) 2020 |
Velp Berkel-Enschot |
|
| HGH Leiden | 6.468 | 58 | - | 656.909 € | 2017 | Leiden | |
| HGH Amersfoort | 2.261 | 33 | - | 445.575 € | 1974 (2020) | Amersfoort | |
| HGH Harderwijk | 4.202 | 45 | - | 664.692 € | 2020 | Harderwijk | |
| HGH Franeker | 10.750 | 70 | - | 706.527 € | 2016 | Franeker | |
| Stepping Stones Zwolle | 1.770 | 24 | - | 390.331 € | 2020 | Zwolle | |
| Villa Casimir | 1.273 | 20 | - | 223.657 € | 2020 | Roermond | |
| HGH Lelystad | 4.301 | 45 | - | 635.526 € | 2022 | Lelystad | |
| Hengelo Villa Horst en Berg |
1.288 2.634 |
21 36 |
- - |
196.151 € 520.856 € |
2017 2022 |
Hengelo Soest |
|
| Villa den Haen | 2.150 | 36 | - | 535.030 € | 2022 | Woudenberg | |
| Villa Florian | 2.700 | 29 | - | 475.610 € | 2022 | Blaricum | |
| Het Gouden Hart Almere | 4.911 | 68 | - | 899.397 € | 2023 | Almere | |
| Villa Meirin | 2.175 | 27 | 245.000 € | 2023 | Witmarsum | ||
| Villa Nuova | 2.200 | 30 | - | 430.084 € | 2021 | Vorden | |
| Stichting Vitalis Residentiële Woonvormen | 90.984 | 446 | - | 4.805.276 € | |||
| Parc Imstenrade | 57.181 | 263 | - | 2.569.209 € | 2006 | Heerlen | |
| Genderstate Petruspark |
8.815 24.988 |
44 139 |
- - |
621.130 € 1.614.937 € |
1991 2018 |
Eindhoven Eindhoven |
|
| Martha Flora | 22.850 | 259 | - | 4.506.405 € | |||
| Martha Flora Hilversum | 4.055 | 31 | - | 662.642 € | 2017 | Hilversum | |
| Martha Flora Den Haag | 2.259 | 28 | - | 630.950 € | 2018 | Den Haag | |
| Martha Flora Rotterdam | 2.441 | 29 | - | 626.158 € | 2019 | Rotterdam | |
| Martha Flora Bosch en Duin | 2.241 | 27 | - | 513.034 € | 2018 | Bosch en Duin | |
| Martha Flora Hoorn | 780 | 12 | - | 93.577 € | 2012 | Hoorn | |
| Martha Flora Dordrecht Martha Flora Hulsberg |
2.405 2.452 |
28 28 |
- - |
420.836 € 363.209 € |
2021 2021 |
Dordrecht Hulsberg |
|
| Martha Flora Goes | 2.405 | 28 | - | 401.629 € | 2022 | Goes | |
| Martha Flora Oegstgeest | 1.428 | 20 | - | 380.475 € | 2022 | Oegstgeest | |
| Martha Flora Breda | 2.384 | 28 | - | 413.894 € | 2022 | Breda | |
| NNCZ | 38.440 | 340 | - | 3.350.541 € | |||
| Wolfsbos | 11.997 | 93 | - | 936.142 € | 2013 | Hoogeveen | |
| De Vecht | 8.367 | 79 | - | 792.323 € | 2012 | Hoogeveen | |
| De Kaap | 6.254 | 61 | - | 697.679 € | 2017 | Hoogeveen | |
| Krakeel WZC Beatrix |
5.861 5.961 |
57 50 |
- - |
579.398 € 345.000 € |
2016 1969 (1996) |
Hoogeveen Hoogeveen |
|
| Compartijn | 16.297 | 173 | - | 3.313.640 € | |||
| Huize de Compagnie | 3.593 | 42 | - | 720.301 € | 2019 | Ede | |
| Huize Hoog Kerckebosch | 3.212 | 32 | - | 648.193 € | 2017 | Zeist | |
| Huize Ter Beegden | 1.895 | 19 | - | 373.070 € | 2019 | Beegden | |
| Huize Roosdael | 3.361 | 26 | - | 531.384 € | 2019 | Roosendaal | |
| Huize Groot Waardijn | 1.920 | 26 | - | 513.091 € | 2019 | Tilburg | |
| Huize Eresloo | 2.316 | 28 | - | 527.601 € | 2019 | Duizel | |
| Domus Valuas Holland 1 |
9.932 2.897 |
125 34 |
- - |
2.974.550 € 1.044.251 € |
2013 | Baarn | |
| Benvenuta | 924 | 10 | - | 270.926 € | 2009 | Hilversum | |
| Molenenk 1 | 2.811 | 40 | - | 870.546 € | 2017 | Deventer | |
| Villa Walgaerde 1 | 1.375 | 15 | - | 380.510 € | 2017 | Hilversum | |
| Residence Coestraete | 1.925 | 26 | - | 408.318 € | 2023 | Zwolle | |
| Stichting Oosterlengte | 18.878 | 152 | - | 1.876.747 € | |||
| Het Dokhuis | 4.380 | 32 | - | 487.412 € | 2017 | Oude Pekela | |
| Emmaheerdt | 11.698 | 84 | - | 968.126 € | 2020 | Winschoten | |
| Havenzicht Stichting Laverhof |
2.800 13.191 |
36 108 |
- - |
421.209 € 1.362.446 € |
2020 | Scheemda | |
| Zorgcampus Uden | 13.191 | 108 | - | 1.362.446 € | 2019 | Uden |
1 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente. Ces bâtiments ont été désinvestis le 15 juillet 2024
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative |
Année de construction/ |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| estimée (VLE) | rénovation | ||||||
| Saamborgh | 4.902 | 76 | - | 1.069.945 € | |||
| Hoge Haeghe | 2.352 | 38 | - | 556.500 € | 2022 | Almere | |
| Hof van Waal Stichting Rendant |
2.550 13.142 |
38 126 |
- - |
513.445 € 1.031.190 € |
2023 | Tiel | |
| Heerenhage | 13.142 | 126 | - | 1.031.190 € | 2021 | Heerenveen | |
| Stichting Zorggroep Noorderboog | 13.555 | 140 | - | 987.285 € | |||
| Oeverlanden | 13.555 | 140 | - | 987.285 € | 2017 | Meppel | |
| Stichting Fundis | 4.738 | 60 | - | 926.748 € | |||
| Amadeushuis Alphen aan den Rijn | 2.307 | 27 | - | 417.827 € | 2023 | Alphen a/d Rijn | |
| Amadeushuis Waarder | 2.431 | 33 | - | 508.921 € | 2023 | Waarder | |
| Stichting Nusantara | 4.905 | 70 | - | 739.774 € | |||
| Rumah Saya | 4.905 | 70 | - | 739.774 € | 2011 | Ugchelen | |
| Stichting Leger des Heils Welzijns- en Gezondheidszorg |
6.017 | 75 | - | 710.211 € | |||
| De Merenhoef | 6.017 | 75 | - | 710.211 € | 2019 | Maarssen | |
| Amado Zorg | 2.890 | 52 | - | 699.988 € | |||
| De Volder Staete | 2.890 | 52 | - | 699.988 € | 2024 | Almere | |
| U-center | 7.416 | 59 | - | 695.031 € | |||
| U-center | 7.416 | 59 | - | 695.031 € | 2015 | Epen | |
| Zorghaven Groep | 3.489 | 36 | - | 574.118 € | |||
| Zuyder Haven Oss | 1.674 | 18 | - | 321.082 € | 2018 | Oss | |
| Buyten Haven Dordrecht | 1.815 | 18 | - | 253.036 € | 2016 | Dordrecht | |
| Zorggroep Apeldoorn | 2.653 | 48 | - | 508.633 € | |||
| Pachterserf | 2.653 | 48 | - | 508.633 € | 2011 | Apeldoorn | |
| Sandstep Healthcare | 1.911 | 0 | - | 466.029 € | |||
| Gender Clinic Bosch en Duin Warm Hart |
1.911 2.114 |
0 27 |
- - |
466.029 € 383.873 € |
1950 | Bosch en Duin | |
| Oosterbeek Zilverheuvel | 2.114 | 27 | - | 383.873 € | 2022 | Oosterbeek | |
| Cardea | 2.565 | 63 | - | 356.851 € | |||
| OZC Orion | 2.565 | 63 | - | 356.851 € | 2014 | Leiderdorp | |
| Wonen bij September | 1.466 | 20 | - | 303.374 € | |||
| September Nijverdal | 1.466 | 20 | - | 303.374 € | 2019 | Nijverdal | |
| Omega | 1.587 | 26 | - | 255.941 € | |||
| Meldestraat | 1.587 | 26 | - | 255.941 € | 2019 | Emmeloord | |
| Royaume-Uni 1 | 335.457 | 7.363 | - | 72.403.618 € 61.354.839 £ |
75.961.690 € 64.369.949 £ |
||
| Maria Mallaband | 63.431 | 1.394 | 13.541.436 £ | ||||
| Ashmead | 4.557 | 110 | - | 1.176.325 £ | 2004 | Putney | |
| Belvoir Vale | 2.158 | 56 | - | 779.762 £ | 1991 (2016) | Widmerpool | |
| Blenheim 2 | 2.288 | 64 | - | 284.148 £ | 2000 (2015) | Ruislip | |
| Coplands | 3.445 | 79 | - | 680.645 £ | 1998 (2016) | Wembley | |
| Eltandia Hall | 3.531 | 83 | - | 825.939 £ | 1999 | Norbury | |
| Glennie House | 2.279 | 52 | - | 140.780 £ | 2005 (2014) | Auchinleck | |
| Heritage | 2.972 | 72 | - | 985.023 £ | 2002 (2015) | Tooting | |
| Kings Court (MM) Knights Court |
2.329 3.100 |
60 80 |
- - |
268.908 £ 575.223 £ |
2000 (2016) 1998 (2017) |
Swindon Edgware |
|
| Ottery | 3.513 | 62 | - | 840.491 £ | 2019 | Ottery St Mary | |
| River View | 5.798 | 137 | - | 1.052.613 £ | 2001 | Reading | |
| The Windmill | 2.332 | 53 | - | 225.146 £ | 2007 (2015) | Slough | |
| Deepdene | 3.009 | 66 | - | 935.749 £ | 2006 | Dorking | |
| Princess Lodge | 4.087 | 85 | - | 439.213 £ | 2006 | Swindon | |
| Minster Grange | 4.815 | 83 | - | 1.108.274 £ | 2012 | York | |
| Chartwell Manor | 3.702 | 61 | - | 776.993 £ | 2022 | Aylesbury | |
| Creggan Bahn Court | 2.652 | 60 | - | 556.758 £ | 2022 | Ayr | |
| Dawlish | 3.744 | 71 | 915.103 £ | 2024 | Dawlish | ||
| Biddenham St James Bondcare Group |
3.120 64.483 |
60 1.484 |
- | 974.343 £ 10.655.733 £ |
2024 | Biddenham | |
| Alexander Court | 3.347 | 82 | - | 587.174 £ | 2002 | Dagenham | |
| Ashurst Park | 2.145 | 47 | - | 528.686 £ | 1990 (2016) | Tunbridge Wells | |
| Ashwood | 2.722 | 70 | - | 406.113 £ | 2001 (2017) | Hayes | |
| Beech Court | 2.135 | 51 | - | 415.230 £ | 1999 | Romford | |
| Beechcare | 2.739 | 65 | - | 815.666 £ | 1989 (2017) | Darenth | |
| Bentley Court | 3.755 | 77 | - | 395.200 £ | 2009 (2016) | Wednesfield | |
| Brook House | 3.155 | 74 | - | 536.967 £ | 2001 (2017) | Thamesmead | |
| Chatsworth Grange | 2.558 | 66 | - | 302.276 £ | 1998 (2017) | Sheffield | |
| Clarendon Coniston Lodge |
2.132 3.733 |
51 92 |
- - |
355.809 £ 458.579 £ |
1998 (2017) 2003 |
Croydon Feltham |
|
| Derwent Lodge | 2.612 | 62 | - | 571.735 £ | 2000 | Feltham | |
| Green Acres | 2.352 | 62 | - | 293.392 £ | 2000 (2017) | Leeds | |
| Lashbrook House | 1.741 | 46 | - | - | 1995 (2016) | Lower Shiplake | |
| Meadowbrook | 3.334 | 69 | - | 316.078 £ | 1991 (2015) | Gobowen | |
| Moorland Gardens | 3.472 | 79 | - | 469.427 £ | 2004 | Luton | |
| Springfield | 3.153 | 80 | - | 356.658 £ | 2000 | Ilford |
1 Les montants en £ ont été convertis en € sur base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£).
2 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie | Résidents | Enfants | Loyers | Valeur locative | Année de | Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| totale (m²) | contractuels | estimée (VLE) | construction/ | ||||
| The Fountains | 2.510 | 62 | - | 398.093 £ | rénovation 2000 |
Rainham | |
| The Mount | 1.229 | 35 | - | - | 2001 (2015) | Wargrave | |
| The Grange | 7.693 | 160 | - | 813.305 £ | 2005 | Southall | |
| The Hawthorns | 4.558 | 73 | - | 835.344 £ | 2011 | Woolston | |
| Uplands Care UK |
3.411 32.368 |
81 740 |
- - |
1.050.000 £ 4.211.800 £ |
2007 | Shrewsbury | |
| Armstrong House | 2.799 | 71 | - | 351.384 £ | 2006 (2016) | Gateshead | |
| Cheviot Court | 2.978 | 73 | - | 596.872 £ | 2006 (2016) | South Shields | |
| Church View 1 | 1.653 | 42 | - | 150.421 £ | 2004 (2015) | Seaham | |
| Collingwood Court | 2.525 | 63 | - | 541.517 £ | 2005 (2016) | North Shields | |
| Elwick Grange Grangewood Care Centre |
2.493 2.317 |
60 50 |
- - |
333.334 £ 348.978 £ |
2002 2005 (2016) |
Hartlepool Houghton Le Spring |
|
| Hadrian House 1 | 2.487 | 55 | - | 332.131 £ | 2002 (2016) | Blaydon | |
| Hadrian Park | 2.892 | 73 | - | 271.962 £ | 2004 | Billingham | |
| Ponteland Manor | 2.160 | 52 | - | 192.539 £ | 2003 (2016) | Ponteland | |
| Stanley Park | 3.240 | 71 | - | 466.908 £ | 2006 (2015) | Stanley | |
| The Terrace Ventress Hall 1 |
2.190 4.635 |
40 90 |
- - |
264.742 £ 361.011 £ |
1800 (2016) 1994 (2017) |
Richmond Darlington |
|
| Emera | 17.262 | 268 | - | 4.004.728 £ | |||
| Lavender Villa | 1.724 | 20 | - | 332.404 £ | 2011 | Grouville | |
| Crovan Court | 2.397 | 52 | - | 366.885 £ | 2019 | Ramsey | |
| Le Petit Bosquet | 2.179 | 43 | - | 543.379 £ | 2023 | St. Laurence | |
| St. Joseph's Les Charrières |
7.777 2.413 |
83 50 |
- - |
1.476.545 £ 657.090 £ |
PROJET 2020 |
St. Helier Jersey |
|
| St. Joseph's Flats 1 | 772 | 20 | - | 330.750 £ | 1970 | St. Helier | |
| St. Joseph's Land 1 | - | - | - | 297.675 £ | - | St. Helier | |
| Highgate Care 2 | 24.481 | 612 | - | 3.839.790 £ | |||
| Oaktree Hall & Lodge | 2.471 | 65 | - | 457.068 £ | 2005 (2014) | Bessingby | |
| Figham House Foresters Lodge |
2.131 2.241 |
63 69 |
- - |
584.358 £ 400.327 £ |
2017 2017 |
Beverley Bridlington |
|
| Maple Lodge | 1.673 | 55 | - | 246.232 £ | 1989 (2017) | Scotton | |
| Cranswick Lodge | 1.812 | 48 | - | 299.647 £ | 1995 (2015) | Driffield | |
| The Elms & Oakwood | 5.361 | 80 | - | 458.171 £ | 1995 (2016) | Louth | |
| The Grange | 2.919 | 73 | - | 349.219 £ | 2005 (2015) | Darlington | |
| The Lawns The Limes |
2.459 3.414 |
62 97 |
- - |
252.452 £ 792.317 £ |
2005 (2017) 2017 |
Darlington Driffield |
|
| Anchor Hanover Group | 17.000 | 330 | - | 3.613.918 £ | |||
| Hazel End | 3.210 | 66 | - | 832.631 £ | 2019 | Bishops Stortford | |
| Marham House | 3.435 | 66 | - | 709.331 £ | 2020 | Bury St. Edmunds | |
| Corby Priors Hall Park | 3.499 | 66 | - | 646.463 £ | 2021 | Corby | |
| Glenvale Park Overstone House |
3.456 3.400 |
66 66 |
- - |
679.578 £ 745.915 £ |
2022 2022 |
Wellingborough Northampton |
|
| Renaissance | 22.414 | 512 | - | 3.437.750 £ | |||
| Beech Manor | 2.507 | 46 | - | 228.855 £ | 1995 (2017) | Blairgowrie | |
| Jesmond | 2.922 | 65 | - | 486.125 £ | 2008 (2015) | Aberdeen | |
| Kingsmills | 2.478 | 60 | - | 640.237 £ | 1997 (2010) | Inverness | |
| Letham Park Meadowlark |
2.954 2.005 |
70 57 |
- - |
441.102 £ 200.942 £ |
1995 (2017) 1989 (2015) |
Edinburgh Forres |
|
| Persley Castle | 1.550 | 40 | - | 268.270 £ | 1970 (2017) | Aberdeen | |
| The Cowdray Club | 2.581 | 35 | - | 416.075 £ | 2009 (2016) | Aberdeen | |
| Torry | 3.028 | 81 | - | 367.012 £ | 1996 (2016) | Aberdeen | |
| Whitecraigs | 2.389 | 58 | - | 389.133 £ | 2001 | Glasgow | |
| Rosedale Care 2 Crystal Court |
15.145 2.879 |
376 68 |
- - |
2.894.811 £ 695.426 £ |
2012 | Harrogate | |
| Highfield Care Centre | 3.260 | 88 | - | 450.163 £ | 2003 (2015) | Castleford | |
| Maple Court | 3.045 | 64 | - | 540.418 £ | 2018 | Scarborough | |
| Priestley | 1.520 | 40 | - | 278.566 £ | 2002 (2016) | Birstall | |
| The Hawthornes The Sycamores |
1.512 1.627 |
40 40 |
- - |
307.709 £ 401.347 £ |
2003 (2017) 2003 (2016) |
Birkenshaw Wakefield |
|
| York House | 1.302 | 36 | - | 221.181 £ | 1999 (2016) | Dewsbury | |
| Danforth Care | 9.812 | 186 | 2.456.036 £ | ||||
| Weavers Court | 3.456 | 66 | - | 808.496 £ | 2022 | Rawdon | |
| The Mayfield Care Home | 3.178 | 60 | 823.860 £ | 2023 | Whitby | ||
| Heath Lodge | 3.178 | 60 | - | 823.680 £ | 2022 | Holt | |
| Excelcare Abbot Care Home |
14.007 6.827 |
244 98 |
- - |
2.430.355 £ 844.730 £ |
2016 | Harlow | |
| Stanley Wilson Lodge | 3.766 | 75 | - | 677.082 £ | 2010 | Saffron Walden | |
| St Fillans | 3.414 | 71 | - | 908.544 £ | 2012 | Colchester | |
| Hamberley Care Homes | 7.177 | 129 | - | 1.920.143 £ | |||
| Richmond Manor | 3.808 | 69 | - | 1.027.001 £ | 2020 | Ampthill | |
| Abbotts Wood | 3.369 | 60 | - | 893.142 £ | 2021 | Hailsham |
1 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente.
