Actual S.A. — Annual Report 2020

Aug 31, 2020

ACTA DE DIRECTORIO N° 268:

En la ciudad de Neuquén, provincia de Neuquén, a los 28 días del mes de agosto de 2020, siendo las 15:12 horas, se reúnen por medio del sistema de Videoconferencia Zoom que permite la transmisión simultánea de video y audio, los miembros del directorio con quórum suficiente para sesionar. Preside el acto el señor Mariano Cesar Bergesioen su carácter de presidente del Directorio, y se encuentran presentes los directores titulares y el síndico titular Sr. Ricardo Cabral. El Señor Presidente manifiesta que los presentes han consentido expresamente que esta reunión sea celebrada por videoconferencia, atento al estado de emergencia sanitaria declarado por el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020 y sus sucesivas prórrogas y, a tal efecto está siendo grabada en soporte digital, la cual será conservada y estará a disposición.

1.- Tratamiento y consideración del Estado de Situación Patrimonial, Estados de Resultados, Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo, Notas, Anexos y Memoria por el ejercicio finalizado el 31 de Enero de 2020. El señor Presidente lee detenidamente los documentos enunciados los que, son sometidos a consideración. Seguidamente y luego de un breve intercambio de opiniones, se aprueba por unanimidad Estado de Situación Patrimonial, Estados de Resultados, Evolución del Patrimonio Neto y de Flujo de Efectivo, Notas, Anexos y la Memoria. Seguidamente instruye que la misma sea transcripta en el acta que se confeccione en virtud de la presente reunión:

Memoria

Señores Accionistas:

En cumplimiento con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades -19550- en su artículo 66 y las normas estatutarias vigentes, el Directorio presenta su Memoria acompañada del Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Flujo de Efectivo, de Evolución del Patrimonio Neto, las Notas y Anexos, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de Enero de 2020 comparativo con el anterior.

1. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO

Actual fue creada en noviembre de 1990 y si bien la operación se inicia como una Tarjeta de Crédito Propietaria que operaba sólo en la Provincia del Neuquén, en el año 2006 se producen cambios realmente importantes dentro de la Compañía. Ingresan nuevos accionistas y a partir de ese momento sus usuarios pueden concretar sus compras a nivel nacional e internacional, gracias al convenio celebrado con la Red Cabal, y a su vez se comienza la expansión de la Empresa por medio de asociaciones comerciales que le permiten a Actual establecer una red de sucursales estratégicamente localizadas para la consolidación del crecimiento, fundamentalmente en la Patagonia.

La Sociedad es emisora, procesadora y comercializadora de tarjetas de crédito, obteniendo por ello una importante ventaja de flexibilidad comercial en el armado de planes acordes, tanto a los clientes, como también a los comercios adheridos.

Adicionalmente al negocio de financiación de consumos, la empresa continúa brindando servicios de procesamiento a terceros de Tarjetas de Crédito. Todo esto como consecuencia del importante centro de cómputos de última tecnología que cuenta la empresa y de un Software propio que oportunamente fue adquirido para llevar adelante los mismos.

2. CONTEXTO ECONOMICO LOCAL

Las turbulencias financieras del 2018 impactaron en el país e implicaron la revisión del plan económico y la necesidad de contar con un programa con el Fondo Monetario Internacional (FMI). El mismo comenzó en 2018, por unos US$57.000 millones, con el objetivo principal de estabilizar las cuentas públicas para alcanzar un equilibrio fiscal primario a fines de 2019. Sin embargo, una nueva ronda de volatilidad macroeconómica desatada en el mes de agosto de 2019 puso en suspenso este programa, y el país ha iniciado un proceso de renegociación de su deuda con acreedores privados.

La situación económica presentó equilibrios precarios. El peso argentino ha perdido 59% de su valor desde enero de 2019. La inflación anual fue superior al 50% y luego de una caída de 2,5% del PIB en 2018, la economía se contrajo un 2,2% adicional en 2019. Se prevé que la economía se contraiga por tercer año consecutivo en 2020.

En 2019, la tasa de desempleo en Argentina fue de 9,8%, se prevé que esta tendencia se vea ligeramente afectada por el impacto económico negativo de la pandemia de COVID-19. Actualmente, se estima que la tasa aumente a 10,9% en 2020, y que permanezca estable en 10,1% en 2021.

