Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

ABILITY Annual Report 2015

Aug 6, 2015

52039_rns_2015-08-06_191b3ba5-f16f-4360-ab04-865040c503f1.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

股票代碼:2374

==> picture [495 x 113] intentionally omitted <==

一百零三年度年報

刊印日期:中華民國一百零四年五月八日 年報查詢網址:公開資訊觀測站:http://mops.twse.com.tw 本公司網址:http://www.abilitycorp.com.tw

企業經營理念

公司承諾以員工價值成長與滿意為公司永續經營的核心理念,員工是公司的核心 資產,公司努力創造一個崇本務實環境,讓員工得以發展個人,發現及發揮自己的潛 能,能夠正向影響別人,也深化成內在的價值觀與能力,終其能量受用一生,並在工 作中協助公司強化競爭優勢,超越顧客期望,共同創造價值與分享成果,建立共榮、 共好的夥伴關係

企業核心價值

==> picture [492 x 341] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

最重要的個人改變:勇於 承擔責任
以 創新 為手段,
落實行動,相對回饋的權力及報酬
對現狀做出改變,
改變出新的價值與模式 共
個人 公司
不推諉、 價值 好 競爭力
不浮誇妄言,
承認錯誤
寬以待人、 正直 擔當 值得 追求
創新
嚴以律己 誠信 責任 信賴 卓越
不滿足於
現況, 持續
改變 ,不斷
團隊合作
尋求自我 成
包容、尊重、關懷、
長 的機會學
團隊合作 為最重要基礎,也展現 反省與溝通

綜合的核心文化價值的結果 如果沒有包容,
不可能產生 信任
----- End of picture text -----

目 錄

壹、致股東報告書 ............................................................................................................................. 1 一、一百零三年年度營業結果 ................................................................................................. 1 二、一百零四年度經營發展計畫 ............................................................................................. 2 三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經濟環境之影響 ................................................. 3 貳、公司簡介 ..................................................................................................................................... 4 一、設立日期 ............................................................................................................................. 4 二、公司沿革 ............................................................................................................................. 4 參、公司治理報告 ............................................................................................................................. 5 一、公司組織 ............................................................................................................................. 5 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ................. 6 三、公司治理運作情形 ........................................................................................................... 19 四、會計師公費資訊 ............................................................................................................... 34 五、更換會計師資訊 ............................................................................................................... 34 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人,最近一年內曾任職於簽 證會計師所屬事務所或其關係企業者 ........................................................................... 34 七、最近年度及截至年報刊印日止董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之 股東股權移轉及股權質押變動情形 ............................................................................... 35 八、持股比例占前十名之股東相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二 親等以內之親屬關係之資訊 ........................................................................................... 36 九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數,並合併計算綜合持股比例 ................................................................... 37 肆、募資情形 ................................................................................................................................... 38 一、資本及股份 ....................................................................................................................... 38 二、公司債辦理情形 ............................................................................................................... 42 三、特別股辦理情形 ............................................................................................................... 42 四、海外存託憑證辦理情形 ................................................................................................... 42 五、員工認股權憑證辦理情形 ............................................................................................... 43 六、限制員工權利新股辦理情形 ........................................................................................... 45 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ................................................................... 47 八、資金運用計畫執行情形 ................................................................................................... 48 伍、營運概況 ................................................................................................................................... 50 一、業務內容 ........................................................................................................................... 50 二、市場及產銷概況 ............................................................................................................... 55 三、從業員工 ........................................................................................................................... 59 四、環保支出資訊 ................................................................................................................... 59 五、勞資關係 ........................................................................................................................... 59 六、重要契約 ........................................................................................................................... 60 陸、財務概況 ................................................................................................................................... 61 一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表 ................................................................... 61 二、最近五年度財務分析 ....................................................................................................... 69 三、最近年度財務報告之監察人審查報告 ........................................................................... 75 四、最近年度之合併財務報告 ............................................................................................... 76

五、最近年度之個體財務報告 ............................................................................................... 76 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止,如有發生財務週轉困難情事, 對公司財務狀況之影響 ................................................................................................... 76 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與評估風險事項 ............................................................... 77 一、財務狀況 ........................................................................................................................... 77 二、財務績效 ........................................................................................................................... 78 三、現金流量 ........................................................................................................................... 79 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ................................................................... 79 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 79 六、風險事項分析及評估 ....................................................................................................... 80 七、其他重要事項 ................................................................................................................... 82 捌、特別記載事項 ........................................................................................................................... 83 一、關係企業相關資料 ........................................................................................................... 83 二、最近年度及截至年報刊印日止,私募有價證券辦理情形 ........................................... 83 三、最近年度及截至年報刊印日止,子公司持有或處分本公司股票情形 ....................... 83 四、其他必要補充說明事項 ................................................................................................... 83 玖、最近年度及截至年報刊印日止發生證交法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或 證券價格有重大影響之事項 ................................................................................................... 83

壹、致股東報告書

首先感謝各位股東撥冗參加佳能104 年股東常會,在此謹代表公司對各 位股東的支持表達萬分的謝意。茲將103 年度營運成果及展望報告如下:

佳能近年來深受智慧型手機持續增長及手機攝影規格品質持續提升之衝 擊,加以核心業務數位相機主要品牌客戶推出新機態度保守,致103 年度仍 受消費型數位相機需求衰退影響,結算全年度合併營業收入相較102 年度下 滑約1 成。103 年度在本公司全體同仁齊心努力下,透過提升技術層次、擴大 新產品應用及新商業模式之開創,同時積極改善整體成本結構及嚴格控管費 用支出,103 年度個體營業收入為新台幣23,112,752 仟元,稅後淨利為新台 幣154,814 仟元。今年度佳能仍將秉持以技術領先核心競爭力、製造與管理 優勢為基礎、並優化經營體質,持續致力發展新產品、創造新商業模式、將 影像處理之核心價值能力拓展至新產業領域,努力創造出更好的利潤與股東 共享。

一、一 百零三年度營業結果

(一) 營運成果:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
項 目 103 年度
合 併 個 體




24,180,166
23,112,752




2,128,709
1,627,120




2,023,199
1,554,939




105,510
72,181




214,623
185,863

1

( 二) 財務收支及獲利能力分析:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
項目 年度 103年度
合併 個 體






24,180,166 23,112,752



2,128,709 1,627,120



170,989 154,814





資產報酬率( % ) 1.11 1.08
股東權益報酬率(%) 1.74 1.57
占實收資
本比率(%)

營業利益
2.23 1.53
稅前純益 4.54 3.93


(
%
)
0.71 0.67
每股盈餘( 元) 0.33 0.33

(三) 研究發展狀況:

103 年度面對行動裝置的影響,公司在產品規劃和研發技術的方 向上,除了在競爭主軸上,更著重在高影像品質的定位,發展超高倍 光學變焦、強調提升動態影像品質、影像處理速度等幾大方向為重 點,並針對市場各個族群的消費需求,加入4p(防水 防塵 耐寒 耐 摔),手機無線分享(Wi-Fi, Bluetooth, NFC),及強化自拍相關之美 顏及翻轉螢幕之結構設計等功能,以提高產品價值策略,繼103 年上 半年佳能持續推出60 倍等超高倍光學變焦產品問世,103 年下半年則 持續推出廣角自拍相機產品,藉由光學鏡頭的研發能力及供應鏈合作 開發關係,整合無線通訊,建立垂直整合的優勢。在攝像模組產品技 術上,朝高階及更薄型化方向集中發展,模組的應用除了手機、平 板、安控、車用以外,公司將投入更多的資源在搭載攝像模組的運用 開發及相關的技術研發。

二、一百零四年度經營發展計劃:

  • 受到智慧型手機攝影規格品質提升及應用持續擴張影

  • 響,103 年度不論是消費型數位相機、無反光鏡可交換鏡頭和 單眼數位相機呈現下滑趨勢,面對104 年預期數位相機整體 市場需求仍呈現下修的壓力,佳能因應的策略,除了持續提 高研發實力,強化未來承接更高階相機產品及鏡頭模組衍生 用產品外,103 年度內完成組織改組加速轉型改革,以深耕的

2

影像擷取及光學技術為核心基礎,積極推展新產品的開發及 業務,以消費性產品趨勢上不可或缺的影像擷取裝置,配搭 系統解決方案攻占各種分眾市場,開拓不同應用領域之策略 不變,期許新產品新市場之拓展未來挹注營收成長動能;針 對效率和成本費用控管持續落實精實和調整,致力發揮組織 運作效率,提振整體獲利。

三、受到外部競爭環境、法規環境及總體經濟環境之影響

本公司因應全球經濟與環保趨勢變化及為滿足客戶需求,整合品 質、環境、安衛與資訊安全等管理系統,除符合歐盟三大環保指令 (RoHS/WEEE/ErP)外,亦取得客戶綠色產品(Green Product, GP)的符合 性稽核證書。利用企業體質與競爭力的增長,展開產品綠色設計、精實 生產、碳足跡盤查、資安防護等各項活動,並對供應商全面宣導與管 理。公司響應綠色環保潮流,為企業邁向永續發展朝節能減碳之目標而 努力,善盡社會責任即為地球善盡一份心力。

敬祝各位股東 身體健康, 萬事如意!

==> picture [189 x 45] intentionally omitted <==

==> picture [38 x 39] intentionally omitted <==

3

貳、公司簡介

一、設立日期

中華民國五十四年五月二十一日

二、公司沿革

能率集團總裁董烱熙先生於民國五十四年取得日本佳能計算機代理權,開展佳能 企業的通路銷售事業。除了集團企業壯大成長外,更成就周邊廠商無數。

民國六十六年創下普通紙影印機銷售高潮,突破業界各家代理商每年台數業績。 其後十年隨著事務資訊產品發展陸續引進電子式打字機、資料縮影系統、印表機、數 位交換機、辦公傢俱、彩色影印機等先進產品,在業界都有執牛耳之表現。

民國八十年整合內部組織設事業體制經營,民國八十二年日商佳能株式會社正式 成為本公司股東之一,民國八十四年元月十六日股票掛牌上市為本公司踏入經營的另 一個里程碑。

民國九十二年元月一日合併銓訊科技股份有限公司,銓訊科技為當時生產網路相 機最大廠並邁入數位相機新產品領域。自此,佳能正式邁入生產的新紀元,並正式將 事業版圖區分為通路事業、光電事業、轉投資事業,以專業經理人負責相機製造事 業、與原始家族之通路代理事業,共同為創造企業豐碩的利潤而努力。

民國九十六年九月透過能率集團大股東與華碩電腦股份有限公司 ( 華碩 ) 換股進行策 略聯盟,雙方將整合資源,擴大經營其他光學產品市場規模,並使公司在數位影像產 品及上游的光學領域,有更寬廣的發展空間。

同年八月,公司將原始家族代理及租賃事業的通路事業本部,營業讓與公司之全 資子公司佳能國際租賃;隨後十一月,公司並將佳能國際租賃獨立分割出售給能率集 團家族。

綜觀公司重要里程碑,公司從九十二年合併銓訊科技,到九十六年割售佳能家族 原始事務機器通路事業以後,從商業模式、產品策略、到經營方向、甚至大股東結 構,已經全然從傳統家族企業,轉型為專業經理人治理的影像產品的設計代工大廠, 也充分實踐了深耕本業,專注數位影像產品專業設計代工製造 (DMS) ,並在全球數位 相機設計代工領域穩住一席之地。

民國九十七年一月公司法人董事華碩電腦 ( 股 ) 公司因營業事業分割案,將其持有本 公司之股份分割讓與其持股 100% 之子公司永碩聯合國際 ( 股 ) 公司,依公司法之規定, 由永碩聯合國際 ( 股 ) 公司指派原代表人接續原董事職務。永碩聯合國際 ( 股 ) 公司因與和 碩聯合科技 ( 股 ) 公司合併後消滅,由存續公司和碩聯合科技 ( 股 ) 公司於合併基準日一○ 二年十二月三十一日接續其原任本公司董事之職務。

4

參、公司治理報告

一、公司組織

一 ( ) 組織系統圖

1. 組織結構

==> picture [462 x 334] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

股東大會
監察人
董事會 薪資報酬委員會
稽核室
董事長
總經理
光 營 影 影 產 影 製 品 財 資
學 運 像 像 品 像 造 管 務 訊
策 中 系 產 技 模 中 中 行 科
略 心 統 品 術 組 心 心 政 技
管 事 事 研 事 處 處
理 業 業 發 業
處 處 處 中 處

----- End of picture text -----

2. 各主要部門所營業務

部門名稱 工作職掌
光學策略管理處 光學鏡頭技術策略規劃與執行。
營運中心 公司產銷營運資源整合、物料之採購與成本之計劃與管理。
影像系統事業處 數位影像及周邊產品行銷、業務開發等相關業務。
影像產品事業處 數位相機及周邊產品行銷、業務開發等相關業務。
產品技術研發中心 前瞻性與創新技術研究開發,先導產品開發及支援各業務單位之產品研發。
影像模組事業處 綜理光學攝像元件與模組之研發、產品規劃及行銷。
製造中心 綜理公司產品製程、製造規劃與管理。
品管中心 開發、生產之品保及建立、維持與改善ISO 系統與綠色產品相關議題研究,
售後客服。
財務行政處 負責公司財務、會計、人資、行政及總務規劃與執行。
資訊科技處 負責資訊發展目標與策略,電腦資訊系統之開發、建置、管理及資訊安全之
推廣與維護。

5

104年4月25日 具配偶或二親等
以內關係之其他
主管、董事或監
察人
關係
姓名
職稱
目前兼任本公司及
其他公司之職務
董事長:佳能投資、九江銓訊、
ABILITY ENTERPRISE (BVI)
CO.,LTD. 、 VIEWQUEST
TECHNOLOGIES (BVI) 、ACTION
PIONEER INTERNATIONAL LTD. 、 東
莞能率科技、九江銓訊、東莞銓訊、
一品光學工業
董事:VIEWQUEST
TECHNOLOGIES(US).
監察人:應華精密科技
社長:Pegatron Japan Inc.
董事:華信精密(股)公司
董事:VIEWQUEST TECHNOLOGIES
(US)、九江銓訊、東莞銓訊
主要經
(學)歷


佳能企業(股)公司董事長兼
總經理
台灣大學電機工程學士
淡江大學管理碩士


大同工學院
工商管理學系
和碩聯合科技(股)公司資深
副總經理暨營運長


佳能企業(股)公司
影像系統暨產品事業處
副總經理
台灣大學電機工程學士
美國紐約州立大學
電機工程碩士
利用他人名
義持有股份
持股
比率

0

0

0

0

0

0
股數 0 0 0 0 0 0
配偶、未成年子
女現在持有股份
持股
比率
0 0.09 0 0 0 0
股數 0 415,954 0 0 0 300
現在持有股數 持股
比率
11.68 0.06 11.68 0 11.68 0
股數 55,236,195 265,355 55,236,195 0 55,236,195 926
選任時持有股份 持股
比率
12.30 0 12.30 0 12.30 0
股數 55,236,195 0 55,236,195 0 55,236,195 0
初次
選任
日期
96.10.03 96.10.03 96.10.03



選任
日期
102.06.21 102.06.21 102.06.21
姓名 和碩聯合
科技(股)公
代表人:
曾明仁
和碩聯合
科技(股)公
代表人:
廖賜政
和碩聯合
科技(股)公
代表人:
蔡文彬
國籍
或註
冊地
中華
民國
中華
民國
中華
民國
職稱 董事長 副董事長 董事
具配偶或二親等
以內關係之其他
主管、董事或監
察人
關係
姓名
職稱
目前兼任本公司及
其他公司之職務
董事長: Top Quark Ltd.
執行董事: 旭碩科技(重慶)有限公司
董事: Top Quark Ltd.董事 註1 董事長:能率投資、能率壹創投、
ABICO INTERNATIONAL、
董事:應華精密科技、台灣德歐仕、
能率開發、能率管理顧問、頂率開
發、 AVY TECHNOLOGY、AVY HIGH
TECH、GOLD MARKET
INVESTMENTS.LTD
監察人:佳能投資、應華精密科技、
禾蒼科技
監事:東莞銓訊
主要經
(學)歷


台灣大學電機工程系
華碩電腦(股)公司協理
和碩聯合科技(股)公司資深
副總經理暨技術長


清華大學科管院EMBA
華碩電腦(股)公司經理

台北科技大學電腦通訊與控
制學所碩士
和碩聯合科技(股)公司董事
長暨總執行長
華碩電腦(股)公司副總經理


能率集團總裁
日本早稻田大學
理工學部機械工程科


科羅拉多州立大學
財務管理碩士
德州農工大學企管碩士
利用他人名
義持有股份
持股
比率

0

0

0

0

0

0

0

0

0
股數 0 0 0 0 0 0 0 0 0
配偶、未成年子
女現在持有股份
持股
比率
0 0 0 0 0 0 0 0 0
股數 0 0 0 0 0 0 0 0 0
現在持有股數 持股
比率
11.68 0 11.68 0 0 0.10 0.11 0.10 0
股數 55,236,195 0 55,236,195 0 0 495,053 521,861 495,053 6,669
選任時持有股份 持股
比率
12.30 0 12.30 0 0 0.11 0 0.11 0
股數 55,236,195 0 55,236,195
0
0 495,053 0 495,053 0
初次
選任
日期
96.10.03 102.06.21 96.10.03 91.05.27 96.10.03



選任
日期
102.06.21 102.06.21 102.06.21 102.06.21 102.06.21
姓名 和碩聯合
科技(股)公

代表人:
童旭田
和碩聯合
科技(股)公
代表人:
沈一中

童子賢
佳美投資
(股)公司
代表人:
董烱熙
佳美投資
(股)公司
代表人:
王思懿
國籍
或註
冊地
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
職稱 董事 董事 董事 董事 董事
具配偶或二親等
以內關係之其他
主管、董事或監
察人
關係
姓名
職稱
目前兼任本公司及
其他公司之職務
董事長:中由開發(股)公司
董事:凌陽科技(股)公司、芯鼎科技
(股)公司、宏陽科技(股)公司、台灣
樂菲(股)公司
獨立董事:科嘉(開曼)
監察人:光鋐科技、熒茂光學
董事長:力天世紀投資、能率管理顧
問、東莞承光五金製品、東莞應華精
密金屬
董事:頂率開發、台灣三洋機電、能
率影業、應華精密科技、應華工業、
上奇資訊、佳能投資
監察人:能率投資、能率開發、精能
光學

董事長:Slitek Holdings Ltd.、華
信精密(股)公司
董事:Kaedar Trading Ltd.、Kaedar
Holdings Ltd.、Indeed Holdings
Ltd.、Wilson Holdings Ltd. 、上
海一鼎電子科技、日冠金屬(股)公
司、Casetek Holdings Limited(鎧
勝控股)
執行董事:日騰電腦配件(上海)有限
公司、日貴精密模具(上海)有限公
司、日銘電腦配件(上海)有限公司、
勝瑞電子科技(上海)有限公司、日沛
電腦配件(上海)有限公司
主要經
(學)歷


台灣大學
國際企業管理碩士
成功大學
航空太空工程學系


南加州大學
經濟學系碩士

美國纽约普瑞特学院
工業設計碩士
和碩聯合科技(股)公司
副總經理
華碩電腦(股)公司協理
利用他人名
義持有股份
持股
比率

0

0

0

0

0
股數 0 0 0 0 0
配偶、未成年子
女現在持有股份
持股
比率
0 0 0 0 0
股數 0 0 0 2,486 0
現在持有股數 持股
比率
1.12 0 0.44 0.01 0
股數 5,274,021 0 2,070,085 40,395 20,000
選任時持有股份 持股
比率
1.17 0 0.44 0 0
股數 5,274,021 0 1,990,085
0
20,000
初次
選任
日期
99.06.17 102.06.21 96.10.03



選任
日期
103.03.05 102.06.21 102.06.21
姓名 凌旭投資
(股)公司
代表人:
詹文雄
(註2)
佳奈投資
(股)公司
代表人:
董俊毅
張恩白
國籍
或註
冊地
中華
民國
中華
民國
中華
民國
職稱 董事 監察人 監察人
  1. 法人股東之主要股東 ( 其持股比例占前十名及其持股比例 )

資料基準日: 104 年 4 月 17 日

資料基準日:104 年4 月17日
法人股東名稱 法人股東之主要股東
(其持股比例占前十名)
持股比例
(%)
和碩聯合科技股份有限公司 華碩電腦(股)公司
代表人:施崇棠
17.50
童子賢 3.59
大通託管沙烏地阿拉伯中央銀行投資專戶
2.81
施崇棠 2.61
徐世昌 2.20
花旗(台灣)受託管新加坡政府投資專戶 1.56
國泰世華託管無限成長國際有限公司投資專戶
1.51
美商摩根大通託管ABP退休基金投資專戶
1.33
和碩聯合科技股份有限公司存託憑證專戶
1.28
渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶 1.21
佳美投資股份有限公司 董俊仁 20.00
董怡君 20.00
董俊毅 20.00
董烱雄 12.50
董楊素靜 12.50
陳培玉 5.00
章孝祺 5.00
周欣怡 5.00
凌旭投資股份有限公司 凌陽科技股份有限公司 100.00
佳奈投資股份有限公司 董登紀子 40.00
董怡佳 21.25
董怡奈 21.25
鄭王美娥 6.75
董烱鑫 6.75

10

2. 上述法人股東之主要股東為法人者其主要股東

資料基準日: 104 年 4 月 14 日

資料基準日:104 年4 月14日
法 人 股 東 名 稱 法人股東之主要股東
(其持股比例占前十名)
持股比例
(%)
華碩電腦股份有限公司 花旗託管蘇格蘭皇家FS太平洋投資專戶 4.21
施崇棠 4.05
花旗(台灣)受託管華碩存託憑證 3.79
國泰世華託管無限成長國際有限公司投資專戶 2.81
大通託管沙烏地阿拉伯中央銀行投資專戶 2.40
花旗(台灣)受託管新加坡政府投資專戶 1.83
渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶 1.77
勞工保險基金 1.48
南山人壽保險股份有限公司 1.44
德銀託管第一日本瀚亞亞洲大洋洲投資專戶 1.20

資料基準日: 104 年 4 月 14 日

資料基準日:104 年4 月14日
法 人 股 東 名 稱 法人股東之主要股東
(其持股比例占前十名)
持股比例
(%)
凌陽科技股份有限公司 黃洲杰 15.67
劉德忠 2.20
遠見科技(股)公司 1.70
龔執豪 1.47
李文欽 1.19
渣打託管渣打銀行--股票 0.64
凌旭投資股份有限公司 0.60
大通託管先進星光先進總合國際股票指數 0.54
陳炳旭 0.50
錸德科技(股)公司 0.49

11

104 年 4 月 30 日

3. 董事及監察人資料

104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 104 年4月 30日
條件
姓名
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
符合獨立性情形(註) 兼任
其他
公開
發行
公司
獨立
董事
家數
商務、法
務、財務、
會計或公司
業務所須相
關科系之公
私立大專院
校講師以上
法官、檢察官、
律師、會計師或
其他與公司業務
所需之國家考試
及格領有證書之
專門職業及技術
人員
商務、法
務、財
務、會計
或公司業
務所須之
工作經驗
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
曾明仁 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
董烱熙 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
童子賢 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
沈一中 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
童旭田 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
蔡文彬 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
廖賜政 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
王思懿 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
詹文雄 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 1
董俊毅 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
張恩白 ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ ˇ 0
  • 註:各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打 “ � ” 。

  • (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

  • (2) 非公司之關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司之母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分 。

  • 之五十之子公司之獨立董事者,不在此限 )

  • (3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自 然人股東。

  • (4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

  • (5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人,或持股前五名法人 股東之董事、監察人或受僱人。

  • (6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股百分 之五以上股東。

  • (7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機 構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商 營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員, 不在此限。

  • (8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

  • (9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。

  • (10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

12

104年4月25日 具配偶或二親等以內
關係之經理人
關係
姓名
職稱
目前兼任其他公司之職務 董事長:佳能投資、九江銓訊、
ABILITY ENTERPRISE (BVI)
CO.,LTD. 、 VIEWQUEST
TECHNOLOGIES (BVI) 、ACTION
PIONEER INTERNATIONAL LTD. 、 東
莞能率科技有限公司、九江銓訊電子
有限公司、東莞銓訊電子有限公司、
一品光學工業(股)公司
董事:VIEWQUEST TECHNOLOGIES
INTERNATIONAL INC.
監察人:應華精密科技
董事:VIEWQUEST TECHNOLOGIES
INTERNATIONAL INC、九江銓訊電子有
限公司、東莞銓訊電子有限公司
監察人:應華精密科技
主要經(學)歷 佳能企業董事長兼總經理
台灣大學電機工程學士
淡江大學管理碩士
佳能企業
影像系統暨產品事業處
副總經理
台灣大學電機工程學士
美國紐約州立大學
電機工程碩士
佳能企業產品研發中心
副總經理
台灣大學資訊工程學碩士
佳能企業製造及品管中心
副總經理
台北工專工業工程科
佳能企業產品研發中心
協理
臺灣工業技術學院電子工程系
佳能企業製造中心
協理
中華工專電子工程科
佳能企業財務行政處
處長
和碩聯合科技資深經理
國立政治大學財政系學士
國立政治大學國際貿易學系碩士
佳能企業財務行政處
會計資深經理
勤業眾信會計師事務所
審計部副理
朝陽科技大學會計系
利用他人名義
持有股份
持股比率 0 0 0 0 0 0 0 0
股數 0 0 0 0 0 0 0 0
配偶、未成年子女
持有股份
持股比率 0.09 0 0 0 0 0 0 0
股數 415,954 300 322 0 0 0 0 0
持有股份 持股比率 0.06 0 0.02 0 0 0 0 0.01
股數 265,355 926
85,364

0
10 38
0
30,000
就任
日期
92.01 98.12 101.01 102.04 92.08 93.02 103.05 97.10
姓名 曾明仁 蔡文彬 周政威 江福建 李建明 周揚基 陳柏助 林宏典
國籍 中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
中華
民國
職稱 董事長兼
總經理
副總經理 副總經理 副總經理 協理 協理 財務長 會計主管

有無
領取
來自
子公
司以
外轉
投資
事業
酬金
有無
領取
來自
子公
司以
外轉
投資
事業
酬金
有無
領取
來自
子公
司以
外轉
投資
事業
酬金
有無
領取
來自
子公
司以
外轉
投資
事業
酬金
A、B、C、D、
E、F及G等七項
總額占稅後純益
之比例
財務報
告內所
有公司
9.84%
本公司 9.84%
兼任員工領取相關酬金 取得限制
員工權利
新股股數
(I)