2 Qui fait partie du North Bay Group.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| rénovation | |||||||
| Caring Homes Brooklyn House |
8.898 1.616 |
221 38 |
- - |
1.556.557 £ 362.981 £ |
2009 (2016) | Attleborough | |
| Guysfield | 2.052 | 51 | - | 409.316 £ | 2000 (2015) | Letchworth | |
| Hillside House and Mellish House | 3.629 | 92 | - | 504.851 £ | 2005 (2016) | Sudbury | |
| Sanford House | 1.601 | 40 | - | 279.409 £ | 1998 (2016) | East Dereham | |
| St Mary's Care 1 | 6.794 | 133 | - | 1.219.150 £ | |||
| Shipley Manor | 3.799 | 66 | - | 510.000 £ | 2022 | Shipley | |
| St Mary's Riverside | 2.995 | 67 | - | 709.150 £ | 2021 | Hessle | |
| Lifeways | 3.880 | 67 | - | 1.169.859 £ | |||
| Heath Farm Sharmers Fields House |
2.832 1.048 |
47 20 |
- - |
764.908 £ 404.951 £ |
2009 2008 (2010) |
Scopwick Leamington Spa |
|
| Marton Care 1 | 6.900 | 173 | - | 872.523 £ | |||
| Grosvenor Park | 6.900 | 173 | - | 337.417 £ | 2004 (2016) | Darlington | |
| Riverside View | 2.312 | 61 | - | 337.418 £ | 2004 (2016) | Darlington | |
| The Lodge | 2.362 | 59 | - | 197.688 £ | 2003 (2016) | South Shields | |
| Sandstone Care Group | 4.107 | 80 | - | 855.000 £ | |||
| Priesty Fields | 4.107 | 80 | - | 855.000 £ | 2021 | Congleton | |
| HC-One | 3.048 | 60 | - | 823.680 £ | |||
| Blakelands Lodge | 3.048 | 60 | - | 823.680 £ | 2022 | Marston Moretaine | |
| Harbour Healthcare | 5.339 | 147 | - | 710.479 £ | |||
| Bentley Rosedale Manor | 2.896 | 78 | - | 411.958 £ | 2010 (2017) | Crewe | |
| Tree Tops Court | 2.442 | 69 | - | 298.520 £ | 1990 (2015) | Leek | |
| Torwood Care Sleaford Ashfield Road |
3.256 3.256 |
68 68 |
- - |
651.250 £ 651.250 £ |
2023 | Sleaford | |
| Barchester | 1.554 | 49 | - | 489.842 £ | |||
| Edingley Lodge 2 | 1.554 | 49 | - | 489.842 £ | 2008 (2023) | Edingley | |
| Finlande | 284.366 | 3.879 | 11.450 | 64.512.674 € | 62.817.769 € | ||
| Municipalité / « Wellbeing counties » (locataires multiples) |
56.045 | 354 | 3.679 | 12.441.054 € | |||
| Koy Raahen Palokunnanhovi | 423 | - | 60 | 91.141 € | 2010 | Raahe | |
| Koy Siilinjärven Sinisiipi | 568 | - | 72 | 114.296 € | 2012 | Toivala | |
| Koy Mäntyharjun Lääkärinkuja | 1.667 | 41 | - | 322.152 € | 2017 | Mäntyharju | |
| Koy Uudenkaupungin Puusepänkatu | 1.209 | 30 | - | 287.728 € | 2017 | Uusikaupunki | |
| Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku B (PK) | 661 | - | 78 | 154.785 € | 2017 | Uusikaupunki | |
| Koy Siilinjärven Risulantie | 2.286 | 30 | - | 626.400 € | 2018 | Siilinjärvi | |
| Koy Ylivieskan Mikontie 1 | 847 | 15 | - | 242.863 € | 2018 | Ylivieska | |
| Koy Ylivieskan Ratakatu 12 Koy Raahen Vihastenkarinkatu |
1.294 800 |
30 - |
- 120 |
324.457 € 173.868 € |
2018 2018 |
Ylivieska Raahe |
|
| Koy Rovaniemen Mäkirannantie | 530 | - | 75 | 143.623 € | 1989 | Rovaniemi | |
| Koy Jyväskylän Ailakinkatu | 1.542 | - | 150 | 425.799 € | 2019 | Jyväskylä | |
| Koy Siilinjärven Nilsiäntie | 1.086 | - | 100 | 232.259 € | 2019 | Siilinjärvi | |
| Koy Laihian Jarrumiehentie | 630 | - | 75 | 76.004 € | 2019 | Laihia | |
| Koy Mikkelin Sahalantie | 1.730 | - | 150 | 500.671 € | 2019 | Mikkeli | |
| Koy Rovaniemen Santamäentie | 2.200 | - | 203 | 408.440 € | 2020 | Rovaniemi | |
| Koy Vaasan Uusmetsäntie | 2.519 | - | 210 | 521.964 € | 2020 | Vaasa | |
| Koy Rovaniemen Gardininkuja Koy Oulun Ruismetsä |
653 2.140 |
- - |
76 205 |
232.022 € 529.172 € |
2020 2020 |
Rovaniemi Oulu |
|
| Oulun Salonpään koulu | 2.026 | - | 206 | 687.244 € | 2021 | Oulu | |
| Koy Kuopion Männistönkatu PK | 2.104 | - | 168 | 360.281 € | 2021 | Kuopio | |
| Koy Oulun Valjastie (Hintta) | 1.901 | - | 150 | 496.534 € | 2021 | Oulu | |
| Raahe care home | 2.450 | 60 | - | 486.870 € | 2021 | Raahe | |
| Jyväskylä Harjutie | 943 | - | 91 | 275.219 € | 2021 | Vaajakoski | |
| Kaskinen Bladintie | 600 | 13 | - | - | 2009 | Kaskinen | |
| Kokkola Ilkantie | 3.353 | 73 | - | 598.344 € | 2016 | Kokkola | |
| Helsinki Kansantie | 3.654 | - | 360 | 713.490 € | 2022 | Helsinki | |
| Koy Keravan Lehmuskatu Tampere Teräskatu |
2.990 3.363 |
62 - |
- 240 |
482.660 € 613.133 € |
2022 2023 |
Kerava Tampere |
|
| Koy Oulun Jahtivoudintie | 3.622 | - | 340 | 808.980 € | 2023 | Helsinki | |
| Koy Oulun Riistakuja | 3.406 | - | 300 | 674.132 € | 2022 | Oulu | |
| Oulu Mäntypellonpolku | 1.799 | - | 150 | 505.680 € | 2022 | Oulu | |
| Rovaniemi Koulukaari | 1.050 | - | 100 | 330.843 € | 2023 | Rovaniemi | |
| Attendo | 49.126 | 1.185 | - | 11.035.724 € | |||
| Koy Vihdin Vanhan sepäntie | 1.498 | 40 | - | 370.738 € | 2015 | Nummela | |
| Koy Kouvolan Vinttikaivontie | 1.788 | 48 | - | 442.259 € | 2015 | Kouvola | |
| Koy Lahden Vallesmanninkatu | 1.199 | 30 | - | 288.525 € | 2015 | Lahti | |
| Koy Orimattilan Suppulanpolku | 1.498 | 40 | - | 390.301 € | 2016 | Orimattila | |
| Koy Espoon Vuoripirtintie Koy Kajaanin Erätie |
1.480 1.920 |
35 52 |
- - |
347.239 € 398.193 € |
2016 2017 |
Espoo Kajaani |
|
| Koy Heinolan Lähteentie | 1.665 | 41 | - | 373.861 € | 2017 | Heinola | |
| Koy Porvoon Fredrika Runebergin katu | 973 | 29 | - | 295.621 € | 2017 | Porvoo | |
| Koy Pihtiputaan Nurmelanpolku | 963 | 24 | - | 215.670 € | 2017 | Pihtipudas | |
| Koy Pihtiputaan Nurmelanpolku | 460 | 16 | - | 73.345 € | 2004 | Pihtipudas | |
| Koy Nokian Näsiäkatu | 1.665 | 41 | - | 385.323 € | 2017 | Nokia | |
| Koy Oulun Ukkoherrantie B | 878 | 20 | - | 223.562 € | 2017 | Oulu |
1 Qui fait partie du North Bay Group.
2 Repris au bilan dans les actifs détenus en vue de la vente.
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| rénovation | |||||||
| Koy Keravan Männiköntie | 862 | 27 | - | 280.477 € | 2017 | Kerava | |
| Koy Lohjan Ansatie Koy Uudenkaupungin Merimetsopolku C (HKO) |
1.593 655 |
40 15 |
- - |
384.137 € 161.284 € |
2017 2017 |
Lohja Uusikaupunki |
|
| Koy Nurmijärven Ratakuja | 856 | 20 | - | 209.282 € | 2017 | Nurmijärvi | |
| Koy Rovaniemen Matkavaarantie | 977 | 21 | - | 205.246 € | 2018 | Rovaniemi | |
| Koy Mikkelin Ylännetie 8 | 982 | 22 | - | 210.350 € | 2018 | Mikkeli | |
| Koy Vaasan Vanhan Vaasankatu Koy Oulun Sarvisuontie |
1.195 1.190 |
25 27 |
- - |
244.155 € 249.407 € |
2018 2019 |
Vaasa Oulu |
|
| Koy Vihdin Hiidenrannantie | 1.037 | 23 | - | 250.624 € | 2019 | Nummela | |
| Koy Kokkolan Ankkurikuja | 1.218 | 31 | - | 255.014 € | 2019 | Kokkola | |
| Koy Kuopion Portti A2 | 2.706 | 65 | - | 677.430 € | 2019 | Kuopio | |
| Koy Pieksämäen Ruustinnantie Koy Kouvolan Ruskeasuonkatu |
792 3.019 |
20 60 |
- - |
170.589 € 567.652 € |
2020 2020 |
Pieksämäki Kouvola |
|
| Koy Lohjan Sahapiha (maison de repos) | 2.470 | 50 | - | 489.112 € | 2021 | Lohja | |
| Kotka Metsäkulmankatu | 1.521 | 40 | - | 353.271 € | 2010 | Kotka | |
| Vasaa Tehokatu | 3.068 | 78 | - | 532.313 € | 2010 | Vaasa | |
| Oulu Isopurjeentie Teuva Tuokkolantie |
3.824 834 |
86 18 |
- - |
777.969 € 144.228 € |
2010 2010 |
Oulu Teuva |
|
| Koy Oulun Juhlamarssi | 2.477 | 52 | - | 506.469 € | 2022 | Oulu | |
| Kokkola Metsämäentie | 1.078 | 26 | - | 303.312 € | 2014 | Kokkola | |
| Kokkola Kärrytie | 790 | 23 | - | 258.766 € | 2008 | Kokkola | |
| Mehiläinen | 24.876 | 557 | - | 5.665.097 € | |||
| Koy Porin Ojantie Koy Jyväskylän Väliharjuntie |
1.629 1.678 |
40 42 |
- - |
390.617 € 408.406 € |
2015 2015 |
Pori Vaajakoski |
|
| Koy Espoon Hirvisuontie | 823 | 20 | - | 190.426 € | 2017 | Espoo | |
| Koy Hollolan Sarkatie | 1.663 | 42 | - | 423.882 € | 2017 | Hollola | |
| Koy Hämeenlinnan Jukolanraitti | 1.925 | 40 | - | 430.159 € | 2018 | Hämeenlinna | |
| Koy Sipoon Aarretie Koy Lappeenrannan Orioninkatu |
964 935 |
21 22 |
- - |
208.035 € 214.349 € |
2018 2018 |
Sipoo Lappeenranta |
|
| Koy Porvoon Haarapääskyntie | 886 | 17 | - | 159.911 € | 2019 | Porvoo | |
| Koy Äänekosken Likolahdenkatu | 771 | 15 | - | 153.918 € | 2019 | Äänekoski | |
| Koy Kangasalan Rekiäläntie | 1.240 | 28 | - | 290.138 € | 2019 | Kangasala | |
| Koy Iisalmen Satamakatu Koy Oulun Siilotie |
2.630 1.868 |
53 45 |
- - |
539.879 € 438.810 € |
2020 2020 |
Iisalmi Oulu |
|
| MT Espoo Kurttilantie | 998 | 26 | - | 222.507 € | 2022 | Espoo | |
| Jyväskylä Sulkulantie | 850 | 18 | - | 164.720 € | 2017 | Jyväskylä | |
| Oulun Villa Sulka | 2.973 | 60 | - | 692.354 € | 2016 | Oulu | |
| Mikkelin Kastanjakuja Kuopion Oiva |
963 619 |
20 17 |
- - |
198.817 € 162.239 € |
2019 2019 |
Mikkeli Kuopio |
|
| Jyväskylä Martikaisentie | 832 | 17 | - | 218.917 € | 2014 | Jyväskylä | |
| Nokian Luhtatie | 630 | 14 | - | 157.013 € | 2018 | Nokia | |
| Norlandia | 21.728 | 244 | 1.291 | 5.108.452 € | |||
| Koy Jyväskylän Haperontie Koy Espoon Oppilaantie |
700 1.045 |
- - |
84 120 |
154.262 € 224.316 € |
2016 2017 |
Jyväskylä Espoo |
|
| Koy Kuopion Rantaraitti | 822 | - | 96 | 184.033 € | 2017 | Kuopio | |
| Koy Ruskon Päällistönmäentie | 697 | - | 84 | 170.396 € | 2017 | Rusko | |
| Koy Uudenkaupungin Merilinnuntie | 702 | - | 84 | 165.619 € | 2018 | Uusikaupunki | |
| Koy Lahden Piisamikatu Koy Turun Lukkosepänkatu |
697 882 |
- - |
84 100 |
164.487 € 214.779 € |
2018 2018 |
Lahti Turku |
|
| Koy Sipoon Aarrepuistonkuja | 668 | - | 75 | 165.347 € | 2018 | Sipoo | |
| Koy Keuruun Tehtaantie | 538 | - | 60 | 125.809 € | 2018 | Keuruu | |
| Koy Mynämäen Opintie | 697 | - | 84 | 165.137 € | 2019 | Mynämäki | |
| Koy Ruskon Päällistönmäentie (2ème phase) Koy Haminan Lepikönranta |
505 575 |
- - |
60 80 |
118.096 € 152.895 € |
2019 2019 |
Rusko Hamina |
|
| Koy Jyväskylän Vävypojanpolku | 769 | - | 84 | 182.066 € | 2019 | Jyväskylä | |
| Tuusula Isokarhunkierto (maison de repos) | 1.920 | 46 | - | 416.432 € | 2020 | Tuusula | |
| Tuusula Isokarhunkierto (crèche) | 789 | - | 84 | 171.130 € | 2020 | Tuusula | |
| Helsinki Pakarituvantie (crèche) Helsinki Pakarituvantie (maison de repos & autre) |
620 4.960 |
- 108 |
50 - |
119.244 € 1.189.904 € |
2022 2022 |
Helsinki Helsinki |
|
| Kerava Palopellonkatu | 550 | - | 62 | 127.596 € | 2024 | Kerava | |
| Kuopion Opistotie | 3.595 | 90 | - | 896.904 € | 2022 | Kuopio | |
| Pilke | 18.606 | - | 2.161 | 4.576.045 € | |||
| Koy Mäntsälän Liedontie Koy Lahden Vallesmanninkatu |
645 561 |
- - |
66 72 |
172.465 € 146.130 € |
2013 2015 |
Mäntsälä Lahti |
|
| Koy Kouvolan Kaartokuja | 566 | - | 68 | 149.579 € | 2016 | Kouvola | |
| Koy Nokian Vikkulankatu | 993 | - | 126 | 196.045 € | 2016 | Nokia | |
| Koy Vantaan Tuovintie | 584 | - | 73 | 159.870 € | 2016 | Vantaa | |
| Koy Rovaniemen Ritarinne Koy Vantaan Mesikukantie |
1.186 959 |
- - |
132 120 |
316.767 € 215.952 € |
2016 2016 |
Rovaniemi Vantaa |
|
| Koy Vantaan Mesikukantie | 531 | - | 64 | 136.379 € | 2018 | Vantaa | |
| Koy Pirkkalan Perensaarentie | 1.313 | - | 168 | 320.243 € | 2017 | Pirkkala | |
| Koy Jyväskylän Mannisenmäentie | 916 | - | 102 | 185.894 € | 2017 | Jyväskylä | |
| Koy Kaarinan Nurminiitynkatu | 825 | - | 96 | 192.878 € | 2017 | Kaarina | |
| Koy Porin Koekatu Koy Mikkelin Väänäsenpolku |
915 648 |
- - |
96 72 |
203.314 € 145.782 € |
2018 2018 |
Pori Mikkeli |
|
| Koy Sotkamon Kirkkotie | 547 | - | 72 | 162.393 € | 2018 | Sotkamo | |
| Koy Oulun Soittajanlenkki | 1.091 | - | 120 | 249.558 € | 2018 | Oulu |
| Superficie | Résidents | Enfants | Loyers | Valeur locative | Année de | Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| totale (m²) | contractuels | estimée (VLE) | construction/ | ||||
| Koy Oulun Soittajanlenkki (extension) | 654 | 0 | 75 | 153.926 € | rénovation 2019 |
Oulu | |
| As Oy Lahden Vuorenkilpi | 703 | 0 | 90 | 186.134 € | 2019 | Lahti | |
| Koy Lohjan Sahapiha (crèche) | 478 | 0 | 60 | 108.571 € | 2021 | Lohja | |
| Espoo Kuurinkallio (crèche) | 622 | 0 | 75 | 319.094 € | 2024 | Espoo | |
| Koy Nurmijärvi Luhtavillantie Kangasalan Topin Mäki |
1.153 857 |
0 0 |
120 87 |
256.911 € 215.170 € |
2021 2022 |
Klaukkala Kangasala |
|
| Liminka Saunarannantie | 917 | 0 | 99 | 178.030 € | 2022 | Liminka | |
| Oulu Pateniemenranta | 614 | 0 | 66 | 114.060 € | 2023 | Oulu | |
| Espoo Ylismäenkuja | 331 | 0 | 42 | 90.900 € | 2023 | Espoo | |
| Touhula | 17.901 | - | 2.049 | 4.556.741 € | |||
| Koy Nurmijärven Laidunalue Koy Nurmijärven Laidunalue (extension) |
477 603 |
- - |
57 66 |
110.303 € 137.901 € |
2011 2023 |
Nurmijärvi Nurmijärvi |
|
| Koy Kuopion Sipulikatu | 564 | - | 72 | 146.649 € | 2013 | Kuopio | |
| Koy Porvoon Peippolankuja | 564 | - | 70 | 153.633 € | 2014 | Porvoo | |
| Koy Pirkkalan Lehtimäentie | 734 | - | 90 | 186.021 € | 2014 | Pirkkala | |
| Koy Pirkkalan Lehtimäentie | 452 | - | 53 | 121.896 € | 2015 | Pirkkala | |
| Koy Espoon Fallåkerinrinne Koy Tampereen Lentävänniemenkatu |
891 737 |
- - |
75 93 |
230.517 € 185.046 € |
2014 2015 |
Espoo Tampere |
|
| Koy Tampereen Lentävänniemenkatu (extension) | 468 | - | 50 | 109.141 € | 2019 | Tampere | |
| Koy Turun Vähäheikkiläntie | 911 | - | 97 | 235.619 € | 2015 | Turku | |
| Koy Turun Vähäheikkiläntie | 553 | - | 60 | 127.231 € | 2018 | Turku | |
| Koy Turun Vakiniituntie | 567 | - | 60 | 162.296 € | 2015 | Turku | |
| Koy Vantaan Koetilankatu Koy Espoon Tikasmäentie |
890 912 |
- - |
108 108 |
242.720 € 235.801 € |
2015 2015 |
Vantaa Espoo |
|
| Koy Kangasalan Mäntyveräjäntie | 561 | - | 72 | 156.120 € | 2015 | Kangasala | |
| Koy Ylöjärven Työväentalontie | 707 | - | 84 | 174.291 € | 2015 | Ylöjärvi | |
| Koy Vantaan Vuohirinne | 896 | - | 108 | 227.737 € | 2016 | Vantaa | |
| Koy Porvoon Vanha Kuninkaantie | 670 | - | 84 | 174.495 € | 2016 | Porvoo | |
| Koy Espoon Meriviitantie Koy Vantaan Punakiventie |
769 484 |
- - |
96 58 |
203.880 € 136.269 € |
2016 2016 |
Espoo Vantaa |
|
| Koy Espoon Vuoripirtintie | 472 | - | 54 | 120.493 € | 2016 | Espoo | |
| Koy Kirkkonummen Kotitontunkuja | 565 | - | 72 | 157.674 € | 2017 | Kirkkonummi | |
| Koy Tornion Torpin Rinnakkaiskatu | 635 | - | 72 | 141.481 € | 2017 | Tornio | |
| Koy Lahden Jahtikatu | 894 | - | 72 | 269.727 € | 2018 | Lahti | |
| Koy Iisalmen Petter Kumpulaisentie As Oy Oulun Figuuri |
644 330 |
- - |
72 41 |
149.118 € 70.837 € |
2018 2018 |
Iisalmi Oulu |
|
| As Oy Kangasalan Freesia | 252 | - | 35 | 58.044 € | 2018 | Kangasala | |
| Tampere Sisunaukio (crèche) | 703 | - | 70 | 131.801 € | 2022 | Tampere | |
| Esperi | 10.893 | 263 | - | 2.471.674 € | |||
| Koy Loviisan Mannerheiminkatu | 1.133 | 29 | - | 247.058 € | 2015 | Loviisa | |
| Koy Kajaanin Menninkäisentie Koy Iisalmen Kangaslammintie |
1.178 802 |
30 20 |
- - |
348.264 € 200.374 € |
2016 2018 |
Kajaani Iisalmi |
|
| Kuopio Torpankatu | 1.727 | 47 | - | 336.540 € | 2024 | Kuopio | |
| Sotkamo Härkökivenkatu | 837 | 22 | - | 168.336 € | 2024 | Sotkamo | |
| Seinäjoki Kutojankatu | 5.217 | 115 | - | 1.171.102 € | 2018 | Seinäjoki | |
| Kristillinen koulu | 7.915 | - | 717 | 1.758.316 € | |||
| Koy Järvenpään Yliopettajankatu | 1.784 | - | 180 | 351.410 € | 2020 | Järvenpää | |
| Koy Espoon Matinkartanontie Locataires multiples |
6.131 6.554 |
- 95 |
537 - |
1.406.906 € 1.562.696 € |
2021 | Espoo | |
| Koy Euran Käräjämäentie | 2.400 | 42 | - | 326.660 € | 2018 | Eura | |
| Vantaa Asolantie | 4.154 | 53 | - | 1.236.036 € | 2012 | Vantaa | |
| Ikifit | 5.845 | 137 | - | 1.255.762 € | |||
| Koy Kangasalan Hilmanhovi | 995 | 30 | - | 234.396 € | 2009 | Kangasala | |
| Turun Malin Trällinkuja Koy Tampereen Sisunaukio (maison de repos) |
1.923 2.927 |
50 57 |
- - |
462.686 € 558.680 € |
2022 2022 |
Turku Tampere |
|
| Rinnekoti | 4.973 | 103 | - | 950.744 € | |||
| Koy Turun Lemmontie | 926 | 21 | - | 187.240 € | 2021 | Turku | |
| Oulu Ukkoherrantie A | 1.073 | 21 | - | 184.439 € | 2021 | Oulu | |
| Jyväskylä Haukankaari | 1.232 | 26 | - | 241.505 € | 2022 | Jyväskylä | |
| Hollola Kulmatie | 690 | 14 | - | 139.560 € | 2024 | Hollola | |
| Nokia Tähtisumunkatu Nonna Group |
1.052 4.014 |
21 - |
- 110 |
198.000 € 817.008 € |
2023 | Nokia | |
| Oulu Vaarapiha | 4.014 | - | 110 | 817.008 € | 2023 | Oulu | |
| Helsingin Ensikoti | 3.962 | 32 | - | 785.340 € | |||
| Helsinki Ensikodintie | 3.962 | 32 | - | 785.340 € | 2023 | Helsinki | |
| KVPS | 3.066 | 59 | - | 668.608 € | |||
| Koy Jyväskylän Palstatie | 825 | 15 | - | 165.514 € | 2019 | Jyväskylä | |
| Koy Lahden keva makarantie Koy Helsinin Pakarituvantie (soins aux handicapés) |
791 1.450 |
15 29 |
- - |
173.726 € 329.368 € |
2020 2022 |
Lahti Helsinki |
|
| Sentica | 2.642 | - | 318 | 635.111 € | |||
| Koy Raision Tenavakatu | 622 | - | 75 | 157.944 € | 2013 | Raisio | |
| Koy Maskun Ruskontie | 622 | - | 75 | 151.336 € | 2014 | Masku | |
| Koy Maskun Ruskontie (extension) | 579 | - | 72 | 142.158 € | 2018 | Masku | |
| Koy Paimion Mäkiläntie | 820 | - | 96 | 183.673 € | 2018 | Paimio |
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Suomen Kristilliset Hoivakodit | 2.411 | 57 | - | 529.731 € | rénovation | ||
| Koy Kajaani Uitontie | 1.178 | 27 | - | 266.331 € | 2021 | Kajaani | |
| Koy Rovaniemen Gardininkuja (extension) | 1.233 | 30 | - | 263.400 € | 2024 | Rovaniemi | |
| Sospro | 2.454 | 41 | 0 | 528.853 € | |||
| Koy Janakkalan Kekanahontie | 1.457 | 27 | 0 | 313.823 € | 2019 | Janakkala | |
| Salo Linnakoskentie Aspa |
997 2.433 |
14 70 |
0 - |
215.030 € 483.448 € |
2024 | Salo | |
| KEVA Lohja Porapojankuja | 774 | 15 | - | 144.524 € | Lohja | ||
| Loimaan Villa Inno | 1.093 | 23 | - | 207.416 € | Loimaa | ||
| Kouvolan Oiva | 566 | 32 | - | 131.508 € | Kouvola | ||
| Hovi Group Nokia Kivimiehenkatu |
1.978 1.978 |
32 32 |
- - |
393.506 € 393.506 € |
2012 | Nokia | |
| Musiikkikoulu Rauhala | 1.609 | - | 195 | 385.221 € | |||
| Koy Laukaan Hytösenkuja | 730 | - | 87 | 192.250 € | 2015 | Laukaa | |
| Koy Laukaan Saratie | 879 | - | 108 | 192.971 € | 2018 | Laukaa | |
| Pohjanmaan hyvinvointialue | 1.425 | 35 | - | 345.420 € | |||
| Vaasa Mäkikaivontie Peurunka |
1.425 1.086 |
35 22 |
- - |
345.420 € 323.930 € |
2010 | Vaasa | |
| Laukaa Peurungantie | 1.086 | 22 | - | 323.930 € | 2020 | Laukaa | |
| Pääkaupungin turvakoti | 1.018 | 14 | - | 322.899 € | |||
| Koy Helsingin Työnjohtajankadun Seppä 3 | 1.018 | 14 | - | 322.899 € | 2021 | Helsinki | |
| Tampereen ensija turvakoti Tampere Haiharansuu |
950 950 |
18 18 |
- - |
321.317 € 321.317 € |
2022 | Tampere | |
| Paltan Palveluasunnot | 1.507 | 24 | 54 | 317.986 € | |||
| Koy Turun Paltankatu | 1.507 | 24 | 54 | 317.986 € | 2019 | Turku | |
| Pihlajantertut | 1.613 | 33 | - | 294.454 € | |||
| Espoo Rajamännynahde | 1.613 | 33 | - | 294.454 € | 2002 | Espoo | |
| Rebekan Hoitokoti Koy Iisalmen Vemmelkuja |
1.222 1.222 |
30 30 |
- - |
287.464 € 287.464 € |
2019 | Iisalmi | |
| Huhtihovi | 1.199 | 30 | - | 281.835 € | |||
| Salo Papinkuja | 1.199 | 30 | - | 281.835 € | 2021 | Salo | |
| Sotehotellit | 1.521 | 32 | - | 277.919 € | |||
| Koy Ulvilan Kulmalantie Validia |
1.521 1.053 |
32 17 |
- - |
277.919 € 265.235 € |
2020 | Ulvila | |
| Koy Kuusankosken Keva | 1.053 | 17 | - | 265.235 € | 2021 | Kouvola | |