3. SITUACION ECONOMICA

Al cierre de enero 2020, los ingresos netos operativos fueron de $410.856.054, registrando en este difícil contexto solo una disminución en términos reales del 9% respecto del ejercicio anterior.

Los egresos operativos se incrementaron un 2% con respecto al último año, a causa del incremento del costo financiero, del aumento de los costos laborales modificados por acuerdos sindicales, a la suba en las erogaciones de tasas e impuestos y a los aumentos que sufrieron los demás gastos operativos.

El resultado antes de impuestos expuso una pérdida de $18.548.033. Este resultado se vio especialmente impactado por el incremento de las tasas de financiación con la que la compañía opera y por descenso de las ventas reales mencionadas precedentemente El patrimonio neto al finalizar el año ascendió a $58.069.500, experimentando una disminución del 33% comparado con el patrimonio neto al inicio del ejercicio reexpresado por inflación.

INDICES LIQUIDEZ CORRIENTE ENDEUDAMIENTO SOLVENCIA RENTABILIDAD RAZON PATRIMONIO.ACT APALANCAMIENTO ENDEUDAMIENTO C/P ROTACION DE ACTIVOS	31/01/2020 31/01/2019 Activo Cte. 1,39% 1,28% Pasivo Cte. Pasivo 6,62% 12,27% Pat. Neto Activo 1,15% 1,08% Pasivo Resultado -0,07% 0,02% Ventas Pat. Neto 0,13% 0,08% Activo Pat. Neto 0,15% 0,08% Pasivo Pasivo Cte. 4,78% 8,44% Pat. Neto Ventas 0,93% 0,39% Activo

4. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Obligaciones negociables:

Con fecha 02/05/2016 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad aprobó la emisión de obligaciones negociables con oferta pública y cotización bursátil y negociación en el Mercado Abierto Electrónico por hasta un monto de $ 100.000.000 (pesos cien millones), o su equivalente en otras monedas, bajo el régimen especial para pequeñas y medianas empresas.

En el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables, en el mes de noviembre 2017 se realizó la colocación de las OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYMES SERIE VI, por un valor nominal de $ 8.000.000 de Clase 1 y un plazo de 18 meses y valor nominal de $ 3.150.000 de Clase 2 y un plazo de 36 meses.

En el mes de abril de 2018, se realizó la colocación de las OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYMES SERIE VII, por un valor nominal de $ 10.000.000 y un plazo de 12 meses.

En el mes de octubre de 2018, se realizó la colocación de las OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYMES SERIE VIII, por un valor nominal de $ 12.000.000 y un plazo de 12 meses.

En el mes de junio de 2019, se realizó la colocación de las OBLIGACIONES NEGOCIABLES PYMES SERIE IX en dos clases, Clase 1 por un valor de $ 25.000.000 y un plazo de 24 meses y Clase 2 por un valor de $ 25.000.000 y un plazo de 30 meses,

Fideicomisos Financieros:

La Sociedad ha constituido contratos de fideicomisos financieros destinados a la obtención de fondos mediante la securitización de la cartera, en los que actúa como Fiduciante bajo el Programa Global de Valores Fiduciarios BMN Multiactivos.

Durante el presente ejercicio se produjo el lanzamiento de las siguiente emisiones de Fideicomisos Financieros: en Marzo 2019 “Tarjeta Actual FFXXVIII; en Junio 2019 “Tarjeta Actual FFXXIX”; logrando en ambos casos para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A y B una calificación “AA” por parte de la firma Standard &Poor’s.

Underwritings:

La Sociedad continúa con la política de firma de Contratos de UW mediante los cuales se ha logrado una significativa fuente de financiación por parte de Entidades Bancarias de todo el país, Sociedades e inclusive personas físicas.

Préstamos Bancarios:

Se obtuvieron nuevos préstamos por $ 67.000.00. Al cierre del ejercicio la deuda ascendía a $ 86.849.354.

Venta de Cartera:

Se realizaron operaciones de ventas de cartera a Entidades Bancarias las que generaron una utilidad de 20.595.628.

Otros:

El alquiler y caución de títulos, descuento de cheques y pases han sido otras alternativas de financiamiento utilizadas a lo largo del ejercicio.

Actualmente la Sociedad se encuentra en un proceso de reestructuración de la deuda contraída bajo la modalidad de Fideicomisos Financieros y Obligaciones.

5. PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS DURANTE EL PRESENTE EJERCICIO

Accionistas y Management

En el presente ejercicio se materializo un cambio en la composición del paquete accionario, la cual a la fecha del presente quedo compuesta de la siguiente manera:

NOMBRE – TITULAR	% PARTICIPACION
CARLOS GRANILLO POSSE	81,85%
MARIANO CÉSAR BERGESIO	18,15%
	100,00%

Conjuntamente con la modificación accionaria, la compañía emprendió una restructuración del management, con la incorporación de un Gerente General y las gerencias operativas quedaron establecidas de la siguiente manera: Gerencias de Sistemas, Gerencia de Riesgos, Gerencia de Recupero de Créditos, y Gerencia de Administración y Contabilidad. Esta estructura contribuirá a la oportuna toma de decisiones en un contexto mucho más desafiante, con constantes cambios de variables internas y externas.

Productos y Servicios

En lo referente al contexto, en el que se desarrollan las actividades de Actual, si bien la financiación del consumo utilizando la tarjeta de crédito para pagar en cuotas fijas en pesos sigue siendo un facilitador para el consumo en la región, en el transcurso del ejercicio 2019, la entidad ha impulsado la colocación de préstamos personales, a fin de mejorar los niveles de rentabilidad. Se han logrado buenos niveles de colocación, tanto en monto como en cantidad de operaciones.

Durante 2019, se realizaron alianzas estratégicas con comercializadoras, destacándose la realizada con Pablo García y sus colaboradores. Esto ayudó a incrementar las ventas.

Sucursales

A la fecha contamos con once sucursales, distribuidas en las provincias deRío Negro, Córdoba y Tierra del Fuego, además de nuestra Casa Matriz en Neuquén, las que nos han permitido incrementar las ventas y además consolidar la marca en las zonas donde operamos.

Si bien se ha procedido en el año a cerrar la sucursal de Plottier y Centenario, paraeficientizar la estructura de la entidad, hemos avanzado en el desarrollo de un canal virtual de ventas a través del ingreso a las redes sociales. Asimismo, hemos firmado varios acuerdos con comercializadoras externas para incrementar la colocación de préstamos personales.

Con la visión de expandir actividades a lo largo de la Patagonia, y consolidar una presencia regional, la estrategia comercial ha estado enfocada en generar beneficios tanto para nuestros clientes como para nuestros comercios amigos con planes en cuotas, promociones y descuentos, apostando a una modernización de la imagen de la tarjeta y sus servicios. Se consolidaron los equipos de trabajo de las sucursales, disminuyendo notablemente los índices de rotación del personal, lo cual colabora en la estandarización de los procesos de trabajo y una mejor calidad de atención al cliente.

Se ha concluido con la mejora del sitio web y el avance en las redes sociales, ampliando los canales de contacto con los clientes, y sentando las bases para abarcar nuevas generaciones de clientes más habituados a este tipo de tecnología.

Gestión de riesgo y recupero

Desde el año 2016, se está trabajando conBeSmart (Smart Business Solutions) con su servicioSmart RISK, una solución modular diseñada para cubrir todo el ciclo del crédito, desde la captación de clientes hasta el posterior desarrollo y administración de los mismos. En el transcurso del año, se modificaron los parámetros de la herramienta, incrementando los requisitos para la aprobación de trámites, a efectos de mitigar los riesgos dado al inestabilidad de contexto económico.

Durante 2019 en la gestión de recupero, se realizó la estratificación de la cartera por tramos de mora y mediciones, siendo la mora menor a 210 días gestionada por el Call interno, la mora mayor a 210 días y menor a 360 días gestionada por un estudio externo y la mora mayor a 360 días gestionada por otro estudio externo. Esto permitió mejorar los indicadores de cobranza y generar tableros de control de gestión.

Se readecuaron las estrategias y reglas de cobranza para ajustarlas a la evolución del riesgo de las carteras y se hizo foco en la ejecución de las acciones asociadas a cada estrategia, incrementando el nivel de contacto con los deudores.

Procesamiento de Datos

En el transcurso del ejercicio, se mantiene el procesamiento de datos para dos Tarjetas de Crédito que operan en las provincias de Entre Ríos y San Luis, todo esto gracias al Centro de Cómputos de última tecnología con que cuenta la empresa y al Software propio que oportunamente fue adquirido para llevar adelante estos servicios.