財務
報告
內所
有公
750

本公
750
員工認股
權憑證得
認購股數
(H)

財務
報告
內所
有公
250

本公
250
盈餘分配員工紅利(G)
(註3)
財務報告內
所有公司
股票
紅利
金額
0
現金紅
利金額
2,839
本公司 股票
紅利
金額
0
現金紅
利金額
2,839
退職退休金
(F)
(註2)
財務報
告內所
有公司
215
本公
215
薪資、獎金及
特支費等(E)
財務報
告內所
有公司
12,037
本公司 12,037
A、B、C及
D等四項總額
占稅後純益之
比例
財務報
告內所
有公司
0.09%
本公
0.09%
董事酬金 業務執行費用
(D)
財務報
告內所
有公司
144
本公司 144
盈餘分配之酬
勞(C)(註1、3)
財務報
告內所
有公司
0
本公司 0
退職退休金(B) 財務報
告內所
有公司
0
本公司 0
報酬(A) 財務報
告內所
有公司
0
本公司 0
姓名 和碩聯合科技(股)公司
代表人:曾明仁
和碩聯合科技(股)公司
代表人:廖賜政
和碩聯合科技(股)公司
代表人:童旭田
和碩聯合科技(股)公司
代表人:蔡文彬
和碩聯合科技(股)公司
代表人:沈一中
佳美投資(股)公司
代表人:董烱熙
佳美投資(股)公司
代表人:王思懿
凌旭投資(股)公司
代表人:黃洲杰
103.01.01~103.03.04
凌旭投資(股)公司
代表人:詹文雄
103.03.05~103.12.31
童子賢
職稱 董事長 副董
事長
董事 董事 董事 董事 董事 董事 董事
董事姓名 前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G) 財務報告內所有公司
J
廖賜政 童旭田 沈一中
董烱熙 王思懿 詹文雄
童子賢
曾明仁 蔡文彬 9人 註1.董事盈餘分配之酬勞是撥付給公司法人非法人代表人。
註2.最近年度實際支付退職退休金金額:無;最近年度費用化退職退休金之提列提撥金額:215仟元。
註3.本公司103年盈餘分配之酬勞為0元,員工紅利金額(含現金紅利及股票紅利),為擬議數。
本公司 廖賜政 童旭田 沈一中
董烱熙 王思懿 詹文雄
童子賢
曾明仁 蔡文彬 9人
前四項酬金總額(A+B+C+D) 財務報告內所有公司
I
曾明仁 廖賜政 童旭田
蔡文彬 沈一中 董烱熙
王思懿 詹文雄 童子賢
9人
本公司 曾明仁 廖賜政 童旭田
蔡文彬 沈一中 董烱熙
王思懿 詹文雄 童子賢
9人
給付本公司各個董事酬金級距 低於2,000,000元 2,000,000元(含)~5,000,000元(不含) 5,000,000元(含)~10,000,000元(不含) 10,000,000元(含)~15,000,000元(不含) 15,000,000元(含)~30,000,000元(不含) 30,000,000元(含)~50,000,000元(不含) 50,000,000元(含)~100,000,000元(不含) 100,000,000元以上 總 計

2. 監察人之酬金

103 年12 月31日 單位:新台幣仟元 103 年12 月31日 單位:新台幣仟元 103 年12 月31日 單位:新台幣仟元 103 年12 月31日 單位:新台幣仟元 103 年12 月31日 單位:新台幣仟元
職稱 姓名 監察人酬金 A、B及C等
三項總額占稅
後純益之比例
有無領
取來自
子公司
以外轉
投資事
業酬金
報酬(A) 盈餘分配之酬
勞(B)(註1、2)
業務執行費用
(C)
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
監察人 佳奈投資(股)公司
代表人:董俊毅
0 0 0 0 21 21 0.01% 0.01%
監察人 張恩白

酬金級距表

給付本公司各個監察人酬金級距 監察人姓名 監察人姓名
前三項酬金總額(A+B+C)
本公司 財務報告內所有公司
D
低於2,000,000元 張恩白 張恩白
2,000,000元(含)~5,000,000元(不含)
5,000,000元(含)~10,000,000元(不含)
10,000,000元(含)~15,000,000元(不含)
15,000,000元(含)~30,000,000元(不含)
30,000,000元(含)~50,000,000元(不含)
50,000,000元(含)~100,000,000元(不含)
100,000,000元以上
總 計 1人 1人

註 1. 監察人盈餘分配之酬勞是撥付給公司法人非法人代表人。

  • 註 2. 本公司 103 年盈餘分配之酬勞,為 0 元。

16

3. 總經理及副總經理之酬金

103 年 12 月 31 日;單位:仟股;新台幣仟元

職稱 姓名 薪資(A) 薪資(A) 退職退休金(B)
(註1)
退職退休金(B)
(註1)
獎金及特支費
等等(C)
獎金及特支費
等等(C)
盈餘分配之員工紅利金
額(D)
(註2)
盈餘分配之員工紅利金
額(D)
(註2)
盈餘分配之員工紅利金
額(D)
(註2)
盈餘分配之員工紅利金
額(D)
(註2)
A、B、C及D
等四項總額占
稅後純益之比
例(%)
A、B、C及D
等四項總額占
稅後純益之比
例(%)
取得員工認股
權憑證數額
取得員工認股
權憑證數額
取得限制員工
權利新股股數
取得限制員工
權利新股股數

















本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報告
內所有公
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
本公司 財務報
告內所
有公司
現金
紅利
金額
股票
紅利
金額
現金
紅利
金額
股票
紅利
金額
總經理 曾明仁
10,801


10,801 378 378 8,649 8,649 4,774 0 4,774 0 15.89% 15.89% 410 410 1500 1500
副總經理 周政威
副總經理 蔡文彬
副總經理 江福建

酬金級距表

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距 總經理及副總經理姓名 總經理及副總經理姓名
本公司 財務報告內所有公司E
低於2,000,000元
2,000,000元(含)~5,000,000元(不含) 江福建 江福建
5,000,000元(含)~10,000,000元(不含) 曾明仁 蔡文彬 周政威 曾明仁 蔡文彬 周政威
10,000,000元(含)~15,000,000元(不含)
15,000,000元(含)~30,000,000元(不含)
30,000,000元(含)~50,000,000元(不含)
50,000,000元(含)~100,000,000元(不含)
100,000,000元以上
總計 4人 4人

註 1. 最近年度實際支付退職退休金金額:無;最近年度費用化退職退休金之提列提撥金額: 378 仟元。 註 2. 本公司 103 年盈餘分配之員工紅利金額 ( 含現金紅利及股票紅利 ) ,為擬議數。

17

( 四 ) 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形

103 年 12 月 31 日;單位:新台幣仟元

103 年12月31 日;單位:新台幣仟元
職稱 姓名 股票紅利金額(註1) 現金紅利金額(註1) 總計 總額占稅後純益之比例(%)


總經理 曾明仁 0 6,701 6,701 4.33%
副總經理 蔡文彬
副總經理 周政威
副總經理 江福建
協理 李建明
協理 周揚基
財務長 陳柏助
會計主管 林宏典

註 1 :本公司 103 年度盈餘分配之員工紅利金額(含現金紅利及股票紅利)為擬議數。

  • ( 五 ) 分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察 人、總經理及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說 明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、經營績效及未來風險之關聯 性:

  • 最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體或 個別財務報告稅後純益比例之分析:

單位:新台幣仟元

年度
職稱
103年度 103年度 102年度 102年度
支付酬金總額 總額占個體或
個別財務報告
稅後純益之比
例(%)
支付酬金總額 總額占個體或
個別財務報告
稅後純益之比
例(%)
董事 144 0.09 7,900 1.63
監察人 21 0.01 1,635 0.34
總經理及副總經理 24,602 15.89 28,488 5.88
  1. 說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、經營績效及未來風險 之關聯性。

董監事酬勞、總經理及副總經理之薪資酬金經薪酬管理委員會審議,已依法 提請董事會核議。董監事酬勞擬訂,已明訂於本公司章程;總經理及副總經理之 薪資酬金則依同業通常水準給付之。

18

三、公司治理運作情形

一 ( ) 董事會運作情形

最近年度 (103 年度至 104 年 5 月 8 日止 ) 董事會開會 9 次 ( A ) ,董事監察人出列席 情形如下:

情形如下:
職稱 姓名 實際出(列)
席次數B
委託出席
次數
實際出(列)
席率(%)
【B/A】
備註
董事長 和碩聯合科技(股)公司
代表人:曾明仁
9 0 100.00 1020621改選連任
副董事長 和碩聯合科技(股)公司
代表人:廖賜政
9 0 100.00 1020621改選連任
董事 佳美投資(股)公司
代表人:董烱熙
2 1 22.00 1020621改選連任
董事 童子賢 6 0 67.00 1020621新任
董事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:童旭田
7 0 78.00 1020621改選連任
董事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:蔡文彬
9 0 100.00 1020621改選連任
董事 佳美投資(股)公司
代表人:王思懿
2 0 22.00 1020621新任
董事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:沈一中
9 0 100.00 1020621新任
董事 凌旭投資(股)公司
代表人:詹文雄
7 1 78.00 1030305由黃洲杰改派為詹文雄
其他應記載事項:
一、證交法第14 條之3 所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議
決事項,應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處
理:無。
二、董事對利害關係議案迴避之執行情形,應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表
決情形:無。
三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行情
形評估:無。

( 二 ) 審計委員會運作情形資訊:本公司未設置審計委員會。

19

( 三 ) 監察人參與董事會運作情形

最近年度 (103 年度至 104 年 5 月 8 日止 ) 董事會開會 9 次 ( A ) ,列席情形如下:

職稱 姓名 實際列席次數
(B)
實際列席率(%)
(B/A)
備註
監察人 佳奈投資(股)公司
代表人:董俊毅
0 0.00 1020621新任
監察人 張恩白 9 100.00 1020621改選連任
其他應記載事項:
一、監察人之組成及職責:
(一) 監察人與公司員工及股東之溝通情形:監察人必要時得與員工、股東直接連絡對談。
(二) 監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形:
1. 稽核主管於稽核項目完成之次月向監察人提報稽核報告,監察人並無反對意見。
2. 稽核主管列席定期性董事會並作稽核業務報告,監察人並無反對意見。
3. 監察人必要時與會計師面對面或以書面方式進行財務狀況溝通。
二、監察人列席董事會如有陳述意見,應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以
及公司對監察人陳述意見之處理:無。

20

( 四 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目 運作情形 與上市上櫃公司治理實務守則
差異情形及原因
摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃
公司治理實務守則」訂定
並揭露公司治理實務守
則?
V 本公司目前尚未訂定公司治理
實務守則,惟董事及監察人行
使職權、內部控制制度及各項
內部管理辦法均依公司治理實
務守則之要求制訂,並於本公
司網站隨時揭露相關資訊。
尚無重大差異
二、公司股權結構及股東權益
(一)公司是否訂定內部作業
程序處理股東建議、疑
義、糾紛及訴訟事宜,
並依程序實施?
(二)公司是否掌握實際控制
公司之主要股東及主要
股東之最終控制者名
單?
(三)公司是否建立、執行與
關係企業間之風險控管
及防火牆機制?
(四)公司是否訂定內部規
範,禁止公司內部人利
用市場上未公開資訊買
賣有價證券?

V
V
V
V



(一)本公司設有公共關係、股
務及法務等專責人員處理
股東建議或糾紛等問題。
(二)本公司已設有股務專責人
員,隨時掌握董事及經理
人及持股百分之十以上之
大股東實際持股情形。
(三)本公司訂定子公司營運管
理辦法、資金貸與他人作
業程序、背書保證作業程
序及取得或處份資產處理
程序等內部管理辦法建立
適當風險控管機制及防火
牆。
(四)本公司已訂定防範內線交
易之管理控制辦法建立行
為規範及風險控管。
尚無重大差異
尚無重大差異
尚無重大差異
尚無重大差異
三、董事會之組成及職責
(一)董事會是否就成員組成
擬訂多元化方針及落實
執行?
(二)公司除依法設置薪資報
酬委員會及審計委員會
外,是否自願設置其他
各類功能性委員會?
(三)公司是否訂定董事會績
效評估辦法及其評估方
式,每年並定期進行績
效評估?
(四)公司是否定期評估簽證
會計師獨立性?
V V
V
V
(一)本公司董事會成員具備執
行職務之財經、會計及決
策經營管理專業能力。
(二)本公司目前已設置薪資報
酬委員會,審計委員會及
其他功能性委員會尚未設
置。
(三)稽核室依照公司管理辦法
「董事會議事規範」及現
行法規「公開發行公司董
事會議事辦法」內容執行
查核,據知公司目前無董
事會績效評估相關辦法。
(四)定期評估簽證會計師之獨
立性,由董事會決議聘任。
將視公司實際需要,適時辦理。
將視公司實際需要,適時辦理。
將視公司實際需要,適時辦理。
尚無重大差異

21

評估項目 運作情形 與上市上櫃公司治理實務守則
差異情形及原因
摘要說明
四、公司是否建立與利害關係
人溝通管道,及於公司網
站設置利害關係人專區,
並妥適回應利害關係人所
關切之重要企業社會責任
議題?
V 本公司視不同狀況設有公共關
係、股務及法務等部門與利害
關係人專責處理及溝通,並於
公司網站上設有公司資訊、公
司治理、企業社會責任專區及
發言人聯絡資訊等供利害關係
人隨時瞭解。
但並無設立〝利害關係人〞專
區。
將視公司實際需要,適時辦理。
五、公司是否委任專業股務代
辦機構辦理股東會事
務?
V 本公司委由中國信託商業銀行
代理部辦理股東常會事務。
尚無重大差異
六、資訊公開
(一)公司是否架設網站,揭
露財務業務及公司治理
資訊?
(二)公司是否採行其他資訊
揭露之方式(如架設英
文網站、指定專人負責
公司資訊之蒐集及揭
露、落實發言人制度、
法人說明會過程放置公
司網站等)?
V
V
(一)本公司透過本公司網站
(http://www.abilitycorp.
com.tw)隨時揭露相關資
訊。
(二)本公司責成公共關係、股
務 及法務等部門資訊之蒐
集及揭露工作。
本公司架設中英文網站定
期揭露公司之財務、股
務、產品訊息及社會參與
等資訊。
本公司依規定設有發言
人。
本公司法人說明會提供本




(http://www.abilitycorp
.com.tw)現場直播。
尚無重大差異
尚無重大差異
七、公司是否有其他有助於瞭
解公司治理運作情形之重
要資訊(包括但不限於員
工權益、僱員關懷、投資
者關係、供應商關係、利
害關係人之權利、董事及
監察人進修之情形、風險
管理政策及風險衡量標準
之執行情形、客戶政策之
執行情形、公司為董事及
監察人購買責任保險之情
形等)?
V 本公司重視勞資關係及股東、
員工之利益,已於公司網站設
有員工照顧、投資者關係、內
部控制制度及董事與監察人等
專區定期揭露公司治理資訊,
並設有發言人聯絡資訊供利害
關係人隨時瞭解。
將視公司實際需要,適時辦理。
八、公司是否有公司治理自評
報告或委託其他專業機構
之公司治理評鑑報告?
(若有,請敘明其董事會
意見、自評或委外評鑑結
果、主要缺失或建議事項
及改善情形)
V 不適用。 將視公司實際需要,適時辦理。

22

(五)公司如有設置薪酬委員會,應揭露其組成、職責及運作情形:

(1)薪資報酬委員會成員資料

身份別
(註1)
條件
姓名
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 兼任其
他公開
發行公
司薪資
報酬委
員會成
員家數
備註

商務、法

、財
務、會計
或公司業
務所需相
關料系之
公私立大
專院校講
師以上
法官、檢察
官、律師、會
計師或其他與
公司業務所需
之國家考試及
格 領有證
書之專門職業
及技術人員
具有商
務、法
務、財
務、會
計或公
司業務
所需之
工作經
1 2 3 4 5 6 7 8
其他 陳國鴻 V V V V V V V V V 1
其他 林大成 V V V V V V V V V -
其他 劉學愚 V V V V V V V V 4
  • 註 1 :依據100 年3 月18 日金融監督管理委員會發佈之「薪酬委員會設置及行使職權辦法」第六條規定,童旭田先生為本公

  • 司一般董事兼任薪酬委員,自103 年3 月20 日起即必須解任,故董事會103 年3 月17 日通過解任童旭田先生薪酬委員 一職,並選任劉學愚先生繼任委員以符合相關規定。

註 2 :各薪酬委員符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打“V”。

(1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

  • (2) 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子 公司之獨立董事者,不在此限。

(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。

(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人,或持股前五名法人股東之董事、監察 人或受僱人。

(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股百分之五以上股東。

(7) 非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合 夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。

  • (8) 未有公司法第 30 條各款情事之一 。

(2) 薪資報酬委員會運作情形資訊

  • 一、本公司之薪資報酬委員會委員計 3 人。

  • 二、本屆委員任期: 102 年 06 月 21 日至 105 年 06 月 20 日,最近年度 (103 年 )

薪資報酬委員會開會 4 次 ( A ) ,委員資格及出席情形如下:

職稱 姓名 實際出席次
數(B)
委託出席次數 實際出席率(%)
(B/A)
(註)
備註
召集人 林大成 4 0 100%
委員 陳國鴻 4 0 100%
委員 童旭田 1 0 25% 董事會103 年3 月17 日通過解
任童旭田先生薪酬委員一職,
並選任劉學愚先生繼任委員。
委員 劉學愚 3 0 75%
其他應記載事項:
一、 董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議,應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司
對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議,應敘明其差異情形及原
因)。
二、 薪資報酬委員會之議決事項,如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者,應敘明薪資報酬委員會日期、期
別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理。

23

( 六 ) 履行社會責任情形

(六)履行社會責任情形
評估項目 運作情形 與上市上櫃公司企業社會責任實
務守則差異情形及原因
摘要說明
一、落實公司治理
(一)公司是否訂定企業社會
責任政策或制度,以及
檢討實施成效?
(二) 公司是否定期舉辦社會
責任教育訓練?
(三)公司是否設置推動企業
社會責任專(兼)職單
位,並由董事會授權高
階管理階層處理,及向
董事會報告處理情形?
(四)公司是否訂定合理薪資
報酬政策,並將員工績效
考核制度與企業社會責任
政策結合,及設立明確有
效之獎勵與懲戒制度?

V
V

V
V
(一)公司制訂部分企業社會
責任政策與行為準則,
並公告於本公司網站
(www.abilitycorp.com
.tw)。
(二) 本公司辦理新人訓練、
履行企業社會責任之教
育訓練及宣導事項。
(三) 目前公司已設-品保單
位負責管控環安衛管理
系統、綠色產品管理系
統、溫室氣體管理系統
運作有效性,並統籌各
部門執行;其中員工照
顧與社會參與由人力資
源單位規劃與執行。
(四) 公司除公告企業社會責
任行為準則於本公司網
站(www.abilitycorp.co
m.tw),並要求員工遵守
政府法令與人力資源管
理制度,透過績效考核
與多緯度評量,落實雙
向溝通,以公平合理的
績效評核程序進行,作
為晉升(升遷)、薪酬及
員工訓練發展的作業依
據。
將視公司實際需要,適時辦理。
尚無重大差異
將視公司實際需要,適時辦理。
尚無重大差異
二、發展永續環境
(一)公司是否致力於提升各
項資源之利用效率,並
使用對環境負荷衝擊低
之再生物料?
V (一) 公司致力推行清潔生
產與節能,目的在於
節省各項開支以及降
低作業成本、創造利
潤,提升企業整體競
爭力以及營運績效。
節能是針對管理層面
與技術層面來推行實
施,主要包含空調節
能、動力節能以及用
水節能等三大項目。
公司產品以滿足高回
收性、高附加價值、
低汙染、省能源的考
量進行產品設計,由
源頭管控資源利用效
率。
尚無重大差異

24

評估項目 運作情形 運作情形 運作情形 與上市上櫃公司企業社會責任實
務守則差異情形及原因
摘要說明
(二)公司是否依其產業特性
建立合適之環境管理制
度?
(三)公司是否注意氣候變遷
對營運活動之影響,並
執行溫室氣體盤查、制
定公司節能減碳及溫室
氣體減量策略?
V
V

(二) 建構ISO14001 環境管




IECQ
QC080000 產品無有害
物質管理系統,並取
得第三者驗證核可。
(三) 氣候變遷對全球環境
的衝擊日趨顯著,做
為地球公民的一份
子,為善盡企業社會
責任,佳能企業將致
力完成下列事項:
1.致力於溫室氣體盤
查,以確實掌握全廠
溫室氣體之排放狀
況。
2.持續推動節能減碳
措施,永續經營,善
盡企業責任。
3.遵守環保法規及其
客戶要求。
4.依據盤查結果,在
經濟及技術許可下,
進行溫室氣體自願減
量相關計畫。
公司將氣候變遷列為
企業層級風險並加以
管控,其策略為:
1.關注國際間溫室氣
體議題發展趨勢。
2.兼顧綠色製造、綠
色產品與綠色供應鏈
管理。
3.溫室氣體盤查與碳
足跡盤查。

尚無重大差異
三、維護社會公益
(一)公司是否依照相關法規
及國際人權公約,制定
相關之管理政策與程
序?
(二)公司是否建置員工申訴
機制及管道,並妥適處
理?
V
V
(一)為遵守相關勞動法規,
並保障員工之合法權益,
本公司訂有「請假管理辦
法」、「休假管理辦
法」、「職業災害補償及
撫恤管理辦法」、「福利
措施管理辦法」,「退休
管理辦法」。
(二)本公司設立多元申訴管
道,員工認為權益受侵害
或不當處置時可隨時隨地
申訴。
訂定「員工申訴處理辦
法」與性騷擾防治宣導,
並提供員工明確之申訴管
道,確保員工權益。
定期舉辦全員會議及相關
尚無重大差異

25

評估項目 運作情形 運作情形 運作情形 與上市上櫃公司企業社會責任實
務守則差異情形及原因
摘要說明
(三)公司是否提供員工安全
與健康之工作環境,並
對員工定期實施安全與
健康教育?
(四)公司是否建立員工定期
溝通之機制,並以合理
方式通知對員工可能造
成重大影響之營運變
動?
(五)公司是否為員工建立有
效之職涯能力發展培訓
計畫?
(六)公司是否就研發、採
購、生產、作業及服務
流程等制定相關保護消
費者權益政策及申訴程
序?
(七)對產品與服務之行銷及
標示,公司是否遵循相
關法規及國際準則?
(八)公司與供應商來往前,
是否評估供應商過去有
無影響環境與社會之紀
錄?
(九)公司與其主要供應商之
契約是否包含供應商如
涉及違反其企業社會責
任政策,且對環境與社
會有顯著影響時,得隨
時終止或解除契約之條
款?
V
V
V
V
V
V
V 座談會,提供員工直接溝
通與表達意見之管道。
(三)依勞安法規定,定期實
行作業環境測定及進
行員工體格檢查及健康
檢查;對特殊作業的員
工進行特殊健康檢查。
(四)本公司不定期舉行員工
大會、員工滿意度調
查,讓全體員工明瞭公
司營運狀況及未來營運
計畫。
(五)本公司已為員工建立有
效之職涯能力發展培訓
計畫,提升員工多元的
職涯發展之能力。對員
工的培養已發展一套完
整的訓練體系,透過e化
訓練管理系統,循序漸
進的完成各階段訓練,
目前培訓體系可分為新
進人員職前訓練、職務
專業訓練等。
(六)本公司無直接銷售產品
給消費者;對於客戶
端,會依據公司既有內
部程序來處理申訴流
程。
(七)公司遵循相關法規及國
際準則。
(八)透過供應商大會、綠色
電子資訊平台網頁等方
式傳達公司綠色產品政
策、綠色採購要求與企
業社會責任等規定,供
應商亦需接受佳能綠色
供應商稽核認可,共同
為提升企業社會責任而
努力。
(九)根據本公司目前跟供應
聲所簽訂之採購合約,
其內容並未特別訂定維
護社會公益條款。有要
求廠商填寫企業社會責
任之問券,但不具約束
力。
尚無重大差異

26

評估項目 運作情形 運作情形 運作情形 與上市上櫃公司企業社會責任實
務守則差異情形及原因
摘要說明
四、加強資訊揭露
(一)公司是否於其網站及公
開資訊觀測站等處揭露
具攸關性及可靠性之企
業社會責任相關資訊?
V (一) 於本公司網站(www.abil
itycorp.com.tw)有部分企
業社會責任政策相關資
訊公告,但並未在資訊
觀測站公告。
將依實際狀況分段在官網中公告。
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者,請敘明其運作
與所訂守則之差異情形:
本公司目前尚未訂定「企業社會責任守則」,惟內部運作及公司產品均力求符合企業社會實務守則之
要求。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊:
本公司重視環境保育、社會公益及安全衛生,善盡社會責任。相關資訊公告於本公司網站
(www.abilitycorp.com.tw)。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準,應加以敘明:
本公司尚未有〝企業社會責任報告書〞,但已通過「ISO14001環境管理系統」及「OHSAS18001職業安
全衛生管理系統」。

27

(七) 公司落實誠信經營情形及採行措施

評估項目 運作情形 與上市上櫃公司誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案
(一)公司是否於規章及對外
文件中明示誠信經營之
政策、作法,以及董事
會與管理階層積極落實
經營策略之承諾?
(二) 公司是否訂定防範不
誠信行為方案,並於
各方案內明定作業程
序、行為指南、違規
之懲戒及申訴制度,
且落實執行?
(三)公司是否對「上市上櫃
公司誠信經營守則」第
七條第二項各款或其他
營業範圍內具較高不誠
信行為風險之營業活
動,採行防範措施?

V
V
V
(一)本公司尚未訂定「誠信
經營守則」,惟本公司
董事會成員及管理階層
於執行業務時皆盡善良
管理人之注意義務,以
審慎之態度行使職權。
(二)本公司之「員工手
冊」、「工作規則」及
各項內部管理制度明訂
員工相關之行為指南及
規範,並依各項作業落
實執行其違規獎懲及申
訴。
(三)本公司設有法務部門審
查合約、管控合約締結
流程,以確保無違法之
虞。並針對可能經手營
業範圍內具較高不誠信
行為風險之營業活動員
工,明文要求不得向供
應商、關係人或指定人
收受、要求、期約任何
不當利益。
無特別差異。
二、落實誠信經營
(一)公司是否評估往來對象
之誠信紀錄,並於其與
往來交易對象簽訂之契
約中明訂誠信行為條
款?
(二)公司是否設置隸屬董事
會之推動企業誠信經營
專(兼)職單位,並定
期向董事會報告其執行
情形?
(三)公司是否制定防止利益
衝突政策、提供適當陳
述管道,並落實執行?