| Kehitysvammatuki 57 | 1.395 | 24 | - | 264.672 € | |||
| Helsinki Landbontie | 1.395 | 24 | - | 264.672 € | 2024 | Helsinki | |
| Priimi Kuopio Amerikanraitti |
1.157 841 |
- - |
142 100 |
262.705 € 188.491 € |
2017 | Kuopio | |
| Kuopio Amerikanraitti (extension) | 316 | - | 42 | 74.214 € | 2021 | Kuopio | |
| K-P Hoitopalvelu | 911 | 25 | - | 256.358 € | |||
| Koy Kokkolan Vanha Ouluntie | 911 | 25 | - | 256.358 € | 2017 | Kokkola | |
| Siriuspäiväkodit Koy Limingan Kauppakaari |
985 564 |
- - |
108 72 |
247.781 € 149.935 € |
2013 | Tupos | |
| Koy Oulunsalon Vihannestie | 421 | - | 36 | 97.846 € | 2021 | Oulu | |
| Dagmaaria | 1.199 | 32 | - | 245.375 € | |||
| Koy Porin Kerhotie | 1.199 | 32 | - | 245.375 € | 2021 | Pori | |
| Stafiko Hämeenlinna Kampuskaarre |
1.180 1.180 |
30 30 |
- - |
241.021 € 241.021 € |
2021 | Hämeenlinna | |
| Palvelukoti Kotipetäjä | 1.106 | 27 | - | 230.842 € | |||
| Koy Rovaniemen Rakkakiventie | 1.106 | 27 | - | 230.842 € | 2023 | Rovaniemi | |
| Förkkeli | 1.096 | 16 | - | 230.397 € | |||
| Oulun Maininki Vantaan Turvakoti |
1.096 844 |
16 14 |
- - |
230.397 € 218.422 € |
2017 | Oulu | |
| Koy Vantaan Koivukylän Puistotie | 844 | 14 | - | 218.422 € | 2019 | Vantaa | |
| Autismisäätiö | 1.042 | 12 | - | 217.557 € | |||
| Koy Kotka Särmääjänkatu | 1.042 | 12 | - | 217.557 € | 2021 | Kotka | |
| Peikkometsän Espoo Palstalaisentie |
1.012 1.012 |
108 108 |
- - |
211.368 € 211.368 € |
2024 | Espoo | |
| Keusote | 800 | - | 16 | 210.060 € | |||
| Järvenpää Uudenmaantie | 800 | - | 16 | 210.060 € | 2024 | Järvenpää | |
| Lapin Turkoosi | 960 | - | 120 | 195.296 € | |||
| Koy Rovaniemen Muonakuja Oulun Englanninkielinen Leikkikoulu |
960 820 |
- - |
120 115 |
195.296 € 173.496 € |
2020 | Rovaniemi | |
| Koy Oulun Upseerinkatu | 820 | - | 115 | 173.496 € | 2023 | Oulu | |
| Pihlajalinna | 741 | 16 | - | 171.518 € | |||
| Koy Riihimäen Jyrätie | 741 | 16 | - | 171.518 € | 2019 | Riihimäki | |
| Folkhälsan Koy Turun Teollisuuskatu |
783 783 |
- - |
84 84 |
171.221 € 171.221 € |
2017 | Turku | |
| Peikkometsä | 659 | - | 72 | 166.704 € | |||
| Koy Lahden Kurenniityntie | 659 | - | 72 | 166.704 € | 2020 | Villahde | |
| Kotoisin | 824 | 18 | - | 166.325 € | |||
| Koy Kempeleen Ihmemaantie Tuike |
824 677 |
18 - |
- 75 |
166.325 € 160.206 € |
2021 | Kempele | |
| Koy Iisalmen Eteläinen Puistoraitti | 677 | - | 75 | 160.206 € | 2018 | Iisalmi |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ rénovation |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Humana | 1.393 | 26 | - | 151.939 € | |||
| Espoo Kuurinkallio (disabled care) | 1.393 | 26 | - | 151.939 € | 2024 | Espoo | |
| Hoitokoti Äänenniemen Helmi | 624 | 15 | - | 148.903 € | |||
| Äänekoski Ääneniementie | 624 | 15 | - | 148.903 € | 2022 | Äänekoski | |
| Jaarlin Päiväkodit Koy Hämeenlinnan Vanha Alikartanontie |
565 565 |
- - |
72 72 |
147.302 € 147.302 € |
2015 | Hämeenlinna | |
| Aurinkosilta | 660 | 16 | - | 136.320 € | |||
| Valkeakoski Juusontie | 660 | 16 | - | 136.320 € | 2023 | Valkeakoski | |
| Kuntoukumoskoti Metsätähti | 665 | 16 | - | 132.724 € | |||
| Tuusula Temmontie | 665 | 16 | - | 132.724 € | 2023 | Tuusula | |
| Pikkutassu | 646 | - | 72 | 106.572 € | |||
| Koy Kajaanin Hoikankatu | 646 | - | 72 | 106.572 € | 2019 | Kajaani | |
| Suède 1 | 18.908 | 146 | 610 | 4.892.619 € 55.566.372 SEK |
4.612.205 € 52.381.654 SEK |
||
| Attendo | 3.128 | 36 | - | 9.827.322 SEK | |||
| Gråmunkehöga 3:2 Vallby 28:1 |
494 494 |
6 6 |
- - |
1.643.393 SEK 1.638.854 SEK |
2020 2021 |
Uppsala Tierp |
|
| Almungeberg 1:21 | 535 | 6 | - | 1.585.021 SEK | 2018 | Uppsala | |
| Hässlinge 2:3 1 | 535 | 6 | - | 1.610.321 SEK | 2018 | Enköping | |
| Hässlinge 2:3 2 | 535 | 6 | - | 1.679.910 SEK | 2020 | Enköping | |
| Almungeberg 1:22 | 535 | 6 | - | 1.669.824 SEK | 2021 | Uppsala | |
| Ambea | 2.802 | 30 | - | 8.275.792 SEK | |||
| Emmekalv 4:325 Steglitsan 2 |
540 800 |
6 12 |
- - |
1.706.933 SEK 2.434.654 SEK |
2019 2020 |
Oskarshamn Växjö |
|
| Saga 2 | 932 | 12 | - | 2.434.654 SEK | 2021 | Växjö | |
| Singö 10:2 | 530 | 0 | - | 1.699.551 SEK | 2022 | Österåker | |
| Kunskapsförskolan | 2.244 | - | 250 | 6.412.099 SEK | |||
| Östhamra 1:52 | 1.158 | - | 125 | 3.329.053 SEK | 2020 | Norrtälje | |
| Paradiset 2 Humana |
1.086 1.610 |
- 18 |
125 - |
3.083.046 SEK 5.039.928 SEK |
2020 | Älmhult | |
| Nyby 3:68 | 540 | 6 | - | 1.679.910 SEK | 2019 | Laholm | |
| Hovsta Gryt 7:2 | 535 | 6 | - | 1.679.912 SEK | 2019 | Örebro | |
| Törsjö 3:204 | 535 | 6 | - | 1.680.106 SEK | 2021 | Örebro | |
| NHC Group Services | 1.668 | 18 | - | 4.693.777 SEK | |||
| Bälinge Lövsta 9:19 | 540 | 6 | - | 1.566.222 SEK | 2012 | Uppsala | |
| Sunnersta 120:2 & 120:4 Bälinge Lövsta 10:140 |
593 535 |
6 6 |
- - |
1.566.222 SEK 1.561.333 SEK |
2013 2013 |
Uppsala Uppsala |
|
| British mini | 1.499 | - | 140 | 4.171.673 SEK | |||
| Mesta 6:56 | 1.499 | - | 140 | 4.171.673 SEK | Eskilstuna | ||
| MoGård | 1.070 | 6 | 0 | 3.340.773 SEK | |||
| Anderbäck 1:60 | 540 | 6 | 0 | 1.670.949 SEK | 2020 | Nyköping | |
| Bergshammar Ekeby 6:66 TP |
530 1.097 |
0 - |
0 120 |
1.669.825 SEK 2.843.455 SEK |
2022 | Nyköping | |
| Kalleberga 8:269 | 1.097 | - | 120 | 2.843.455 SEK | 2021 | Kallinge | |
| Norlandia | 886 | - | 100 | 2.743.572 SEK | |||
| Eds Prästgård 1:115 | 886 | - | 100 | 2.743.572 SEK | 2021 | Upplands Väsby | |
| Locataires multiples | 832 | 14 | - | 1.888.830 SEK | |||
| Borggård 1:553 | 832 | 14 | - | 1.888.830 SEK | 2015 | Staffanstorp | |
| Ersta Diakonisällskap Västlunda 2:12 |
535 535 |
6 6 |
- - |
1.731.668 SEK 1.731.668 SEK |
2020 | Vallentuna | |
| Serigmo Care Kås | 500 | 6 | - | 1.653.094 SEK | |||
| Fanna 24:19 | 500 | 6 | - | 1.653.094 SEK | 2022 | Enköping | |
| Caritas Fastigheter | 494 | 6 | - | 1.643.388 SEK | |||
| Heby 3:17 | 494 | 6 | - | 1.643.388 SEK | 2020 | Heby | |
| Municipalité d'Uppsala | 543 | 6 | - | 1.301.000 SEK | |||
| Norby 31:78 | 543 | 6 | - | 1.301.000 SEK | 2024 | Uppsala | |
| Irlande | 105.733 | 2.077 | - | 21.834.592 € | 20.273.399 € | ||
| Bartra Healthcare | 28.859 | 612 | - | 8.619.003 € | |||
| Loughshinny Nursing Home | 5.649 | 123 | - | 1.484.219 € | 2019 | Dublin | |
| Northwood Nursing Home Beaumont Lodge |
5.074 10.395 |
118 221 |
- - |
1.436.724 € 3.973.060 € |
2020 2020 |
Dublin Dublin |
|
| Clondalkin Nursing Home | 7.741 | 150 | 1.725.000 € | 2023 | Dublin | ||
| Virtue | 32.209 | 572 | - | 4.914.522 € | |||
| Brídhaven | 7.299 | 184 | - | 1.574.255 € | 1989 | Mallow | |
| Waterford | 3.888 | 64 | - | 584.798 € | 2018 | Waterford | |
| New Ross Bunclody |
3.200 5.590 |
62 62 |
- - |
420.147 € 391.758 € |
2018 2018 |
New Ross Bunclody |
|
| Killerig | 4.800 | 45 | - | 193.040 € | 2016 | Killerig | |
| Altadore | 3.515 | 66 | - | 1.063.994 € | 2015 | Glenageary | |
| Craddock House | 3.917 | 89 | - | 686.530 € | 2017 | Naas |
1 Les montants en SEK ont été convertis en € sur base du taux de change du 30 juin 2024 (11,35713 €/SEK).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Superficie totale (m²) |
Résidents | Enfants | Loyers contractuels |
Valeur locative estimée (VLE) |
Année de construction/ rénovation |
Lieu | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Silver Stream Healthcare | 15.965 | 346 | - | 2.942.129 € | |||
| Dundalk Nursing Home | 6.002 | 130 | 1.098.540 € | 2022 | Dundalk | ||
| Duleek Nursing Home | 5.498 | 120 | - | 1.037.279 € | 2022 | Duleek | |
| Riverstick Nursing Home | 4.465 | 96 | - | 806.310 € | 2022 | Riverstick | |
| Mowlam Healthcare | 14.717 | 273 | - | 2.349.485 € | |||
| Tramore Coast Road | 5.596 | 93 | - | 805.564 € | 2023 | Tramore | |
| Kilbarry Nursing Home | 4.579 | 90 | - | 770.761 € | 2023 | Waterford | |
| Kilkenny Nursing Home | 4.542 | 90 | - | 773.160 € | 2023 | Kilkenny | |
| Coolmine Caring Services Group | 8.890 | 182 | - | 2.098.789 € | |||
| Milbrook Manor | 3.377 | 85 | - | 1.055.789 € | 2001 | Saggart | |
| St. Doolagh's | 5.513 | 97 | - | 1.043.000 € | 2023 | Balgriffin | |
| Grace Healthcare | 5.093 | 92 | - | 910.665 € | |||
| Dunshaughlin Business Park | 5.093 | 92 | - | 910.665 € | 2023 | Dunshaughlin | |
| Immeubles de placementen développement 1 | 37.677 | 705 | - | 534.761 € | |||
| Allemagne | 10.564 | 161 | - | 118.800 € | |||
| Specht Gruppe | 10.564 | 161 | - | 118.800 € | |||
| Seniorenquartier Gummersbach | 10.564 | 161 | - | 118.800 € | PROJET | Gummersbach | |
| Irlande | 11.635 | 224 | - | 291.700 € | |||
| Virtue | 6.063 | 119 | - | 253.000 € | |||
| Dublin Stepaside | 6.063 | 119 | - | 253.000 € | PROJET | Kilgobbin | |
| Coolmine Caring Services Group | 5.572 | 105 | - | 38.700 € | |||
| Sligo Finisklin Road | 5.572 | 105 | - | 38.700 € | PROJET | Sligo | |
| Espagne | 15.478 | 320 | - | 124.261 € | |||
| Neurocare Promociones | 15.478 | 320 | - | 124.261 € | |||
| Tomares Miró | 8.449 | 180 | - | 69.136 € | PROJET | Tomares | |
| Zamora Av. de Valladolid | 7.029 | 140 | - | 55.125 € | PROJET | Zamora | |
| Total des immeubles de placement | 2.208.382 | 35.731 | 12.060 | 341.915.928 € | 339.140.591 € |
1 Bien qu'encore en cours de construction, ces sites génèrent déjà des revenus limités. Ils sont repris ici à ce titre, ce qui explique l'absence de mention de valeur locative estimée dans le tableau.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
3.2.Aperçu du programme d'investissement
| Projets et rénovations (en millions €) 1 |
Exploitant | Investissement | Inv. au 30/06/2024 |
Inv. futur |
|---|---|---|---|---|
| Projets en cours | 242 | 160 | 82 | |
| Réception 2024 | 147 | 125 | 22 | |
| BE | 11 | 9 | 2 | |
| Résidence Véronique | Vulpia | 10 | 9 | 1 |
| In de Gouden Jaren | Emera | 1 | 0 | 1 |
| UK | 33 | 21 | 12 | |
| St Mary's Lincoln | North Bay Group | 16 | 9 | 8 |
| York Bluebeck Drive | Torwood Care | 16 | 12 | 4 |
| FI | 47 | 39 | 7 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 23 | 19 | 4 |
| Finlande – pipeline « autre » | Locataires multiples | 24 | 21 | 4 |
| SE | 19 | 19 | 0 | |
| Suède – pipeline 2024 3 | Locataires multiples | 19 | 19 | 0 |
| IE | 26 | 25 | 0 | |
| Dublin Stepaside 2 | Virtue | 26 | 25 | 0 |
| ES | 12 | 11 | 1 | |
| Tomares Miró | Neurocare Home | 12 | 11 | 1 |
| Réception 2025 | 61 | 32 | 29 | |
| DE | 1 | 1 | 0 | |
| Bavaria Senioren- und Pflegeheim | Auriscare | 1 | 1 | 0 |
| UK | 3 | 0 | 3 | |
| St. Joseph's Convent | Emera | 3 | 0 | 3 |
| FI | 29 | 20 | 9 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 3 | 2 | 1 |
| Finlande – pipeline « maisons de repos » | Locataires multiples | 19 | 16 | 4 |
| Finlande – pipeline « autre » | Locataires multiples | 7 | 2 | 5 |
| IE Sligo Finisklin Road 2 |
16 | 7 | 9 | |
| Coolmine Caring Services Group | 16 | 7 | 9 | |
| ES Zamora Av. de Valladolid 2 |
Neurocare Home | 12 12 |
4 4 |
8 8 |
| Réception 2026 | 5 | 1 | 5 | |
| DE Am Parnassturm |
Vitanas | 5 4 |
1 1 |
5 3 |
| Seniorenzentrum Berghof | Azurit | 2 | 0 | 2 |
| Réception 2027 | 29 | 2 | 27 | |
| DE Seniorenquartier Gummersbach 2 |
Specht Gruppe | 29 29 |
2 2 |
27 27 |
| Projets sous conditions suspensives/forward purchases | 19 | 0 | 19 | |
| Réception 2024 | 19 | 0 | 19 | |
| UK | 12 | 0 | 12 | |
| Spaldrick House | LV Care Group | 12 | 0 | 12 |
| FI | 7 | 0 | 7 | |
| Finlande – pipeline « crèches » | Locataires multiples | 7 | 0 | 7 |
| TOTAL PROGRAMME D'INVESTISSEMENT | 261 | 160 | 101 | |
| Variation de juste valeur Arrondi |
-6 4 |
|||
| Montant au bilan | 158 | |||
1 Les informations dans ce tableau ont fait l'objet d'arrondis. En conséquence, la somme de certaines données peut ne pas être égale au total indiqué. Les montants en £ et SEK ont été convertis en € sur la base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£ et 11,35713 €/SEK).
2 Bien qu'encore en cours de construction, ces sites génèrent souvent déjà des revenus limités, notamment sur les terrains acquis. Leurs valeurs ne figurent donc plus dans le tableau ci-dessus. Ceci explique pourquoi les montants d'investissement estimés peuvent différer de ceux mentionnés précédemment.
3 Ce projet a été réceptionné après le 30 juin 2024 (voir section I.2.2 ci-dessus).
Au cours du premier semestre 2024, 1 nouveau projet a été ajouté au programme d'investissement, tandis que 18 projets du pipeline ont été achevés. La gestion active du programme d'investissement a conduit à retirer quelques projets d'un montant total de 22 millions € au cours du deuxième trimestre de l'année.
Compte tenu de l'achèvement d'un projet de développement en Suède après le 30 juin 2024, le budget d'investissement total sera réduit d'environ 19 millions € (voir section 2.2 du rapport de gestion intermédiaire).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4. Rapport des experts évaluateurs29
Aedifica a confié à chacun des onze experts évaluateurs la mission de déterminer la juste valeur (dont la valeur d'investissement est dérivée30) d'une partie de son portefeuille d'immeubles de placement. Les évaluations sont établies compte tenu des remarques et définitions reprises dans les rapports ainsi que des directives des International Valuation Standards émis par « l'IVSC ».
Chacun des onze experts évaluateurs a confirmé :
- avoir agi individuellement en qualité d'expert évaluateur et disposent d'une qualification pertinente et reconnue, ainsi que d'une expérience continue en ce qui concerne la localisation et le type d'immeubles qu'ils ont évalués ;
- s'être appuyé sur des transactions récentes comparables sur le marché, effectuées dans des conditions de concurrence normale, pour déterminer la juste valeur ;
- avoir examiné les biens concernés dans le contexte des baux en cours et de tous les droits et obligations que ces engagements impliquent ;
- avoir évalué chaque entité individuellement ;
- que son évaluation :
- ne tient pas compte d'une valeur potentielle qui pourrait être générée en offrant l'ensemble du portefeuille sur le marché ;
- ne tient pas compte des frais de vente applicables à une transaction spécifique, tels que les frais de courtage ou les frais de publicité ;
- est basée sur l'inspection des biens immobiliers et sur les renseignements fournis par Aedifica (c'est-à-dire la situation locative et la superficie, les croquis ou les plans, les charges locatives et la fiscalité immobilière liée au bien, ainsi que les aspects de conformité et de pollution) ; et
- est faite en supposant qu'aucune information non communiquée n'est susceptible d'affecter la valeur du bien ;
- avoir supposé que les informations qui leur ont été fournies étaient exactes et complètes.
Sur base des onze évaluations, la juste valeur consolidée des immeubles de placement s'élève à 5.970.641.507 € 31 au 30 juin 2024. Les immeubles de placement en exploitation32 détenus par le groupe Aedifica s'élevaient à 5.797.002.984 €. Les loyers contractuels s'élèvent à 341.915.928 €, ce qui correspond à un rendement locatif initial de 5,90 % par rapport à la juste valeur des immeubles en exploitation. Le taux d'occupation actuel s'élève à 99,94 %. En supposant que les immeubles en exploitation soient loués à 100 % et que la partie actuellement non louée le soit à des prix conformes au marché, les loyers contractuels passeraient à 342.132.288 €, soit un rendement locatif initial de 5,90 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
29 Le rapport d'expertise a été repris avec l'accord de Cushman & Wakefield Belgium SA, Stadim SRL, Savills Advisory Services Germany GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, CBRE Valuation & Advisory Services BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Sweden AB, CBRE Unlimited Company and Jones Lang LaSalle España SA. L'addition des parties du portefeuille évaluées individuellement par chacun des experts évaluateurs précités couvre la totalité du portefeuille consolidé d'Aedifica.
30 La « valeur d'investissement » est définie par Aedifica comme la valeur d'un bien, estimée par un expert évaluateur, droits de mutation non déduits, appelée anciennement valeur acte en mains.
31 Le portefeuille mentionné ci-dessus est ventilé sur deux lignes du bilan (lignes « I.C. Immeubles de placement » et « II.A. Actifs détenus en vue de la vente »).
32 Les « immeubles de placement en exploitation » sont définis par Aedifica comme les immeubles de placement, y compris les actifs détenus en vue de la vente et hors projets de développement et réserve foncière. Il s'agit donc des biens achevés loués ou louables.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Les montants ci-dessus comprennent les justes valeurs et les loyers contractuels des immeubles de placement au Royaume-Uni en livres sterling convertis en euros, ainsi que les immeubles de placement en Suède en couronnes suédoises convertis en euros au taux de change du 28/06/2024 (0,8474 €/£ et 11,35713 €/SEK).
Au 30 juin 2024 :
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Belgique s'élève à 1.248.647.280 €, dont 1.235.898.952 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 70.389.796 €, correspondant à un rendement locatif initial de 5,7 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Allemagne s'élève à 1.197.980.000 €, dont 1.186.350.000 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 64.405.778 €, correspondant à un rendement locatif initial de 5,4 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement aux Pays-Bas s'élève à 693.380.000 €, dont 693.370.000 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 43.060.891 €, correspondant à un rendement locatif initial de 6,2 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement au Royaume-Uni s'élève à 979.142.992 £, dont 961.255.000 £ pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 61.354.839 £, correspondant à un rendement locatif initial de 6,4 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Finlande s'élève à 1.134.190.000 €, dont 1.072.200.000 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 64.512.674 €, correspondant à un rendement locatif initial de 6,0 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Suède s'élève à 1.064.300.000 SEK, dont 856.300.000 SEK pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 55.566.372 SEK, correspondant à un rendement locatif initial de 6,5 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Irlande s'élève à 427.675.000 €, dont 396.960.845 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 22.126.292 €, correspondant à un rendement locatif initial de 5,6 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
- la juste valeur consolidée des immeubles de placement en Espagne s'élève à 19.590.550 €, dont 2.468.172 € pour les immeubles de placement en exploitation. Les loyers contractuels s'élèvent à 124.261 €, correspondant à un rendement locatif initial de 5,0 % par rapport à la juste valeur des immeubles de placement en exploitation.