Durante el ejercicio, se continuó la ejecución del programa de proyectos para la modernización de la plataforma de procesamiento con el objetivo de mejorarlo año a año.

Sistemas y Tecnología

La Sociedad continúa su estrategia en un esquema de mejora continua del software y hardware.

Prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo

La Compañía cumple con las normas establecidas por la Unidad de Información Financiera aplicando los mecanismos y procedimientos para la prevención de Lavado de Activos y Financiación de Terrorismo establecidos en el Manual aprobado oportunamente por el Directorio, como así también mediante la capacitación del personal y auditorías periódicas.

6. INFORMACION ADICIONAL

a) Política comercial proyectada y otros aspectos relevantes de la planificación empresaria, financiera y de inversiones.

Durante el 2019, Actual ha sentado las bases para encarar un contexto comercial más desafiante en términos tecnológicos. La modernización de la imagen y el posicionamiento en el mundo digital, nos permiten pensar en mercados más amplios sin limitaciones geográficas, pero siempre apelando a la identificación local. Somos una tarjeta patagónica, con la capacidad para brindar servicios financieros a todo el país.

El mayor desafío para los próximos meses, será adaptarse a los vaivenes económicos-financieros del país para conseguir financiamiento oportuno y conveniente a efectos de dar respuesta a las necesidades de nuestros clientes y aquellos comercios de la zona que han confiado en nosotros, sin descuidar la rentabilidad de la empresa.

En cuanto al equipo de trabajo, el esfuerzo estará centrado en retener a los mejores perfiles y continuar con la profesionalización de los cuadros gerenciales y de jefaturas, y la capacitación constante a todo el personal.

b) Modalidades de remuneración del Directorio.

La remuneración del Directorio para cada ejercicio es fijada por la Asamblea una vez concluido el ejercicio económico, teniendo en cuenta el límite establecido en el art. 261 de la Ley General de Sociedades.

c) Política de dividendos propuesta o recomendada por el Directorio.

La empresa mantendrá su política de prudencia en cuanto a los niveles de deuda. Por lo tanto, se propone reinvertir las utilidades anuales en el crecimiento de la sociedad y en la conservación del capital de trabajo.

El Directorio de Actual S.A. quiere hacer llegar su agradecimiento a los accionistas por su permanente confianza, a los colaboradores por su dedicación, compromiso y entusiasmo, a los proveedores por su apoyo, y a los clientes por elegirnos cada día.

Neuquén, 27 de Julio de 2020.

PRESIDENTE

La misma es sometida a su aprobación, la cual es aprobada por unanimidad por todos los presentes. 2.- Convocatoria a Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Toma la palabra el Sr. Presidente y manifiesta que en razón de lo resuelto precedentemente, resulta necesario convocar a Asamblea General Ordinaria que considerará la documentación aprobada en esta reunión, decidiéndose por unanimidad convocarla para el día 1º de Septiembre de 2020 a las 15:00 horas en primera convocatoria y para las 16:00 horas, en segunda convocatoria, en la sede social sita en San Luis Nº 357 para tratar el siguiente Orden del día:

• 1) Designación de dos accionistas para firmar el acta.

2) Motivos de convocatoria fuera de término.

3) Consideración y tratamiento de los documentos del artículo 234 inciso 1º de la Ley General de Sociedades respecto del ejercicio social finalizado el 31 de Enero de 2020.

4) Consideración y tratamiento del Resultado correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de Enero de 2020.

• 5) Aprobación de la gestión realizada por el Directorio en el ejercicio cerrado al 31 de Enero de 2020.

6) Consideración de la Gestión de los síndicos salientes. Designación de un Síndico Titular y un Síndico Suplente por Vencimiento de Mandato.

7) Otorgamiento de autorizaciones para registrar las decisiones que se adopten en la Asamblea.

El punto es tratado y puesto a consideración, el cual es aprobado por unanimidad.

El Señor Presidente hace saber a los Señores Directores que la totalidad de los accionistas han comprometido su asistencia, razón por la cual la Asamblea podrá celebrarse en los términos del artículo 237, última parte, de la Ley General de Sociedades. Por este motivo, se prescindirá de las publicaciones de edictos. No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión siendo las 15:029 horas.

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Mariano Cesar Bergesio Presidente