V
V
V (一)本公司於商業往來前應
考量商業對象之合法性
及是否有不誠信紀錄,
並避免與不誠信紀錄者
交易。
(二) 本公司目前尚未設置推
動企業誠信經營專(兼)
職單位,未來將視治理
情況設置此單位。
(三)本公司於「董事會議事
規則」中訂有董事利益
迴避原則,對董事會所
列議案,與其自分或其
代表之法人有利害關
係,致有害於公司利益
無特別差異。

28

評估項目 運作情形 與上市上櫃公司誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
(四) 公司是否為落實誠信
經營已建立有效的會
計制度、內部控制制
度,並由內部稽核單
位定期查核,或委託
會計師執行查核?
(五) 公司是否定期舉辦誠
信經營之內、外部之
教育訓練?
V
V
之虞者,得陳述意見及
答詢,不得加入討論及
表決,且討論及表決時
應予迴避,並不得代理
其他董事行使其表決
權。
(四)為確保誠信經營之落
實,本公司建立有效的
會計制度及內部控制制
度,內部稽核人員亦定
期及不定期查核各項作
業遵行情形。
(五)本公司辦理新人訓練、
外部教育訓練各項法令
遵循、控制及誠信經營
相關課程。
三、公司檢舉制度之運作情形
(一)公司是否訂定具體檢舉
及獎勵制度,並建立便
利檢舉管道,及針對被
檢舉對象指派適當之受
理專責人員?
(二)公司是否訂定受理檢舉
事項之調查標準作業程
序及相關保密機制?
(三)公司是否採取保護檢舉
人不因檢舉而遭受不當
處置之措施?



V
V
V
(一)本公司內部十分重視道
德觀念宣導,亦鼓勵員
工懷疑或發現有違反法
令或公司規章之行為
時,向內部稽核主管或
其他適當人員報告。
(二)本公司設有檢舉信箱,
就各項檢舉事項執行其
相關作業程序,其資訊
保密主要係依個人資料
保密及資安政策方式執
行。
(三)本公司受理申訴窗口應
嚴守保密原則,如有未
經申訴人同意擅自洩露
申訴情事者,將依公司
規定懲處。
無特別差異。
四、加強資訊揭露
(一)公司是否於其網站及公
開資訊觀測站,揭露其
所訂誠信經營守則內容
及推動成效?
V (一)本公司未於網站上揭示
誠信經營相關資訊情
形。
透過本公司網站
(http://www.abilityc
orp.com.tw) 以完整、
允當、及時及正確的方
式接露資訊。

無特別差異。

29

評估項目 運作情形 運作情形 運作情形 與上市上櫃公司誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者,請敘明其運作與所訂守 則
之差異情形:
本公司尚未訂定誠信經營守則
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊:(如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情
形)
本公司一向秉持誠信經營,關注各利害關係人需求,獲得供應商、消費者認同,確保永續經營。
  • (八)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者,應揭露其查詢方式:無。

  • (九)其他足以增進公司治理運作情形之暸解的重要資訊:無。

30

( 十 ) 內部控制制度執行狀況:

1. 內部控制聲明書

佳能企業股份有限公司 內部控制制度聲明書

日期:民國一百零四年三月十六日

  • 本公司民國一百零三年度之內部控制制度,依據自行檢查的結果,謹聲明如下: 一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任, 本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及保 障資產安全等)、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成,提供合 理的確保。

  • 二、內部控制制度有其先天限制,不論設計如何完善,有效之內部控制制度亦僅能 對上述三項目標之達成提供合理的確保;而且,由於環境、情況之改變,內部 控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機 制,缺失一經辨認,本公司即採取更正之行動。

  • 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」(以下簡稱「處理 準則」)規定之內部控制制度有效性之判斷項目,判斷內部控制制度之設計及 執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目,係為依管理 控制之過程,將內部控制制度劃分為五個組成要素: 1. 控制環境, 2. 風險評估, 3. 控制作業, 4. 資訊及溝通,及 5. 監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項 目請參見「處理準則」之規定。

  • 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目,檢查內部控制制度之設計及執行 的有效性。

  • 五、本公司基於前項檢查結果,認為本公司於民國一百零三年十二月三十一日的內 部控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚,包括知悉營運之效果及效率目標達 成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計 及執行係屬有效,其能合理確保上述目標之達成。

  • 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容,並對外公開。上述公開 之內容如有虛偽、隱匿等不法情事,將涉及證券交易法第二十條、第三十二 條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

  • 七、本聲明書業經本公司民國一百零四年三月十六日董事會通過,出席董事九人 中,無人持反對意見,餘均同意本聲明書之內容,併此聲明。

佳能企業股份有限公司

董事長:曾明仁

總經理:曾明仁

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

31

  1. 委託會計師專案審察內部控制制度者,應揭露會計師審查報告:無。

  2. ( 十一 ) 最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員 違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形:無。

  3. ( 十二 ) 最近年度及截至年報刊印日止,股東會及董事會之重要決議:

日期 股東會/董事會 重要決議事項(摘錄)
103.5.21 董事會 經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.針對子公司VQ(BVI)現存11 筆TRF 交易風險的處理策略。
2.本公司「取得或處分資產處理程序」部分條文增修案。
3.擬變更發行限制員工權利新股及經理人或配名單、股數核定案。
103.6.17 股東會 經主席徵詢全體出席股東無異議照案通過議案如下:
1.承認本公司一百零二年度營業報告書及財務報表案。
2.承認本公司一百零二年度盈餘分派案。
3.通過修訂本公司「公司章程」案。
4.通過修訂本公司「取得或處分資產處理程序」案。
5.通過解除本公司董事競業禁止之限制案。
103.8.08 董事會 經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.一百零三年第二季員工認股權憑證認購普通股發行新股案。
2.處分長期投資應華精密(股)公司持股案。
3.民國103年度稽核計畫修正案。
103.9.15 董事會 經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.廠辦大樓預算變更及委託興建案。
2.本公司國內第一次無擔保轉換公司債計畫變更案。
3.本公司經理人績效調薪案。
4.本公司一百零二年經理人員工分紅分配案。
5.本公司優於勞動基準法之員工退休管理辦法案。
103.11.03
董事會
經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.民國103 年第3 季員工認股權憑證認購普通股發行新股及訂定發行
新股基準日案。
2.民國一百零三年第3 季限制員工權利新股註銷減資及訂定減資基準
日案。
103.12.23
董事會
經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.本公司一百零四年度營運計畫。
2.本公司「內部控制及內部稽核實施細則」修訂案。
3.本公司「104年度稽核計劃」案。

32

日期 股東會/董事會 重要決議事項(摘錄)
104.3.16 董事會 經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.「民國一百零三年度內控聲明書」提報案。
2.本公司一百零三年度營業報告書及財務報表案。
3.召開一百零四年度股東常會日期、時間、地點相關事宜。
4.擬訂一百零四年股東常會股東提案之受理場所及受理期間。
5.民國一百零三年第四季員工認股權憑證認購普通股發行新股及訂定
發行新股基準日案。
6.民國一百零三年第四季限制員工權利新股註銷減資及訂定減資基準
日案。
7.一百零三年經理人年終獎金及年終績效獎金分配報告(一百零四年發
放)。
104.5.08 董事會 經主席徵詢全體董事無異議照案通過議案如下:
1.一百零三年度董事、監察人酬勞總數案。
2.本公司一百零三年度盈餘分派案。
3.本公司擬辦理現金減資案。
4.非核心持股處分案。
5.本公司「公司章程」修訂案。
6.一百零四年第一季限制員工權利新股註銷減資及訂定減資基準日案。
  • (十三) 最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見 且有紀錄或書面聲明:無。

  • (十四) 最近年度及截至年報刊印日止,公司有關人士(董事長、總經理、會計主管、 財務主管、內部稽核主管及研發主管等)辭職解任情形:無。

33

四、會計師公費資訊

會計師公費資訊級距表

會計師事務所名稱 會計師姓名 會計師姓名 查核期間 備 註
資誠聯合會計師事務所 徐聖忠 吳漢期 103 年度

單位:新台幣仟元

公費項目
金額級距
公費項目
金額級距
審計公費 非審計公費 合 計
1 低於2,000 千元 V
2 2,000 千元(含)~4,000 千元 V
3 4,000 千元(含)~6,000 千元 V
4 6,000 千元(含)~8,000 千元
5 8,000 千元(含)~10,000 千元
6 10,000 千元(含)以上
  • (一)給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費為審計公費 之四分之一以上者,應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容:無。

  • ( 二 ) 更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者 :無。

  • ( 三 ) 審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者:本年度審計公費較去年度減少比例 約百分之十九。

五、更換會計師資訊

  • 本公司於民國一百零三年因會計師事務所依相關法令規定內部輪調而更換簽證會計 師。

  • 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人,最近一年內曾任 職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者:

無。

34

  • 七、最近年度及截至年報刊印日止董事、監察人、經理人及持股比例超過百分 之十之股東股權移轉及股權質押變動情形

  • ( ) 董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

單位:股

職稱 姓名 103年度(註1) 103年度(註1) 104年截至4月25日止 104年截至4月25日止
持有股數
增(減)數
質押股數
增(減)數
持有股數
增(減)數
質押股數
增(減)數
董 事 長 和碩聯合科技(股)公司
代表人:曾明仁
副董事長 和碩聯合科技(股)公司
代表人:廖賜政
董 事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:童旭田
董 事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:蔡文彬
董 事 和碩聯合科技(股)公司
代表人:沈一中
董 事 童子賢
董 事 佳美投資(股)公司
代表人:董烱熙
董 事 佳美投資(股)公司
代表人:王思懿
董 事 凌旭投資(股)公司
代表人:詹文雄
監 察 人 佳奈投資(股)公司
代表人:董俊毅
監 察 人 張恩白
總 經 理 曾明仁 500,000
(500,000)
副總經理 蔡文彬 250,000
(250,000)
副總經理 周政威 400,000
(400,000)
80,000
副總經理 江福建 350,000
(430,000)
協理 李建明 220,000
(310,441)
協理 周揚基 140,000
(166,000)
財務長 陳柏助
(就任日期:103/05/05)
180,000
(180,000)
會計主管 林宏典 100,000
(70,000)
協理 王傳廣
(解任日期:104/02/01)
340,000
(260,000)
協理 葉宏洋
(解任日期:104/02/01)
280,000
(310,000)
0
(10,000)
財務主管 王思懿
(解任日期:103/05/05)
0
(22,328)
大 股 東 和碩聯合科技(股)公司

註 1 :股權變動包含 102 年度限制員工權利新股交付信託之股數。

  • ( 二 ) 股權移轉資訊:無股權移轉之相對人為關係人之情形。

  • ( 三 ) 股權質押資訊:無股權質押之相對人為關係人之情形。

35

  • 八、持股比例占前十名之股東相互間為財務會計準則公報第六號關係人或為配 偶、二親等以內之親屬關係之資訊

持股比例占前十名之股東相互間之關係資料

104 年 4 月 25 日

104年4月25日 104年4月25日
姓名 本人持有股份 配偶、未成年子女
持有股份
利用他人名義合計
持有股份
前十大股東相互間具有財務會計準則公報第
六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關
係者,其名稱或姓名及關係。

股數 持股比率 股數 持股比率 股數 持股比率 名稱
(或姓名)
關係
和碩聯合科技(股)公司
代表人:童子賢
55,236,195 11.68%
永豐商業銀行受託保管佳能
企業(股)公司員工有表決
權,有股利分配權之限制型
股票信託專戶
20,262,800 4.28%
能率投資(股)公司
代表人:董烱熙
19,758,000 4.18%
521,861 0.11%
日商佳能株式會社 12,325,116 2.61%
凌旭投資(股)公司
代表人:黃洲杰
5,274,021
1.12%

凌陽創業投資(股)
公司
董事長為同一人
公務人員退休撫卹基金管理
委員會
4,899,497 1.04%
美商花旗銀行台北分行受託
保管次元新興市場評估基金
投資專戶
3,785,000 0.80%
凌陽創業投資(股)公司 3,783,997
0.80%

凌旭投資(股)公司 董事長為同一人
德意志銀行 3,433,086
0.73%

大通託管挪威中央銀行投資
專戶
3,364,393 0.71%
  • 註1:應將前十名股東全部列示,屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。

  • 註2:持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。

  • 註3:將前揭所列示之股東包括法人及自然人,應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。

36

九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一 轉投資事業之持股數,並合併計算綜合持股比例

單位:股;103 年12 月31日 單位:股;103 年12 月31日 單位:股;103 年12 月31日 單位:股;103 年12 月31日 單位:股;103 年12 月31日 單位:股;103 年12 月31日
轉投資事業(註1) 本公司投資 董事、監察人、經
理人及直接或間接
控制事業之投資
綜合投資
股數 持股
比例
股數 持股
比例
股數 持股
比例
ABILITY ENTERPRISE(BVI)CO.,LTD. 100% 100%
ACTION PIONEER INTERNATIONAL LTD. 100% 100%
VIEWQUEST TECHNOLOGIES INTERNATIONAL
INC.
100% 100%
VIEWQUEST TECHNOLOGIES(BVI)INC. 100% 100%
佳能投資(股)公司 6,300,000 100% 6,300,000 100%
一品光學工業(股)公司 28,626,318 53.01% 28,626,318 53.01%
東莞能率科技有限公司 100%
100%
九江銓訊電子有限公司 100%
100%
東莞銓訊電子有限公司 100%
100%
ALL VISION HOLDING LTD. 15,236,910 100% 15,236,910 100%
E-PIN OPTICAL INDUSTRY CO.,LTD. 150,000 100%
150,000
100%
E-PIN OPTICAL INDUSTRY(M.) SDN. BHD. 5,000,000 100% 5,000,000 100%
ALL VISION TECHNOLOGY SDN. BHD. 72,243,894 100% 72,243,893 100%
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORPORATION 58,494 100%
58,494
100%
E-SKY HOLDING LTD. 10,472,879 73.04% 10,472,879 73.04%
南京長明光電科技有限公司 55.45%
55.45%
中山市三信精密工業有限公司 100%
100%
南京一品光電科技有限公司 72.22%
72.22%

註 1 :係公司採用權益法之投資。

37

肆、募資情形

一、資本及股份

一 ( ) 股本來源

(一 ) 股本來源 ) 股本來源 ) 股本來源
年月



(元)
核定股本 實收股本 備註

股數
(股)
金額
(元)
股數(股) 金額(元) 股本來源 以現金以外
之財產抵充
股款者
其他
103.05 10 540,000,000 5,400,000,000 451,061,407 4,510,614,070 員工認股權憑證轉換普通股
5,930,000元
103.05.26經授商字
第10301093950號
103.06 10 540,000,000 5,400,000,000 473,061,407 4,730,614,070
發行限制員工權利新股
220,000,000元。
103.06.16經授商字
第10301108780號
103.08 10 540,000,000 5,400,000,000 473,117,407 4,731,174,070
員工認股權憑證轉換普通股
560,000元
103.08.29經授商字
第10301179870號
103.12 10 540,000,000 5,400,000,000 473,036,807 4,730,368,070
員工認股權憑證轉換普通股
410,000元及註銷收買已發行之
限制員工權利新股1,216,000元
103.12.15經授商字
第10301252650號
104.04 10 540,000,000 5,400,000,000 472,828,507 4,728,285,070
員工認股權憑證轉換普通股
800,000元及註銷收買已發行之
限制員工權利新股2,883,000元
104.04.17經授商字
第10401059830號
104.05 10 540,000,000 5,400,000,000 472,919,507 4,729,195,070 員工認股權憑證轉換普通股
910,000元
待辦理變更登記
104年4月25日
股份種類 核定股本 備註
流通在外股份 未發行股份 合計
記名式普通股 472,919,507股 67,080,493股 540,000,000股 上市公司股票

( 二 ) 股東結構

(二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構 (二)股東結構
104年4月25日
股東結構
數量
政府機構 金融機構 其他法人 外國機構
及外國人
個人 庫藏股 合計
人數 1
3

114

189

53,523

1

53,831
持有股數 23
20,663,800
100,166,867
78,675,658

272,106,859

1,306,300

472,919,507
持股比例﹪ 0.00% 4.37%
21.18%
16.64% 57.53% 0.28%
100.00%

38

( 三 ) 股權分散情形

每股面額十元; 104 年 4 月 25 日

持股分級 股東人數 持有股數 持有比率%
1-999 18,958 2,756,392
0.58%
1,000-5,000 24,776 55,546,410
11.75%
5,001-10,000 5,126 41,441,377
8.76%
10,001-15,000 1,640 20,930,925
4.43%
15,001-20,000 1,064 19,975,115
4.22%
20,001-30,000 875 22,678,397
4.80%
30,001-40,000 390 14,147,755
2.99%
40,001-50,000 224 10,559,527
2.23%
50,001-100,000 444 31,780,268
6.72%
100,001-200,000 173 25,143,691
5.32%
200,001-400,000 80 23,314,890
4.93%
400,001-600,000 25 12,290,626
2.60%
600,001-800,000 11 7,778,084
1.64%
800,001-1,000,000 10 8,873,356
1.88%
1,000,001股以上 35 175,702,694
37.15%
合計 53,831 472,919,507
100.00%

( 四 ) 主要股東名單 ( 股權比例達 5% 以上之股東 )

主要股東名單(股權比例達5%以上之股東) 主要股東名單(股權比例達5%以上之股東) 主要股東名單(股權比例達5%以上之股東)
104年4月25日
股份
主要股東名稱
持有股數 持股比例
和碩聯合科技股份有限公司 55,236,195
11.68%

39

( 五 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料:

單位:仟股;元

項目 年度 年度 102年度
(註5)
103年度
(註5)
當年度截至104
年5月8 日止
備註
每股市價 最高 28.40 22.80 19.45
最低 18.05 14.45 16.60
平均 24.52 19.09 18.22
每股淨值 分配前 21.76 20.84 21.40 註1
分配後 19.56 - -
每股盈餘 加權平均股數 449,061 463,866 472,721 註1
每股
盈餘
調整前(註6) 1.08 0.33 0.26 註1
調整後(註6) 1.08 0.33 0.26 註1
每股股利 現金股利 2.2 (註6) -
無償
配股
盈餘配股 - - -
資本公積配股 - - -
累積未付股利 - - -
投資報酬分析 本益比 22.70 57.85 - 註2
本利比 11.15 (註6) - 註3
現金股利殖利率 8.97% (註6) - 註4
  • 註 1 : 每股淨值、每股盈餘應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核 ( 核閱 ) 之資料;其餘欄 位應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

  • 註 2 :本益比 = 當年度每股平均收盤價 / 每股盈餘。

  • 註 3 :本利比 = 當年度每股平均收盤價 / 每股現金股利。

  • 註 4 :現金股利殖利率:每股現金股利 / 當年度每股平均收盤價。

  • 註 5 :上述年度為股利所屬年度。

  • 註 6 : 103 年度每股股利尚未經股東常會決議通過。

( 六 ) 公司股利政策及執行狀況

1. 公司章程所訂之股利政策如下:

本公司股利政策之執行方式,需考量公司未來之資本預算規劃,與滿足股 東對現金流入之需求,暨確保市場競爭力等相關因素,其中現金股利應不低於 股東紅利總額 10% 。其發放方式依公司章程第二十九條辦理。

  1. 本次股東會擬議股利分配之情形:

    • 103 年股東常會擬議不配發股東股利 0 元。
  2. ( 七 ) 本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響:不適用。

( 八 ) 員工分紅及董事、監察人酬勞

  1. 公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

依據本公司章程規定,本公司年度總決算如有盈餘,除依法提繳稅款,彌

40

轉特別盈餘公積,其餘分派如下 ( 一 ) 董監事酬勞不高於百分之一.五。 ( 二 ) 員工 紅利不低於百分之十且不高於百分之十五。 ( 三 ) 餘額連同上一年度累積未分配盈 餘,由董事會擬定股東紅利分配方式,提請股東會決議。另員工分配股票股利 之對象,得包括符合一定條件之從屬員工,相關辦法授權董事會製訂之。

  1. 本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數 計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理: 員工紅利及董監酬勞,其估列基礎係以截至當期止之稅後淨

利,考量法定盈餘公積等因素後,於章程所定成數範圍內,分別以 12% 及 1.5% 估列為營業費用。而配發股票紅利之股數計算基礎係依 據股東會決議日前一日之收盤價並考量除權除息之影響,惟若嗣後 股東會決議實際配發金額與與估列數有差異時,則視為會計估計變 動,列為實際分配年度之損益。

  1. 董事會通過一百零三年度之擬議配發員工分紅等資訊:

  2. (1) 擬議配發員工現金紅利、股票股利及董事、監察人酬勞金額:

    • a. 本公司一百零三年度盈餘分派議案已於 104 年 5 月 8 日董事會決議通過, 考量本年度擬議辦理現金減資退還 40% 股款給股東,董事會通過擬議配發 員工現金紅利新台幣 51,589,370 元、股東紅利新台幣 0 元及董監事酬勞新 台幣 0 元。

    • b. 若與認列費用年度估列金額有差異者,應揭露差異數、原因及處理情形: 認列董監事酬勞費用為新台幣 6,448,671 元,董事會決議通過不分派董監 事酬勞。員工現金紅利並無差異。

  3. (2) 擬議配發員工股票紅利金額及占本期稅後純益及員工紅利總額合計數之比 例:本期無配發員工股票紅利之情事,故不適用。

  4. (3) 考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘:因應員工紅 利及董監事酬勞費用化,故不適用。

  5. 一百零二年度員工分紅及董事、監察人酬勞之實際配發情形 ( 包括配發股數、金 額及股價 ) 、其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、 原因及處理情形:

  6. (1) 本公司一百零二年度配發員工紅利及董事、監察人酬勞配發情形如下:

    • a. 員工現金紅利:新台幣 75,123,987 元。

    • b. 董事、監察人酬勞:新台幣 9,390,498 元。

  7. (2) 上述金額與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原 因及處理情形:

    • a. 民國 102 年度財務報表認列之員工分紅費用為新台幣 75,123,987 元,與股 東會決議之金額並無差異。

    • b. 民國 102 年度財務報表認列之董監事酬勞費用為新台幣 9,390,498 元,與 股東會決議之金額並無差異。

( 九 ) 公司買回本公司股份情形:無。

41

二、公司債辦理情形

一 ( ) 轉換公司債資料:無。

( 二 ) 交換公司債資料、總括申報發行公司債情形及附認股權公司債資料:無。

三、特別股辦理情形

無。

四、海外存託憑證辦理情形

無。

42

五、員工認股權憑證辦理情形

一 ( ) 公司尚未屆期之員工認股權憑證應揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益 之影響 :

之影響:
104 年5 月8日
員工認股權憑證種類 九十六年度員工認股權憑證
第二次發行





九十六年十二月十二日


(


)

九十七年十月十三日



七年




9,500單位
發行得認購股數占已發行股份總


2.01%




99年10月14日
至104年10月13日





七年



發行新股
限制認股期間及比率( % ) 屆滿2年 行使40%
屆滿3年 行使60%
屆滿4年 行使80%
屆滿5年 行使100%






9,007,000股






155,372,200元







493,000股
未執行認股者其每股認購價(註1) 新台幣13.6元








已發行股份總數比率( % )
0.10%







本認股權憑證於發行日屆滿二年後,分五年執行,
對原股東權益逐年稀釋,故其稀釋效果尚屬有限。

註1:係截至刋印日止之每股認購價格。

43

  • ( 二 ) 累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工 之姓名、取得及認購情形:

104 年 5 月 8 日

104年 104年 5月8日
職稱 姓名 取得認股
數量
(股)
取得認股
數量占已
發行股份
總數比率
已執行 未執行
認股
數量
(股)
認股
價格
(元)
認股
金額
(元)
認股數
量占已
發行股
份總數
比率
認股
數量
(股)
認股
價格
(元)
(註1)
認股
金額
(元)
認股數
量占已
發行股
份總數
比率


總經理 曾明仁 97

10

13



1,070,000 0.23% 606,000 13.6
15
8,866,000 0.13% 464,000 13.6 6,310,400 0.10%
副總經理 朱明章
(註2)
副總經理 周政威
副總經理 江福建
協理 李建明
協理 周揚基

協理
張敏聰
(註3)
原協理 王傳廣
(註5)
原協理 葉宏洋
(註6)
財務主管 王思懿
(註4)

會計主管
林宏典



資深處長
李進江
2,454,000
0.52% 2,454,000 15
16.4
17.6
19.3
40,633,700 0.52% 0 0 0 0
資深處長 江炳彰
處長 林茂彥
處長 張欽誌
處長 郭建龍
處長 盧志勇
處長 李榮昌
(註7)
副處長 趙俊雄
副處長 張晏銘

特別助理
李恭年
  • 註 1 :係截至刋印日止之每股認購價格。

  • 註 2 :朱明章副總經理於 103 年 12 月 31 日離職。

  • 註 3 :張敏聰協理於 97 年 12 月 31 日離職。

  • 註 4 :王思懿財務主管於 103 年 5 月 5 日離職。

  • 註 5 :王傳廣協理於 104 年 2 月 1 日職稱調整為特別助理。

  • 註 6 :葉宏洋協理於 104 年 2 月 1 日職稱調整為資深處長。

註 7 :李榮昌處長於 104 年 3 月 6 日離職。

44

六、限制員工權利新股辦理情形應記載下列事項 :

  • ( ) 凡尚未全數達既得條件之限制員工權利新股應揭露截至年報刊印日止辦理情 形對股東權益之影響:

104 年 5 月 8 日

104 年5 月8日
限制員工權利新股種類 102 年度限制員工權利新股





102年7月1日



103年6月3日
已發行限制員工權利新股股數 22,000,000股



10元
已發行限制員工權利新股股數占
已發行股份總數比率
4.65%
員工限制權利新股之既得條件 員工自每次發行日起算屆滿下述時程仍在本公司任
職,可分別達成既得條件之股份比例如下:
1. 屆滿一年:40%。
2. 屆滿二年:30%。
3. 屆滿三年:30%。
員工限制權利新股之保管情形 交付信託保管機關共計22,000,000股
員工穫配或認購新股後未達既得






未達成本公司要求之既得條件者,其之前獲配尚未
既得之股份,公司向員工以發行價格收買。
已收回或收買限制員工權利新股
之股數(註1)
1,842,700股
已解除限制權利新股之股數 21,000
未解除限制權利新股之股數 20,136,300股
未解除限制權利新股股數占已發
行股份總數比率(%)
4.26%






1.預估三年可能費用化金額約為300,000 仟元。
2.平均每年對每股盈餘可能之影響為新台幣0.22
元。然而整體評估,對本公司未來年度每股盈餘之
稀釋情形尚屬有限,對現有股東權益亦應無重大影
響。