Dans le contexte d'un reporting conforme aux International Financial Reporting Standards, nos évaluations reflètent la juste valeur. La juste valeur (ou « fair value ») est définie par les normes IAS 40 et IFRS 13 comme étant « le prix qui serait reçu de la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif, lors d'une transaction normale entre des intervenants de marché, à la date d'évaluation ». L'IVSC considère que la définition de la juste valeur sous IAS 40 et IFRS 13 est généralement cohérente avec la valeur de marché.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Opinion des experts évaluateurs33
| Experts évaluateurs | Juste valeur de la partie du portefeuille évaluée au 30 juin 2024 |
Valeur d'investissement (avant deduction des droits de mutation34) |
|
|---|---|---|---|
| Cushman & Wakefield Belgium SA | Gregory Lamarche | 630.825.500 € | 646.876.000 € |
| Stadim SRL | Nicolas Janssens | 617.821.780 € | 633.390.093 € |
| Savills Advisory Services Germany GmbH | Draženko Grahovac & | 604.780.000 € | 650.214.250 € |
| & Co. KG | Thomas Berger | ||
| C&W (UK) LLP German Branch | Peter Fleischmann | 593.200.000 € | 628.310.000 € |
| Cushman & Wakefield Netherlands BV | Fabian Pouwelse | 579.810.000 € | 639.410.000 € |
| CBRE Valuation & Advisory Services BV | Annette Postma | 113.570.000 € | 126.508.426 € |
| Knight Frank LLP | Kieren Cole & | 979.142.992 £ | 1.046.492.711 £ |
| Andrew Sage | (1.155.467.062 € 35) | (1.234.945.118 € 35 ) |
|
| REnium Advisors Oy | Ville Suominen | 1.134.190.000 € | 1.156.812.507 € |
| Cushman & Wakefield Sweden AB | Mårten Lizén | 1.064.300.000 SEK | 1.109.520.000 SEK |
| (93.711.615 € 36) | (97.693.236 € 36 ) |
||
| CBRE Unlimited Company | Maureen Bayley | 427.675.000 € | 470.254.861 € |
| Jones Lang LaSalle España SA | Lourdes Pérez Carrasco & | 19.590.550 € | 19.981.250 € |
| Felix Painchaud | |||
| 5.970.641.507 € | 6.304.395.741 € | ||
| Immeubles de placement en exploitation | 5.698.818.901 € | 6.017.763.989 € | |
| Projets de développement | 157.856.044 € | 164.949.416 € | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 98.184.083 € | 104.841.870 € | |
| Réserve foncière | 15.782.479 € | 16.840.466 € | |
33 L'expert évaluateur n'a évalué qu'une partie du portefeuille d'Aedifica et n'assume donc aucune responsabilité sur la valeur globale du portefeuille. Les experts évaluateurs signent uniquement pour la justesse des chiffres des biens évalués par leurs soins. Aucune responsabilité au nom d'autres experts évaluateurs ne sera acceptée.
34 Les droits de mutation nécessitent dans ce contexte une adaptation aux conditions de marché. Après analyse d'un grand nombre de transactions en Belgique, les experts belges agissant à la demande de sociétés immobilières cotées en bourse, réunis en groupe de travail, sont arrivés à la conclusion suivante : étant donné l'éventail des modalités de transfert de propriété utilisées en Belgique, la moyenne pondérée des droits a été évaluée à 2,5 % pour les transactions portant sur des immeubles de placement d'une valeur globale de plus de 2,5 millions €. La valeur d'investissement correspond donc à la juste valeur plus 2,5 % de droits de transaction. La juste valeur est également calculée en divisant la valeur d'investissement par 1,025. Pour les immeubles localisés en Belgique d'une valeur globale inférieure à 2,5 millions €, il y a lieu de tenir compte de droits de mutation d'usage de 10,0 % ou 12,5 % selon les régions où ces immeubles sont situés. Leur juste valeur correspond donc à la valeur hors frais. Les biens situés en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Finlande, en Suède, en Irlande et en Espagne ne sont pas concernés par cette note de bas de page. Dans l'estimation de la valeur d'investissement, les frais d'actes et les honoraires professionnels applicables sont pris en considération.
35 Sur base du taux de change de 0,8474 €/£ au 30 juin 2024.
36 Sur base du taux de change de 11,35713 €/SEK au 30 juin 2024.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
V. Etats financiers consolidés résumés
1. Compte de résultats consolidé
| (x 1.000 €) | Notes | 30/06/2024 | 30/06/2023 | |
|---|---|---|---|---|
| annexes | ||||
| I. | Revenus locatifs | 165.768 | 154.715 | |
| II. | Reprises de loyers cédés et escomptés | 0 | 0 | |
| III. | Charges relatives à la location | -54 | -611 | |
| Résultat locatif net | 165.714 | 154.104 | ||
| IV. | Récupération de charges immobilières | 3 | 0 | |
| V. | Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués |
4.658 | 3.675 | |
| VI. | Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur dégâts locatifs et remises en état au terme du bail |
0 | 0 | |
| VII. | Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués |
-4.677 | -3.701 | |
| VIII. | Autres recettes et dépenses relatives à la location | 91 | 116 | |
| Résultat immobilier | 165.789 | 154.194 | ||
| IX. | Frais techniques | -1.758 | -1.358 | |
| X. | Frais commerciaux | -1 | -31 | |
| XI. | Charges et taxes sur immeubles non loués | -23 | -12 | |
| XII. | Frais de gestion immobilière | -3.446 | -3.207 | |
| XIII. | Autres charges immobilières | -1.146 | -1.369 | |
| Charges immobilières | -6.374 | -5.977 | ||
| Résultat d'exploitation des immeubles | 159.415 | 148.217 | ||
| XIV. | Frais généraux de la société | -16.858 | -16.742 | |
| XV. | Autres revenus et charges d'exploitation | -278 | 94 | |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 142.279 | 131.569 | ||
| XVI. | Résultat sur vente d'immeubles de placement | -22 | -304 | |
| XVII. | Résultat sur vente d'autres actifs non financiers | 0 | 0 | |
| XVIII. | Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -2.224 | -82.352 | |
| XIX. | Autre résultat sur portefeuille | 0 | 0 | |
| Résultat d'exploitation | 140.033 | 48.913 | ||
| XX. | Revenus financiers | 605 | 1.179 | |
| XXI. | Charges d'intérêts nettes | -21.251 | -23.706 | |
| XXII. | Autres charges financières | -2.558 | -2.538 | |
| XXIII. | Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | 7 | 16.378 | 2.522 |
| Résultat financier | -6.826 | -22.543 | ||
| XXIV. | Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 380 | -124 | |
| Résultat avant impôt | 133.587 | 26.246 | ||
| XXV. | Impôts des sociétés et impôts différés | 8.626 | 29.715 | |
| XXVI. | Exit tax | 135 | -33 | |
| Impôt | 8.761 | 29.682 | ||
| Résultat net | 142.348 | 55.928 | ||
| Attribuable à : | ||||
| Intérêts minoritaires | 186 | -856 | ||
| Part du groupe | 142.162 | 56.784 | ||
| Résultat de base par action (€) | 8 | 2,99 | 1,42 | |
| Résultat dilué par action (€) | 8 | 2,99 | 1,42 | |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
2. Etat du résultat global consolidé
| (x 1.000 €) | 30/06/2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| I. | Résultat net | 142.348 | 55.928 | |
| II. | Autres éléments du résultat global recyclables en compte de résultats | |||
| A. | Impact sur la juste valeur des frais et droits de mutation estimés intervenant lors de l'aliénation hypothétique des immeubles de placement |
0 | 0 | |
| B. | Variation de la partie efficace de la juste valeur des instruments de couverture autorisés de flux de trésorerie telle que définie en IFRS¹ |
2.132 | -81 | |
| D. | Différences de change liées à la conversion d'activités à l'étranger² | 14.191 | 15.383 | |
| H. | Autres éléments du résultat global, nets d'impôt³ | -1.882 | -742 | |
| Résultat global | 156.737 | 70.488 | ||
| Attribuable à : | ||||
| Intérêts minoritaires | 186 | -856 | ||
| Part du groupe | 156.603 | 71.344 |
-
Correspond aux « Variations de la partie efficace de la juste valeur des instruments de couverture (intérêts courus) » telles que détaillé dans la note annexe 7.
-
Correspond principalement à la variation de l'exercice de la réserve « g. Réserve pour différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger ».
-
Comprend principalement le transfert au compte de résultat des intérêts payés sur les instruments de couverture et l'amortissement des dérivés résiliés (voir note annexe 7).
3. Bilan consolidé
| ACTIF | Notes | 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|---|
| annexes (x 1.000 €) |
||||
| I. | Actifs non courants | |||
| A. | Goodwill | 117.597 | 117.597 | |
| B. | Immobilisations incorporelles | 1.360 | 1.663 | |
| C. | Immeubles de placement | 4 | 5.946.433 | 5.790.357 |
| D. | Autres immobilisations corporelles | 3.214 | 2.184 | |
| E. | Actifs financiers non courants | 85.387 | 98.665 | |
| F. | Créances de location-financement | 0 | 0 | |
| G. | Créances commerciales et autres actifs non courants | 0 | 0 | |
| H. | Actifs d'impôts différés | 2.449 | 3.023 | |
| I. | Participations dans des entreprises associées et co-entreprises | 32.538 | 35.985 | |
| Total actifs non courants | 6.188.978 | 6.049.474 | ||
| II. | Actifs courants | |||
| A. | Actifs détenus en vue de la vente | 4 | 98.184 | 58.158 |
| B. | Actifs financiers courants | 0 | 0 | |
| C. | Créances de location-financement | 0 | 0 | |
| D. | Créances commerciales | 25.454 | 23.290 | |
| E. | Créances fiscales et autres actifs courants | 15.148 | 9.384 | |
| F. | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 21.592 | 18.253 | |
| G. | Comptes de régularisation | 22.342 | 18.252 | |
| Total actifs courants | 182.720 | 127.337 | ||
| TOTAL DE L'ACTIF | 6.371.698 | 6.176.811 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | Notes | 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | annexes | |||
| CAPITAUX PROPRES | ||||
| I. | Capital et réserves attribuables aux actionnaires de la société-mère | |||
| A. | Capital | 5 | 1.203.638 | 1.203.638 |
| B. | Primes d'émission | 1.719.001 | 1.719.001 | |
| C. | Réserves | 499.742 | 628.688 | |
| a. Réserve légale | 0 | 0 | ||
| b. Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers | 358.390 | 481.914 | ||
| d. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée |
4.594 | 4.344 | ||
| e. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée |
62.735 | 113.177 | ||
| f. Réserve du solde des écarts de conversion sur actifs et passifs monétaires | 58 | -294 | ||
| g. Réserve pour différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger | 14.203 | 64 | ||
| h. Réserve pour actions propres | -4 | -31 | ||
| j. Réserve pour écarts actuariels des plans de pension à prestations définies | -244 | -244 | ||
| k. Réserve des latences fiscales afférentes à des biens immobiliers sis à l'étranger | -88.576 | -112.367 | ||
| m. Autres réserves | -1.726 | -3.277 | ||
| n. Résultat reporté des exercices antérieurs | 143.508 | 136.909 | ||
| o. Réserve de la quote-part du résultat net et des autres éléments du résultat global de participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence |
6.804 | 8.493 | ||
| D. | Résultat net de l'exercice | 142.162 | 24.535 | |
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère | 3.564.543 | 3.575.862 | ||
| II. | Intérêts minoritaires TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
5.197 3.569.740 |
5.039 3.580.901 |
|
| I. | PASSIF Passifs non courants |
|||
| A. | Provisions | 0 | 0 | |
| B. | Dettes financières non courantes | 6 | 2.084.918 | 1.958.750 |
| a. Etablissements de crédit | 1.288.215 | 1.166.915 | ||
| c. Autres | 796.703 | 791.835 | ||
| C. | Autres passifs financiers non courants | 87.172 | 90.943 | |
| a. Instruments de couvertures autorisés | 7 | 4.142 | 9.760 | |
| b. Autres | 83.030 | 81.183 | ||
| D. | Dettes commerciales et autres dettes non courantes | 125 | 251 | |
| E. | Autres passifs non courants | 0 | 0 | |
| F. | Passifs d'impôts différés | 129.915 | 138.658 | |
| Total des passifs non courants | 2.302.130 | 2.188.602 | ||
| II. | Passifs courants | |||
| A. | Provisions | 0 | 0 | |
| B. | Dettes financières courantes | 6 | 421.486 | 321.549 |
| a. Etablissements de crédit | 133.436 | 78.949 | ||
| c. Autres | 288.050 | 242.600 | ||
| C. | Autres passifs financiers courants | 7 | 2.707 | 2.798 |
| D. | Dettes commerciales et autres dettes courantes | 48.762 | 57.177 | |
| a. Exit tax | 0 | 44 | ||
| b. Autres | 48.762 | 57.133 | ||
| E. | Autres passifs courants | 0 | 0 | |
| F. | Comptes de régularisation | 26.873 | 25.784 | |
| Total des passifs courants | 499.828 | 407.308 | ||
| TOTAL DU PASSIF | 2.801.958 | 2.595.910 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF | 6.371.698 | 6.176.811 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4. Tableau de flux de trésorerie consolidé
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | ||
| Résultat net | 142.162 | 56.784 |
| Ajustements pour éléments non monétaires | -31.192 | 51.933 |
| Impôts | -11.778 | -26.559 |
| Amortissements et réductions de valeur | 1.281 | 1.773 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement et des projets de développement (+/-) | 2.224 | 82.352 |
| Variation de la juste valeur des dérivés | -16.378 | -2.522 |
| Pertes de valeur sur goodwill | 0 | 0 |
| Autre ajustement pour éléments non monétaires | -6.541 | -3.111 |
| Plus-values nettes réalisées | 22 | 304 |
| Résultat financier | 23.204 | 25.065 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -18.019 | -18.349 |
| Variation des actifs nets résultant des différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger (+/-) |
-7.270 | -11.636 |
| Flux de trésorerie opérationnels nets | 108.907 | 104.101 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Acquisitions de sociétés immobilières 1 | -66.563 | 0 |
| Acquisitions d'immeubles de placement en exploitation et de projets de développement | -25.572 | -5.680 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et autres corporelles | -220 | -327 |
| Coûts de projets de développement | -82.112 | -126.480 |
| Cessions d'immeubles de placement | 10.524 | 33.858 |
| Variation nette des créances non courantes | 24.402 | -5.527 |
| Flux de trésorerie d'investissement nets | -139.541 | -104.156 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | ||
| Augmentation de capital, nette de frais 2 | 0 | 0 |
| Dividende de l'exercice précédent et acompte sur dividende | -166.704 | -116.013 |
| Variation nette des lignes de crédit bancaires | 225.718 | 144.664 |
| Variation nette des autres passifs financiers non courants | -261 | -89 |
| Éléments financiers nets reçus (+) / payés (-) | -24.780 | -27.932 |
| Flux de trésorerie de financement nets | 33.973 | 630 |
| FLUX DE TRÉSORERIE TOTAUX DE LA PÉRIODE | ||
| Flux de trésorerie totaux de la période | 3.339 | 575 |
| RÉCONCILIATION AVEC LE BILAN | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 18.253 | 13.891 |
| Flux de trésorerie totaux de la période | 3.339 | 575 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice | 21.592 | 14.466 |
-
Ce montant comprend 69.140 k€ pour les actifs acquis par le biais de sociétés acquises contre espèces (voir note annexe 4). Cette ligne comprend également le fonds de roulement des sociétés immobilières acquises, ce qui ramène le flux de trésorerie de cette ligne à 66.563 k€.
-
Certains types d'augmentations de capital (apports en nature, scissions partielles) ne donnent lieu à aucun flux de trésorerie.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
5. Etat consolidé de variation des capitaux propres
| (x 1.000 €) | 01/01/2023 | Augmentation de capital en espèces 1 |
Augmentation de capital en nature 1 |
Acquisitions / cessions d'actions propres |
Résultat global consolidé 2 |
Affectation du résultat de l'exercice précédent |
Transfert entre les réserves disponibles et indisponibles lors de cession d'actif 3 |
Transferts entre réserves |
Autres et arrondi |
31/12/2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | 1.006.881 | 186.845 | 9.913 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | 1.203.638 |
| Primes d'émission | 1.516.108 | 187.364 | 15.529 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.719.001 |
| Réserves | 428.018 | 0 | 0 | 0 | 9.465 | 190.615 | 0 | 0 | 590 | 628.688 |
| a. Réserve légale | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| b. Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers |
389.859 | 0 | 0 | 0 | 0 | 85.794 | 6.412 | -152 | 1 | 481.914 |
| d. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée |
8.945 | 0 | 0 | 0 | -4.635 | 34 | 0 | 0 | 0 | 4.344 |
| e. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée |
-11.193 | 0 | 0 | 0 | 0 | 124.370 | 0 | 0 | 0 | 113.177 |
| f. Réserve du solde des écarts de conversion sur actifs et passifs monétaires |
-451 | 0 | 0 | 0 | 0 | 157 | 0 | 0 | 0 | -294 |
| g. Réserve pour différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger |
-13.629 | 0 | 0 | 0 | 14.242 | 0 | 0 | -549 | 0 | 64 |
| h. Réserve pour actions propres | -31 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -31 |
| j. Réserve pour écarts actuariels des plans de pension à prestations définies |
-99 | 0 | 0 | 0 | -145 | 0 | 0 | 0 | 0 | -244 |
| k. Réserve des latences fiscales afférentes à des biens immobiliers sis à l'étranger |
-71.715 | 0 | 0 | 0 | 0 | -40.651 | 0 | 0 | -1 | -112.367 |
| m. Autres réserves | 250 | 0 | 0 | 0 | 0 | -251 | -3.277 | 0 | 1 | -3.277 |
| n. Résultat reporté des exercices antérieurs | 117.023 | 0 | 0 | 0 | 3 | 21.728 | -3.135 | 701 | 589 | 136.909 |
| o. Réserve de la quote-part du résultat net et des autres éléments du résultat global de participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence |
9.059 | 0 | 0 | 0 | 0 | -566 | 0 | 0 | 0 | 8.493 |
| Résultat de l'exercice | 331.778 | 0 | 0 | 0 | 24.535 | -331.778 | 0 | 0 | 0 | 24.535 |
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère |
3.282.785 | 374.209 | 25.442 | 0 | 34.000 | -141.163 | 0 | 0 | 589 | 3.575.862 |
| Intérêts minoritaires | 6.564 | 0 | 0 | 0 | -1.983 | 0 | 0 | 0 | 458 | 5.039 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 3.289.349 | 374.209 | 25.442 | 0 | 32.017 | -141.163 | 0 | 0 | 1.047 | 3.580.901 |
1. Pour plus de détails, voir note annexe 5 des états financiers consolidés résumés du présent financier semestriel et section 1.3.2 « Capital » du chapitre « Financial Review » du rapport annuel 2023.
-
Pour plus de détails, voir tableau du résultat global à la page 54.
-
Cette colonne montre la réserve rendue disponible par la vente d'actifs, détaillée dans la section 1.1 « Investissements et cessions en 2023 » du chapitre « Financial Review » du rapport annuel 2023.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| (x 1.000 €) | 01/01/2024 | Augmentation de capital en espèces 1 |
Augmentation de capital en nature 1 |
Acquisitions / cessions d'actions propres |
Résultat global consolidé 2 |
Affectation du résultat de l'exercice précédent |
Transfert entre les réserves disponibles et indisponibles lors de cession d'actif 3 |
Transferts entre réserves |
Autres et arrondi |
30/06/2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | 1.203.638 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.203.638 |
| Primes d'émission | 1.719.001 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.719.001 |
| Réserves | 628.688 | 0 | 0 | 27 | 14.441 | -142.141 | 0 | 0 | -1.273 | 499.742 |
| a. Réserve légale | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| b. Réserve du solde des variations de juste valeur des biens immobiliers |
481.914 | 0 | 0 | 0 | 0 | -125.250 | 1.726 | 0 | 0 | 358.390 |
| d. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée |
4.344 | 0 | 0 | 0 | 250 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.594 |
| e. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS n'est pas appliquée |
113.177 | 0 | 0 | 0 | 0 | -50.442 | 0 | 0 | 0 | 62.735 |
| f. Réserve du solde des écarts de conversion sur actifs et passifs monétaires |
-294 | 0 | 0 | 0 | 0 | 352 | 0 | 0 | 0 | 58 |
| g. Réserve pour différences de changes liées à la conversion d'activités à l'étranger |
64 | 0 | 0 | 0 | 14.139 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14.203 |
| h. Réserve pour actions propres | -31 | 0 | 0 | 27 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4 |
| j. Réserve pour écarts actuariels des plans de pension à prestations définies |
-244 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -244 |
| k. Réserve des latences fiscales afférentes à des biens immobiliers sis à l'étranger |
-112.367 | 0 | 0 | 0 | 0 | 23.791 | 0 | 0 | 0 | -88.576 |
| m. Autres réserves | -3.277 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.277 | -1.726 | 0 | 0 | -1.726 |
| n. Résultat reporté des exercices antérieurs | 136.909 | 0 | 0 | 0 | 52 | 7.821 | 0 | 0 | -1.274 | 143.508 |
| o. Réserve de la quote-part du résultat net et des autres éléments du résultat global de participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence |
8.493 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.690 | 0 | 0 | 1 | 6.804 |
| Résultat de l'exercice | 24.535 | 0 | 0 | 0 | 142.162 | -24.535 | 0 | 0 | 0 | 142.162 |
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère |
3.575.862 | 0 | 0 | 27 | 156.603 | -166.676 3 | 0 | 0 | -1.273 | 3.564.543 |
| Intérêts minoritaires | 5.039 | 0 | 0 | 0 | 186 | 0 | 0 | 0 | -28 | 5.197 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 3.580.901 | 0 | 0 | 27 | 156.789 | -166.676 | 0 | 0 | -1.301 | 3.569.740 |
-
Pour plus de détails, voir la note 5 des états financiers consolidés résumés du présent financier semestriel.
-
Pour plus de détails, voir le tableau du résultat global à la page 54.
-
Pour plus de détails sur le versement du dividende 2023, voir tableau du résultat corrigé à la page 178 du rapport annuel 2023.
-
Cette colonne montre la réserve rendue disponible par la vente d'actifs, détaillée dans la note 4 et la section 2.1 du rapport de gestion intermédiaire.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
6. Notes annexes
Note annexe 1 : Informations générales
Aedifica est une entreprise belge cotée en bourse qui propose des concepts immobiliers, innovants et durables, aux opérateurs de soins européens et à leurs résidents. Aedifica se concentre en particulier sur le logement des personnes âgées nécessitant des soins.
Aedifica est cotée sur Euronext Brussels (2006) et Euronext Amsterdam (2019). Depuis mars 2020, Aedifica fait partie du BEL 20, le principal indice boursier d'Euronext Brussels. En outre, depuis 2023, Aedifica fait partie du BEL ESG, l'indice qui suit les entreprises les plus performantes en matière de critères ESG. Elle fait également partie des indices EPRA, Stoxx Europe 600 et GPR 250.
Aedifica SA (dénommée dans les états financiers consolidés résumés « la Société » ou « la sociétémère ») est une société anonyme ayant opté pour le statut de SIR (société immobilière réglementée) publique de droit belge. La société est inscrite au Registre des Personnes Morales de Bruxelles (R.L.E.) sous le numéro 0877.248.501. Ses principaux actionnaires sont énumérés dans la note 5. L'adresse du siège de la Société est la suivante : Rue Belliard 40, B-1040 Bruxelles (téléphone : +32 (0)2 626 07 70).
Le groupe Aedifica (dénommée dans les états financiers consolidés résumés « le Groupe ») se compose de la société-mère et de ses filiales.
Les états financiers consolidés résumés clôturés au 30 juin 2024 ont été approuvée par le conseil d'administration le 30 juillet 2024.
Note annexe 2 : Méthodes comptables
Les états financiers consolidés résumés couvrent la période de 6 mois allant du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024. Ils ont été préparés conformément aux normes comptables « International Financial Reporting Standards » (« IFRS ») telles qu'adoptées par l'Union Européenne et aux interprétations telles que publiées par l'« International Accounting Standards Board » (« IASB ») et l'« International Financial Reporting Interpretations Committee » (« IFRIC »), pour autant qu'elles soient d'application aux activités du Groupe et en vigueur pour les exercices commençant le 31 décembre 2023 ou après cette date. Les états financiers consolidés ont aussi été préparés conformément à l'Arrêté royal du 13 juillet 2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées. Les états financiers consolidés résumés sont préparés en euros, et sont présentés en milliers €.
Les états financiers consolidés ont été préparés en appliquant le principe du coût historique, à l'exception des actifs et passifs suivants, qui sont évalués à leur juste valeur : immeubles de placement, immeubles de placement destinés à la vente, actifs et passifs financiers détenus à des fins de couverture ou non (principalement les produits dérivés), options de vente accordées aux actionnaires minoritaires et participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Les états financiers consolidés ont été établis selon la méthode de la comptabilité d'engagement, et sur une base de continuité d'exploitation.
Dans le cadre de l'établissement de ses états financiers consolidés, la Société est appelée à formuler un certain nombre de jugements significatifs dans l'application des méthodes comptables (principalement la
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
détermination de la classification des contrats de location, l'identification des regroupements d'entreprises et le calcul des impôts différés) et à procéder à un certain nombre d'estimations (principalement dans les tests de perte de valeur auxquels le goodwill est soumis et la détermination de la juste valeur des immeubles de placement). Pour formuler ces hypothèses, la direction peut se fonder sur son expérience, sur l'assistance de tiers (notamment les experts immobiliers) et sur d'autres facteurs jugés pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Le cas échéant, ces dernières sont régulièrement révisées et modifiées en conséquence.
Les nouvelles normes, nouveaux amendements et nouvelles interprétations suivants sont obligatoirement applicables au Groupe depuis le 1er janvier 2024, mais n'ont pas eu d'impact significatif sur les présents états financiers consolidés résumés :
- amendement à la norme IAS 1 « Présentation des états financiers : classification des passifs comme courants et non-courants » (applicable au 1er janvier 2024) ;
- amendements à la norme IFRS 16 « Responsabilité locative dans une vente et cession-bail » (applicable au 1er janvier 2024) ;
- amendements aux normes IAS 7 « État des flux de trésoreri »e et IFRS 7 « Instruments financiers - Informations à fournir » : Accord de financement avec un fournisseur » (applicables à partir du 1 er janvier 2024).
Certaines nouvelles normes, et certains nouveaux amendements et interprétations relatifs aux normes existantes, ont été publiés et seront obligatoirement applicables aux exercices débutant le 1er janvier 2025 ou après. Ces changements, que le Groupe n'a pas adoptés de manière anticipée, sont les suivants (situation au 19 juillet 2024) :
- nouvelle norme IFRS 14 « Regulatory Deferral Accounts » (pour laquelle aucune date d'application ne peut être déterminée, l'UE ayant décidé de ne pas démarrer le processus d'approbation de cette norme intermédiaire, en attendant la publication d'une norme définitive) ;
- amendements à la norme IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies étrangères » « Absence d'échangeabilité » (applicable à partir du 1er janvier 2025, sous réserve de l'approbation de l'UE) ;
- IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers » (applicable au 1 er janvier 2027, sous réserve d'approbation par l'UE) ;
- amendements aux normes IFRS 9 et IFRS 7 sur la classification et l'évaluation des instruments financiers (applicable à partir du 1er janvier 2026, sous réserve de l'approbation de l'UE) ;
- IFRS 19 « Filiales sans responsabilité publique » (applicable au 1er janvier 2027, sous réserve d'approbation par l'UE).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 3 : Secteurs opérationnels
La segmentation ci-dessous reflète les marchés géographiques sur lesquels Aedifica opère et est cohérente avec l'organisation du Groupe.
| 30/06/2024 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Non alloué |
TOTAL | ||
| RÉSULTAT SECTORIEL | |||||||||||
| I. | Revenus locatifs | 34.827 | 31.113 | 20.681 | 35.464 | 30.058 | 2.386 | 11.177 | 62 | - | 165.768 |
| II. | Reprises de loyers cédés et escomptés | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| III. | Charges relatives à la location | 28 | 52 | -72 | - | -62 | - | - | - | - | -54 |
| Résultat locatif net | 34.855 | 31.165 | 20.609 | 35.464 | 29.996 | 2.386 | 11.177 | 62 | - | 165.714 | |
| IV. | Récupération de charges immobilières | - | - | - | - | 3 | - | - | - | - | 3 |
| V. | Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués |
64 | 3.027 | 658 | 246 | 586 | 46 | 31 | - | - | 4.658 |
| VI. | Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur dégâts locatifs et remises en état au terme du bail |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VII. | Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués |
-72 | -3.019 | -664 | -246 | -599 | -46 | -31 | - | - | -4.677 |
| VIII. | Autres recettes et dépenses relatives à la location |
1 | -26 | 32 | 0 | 94 | -10 | - | - | - | 91 |
| Résultat immobilier | 34.848 | 31.147 | 20.635 | 35.464 | 30.080 | 2.376 | 11.177 | 62 | - | 165.789 | |
| IX. | Frais techniques | -69 | -648 | -439 | 149 | -630 | -115 | -6 | - | - | -1.758 |
| X. | Frais commerciaux | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | -1 |
| XI. | Charges et taxes sur immeubles non loués |
- | - | 6 | - | -29 | - | - | - | - | -23 |
| XII. | Frais de gestion immobilière | -426 | -953 | -532 | -1.292 | - | -68 | -137 | -38 | - | -3.446 |
| XIII. | Autres charges immobilières | - | -76 | -304 | - | -718 | - | - | -48 | - | -1.146 |
| Charges immobilières | -495 | -1.677 | -1.270 | -1.143 | -1.377 | -183 | -143 | -86 | - | -6.374 | |
| Résultat d'exploitation des immeubles | 34.353 | 29.470 | 19.365 | 34.321 | 28.703 | 2.193 | 11.034 | -24 | - | 159.415 | |
| XIV. | Frais généraux de la société | - | - | - | - | - | - | - | - | -16.858 | -16.858 |
| XV. | Autres revenus et charges d'exploitation |
- | - | - | - | - | - | - | - | -278 | -278 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE |
34.353 | 29.470 | 19.365 | 34.321 | 28.703 | 2.193 | 11.034 | -24 | -17.136 | 142.279 | |
| ACTIF SECTORIEL | |||||||||||
| Immeubles de placement en exploitation | |||||||||||
| Projets de développement | 1.219.594 | 1.175.030 | 662.060 | 1.095.109 | 1.072.200 | 75.397 | 396.961 | 2.468 | - | 5.698.819 | |
| 9.390 | 3.620 | 10 | 21.109 | 61.460 | 18.050 | 29.594 | 14.62 3 |
- | 157.856 | ||
| Droits d'utilisation sur terrains | - | 3.357 | - | - | 70.619 | - | - | - | - | 73.976 | |
| Réserve foncière | 3.358 | 8.010 | - | - | 530 | 264 | 1.120 | 2.500 | - | 15.782 | |
| Immeubles de placement | 5.946.433 | ||||||||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 16.305 | 11.320 | 31.310 | 39.249 | - | - | - | - | - | 98.184 | |
| Autres actifs 1 | 32.037 | - | 501 | - | 117.597 | - | - | - | 176.946 | 327.081 | |
| Total actif | 6.371.698 | ||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||
| Total des capitaux propres attribuables aux | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.564.543 | 3.564.543 | |
| actionnaires de la société-mère | |||||||||||
| Intérêts minoritaires | - | - | - | - | - | - | - | - | 5.197 | 5.197 | |
| Passif | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.801.958 | 2.801.958 | |
| Total des capitaux propres et du passif | 6.371.698 | ||||||||||
| RENDEMENT BRUT SUR BASE DE LA JUSTE VALEUR 2 |
5,7% | 5,4% | 6,2% | 6,4% | 6,0% | 6,5% | 5,6% | - | - | 5,9% |
-
Les chiffres en Belgique et aux Pays-Bas sont liés aux participations mises en équivalence et le chiffre en Finlande est lié au goodwill. La partie « Non alloué » comprend toutes les autres lignes de l'actif.
-
Le rendement brut sur base de la juste valeur est calculé en divisant le loyer contractuel par la juste valeur des immeubles de placement et des actifs classés comme détenus en vue de la vente.
| 30/06/2023 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Non alloué |
TOTAL | ||
| RÉSULTAT SECTORIEL | |||||||||||
| I. | Revenus locatifs | 36.269 | 30.337 | 18.650 | 32.088 | 27.038 | 2.109 | 8.025 | 199 | - | 154.715 |
| II. | Reprises de loyers cédés et escomptés | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| III. | Charges relatives à la location | -242 | -301 | -50 | 0 | -18 | 0 | - | - | - | -611 |
| Résultat locatif net | 36.027 | 30.036 | 18.600 | 32.088 | 27.020 | 2.109 | 8.025 | 199 | - | 154.104 | |
| IV. | Récupération de charges immobilières | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| V. | Récupération de charges locatives et de taxes normalement assumées par le locataire sur immeubles loués |
4 | 2.801 | 481 | 5 | 323 | 55 | 6 | - | - | 3.675 |
| VI. | Frais incombant aux locataires et assumés par le propriétaire sur dégâts locatifs et remises en état au terme du bail |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VII. | Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués |
-4 | -2.814 | -512 | -9 | -298.00 | -58 | -6 | - | - | -3.701 |
| VIII. | Autres recettes et dépenses relatives à la location |
0 | -3 | -166 | -1 | 314 | -28 | - | - | - | 116 |
| Résultat immobilier | 36.027 | 30.020 | 18.403 | 32.083 | 27.359 | 2.078 | 8.025 | 199 | - | 154.194 | |
| IX. | Frais techniques | -139 | -185 | -141 | -33 | -628 | -227 | -5 | - | - | -1.358 |
| X. | Frais commerciaux | - | - | -31 | - | - | - | - | - | - | -31 |
| XI. | Charges et taxes sur immeubles non loués |
0 | -5 | -1 | - | -6 | - | - | - | - | -12 |
| XII. | Frais de gestion immobilière | -396 | -725 | -595 | -1.313 | -17 | - | -119 | -42 | - | -3.207 |
| XIII. | Autres charges immobilières | - | -2 | -225 | - | -1.142 | - | - | - | - | -1.369 |
| Charges immobilières | -535 | -917 | -993 | -1.346 | -1.793 | -227 | -124 | -42 | - | -5.977 | |
| Résultat d'exploitation des immeubles | 35.492 | 29.103 | 17.410 | 30.737 | 25.566 | 1.851 | 7.901 | 157 | - | 148.217 | |
| XIV. | Frais généraux de la société | - | - | - | - | - | - | - | - | -16.742 | -16.742 |
| XV. | Autres revenus et charges d'exploitation | - | - | - | - | - | - | - | - | 94 | 94 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE |
35.492 | 29.103 | 17.410 | 30.737 | 25.566 | 1.851 | 7.901 | 157 | -16.648 | 131.569 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 4 : Immeubles de placement
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Immeubles de placement en exploitation | 5.698.819 | 5.529.564 |
| + Droits d'utilisation sur terrains | 73.976 | 73.172 |
| + Projets de développement | 157.856 | 168.950 |
| + Réserve foncière | 15.782 | 18.671 |
| Immeubles de placement | 5.946.433 | 5.790.357 |
| + Actifs détenus en vue de la vente | 98.184 | 58.158 |
| Immeubles de placement y compris actifs détenus en vue de la vente, aussi appelés patrimoine immobilier |
6.044.617 | 5.848.515 |
| - Projets de développement | -157.856 | -168.950 |
| Immeubles de placement en exploitation y compris actifs détenus en vue de la vente*, aussi appelés portefeuille d'immeubles de placement |
5.886.761 | 5.679.565 |
L'évolution des immeubles de placement en exploitation et des projets de développement est détaillée dans le tableau suivant :
| (x 1.000 €) | Immeubles de placement en exploitation |
Projets de développement |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| VALEUR COMPTABLE AU 01/01/2023 | 5.365.071 | 184.295 | 5.549.366 |
| Acquisitions | 54.769 | 4.513 | 59.282 |
| Cessions | -73.978 | - | -73.978 |
| Activation des charges d'intérêt | - | 5.722 | 5.722 |
| Activation de frais de développement | - | 1.043 | 1.043 |
| Activation d'autres dépenses | 3.106 | 257.290 | 260.396 |
| Etalement des gratuités locatives et concessions | 8.865 | - | 8.865 |
| Mises en exploitation | 262.282 | -262.282 | - |
| Variation de la juste valeur | -124.135 | -14.244 | -138.379 |
| Autres prises en résultat | - | - | - |
| Différence de change nette sur les opérations à l'étranger | 22.084 | 803 | 22.887 |
| Transferts à la réserve foncière | -14.375 | -8.190 | -22.565 |
| Transferts en actifs détenus en vue de la vente | 25.875 | - | 25.875 |
| VALEUR COMPTABLE AU 31/12/2023 | 5.529.564 | 168.950 | 5.698.514 |
| VALEUR COMPTABLE AU 01/01/2024 | 5.529.564 | 168.950 | 5.698.514 |
| Acquisitions 1 | 94.712 | - | 94.712 |
| Cessions | -10.545 | - | -10.545 |
| Activation des charges d'intérêt | - | 2.407 | 2.407 |
| Activation de frais de développement | - | 936 | 936 |
| Activation d'autres dépenses | 3.060 | 79.051 | 82.111 |
| Etalement des gratuités locatives et concessions | 5.047 | - | 5.047 |
| Mises en exploitation | 88.582 | -88.582 | - |
| Variation de la juste valeur | 4.184 | -4.996 | -812 |
| Autres prises en résultat | - | - | - |
| Différence de change nette sur les opérations à l'étranger | 22.047 | 81 | 22.128 |
| Transferts à la réserve foncière | 2.194 | 9 | 2.203 |
| Transferts en actifs détenus en vue de la vente | -40.026 | - | -40.026 |
| VALEUR COMPTABLE AU 30/06/2024 | 5.698.819 | 157.856 | 5.856.675 |
1 Y compris les « forward purchases ».
Les actifs détenus en vue de la vente (repris sur la ligne II.A. à l'actif du bilan) s'élèvent à 98,2 millions € au 30 juin 2024. Il s'agit de deux établissements de soins en Belgique, deux établissements de soins en Allemagne, trois établissements de soins aux Pays-Bas et sept établissements de soins au Royaume-Uni qui sont considérés comme des actifs non stratégiques.
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Les acquisitions, comme détaillées dans la section I.2.1, peuvent être réalisées de quatre manières :
- Acquisition directe d'un bien immobilier, payée en espèces, présentée sous la rubrique « Acquisitions d'immeubles de placement en exploitation et de projets de développement » du tableau des flux de trésorerie ;
- Acquisition d'un bien immobilier, payée en actions, ces transactions ne sont pas incluses dans le tableau des flux de trésorerie car elles ne génèrent pas de flux de trésorerie ;
- Acquisition de la société propriétaire d'un bien immobilier, payée en espèces, présentée sous la rubrique « Acquisitions de sociétés immobilières » du tableau des flux de trésorerie pour le montant des actions achetées ;
- Acquisition de la société propriétaire d'un bien immobilier, payée en actions, ces transactions ne sont pas incluses dans le tableau des flux de trésorerie car elles ne génèrent pas de flux de trésorerie.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|
| Immeubles de placement en exploitation | |||
| Immeubles contre espèces | 25.572 | 41.150 | |
| Immeubles contre actions | 0 | 0 | |
| Sociétés contre espèces | 69.140 | 13.620 | |
| Sociétés contre actions | 0 | 0 | |
| Projets de développement | |||
| Immeubles contre espèces | 0 | 3.245 | |
| Immeubles contre actions | 0 | 0 | |
| Sociétés contre espèces | 0 | 1.268 | |
| Sociétés contre actions | 0 | 0 | |
| TOTAL | 94.712 | 59.282 |
Le montant de 25.572 k€ figurant dans le tableau des flux de trésorerie sous la rubrique « Acquisitions d'immeubles de placement en exploitation et de projets de développement » comprend la somme des biens immobiliers payés en espèces. Le montant de 66.563 k€ inclus dans le tableau des flux de trésorerie sous la rubrique « Acquisitions de sociétés immobilières » comprend entre autres la somme des sociétés payées en espèces.
Les principales cessions d'immeubles de placement du premier semestre 2024 sont les suivantes :
| CESSIONS | Prix de vente (en millions €) |
Date de cession |
|---|---|---|
| Belgique | 3,5 | |
| Seniorenhof | 29/04/2024 | |
| Pays-Bas | 1,9 | |
| Natatorium (terrain) | 31/03/2024 | |
| Royaume-Uni | 4,9 | |
| Oak Lodge | 02/02/2024 | |
| Cherry Trees | 11/06/2024 | |
| Suède | 0,4 | |
| Marmormjölet 9 (terrain) | 12/03/2024 | |
| TOTAL | 10,7 |
Note annexe 5 : Capital
Au cours du premier semestre 2024, le capital est resté inchangé :
| Nombre d'actions | Capital représenté (x 1.000 €) |
|
|---|---|---|
| Situation au début de l'exercice précédent | 39.855.243 | 1.051.692 |
| Augmentation de capital du 31 mai 2023 | 379.474 | 10.013 |
| Augmentation de capital du 4 juillet 2023 | 7.315.402 | 193.037 |
| Situation à la clôture de l'exercice précédent | 47.550.119 | 1.254.742 |
| Situation au 30 juin 2024 | 47.550.119 | 1.254.742 |
Le capital repris ci-dessus s'entend avant déduction des frais d'augmentation de capital (le capital repris dans le bilan étant, conformément aux normes IFRS, présenté après déduction de ces frais).
Le tableau ci-dessous reprend les actionnaires d'Aedifica, détenant plus de 5 % des droits de vote (sur base du nombre d'actions détenues par les actionnaires concernés au 23 septembre 2022). À la date de clôture du présent rapport financier, Aedifica n'a reçu aucune déclaration de transparence supplémentaire qui modifierait la situation au 23 septembre 2022. Les déclarations de transparence ainsi que les chaînes de contrôle peuvent être consultées sur le site internet d'Aedifica. Selon la définition d'Euronext, le free float est de 100 %.
| ACTIONNAIRES | Droits de vote (en %) |
|---|---|
| BlackRock, Inc. | 5,4 |
| Autres < 5 % | 94,6 |
| Total | 100,0 |
Les augmentations de capital réalisées avant le 1er janvier 2024 sont détaillées dans les « documents permanents » du rapport annuel 2023. Toutes les actions souscrites sont totalement libérées, sans désignation de valeur nominale. Les actions sont nominatives ou dématérialisées et chacune des actions confère un droit de vote. La totalité des actions Aedifica sont cotées sur les marchés réglementés d'Euronext Brussels et Euronext Amsterdam.
Au 30 juin 2024, Aedifica SA détient 67 actions propres.
Le conseil d'administration est autorisé à augmenter le capital37, aux dates et selon les modalités à déterminer par le conseil d'administration, en une ou plusieurs fois à concurrence d'un montant maximum de :
- 1) 50 % du montant du capital à la date de l'assemblée générale extraordinaire du 14 mai 2024, le cas échéant, arrondi au centime d'euro inférieur, pour des augmentations de capital par apports en numéraire, prévoyant la possibilité d'exercice du droit de préférence ou du droit d'allocation irréductible par les actionnaires de la Société,
- 2) 20 % du montant du capital à la date de l'assemblée générale extraordinaire du 14 mai 2024, le cas échéant, arrondi au centime d'euro inférieur, pour des augmentations de capital dans le cadre de la distribution d'un dividende optionnel, et
37 L'autorisation concernant le capital autorisé a été renouvelée lors de l'assemblée générale extraordinaire du 14 mai 2024.
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- 3) 10 % du montant du capital à la date de l'assemblée générale extraordinaire du 14 mai 2024, le cas échéant, arrondi au centime d'euro inférieur, pour a. des augmentations de capital par apports en nature, b. des augmentations de capital par apports en numéraire sans la possibilité d'exercice par les actionnaires de la Société du droit de préférence ou du droit d'allocation irréductible, ou c. toute autre forme d'augmentation de capital,
étant entendu que le capital dans le cadre du capital autorisé ne peut jamais être augmenté d'un montant supérieur à celui du capital à la date de l'assemblée générale extraordinaire qui a approuvé l'autorisation (en d'autres termes, que la somme des augmentations de capital dans le cadre des autorisations proposées ne peut pas dépasser le montant du capital à la date de l'assemblée générale extraordinaire qui a approuvé l'autorisation).
Cette autorisation est conférée pour une durée renouvelable de deux ans à dater de la publication du procès-verbal de l'assemblée générale extraordinaire du 14 mai 2024 aux annexes du Moniteur belge.
Lors de toute augmentation de capital, le conseil d'administration fixe le prix, la prime d'émission éventuelle et les conditions d'émission des titres nouveaux.
Les augmentations de capital ainsi décidées par le conseil d'administration peuvent être souscrites en numéraire, en nature ou par apport mixte, ou par incorporation des réserves, y compris les bénéfices reportés et les primes d'émission, ainsi que tous les éléments des capitaux propres des comptes annuels IFRS statutaires de la Société (établis en application de la réglementation SIR applicable) susceptibles d'être convertis en capital, avec ou sans création de nouveaux titres. Ces augmentations de capital pourront aussi être réalisées par l'émission d'obligations convertibles, de droits de souscription ou d'obligations remboursables en actions ou d'autres titres, qui peuvent donner lieu à la création des mêmes titres.
Au 30 juin 2024, le solde résiduel du capital autorisé s'élève à :
- 1) 627.371.130,01 € pour des augmentations de capital par apports en numéraire, prévoyant la possibilité d'exercice du droit de préférence ou du droit d'allocation irréductible par les actionnaires de la Société,
- 2) 250.948.452,00 € pour des augmentations de capital dans le cadre de la distribution d'un dividende optionnel,
- 3) 125.474.226,00 € pour a. des augmentations de capital par apports en nature, b. des augmentations de capital par apports en numéraire sans la possibilité d'exercice par les actionnaires de la Société du droit de préférence ou du droit d'allocation irréductible, ou c. toute autre forme d'augmentation de capital,
étant entendu que, en aucun cas, le conseil d'administration ne pourra augmenter le capital plus que le montant maximum légal de 1.254.742.260,03 €, aux dates et selon les modalités à déterminer par le conseil d'administration.
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Note annexe 6 : Dettes financières courantes et non courantes
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dettes financières non courantes | 2.084.918 | 1.958.750 |
| Etablissements de crédit | 1.288.215 | 1.166.915 |
| Autres | 796.703 | 791.835 |
| Dettes financières courantes | 421.486 | 321.549 |
| Etablissements de crédit | 133.436 | 78.949 |
| Autres | 288.050 | 242.600 |
| TOTAL | 2.506.404 | 2.280.299 |
La classification entre dettes financières courantes et dettes financières non courantes se fonde sur les dates d'échéance des lignes de crédit sur lesquelles les tirages sont effectués et non sur les dates d'échéance des tirages.
Aedifica dispose au 30 juin 2024 de lignes de crédit bancaires confirmées accordées par 21 prêteurs totalisant 2.339 millions € :
- Aedifica peut utiliser 2.250 millions € suivant ses besoins, pour autant que le taux d'endettement ne dépasse pas 60 %, et que d'autres engagements (conformes aux pratiques du marché pour de tels crédits) soient respectés. Chaque tirage se fait en euros pour une durée maximale de 12 mois, à une marge fixe par rapport au taux Euribor correspondant prévalant au moment du tirage. 222 millions € de ces crédits ont été directement empruntés par Hoivatilat Oyj.