註1:已公告向員工收買之股數。

45

( 二 ) 累積至年報刊印日止取得限制員工權利新股之經理人及取得股數前十大員工姓名 及取得情形:

104 年 5 月 8 日

職稱 姓名 取得限制
員工權利
新股數量
(股)
取得
限制
員工
權利
新股
之股
數占
已發
行股
份總
數比
已解除限制權利 已解除限制權利 已解除限制權利 未解除限制權利 未解除限制權利
已解除限
制之股數
(股)
發行
價格
(元)
發行
金額
(元)
已解
除限
制之
股數
占已
發行
股份
總數
比率
未解除限
制之股數
(股)
發行
價格
(元)


發行
金額
(元)
未解
除限
制之
股數
占已
發行
股份
總數
比率






總經理 曾明仁
2,110,000





0.45% 0 10 0 0 2,110,000 10 21,100,000 0.45%
副總經理 蔡文彬
副總經理 周政威
副總經理 江福建
協理 李建明
協理 周揚基
財務長 陳柏助
會計主管 林宏典

資深處長 葉宏洋
(註1)

2,423,100








0.51% 0 10 0 0 2,423,100 10 24,231,000 0.51%
資深處長 江炳彰
處長 張欽誌
處長 張介一
處長 吳佳琛
處長 呂學萬
處長 林茂彥
副處長 趙俊雄
特別助理 王傳廣
(註2)
特別助理 李恭年
  • 註1: 葉宏洋協理於104 年2 月1 日職稱調整為資深處長。

  • 註2: 王傳廣協理於104 年2 月1 日職稱調整為特別助理。

46

  • 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

  • ( ) 最近年度及截至年報刊印日止已完成併購或受讓他公司股份發行新股者:無。

  • ( 二 ) 最近年度及截至年報刊印日止已經董事會決議通過併購或受讓他公司股份發行新股 者:無。

47

八、資金運用計畫執行情形

一 ( ) 本次發行轉換公司債計劃內容 ( 變更前 )

  1. 計畫所需資金總額:新台幣 1,515,000 仟元。

  2. 資金來源:發行國內第一次無擔保轉換公司債 15,000 張,每張轉換公司債面額 100 仟元,票面利率 0% ,發行期間五年,每張以面額之 100.2% 發行,募集金額 1,503,000 仟元,其餘 12,000 仟元以銀行借款支應。

  3. 資金運用預計進度及可能產生效益:

  4. (1) 資金運用預計進度

資金運用預計進度 資金運用預計進度
單位:新台幣仟元
計畫項目 預計完成日期 所需資金總額 99 年度
第2 季
購買廠辦大樓 99.05.30 1,100,000 1,100,000
充實營運資金 99.05.30 415,000 415,000
合計 1,515,000 1,515,000

本公司本次申報發行國內第一次無擔保轉換公司債案件,於 98 年 12 月 向金管會提出申報,採詢價圈購方式對外辦理公開承銷,並於 99 年 2 月完 成資金募集,由於本公司預估未來每年營收規模仍呈持續成長,故上述款項 募集後即用以充實營運資金及購買廠辦大樓。

  • (2) 預計可能產生效益

  • A. 購買廠辦大樓

本次計畫項目中 11 億元用以購買廠辦大樓,若以目前租用之辦公大 樓每月約支付 1,695 仟元估算,每年可節省 20,340 仟元之租金支出。

B. 充實營運資金

本次計畫項目中 4.15 億元為充實營運資金,其主要係因應未來營運 成長所需,若以目前融資市場之平均借款利率約為 2% 設算,預計自 99 。 年度起每年約可節省 8,300 仟元之再融資利息支出 (415,000 仟元× 2%)

( 二 ) 本次發行轉換公司債計劃內容 ( 變更後 )

  • 1.本公司國內第一次無擔保轉換公司債於99 年1 月11 日經金融監督管理委員會金 管證發字第0980070053 號函申報生效在案,並業已於103 年9 月15 日經董事 會決議計畫變更。

  • 2.本公司國內第一次無擔保轉換公司債計劃變更之原因與資金用途變更內容如下 列:

  • (1)變更原因:因部份大樓業主惜售,及部份建物面積與停車位數量不符需求, 故變更購買計劃為購地自建辦公大樓。

變更前 變更前 變更後 變更後
計畫項目 預計完成日期 所需資金總額 計畫項目 預計完成日期 所需資金總額
購買廠
辦大樓
99.05.30 1,100,000 興建辦
公大樓
105.09.30 824,775
充實營
運資金
99.05.30 415,000 充實營
運資金
103.12.31 678,225
合計 1,515,000 合計 1,503,000

48

  • 3.本次計劃變更係將購置廠辦大樓改為興建辦公大樓及充實營運資金,其中改為興 建辦公大樓所需資金總額由新台幣1,100,000 仟元降低至新台幣824,775 仟元, 其餘額係用以充實營運資金,故本次計畫變更後用於興建辦公大樓部分可節省租 金支出,用於營運資金部分可節省利息支出並改善財務結構。

  • 4.變更後執行情形:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元
計劃項目 執行狀況 截至104 年
第1季(累計)
進度超前或落後原因
及改進計劃
興建辦公大樓 支用
金額
預定 258,869 興建辦公大樓之用進度較原預計
進度落後,主要係因103 年第3
季付款時間延後所導致。
實際 220,037
執行
進度
(%)
預定 31.38%
實際 26.67%
充實營運資金 支用
金額
預定 678,225 其中充實營運資金款項415,000
仟元已於99 年6 月底執行。
其餘充實營運資金款項263,225
仟元已於103 年第4 季執行完
畢。
實際 678,225
執行
進度
(%)
預定 100%
實際 100%

49

伍、營運概況

一、業務內容

一 ( ) 業務範圍

  1. 所營業務之主要內容

  2. (1) 數位相機、攝影機之設計、生產與販售。

  3. (2) 其他數位元影像擷取裝置之設計、生產與販售。

  4. (3) 承接國際數位相機大廠專業設計與專業代工製造業務。

  5. 營業比重

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
一 百 零 三 年 度








24,180,166 100%

3. 公司目前之商品 ( 服務 ) 項目

數位相機、數位攝影機及照相模組製造銷售。

  1. 計劃開發之新商品 ( 服務 )

  2. (1) 高倍變焦類單眼相機

  3. (2) 中高階薄型隨身輕便相機

  4. (3) 方便和智慧型手機連接之 WiFi 無線通信功能

(4)>10m 防水 , 及防震耐候相機

  • (5) 高畫素智慧型手機照相模組

  • (6) 軟體附加價值功能如特效

  • (7) 運動攝影機

50

( 二 ) 產業概況

1. 產業之現況與發展

智慧型手機的持續普及,一方面造成了個人影像需求之激增,另一方面也 取代了數位相機之功能,衝擊數位相機之銷售。此一局勢在過去一年並沒有太 大的改變或突破,未來數年仍然面臨數量規模縮小的局面。

然而數位相機銷售下滑趨勢在整體上略為趨緩,顯示智慧型手機的取代作 用可能逐漸達到了一個高峰。數位相機在產品型態沒有突破的情形下,數量雖 然萎縮,因其較高望遠倍率、較大的感光元件等較佳的光學條件、以及握感操 作性等等差異化因素始終無法為先天型態扁平之智慧型手機所取代,估計在三 年內仍可以維持一個底線的需求數量。

產業進入此一階段後,整體基調將是業界參與降低、主體數量低價薄利的 局面。一些無法整併規模的品牌或供應商,將逐步退出市場中心,轉為數量較 少的高度差異創新的產品,或轉移產業重心至其它成長產品領域。

過去數年運動型錄影相機應運而生,成長快速。去年一年裡,穿戴型相機 也逐漸蔚為新的風潮,其應用市場也逐漸由消費者個人市場滲透到生產者專業 應用的市場。隨著物聯網、大數據或人機介面的發展,對視覺輔助、機器視覺 的需求逐年增加,產業也將朝這些方向發展,尋求新的利機。

2. 產業上、中、下游之關聯性

==> picture [410 x 266] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Flash Memory, 電池 …
數位訊號處理器 (DSP),IC…
LCD panel…
CCD,CMOS 感應器
PCB, 被動元件 …
鏡頭模組 ,OLPF…
----- End of picture text -----

==> picture [200 x 29] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

精密沖壓機殼等機構件 , 皮套 …
----- End of picture text -----

51

3. 產品之各種發展趨勢

在以上所述之產業現況發展之下,產品的發展趨勢可分幾個方向說明。

傳統薄小型數位相機方面,各廠將以較少投資、小幅度功能更新、延長採 購以延續產品線為主,期望以最低之開發製造成本、最薄之利潤,試圖佔取殘 餘市場,並以較大規模擠下不敷維持之競爭對手。在此領域殘存之廠商數量將 進一步減少,合併效應將持續行進。所謂小幅度功能更新,將集中在無線通信 的方便性、提升反應速度、進化屏幕介面等等基本功能,企圖相容於智慧型手 機易用性的潮流。此部分大致可再分成變焦 10 倍以下重量 130 克重以下,以及 變焦 30 倍以下重量 220 克重以下兩個類別。如何妥善控管由於採購規模縮小、 規格升等所伴隨之雙重成本上升壓力,將是各廠產品管理上之主要課題。

高倍變焦數位相機或俗稱之類單眼相機,其一般變焦大於 30 倍,更重視人 體工學上握把之穩定以及光學防手震的性能,外型較接近輕小型入門款之 DSLR 單眼數位相機。防水耐震數位相機將多半使用 4~5 倍變焦,防水 10 米以上。這 兩類相機產品各自形成特別的類別,仍然能夠與智慧型手機做較大的功能區 隔,其特殊的型態與功能是智慧型手機無法取代的,所以其需求仍會繼續延 續。

高規格之小型數位相機方面,在未來一年裡,仍以 Sony RX100 系列、或 Canon G7X 系列產品為代表,搭載 1 ”級較大感光元件,具備上述薄小型相機感 光元件之四倍面積,再搭配大光圈鏡頭,以達到 ISO12800 甚或 ISO25600 之暗 場畫質,變焦約在 4 倍上下、重量約在 300 克重上下。發展的方向也以無線通 、 信的易用性、反應速度的提升為基幹,再於動畫解壓縮性能上提升至 1080p60 4k2kp30 或甚至以上。雖然比起薄小型數位相機之數量要少,目前此類產品獲利 性較佳,又因為與智慧型手機在感光元件大小之差異更大,伴隨進一步降價可 望刺激出新的消費者需求。

運動型錄影相機在接下來的一年仍是GoPro 獨霸局面,目前佔有七、八成 市場。配有4k2k 動畫之機種將陸續增加,但4k2k 動畫性能仍有相當大的改善 空間,且小廠不易開發成功。今後可能陸續向高速動畫(慢速播放)、無線遙 控、外型變化等方向發展,然而整體而言規格更新可能趨緩,針對原有目標消 費族群之產品行銷將面臨需求飽和,各廠將面臨較大的壓力持續創出新的使用 價值以維持高成長局面於不墜。

穿戴式相機開始在市面流通,即將初次面臨市場的挑戰。續航時間、小型 化輕量化、動畫畫質三項之平衡,將是產品成功的要件。在生意模式上,此類 產品將從消費者市場部份轉移到生產者專業應用的市場。除了產品本身優異的 性能品質,靈活的產品策略與生意模式是市場能否順利開拓的關鍵。

此外,利用現今高畫質輕小相機平台的特性,以及更為進化的無線通訊的 技術與環境,預測有更多新型態的數位相機將陸續出現在市場上,提出新的使

52

用情境和使用價值,以與智慧型手機更密切融合的方式,企圖創造新的消費者 需求,以活化市場。

4. 競爭情形

在前述產業現況與產品趨勢底下,各廠面臨的競爭態勢可以分成以下幾個 面向來說明。

品牌廠方面,原本市佔率高之品牌廠較容易維持規模。甚至在部分競爭者 退出主戰場之下,逆勢進一步拉高市佔。市佔較低之品牌趨向特殊產品定位以 迴避直接削價競爭,或轉移事業重點到非數位相機領域。日系的品牌廠也將進 一步面臨來自海外新產品的壓力,考驗其推陳出新之能力。

ODM 廠方面,連同各廠供應鏈,同樣也是規模較高者較容易維持的局面。 為了進一步生存,所有廠商必須持續創新,並持續面臨投資之決定,考驗對於 產業堅定的信心。另外日幣貶值、中國大陸勞動成本持續上漲等對 ODM 不利之 情況一時不易解除, ODM 之代價相對升高,面臨各品牌廠自製之競爭上, ODM 各廠將面臨較大的壓力。

傳統薄小型數位相機、高倍變焦數位相機、防水耐震數位相機等方面,利 基較不明顯,又其成功高度依賴生產規模。以日系為主的品牌客戶端內部資源 將多選擇放棄自行設計開發,使 ODM 機會增多,將仍然由 ODM 各廠競逐。 ODM 各廠中則以相機相關營運規模較大者勝算較大。

高規格之小型數位相機方面, ODM 各廠則面臨日系品牌客戶端內部資源之 競爭,除非 ODM 報價具有吸引力,且 ODM 各廠技術能力紮實,爭取 ODM 機 會將面臨一定的困難。

運動型錄影相機之競爭態勢主要為GoPro 及其供應商陣營,與其它較小之 陣營之間之競爭。GoPro 陣營採取較高之排他策略。

穿戴式相機仍是新興市場,競爭態勢仍不明朗,然而品質性能能達到專業 應用標準者仍然不多。

( 三 ) 技術及研發概況

  1. 最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元
年度
項目
103年度 104年度截至3月31日止





1,021,344 208,422





24,180,166 4,647,668
佔營收淨額比例 4.22% 4.48%

資料來源: 104 年截至 3 月 31 日止經會計師核閱之合併財務報告。

53

  1. 最近年度及截至年報刊印日止開發成功之技術或產品

公司研發領域從早期 CCD VGA 種類之電腦相機,擴展到 CMOS 和 CCD 數 位相機產品,延續自與知名國際大廠合作關係中,學習及累積之經驗,配合卓 越的生產管理和成本優勢,在厚植技術上不遺餘力。

研發方向以標準化、模組化縮短開發時程,光、機、電之整合已有一定水 準,不論光學鏡頭、電子 ASIC 都能有效的向上垂直整合與掌握規格,與上游主 要零組件廠商合作開發,並藉由 design-in 降低成本及增加彈性競爭力。佳能具 備與全球數位相機開發技術同步的能力, 3A 影像品質及薄型數位相機鏡頭難突 破的光學變焦功能和控制能力,受到國際大廠的認可,並有微型、超薄及具攝 錄功能 MPEG4 的機種。無線通訊與智慧型手機之連結日顯重要 , Bluetooth 及 NFC 讓操作及連結速度及便利性顯著提升。鑑於運動型及穿戴式相機之市場需 求已開發小型廣角鏡頭技術。

公司致力研發產品專利申請,並宣導智慧財產有效運用於產品,增加財智 權以加強研發的專業能力,利公司在數位相機產業之地位。

手機用攝像模組開發,今年以 1300 萬畫素 AF 為主,並開發具防手震 (OIS) 的手機模組,目標出貨千萬顆以上,客戶涵蓋國內外及中國大陸主要手機大 廠。

攝像模組之應用除了手機 , 平板電腦以外,還包括 WI-FI GPS 、 PMP(Portable Multimedia Player) 、 Notebook Cam 、汽車用模組,這些為除數位相 機外之重點開發的產品。

( 四 ) 長、短期業務發展計劃

1. 短期業務發展計畫:

因應前述產業概況,短期業務發展將著重規模之維持,固守客戶關係,逐一落 實客戶專案,以有效合併規模,凝固供應商合作夥伴,逆勢追求更高之市佔率,以 使根基穩固。

在此根基之上,積極拓展新領域產品,建立新的獲利來源,並分散固守原有市 場之風險。具體而言,將在下列產品領域尋求突破:

一、配備較大感光元件之高規格小型數位相機。

二、穿戴式相機及其平台在消費者、生產者兩類市場之活用。

  • 三、 4k2k 動畫產品。

四、監控安防攝像機。

五、鏡頭影像模組。

並在下列區塊厚植技術實力,以繼續維持競爭優勢:

一、配合省電技術、優化機構外裝設計等以強化成品小型化設計。

二、透過光學與影像處理提升綜合畫質。

三、無線通訊硬軟體設計。

54

四、敏捷反應及高速性能。

五、嵌入式 Linux 。

六、雲端影像系統設計與服務。

七、車用像系統設計與服務。

八、設計成本控管。

行銷上除了傳統相機品牌廠之外,積極拓展包括尋求其它大型消費者電子產品 品牌合作之可能性,以及建立與非消費者電子市場合作模式,以期降低目前對日本 客戶之過度依存,進而擴大全球區域之銷售。

2. 長期業務發展計畫:

適時對關鍵技術做必要的投資,包括光學、影像處理、軟體開發以及生產自動 化等,以有效掌握產品先機,結合豐沛的影像產品生產綜效,達到消費性電子、產 業應用、安控、車載、醫療、機器視覺等多角化事業開展。

做為大中華圈最大的影像產品製造商,爭取國家級協助,融入未來世界經濟發 展潮流趨勢,在市場上進一步著眼新興國家潛在市場,從「影像擷取」的角度深入 各地開發各種消費與生產雙面之需求。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

  • 1.主要商品﹝服務﹞之銷售﹝提供﹞地區

本公司商品主要是日本、歐、美、亞洲知名品牌公司銷售至全球之數 位相機與監控安防類影像產品,以專業ODM、OEM 代工為核心服務業務。 2.市場概況

根據市場分析公司的資料顯示,2014 年全球數位相機(包含交換鏡頭 與非交換鏡頭)出貨量約為5300 萬台約僅有2013 年的七成水準,並預估 2015 年全球數位相機出貨量持續下滑至4400 萬台左右水準。其中在小型 非交換鏡頭(compact)之數位相機方面,2014 年全球出貨量約為3700 萬 台約僅有2013 年的六成五水準,並預估2015 年全球小型非交換鏡頭數位 相機出貨量持續下滑至2800 萬台左右水準。

逐漸取代數位錄影機的非手持式之運動型相機在2014 年之出貨量約 在900 萬台左右,已屬於穩定成長領域,未來仍然成長但預計成長速度趨 緩。而自2014 年年初起,同樣非手持式而強調形體更小之各類穿戴式相 機也開始逐漸出現在市場,新的需求正在醞釀形成,且在生產性的專業應 用市場有顯著的需求,然而至今仍需等待市場使用回應,整體尚待形成風 潮。

55

3.市場未來之供需狀況與成長性

前段已述,傳統形式之小型數位相機之需求縮減,然而估計在三年內 仍可以維持一個底線的需求數量。供應方面,預計更多廠商因體力不足而 被迫退出或縮小營運規模,供需逐漸平衡,成長性寄託於規格與單價,而 無法指望於數量。在中高階小型數位相機產品上仍有品牌自製移出ODM 供 應的可能性,宜及時擇其開發製造成本壓力大者,提出ODM 方案,可望在 消費者市場裡創出新的需求。

運動型或穿戴型相機的市場將可望在未來三年裡持續成長,然而競爭 即將趨於激烈,若不能及時建立多重技術門檻,將可能在規模建立前就發 生獲利率下降之現象。

4.競爭利基

我公司目前競爭利基主要在於

  • (1) 既有客戶關係及生產採購規模,在所有相機ODM 競爭者中已唯一突 出,難以搖撼。

  • (2) 在光機電軟韌體綜合技術經驗累積,最為接近世界頂級大廠之水準, 領先ODM 競爭者。

  • (3) 強固的供應商夥伴關係。

  • (4) 部分技術開發或產品計畫,已有效地契合未來發展的布局。

  • 5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

  • (1)有利因素

    • 1配合網際網路開放環境之發展,不論在個人、企業或公共領域,數 位影像之需求繼續仍將增長不衰。

    • 2小型數位相機產業主體步入高原期之後,品牌大廠無力投注開發 資源,釋放ODM 之趨勢加速。

    • 3市場對影像畫質、性能與應用之需求持續提高。

    • 4新興國家市場仍有相當大的相機需求動能。

  • (2)不利因素

    • 1小型數位相機產業主體已進入衰退期。

    • 2日幣貶值態勢持續。

    • 3中國大陸勞動力成本急速上揚。

    • 4因襲形式造成組織或思維僵化。

(3)因應對策

  • 1在既有數位相機事業規模基礎上,積極開拓新型個人用相機、產業 用相機、安控、車載、醫療等新市場,加強創新產品提案,主動創 造新的影像產品需求。

  • 2包含與日系品牌廠合作在內,增快世界各地新興市場之開發。

56

  • 3調整製造體制與供應鏈,加強推動生產自動化之產品設計。

  • 4面臨需求多樣化、產品開發周期縮短等變局,不論在開拓客源、產 品週期規劃、技術開發或品質保證各方面,重新審視流程,在遵 循發展主軸共識之條件下,鼓勵創新簡化。

( 二 ) 主要產品之重要用途及產製過程

  1. 重要用途:本公司銷售之數位相機屬消費性電子產品,用於拍攝儲存影像。

  2. 產製過程:本公司產製委由子公司生產製造。

( 三 ) 主要原料之供應狀況

智慧型手機內建相機模組性能提高,諸如高畫素、大光圈、光學防手震等均已 成高階智慧型手機基本配備,讓近年數位相機出貨量能快速衰退。數位相機全球出 貨量在2010 年上衝到近1.2 億台左右的高點後,近5 年來每年均以30%以上的跌 幅下探,整體數位相機市場迄2015 年需求量預估將萎縮到5,000 萬台上下。然須 留意的是,觀察2015 年1 月整體數位相機銷售表現可得知,整體數位相機出貨表 現雖持續下探,但跌幅已經縮減接近20%左右,全年衰退幅度可望小於10%;今年 數位相機市場將回穩,期待明、後年即可反轉向上。佳能於2014 年在市場出貨量 衰退中仍居領先地位出貨維持1,000 萬台水準。

2014 年之市場需求情況淡旺季變化不如過去明顯,主要原料之供給面方面尚 稱平穩。唯於2014 年初勝華(Wintek) 爆發財務危機延燒至該集團兩岸工廠無法正 常順利運作及新加坡Flash Tube 供應商(Xennon)倒閉,導致LCD 與Flash Tube 供 應狀況緊缺,本公司雖受部分缺料衝擊波汲仍能將傷害減至最低控制影響層面,整 體供應鏈之供貨亦能充分維持並順利完成客戶出貨需求。因公司策略運用得宜度過 危機,深受主要客戶之認同與讚賞。

展望2015 年之供應鏈工作重心,全力配合公司產品組合調整,提升高階產 品、運動型及穿戴產品之比重,於新供應商與新規零件之開發,防水、防寒、防撞 擊、防拆解等應用之零組件,用於高階產品之高倍光學變焦鏡頭、高解析度LCD 顯 示屏幕、無線連接裝置組件…等新規部品,已佈署完成。同時,IP cam 安防類產 品之供應鏈開發及合作佈署亦已準備就緒,初步之合作案件順利進行中,可期在領 導團隊之帶領下,公司能以光學、電子、機械結合之專業技術打造完美的產品與品 質服務客戶,藉此優勢與客戶共創雙贏。

57

  • ( 四 ) 最近二年度任一年度中曾占進 ( 銷 ) 貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進 ( 銷 ) 貨金 額與比例,並說明其增減變動原因。但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象如 為個人且非關係人者,得以代號為之。

1. 主要進貨客戶名稱

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
項目 102年度 103年度 104年度截至前一季止
名稱 金額

佔全年度
進貨淨額
比率(%)
與發行人
之關係
名稱 金額 佔全年度
進貨淨額
比率(%)
與發行人
之關係
名稱 金額 占當年度
截至前一
季止進貨
淨額比率
〔%〕
與發行人
之關係
1 VIEWQUEST
(BVI)
22,559,604 97.88% 採權益法
評價之被
投資公司
VIEWQUEST
(BVI)
20,229,504 96.46% 採權益法
評價之被
投資公司
VIEWQUEST
(BVI)
3,765,664 97.84% 採權益法
評價之被
投資公司
其他 489,086 2.12% - 其他 741,486 3.54% - 其他 83,225 2.16% -
進貨淨額 23,048,690 100.00% - 進貨淨額 20,970,990 100.00% - 進貨淨額 3,848,889 100.00% -
  • 註1:係本公司個體財務資料。

  • 註2:列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例,但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象 為個人且非關係人者,得以代號為之。

2. 主要銷貨客戶名稱

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
項目 102年度 103年度 104年度截至前一季止
名稱 金額 佔全年度
銷貨淨額
比率(%)
與發行
人之關
名稱 金額 佔全年度
銷貨淨額
比率(%)
與發行
人之關
名稱 金額 占當年度
截至前一
季止銷貨
淨額比率
〔%〕
與發行人
之關係
1 R公司(註3) 12,468,858
48.72%
R公司(註3) 6,044,149 26.15% R公司(註3) 1,559,807 34.96%
2 EE公司(註3) 2,354,168
9.20%
EE公司(註3) 5,045,179 21.83% EE公司(註3) 911,080 20.42%
3 A公司(註3) 6,121,058
23.92%
A公司(註3) 4,600,295 20.16% A公司(註3) 659,363 14,78%
其他 4,649,843
18.16%
其他 7,363,129 31.86% 其他 1,331,971 29.84%
銷貨淨額 25,593,929
100.00%
銷貨淨額 23,112,752 100.00% 銷貨淨額 4,462,221 100.00%
  • 註1:係本公司個體財務資料。

  • 註2:增減變動原因說明:本年度因個別客戶調整庫存及銷售策略影響,使其佔銷貨比例變動增減互見。 註3:本公司與該客戶簽訂保密協定之合約。

( 五 ) 最近二年度生產量值:由本公司轉投資之子公司生產,故不適用。

58

( 六 ) 最近二年度銷售量值表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
銷售量值
主要商品
103 年度 102 年度
內銷 外銷 內銷 外銷
光電產品 114,806
36,821

43,903,143
23,075,931 111,057 40,548 49,625,686
25,553,381

註:係本公司個體財務資料。

三、從業員工

最近二年度及截至年報刋印日止從業員工資料

單位:人

單位:人
102 年度 103 年度 當年度截至
104 年5 月8 日
員 工
人 數

363 303 291

511 473 392


34 61 54

909 849 737


37.9 39.33 35.79





6.1 7.19 6.18






0% 0.12% 0.14%

28.75% 30.11% 30.53%

66.30% 65.23% 65.40%

3.74% 3.59% 3.39%



1.21% 0.95% 0.54%

四、環保支出資訊

最近年度及截至年報刊印日止,本公司並無因污染環境所受損失 ( 包括賠償 ) 及處分 之情事。

五、勞資關係

  • ( ) 各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形,以及勞資間之協議與各 項員工權益維護措施情形:

  • 本公司依法成立「勞工退休準備金監督委員會」。

  • 本公司依勞工退休金條例之規定,辦理提繳勞工退休金。

  • 依法成立職工福利委員會,妥善規劃及提供員工各項福利措施,如文康活動、 節慶慰勞、慶生等,除法定勞、健保之外,為每位員工設計人身保險的雙重保 障。

59

  • ( 二 ) 最近年度及截至年報刊印日止,因勞資糾紛所遭受之損失並揭露目前及未來可能發 生之估計金額與因應措施:無。

六、重要契約

  • 本公司截至年報刊印日止仍有效存續及最近年度到期之供銷契約、技術合作契

  • 約、工程契約、長期借款契約及其他足以影響股東權益之重要契約說明如下:

本公司來往之重大客戶與我方簽訂之各項合作意向書、委託製造合約或採購合約中 皆有保密條款之約定,基於業務保密及產業特性之考量,故本公司不予揭露。

60

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

(1)簡明資產負債表及綜合損益表資料-採用國際財務報導準則

一 ( ) 合併簡明資產負債表-採用國際財務報導準則 單位:新台幣仟元


項 度

項 度
101年 102年 103年 當年度截至
104 年3 月31 日
財務資料(註2)



14,143,360 10,547,309 10,987,220
9,816,514
不動產、廠房及設備 4,151,252 4,018,603 3,785,922
3,758,405


21,885 10,188 12,589 13,374


2,034,622 1,934,658 2,080,014 2,115,353


20,351,119 16,510,758 16,865,745 15,703,646



分配前 9,794,341 6,340,142 6,752,002 5,331,601
分配後 10,782,113 7,332,539 (註3)
(註3)



366,970 390,059 253,420
250,100




分配前 10,161,311 6,730,201 7,005,422
5,581,701
分配後
11,149,083 7,722,598 (註3) (註3)
歸屬於母公司業主之權益 10,142,787 9,802,355 9,859,389
10,086,091

4,488,304 4,504,684 4,731,168
4,728,285



1,425,659 1,435,842 1,559,995
1,569,516



分配前 4,645,008 4,152,408 3,335,072
3,456,055
分配後 3,657,236 3,160,011 (註3)
(註3)



(416,184) (290,579) 236,037
341,756



(2,883) (9,521)



47,021 (21,798) 934
35,854



分配前 10,189,808 9,780,557 9,860,323
10,121,945
分配後 9,202,036 8,788,160 (註3) (註3)
  • 註1:最近兩年度財務資料均經會計師查核簽證。

  • 註2:係經會計師核閱完竣之104 年第1 季財務資料。

  • 註3:截至刊印日104 年5 月8 日止,本公司尚未召開股東常會,故未揭露分配後數字。

61

( 二 ) 合併簡明綜合損益表-採用國際財務報導準則

單位:新台幣仟元
101年
102年
103年
當年度截至
104年3月31日
財務資料(註2)
43,420,581
26,711,038
24,180,166
4,647,668
3,761,012
2,368,786
2,128,709
475,585
1,424,633
374,949
105,510
65,076
49,490
138,173
109,113
117,558
1,474,123
513,122
214,623
182,634
1,125,460
413,908
170,989
151,546




1,125,460
413,908
170,989
151,546
(105,969)
138,050
625,124
85,365
1,019,491
551,958
796,113
236,911
1,306,910
484,477
154,814
120,983
(181,450)
(70,569)
16,175
30,563
1,208,127
620,777
773,381
201,991
(188,636)
(68,819)
22,732
34,920
2.92
1.08
0.33
0.26
單位:新台幣仟元
101年
102年
103年
當年度截至
104年3月31日
財務資料(註2)
43,420,581
26,711,038
24,180,166
4,647,668
3,761,012
2,368,786
2,128,709
475,585
1,424,633
374,949
105,510
65,076
49,490
138,173
109,113
117,558
1,474,123
513,122
214,623
182,634
1,125,460
413,908
170,989
151,546




1,125,460
413,908
170,989
151,546
(105,969)
138,050
625,124
85,365
1,019,491
551,958
796,113
236,911
1,306,910
484,477
154,814
120,983
(181,450)
(70,569)
16,175
30,563
1,208,127
620,777
773,381
201,991
(188,636)
(68,819)
22,732
34,920
2.92
1.08
0.33
0.26
單位:新台幣仟元
101年
102年
103年
當年度截至
104年3月31日
財務資料(註2)
43,420,581
26,711,038
24,180,166
4,647,668
3,761,012
2,368,786
2,128,709
475,585
1,424,633
374,949
105,510
65,076
49,490
138,173
109,113
117,558
1,474,123
513,122
214,623
182,634
1,125,460
413,908
170,989
151,546




1,125,460
413,908
170,989
151,546
(105,969)
138,050
625,124
85,365
1,019,491
551,958
796,113
236,911
1,306,910
484,477
154,814
120,983
(181,450)
(70,569)
16,175
30,563
1,208,127
620,777
773,381
201,991
(188,636)
(68,819)
22,732
34,920
2.92
1.08
0.33
0.26
單位:新台幣仟元
101年
102年
103年
當年度截至
104年3月31日
財務資料(註2)
43,420,581
26,711,038
24,180,166
4,647,668
3,761,012
2,368,786
2,128,709
475,585
1,424,633
374,949
105,510
65,076
49,490
138,173
109,113
117,558
1,474,123
513,122
214,623
182,634
1,125,460
413,908
170,989
151,546




1,125,460
413,908
170,989
151,546
(105,969)
138,050
625,124
85,365
1,019,491
551,958
796,113
236,911
1,306,910
484,477
154,814
120,983
(181,450)
(70,569)
16,175
30,563
1,208,127
620,777
773,381
201,991
(188,636)
(68,819)
22,732
34,920
2.92
1.08
0.33
0.26



101年 102年 103年 當年度截至
104年3月31日
財務資料(註2)



43,420,581 26,711,038 24,180,166
4,647,668



3,761,012 2,368,786 2,128,709
475,585



1,424,633 374,949 105,510
65,076







49,490 138,173 109,113
117,558



1,474,123 513,122 214,623
182,634









1,125,460 413,908 170,989
151,546











1,125,460 413,908 170,989
151,546













(105,969) 138,050 625,124
85,365







1,019,491 551,958 796,113
236,911


(

)







1,306,910 484,477 154,814
120,983
淨利( 損) 歸屬於非控制權益
(181,450) (70,569) 16,175
30,563
綜合損益總額歸屬於母公司業主 1,208,127 620,777 773,381
201,991
綜合損益總額歸屬於非控制權益
(188,636) (68,819) 22,732
34,920






3
2.92 1.08 0.33
0.26

註1:最近兩年度財務資料均經會計師查核簽證。

註2:係經會計師核閱完竣之104 年第1 季財務資料。 註3:每股盈餘單位為元。

62

( 三 ) 個體簡明資產負債表-採用國際財務報導準則

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元

項 度
101年 102年 103年



8,395,951 5,731,021 6,402,814
不動產、廠房及設備 1,415,619 1,460,205 1,562,081



13,407 8,679 11,751



6,183,827 6,868,497 6,741,706



16,008,804 14,068,402 14,718,352
流動負債 分配前 5,731,284 4,162,091 4,775,795
分配後 6,719,056 5,154,488 (註2)



134,733 103,956 83,168
負債總額 分配前 5,866,017 4,266,047 4,858,963
分配後 6,853,789 5,258,444 (註2)
4,488,304 4,504,684 4,731,168



1,425,659 1,435,842 1,559,995
保留
盈餘
分配前 4,645,008 4,152,408 3,335,072
分配後 3,657,236 3,160,011 (註2)



(416,184) (290,579) 236,037



(2,883)


總 額
分配前 10,142,787 9,802,355 9,859,389
分配後 9,155,015 8,809,958 (註2)

註 1 :最近兩年度個體財務資料均經會計師查核簽證。

  • 註 2 :截至刊印日 103 年 5 月 9 日止,本公司尚未召開股東常會,故未揭露分配後數字。

63

( 四 ) 個體簡明綜合損益表-採用國際財務報導準則

單位:新台幣仟元


項 度
101年 102年 103年



41,968,311 25,593,929
23,112,752



2,935,514 2,071,779
1,627,120



1,260,326 552,418
72,181
營業外收入及支出 316,163 34,126
113,682



1,576,489 586,544
185,863









1,306,910 484,477
154,814











1,306,910 484,477
154,814
本期其他綜合損益





(98,783) 136,300
618,567
本期綜合損益總額
1,208,127 620,777
773,381




(註
2 )
2.92 1.08
0.33

註 1 :最近兩年度個體財務資料均經會計師查核簽證。 註 2 :每股盈餘單位為元。

64

- (2) 簡明資產負債表及損益表資料 我國財務會計準則

一 - ( ) 簡明資產負債表 我國財務會計準則

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1)
99 年 100 年 101 年



10,085,958 9,966,509 8,438,302
基金及長期投資 4,285,449 5,038,394 5,404,951



2,591,590 1,394,887 1,379,149



379 2,525 -



853,595 840,232 769,789



17,816,971 17,242,547 15,992,191
流動
負債
分配前 6,366,833 6,040,939 5,731,284
分配後 7,703,277 6,845,750 6,719,056



1,373,801 1,404,707 -



50,293 52,195 61,129
負債
總額
分配前 7,790,927 7,497,841 5,792,413
分配後 9,127,371 8,302,652 6,780,185

4,434,214 4,469,344 4,488,304



1,588,069 1,660,736 1,675,749
保留
盈餘
分配前 4,219,346 3,972,221 4,516,309
分配後 2,882,902 3,167,410 3,528,537
金融商品未實現

(38,874) (429,678) (395,497)
累積換算調整數 (157,069) 88,039 (51,394)
未認列為退休金





(19,642) (15,956) (33,693)



- - -
股東權益
總 額
分配前 10,026,044 9,744,706 10,199,778
分配後 8,689,600 8,939,895 9,212,006

註 1 :以上年度財務資料均經會計師查核簽證。

65

單位:新台幣仟元

( 二 ) 簡明損益表 - 我國財務會計準則

年度
項目
年度
項目
最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1) 最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1) 最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1)
99 年 100 年 101 年



51,742,401 46,676,087 41,968,311



4,726,742 2,943,083 3,272,471



2,461,816 1,079,936 1,268,070
營業外收入及利益 457,862 535,038 429,158
營業外費用及損失 67,249 149,521 78,750








2,852,429 1,465,453 1,618,478






2,364,919 1,089,319 1,348,899




- - -


- - -










- - -


2,364,919 1,089,319 1,348,899
每股盈餘
(註2)
追溯前 5.39 2.45 3.02
追溯後 5.39 2.45 3.02

註1:以上年度財務資料均經會計師查核簽證。 註2:每股盈餘單位為元。

66

( 三 ) 合併簡明資產負債表 - 我國財務會計準則

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1)
99 年 100 年 101 年



15,692,869 15,659,449 14,185,711
基金及長期投資 1,081,331 1,097,387 1,100,052



4,563,270 4,497,127 4,136,738



379 5,660 2,861



933,588 999,541 906,866



22,271,437 22,259,164 20,332,228
流動負債 分配前 10,801,990 10,427,418 9,794,341
分配後 12,138,434 11,232,229 10,782,113



1,373,801 1,792,379 231,000



59,990 59,910 58,632
負債總額 分配前 12,235,781 12,279,707 10,083,973
分配後 13,572,225 13,084,518 11,071,745



股東
權益
10,026,044 9,744,706 10,199,778

4,434,214 4,469,344 4,488,304



1,588,069 1,660,736 1,675,749
保留盈餘 分配前 4,219,346 3,972,221 4,516,309
分配後 2,882,902 3,167,410 3,528,537



品未
實現

(38,874) (429,678) (395,497)



算調
整數
(157,069) 88,039 (51,394)



為退
休金





(19,642) (15,956) (33,693)



- - -



9,612 234,751 48,477
股東權益
總 額
分配前 10,035,656 9,979,457 10,248,255
分配後 8,699,212 9,174,646 9,260,483

註1:以上年度合併財務資料均經會計師查核簽證。

67

( 四 ) 合併簡明損益表 - 我國財務會計準則

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
最 近 三 年 度 財 務 資 料(註1)
99 年 100 年 101 年



51,753,089 47,213,287 43,420,581



5,132,620 3,760,110 4,097,969



2,588,378 1,287,008 1,436,833
營業外收入及利益 392,508 355,025 259,385
營業外費用及損失 93,237 165,539 177,737






稅 前 損 益
2,887,649 1,476,494 1,518,481







2,364,531 1,025,260 1,169,811





- - -



- - -











- - -



2,364,531 1,025,260 1,169,811
本期損益歸屬於


2,364,919 1,089,319 1,348,899
本期損益歸屬於



(388) (64,059) (179,088)
每股盈餘
(註2)
追溯前 5.39 2.45 3.02
追溯後 5.39 2.45 3.02

註 1 :以上年度合併財務資料均經會計師查核簽證。 註 2 :每股盈餘單位為元。

(3) 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年 度 簽 證 會 計 師 姓 名 查 核 意 見
99 曾惠瑾、吳漢期 修正式無保留意見
100 曾惠瑾、吳漢期 修正式無保留意見
101 曾惠瑾、吳漢期 修正式無保留意見
102 曾惠瑾、吳漢期 修正式無保留意見
103 徐聖忠、吳漢期 修正式無保留意見

68

二、最近五年度財務分析

(1)合併財務分析-採用國際財務報導準則

年 度
分析項目(註4)
年 度
分析項目(註4)
101年 102年 103年




104 年3 月31 日
(

2
)
說明
財務結構
(%)
負債占資產比率 49.93 40.76 41.54 35.54
長期資金占不動產、廠
房及設備比率
251.03 250.35 264.67 273.57
償債能力% 流動比率 144.40 166.36 162.73 184.12
速動比率 107.94 136.42 128.77 145.03
利息保障倍數 57.56 28.70 13.77 58.22 (1)
經營能力 應收款項週轉率(次) 7.21 6.17 7.53 6.21
平均收現日數 50.62 58.03 48.47 58.78
存貨週轉率(次) 10.58 8.43 9.90 7.15
應付款項週轉率(次) 5.65 4.89 5.21 4.14
平均銷貨日數 34.51 43.31 36.86 51.06
不動產、廠房及設備週
轉率(次)
9.87 6.54 6.20 4.93
總資產週轉率(次) 2.04 1.45 1.45 1.14
獲利能力 資產報酬率(%) 5.38 2.33 1.11 0.95 (1)
權益報酬率(%) 11.19 4.15 1.74 1.52 (1)
稅前純益占實收資本額
比率(%)
32.84 11.39 4.54 3.86 (1)
純益率(%) 2.59 1.55 0.71 3.26 (1)
每股盈餘(元)(註3) 2.92 1.08 0.33 0.26 (1)
現金流量 現金流量比率(%) 8.98 55.63 31.00 (12.08) (2)
現金流量允當比率
(%)
80.86 88.62 91.92 108.34 (2)
現金再投資比率(%) 0.47 15.59 6.98 (4.00)
槓桿度 營運槓桿度 2.79 8.07 24.78 8.72 (3)
財務槓桿度 1.02 1.05 1.19 1.05
說明:最近二年度各項財務比率變動原因。
(1)係因本年度品牌客戶訂單縮減,營業獲利下降所致。
(2)主係受智慧型手機排擠影響,全球數位相機市場規模持續萎縮,致使應收帳款現金流入減
少。
(3)主係本年度營收衰退營業費用比重增加,營業利益降幅超過營業毛利所致。

69

(2)個體財務分析-採用國際財務報導準則

年 度
分析項目(註4)
年 度
分析項目(註4)
101年 102年 103年 說明
財務
結構
(%)
負債占資產比率 36.64 30.32 33.01
長期資金占不動產、廠房及設備比率 716.49 671.30 631.17
償債
能力
流動比率 146.49 137.70 134.07
速動比率 146.08 137.03 133.81
利息保障倍數 285.62 702.61 569.39
經營
能力
應收款項週轉率(次) 7.31 6.17 7.48 (1)
平均收現日數 49.93 59.16 48.80
存貨週轉率(次) 17770.45 21442.25 9919.50 (2)
應付款項週轉率(次) 9.66 7.52 6.23
平均銷貨日數 0.02 0.02 0.04 (2)
不動產、廠房及設備週轉率(次) 28.72 17.80 15.29
總資產週轉率(次) 2.52 1.70 1.61
獲利
能力
資產報酬率(%) 7.88 3.23 1.08 (1)
權益報酬率(%) 13.18 4.86 1.57 (1)
稅前純益占實收資本額比率(%) 35.12 13.02 3.93 (1)
純益率(%) 3.11 1.89 0.67 (1)
每股盈餘(元)(註3) 2.92 1.08 0.33 (1)
現金
流量
現金流量比率(%) 11.36 69.52 47.43 (3)
現金流量允當比率(%) 109.75 110.01 108.37
現金再投資比率(%) - 10.73 7.22 (3)
槓桿
營運槓桿度 2.40 3.96 24.94 (4)
財務槓桿度 1.00 1.00 1.00
說明:最近二年度各項財務比率變動原因。
(1)係因本年度品牌客戶訂單縮減,營業獲利下降所致。
(2)因本公司採台灣接單境外生產的三角貿易模式,並無成品庫存,主要為研發材料增減變
動所致。
(3)主係受智慧型手機排擠影響,全球數位相機市場規模持續萎縮,致使應收帳款現金流
入減少。
(4) 主係本年度營收衰退營業費用比重增加,營業利益降幅超過營業毛利所致。

70

註 1 :最近兩年度財務資料均經會計師查核簽證。

註 2 :係經會計師核閱完竣之 104 年第 1 季財務資料。

註 3 :每股盈餘係按追溯調整後之加權平均股數計算。

註 4 :計算公式如下列:

  1. 財務結構

  2. (1) 負債占資產比率=負債總額/資產總額。

  3. (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率=(權益總額+非流動負債)/ 不動產、廠房及設備淨 額。

  4. 償債能力

  5. (1) 流動比率=流動資產/流動負債。

  6. (2) 速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債。

  7. (3) 利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。

  8. 經營能力

  9. (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率= 銷貨淨額/各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

  10. (2) 平均收現日數= 365 /應收款項週轉率。

  11. (3) 存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額。

  12. (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率= 銷貨成本/各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

  13. (5) 平均銷貨日數= 365 /存貨週轉率。

  14. (6) 不動產、廠房及設備週轉率=銷貨淨額/平均不動產、廠房及設備淨額。

  15. (7) 總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額。

  16. 獲利能力

  17. (1) 資產報酬率=〔稅後損益+利息費用 × (1-稅率)〕/ 平均資產總額。

  18. (2) 權益報酬率=稅後損益/平均權益總額。

  19. (3) 純益率=稅後損益/銷貨淨額。

  20. (4) 每股盈餘=(歸屬於母公司業主之損益-特別股股利)/加權平均已發行股數。

  21. 現金流量

  22. (1) 現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債。

  23. (2) 淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度 ( 資本支出+存貨增加額 。

  24. +現金股利 )

  25. (3) 現金再投資比率= ( 營業活動淨現金流量-現金股利 ) / ( 不動產、廠房及設備毛額+長期投資 。

  26. +其他非流動資產+營運資金 )

  27. 槓桿度:

  28. (1) 營運槓桿度= ( 營業收入淨額-變動營業成本及費用 ) / 營業利益

  29. (2) 財務槓桿度=營業利益 / ( 營業利益-利息費用 )

71

( 3 )個別財務分析 - 我國財務會計準則

年度
分析項目(註3)
年度
分析項目(註3)
年度
分析項目(註3)
最近三年財務資料 最近三年財務資料 最近三年財務資料
99 年 100 年 101 年
財務
結構
(%)
負債占資產比率 43.73 43.48 36.22
長期資金占固定資產比率 439.88 799.31 739.57
償債
能力
(%)
流動比率 158.41 164.98 147.23
速動比率 155.69 159.00 146.82
利息保障倍數 100.99 44.45 52.13
經營
能力
應收款項週轉率(次) 8.87 7.38 7.31
平均收現日數 41.14 49.45 49.93
存貨週轉率(次) 7395.89 8203.53 17617.05
應付款項週轉率(次) 11.64 9.78 9.60
平均售貨日數 0.05 0.04 0.02
固定資產週轉率(次) 19.97 33.46 30.43
總資產週轉率(次) 2.90 2.71 2.62
獲利
能力
資產報酬率(%) 14.69 6.34 8.15
股東權益報酬率(%) 24.47 11.02 13.53
占實收資
本比率(%)
營業利益 55.52 24.16 28.25
稅前純益 64.33 32.79 36.06
純益率(%) 4.57 2.33 3.21
每股盈餘(元) (註2) 5.39 2.45 3.02
現金
流量
現金流量比率(%) 42.01 26.50 13.01
現金流量允當比率(%) 120.22 111.18 112.62
現金再投資比率(%) 9.44 2.31
槓桿
營運槓桿度 1.58 2.24 2.23
財務槓桿度 1.01 1.03 1.00

72

(4) 合併財務分析 - 我國財務會計準則

年度
分析項目(註3)
年度
分析項目(註3)
年度
分析項目(註3)
最近三年財務資料 最近三年財務資料 最近三年財務資料
99 年 100 年 101 年
財務結

(%)
負債占資產比率 54.94 55.17 49.60
長期資金占固定資產比率 250.24 266.98 254.49
償債能

(%)
流動比率 145.28 150.18 144.84
速動比率 110.94 117.01 108.37
利息保障倍數 102.20 43.73 59.26
經營能
應收款項週轉率(次) 8.83 7.22 7.21
平均收現日數 41.34 50.55 50.62
存貨週轉率(次) 13.71 11.66 10.49
應付款項週轉率(次) 6.22 5.41 5.61
平均售貨日數 26.62 31.30 34.80
固定資產週轉率(次) 11.34 10.50 10.50
總資產週轉率(次) 2.32 2.12 2.14
獲利能
資產報酬率(%) 11.71 4.73 5.59
股東權益報酬率(%) 24.44 10.12 11.41
占實收資本比
率(%)
營業利益 58.37 28.80 32.01
稅前純益 65.12 33.04 33.83
純益率(%) 4.57 2.17 2.69
每股盈餘(元) (註2) 5.39 2.45 3.02
現金流
現金流量比率(%) 31.24 16.15 10.24
現金流量允當比率(%) 84.31 87.26 83.08
現金再投資比率(%) 14.11 2.35 1.43
槓桿度 營運槓桿度 1.21 1.47 1.55

財務槓桿度
1.01 1.03 1.02

註 1 :以上年度財務資料均經會計師查核簽證。 註 2 :每股盈餘係按追溯調整後之加權平均股數計算。

  • 註 3 :計算公式如下列:

  • 財務結構

  • (1) 負債占資產比率=負債總額/資產總額。

  • (2) 長期資金占固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/ 固定資產淨額。

  • 償債能力

  • (1) 流動比率=流動資產/流動負債。

  • (2) 速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債。

  • (3) 利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。

  • 經營能力

  • (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率= 銷貨淨額/各期平均應收款 項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

  • (2) 平均收現日數= 365 /應收款項週轉率。

  • (3) 存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額。

73

  • (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率= 銷貨成本/各期平均應付款 項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

  • (5) 平均銷貨日數= 365 /存貨週轉率。

  • (6) 固定資產週轉率=銷貨淨額/固定資產淨額。

  • (7) 總資產週轉率=銷貨淨額/資產總額。

  • 獲利能力

  • (1) 資產報酬率=〔稅後損益+利息費用 × (1-稅率)〕/ 平均資產總額。

  • (2) 股東權益報酬率=稅後損益/平均股東權益淨額。

  • (3) 純益率=稅後損益/銷貨淨額。

  • (4) 每股盈餘=(稅後淨利-特別股股利)/加權平均已發行股數。

  • 現金流量

  • (1) 現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債。

  • (2) 淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度 ( 資本支出+存貨增加 。

  • 額+現金股利 )

  • (3) 現金再投資比率= ( 營業活動淨現金流量-現金股利 ) / ( 固定資產毛額+長期投資+其他資 。

  • 產+營運資金 )

  • 槓桿度:

  • (1) 營運槓桿度= ( 營業收入淨額-變動營業成本及費用 ) / 營業利益。

  • (2) 財務槓桿度=營業利益 / ( 營業利益-利息費用 )

74

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

佳能企業股份有限公司監察人審查報告書

==> picture [70 x 15] intentionally omitted <==

董事會造送本公司一百零三年度營業報告書、財務報表及盈餘分 派表之議案,業經審查完竣,認為尚無不合,爰依公司法第二百 一十九條規定繕具報告,敬請 鑒核。

==> picture [47 x 13] intentionally omitted <==

佳能企業股份有限公司一百零四年股東常會

==> picture [80 x 80] intentionally omitted <==

監察人:佳奈投資股份有限公司

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

代表人:董 俊 毅

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

監察人:張 恩 白

==> picture [439 x 15] intentionally omitted <==

75

四、最近年度之合併財務報告

請參閱第 84 頁至第 152 頁。

  • 五、最近年度之個體財務報告

請參閱第 153 頁至第 210 頁。

  • 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止,如有發生財務週轉困難 情事,對公司財務狀況之影響

本公司及關係企業 103 年度及截至 104 年 5 月 8 日止並未發生財務週轉困難之情事。

76

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與評估風險事項

一、財務狀況

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元

項 度
103年度 102年度 差異
金額 %



10,987,220 10,547,309 439,911
4.17%
不動產、廠房及設備 3,785,922 4,018,603 (232,681) (5.79)%



12,589 10,188 2,401
23.57%



2,080,014 1,934,658 145,356
7.51%



16,865,745 16,510,758 354,987
2.15%



6,752,002 6,340,142 411,860
6.50%




253,420 390,059 (136,639) (35.03)%




7,005,422 6,730,201 275,221
4.09%
歸屬於母公司業主之權益 9,859,389 9,802,355 57,034
0.58%

4,731,168 4,504,684 226,484
5.03%



1,559,995 1,435,842 124,153
8.65%



3,335,072 4,152,408 (817,336) (19.68)%



236,037 (290,579) 526,616
181.23%




934 (21,798) 22,732
104.28%



9,860,323 9,780,557 79,766
0.82%
增減比例變動分析說明:
(1)非流動負債增加主係長期借款轉列至一年或一營業週期內到期長期負債所致。
(2)保留盈餘減少主係發放股利及營業獲利下降所致。
(3)其他權益增加主係國外營運機構財務報表兌換差額及金融資產未實現損益變動所致。