- Aedifica dispose en outre de crédits d'investissement amortissables, à hauteur de 42 millions € à taux fixes compris entre 0,8 % et 5,8 % et à hauteur de 42 millions € à taux variable dont 44 millions € sont des crédits détenus directement ou indirectement par Hoivatilat Oyj.
Par ailleurs, Aedifica SA dispose d'un programme de billets de trésorerie de 500 millions € se décomposant en 350 millions € pour des billets de trésorerie d'une durée inférieure à 1 an et 150 millions € pour des durées supérieures à un an.
| Code ISIN | Montant nominal (en millions €) |
Durée (années) |
Date d'émission |
Date d'échéance | Coupon (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| BE6310388531 | 15 | 10 | 21/12/2018 | 21/12/2028 | 2,176% |
| BE6322837863 | 40 | 7 | 25/06/2020 | 25/06/2027 | 1,466% |
| BE6323122802 | 12 | 10 | 15/07/2020 | 15/07/2030 | 1,850% |
| BE6325869145 | 10 | 7 | 16/12/2020 | 16/12/2027 | 1,274% |
| BE6326201553 | 10 | 7 | 14/01/2021 | 14/01/2028 | 1,329% |
-
Dans le cadre de ce programme, Aedifica a émis 5 placements privés (voir tableau ci-dessus) représentant 87 millions € reporté sous la rubrique « Autres » des « Dettes financières non courantes ».
-
Au 30 juin 2024, la partie court terme du programme de billets de trésorerie reportée sous la rubrique « Autres » des « Dettes financières courantes » est utilisée à hauteur de 263 millions €.
Hoivatilat Oyj émet également des billets de trésorerie en son nom propre. Au 30 juin 2024, l'encours est de 25 millions € reporté sous la rubrique « Autres » des « Dettes financières courantes ».
La totalité de l'encours des billets de trésorerie est intégralement couverte par l'encours disponible de lignes de crédit long terme confirmées.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
En outre, en 2021, Aedifica a réalisé avec succès :
- une émission d'obligations de 180 millions £ par le biais d'un placement privé auprès d'investisseurs institutionnels des Etats-Unis, du Royaume-Uni et du Canada. Les obligations ont des échéances de 7 et 12 ans avec un coupon de 2,58 % et 2,79 % respectivement.
- une première émission obligataire durable (ISIN BE6330288687) pour un montant total de 500 millions €. Les obligations sont émises pour une durée de 10 ans et payent un coupon fixe de 0,75 % par an.
Les prêts contractés dans le cadre du Sustainable Finance Framework d'Aedifica ou liés à des indicateurs clés de performance de durabilité s'élèvent à 1.340 millions €, dont 1.045 millions € sont tirés au 30 juin 2024 (47 % de la dette tirée), soulignant la volonté du Groupe de diversifier davantage ses sources de financement et d'intégrer des critères ESG dans sa politique financière.
Le coût moyen de la dette* y compris les commissions sur les lignes de crédit non utilsées s'est maintenu à 1,9 % (31 décembre 2023 : 1,9 %). Compte tenu de la durée des tirages, la valeur comptable des dettes financières à taux variable est proche de leur juste valeur (1.668 millions €). Les couvertures de taux d'intérêt mises en place sont détaillées dans la note annexe 7. La juste valeur des dettes financières à taux fixes (839 millions €) est estimée à 701 millions €.
Au 30 juin 2024, le Groupe n'a donné aucun immeuble belge, néerlandais, britannique ou irlandais en hypothèque, ni conféré aucun gage en faveur de ses créanciers. Notons qu'en Allemagne, en Finlande et en Suède, il est d'usage que les biens immobiliers financés par crédit bancaire soient grevés d'une sûreté en faveur de la banque créancière. Au 30 juin 2024, le ratio entre la dette financière sécurisée et le total des actifs consolidés était de 2 % et le ratio entre les actifs non grevés par des sûretés et le total des actifs consolidés était de 4 %.
Compte tenu des éléments mentionnés ci-dessus, l'échéancier des dettes financières d'Aedifica au 30 juin 2024 se présente comme suit :
| Dette financière (en millions €) 1 |
Financements confirmés | Billets de trésorerie à court terme |
|
|---|---|---|---|
| Lignes | Utilisation | ||
| 31/12/2024 | 55 | 55 | 205 |
| 31/12/2025 | 530 | 180 | 83 |
| 31/12/2026 | 393 | 263 | - |
| 31/12/2027 | 883 | 643 | - |
| 31/12/2028 | 556 | 436 | - |
| 31/12/2029 | 43 | 3 | - |
| >31/12/2029 | 678 | 643 | - |
| Dette totale au 30 juin 2024 | 3.138 | 2.223 | 288 |
1 Les montants en £ ont été convertis en € sur base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£).
Au 30 juin 2024, la durée résiduelle moyenne de la dette financière tirée est de 3,9 ans. Les lignes de crédit disponibles s'élèvent à 916 millions €. Après déduction des billets de trésorerie à court terme, les liquidités disponibles sont de 628 millions €.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 7 : Instruments de couverture
Aedifica contracte une grande partie de ses dettes financières à taux variable, ce qui lui permet, le cas échéant, de bénéficier de taux d'intérêt bas sur la partie non couverte de la dette. Afin de limiter le risque de taux d'intérêt, Aedifica a mis en place des couvertures convertissant la dette à taux variable en dette à taux fixe ou plafonné (couverture de flux de trésorerie).
Par ailleurs, l'acquisition du portefeuille d'immobilier de santé au Royaume-Uni en février 2019 a généré une exposition au risque de change.
Le risque de change est partiellement couvert par des prêts libellés en livres sterling, qui constituent une couverture naturelle contre l'exposition causée par les actifs détenus au Royaume-Uni. Il s'agit d'une part d'un placement privé de 180 millions £ et, d'autre part, de prêts bancaires d'un montant total de 160 millions £ (voir note annexe 6).
1. Gestion du risque de taux d'intérêt
1.1 Cadre général
Toutes les couvertures (« interest rate swaps » ou « IRS », caps et collars) se rapportent à des risques existants ou hautement probables. Aedifica applique la comptabilité de couverture à certains dérivés initiés avant 2017 qui répondent aux critères permettant de l'appliquer. À partir de 2017, conformément aux pratiques du marché, Aedifica a choisi de ne pas appliquer la comptabilité de couverture aux dérivés, même s'ils répondent à ces critères stricts. La variation de la juste valeur des dérivés financiers n'a pas d'impact sur le résultat EPRA, le principal indicateur de performance pour la distribution des dividendes, et l'application de la comptabilité de couverture n'a donc qu'une valeur ajoutée limitée.
Cependant, tous ces produits dérivés, quelle que soit leur méthode de comptabilisation, participent à la couverture économique du risque de taux d'intérêt. Toutes les couvertures sont conclues dans le cadre de la politique de couverture des risques financiers décrite en note annexe 36 du rapport annuel 2023. La juste valeur de ces instruments est déterminée sur base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés à partir des données du marché, et est adaptée conformément à la norme IFRS 13 pour refléter le risque de crédit propre (« DVA » pour « debit valuation adjustment ») et le risque de contrepartie (« CVA » pour « credit valuation adjustment »). Les tableaux ci-après présentent le détail des instruments de couverture.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| INSTRUMENT | Montant notionnel (x 1.000 €) |
Début | Périodicité (mois) |
Durée (années) |
Comptabilité de couverture |
Taux d'intérêt (en %) |
Juste valeur (x 1.000 €) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Analyse au 31 décembre 2023 |
(oui/non) | ||||||
| IRS | 25.000 € | 02/08/2019 | 3 | 8 | Oui | 0,33 | 1.751 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2021 | 3 | 3 | Non | 0,80 | 12 |
| IRS | 50.000 € | 03/01/2022 | 3 | 2 | Non | 0,73 | 12 |
| IRS | 25.000 € | 02/05/2019 | 3 | 6 | Oui | 1,10 | 692 |
| IRS | 50.000 € | 01/02/2022 | 3 | 2 | Non | 0,34 | 163 |
| IRS | 25.000 € | 01/07/2019 | 3 | 6 | Non | 1,69 | 453 |
| IRS | 50.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,08 | 3.856 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 2 | Non | 2,80 | 238 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 2 | Non | 2,67 | 302 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,50 | -320 |
| IRS | 50.000 € | 01/04/2025 | 3 | 3 | Non | 2,50 | -713 |
| IRS 1 | 2.333 € | 30/09/2019 | 3 | 12 | Non | 1,55 | 76 |
| IRS 2 | 8.523 € | 01/04/2011 | 3 | 32 | Oui | 4,89 | -1.920 |
| IRS | 25.000 € | 03/02/2020 | 3 | 10 | Oui | 0,66 | 2.166 |
| IRS | 15.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 2,01 | 230 |
| IRS | 8.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 2,05 | 106 |
| IRS | 12.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 1,99 | 194 |
| IRS | 50.000 € | 01/02/2022 | 3 | 3 | Non | 0,46 | 1.498 |
| IRS 2 | 19.421 € | 31/07/2014 | 3 | 29 | Non | 4,39 | -3.071 |
| IRS | 25.000 € | 03/07/2019 | 3 | 10 | Non | 1,04 | 1.705 |
| IRS | 200.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | -0,02 | 16.260 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 3 | Non | 1,58 | 1.070 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,69 | -695 |
| IRS | 50.000 € | 01/11/2019 | 3 | 5 | Oui | 0,78 | 1.110 |
| IRS | 50.000 € | 03/02/2025 | 3 | 4 | Non | 0,15 | 3.500 |
| IRS | 100.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,07 | 7.776 |
| IRS | 50.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,12 | 3.790 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 4 | Non | 1,30 | 1.621 |
| IRS | 50.000 € | 03/04/2023 | 3 | 2 | Non | 3,08 | 3 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 3 | Non | 2,56 | -798 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 4 | Non | 0,05 | 3.731 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 4 | Non | 0,06 | 3.674 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2026 | 3 | 3 | Non | 2,44 | -549 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,59 | -489 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2025 | 3 | 3 | Non | 2,85 | -1.205 |
| IRS | 50.000 £ | 28/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,46 | 2.039 |
| IRS | 60.000 £ | 07/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,43 | 2.511 |
| IRS | 50.000 £ | 28/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,29 | 2.352 |
| IRS | 10.000 € | 19/03/2019 | 6 | 5 | Non | 0,83 | 70 |
| IRS | 15.000 € | 31/03/2020 | 1 | 5 | Non | 0,46 | 512 |
| CAP | 200.000 € | 01/01/2024 | 3 | 1 | Non | 0,00 | 3.690 |
| CAP | 100.000 € | 04/01/2021 | 3 | 4 | Non | 0,25 | 3.018 |
| CAP | 100.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | 1.871 |
| CAP | 50.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | 938 |
| CAP | 50.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | 938 |
| TOTAL 3 | 2.299.966 € | 64.164 |
1 Nominal amortissable sur la durée du swap. Aedifica et la banque peuvent liquider anticipativement ces contrats tous les 10 ans.
2 Nominal amortissable sur la durée du swap.
3 Pour le montant total, les montants de référence en £ ont été convertis en € sur la base du taux de change du 31 décembre 2023 (0,86632 €/£).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| INSTRUMENT | Montant notionnel | Début | Périodicité | Durée | Comptabilité de | Taux d'intérêt | Juste valeur |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Analyse au | (x 1.000 €) | (mois) | (années) | couverture (oui/non) |
(en %) | (x 1.000 €) | |
| 30 juin 2024 | |||||||
| IRS | 25.000 € | 02/08/2019 | 3 | 8 | Oui | 0,33 | 1.906 |
| IRS | 25.000 € | 02/05/2019 | 3 | 6 | Oui | 1,10 | 608 |
| IRS | 25.000 € | 01/07/2019 | 3 | 6 | Non | 1,69 | 419 |
| IRS | 50.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,08 | 5.176 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 2 | Non | 2,80 | 202 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 2 | Non | 2,67 | 234 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,50 | 615 |
| IRS | 50.000 € | 01/04/2025 | 3 | 3 | Non | 2,50 | 244 |
| IRS 1 | 2.188 € | 30/09/2019 | 3 | 12 | Non | 1,55 | 101 |
| IRS 2 | 8.392 € | 01/04/2011 | 3 | 32 | Oui | 4,89 | -1.578 |
| IRS | 25.000 € | 03/02/2020 | 3 | 10 | Oui | 0,66 | 2.508 |
| IRS | 15.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 2,01 | 530 |
| IRS | 8.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 2,05 | 268 |
| IRS | 12.000 € | 01/07/2019 | 3 | 10 | Non | 1,99 | 433 |
| IRS | 50.000 € | 01/02/2022 | 3 | 3 | Non | 0,46 | 929 |
| IRS 2 | 18.929 € | 31/07/2014 | 3 | 29 | Non | 4,39 | -2.394 |
| IRS | 25.000 € | 03/07/2019 | 3 | 10 | Non | 1,04 | 2.103 |
| IRS | 200.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | -0,02 | 21.574 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 3 | Non | 1,58 | 1.205 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,69 | 292 |
| IRS | 50.000 € | 01/11/2019 | 3 | 5 | Oui | 0,78 | 494 |
| IRS | 50.000 € | 03/02/2025 | 3 | 4 | Non | 0,15 | 4.663 |
| IRS | 100.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,07 | 10.433 |
| IRS | 50.000 € | 01/07/2024 | 3 | 4 | Non | 0,12 | 5.118 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2023 | 3 | 4 | Non | 1,30 | 2.055 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2024 | 3 | 3 | Non | 2,53 | 561 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 3 | Non | 2,56 | 249 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 4 | Non | 0,05 | 4.931 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 4 | Non | 0,06 | 4.873 |
| IRS | 50.000 € | 02/01/2026 | 3 | 3 | Non | 2,44 | 170 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2023 | 3 | 5 | Non | 2,59 | 468 |
| IRS | 50.000 € | 01/01/2025 | 3 | 3 | Non | 2,85 | -162 |
| IRS | 50.000 £ | 28/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,46 | 2.894 |
| IRS | 60.000 £ | 07/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,43 | 3.504 |
| IRS | 50.000 £ | 28/07/2022 | 3 | 5 | Non | 2,29 | 3.169 |
| IRS | 15.000 € | 31/03/2020 | 1 | 5 | Non | 0,46 | 351 |
| CAP | 200.000 € | 01/01/2024 | 3 | 1 | Non | 0,00 | -5 |
| CAP | 100.000 € | 04/01/2021 | 3 | 4 | Non | 0,25 | 1.692 |
| CAP | 100.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | -2 |
| CAP | 50.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | -1 |
| CAP | 50.000 € | 01/07/2021 | 3 | 3 | Non | 0,00 | -1 |
| FLOOR | 50.000 € | 02/01/2025 | 3 | 1 | Non | -2,50 | 68 |
| TOTAL 3 | 2.193.322 € | 80.898 |
1 Nominal amortissable sur la durée du swap. Aedifica et la banque peuvent liquider anticipativement ces contrats tous les 10 ans.
2 Nominal amortissable sur la durée du swap.
3 Pour le montant total, les montants de référence en £ ont été convertis en € sur la base du taux de change du 30 juin 2024 (0,8474 €/£).
Le montant notionnel total de 2.193 millions € dans le tableau précédent se ventile de la sorte :
- instruments en cours et opérationnels : 1.393 millions € dont 500 millions € de caps ;
- instruments à départ décalé : 800 millions €, dont 50 millions € de 'floor'.
La somme de la juste valeur des instruments de couverture du tableau ci-dessus (+80.898 k€) se ventile comme suit : 85.040 k€ sont mentionnés sur la ligne I.E. de l'actif du bilan consolidé et 4.142 k€ sont mentionnés sur la ligne I.C.a. du passif du bilan consolidé. Compte tenu de la valeur comptable des primes payées sur les caps (105 k€), l'effet des variations de juste valeur des instruments de couverture sur les capitaux propres de la Société s'élève à 80.793 k€.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Variation de la juste valeur des dérivés | ||
| En début d'exercice | 4.642 | 9.574 |
| Variation de la partie efficace de la juste valeur des instruments financiers dérivés en couverture (coupons non échus) |
2.132 | -2.293 |
| Transfert au compte de résultats de coupons échus des dérivés de couverture | -1.991 | -2.459 |
| Transfert au compte de réserve au titre de couvertures déqualifiées | 0 | 0 |
| Transfert au compte de réserve du gain ou de la perte net(te) sur couvertures échues | -90 | -180 |
| EN FIN D'EXERCICE | 4.693 | 4.642 |
1.2. Dérivés auxquels la comptabilité de couverture est appliquée
Les montants enregistrés en capitaux propres seront transférés en résultat financier au fur et à mesure du paiement des intérêts de la dette financière couverte, entre le 1er juillet 2024 et le 31 juillet 2043.
Au 30 juin 2024, les capitaux propres incluent la partie efficace (au sens de la norme IFRS 9) de la variation de la juste valeur (gain de 141 k€) des instruments financiers correspondant aux dérivés pour lesquels la comptabilité de couverture peut être appliquée, ainsi que la partie inefficace de l'exercice 2023 (nulle) qui a été affectée en 2024 par décision de l'assemblée générale ordinaire de mai 2024. Ces dérivés sont des dérivés « de niveau 2 » au sens de IFRS 13p81. La partie inefficace (au sens de la norme IAS 39) est nulle au 30 juin 2024.
1.3. Dérivés auxquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée
Le résultat financier comprend un produit de 16.745 k€ (31 décembre 2023 : une perte de 50.249 k€) représentant la variation de juste valeur des produits dérivés pour lesquels la comptabilité de couverture (au sens de IFRS 9, comme mentionné dans le cadre général ci-dessus) n'est pas appliquée, ainsi que l'amortissement linéaire de la juste valeur des produits dérivés déqualifiés à compter de leur date de déqualification, s'élevant à une perte de 199 k€ (31 décembre 2023 : une perte de 300 k€). Ce dernier est reporté sous la rubrique « II. H. Autres éléments du résultat global, nets d'impôt » du résultat global consolidé. Ces dérivés sont des dérivés « de niveau 2 » au sens de IFRS 13p81. Le résultat financier comprend aussi l'amortissement des primes payées lors de la souscription des caps, à hauteur de 207 k€ (31 décembre 2023 : 198 k€).
1.4. Sensibilité
La juste valeur des instruments de couverture est fonction de l'évolution des taux d'intérêt sur les marchés financiers. Cette évolution explique en partie la variation de juste valeur des instruments de couverture entre le 1er janvier 2024 et le 30 juin 2024 qui a conduit à comptabiliser un produit de 16.546 k€ dans le compte de résultats et un produit de 339 k€ dans les capitaux propres.
Une variation de la courbe des taux d'intérêt aurait une influence sur la juste valeur des instruments pour lesquels la comptabilité de couverture (au sens de la norme IFRS 9) est appliquée, en contrepartie des capitaux propres (poste « I.C.d. Réserve du solde des variations de juste valeur des instruments de couverture autorisés auxquels la comptabilité de couverture telle que définie en IFRS est appliquée »). Toutes autres choses restant égales par ailleurs, une variation positive de 10 points de base des taux d'intérêt à la date de clôture aurait augmenté les capitaux propres à hauteur de 301 k€ (367 k€ au 31 décembre 2023). Une variation négative de 10 points de base des taux d'intérêt aurait eu un impact négatif d'environ le même montant sur les capitaux propres. L'influence d'une variation de la courbe des taux d'intérêt sur la juste valeur des instruments pour lesquels la comptabilité de couverture au sens de la norme IFRS 9 n'est pas appliquée ne peut pas être déterminée aussi précisément, car ces dérivés contiennent des options vendues, dont la juste valeur évolue de façon asymétrique et non linéaire, et dépend d'autres paramètres (volatilité des taux d'intérêt). La sensibilité du « mark-to-market » de ces instruments à une hausse de 10 points de base des taux d'intérêt a été estimée à un effet positif d'environ
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
4.341 k€ (4.801 k€ au 31 décembre 2023) sur le compte de résultats. Une variation négative de 10 points de base des taux d'intérêt aurait un impact négatif d'environ 4.340 k€ sur le compte de résultats (4.802 k€ au 31 décembre 2023).
2. Gestion du risque de taux de change
Toutes les couvertures (« contrats d'achat à terme de devises ») se rapportent à des risques existants ou hautement probables. Les instruments de couverture sont des produits dérivés pour lesquels Aedifica ne pratique pas systématiquement de comptabilité de couverture, mais qui participent tous cependant à la couverture économique du risque de taux de change. Toutes les couvertures sont conclues dans le cadre de la politique de couverture décrite en note 36 du rapport annuel 2023. La juste valeur de ces instruments est déterminée sur base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés à partir des données du marché. Ces dérivés sont des dérivés de « niveau 2 » au sens de IFRS 13p81. Au 30 juin 2024, Aedifica n'avait pas de contrats de couvertures en cours. Au premier semestre 2024, les flux de trésorerie provenant de la dette extérieure en livres sterling d'Aedifica ont partiellement compensé les flux de trésorerie nets provenant des revenus financiers des prêts intra-groupe, des autres revenus intra-groupe et des dépenses d'investissement au Royaume-Uni.
Note annexe 8 : Résultat par action
Le résultat par action (« EPS » tel que défini par IAS 33), se calcule de la manière suivante :
| 30/06/2024 | 30/06/2023 | |
|---|---|---|
| Résultat net (part du groupe) (x 1.000 €) | 142.162 | 56.784 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période | 47.550.119 | 39.919.959 |
| EPS de base (en €) | 2,99 | 1,42 |
| EPS dilué (en €) | 2,99 | 1,42 |
L'EPRA Earnings* est un indicateur de performance non défini par les normes IFRS (voir note annexe 15). Aedifica utilise notamment ce concept pour se conformer aux recommandations formulées par l'EPRA et pour suivre sa performance opérationnelle et financière. L'EPRA Earnings* se calcule de la manière suivante :
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Résultat net (part du groupe) | 142.162 | 56.784 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 2.224 | 82.352 |
| Résultat sur vente d'immeubles de placement | 22 | 304 |
| Impôts différés relatifs aux ajustements EPRA | -8.597 | -25.516 |
| Taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers | -16.378 | -2.522 |
| Réductions de valeur sur goodwill | 0 | 0 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises relatives aux ajustements ci dessus |
-537 | 177 |
| Intérêts minoritaires relatifs aux ajustements ci-dessus | -140 | -1.218 |
| Ecart d'arrondi | 0 | 0 |
| EPRA Earnings* | 118.756 | 110.361 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période | 47.550.119 | 39.919.959 |
| EPRA Earnings* par action (en €) | 2,50 | 2,76 |
| EPRA Earnings* dilué par action (en €) | 2,50 | 2,76 |
Le calcul selon le schéma préconisé par l'EPRA figure dans la note annexe 15.9.1 des états financiers consolidés résumés.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 9 : Actif net par action
| Actif net par action (en €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Actif net après déduction du dividende 2023, hors variations de juste valeur des instruments de couverture* |
73,26 | 70,35 |
| Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | 1,70 | 1,34 |
| Actif net après déduction du dividende 2023 | 74,96 | 71,70 |
| Nombre d'actions en circulation (hors actions propres) | 47.550.119 | 47.550.119 |
Pour rappel, les normes IFRS prévoient de présenter les comptes annuels avant affectation du résultat. L'actif net de 73,86 € par action au 31 décembre 2023 (tel que publié dans le rapport annuel 2023) comprenait donc toujours le dividende brut à distribuer en mai 2024, et a été corrigé de 3,51 € par action dans ce tableau pour pouvoir être comparé à la valeur du 30 juin 2024. Ce montant correspond au montant total des dividendes versés (166,7 millions €) rapporté au nombre total d'actions en circulation au 31 décembre 2023 (47.550.119).
Note annexe 10 : Eléments éventuels et engagements
Un relevé des engagements d'Aedifica au 30 juin 2024 est fourni ci-dessous. Les éléments éventuels au 31 décembre 2023 sont présentés en note annexe 37 des états financiers consolidés inclus dans le rapport annuel 2023 (voir page 160).
| NOM | Pays | Type | Progrès | Budget 1 (en millions €) |
|---|---|---|---|---|
| Am Parnassturm | DE | Rénovation | Projet en cours (forward funding) | 4 |
| Bavaria Senioren- und Pflegeheim | DE | Rénovation | Projet en cours (forward funding) | 1 |
| Dublin Stepaside | IE | Construction | Projet en cours (forward funding) | 26 |
| Finlande – pipeline 'crèches' | FI | Construction | Projet en cours (propre développement) | 26 |
| Finlande – pipeline 'crèches' | FI | Acquisition | Projet sous conditions suspensives/forward purchase |
7 |
| Finlande – pipeline 'maisons de repos' | FI | Construction | Projet en cours (propre développement) | 19 |
| Finlande – pipeline 'autres' | FI | Construction | Projet en cours (propre développement) | 31 |
| In de Gouden Jaren | BE | Rénovation | Projet en cours (forward funding) | 1 |
| Résidence Véronique | BE | Rénovation & extension | Projet en cours (forward funding) | 10 |
| Seniorenquartier Gummersbach | DE | Construction | Projet en cours (forward funding) | 29 |
| Seniorenzentrum Berghof | DE | Renovation | Projet en cours (forward funding) | 2 |
| Sligo Finisklin Road | IE | Construction | Projet en cours (forward funding) | 16 |
| Spaldrick House | UK | Acquisition | Projet sous conditions suspensives/forward purchase |
12 |
| St Mary's Lincoln | UK | Construction | Projet en cours (forward funding) | 16 |
| St. Joseph's Convent | UK | Rénovation & extension | Projet en cours (forward funding) | 3 |
| Suède – pipeline 2024 2 | SE | Construction | Projet en cours (propre développement) | 19 |
| Tomares Miró | ES | Construction | Projet en cours (forward funding) | 12 |
| York Bluebeck Drive | UK | Construction | Projet en cours (forward funding) | 16 |
| Zamora Av. de Valladolid | ES | Construction | Projet en cours (forward funding) | 12 |
| TOTAL | 261 |
1 Les valeurs conventionnelles mentionnées dans cette section respectent le prescrit de l'article 49 §1er de la loi du 12 mai 2014 relative aux SIR (au moment de la conclusion du contrat faisant naître l'engagement).
2 Ce projet a été réceptionné après le 30 juin 2024 (voir note annexe 12).
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 11 : Dividendes payés
L'assemblée générale du 14 mai 2024 a approuvé la proposition d'affectation du résultat au titre de l'exercice 2023. Un dividende brut de 3,80 € a été versé le 22 mai 2024 aux actionnaires ayant droit à un dividende complet (le dividende a été divisé en deux coupons – voir tableau ci-dessous). Le montant total versé s'est élevé à environ 166,7 millions €. Après déduction du précompte mobilier de 15 %38, le dividende net total s'élève à 3,23 € par action.
| Coupon | Période | Date ex-coupon |
Date de paiement |
Dividende brut (€) |
Dividende net (€) |
Actions ayant droit à un dividende |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 33 | 01/01/2023 – 03/07/2023 | 22/06/2023 | 22/05/2024 | 1,9156 | 1,6283 | 40.234.440 |
| 34 | 04/07/2023 – 31/12/2023 | 16/05/2024 | 22/05/2024 | 1,8844 | 1,6017 | 47.550.119 |
| TOTAL | 3,80 | 3,23 |
Note annexe 12 : Evénements postérieurs à la date de clôture
Le tableau ci-dessous présente tous les événements postérieurs à la clôture du bilan jusqu'au 30 juillet 2024 inclus, date de clôture du présent rapport. Voir la section I.2.2 pour plus d'informations sur ces événements.
| NOM | Date | Transaction | Pays | Localisation |
|---|---|---|---|---|
| Nynäshamn Källberga | 01/07/2024 | Achèvement d'un projet de développement | SE | Nynäshamn |
| Les Jardins de la Mémoire | 05/07/2024 | Cession d'une maison de repos 1 | BE | Anderlecht |
| Holland, Molenenk & Villa Walgaerde |
15/07/2024 | Cession d'un portefeuille de 3 établissements de soins exploités par Domus Valuas |
NL | Baarn, Deventer & Hilversum |
1 Le contrat de sous-location existant reste en vigueur. Le locataire a racheté l'équivalent des loyers futurs par un paiement forfaitaire unique.
Note annexe 13 : Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées (au sens d'IAS 24 et du Code des sociétés et des associations) concernent exclusivement la rémunération des membres du conseil d'administration et du comité exécutif (2.294 k€ pour le premier semestre 2024, par rapport à 2.010 k€ pour le premier semestre 2023).
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme | 2.074 | 1.878 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | 135 | 132 |
| Autres avantages à long terme | 0 | 0 |
| Indemnité de fin de contrat | 0 | 0 |
| Paiements fondés sur des actions | 85 | 0 |
| Total | 2.294 | 2.010 |
38 Aedifica étant une SIR qui investit plus de 80 % de son portefeuille dans l'immobilier de santé résidentiel en Europe, le précompte mobilier s'élève à seulement 15 %. A la suite du Brexit, un régime de transition a été prévu pour les actifs britanniques acquis avant le 1er janvier 2021 afin qu'ils puissent être inclus dans le calcul du seuil de 80 % jusqu'à la fin de l'exercice 2025. Par conséquent, si la législation ne change pas d'ici là et qu'aucun changement majeur n'intervient dans le portefeuille du Groupe, Aedifica estime que ses actionnaires pourront continuer à bénéficier du précompte mobilier réduit de 15 % sur les dividendes payés ou attribués jusqu'au 31 décembre 2025.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 14 : Périmètre de consolidation
Les entités suivantes sont entrées dans le périmètre de consolidation au cours du premier semestre 2024 :
- Le Douaire Invest SRL
- AED UK Holdings Limited
- Aedifica UK (Dawlish) Limited
- Aedifica UK (Whitechapel) Limited
- Aedifica (Biddenham) Limited
- Koy Espoon Finnoonkartanonkatu
- Koy Kokkolan Kruunupyyntie
- Koy Keravan Palopellonkatu
Aucune liquidation ou fusion n'a eu lieu au cours du premier semestre de l'année.
Note annexe 15 : Détail du calcul des indicateurs alternatifs de performance (Alternative Performance Measures – APM)
Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des orientations édictées le 5 octobre 2015 par l'ESMA (European Securities and Market Authority). Certaines de ces APM sont recommandées par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association – EPRA), d'autres ont été définies par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce rapport financier semestriel sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les définitions des APM peuvent être différentes de celle d'autres concepts portant la même appellation dans les états financiers d'autres sociétés.
Note annexe 15.1 : Immeubles de placement
Aedifica utilise ces concepts pour quantifier la valeur de ses biens immobiliers. Cependant, ces indicateurs de performance ne sont pas définis par les normes IFRS. Ils représentent les biens immobiliers regroupés de différentes façons de manière à donner l'information la plus pertinente au lecteur.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Immeubles de placement en exploitation | 5.698.819 | 5.529.564 |
| + Droits d'utilisation sur terrains | 73.976 | 73.172 |
| + Projets de développement | 157.856 | 168.950 |
| + Réserve foncière | 15.782 | 18.671 |
| Immeubles de placement | 5.946.433 | 5.790.357 |
| + Actifs détenus en vue de la vente | 98.184 | 58.158 |
| Immeubles de placement y compris actifs détenus en vue de la vente, aussi appelés patrimoine immobilier |
6.044.617 | 5.848.515 |
| - Projets de développement | -157.856 | -168.950 |
| Immeubles de placement en exploitation y compris actifs détenus en vue de la vente*, aussi appelés portefeuille d'immeubles de placement |
5.886.761 | 5.679.565 |
Note annexe 15.2 : Revenus locatifs à périmètre constant*
Aedifica utilise ce concept pour illustrer la performance des immeubles de placement hors effet des variations de périmètre.
| (x 1.000 €) | 01/01/2024 - 30/06/2024 |
01/01/2023 - 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Revenus locatifs | 165.768 | 154.715 |
| - Effet des variations de périmètre | -13.852 | -7.478 |
| = Revenus locatifs à périmètre constant* | 151.916 | 147.237 |
Note annexe 15.3 : Charges opérationnelles*, marge opérationnelle* et marge d'exploitation*
Aedifica utilise ce concept pour globaliser les charges opérationnelles*. Il représente les rubriques IV. à XV. du compte de résultats.
Aedifica utilise la marge opérationnelle* et la marge d'exploitation* pour illustrer la rentabilité de ses activités locatives. Ils représentent respectivement le résultat d'exploitation des immeubles divisé par le résultat locatif net et le résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille divisé par le résultat locatif net.
| 30/06/2024 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Non alloué |
TOTAL |
| RÉSULTAT SECTORIEL | ||||||||||
| Revenus locatifs (a) | 34.827 | 31.113 | 20.681 | 35.464 | 30.058 | 2.386 | 11.177 | 62 | - | 165.768 |
| Résultat locatif net (b) | 34.855 | 31.165 | 20.609 | 35.464 | 29.996 | 2.386 | 11.177 | 62 | - | 165.714 |
| Résultat immobilier (c) | 34.848 | 31.147 | 20.635 | 35.464 | 30.080 | 2.376 | 11.177 | 62 | - | 165.789 |
| Résultat d'exploitation des immeubles (d) |
34.353 | 29.470 | 19.365 | 34.321 | 28.703 | 2.193 | 11.034 | -24 | - | 159.415 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE (e) |
34.353 | 29.470 | 19.365 | 34.321 | 28.703 | 2.193 | 11.034 | -24 | -17.136 | 142.279 |
| Marge opérationnelle* (d)/(b) | 96,2% | |||||||||
| Marge d'exploitation* (e)/(b) | 85,9% | |||||||||
| Charges opérationnelles* (e)-(b) | 23.435 |
| 30/06/2023 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 €) | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Non alloué |
TOTAL |
| RÉSULTAT SECTORIEL | ||||||||||
| Revenus locatifs (a) | 36.269 | 30.337 | 18.650 | 32.088 | 27.038 | 2.109 | 8.025 | 199 | - | 154.715 |
| Résultat locatif net (b) | 36.027 | 30.036 | 18.600 | 32.088 | 27.020 | 2.109 | 8.025 | 199 | - | 154.104 |
| Résultat immobilier (c) | 36.027 | 30.020 | 18.403 | 32.083 | 27.359 | 2.078 | 8.025 | 199 | - | 154.194 |
| Résultat d'exploitation des immeubles (d) |
35.492 | 29.103 | 17.410 | 30.737 | 25.566 | 1.851 | 7.901 | 157 | - | 148.217 |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE (e) |
35.492 | 29.103 | 17.410 | 30.737 | 25.566 | 1.851 | 7.901 | 157 | -16.648 | 131.569 |
| Marge opérationnelle* (d)/(b) | 96,2% | |||||||||
| Marge d'exploitation* (e)/(b) | 85,4% | |||||||||
| Charges opérationnelles* (e)-(b) | 22.535 |
77/91
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.4 : Résultat financier hors variations de juste valeur des instruments financiers*
Aedifica utilise ce concept pour présenter le résultat financier avant l'effet non cash des instruments financiers. Cependant, cet indicateur de performance n'est pas défini par les normes IFRS. Il représente la somme des rubriques XX., XXI. et XXII. du compte de résultats.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| XX. Revenus financiers | 605 | 1.179 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -21.251 | -23.706 |
| XXII. Autres charges financières | -2.558 | -2.538 |
| Résultat financier hors variations de juste valeur des instruments financiers* | -23.204 | -25.065 |
Note annexe 15.5 : Coût moyen de la dette*
Aedifica utilise le coût moyen de la dette* et le coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées) pour quantifier le coût de sa dette financière. Ils représentent les charges d'intérêt nettes annualisées déduit des intérêts refacturés et des charges d'intérêts relatives aux dettes de leasing comptabilisées conformément à la norme IFRS 16 (et les commissions sur les lignes de crédit non utilisées) divisées par la dette financière moyenne pondérée.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dette financière moyenne pondérée (a) | 2.343.935 | 2.395.149 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -21.251 | -45.004 |
| Intérêts refacturés (incl. dans XX. Revenus financiers) | 321 | 2.181 |
| Charges d'intérêts relatives aux dettes de leasing comptabilisées conformément à IFRS 16 | 698 | 1.393 |
| Charges d'intérêts nettes annualisées (b) | -40.686 | -41.430 |
| Coût moyen de la dette* (b)/(a) | 1,7% | 1,7% |
| Commission sur les lignes de crédit non utilisées (incl. dans XXII. Autres charges financières) | -1.694 | -3.514 |
| Charges d'intérêts nettes annualisées (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées (c) | -44.093 | -44.944 |
| Coût moyen de la dette* (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées) (c)/(a) | 1,9% | 1,9% |
Note annexe 15.6 : Taux de couverture des intérêts* ou Interest Cover Ratio* (ICR)
Aedifica utilise le taux de couverture des intérêts* pour mesurer sa capacité à faire face aux obligations de paiement des intérêts liés au financement de la dette et devrait être au moins égal à 2,0x. Le taux de couverture des intérêts* est calculé sur la base de la définition figurant dans le prospectus de l'obligation de durabilité d'Aedifica : « Résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille » (lignes I à XV du compte de résultat consolidé) divisé par « Charges d'intérêts nettes » (ligne XXI) sur une base glissante de 12 mois.
| (x 1.000 €) | 01/07/2023 - 30/06/2024 |
01/01/2023 - 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 276.520 | 265.810 |
| XXI. Charges d'intérêts nettes | -42.549 | -45.004 |
| Taux de couverture des intérêts ou Interest Cover Ratio (ICR) | 6,5 | 5,9 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.7 : Dette nette/EBITDA*
Cet APM indique combien de temps une entreprise devrait opérer à son niveau actuel pour rembourser toutes ses dettes. Il se calcule en divisant les dettes financières nettes, à savoir les dettes financières de long et de court terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (numérateur), par le EBITDA des 12 derniers mois écoulés (TTM) (dénominateur). L'appellation EBITDA désigne le résultat d'exploitation (résultat opérationnel) avant le résultat sur le portefeuille, augmenté des dépréciations et des amortissements.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Dettes financières non courantes et courantes | 2.506.404 | 2.280.299 |
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie | -21.592 | -18.253 |
| Dette nette (IFRS) | 2.484.812 | 2.262.046 |
| Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille (TTM) 1 | 276.520 | 265.810 |
| + Amortissements sur autres immobilisations (TTM) 1 | 2.331 | 2.180 |
| EBITDA (IFRS) | 278.851 | 267.990 |
| Dette nette / EBITDA | 8,9 | 8,4 |
1 TTM (trailing 12 months) signifie que le calcul est basé sur les chiffres financiers des 12 derniers mois.
Note annexe 15.8 : Capitaux propres
Les capitaux propres hors variations de juste valeur des instruments de couverture* sont un indicateur de performance utilisé pour refléter les capitaux propres avant les effets non cash de revalorisation des instruments de couverture. Il représente le poste « total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société-Mère » moins les effets cumulés non cash de la revalorisation des instruments de couverture.
| (x 1.000 €) | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société-mère | 3.564.543 | 3.575.862 |
| - Effet de la distribution du dividende 2023 | 0 | -166.676 |
| Sous-total hors effet de la distribution du dividende 2023 | 3.564.543 | 3.409.186 |
| - Effet des variations de juste valeur des instruments de couverture | -80.793 | -63.908 |
| Capitaux propres hors variations de juste valeur des instruments de couverture* | 3.483.750 | 3.345.278 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9 : Indicateurs de performance clé selon le référentiel EPRA
Aedifica s'inscrit dans la tendance à la standardisation du reporting visant à améliorer la qualité et la comparabilité de l'information, et fournit aux investisseurs la plupart des indicateurs calculés en fonction des recommandations formulées par l'EPRA. Les indicateurs suivants sont considérés comme des APM :
Note annexe 15.9.1 : EPRA Earnings*
| EPRA Earnings* | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| x 1.000 € | ||
| Résultat net (part du groupe) selon les états financiers IFRS | 142.162 | 56.784 |
| Ajustements pour calculer l'EPRA Earnings* : | ||
| (i) Variations de la juste valeur des immeubles de placement et des actifs détenus en vue de la vente |
2.224 | 82.352 |
| (ii) Résultat sur vente d'immeubles de placement | 22 | 304 |
| (iii) Résultat sur vente d'actifs destinés à la vente | 0 | 0 |
| (iv) Taxe sur résultat sur vente d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| (v) Réductions de valeur sur goodwill | 0 | 0 |
| (vi) Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers (IFRS 9) et effets de débouclages | -16.378 | -2.522 |
| (vii) Coût et intérêts relatifs aux acquisitions et co-entreprises (IFRS 3) | 0 | 0 |
| (viii) Impôts différés relatifs aux ajustements EPRA | -8.597 | -25.516 |
| (ix) Ajustements (i) à (viii) ci-dessus relatifs aux co-entreprises | -537 | 177 |
| (x) Intérêts minoritaires relatifs aux ajustements ci-dessus | -140 | -1.218 |
| Arrondi | 0 | 0 |
| EPRA Earnings* (part du groupe) | 118.756 | 110.361 |
| Nombre d'actions (Dénominateur IAS 33) | 47.550.119 | 39.919.959 |
| EPRA Earnings par action (EPRA EPS - en €/action) | 2,50 | 2,76 |
| EPRA Earnings dilué par action (EPRA diluted EPS - en €/action) | 2,50 | 2,76 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.2 : Indicateurs EPRA Net Asset Value
| Situation au 30 juin 2024 | EPRA Net Reinstatement Value* |
EPRA Net Tangible Assets* |
EPRA Net Disposal Value* |
|---|---|---|---|
| x 1.000 € | |||
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (part du groupe) | 3.564.543 | 3.564.543 | 3.564.543 |
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (en €/action) (part du groupe) |
74,96 | 74,96 | 74,96 |
| (i) Effet de l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres (sur base diluée) |
94 | 94 | 94 |
| Valeur intrinsèque diluée, après l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres |
3.564.449 | 3.564.449 | 3.564.449 |
| À inclure: | |||
| (ii.a) Réévaluation des immeubles de placement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- | - | - |
| (ii.b) Réévaluation des projets de développement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- | - | - |
| (ii.c) Réévaluation des autres actifs non courants | - | - | - |
| (iii) Réévaluation des créances de location-financement | - | - | - |
| (iv) Réévaluation des actifs destinés à la vente | - | - | - |
| Valeur intrinsèque diluée à la juste valeur | 3.564.449 | 3.564.449 | 3.564.449 |
| À exclure: | |||
| (v) Impôts différés relatifs aux réévaluations des immeubles de | 127.435 | 127.435 | |
| placement à la juste valeur | |||
| (vi) Juste valeur des instruments financiers | -80.793 | -80.793 | |
| (vii) Partie du goodwill résultant des impôts différés | 45.161 | 45.161 | 45.161 |
| (vii.a) Goodwill selon le bilan IFRS | -162.758 | -162.758 | |
| (vii.b) Immobilisations incorporelles selon le bilan IFRS | -1.360 | ||
| À inclure: | |||
| (ix) Juste valeur de la dette à taux fixe | 137.626 | ||
| (x) Réévaluation des immobilisations incorporelles à la juste valeur | - | ||
| (xi) Droits de mutation | 325.603 | - | |
| À inclure/exclure: | |||
| Ajustements (i) à (v) relatifs aux co-entreprises | - | - | - |
| Valeur de l'actif net ajustée (part du groupe) | 3.981.855 | 3.492.135 | 3.584.479 |
| Nombre d'actions cotées en bourse | 47.550.119 | 47.550.119 | 47.550.119 |
| Valeur de l'actif net ajustée (en €/action) (part du groupe) | 83,74 | 73,44 | 75,38 |
| (x 1.000 €) | Juste valeur | % du portefeuille total |
% des impôts différés exclus |
|---|---|---|---|
| Part du portefeuille sujet aux impôts différés sans intention de vente à long | 2.861.827 | 49% | 100% |
| terme |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
| Situation au 31 décembre 2023 | EPRA Net Reinstatement Value* |
EPRA Net Tangible Assets* |
EPRA Net Disposal Value* |
|---|---|---|---|
| x 1.000 € | |||
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (part du groupe) | 3.409.186 | 3.409.186 | 3.409.186 |
| Valeur intrinsèque selon les états financiers (en €/action) (part du groupe) |
71,70 | 71,70 | 71,70 |
| (i) Effet de l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres (sur base diluée) |
1.366 | 1.366 | 1.366 |
| Valeur intrinsèque diluée, après l'exercice d'options, des dettes convertibles ou d'autres instruments de capitaux propres |
3.407.820 | 3.407.820 | 3.407.820 |
| À inclure: | |||
| (ii.a) Réévaluation des immeubles de placement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- - |
- | |
| (ii.b) Réévaluation des projets de développement (si le « cost model » de IAS 40 est appliqué) |
- - |
- | |
| (ii.c) Réévaluation des autres actifs non courants | - - |
- | |
| (iii) Réévaluation des créances de location-financement | - - |
- | |
| (iv) Réévaluation des actifs destinés à la vente | - - |
- | |
| Valeur intrinsèque diluée à la juste valeur | 3.407.820 | 3.407.820 | 3.407.820 |
| À exclure: | |||
| (v) Impôts différés relatifs aux réévaluations des immeubles de placement à la juste valeur |
135.907 | 135.907 | |
| (vi) Juste valeur des instruments financiers | -63.908 | -63.908 | |
| (vii) Partie du goodwill résultant des impôts différés | 45.161 | 45.161 | 45.161 |
| (vii.a) Goodwill selon le bilan IFRS | -162.758 | -162.758 | |
| (vii.b) Immobilisations incorporelles selon le bilan IFRS | -1.663 | ||
| À inclure: | |||
| (ix) Juste valeur de la dette à taux fixe | 128.732 | ||
| (x) Réévaluation des immobilisations incorporelles à la juste valeur | - | ||
| (xi) Droits de mutation | 310.623 | - | |
| À inclure/exclure: | |||
| Ajustements (i) à (v) relatifs aux co-entreprises | - - |
- | |
| Valeur de l'actif net ajustée (part du groupe) | 3.835.603 | 3.360.558 | 3.418.955 |
| Nombre d'actions en circulation | 47.550.119 | 47.550.119 | 47.550.119 |
| Valeur de l'actif net ajustée (en €/action) (part du groupe) | 80,66 | 70,67 | 71,90 |
| (x 1.000 €) | Juste valeur | % du portefeuille total |
% des impôts différés exclus |
Part du portefeuille sujet aux impôts différés sans intention de vente à long terme 4.484.235 79% 100%
L'EPRA NRV*, EPRA NTA* et l'EPRA NDV* en euro et en euro par action au 31 décembre 2023 présentées dans le tableau ci-dessus ont été réduites de 166.676 k€ (ou 3,51 € par action) par rapport aux valeurs publiées dans le rapport annuel 2023 pour pouvoir être comparées à leurs valeurs du 30 juin 2024. Ce montant correspond au dividende brut relatif à l'exercice 2023 qui a été distribué en mai 2024.
ajustés
Rapport financier semestriel Information réglementée
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.3 : EPRA Net Initial Yield* (NIY) et EPRA Topped-up NIY*
| EPRA Net Initial Yield* (NIY) | 30/06/2024 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| et EPRA Topped-up NIY* 1 | |||||||||
| x 1.000 € | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Total |
| Immeubles de placement – pleine propriété |
1.228.984 | 1.178.650 | 662.070 | 1.116.218 | 1.133.660 | 93.447 | 426.555 | 17.091 | 5.856.675 |
| Immeubles de placement – parts dans co-entreprises ou fonds |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs destinés à la vente (y compris parts dans co-entreprises) |
16.305 | 11.320 | 31.310 | 39.249 | - | - | - | - | 98.184 |
| Moins : Projets de développement | -9.390 | -3.620 | -10 | -21.109 | -61.460 | -18.050 | -29.594 | -14.623 | -157.856 |
| Immeubles de placement en exploitation |
1.235.899 | 1.186.350 | 693.370 | 1.134.358 | 1.072.200 | 75.397 | 396.961 | 2.468 | 5.797.003 |
| Abattement des frais de transaction estimés |
31.164 | 79.671 | 72.538 | 78.067 | 21.392 | 3.204 | 39.520 | 47 | 325.603 |
| Valeur d'investissement des immeubles de placement en exploitation |
1.267.063 | 1.266.021 | 765.908 | 1.212.425 | 1.093.592 | 78.601 | 436.481 | 2.515 | 6.122.606 |
| Revenus locatifs bruts annualisés | 70.661 | 62.791 | 40.334 | 67.831 | 64.513 | 4.893 | 21.216 | 124 | 332.362 |
| Charges immobilières 2 | -289 | -1.582 | -1.047 | -852 | -1.219 | -243 | -5 | -109 | -5.346 |
| Revenus locatifs nets annualisés | 70.372 | 61.209 | 39.287 | 66.979 | 63.294 | 4.650 | 21.211 | 15 | 327.016 |
| Plus : Loyer à l'expiration des périodes de gratuité locative ou autre réduction de loyer |
-271 | 1.615 | 2.727 | 4.573 | - | - | 911 | - | 9.554 |
| Revenus locatifs nets annualisés ajustés |
70.101 | 62.824 | 42.014 | 71.551 | 63.294 | 4.650 | 22.121 | 15 | 336.570 |
| EPRA NIY (en %) | 5,6% | 4,8% | 5,1% | 5,5% | 5,8% | 5,9% | 4,9% | 0,0% | 5,3% |
| EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,5% | 5,0% | 5,5% | 5,9% | 5,8% | 5,9% | 5,1% | 0,0% | 5,5% |
| EPRA Net Initial Yield (NIY) et EPRA Topped-up NIY 1 |
31/12/2023 | ||||||||
| x 1.000 € | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | Total |
| Immeubles de placement – pleine propriété |
1.229.591 | 1.174.890 | 657.630 | 1.027.150 | 1.096.970 | 89.823 | 412.685 | 9.775 | 5.698.514 |
| Immeubles de placement – parts dans co-entreprises ou fonds |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs destinés à la vente (y compris parts dans co-entreprises) |
11.612 | 11.420 | - | 35.126 | - | - | - | - | 58.158 |
| Moins : Projets de développement | -5.285 | -29.016 | -6.450 | -16.476 | -69.890 | -15.035 | -19.601 | -7.197 | -168.950 |
| Immeubles de placement en exploitation |
1.235.918 | 1.157.294 | 651.180 | 1.045.800 | 1.027.080 | 74.788 | 393.084 | 2.578 | 5.587.722 |
| Abattement des frais de transaction estimés |
31.140 | 78.479 | 68.536 | 69.455 | 20.629 | 3.178 | 39.112 | 94 | 310.623 |
| Valeur d'investissement des immeubles de placement en exploitation |
1.267.058 | 1.235.773 | 719.716 | 1.115.255 | 1.047.709 | 77.966 | 432.196 | 2.672 | 5.898.345 |
| Revenus locatifs bruts annualisés | 70.748 | 60.318 | 38.531 | 66.232 | 59.486 | 4.578 | 19.535 | 124 | 319.552 |
| Charges immobilières 2 | -856 | -1.767 | -1.786 | -1.438 | -1.547 | -466 | -22 | -84 | -7.966 |
| Revenus locatifs nets annualisés | 69.892 | 58.551 | 36.745 | 64.794 | 57.939 | 4.112 | 19.513 | 40 | 311.586 |
| Plus : Loyer à l'expiration des périodes de gratuité locative ou autre réduction de loyer |
-525 | 1.698 | 1.716 | 318 | - | - | 2.455 | - | 5.662 |
| Revenus locatifs nets annualisés | 69.367 | 60.249 | 38.461 | 65.112 | 57.939 | 4.112 | 21.967 | 40 | 317.248 |
1 Voir note annexe 3 des états financiers consolidés résumés du présent financier semestriel pour plus de détails sur l'information sectorielle.
2
Le périmètre des charges immobilières à exclure pour le calcul de l'EPRA Net Initial Yield est défini dans l'EPRA Best Practices et ne correspond pas aux « charges immobilières » telles que présentées dans les comptes IFRS consolidés.
EPRA NIY (en %) 5,5% 4,7% 5,1% 5,8% 5,5% 5,3% 4,5% 0,0% 5,3% EPRA Topped-up NIY (en %) 5,5% 4,9% 5,3% 5,8% 5,5% 5,3% 5,1% 0,0% 5,4%
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.4 : EPRA Vacancy Rate*
| Immeubles de placement – Données de location |
30/06/2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs bruts¹ |
Revenus locatifs net² |
Surfaces locatives (en m²) |
Loyers contractuels³ |
Valeur locative estimée (VLE) sur inoccupés |
Valeur locative estimée (VLE) |
EPRA Vacancy rate |
||
| x 1.000 € | (en %) | |||||||
| Secteur | ||||||||
| Belgique | 33.875 | 33.376 | 487.732 | 70.390 | - | 65.470 | 0,0% | |
| Allemagne | 30.944 | 29.273 | 556.941 | 64.406 | - | 65.804 | 0,0% | |
| Pays-Bas | 19.464 | 18.220 | 357.458 | 43.061 | 75 | 43.787 | 0,2% | |
| Royaume-Uni | 34.272 | 33.120 | 318.622 | 72.404 | - | 75.962 | 0,0% | |
| Finlande | 29.994 | 28.718 | 284.366 | 64.513 | 141 | 62.819 | 0,2% | |
| Suède | 2.386 | 2.193 | 18.908 | 4.893 | - | 4.612 | 0,0% | |
| Irlande | 11.177 | 11.034 | 117.368 | 22.126 | - | 20.565 | 0,0% | |
| Espagne | 62 | -24 | 15.478 | 124 | - | 124 | 0,0% | |
| Total des immeubles de placement en exploitation |
162.174 | 155.910 | 2.156.873 | 341.916 | 216 | 339.143 | 0,1% | |
| Réconciliation avec le compte de résultats consolidés IFRS |
||||||||
| Immeubles vendus pendant l'exercice 2024 |
258 | 266 | ||||||
| Immeubles détenus en vue de la vente | 3.250 | 3.233 | ||||||
| Réservé foncière | 32 | 6 | ||||||
| Autres ajustements | - | - |
| Total des immeubles de placement en | 165.714 | 159.415 |
|---|---|---|
| exploitation | ||
Immeubles de placement –
| Données de location | 30/06/2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus locatifs bruts ¹ |
Revenus locatifs net ² |
Surfaces locatives (en m²) |
Loyers contractuels³ |
Valeur locative estimée (VLE) sur inoccupés |
Valeur locative estimée (VLE) |
EPRA Vacancy rate |
|||
| x 1.000 € | (en %) | ||||||||
| Secteur | |||||||||
| Belgique | 33.329 | 32.794 | 507.949 | 73.119 | - | 64.713 | 0,0% | ||
| Allemagne | 28.787 | 27.854 | 556.780 | 62.345 | - | 62.595 | 0,0% | ||
| Pays-Bas | 18.521 | 17.331 | 345.576 | 38.859 | - | 39.883 | 0,0% | ||
| Royaume-Uni | 31.001 | 29.650 | 313.388 | 64.465 | - | 63.340 | 0,0% | ||
| Finlande | 26.200 | 24.746 | 255.782 | 55.647 | 257 | 54.976 | 0,5% | ||
| Suède | 2.109 | 1.851 | 17.323 | 4.060 | - | 3.909 | 0,0% | ||
| Irlande | 8.020 | 7.896 | 99.817 | 17.182 | - | 16.287 | 0,0% | ||
| Espagne | 45 | 3 | 15.449 | 129 | - | 129 | 0,0% | ||
| Total des immeubles de placement en exploitation |
148.012 | 142.125 | 2.112.064 | 315.806 | 257 | 305.832 | 0,1% |
| Réconciliation avec le compte de résultats consolidés IFRS |
|||
|---|---|---|---|
| Immeubles vendus pendant l'exercice 2023 |
973 | 973 | |
| Immeubles détenus en vue de la vente | 4.552 | 4.552 | |
| Réserve foncière | 567 | 567 | |
| Autres ajustements | - | - | |
| Total des immeubles de placement en exploitation |
154.104 | 148.217 |
1 Le total des « revenus locatifs bruts de la période » défini dans l'EPRA Best Practices, réconcilié avec le compte de résultats consolidés IFRS, correspond au « résultat locatif net » des comptes IFRS consolidés.
2 Le total des « revenus locatifs nets de la période » défini dans l'EPRA Best Practices, réconcilié avec le compte de résultats consolidés IFRS, correspond au « résultat d'exploitation des immeubles » des comptes IFRS consolidés.
3 Le loyer en cours à la date de clôture augmenté du loyer futur sur contrats signés au 30 juin 2024 ou 30 juin 2023.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.5 : EPRA Cost Ratios*
| EPRA Cost ratios* | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| (x 1.000 €) | ||
| Dépenses administratives/opérationnelles selon les résultats financiers IFRS | -23.489 | -23.146 |
| Charges relatives à la location | -54 | -611 |
| Récupération de charges immobilières | 3 | - |
| Charges locatives et taxes non récupérées auprès des locataires sur les immeubles loués | -19 | -26 |
| Autres recettes et dépenses relatives à la location | 91 | 116 |
| Frais techniques | -1.758 | -1.358 |
| Frais commerciaux | -1 | -31 |
| Charges et taxes sur immeubles non loués | -23 | -12 |
| Frais de gestion immobilière | -3.446 | -3.207 |
| Autres charges immobilières | -1.146 | -1.369 |
| Frais généraux de la société | -16.858 | -16.742 |
| Autres revenus et charges d'exploitation | -278 | 94 |
| EPRA Costs (including direct vacancy costs)* (A) | -23.489 | -23.146 |
| Charges et taxes sur immeubles non loués | 23 | 12 |
| EPRA Costs (excluding direct vacancy costs)* (B) | -23.466 | -23.134 |
| Revenu locatif brut (C) | 165.768 | 154.715 |
| EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (A/C) | 14,2% | 15,0% |
| EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (B/C) | 14,2% | 15,0% |
| Frais généraux et d'exploitation activés (part des co-entreprises incluse) | 936 | 372 |
Comme expliqué dans la note 2.2 du rapport annuel 2023 d'Aedifica (résumé des informations importantes sur les méthodes comptables) : Aedifica capitalise les frais généraux et d'exploitation (honoraires de gestion de projet, frais de marketing, frais juridiques, etc) qui sont directement liés aux projets de développement.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.6 : Investissements
| Investissements | Groupe (excl. co-entreprises) |
Co-entreprise (part proportionnelle) |
Groupe total |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| x 1.000 € | 30/06/2024 (6 mois) |
BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | 30/06/2024 (6 mois) |
|
| Investissements liés aux immeubles de placement |
|||||||||||
| (1) Acquisitions 1 | 94.712 | 17.118 | - | 25.172 | 49.724 | 1.758 | - | 940 | - | - | 94.712 |
| (2) Developpement | 79.987 | 3.985 | 8.160 | 5.055 | 6.757 | 31.290 | 6.394 | 10.759 | 7.587 | - | 79.987 |
| (3) Immeubles en exploitation |
3.060 | 17 | 1.371 | 418 | 425 | 735 | 38 | 54 | 2 | - | 3.060 |
| Surface locative incrementale |
735 | - | - | - | - | 735 | - | - | - | - | 735 |
| Surface locative non incrementale |
2.325 | 17 | 1.371 | 418 | 425 | 0 | 38 | 54 | 2 | - | 2.325 |
| Incentives accordées aux opérateurs |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autre | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| (4) Intérêts intercalaires | 2.407 | 118 | 400 | 208 | 118 | 971 | 242 | 347 | 3 | - | 2.407 |
| Total capex | 180.166 | 21.238 | 9.931 | 30.853 | 57.024 | 34.754 | 6.674 | 12.100 | 7.592 | - | 180.166 |
| Variation des montants provisionnés |
-3.976 | -118 | -400 | -841 | -118 | -1.855 | -294 | -347 | -3 | - | -3.976 |
| Total capex en liquidités |
176.190 | 21.120 | 9.531 | 30.012 | 56.906 | 32.899 | 6.380 | 11.753 | 7.589 | - | 176.190 |
| Investissements | Groupe (excl. co-entreprises) |
Co-entreprise (part |
Groupe total |
||||||||
| 31/12/2023 | BE | DE | NL | UK | FI | SE | IE | ES | proportionnelle) | 31/12/2023 | |
| x 1.000 € Investissements liés aux immeubles de placement |
(12 mois) | (12 mois) | |||||||||
| (1) Acquisitions 1 | 59.282 | 1.697 | 0 | 28 | 0 | 12.502 | 5.227 | 38.333 | 1.495 | - | 59.282 |
| (2) Developpement | 258.333 | 6.290 | 29.109 | 30.057 | 29.668 | 102.518 | 12.906 | 41.485 | 6.300 | 0 | 258.333 |
| (3) Immeubles en exploitation |
3.106 | 49 | 2.975 | -959 2 | 642 | 63 | -40 | 376 | - | - | 3.106 |
| Surface locative incrementale |
959 | 3 | 28 | 244 | 489 | 46 | 0 | 149 | - | - | 959 |
| Surface locative non incrementale |
2.147 | 46 | 2.947 | -1.203 | 153 | 17 | -40 | 227 | - | - | 2.147 |
| Incentives accordées aux opérateurs |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Autre | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| (4) Intérêts intercalaires | 5.722 | 100 | 1.383 | 779 | 451 | 1.060 | 142 | 1.804 | 3 | - | 5.722 |
| Total capex | 326.443 | 8.136 | 33.467 | 29.905 | 30.761 | 116.143 | 18.235 | 81.998 | 7.798 | - | 326.443 |
| Variation des montants provisionnés Total capex en |
-7.398 319.045 |
-100 8.036 |
-1.383 32.084 |
-1.411 28.494 |
-451 30.310 |
-2.104 114.039 |
-142 18.093 |
-1.804 80.194 |
-3 7.795 |
- - |
-7.398 319.045 |
1 Y compris les « forward purchases ».
2 Après le paiement d'une indemnité d'assurance, les coûts d'investissement capitalisés ont été réduits de 1,8 million €.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Note annexe 15.9.7 : EPRA LTV*
| EPRA LTV* | 30/06/2024 Consolidation proportionnelle |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Groupe – comme |
Part des co |
Part des entreprises associées |
Intérêts minoritaires |
Combiné | ||
| x 1.000 € | rapporté | entreprises | matérielles | |||
| À inclure: | ||||||
| Emprunts auprès d'institutions financières | 1.633.450 | - | 9.263 | 27.368 | 1.615.345 | |
| Billet de trésorerie | 288.050 | - | - | - | 288.050 | |
| Instruments hybrides (y compris les dettes convertibles, les actions privilégiées, les dettes, les options et les forwards) |
- | - | - | - | - | |
| Placements privés | 584.904 | - | - | - | 584.904 | |
| Dérivés en devises étrangères (futures, swaps, options et forwards) | - | - | - | - | - | |
| Dettes nettes | 8.160 | - | - | 1.265 | 6.895 | |
| Dette sur immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | |
| Passifs courants | - | - | - | - | - | |
| À exclure: | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 21.592 | 46 | 3.134 | 16 | 24.756 | |
| Dette nette (A) | 2.492.972 | -46 | 6.129 | 28.617 | 2.470.438 | |
| À inclure: | ||||||
| Immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | |
| Immeuble de placement à la juste valeur | 5.698.819 | - | 26.562 | 40.683 | 5.684.698 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 98.184 | - | 12.052 | 679 | 109.557 | |
| Projets de développement | 157.856 | 465 | - | 116 | 158.205 | |
| Réserve foncière | 15.782 | - | - | 481 | 15.301 | |
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | |
| Créances nettes | - | 5 | 315 | - | 320 | |
| Actifs financiers | - | - | - | - | - | |
| Total actifs de placement (B) | 5.970.641 | 470 | 38.929 | 41.959 | 5.968.081 | |
| LTV (A/B) | 41,75% | 41,39% |
| EPRA LTV* | 31/12/2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Consolidation proportionnelle | |||||||
| x 1.000 € | Groupe – comme rapporté |
Part des co entreprises |
Part des entreprises associées matérielles |
Intérêts minoritaires |
Combiné | ||
| À inclure: | |||||||
| Emprunts auprès d'institutions financières | 1.452.945 | - | 17.704 | 27.204 | 1.443.445 | ||
| Billet de trésorerie | 242.600 | - | - | - | 242.600 | ||
| Instruments hybrides (y compris les dettes convertibles, les actions privilégiées, les dettes, les options et les forwards) |
- | - | - | - | - | ||
| Placements privés | 584.754 | - | - | - | 584.754 | ||
| Dérivés en devises étrangères (futures, swaps, options et forwards) | - | - | - | - | - | ||
| Dettes nettes | 24.503 | - | - | 1.456 | 23.047 | ||
| Dette sur immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | ||
| Passifs courants | - | - | - | - | - | ||
| À exclure: | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 18.253 | 39 | 4.675 | 142 | 22.825 | ||
| Dette nette (A) | 2.286.549 | -39 | 13.029 | 28.518 | 2.271.021 | ||
| À inclure: | |||||||
| Immeuble occupé en nom propre | - | - | - | - | - | ||
| Immeuble de placement à la juste valeur | 5.529.564 | - | 22.373 | 38.785 | 5.513.152 | ||
| Actifs détenus en vue de la vente | 58.158 | - | 20.195 | 686 | 77.667 | ||
| Projets de développement | 168.950 | 465 | 6.408 | 1.434 | 174.389 | ||
| Réserve foncière | 18.671 | - | - | 528 | 18.143 | ||
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | - | - | ||
| Créances nettes | - | 5 | 375 | - | 380 | ||
| Actifs financiers | 24.402 | - | - | - | 24.402 | ||
| Total actifs de placement (B) | 5.799.745 | 470 | 49.351 | 41.433 | 5.808.133 | ||
| LTV (A/B) | 39,42% | 39,10% |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
7. Rapport du commissaire (revue limitée)
Rapport du commissaire à l'organe d'administration d'Aedifica sa sur l'examen limité de l'information financière consolidée intermédiaire résumée pour la période de six mois close le 30 juin 2024
Introduction
Nous avons effectué l'examen limité du bilan consolidé résumé d'Aedifica sa (la « Société ») et de ses filiales (communément, le « Groupe ») arrêté au 30 juin 2024 ainsi que le compte de résultats consolidé résumé, l'état du résultat global consolidé, l'état consolidé de variation des capitaux propres et le tableau de flux de trésorerie consolidé pour la période de six mois close à cette date, ainsi que des notes explicatives (« l'information financière consolidée intermédiaire résumée »). L'organe d'administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière consolidée intermédiaire résumée conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière consolidée intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.
Etendue de l'examen limité
Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité ». Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.
Conclusion
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière consolidée intermédiaire résumée ci-jointe pour la période de six mois close le 30 juin 2024 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne.
Bruxelles, le 31 juillet 2024
EY Réviseurs d'Entreprises srl Commissaire représentée par
Cristophe Boschmans39 Partner
39 Agissant au nom d'une srl.
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
VI. Informations sur les déclarations prévisionnelles
Ce rapport financier semestriel contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les plans, les objectifs, les attentes et les intentions d'Aedifica. Il est porté à l'attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans commerciaux, économiques et concurrentiels, dont beaucoup sont en dehors du contrôle d'Aedifica. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où les hypothèses retenues s'avéreraient être incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, Aedifica décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.
VII. Déclaration des personnes responsables
Monsieur Serge Wibaut, président du conseil d'administration d'Aedifica, et Monsieur Stefaan Gielens, CEO d'Aedifica, déclarent que, à leur connaissance :
- les états financiers consolidés résumés, établi conformément aux normes comptables applicables, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats d'Aedifica et des entreprises comprises dans la consolidation ;
- le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des événements importants et des principales transactions entre parties liées qui ont eu lieu pendant le premier semestre de l'exercice et de leur incidence sur les états financiers consolidés résumés, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.
| I. | Rapport de gestion intermédiaire 3 | |
|---|---|---|
| 1. | Résumé de l'activité depuis le 1er janvier 2024 3 | |
| 2. | Evénements importants5 | |
| 3. | Gestion des ressources financières 10 | |
| 4. | Synthèse des résultats consolidés au 30 juin 2024 12 | |
| 5. | Guidance et dividende 22 | |
| 6. | Responsabilité sociétale des entreprises 23 | |
| 7. | Corporate governance 24 | |
| 8. | Principaux risques et incertitudes 24 | |
| II. | EPRA 25 | |
| III. | Aedifica en Bourse 26 | |
| 1. | Cours et volume 26 | |
| 2. | Illustrations graphiques du cours de bourse d'Aedifica 27 | |
| 3. | Actionnariat 28 | |
| 4. | Calendrier financier 28 | |
| IV. | Rapport immobilier 29 | |
| 1. | Le marché immobilier de santé 29 | |
| 2. | Analyse du portefeuille immobilier au 30 juin 2024 33 | |
| 3. | Synthèse des immeubles de placement 37 | |
| 4. | Rapport des experts évaluateurs 50 | |
| V. | Etats financiers consolidés résumés 53 | |
| 1. | Compte de résultats consolidé 53 | |
| 2. | Etat du résultat global consolidé 54 | |
| 3. | Bilan consolidé 54 | |
| 4. | Tableau de flux de trésorerie consolidé 56 | |
| 5. | Etat consolidé de variation des capitaux propres 57 | |
| 6. | Notes annexes 59 | |
| 7. | Rapport du commissaire (revue limitée) 88 | |
| VI. | Informations sur les déclarations prévisionnelles 89 |
Le 31 juillet 2024 – avant ouverture des marchés
Société immobilière réglementée publique de droit belge Rue Belliard 40 (bte 11) – 1040 Bruxelles Tél : +32 (0)2 626 07 70 Fax : +32 (0)2 626 07 71 TVA - BE 0877 248 501 - R.P.M Bruxelles www.aedifica.eu
Ce rapport financier semestriel est également disponible en version néerlandaise et anglaise40 .
| Commissaire | Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises SCCRL, représentée par Christophe Boschmans, Associé |
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| Experts évaluateurs | Cushman & Wakefield Belgium SA, Stadim SRL, Savills Advisory Services Germany GmbH & Co. KG, C&W (UK) LLP German Branch, Cushman & Wakefield Netherlands BV, CBRE Valuation & Advisory Services BV, Knight Frank LLP, REnium Advisors Oy, Cushman & Wakefield Sweden AB, CBRE Unlimited Company et Jones Lang LaSalle España SA |
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| Exercice social | 1 er janvier – 31 décembre |
Pour toute information complémentaire, veuillez-vous adresser à :
Stefaan Gielens, CEO – [email protected] Ingrid Daerden, CFO – [email protected] Delphine Noirhomme, Investor Relations Manager – [email protected]
40 Les versions néerlandaise et française de ce document sont des traductions et ont été établies sous la responsabilité d'Aedifica. En cas d'incohérence avec la version anglaise ou d'inexactitude, le texte anglais fait foi.