77

二、財務績效

一 ( ) 經營結果比較分析

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
103年度 102年度 增(減)金額 變動比例%
營業收入淨額 24,180,166 26,711,038 (2,530,872) (9.48)%
營業成本 22,051,457 24,342,252 (2,290,795) (9.41)%
營業毛利 2,128,709 2,368,786 (240,077) (10.14)%
營業費用 2,023,199 1,993,837 29,362 1.47%
營業損益 105,510 374,949 (269,439) (71.86)%
營業外收入及支出 109,113 138,173 (29,060) (21.03)%
稅前淨利 214,623 513,122 (298,499) (58.17)%
所得稅費用 43,634 99,214 (55,580) (56.02)%
繼續營業單位淨利 170,989 413,908 (242,919) (58.69)%
增減比例變動達20%之分析說明:
(1)營業收入、成本及毛利減少主係受智慧型手機排擠影響,全球數位相機市場規模
萎縮所致。
(2)營業外收入及支出減少主係本年度認列透過損益按公允價值衡量之金融資產淨損
失所致。
(3)繼續營業單位淨利及所得稅費用減少主係數位相機市場萎縮營業獲利下降所致。
  • ( 二 ) 營業毛利變動分析:不適用。

78

三、現金流量

(一)最近年度流動性分析

年度
項目

103年度
102年度 增減比例﹪
現金流量比率 31.00% 55.63% (44.27)%
現金流量允當比率 91.92% 88.62% 3.72%
現金再投資比率 6.98% 15.59% (55.23)%
增減比例變動分析說明:
主係受智慧型手機排擠影響,全球數位相機市場規模持續萎縮,致使應收帳款現金流入減
少。

(二)未來一年現金流動性分析:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
期初現金餘額
(1)
預計全年來自營業
活動淨現金流量
(2)
預計全年現金



(3)
預計現金剩餘
(不足)數額
(1)+(2)+(3)
預計現金不足額
之補救措施
投資計劃 融資計劃
4,815,979 18,000,000 (18,350,147) 4,465,832
� 預計民國104 年度營業活動之淨現金流入約18,000,000 仟元:主要係因營業獲利
所致。
� 預計全年現金流出量約18,350,147 仟元:主要係償還應付帳款、減資退回股款及
支付新大樓工程款等,預計現金剩餘數約4,465,832仟元。
� 預計現金不足額之補救措施:無現金不足額之情形。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

無。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投 資計畫

本公司主要轉投資皆為長期性策略投資,民國一零三年度合併報表採權益法之轉投 資虧損為6,362 仟元,和前一年度18,399 仟元的轉投資虧損差異主要是由於數位相機 產業受到高階手機的照相功能日益強大,致數位相機產業遭受侵蝕進而市場萎縮,然本 公司未來仍將以長期性策略投資為主要原則,並考量財務風險與投資報酬率,謹慎評估 以創造公司最大價值。

79

六、風險事項分析及評估

一 ( ) 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施

本公司 103 年度利息及匯兌損益列表如下:

單位:新台幣仟元

年 度
項 目
103年度 當年度截至
104 年3 月31日
營業收入淨額 23,112,752 4,462,221
稅前損益 185,863 147,437
利息收入 15,600 2,886
利息收入佔營業收入淨額比率 0.067% 0.065%
利息收入佔稅前損益比率 8.393% 1.957%
利息費用 327 19
利息費用佔營業收入淨額比率 0.001% 0.001%
利息費用佔稅前損益比率 0.176% 0.013%
兌換(損)益淨額 60,579 (15,530)
兌換(損)益淨額佔營業收入淨額
比率
0.262% (0.348)%
兌換(損)益淨額佔稅前損益比率 32.593% (10.533)%

資料來源:經會計師查核及核閱完竣之合併財務資料。

  1. 利率變動對公司損益之影響及未來因應措施:

本公司之利率風險來自銀行借款。因支應營運需求且有現金流出的舉債所產 生的借款不高,故所產生之利息費用比重極小,且因本公司現金轉換天數短於20 天;使得利率變動對本公司的損益影響不大。

2. 本公司因應匯率變動之具體措施:

目前本公司係跨國營運,因此受多種不同貨幣所產生之匯率風險,主要為美 元及人民幣。相關匯率風險來自未來之商業交易、已認列之資產與負債,及對國 外營運機構之淨投資。本公司過去主要使用遠期外匯、換匯及衍生或非衍生金融 商品合約,以規避由美元計價的資產與負債所產生的匯率風險。未來將採取更為 謹慎態度,積極蒐集市場匯率資訊,進行趨勢判斷及風險評估,適時調整外幣部 位,並加強貨款收回資訊的掌握以利有效避險運用。

  1. 最近年度通貨膨脹對公司損益之影響及未來因應措施:

根據行政院主計總處103 年消費者物價指數年增率為3.97%,103 年躉售物 價指數因原物料價格下跌而使年增率為-0.57%,通貨膨脹仍在央行可控制範圍 內,整體來說對本公司的營運及獲利並無重大影響。

80

  • ( 二 ) 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲 利或虧損之主要原因及未來因應措施

  • 本公司資金貸與他人情形:無

  • 本公司為他人背書保證:

1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
1.本公司資金貸與他人情形:無
2.本公司為他人背書保證:
103 年12 月31 日 單位:新台幣仟元
背書保證者
公司名稱
被背書保證對象 對單一企業
背書保證之
限額(註)
本期最高
背書保證
餘 額
期末背書
保證餘額
以財產擔
保之背書
保證金額
累計背書保證金
額佔最近期財務
報表淨值之比率
背書保證
最高限額
(註)
公司名稱 關係
佳能企業
(股)公司
VIEWQUEST
TECHNOLOGIES (BVI) INC
直接持有普通股股權
超過50%之子公司
4,929,695 1,065,839 1,065,839 0 10.81% 4,929,695
佳能企業
(股)公司
ACTION PIONEER
INTERNATIONAL LTD.
直接持有普通股股權
超過50%之子公司
4,929,695 697,018 697,018 0 7.07%
佳能企業
(股)公司
一品光學工業(股)公司 直接持有普通股股權
超過50%之子公司
4,929,695 700,000 700,000 0 7.10%
  • 註:最高限額:係依本公司背書保證作業程序規定,累積對外背書保證限額以不逾本公司最近期經會計師查核或核閱財務報表淨值百分之五 十為限。

對單一企業最高限額:係依本公司背書保證作業程序規定,累積對外背書保證限額以不逾本公司最近期經會計師查核或核閱財務報表淨 值百分之五十為限。

  1. 本公司最近年度並未從事高風險、高槓桿投資之行為,而 103 年度從事衍生性金 融商品交易係為換匯交易及遠期外匯交易,茲將衍生性金融商品交易之政策及損 益分述如下:

本公司從事衍生性金融商品交易係屬避險性質,其因市場匯率變動產生之損 益會與被避險標的之損益相抵銷;而非避險性質部分由於可能產生之損益尚屬本 公司所能承受之範圍,且本公司營運所產生之美元外幣資產足以因應此交易之現 金流出,故市場價格風險並不大。

( 三 ) 未來研發計畫及預計投入之研發費用

1. 未來研發計畫

研發過程在主要零件供應端仍有技術問題待突破,將高畫素感測器尺寸微 縮,感光度、靈敏性、訊號雜訊比與色彩飽和度等,影像品質不受影響,是感測 器廠商持續投入的佳能研發方向。另外,光學變焦,自動變焦與光學變焦規格鏡 頭組,廣角鏡頭 , 動畫防手震等功能 , 臉部辨識, 4K 動畫攝影,高倍防手震 , 可穿戴式的攝影機,高速影像感應器之應用 , 及大型影像感應器相關技術 , 錄影 HDR, 極高低溫操作溫度下作動 , 低照度相關技術及無線通訊等功能待公司在研 發領域做更多的突破。

在積極研發、爭相於產品規格競賽中希望能在產品規格顯著躍進。並藉由關 , 鍵零組件 design-in 提供更具競爭力的價格,使佳能數位相機產業的發展日漸 完備。

81

2. 預計投入之研發費用

103 年本公司投入之研發費用為 1,021,344 仟元,佔營收比率 4.22% ,預計 104 年研發費用再投入金額約為 892,800 仟元。

( 四 ) 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施:無。

( 五 ) 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施:無。

( 六 ) 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施:無。

( 七 ) 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施:無。

( 八 ) 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施:

本公司已於大陸地區建立二個生產基地,同時達到產能擴充,減低華南地區缺工風 險及降低生產成本。

( 九 ) 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施:

  1. 進貨集中所面臨之風險:

  2. 缺料風險: 例如廠商面臨產能不足、工廠發生意外事故或天災等將導致缺料情形 發生。

  3. 避險方式:本公司向與主要原料供應廠商均維持良好業務關係,除長期合作關係 良好之廠商外,亦積極開發其他供應商,以避免及降低進貨供應之風 險。

2. 銷貨集中所面臨之風險:

本公司與多家世界級客戶建立了長期穩定的合作關係,結合這些客戶與本公 司的競爭優勢,可確保公司長期穩定的成長;本公司已朝分散客源多元產品佈 局,達到分散風險的目的,降低單一或少數客戶對本公司的重大影響。

  • ( 十 ) 董事、監察人或持股超過百分之十之大股東,股權之大量移轉或更換對公司之影 響、風險及因應措施:無。

( 十一 ) 經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施:無。

  • ( 十二 ) 訴訟或非訟事件:

有關本公司所涉訴訟及非訟事件,除整理相關資料佐證並保障公司權利外,就已 進入法院審理之訴訟案件,並隨時追蹤後續審理進度。於民國103 年截至104 年 年報刊印日,本公司未涉及訴訟結果將對本公司之股東權益及財務狀況有重大影 響之訴訟、非訟、及行政爭訟事件。

( 十三 ) 其他重要風險及因應措施:無。

七、其他重要事項

無。

82

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

一 ( ) 關係企業合併營業報告書

請參閱第 211 頁至第 216 頁。

( 二 ) 關係企業合併財務報表

請參閱第 84 頁至第 152 頁。

( 三 ) 關係報告書

請參閱第 217 頁至 220 頁。

  • 二、最近年度及截至年報刊印日止,私募有價證券辦理情形 無。

  • 三、最近年度及截至年報刊印日止,子公司持有或處分本公司股票情形 無。

  • 四、其他必要補充說明事項

  • 無。

  • 玖、最近年度及截至年報刊印日止發生證交法第三十六條第二 項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

無。

83

==> picture [153 x 60] intentionally omitted <==

��������

�������������������

���������� ���

������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������

��������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������

==> picture [471 x 45] intentionally omitted <==

-84-

��������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������

����������������������������������������� ���������������������

==> picture [259 x 146] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� � � � � � � � � �
���
���
���
----- End of picture text -----

���������

������������������������ ��������������

��������������������������

==> picture [233 x 12] intentionally omitted <==

-85-

����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����

���

��

��

��



����

���������
��
����
������

����
�������

����
���������
��
����
���������
��
����
�������

����������
��
����
�������

������
�������

����
������

��������
���������
��
����
�������

������

������
������

�������
�������

���������
��

����������
���
�����
��������������







�����������������
���

��

��

��



����

���������
��
����
������

����
�������

����
���������
��
����
���������
��
����
�������

����������
��
����
�������

������
�������

����
������

��������
���������
��
����
�������

������

������
������

�������
�������

���������
��

����������
���
�����
��������������







�����������������
��������
���

��

��





���������
��
�������

�������

���������
��
���������
��
�������

����������
��
�������

�������

������

���������
��
�������

������

������

�������

���������
��

����������
���



���������
�������
�������
���������
���������
�������
����������
�������
�������
������
���������
�������
������
������
�������
���������

����������
����
�������
�������������
������
�����������
������
��
������
������
�����
������������
�������������

��������
���������
��������
����
�������
�������
�������
����

-86-

����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����� ��������
���

��

��

���

��

��

��






�����

�������


�������

�����
�����

�����



���


���������
��
���������
��
�������

�������

�������

������

���������
�������

�������

���������
��
���������
��
�����
�������

�������

�����
������

�������

�������

�������

���������
��
���������
��
�����
���������
��
���������
��
���

������

�����
���������

���������

������
���������

���������

�������

�������

���������

���������
��
������
�������
��
���������
��
�����

������



���������
��
���������
��
���
��
�������

���������
��
���������
��


����������
���

����������
���
��������������







�����������������
��������
���

��

��

���

��

��

��






�����

�������


�������

�����
�����

�����



���


���������
��
���������
��
�������

�������

�������

������

���������
�������

�������

���������
��
���������
��
�����
�������

�������

�����
������

�������

�������

�������

���������
��
���������
��
�����
���������
��
���������
��
���

������

�����
���������

���������

������
���������

���������

�������

�������

���������

���������
��
������
�������
��
���������
��
�����

������



���������
��
���������
��
���
��
�������

���������
��
���������
��


����������
���

����������
���
��������������







�����������������
����
����
�������������
������
����
����
�����
�������
������
������
�����
����
�������
�������
����
��
�����������
��
�����
����
����
����
����
������
������
�����
����
����
����
������������

�����
����
��������������

�������

�������������������������������������������������� ������� ������� ��������

-87-

���� ���� ���� ���� ���� ���� ����� ����� �����

���������������������
��������
�������������
��� ���
�� ��
���� ���� �������� ���������� ��� ���������� ���
���� ���� ���������
�� ������������ ���� ������������ ���
���� ������ ��������� ���������
���� ������
���� ���� ��������� ��� ��������
���� ���� ��������� ��� ��������� ��
���� ������ ����������� ��� ����������� ��
���� ������ ����������� ��� ����������� ��
���� ���� ������� �������
��������
���� ���� ������ ������� �������
���� ������� ������ ������ ������
���� ���� ������ ������� �� �������
���� ����������� ����
������� ������ �� �������
���� ���������� ������� �������
���� ���� ������� �������
���� ����� ������ ������� �� �������
���� ���� ������� �������
����������
���� �����������
������ ������� �������
���� �����������
�������� ������� �� �������
���� ���������� ������ ������
���� �����������
������ ������ �� ������
���� ������������
������� �������
���� �������� ������� �������
���� ���������
�����
������� �������
���� ����� ������ �� �������
������� �������
���� ����������
�����
������� �������
���� ����� ������ �� �������
������� �������
���� ������
������
������ ���� ����
���� ������
������
���� ����

������������������������ �������������������������� ������� ������� ��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-88-

��������


�����������
��������
����� ������ ������� �������
���������

���������

��������
������ ������ ������� ������� �������
���������


�����
�����������

������



��������
�����
������
�������

�������
�������
�����

���������
��
�������

���������
��
�������



��������
������
������
�������

�������
������
�������
�����

���������

���
��������

������ ������
�������������� ������� ����������������������





























�����





������

���������

���������

�������

���������
��
��������


�������


��������



�������

��������





��������

�����




������
�����







�������




������
�������

������

���������

���������

�������

���������
��
��������

������

���������

���������

�������

���������
��
��������


������


�������




��������
�������





��������




�����
������

�������
�����




�������




��������

�����








�������




������
�������

���

���������

���������

�������

���������

�������
��
�������������������������������������������������� �������
�����
���������
������
���������

���������
������ �������
������

���������

������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� �����
��������������� ���������� ������������ ������ ������ ���� ������������ ������� ����������������� ������������������ ��� ������������ ��������������� ���������� ������������ ������ �������� ���� ������������ ������� ���������� ���������� ����������������� ������������������ ��� ������������ �������

-89-

����� ����� ����� ���� ���� ���� ����� ����� ����� �����
����������������������
��������
�� ��� ���
���������
������ ������� �������
����
��������������
������� ���
���� ������ ������� �������
���� ������ ����� ������
������������� ����� ������ �����
���������� �����
��������������� ������ ������� �������
�������� ������ ������� ����
����������� ������ ������
���������� ������ ������� �����
���� ������ ����� ������
����������� ���� ����� ������
���� ������ ������ ������
���� ������ ������� �������
���� ������ ������� �������
������ ��������� �������
����������������
��������������
������������������
������� �������
������ ������ ���������
�� �������� ���������
������ ������� ������
��������������
���� ���� ���
���� ������� ����������
����� ������ �������
������ ����� �������
������� ������ ������
��������� ��������� ���������
������ ������ ������
����� ������ ������
����� ������� ��������
����� ������� �������
���������� ��������� ���������

�����

-90-

����� ����� ����� ���� ���� ���� ����� ����� ����� �����
����������������������
��������
�� ���
���
���������
������������������� �� �������� ������
���������������� ����� �����
���������� ���� �������
�������� ������ ������
��������� ������
������������ �������
�������������� ������
��������� �������� �������� ��������
������������ �����
������ ������ ������
������������� ������� ������
���������� �������� ��������
���������
���������� �������� �������
������ ������ �������
������ ������� ��������
������ ������ �������� ��������
������� ������ ������
�������� ����������
������������� ����� ������
��������������� �������
���������� ���������� ����������
����� ������� ������
������������ ������� �������
����������� ��������� ���������
����������� ��������� ���������

������������������������ ��������������������������

�������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

�������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-91-

��������������








������������
��������
���������
��������������








������������
��������
���������
  • �� ����

  • ������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������

�� ������������

  • ������������������������������

  • �� ��������������

  • �������������������� ����������� ��� ����������� ��

-92-

� ���������������� ��������������

�������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������

�������������� ���������
������
���������1��������������7���
����������������
���������
���������1������������������
���������
����������
���������1���������� ����������
���������7���������������� ����������
���������7������������������
���
����������
���������10��������� ����������
�����������
��������
���������11������� ����������
���������12�������������� ����������
���������13��������� ����������
�������1����������������� ����������
���������������������������� ����������
�������19���������� ����������
�������27������������ ����������
�������28��������������� ����������
�������32������������������ ����������
���������20����������������� ����������
2010������������� ����������
2009-2011������������� ����������

������������������������������������ �������

  • ������������������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������

-93-

  • ��������������������

  • ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��

  • ���������������������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

  • ����������������������

  • ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������������

  • ������������������������������������ ������

-94-

  • ����������������������������������� �

�������������������������������� ����������������������

����������������������
�������������� ���������
������
���������9������� ����������
������������������������������
�������������������
����������
�������������������������������
��������������
����������
����������������������������
��
����������
���������14��������� ����������
��������������������� ����������
������������������ ����������
������������������������������
���
����������
���������������������������� ����������
�������19����������������� ����������
�������������������������� ����������
�������36������������������� ����������
�������39��������������������
���
����������
���������21����� ����������
2010-2012������������� ����������
2011-2013������������� ����������
2012-2014������������� ����������

��������������������������������� ���������������

�� �����������

���������������������������������� ��������������

�������

�������������������������������� ������������������������������������

-95-

  • �������

  • ���������������������������

    • ��������������������������������� ������

    • ��������������������

    • ���������������������������

    • ��������������������������������� ����������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����

�������

  • ������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������

  • ��������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ �������

  • ���������������������������������� ������������������������������ �����������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������

-96-

���������������

����








���������� ���������� ��
����
������
����
������
��� ��������������������������
������������������
���� ������ ������
��� ��������������������������
������������
������ ������ ������
��� ���������������������
�������������������������
��������
��������
���
������ ������
��� ��������������������������
�������������
��������
��������
�������
������ ������
��� ���������
������
������ ������ ������
��� ������������
������
��������
����
����� �����
�������
�����
����������
������
��������
��
������ ������
�������
�����
����������
������
��������
��
������ ������
������� ����������
������
��������
��
������ ������
���� ������������������������
�������������������
������ ������ ������
���� �����������������������
���������
������ ������ ������
���� ��������������������
���������������
��� ������ ������
���� ��������������������
�����������
���� ������ ������
��������� ��������������������
����������������������
���� ������ ������
��������� ����������������
�������
���� ����� �����
��������� ������������
������
��������
�����
����� �����
����� �������������
������
��������
�����
������ ������
����� ������������
������
��������
�����
����� �����

-97-

  • ������������������ ������������������������ ����������������������������

  • ������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������� ��������� ��������������������������������� ������������������

  • ��������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������

  • ��������������������������

  • �����������

    • ��������������������������������� ������������������������� ������������������������������� ����

      • ������������������������������ �������������������������
    • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

    • ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��

��������������������

  • ����������������������

  • �������������������������������� ���������������

  • ���������������������� ��������������������������������� ����������

-98-

  - �����������������������
  • ���������������������� ������������������ ���������������

    • ������������������������ ��������������������������������� ������������������������������ ������

    • �����������������������

  • ������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������

  • �������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������

    • ��������������

    • ���������������������

    • ��������������������������������� �����

  • ��������������������������������� ������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������

  • �����������

  • ��������������������������������� ������

  • �������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

-99-

  • ���������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������

���������

  • ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������

  • ����������������������������

  • ������������������

  • �������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ���

  • ����������������������������

  • ��������������������������������� ������

  • �������������

    • ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����
  • �����������

    • ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����������������

�����������

  • ����������������������

  • �����������������������

  • �������������������������������� �����������

  • ������������������������������� ��

-100-

  • ������

  • ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ����������

  • �����������������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� �������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ���

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������

  • �������������������������������� ����������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ���������������������� ��������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������ �����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ����������

-101-

� ������� �����

  • �������������������������������� ������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������

  • �������������������������������� ������������������������������ �������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

==> picture [348 x 55] intentionally omitted <==

  • ����������

  • ������������������������������� ��������������������������

��������

  • ������

  • ������������������������������

  • ����

  • ����������������

�����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������

-102-

������

  • ������������������������������� ������������������������������� ��������

  • �����������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������

  • ���������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������������������������� ��������������

    • ���������������������

    • �������������������������������� ��

  • ��������������������������������� ������������������������������ �����������

  • ������������

    • ����������������������������
  • ��������������

    • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������

    • ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������

    • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������

    • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

-103-

  • ������������������������������� �����������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������

���������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������

��������� ��������

����������������������������� �������

�����

���������

���������������������������� ���������������������������� ������������

���������

  • ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� ���������������������������� �����������������������

  • ���������������������������� ��������

  • ����������������������������� ��������������������������� ��

-104-

  • �����������

    • ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����
  • �������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

  • �����������

    • ������������������������������ ����

    • ������������������������������ ���������������������������� ����������������������

    • �������������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������

��������

  • ������������������������������� ����������������������������� �������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ��

-105-

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������

  • ������������������������������� ����������������������������� ������

  • ������������������������������� ����������������������������� �����������������������������

���������

  - ������������������������������ ������������������������������ �������������������
  • ��������� ������

     - ������������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������
    
    • ������������������������������� �����������������

    • ������

      • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������
  • ��������

  • �������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������

-106-

���������

  • ������������������������������ �

  • ������������������������������ �������������������

�� ������ � �������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������

��������������

  • ��������������

������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • �����������

������������������������������� ����������������������� �������� �������������������������������� �����������������

���������������������������

  • �����������������

���������

���������������

  • ������������

������������

  • ������

�������������������������������� �������������������������������� ��������������������������

  • ���������������������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������

-107-

  • ��������������

  • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������

  • �������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������

  • ������������

  • �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

�� ���������

����������

�������
�������


��������
���������
����
�������
����������
������

���������
�������
������
���������
����������
������

���������
�������
�������
���������
  • ��������������������������������� ������������������������������� ���������������������

  • �����������������������

� ������������������� ��

���������� ����������
����������
������� ������ ������
���� �������
������ �����
��������� ���
��������
����������� �����
������ �������
���� ������� �������
������ �������

-108-

  • ����������������������������������� ������������������������

  • ���������������������������

  • �����������������������������

������
���������
��������
��������
���
������
����
������
����
����
���
�����
�������������
���
�����
�������������
���
������
�������������
���
������
����������
����
������
����
���
�����
���
�����
���
������
���
������
  • �������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ��

  • ��������������������������������

�����������

��������
�� ���������� ����������
�����
������� ������� �������
��������
���� �������� ��������
������� �������
������
������� ������� �������
��������
���� ������� �������
������� �������
  • ����������������������������������� ���������������������������

  • ������������������������

-109-

� ������������� ���



��������
����
����������
�������

��������


�������
����������
�������

��������

�������
  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������������������

  • ��������������������������

  • �������

����
���������� ����������
���� ��������� ���������
������ �������� ��������
������ ��������� ���������
  • ��������������������������������� ������
������
��
��
��
��
����������
���������

�������
���������
������
���������
����������
���������

�������
�������
������
���������
  • �������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� ����������������������

  • ������������������������������

  • ������������������������

  • �������������������������

  • ��������������������������

-110-

����������������������

����
������
�������
������
����������
�������

������
������

�������
����������
�������

�����
�����
���
�������
  • �������������������

  • �������������������

������������������������������������ �������������������

�������������

����� �����
���� ������� �������
�������� ������ ����
������ ������� �������
  • ������������������������������������ ����������������

  • ����������������

�����

����������

�� ����������
��
���
���
��
����
��
���
���
��
����
��
������
�������

������
��
�������
�������

�������
������

�������
��������

������

���������

��������
��
����������
����
�������

�������
�������
�������
������
���������
��
������
�������

������
��
�������
�������

�������
�������

�������
�������

������

���������

��������
��
����
�������

�������
�������
�������
������
���������

-111-

����������������

�������
���������������
������
�����
�����
����������

����������

������
��������

�������
�������
����������

����������
  • ������������������������

�����������

��������
���������
���������������������
���������
����������
������


������
����������
������

������
������
  • ��������������������������������� ���
���
����������
����
����������
����
��������
��
������

������

���������
���������
��
������

������

���������
���������
��
��
������

������
��
�����

������
��
���������
�������

���������

�������
��
����
������
������
������
  • ������� ������ �������������������� ���������������

  • ����������������������������������� ���������������������������

-112-

� ������ �����

��
�����
����
����
��������
��
���������

���������

���������

���������

�������
�������

��������

����������

����������

���������

���������

���������

�������

�����
����
���������

���������

���������

�������

��
������
������
�������
�������
��

�������

�������


�������
�������

�������

������


����

�������

��������

��������

������
����


������

���
�����

������
������
���
������
���������

���������

�������

������

����������
��
���������

���������

���������

���������

�������
�������

��������

����������

����������

���������

���������

�������

������

��
�����
����
����
��������
��
���������

���������

���������

���������

�������
�������

��������

����������

����������

����������
���������

���������

������

�����
����
���������

���������

���������

������

��

���
�������
�������
��

���

�������


�������





����

�������

��������

��������

������
����

�����
�������


�����

������
������
�����
������
���������

���������

���������

�������

����������
��
���������

���������

���������

���������

�������
�������

��������

����������

����������

���������

���������

���������

�������
����
�����
��
�������

���������

��������

����������

�������

���������

�������

���������

�������
�������
����

�������

����

��������

�������

��������


������

�����
�������
�������

���������

�������

���������

��������

����������

�������

���������

����
�����
��
�������

���������

��������

����������

�������

���������

�������

���������

������
�������
����

�������

�����
�����
�������

��������

���
�������

�������

�������
�������

���������

�������

���������

��������

����������

�������

���������

-113-

  • ��������������������������

����� ����� � ����� � � ����� � ������� ������

  • ���������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������

  • ���������������������������������� ����

  • �����������������������������

���������

������
�� ����� ��
��������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�����
���� ������� ������� �������
���� ������� �������
������ ������� ������� �������
����������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�� ����� ��
��������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�����
���� ������� ������� �������
���� ������� �������
������ ������� ������� �������
����������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������

-114-

  • ���������������������
�����������
�����������������
��������
�����
������

������
�����
������
������
  • ������������������������������������ ���������������������������������������

  • ����������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ��

  • ����������������������������������� ������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������

  • ���������������������������

����������������������

  • �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������

�����

���������� ���������� � ������ � �������

�����������������������

��������

����
������
������
����
������
������
����������
�����

�������
�������

����������
������

�������
�������
����
���
�����
������
�����
����������

����
���
�����
������
�����
�����������

-115-

������������������������

  • �������������������� ��

==> picture [404 x 89] intentionally omitted <==

  • ���������������������������

==> picture [392 x 169] intentionally omitted <==

�������������

  • ��������������������������������� �����������������������������

���������

  • �������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������

  • �������������������������������� ������������������������������������ ��

-116-

��������

����
���� ��������� ����
���
����������
������ ������������������ ����� ��� �������
���� ������������� ���
������������ ��
���������������
���������
���������������������������� ��������
�������
���� ��������� ����
���
����������
������ ������������������ ����� ��� �������
���� ������������� ���
������������ ��
���������������
���������
���������������������������� �������
�������

���������������������������������� �����

�����
����
�����
����
�����
������
����������
������

���������
���������
���������
����������
������

���������
���������
����������

�������

  • ���������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �����������

-117-

����������������

���������� ���������� ���������� ����������
����������� ������� �������
�������� ������� �������
������������
����������� ������ ������
����������������
����� �����
������������ ������� �������
������ ��� ���
���� ����� �����
���� ������� �������
����� ������ ������
�������������� ������� �������
����������������
����� �����
������������� ������ ������
�������� ����� �����
���� ��� ����
������ ����� �����
����� ������
��������������� ������ ������
�����������������
����� �����
������ ��� ���
���� ����� �����
�������� ������ ������
������� ����� �����
��������������������������
����� �����
���� ��
���� ��� ��
���� ��� ���
���� ����� �����
����� �����

-118-

��������������������

����� �����
���� �� ������� �� �������
���� �� ������

�������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ��������������������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������

  • ������������������
���
�������
�����������
�����
������������
��������
����������
�����
����
���������
����

����������������������������� ����������

���������������

����� ����� �����
�������� �� �������� �� �������� �� ��������
�������� ������ ������ ������
�������� �� ������� �� ������� �� ��������
��������� ������ ������ �� �������
��������� ��� �� ���� �� ������
  • ����������������������������������� ����������

  • ���������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������� ����������������������������� ��������������

-119-

  • �������������������������������� ����������������������������� �����������������������������

  • ���������������������������������� �������������������

  • ����������

������������������������������

����� ��� ���� ���� ���� ���������� �������� ������ �� ����� ���������� �������� ����� �� ����� ���������� �������� ������ �� ����� ���

  • ������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� �����������������

  • ��������������������

���������� ���
����
��
����
����
���
�����
����








�����
����
�����
����
�����
���
����
��
����
����
���
�����
����








�����
����
�����
����
�����
���
��
����
���
��
����
���������
�������
���������
����
�������
���������
���������
��������
�����



������


����



����

�����




�����
�����
����




����
����

-120-

����������
���
��
����
���
��
����
���������
�������
���������
����
�������
�������
�������
���������
��������
�����


����

���

���

���
���
����


����
����

����
����
�����


����

������

���

�����
�����
����


����
����

����
����
  • ���������������������������������� ���������������

  • ���������������������������

�����
���������
���������
���
����������
����������
��
����
����
���



���
����
����������
���������� ����������
��
����
�����
�����
����
���

����
����
  • �������������������������������������� ������������������������������ �����
�����
����� ��� ��
�����
��
��
�����
��
���
���
���
�����
��
��
��
���
��
�����
���
����
������
����
�������� ������ ��������
  • �������������������������������� ���������������

�� �� ��� �� ��� ��� ����� ��� �� �� ��� ��� �� �� ���� ������ �������� ����� ����� ������ �� �� ������� ����� � ��� ���

  • ������������������������������ ��

-121-

  • �������������������������������������� �������������������������
������������������
��
��
��
�����
����
��
��
���
��
��������
��
����
�����
���
������
�����
��
��
��
�����
����
��
��
���
��
���������

����
�����
���
������

��
��
��
�����
����
��
��
���
��
��������
��
����
�����
���
������

�����
����
������

������������������
��
��
��
�����
����
��
��
���
��
��������
��
����
�����
���
������
�����
��
��
��
�����
����
��
��
���
��
���������

����
�����
���
������

��
��
��
�����
����
��
��
���
��
��������
��
����
�����
���
������

�����
����
������

���
��
�������
���
��
�������
���
��
�������
�����
���
����
�������
���
����
�������
���
����
  • ���������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������� ��������������

�������������������

����
������
���������
���������
����
��������
�����
�����
�������

�������

���
������

����

�����
���
�������

�������

������

  • ��������������������������� ������������ ��������������������������������������� �������������

  • �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������ �����

-122-

��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������������

��������
��������
�������
����������
��������
�����
��������
����
�������
����������
����
���������


�����
���������

����
���������



�����
���������
������ ������ ������ ����� ����
����
�������



�������

������
��


������


��
������
������ �����
������

�������


�������
��




��
������


�����

������

���������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������� ���������������������������� ���������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������

  • �������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��

  • ������������������������������� ����������������������������� ������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ������������

-123-

  • ������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������

  • ����������������������������� �����������

  • ����������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������ ���������������������������������

�����������

����
��������
���
����
��������
���
�������
��������
������
����
��������
���
����
������
����� ����� �����
�������
�������
���
������
�������
�������

�������



�������
�������
�������
���
������
�������
�������
��
�������

�������
��������
��

�������

��������
��

-124-

���������

�����
�����
�����
����
�������
����
�����
�����
����
����������

����������

����
�������
�������
����������

����������

�����
�����
����
������

������

����
������
������
����
������
������
�������

�������

�����
�����
����������������
����������
�����

�����

����������������
�������������
��������

������
�������
������
������
�������������
������
���
�����������
�����

����������
������
������

����
�����
������
������
������

����������
�������

�������

���������������
������
�������

�������������
�������


�������
����

������

���������

������

������
��
������

�����
�����
�����
����
������

������

������

�����
������
������
��������������

������

������

������
�����
����������
�������
����������
�����
������
������
������
�������

-125-

� ���� ������� �������

��
���
����� �����
������
���� ��������� ���������
����� ������� �������
����� ������ ������
������ ������� ������
������� ������� �������
���� ����� ������
  • ������������������������������

  • ��������

  • ��������

    • ����������������
���
��������
����������������
����� �����
������
�������������� ������ �������
��������� �������
������� ������ �������
������������� ������� ������
����� ������ ������
������������������
����� �����
����������� ����� �����
��������������
����� �����
��������������� ������ ������
������������ ���� ������
���������� �������
���������� ������� ����
������������� ������
����� ������ ������

-126-

�������������������������

�����

�����
��������
�����
������
����
����
��
��������
�����
������
����
���������
�����
��
����
������

������
������

�����
������
�����
�����
����
���



�����

������

�����

�����

������

������
��
�����
������
������

������
������
�����
�����
������
����
������

������
������
�����
�����
���
������
�����
�����
����
������



���

������

������


������


�����

�����

������
��
������
������

������
������


�����
������
  • ������������������������������� ������

  • ����������

����������

����
������
�������
�������
������
������

�������
������
�������
�����
�������
������

�������
������
�������
������
�������
�������
�������

-127-

����������

����
������
������
�������
�������
������
������

������
�������
������
�������
�����
�������
������

������
�������
������
�������
������
�������
�������
�������
�������

���������

����������

������
�������
�������
�������
�������
������
������
�������

�������

����������
�������
�������
������
������
�������

�������

����������
�������
�������
������
������
�������

�������

����������
�������
�������
����
������
�������
������
�����
�������
������

������

������
������
������

������

����������
������
�������
�������
����
������
������
�������
������
������

������
������
�������
�����
�������
������

������
������
�������
������
�������
�������
�������
  • ����������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� �����������������������������

  • �����������������������

���������� ���������� �������� � ������� � �������

  • ������������������������������� �������������������������������� ������������������������

  • �������������������������������

  • ���������������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������������� ��� ��������� ������������������� �������

-128-

���������

���� �����
�����������������
����������������
������
����
����
��������
���
������
�����������
�����
�������

�������
����

������
�����������
���
������
���
����
�����
�������������
�����������
�������

�������
����

�����
������
����
����
��������
���
������
�����������
�����
�������

�������
����

������
�����������
���
������
���
����
�����
�������������
�����������
�������

�������
����

�����
�����
�����
��������������
��
�������

������

�����
�����
������
�������

�������

��������
�������


������
�������

�������
����� �����
����
�������

�������
������
��������
�������
���
�����
�������
�����
����
���
����
����
����
���
����
����
������
�����
�������

�������

-129-

  • �� ����� ������������

�������������������������������� ������������������������

���������������

������

����
�����
�������
������
�����
�����


�����
�����
������

������
������

��������������������������

������������������������������������ ����������������������������������� ����

��
����� �����
�����
������ ������� �������
�������������������������
�������
���������� ����������
�����
������ ������� �������
����� ���
������� �������

���������

���������������������������

������

��������������

�����������
����� �����
������
����������
������

-130-

���������

���������
������
����������
����
�����
�����
������
���
�����
������
�����
������
�����
����
���������
����
������
�������

�����
������
�����

�������������

  • �� �����

  • ��������������

����
��
��
�����
��������
�������
������
����������
����������
����
���������

���������


�������
�������
����
�������
�������
����
������

����
������
������
����
���������

���������

����
����������
���������

�������
�������
������
������
���������
  • ���������������������������������� �������������������������������

  • �� ���������������

  • ������������������������������������ ������������������������������

  • �� ������� ��

  • ��� ������� ��

-131-

  • ��� �� �������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ����������

����������
����
����
������
����������
�������

���������

��
����������
���������
���������
���
  • �������

  • ������������

    • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� �������������������
  • ����������

    • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

    • �������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������� ��

    • �������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ��������������������

-132-

  • �������������� ������� ����

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������� ������������������������

  • ������������������ ���������� ���������������������������� ����������������������������� ������

������
����������
����
�����
������
������
������
����
�����
������
������
����������
������
�������



�������

������
��
�����
�����
�����
������
����
�����
���������



���������

�������
�����
����
��
��
��
����
������

������

�����

-133-

����������
����
�����
������
������
������
����
�����
������
������
����������
������
�������

�����

�������

������
��
������
������
������
������
����
�����
���������

������

���������

�������
�����
����
��
��
��
����
������

������

�����

����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������

����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������

��������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������

-134-

  • �������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� �������

  • ��������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ����������������������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������

��������
����������
����
����
����
�����
����������
���������
�����
���� ����
�������


���������
�������
�������





�������
�����

-135-

��������
����������
����
����
����
�����
����������
���������
�����
�������
����������
����������������
����������
���������
���� ����
�������

���
���������
�������
������

����





�������
�����
����
�����

����


����
�����

���������

  • �������������������������������� �����

  • �����������������������������

  • ������������������������������� ������������������������

  • ����������������������������

  • ��������������������������������� ������

������
����������
�����
�������������
���
����
��������
����
����
������

���������
���������
����




����




��
������

���������
���������

����� ������������� ��� �������� � � �������� � � ����� � � �����

-136-

����������
�����
�������������
���
����
������
���������
��������
��������
��������
����
�����
�������������
���
���������
����
�������




���������
���������


����


�����
���
�����

�����

�����
����









��
�������

�����
���
�����
���������
���������
�����
  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ �����

  • �������������������������������� �������

  • ��������������������

  • ����������������������

  • ������������������������������� �����

  • �������������������������������� ����

-137-

�������������
�������������������������������������������������������������������������
���������
���������
������������
���������
��������������������������
���������������������������������������������������������
������������������
����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������
����������
����������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������
�������
���������������������������������������������������������������
��������������������������������
�����������������������������������������������������������
��
��
���
��
�����
�����
����
��
����
������
����
��
���
��
���
����
�����
����
�����
���
����
���
����
����
��
����
��
���
��
����
����
������
����
��
��
�����
����
��

�������
����������
���������
����
�����
�����
����
��

������
������
������
�����

����

��
������
���������
���������

���

-138-

��
������ ���������� �����
����
����
����
�������������
����
���������������
�����
������������
����
��
�������������
����
���������������
�������
��
����
����
����
��
����
����
����
����
����
��
�����
����
������������
����

����
���������
�����
����������
�������

���������
���������
���������
�������

�����
���������


����
����
������
�����
�������
����������

���������
�������
�������
������

����
���������


�������
����
�����
�����
������

���������
�������
�������
�������

����
���������


������������ ��������� �������������������������� �������������������������������� ������������ ������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������� �������������������������� �������������������������������� �������� ���������������������������������������������������������� ��������� ���������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������

-139-

�������������������
���������������������������������������������������������������
������
���������������������������������
����������������������������������������������������
�����������������������������������
��
��4�
��
��4�

���� ��� ������ ������� ����� ������ ����� ������� ������ ����� ������ �������
����
����� ���� ���� ���� ���� ���� ����� ���� ���� ���� ���� �����
����
����
��� ������ ������� ����� ������ ����� ������� ������ ����� ������ �������
�� ������� ������� ���������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ���������� ��������� ��������� ������� ��� �����������
���� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
�����������
����
����������� ����������� �����������
���������
��1�
����������� ����������� ������������� ������������� ����������� ������������� ����������� ������������� ����������� �������������� ������������� ����������� ����������� ����������� ��������������������������
������������
����� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
���������������
��������

-140-

-141-

�� ��2�
���������� ��������
�������
������
�����
����� �����
�����
�����
�����
����� �����
�� ����������
��������
��������� �������� ��������� �������� �������� ������� �������
���������
��������
��1�
����
��
���� ���� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� �����
������
����
����� ���� ������� ���� ���� ���� ���� ������� �������
�� ���������� ������� ������������ ������� ��������� ������� ������� ��������� �����������
�����















������
������
���
������
������
���
������
������
���
������ ������
������
���
������
������ ���������
������������
���������
������
�������
�������������
����
�������
��
�������
��
������
�������
�������������
����
������
�����
����������
�������������
����
�������
��
���������
������������
���������
�������� ��������� ��������� ���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
�������������
�����������������
�������������
�����������������

-142-

�����
��
������
����
����
��
����
��
��������
�������
��
��2�
��������
������


����
����������
���������1�
����������
����������

������
������
������


�������
�����
����������


��������

������

���������
���
������
�����
������




��������

�����
����������


�������
�����
����������

������
������

������


�������
�����
����������


�������

������

���������
����
������
�����
������




��������

�����
����������


������
�����
������������������������������������������ ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ������������������������ ������������������������������ ��������
�����
������
��
���������
������
��
���������
����
���
���������
��
����
���������������������
���������
���������
���������
������
���������
����



�������������
�����������������
���������
���������
������
�������
����



�������������
�����������������
���������������������
���������
������
�������
�����



������������
�����������
������
�������
����



����������������������������������������

-143-

������ ���������
����������
��
��




����





��
����������
���������
�������
�������
���������
�������
�������
�������
�������
������
�� ��
����
��
����
��
����
��
����
��
����
�������
����
������ ������� ������ ������ ���� ����
����� ��� ��� ������� ���� ����
��
����

-144-

�� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
������
�����
�������
������ ��
����

��������
����� ������
������
������
�����
�������
��
������ ��
����

��������
����� ������
������

�������
���� ����
����
��������� ������ ��� ��������� ������� ������ ������
�� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� �����
�� ��������� ���������� ���������
������ ����
����
������� ������ ������ ��������� ������� ������� ������ ������
����
����
������� ������ ������ ��������� ������ ������� ������ ������
������ ���� ���� ���������
���������
���������
���������
�����
������ ���������
���
���������
���������
��������
���������
���������
���������
���������
����
���� ����
��
���� �� ����
��
�� �� �� ����
��
�������
������
�������
����������
�������������
�������������
�����������������
���������
������������
�����������������
���������
�����������������
����
��������� ����������
��������� ��������
�������������
���������
������ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
���������������
��������

-145-

���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
�����������������������������������������
����
����
����
����
��
��
����
����
����������

����������������
����
���
����
�������
�������
����������
������
������

�������

���
����������

��������������������
��������
����
���
�����
�����
�������
������

������

������

���
����������

������������
������������������������
������
������
������
���������
������
�����

��������

���
����������

�������������������
��������
����
������
�������
�������
����������
������

������
�������

���
����������������
����
��������������������
�����������
���
����
�������
�������
������
������
�������

������

���
����������������
����
����������������
����
����
�������
�������
����������
�����

�������

�������

���
������
�����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
������
����
������
������
����
�� ��� ��� ��� ��� ��� ���
������
�����
�������
������
�����
�������
��

�������

������

��������
�������
������

�������
���� ����
����
������
������
�����
������
�������
�������
�� ������ ������ ������ ������ ������ �����
�� ���������� ������� ��������� ���������� ������ ����������
������ ����
����
������� ����� ������ ������� ������� �������
����
����
������� ����� ������ ������� ������� �������
������ ���� ��� ������ ������ ���� ����
���� ��� ���� ���� ���� ��� ����
�������
������
����������������
����
��������������������
��������
������������
��������������������
�������������������
��������
��������������������
�����������
����������������
������ ����������
����������
����������
����������
����������������
����
����������������
����

-146-

��
����
��
����
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����������������������
��������������
�������������������������������
�������
����
����
����
�������
��������� ������� ������� �������
�������

�������
�����
���
�����
����
�����
������
�����
�������
�����
�����
�����
������ ������ ������ ����� ����� �����
���������
���������
���������
�����
����
�����
����
�����
�������
������
�������
������
������
���
������
��������� ������� ������� ������� ������� ������
���������
��
�� ������
������
���������
��
������
������
���
��������� ������� ������� ������� ������� ������
����������
����������
���������
����
����
����� ��������� ������� ������� ������� ������� �������
������ ������
����
������
����
������
����
������
���
������
������
������
������
���� ����������
�����
������
���
������
����
������
����
������
����
������
������
������
������
������
������

-147-

��������������
���������������������
����������������������
������������������������������������
��������������������
�����
�������������������
����������������������������������������������������������������
������������������
������������������������������������������������������������������������
���
������������������������������������
������������������������������������
�������������������������������������
����������������������
��������������������������������������
��
���� ����
����
����
����
�������
�����
��
����
�������
�� ���������
�������
����
��
�����
��
��������

��������
�����
����
��������
����
��������
�����

-148-

��� ������

���� ����

�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������

�������������������������� ����������

����������

�������������������������� �������������������������� ����������

-149-

���� ���������� ���������� ������� ������� ������ ������ ������ ���������� ��������� ������� ������ ������ ���������� �������
����� ����������� ����������� ������
����� ������� ���������

�������
���������

��
������
��
�������

���������

�������

���������������� ��������������������� ������� �� ������
����������
������
����������
����
����������
����
������
������� �����
�������
��������������������������� ���� ���� ����� ���� �����
����������
�������� ���������� �������� ������ ���� ����
�������

-150-

���� ���������� ���������� ������� ������� ������� ������ ������ ���������� ��������� ������� ������ ������ ���������� �������
����� ����������� ����������� ������
����� ������� ���������

�������
���������

��
�������
��
�������

���������

�������

������� �� ������
����������
������
����������
����
����������
����
�������
������� �����
�������
��������������������������� ���� ���� ����� ���� �����
����������
�������� ���������� �������� ������ ���� ����
�������

-151-

������������

  • ���������������������������������
����� �����
�������������� ������� �������
���������� �������� ������
����������������� ������ �������
������� ������� �������
���� ������� �������
���������� ������� �������
  • �������������

  • ������������

��������

  • ������������������������
����
����
����
��
��
�����
�����������


�������
���������
���������
���������
�����������

���������
�����
����� �����
��
�����������
�������
���������
�����������
��
�����������
�������
���������
�����������
�����


���������
���������

���������
  • ���������

  • �������������������������

���
����
���
��
��
���������

����
���������
����
���������
����
�����
����� �����
��
���������

���������
���������
��
����������

���������
���������
��
����
����
����

-152-

==> picture [153 x 59] intentionally omitted <==

��������

�������������������

���������� ���

�������������������������������������������� �������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������ �������������������������������������������������� ������������������������������������������

��������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������

==> picture [471 x 45] intentionally omitted <==

-153-

��������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������

==> picture [258 x 137] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� � � � � � � � � �
���
���
���
----- End of picture text -----

���������

������������������������ �������������� ��������������������������

���� ��� � � � �� �

-154-

�� �� ��� ��� ��� ���
����� �� ������� ���
��������
��� ��
�� ��� ��
��
��
����
���� ������� ���� ��������� �� ��������� ��
���� ������������� ����
������ ������ �������
���� ������ ���� ��������� �� ��������� ��
���� �� ���� ����� ���
���� ������ ������ �������
���� ������ ��������� �� ��������� ��
�����
���� ������������ ���� ������� �������
���� ������������� ����
������� �������
���� �������� ���� ��������� �� ��������� ��
���� ��������� �������� ��������� �� ��������� ��
���� �������� ���� ������� �������
���� ���� ������ �����
���� ������� ������ ������ ������
���� ������� ������ ������
���� ������� ��������� �� ��������� ��
���� ���� ���������� ��� ���������� ���
�����

-155-

�� �� �� �� ��� ���
������� ������� ���
��������
��� ��
�� ��� ��
��
����� ��
����
���� ���� ���� �������
���� ������������� �����
������ �����
���� ���� ��������� �� ��������� ��
���� ����� ������� �������
���� ������� ������� ������
���� ������� ����� ������� �������
���� ������ ������ ������
���� ������ ��������� �� ��������� ��
�����
���� ������� ����� ������ �������
���� ������� ������ �������
���� ���� ��������� �� ��������� ��
��
��
���� ����� ����� ��������� �� ��������� ��
���� ���� ��� ������
���� �����
���� ���� ��������� �� ��������� ��
���� �����
���� ������ ��������� �� ��������� ��
���� ������ ������� �������
���� ����� ��������� �� ��������� ��
����
���� ���� ������� ��������� ��
���� ���� ����� ������
���� ���� ��������� �� ��������� ��
��������������
������� ���������� ��� ���������� ���
������������������������������������������ ��������
������� ������� ��������

-156-

�� ��������
�������������
���


���


��






�������

����������
���

����������
���
���������
��

������������
����
������������
���
���������

���������

������

���������
���
��������


���������
���
���������
��

���������
���
���������
��

�����������
���
�����������
��
������

�������

������
������

������

��������
�������

������

������

����
��
����

����

�������
��
�������

�������

������

�������

�������

������

�������
��
��������


�������


�������


�������


�������

�������
��
�������

������

������


������
��
������


�������


�������


�������


�������

������

����

����

����

����
����������







����������������������
����
����
����
����
����
������
����
����
����
����
����
����
������
����
������
����
����
��������
����
����
����
�������
����
����
����
����������
������������
��
����
����������
����
����
����
�����
����
����
����������
����
�����������
������
����
�����������
��������
����
����������
����
�����������
������
����
������������

����
��������
������
����
������
������
����
������

������������������������ ��������������������������

�������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-157-

��������


�����������
��������
����� ������ ������� �������
���������

���������

��������
������ ������ ������� ������� �������
���������

������ ������
�����







������
��������

��
�������
��
��������
���������� ������� ����������������������







����� �����
�����








�����
�����


�����












�����




��������������� ����������

���������

������

���������

���������

�������

���������
��
�������
��
��������
���������������
�����
������



�������


��������

������




�������

��������

����






��������

������������
�����


�����




�������
�����
������

������
�����




�����������������





�������

������������������ ���





������
�������

�������
������������

���������

������

���������

���������

�������

���������

�������
��
��������
��������������� ����������

���������

������

���������

���������

�������

���������

�������
��
��������
���������������
�����
������



������


�������

��������





��������
�������

����






��������

������������
�����





�����

�������
�����
������

�������
�����




����������
�����
�������

�������




����������
�����

������

�����




�����������������





�������

������������������ ���





������
�������
�������
������������

���������

���

���������

���������

�������

���������

�������
��
�������
�������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �������
�������

-158-

��� ��� ���� ���� ���� ��� ��� ���
����������������������
��������
�� ��� ���
���������
������ ������� �������
����
��������������
������� ���
���� ������ ������� �������
���� ������ ����� �����
���� ������ ���
������������� ����� ������ �����
���������� �����
��������������� ���� ������ ������
������������ ������ ����
������ ������ �������
����������� ���� ������ ������
���� ������ ��� ���
���� ������ ������� �������
���� ������ ������� �������
������ ��������� �������
����������������
��������������
������������������
������� �������
������ ������� ���������
�� ������ ����
������ ������� �������
��������������
���� ������� ��������
����� ������ �������
���� ��� ������
������ ������� �����
������� ������ �������
��������� ��������� ���������
������ ������ ������
����� ������ ������
����� ������ ��������
����� ���� ���
���������� ��������� ���������

�����

-159-

��� ��� ��� ���� ���� ���� ��� ��� ���
����������������������
��������
�� ���
���
���������
������������������� �� ���� ������
�������������� ������
������������ �������
���������� ��������
�������������� ���� �������
��������� ������ �������� ��������
�������� ��� ���
������ ������ ������
��������� ������� ����
�������������� ������� ��������
���������
���������� �������� �������
�������� ����������
������������� ���� ���
������ ����� �������� ��������
������� ������ ������
��������������� �������
���������� ���������� ����������
���������������� ��������� ��������
����������� ��������� ���������
����������� ��������� ���������

������������������������ ��������������������������

�������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-160-

���������� � � � � � � � � �������������

�������� ���������

  • �� ����

  • ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������

  • �� ������������

  • ������������������������������

  • �� ��������������

  • �������������������� ����������� ��� �����������

    • ��

-161-

� ���������������� ��������������

�������������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��

��
�������������� ���������
������
����������������������������
����������������
���������
���������������������������
����������
����������
�������������������� ����������
�������������������������� ����������
���������������������������
����
����������
�������������������� ����������
�����������
��������
������������������ ����������
������������������������� ����������
�������������������� ����������
������������������������� ����������
���������������������������� ����������
������������������� ����������
��������������������� ����������
������������������������ ����������
��������������������������� ����������
���������������������������� ����������
����������������� ����������
���������������������� ����������

������������������������������������ �������

-162-

  • ������������������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������

  • ��������������������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ���������������������������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������

  • ����������������������

�������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

������������������������������������ ����

-163-

����������������������������������� �

�������������������������������� ����������������������

����������������������
�������������� ���������
������
����������������� ����������
�����������������������������
��������������������
����������
������������������������������
���������������
����������
����������������������������
��
����������
�������������������� ����������
��������������������� ����������
������������������ ����������
�����������������������������
����
����������
���������������������������� ����������
�������������������������� ����������
�������������������������� ����������
���������������������������� ����������
����������������������������
����
����������
���������������� ����������
���������������������� ����������
���������������������� ����������
���������������������� ����������

������������������������������� �����������������

�� �����������

���������������������������������� ��������������

  • �������

��������������������������

-164-

�������

  • ���������������������������

  • ��������������������������������� ������

  • ��������������������

  • ���������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����

�������

�������������������������������� �������������������������������� �����������

  • ���������

  • ��������������������������������� ������������������

  • ��������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������

  • ��������������������������

  • �����������

  • ��������������������������������� �������������������������

    • ������������������������������ �����

    • ������������������������������ �������������������������

-165-

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��

��������������������

����������������������

  • �������������������������������� ��������������� ���������������������� ��������������������������������� ����������

  • �����������������������

����������������������

  • ������������������ ��������������� ������������������������ ��������������������������������� ������������������������������ ������

  • �����������������������

�������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������

�������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������

��������������

���������������������

-166-

  • ��������������������������������� �����

  • ��������������������������������� ������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������

�����������

  • ��������������������������������� ������

  • �������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

���������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������

���������

  • ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������

  • ����������������������������

  • ������������������

  • �������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ���

  • ����������������������������

  • ��������������������������������� ������

  • �������������

����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����

-167-

�����������

  • ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����������������

����������

  • ����������������������

  • �����������������������

  • ��������������������������������� ����������

  • ���������������������������������

  • ������

������������������������������� ������������������������������� ����������������������

  • ���������������������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������

  • �������������������������������� ����������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������� ����������� ��������������������

-168-

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������

  • �������������������������������� �����������������������������

  • ����������������������������� ��� ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

  • ������������������������������ �� ����������������������������� �������������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ �������������������������

� ������� �����

  • �������������������������������� ������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������

  • �������������������������������� ������������������������������ �������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

� ����� ��� ��� � ���� �� ��� � ���� �� �� � ���� �� ���

-169-

����������

  • ������������������������������� ��������������������������

��������

  • ������������������������������

�����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������

������

������������������������������� ������������������������������� ��������

�����������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������

��������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������

  • ��������������

  • ���������������������

-170-

  • �������������������������������� ��

  • ��������������������������������� ������������������������������ �����������

�����������

  • ����������������������������

  • ��������������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

  • ������������������������������� �����������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������

���������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������

-171-

���������

��������

����������������������������� �������

����� ��������� ���������������������������� ���������������������������� ������������ ���������

���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������

���������������������������� ��������

����������������������������� ������������������������� �����������

����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

�������������

������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

-172-

  • �����������

  • ������������������������������ ����

  • ������������������������������ ���������������������������� ����������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������

��������

  • ������������������������������� ����������������������������� �������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ��

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������

  • ������������������������������� ����������������������������� ������

���������

������������������������������ ������������������������������ �������������������

-173-

���������

������

������������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������������� ������������������������������� ����������������� ������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������

���������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����

�� ������ � �������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������

��������������

��������������

������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

-174-

  • �����������

������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������

���������������������������

����������������� ���������

  - ��������������� ������������
  • ������������

  • ������

�������������������������������� �������������������������������� ��������������������������

  • ���������������������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������

  • ��������������

  • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������

  • ������������

�������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

-175-

�� ���������

����������

��������
����
����
����
����������
���

���������
�������
���������
���������
����������
���

���������

�������
���������
  • ��������������������������������� ������������������������������� ���������������������

  • �����������������������

  • ������������������� ��



����������
�������
����
������
����
����������
������



������
�������


������
����������
������

�������
�����
�������
�������

�������
  • ����������������������������������� ����������������������

  • ���������������������������

������
������
����
������
����
���


����������
����
������
����
���
������
�������������
����������
����
������
���
  • ����������������� ����������������� ��������������������

  • ��������������������������������

-176-

� ����������� ���

��
�������
����
����������
����������
�������

�������

�������
�������

�������

�������
  • ����������������������������������� ���������������������������

  • ������������������������

  • ������������� ���

���������� ����������
�������� ������� �������
���� ������� �������
������� �������
  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������������������

  • ��������������������������

  • �������

����
������

������
����������
���������

��������


���������
����������
���������

��������

���������
  • ��������������������������������� ������
������
��
��
��
��
����������
���������

�������
�������
������
���������
����������
���������

�������
������
������
���������

-177-

  • �������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� ����������������������

  • ������������������������������

  • ������������������������

  • �������������������������

  • ��������������������������

  • ����������������������

����
������
�������
������
����������
�������

������
������

�������
����������
�������

�����

���
�������
  • �������������������

  • �������������������

  • ������������������������������������ �������������������

  • �������������

����� �����
���� ������� �������
�������� ������ ����
������ ������� �������
  • ������������������������������������ ����������������

  • ����������������

�����

��
��
��
����������
��
������
�����

����
��
����������
����
�����
��
������
�����

����
��
����
���

-178-

����������������

����� �����
������� ���������� ����������
������������� ��� ����
������ ������� �������
���������� ����������
������������������������
��������
���������� ����������
����������������������
�������� ��������� ���������
�������������
����������������� ������ ������
���������������������
��������� ��������� ���������
���������������������
����������������� ��� ���
��������� ������� �������
����������� ������ ������
��������� ������ ������
��������� ���������

�����������

  • ���������������������������������� �������

  • ��������������������������������� ���

���
�� �� �� �� ����
����������
���� ������ ������ ������ �� ������ ������
����������
���� ������ ������ ������ �� ������ ������
������� ��� ��� ��������������������
����������������
  • ������������������������������������ �������������������

  • ������������������������������������ �������������������������

-179-

  • �������������������������������������� ������������������������������������������� �����������������

� ������ �����

��������
��
�������
�����
����
��
��
����
������
����������
��
�������
��������
��
�������
�����
����
��
��
�������
����
������
����������
��
�������
����
��
�����
����
����
�����
��
���������



�������

���������

�������

���������



��������

����������

��������

����������

���������



������

�������

������

���������

���������



������

�������

������

���������

������
������
������
�������
�������
�������




����

����


����

�������

��������

�������

��������

���������

������

������

������

�������

���������

���������

������

�������

���������

�������

���������


����

��������

����������

��������

����������

���������

������

������

������

�������

���������

����
��
�����
����
����
�����
��
���������



�������

���������

�������

���������



��������

����������

��������

����������

���������



������

������

������

���������

���������



������

������

������

���������



������
�������
������
�������




����

����





�����
�����


�������

��������

�������

��������

���������



������

�������

������

���������

���������



�������

���������

�������

���������



��������

����������

��������

����������

���������



������

�������

������

���������

-180-

  • ��������������������������
�����
�������
�����


�����

�����
������
  • ���������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������

  • �����������������������������

���������

�� ����� ��
��������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�����
���� ������� ������� �������
���� ������� �������
������ ������� ������� �������
����������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�� ����� ��
��������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������
�����
���� ������� ������� �������
���� ������� �������
������ ������� ������� �������
����������
�� ������� ������� �������
������� ������ �������� ��������
������� ������� �������

-181-

  • �������������������
�����������
�������������������
������
�����
������

������
�����
������
������
  • ����������������������������������� ��������������������������������������

�������

����
������
����������
�������
����
���
�����
  • ������������������������

� �������������������� ��

���������� ���������� ����������
���������
���������
�����
���������������������������
���������� ����������
���� ����
������ ������ ���� ������ ����
������
��� ��� ��������� �������������
  • ��������������������������������� �����������������������

���������

  • �������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������

  • ��������������������������������� �������������������������������������

-182-

��������

���������������������������������� ��������

��������
����
�����
������
���������� ����������
���������

���������
���������
���������

���������

���������

�������

  • ���������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����

����������������

���������������
���������� ����������
����������� ������� �������
�������� ������� �������
������������
����������� ������ ������
��������������� ��
����� �����
������������ ������� �������
������ ��� ���
���� ����� �����
����� ������
������ ������� �������
�������������� ������� �������

-183-

�����������������

����� �����
������������� ������ ������
�������� ����� ���
������ ��� ����
����� ������
������ ����� �����
��������������� ������ ������
�����������������
����� �����
������ ��� ���
���� ����� �����
�������� ������ ����
������� ����� �����

��������������������������

����� �����
���� ��� ��
���� ��� ���
���� ����� �����
����� �����
�������������������
����� �����
���� �� ������� �� �������
���� ����� ������

����������������������

�������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������

-184-

������������������

��������������
���
�������
�����������
�����
�����
����
�����
�����
����
����
����
  • �����������

����������������������������� ���������

  • ���������������
����� ����� �����
�������� �� �������� �� �������� �� ��������
�������� ������ ������ ������
�������� �� ������� �� ������� �� ��������
��������� ������ ������ �� �������
��������� ��� �� ���� �� ����
  - ����������������������������������� ��������������
  • ����������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ���

    • ���������������������������������� ���������������������
  • ����������

������������������������������� ����� ��� ���� ���� ���� ���������� �������� ������ �� ����� ���������� �������� ����� �� ����� ������������� �������� ������ �� ����� ������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ���������������

-185-

��������������������

���������� ���
����
��
����
�������
�����
���
����
��
����
�������
�����
���
����
��
����
�������
�����
���
����
��
����
�������
�����
���
��
����
���
��
����
���������
�������
���������
����
�������
���������
���������
��������
����������
�����
����






������

����




���
����
��
����
�������
�����
�����
����








�����
����
�����
����
���
����
��
����
�������
�����
���
��
����
���
��
����
���������
�������
���������
����
�������
�������
�������
���������
��������
�����


����

���

���

���
���
����


����
����

����
����
�����


����

������

���

�����
�����
����


����
����

����
����
  • ���������������������������������� ���������������

  • ���������������������������

�����
���������
���������
���
����������
����������
��
����
����
���



���
����
����������
���������� ����������
��
����

���
��
����
�����
�����
����
���

����
����

-186-

  • �������������������������������������� ������������������������������ �����

  • �� �� ��� �� ��� ���

  • ����� ��� �� �� ��� ��� �� �� ����

  • ������� �������� ����� ����� ������ ����� �� ����� �������� ���

  • �������������������������������� ���������������

�� �� ��� �� ��� ��� ����� ��� �� �� ��� ��� �� �� ���� ������� ������������������������ �� �� ������� ����� ��� ���

  • ������������������������������ ��

  • �������������������������������������� �������������������������

����� ���� ��
�����
��
�����
��
�����
��
��
���
��
��
���
��
��
���
��
���
������
��
���
������
��
���
������
��
��
�����
��
��

��
��
���
��
�������
���
��
�������
���
��
�������
���
����
��������
��
�����
����
����
�������
���
����
��������
��
�����
����
����
�������
���
����
��������
��
���� �������
  • ������������������

����� ����� ���� � ������ � �����

  • ���������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������� ��������������

-187-

� �������� ��

����
������
���������
���������
��������
�����
�������

���


�������
�����
�������

������
����

�������

������

  • ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������

  • �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������ �����

��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������������

��������
��������
�������
����������
��������
�����
��������
����
�������
����������
����
���������


�����
���������

����
���������



�����
���������
������
�������



�������

������
������

�������


�������
������
��



��

������
��




��
����
�����
����
������




�������


������

�������

�����
���
������

�������


��������

�����



������


��������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������

-188-

  • ������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ �����������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ����������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ����������

  • ������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������ ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������ ����������

  • �������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ���������������������������

��������

��������
���������
����
����
����
����
����
�����
����������

�������
����������

�����
������

������
������
������
�����
����������

�������
����������
�����
������

������
������
������

-189-

������������

�������
����� �����
��������������� ����� �����
�����������
��������������� ����� �������
��������������
������� ������ ������
���������������� �� ���
������ ������
���� ����� ������
������ ������
���� ����
���������� ������� �������
��������� ������
������� ������
����
����� �����
�����
���� ��� ���
������ �����
��� �����
�������������� ������
��� ���

���������

� ���� ������� �������

��� ����� �����
������
���� ������� �������
����� ������ ������
����� ������ ������
������ ������ ������
������� ������� �������
���� ����� �����

������������������������������

-190-

�������� ������� �������������

����� ����� ����� �����
������
�������������� ������ �������
��������� �������
������� ������ �������
������
������������� ����� ������
������� ����� ������
����� ������ �������
������������� �����
����� �����
����������� ����� �����
��������������
����� �����
��������������� ������ ������
������������ ���� ������
���������� �������
���������� �� ����
������������� ������
����� ������ �������
�������������������������
�����
�����
���� ����� ���� ������
��������
����� ������ ��� ������
������ ������ ����� ������
�� ������ ������ ������ ������
������ �� ������ �� ������ ������

-191-

�����������
��������
�����
������
����
��
��������
����� �����
����
����

������

������
������
������

������
������
�����
�����
����
������
������



������

���

������

������

������
�������


�����
�����

������
��
������

����������
����������
������

������
������
������

������
������
�����
������
������
  • �����������������������

  • ������������������������������� �������������������������������� ������������������������

  • �������������������������������

  • ���������������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������������� ��� ��������� ������������������� �������

  • ���������

����
������
����
������
�����������
���
������
����
�������������
�����
����

�������

�������
������
��������
�������
���
�����
�������
����
���
����
����

-192-

�����
��������������
������
����
������
�����������
���
������
����
�������������
������

��������

������
�����
��������������
������
����
������
�����������
���
������
����
�������������
������

��������

������
�����
����

�������

�������

�����
����
���
����
����

����������

�� �����

������������

�������������������������������� ������������������������

���������������

����
�����
����
����
������
�����
�����

�����

�����
�����
������


������
������

��������������������������

-193-

����

��
�����
����
������
�����
����������


����������
�����
����������

���
����������

�������������������������������� ����������

������

����
��������
����
�����
������
����������
���������

���
������
���������
����������
���������


������
���������

��������������������������� ������

��������������

��������������
���������
������
�����
������
�����
������
����
�����
�����
������
���
����� ������
�����
����
����
���������
�����
������
���
����

������
  • ����

�������������������������������� ��������

������
���������
����
�����
�����
�����
��

�����
���
�����
��

�����

-194-

�������������

����������
������
�����
������
�����
������

�����
�����
������
�����
������

�����
���
������
  • �� �����

  • ��������������

����
��
����������
����������
����
���������

���������


����
����������
���������
  • ����������������������������������� ���������������������������

  • �� ���������������

������������������������������������ ������������������������������

  • �� �������

  • ��

  • ��� �������

    • ��
  • ��� ��

    • �������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������ �������������������������

����
����
������
����������


���������

����������
�������
���������
��

-195-

�������

  • ������������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ���������

����������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������

��������������

�������

����

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������ ����������������������

-196-

������������������ ���������� ����������������������������� ���������

����������
����
�����
������
��������
������
����
�����
������
����������
����
�����
������
��������
������
����
�����
������
���������� ����������
������
�������

�������

�������
��
�����
�����
�����
����
�����
����
���������

��
���������

���������

��
����������
�����
����
������

������
����
����

������
�������

�������

�������
��
������
������
������
����
�����
����
���������

��
���������

���������

��
�����
����
������

������
����
����

����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������� �������������������������������

-197-

����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ��

�������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� �������

  • ��������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������

    • ��������
��������
����������
����
�����
����
�����
���� ����
���������

�������
�������




�����

-198-

�������� � � ���������� ��� ��� � ���� � ������� � � ���� ��������� � ����� ������� � ���� ������� � ����� ����� ������� ���������� � � ��� ��� � ������ � ����� �

���������

  • �������������������������������� �����

  • �����������������������������

  • ������������������������������� ������������������������

  • ����������������������������

  • ��������������������������������� ������

������
����������
�����
�����������
�����
����
��������
����
����
������

�������
�������
����




����




��
������

�������
�������

-199-

����������
�����
�����������
�����
����
������
��������
����
�����
�����������
�����
������
����
�������


�������
���������


����



�����

�����

�����
����







��
�������

�����
�������
���������
�����
  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ �����

  • �������������������������������� �������

  • ��������������������

  • ����������������������

  • ������������������������������� �����

  • �������������������������������� ����

-200-

��
������������� ��������������������������������������������������� ��������� ��
��
���
��
�����
�����
����
��
����
������
����
��
���
��
���
����
�����
����
�����
���
���
����
���
����
����
��
����
��
���
��
����
����
����������
��
��
�����
����
�������
����������
���������
�����
�����
����
��

������
������
������
�����

����

��
������
���������
���������
���� ������������ ��������� �������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������ ���������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ���������� ���������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ������� �������������������������������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ������

-201-

�� �� ������������
���������
��������������������������
��������������������������������
������������
������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
��������������������������
��������������������������������
��������
����������������������������������������������������������
���������
����������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
�������������������
���������������������������������������������������������������
������
���������������������������������
����������������������������������������������������
�����
�����
����
�����
�����
������
�����
�����
������
����
����
����
��������� ��������� ���������
��������
��������
�����
����� ���� ���
�����
�����
��
����
��
����
������� ������ �������
����
����
����
��������� ������� �������
����
������
����
��������� ������� �������
�����
������
����
��������� ��������� ���������
������� ��
����
���� ���������
����������
�������
����
������
�������
����������
�������
�����
������
�����
����
����
�����
����
�����
����
�����
��
����

-202-

��
����
����
����
����
��
��4�
�����
���������
��1�
�����������
����
����

���������
�����������

��
�������
���

���
���������
�����������

��
�������
������

������
���������
�������������
�����������
��
����������
�������
�����
�������
���������
�������������

��
�������
�����
����
�����
���������
�����������

��
�������



���������
�������������
�����������
��
�������
������
����
������
���������
�����������

��
�������
�����
����
�����
���������
�������������

��
�������

����

���������
�����������

��
���������

����

���������
��������������
�����������
��
����������
�������
�����
�������
���������
�������������

��
���������
������
����
������
���������
�����������

��
���������

����

���������
�����������

��
�������
�����
����
�����
���������
�����������

��
���
������
����
������
�������
���������������
��������
��������������������������
������������

��
�����������
�������
�����
�������
���������������������������������������������������������������� �� ���������������������� ��������������������������������������������������������������� ���������������������� ��������������������������������������������������������������� ��� ����������������������� ���������������� ������������������ ��������������� �������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������

-203-

�� ��2�
���������� ��������
�������
������
�����
����� ���� �����
�����
����� ����� �����
�� ����������
��������
��������� �������� �������� ��������� ������� ������� ��������
���������
��������
��1�
����
��
���� ���� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� �����
������
����
����� ���� ������� ���� ���� ���� ������� ������� ����
�� ���������� ������� ������������ ������� ������� ��������� ��������� ����������� �������
�����















������
������
���
������
������
���
������
������
���
������ ������
������
���
������
������ ���������
������������
���������
������
�������
�������������
����
�������
��
������
�����
�������
��
������
�������
�������������
����
�������
��
���������
������������
���������
����������
�������������
����
�������� ��������� ��������� ���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
���������
�����������������
����
�������������
�����������������
�������������
�����������������
���������
�����������������
����

-204-

�����
��
������
����
����
��
����
��
��������
�������
��
��2�
��������
������


����
���������
����������1�
����������
����������

������
������
�����



�������
�����
����������


��������

������

���������
���
������
�����
�����





��������

�����
����������


�������
�����
����������

������
������

�����



�������
�����
����������


��������
�����
���������
����
������
�����
�����





���������
�����
����������


������
�����
������������������������������������������ ������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� ������������������������ ������������������������������ ��������
�����
������
��
���������
������
��
���������
����
���
���������
��
����
���������������������
���������
���������
��������
�������
���������
����



�������������
�����������������
���������
��������
�������
�������
����



�������������
�����������������
���������������������
���������
������
�������
�����



������������
�����������
������
�������
����



���������������������������������������

-205-

������ ���������
����������
��
��




����������������������������������������
���������
������������������������
�����������������������
�����������
�����������
�����������

��������������������������������������������������������������
����������������
����





��
����������
���������
�������
�������
���������
�������
�������
�������
�������
������
�� ��
����
��
����
��
����
��
����
��
����
�������
����
������ ������� ������ ������ ���� ����
����� ��� ��� ������� ���� ����
��
����

-206-

�� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
������
�����
�������
������ ��
����

��������
����� ������
������
������
�����
�������
��
������ ��
����

��������
����� ������
������

�������
���� ����
����
��������� ������ ��� ��������� ������� ������ ������
�� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� �����
�� ��������� ���������� ���������
������ ����
����
������� ������ ������ ��������� ������� ������� ������ ������
����
����
������� ������ ������ ��������� ������ ������� ������ ������
������ ���� ���� ���������
���������
���������
���������
�����
������ ���������
���
���������
���������
��������
���������
���������
���������
���������
����
���� ����
��
���� �� ����
��
�� �� �� ����
��
�������
������
�������
���������������
��������
�������������
�����������������
���������
������������
�����������������
���������
�����������������
����
�������
��
����������
��������� ��������
�������������
���������
������ �������
��
�������
��
�������
��
�������
��
�������
��
�������
��
�������
��
�������
����������
���������
����

-207-

�� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���������������������������������������������������������������
����������
���������������������
����������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
��������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
������
�����������������������������������������������
�����������������������������������������
�����
����������������������������������������
������
�����
�������
������
�����
�������
��

�������

������

��������
�������
������

�������
���� ����
����
������
������
�����
������
�������
�������
�� ������ ������ ������ ������ ������ �����
�� ���������� ������� ��������� ���������� ������ ����������
������ ����
����
������� ����� ������ ������� ������� �������
����
����
������� ����� ������ ������� ������� �������
������ ���� ��� ������ ������ ���� ����
���� ��� ���� ���� ���� ��� ����
�������
������
����������������
����
������������
����������������
������������
����������������
����
���������
��������������
����
���������
�����������
�����������
����������������
������ ����������
����������
����������
����������
����������������
����
����������������
����

-208-

��
����
��
����
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����
��
�����������������������
��������������
�������������������������������
�������
��������������
���������������������
����������������������
��������������������������������������
����������������������
�����
�������������������
����
����
����
�������
��������� ������� ������� �������
�������

�������
�����
���
�����
����
�����
������
�����
�������
�����
�����
�����
������ ������ ������ ����� ����� �����
���������
���������
���������
�����
����
�����
����
�����
�������
������
�������
������
������
���
������
��������� ������� ������� ������� ������� ������
���������
��
�� ������
������
���������
��
������
������
���
��������� ������� ������� ������� ������� ������
����������
����������
���������
����
����
����� ��������� ������� ������� ������� ������� �������
������ ������
����
������
����
������
����
������
���
������
������
������
������
���� ����������
�����
������
���
������
����
������
����
������
����
������
������
������
������
������
������

-209-

������������������
������������������������������������������������������������������������
���
������������������������������������
������������������������������������
�������������������������������������
����������������������
��������������������������������������
��
���� ����
����
����
����
�������
�����
��
����
�������
�� ���������
�������
����
��
�����
��
��������

��������
�����
����
��������
����
��������
�����

-210-

==> picture [485 x 718] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

SDN. BHD.
ALL VISION
TECHNOLOGY
南京一品光電 科技有限公司
LTD.
E-PIN OPTICAL INDUSTRY CO.,
E-SKY HOLDING LTD.
(股)公司 業有限公司
一品光學工業
中山市三信精密工
ALL VISION
HOLDING LTD.
LTD.
ACTION PIONEER INTERNATIONAL
SDN. BHD.
100% 73.04%
E-PIN OPTICAL INDUSTRY(M.)
INC.
VIEWQUEST
TECHNOLOGIES INTERNATIONAL 55.45% 100% 72.22% 南京長明光電 科技有限公司
公司 11.68% 佳能企業 (股)公司
和碩聯合科技(股)
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORPORATION
佳能投資 (股)公司
. 有限公司
九江銓訊電子
ABILITY
ENTERPRISE (BVI) CO.,LTD
有限公司
東莞能率科技
100% 100% 100% 100% 100% 53.01%
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
關係企業組織圖
1. (BVI) INC.
VIEWQUEST
TECHNOLOGIES
有限公司
東莞銓訊電子
----- End of picture text -----

單位:新台幣仟元;人民幣/元;美金/元;馬幣/元 主要營業或生產項目 一般投資事項 控股公司 電腦週邊設備、照相器材及電子零
組件銷售
電腦週邊設備、照相器材及電子零
組件製造、貿易等
貿易業務 光學產品電子零組件之買賣 電子靜相照相機之產銷 電子靜相照相機之產銷 電子靜相照相機之產銷 控股公司 貿易業 生產精密鏡片 生產精密鏡片 控股公司 控股公司 開發、生產各種精密光學鏡片 開發、生產各種精密光學鏡片 開發、生產各種精密光學鏡片 3.推定為有控制與從屬關係者具相同股東資料:無。
實收資本額 NTD63,000 USD25,635,000 USD1,500,000 USD38,759,290 USD2,000,000 NTD540,000 RMB274,857,854 RMB64,867,330 RMB141,055,552 USD15,236,910 USD150,000 MYR5,000,000 MYR72,243,893 USD5,849,393 USD14,338,918 RMB76,784,121 RMB75,542,969 RMB53,163,552
地址 台北市南港區三重路19-3號2樓 英屬維爾京群島 美國 英屬維爾京群島 模里西斯 台北市北投區大業路166號9樓 東莞市寮步鎮華南工業園 九江市九江加工出口區內13號廠房 東莞市寮步鎮華南工業園 薩摩亞 模里西斯 馬來西亞 馬來西亞 巴拿馬 模里西斯 南京市浦口高新開發區學府路17號 中山市坦州鎮第一工業區 南京江寧經濟技術開發區蘇源大道68-3
設立日期 86.08.15 89.02.23 88.01.23 88.10.22 92.09.09 68.04.18 92.12.29 99.05.12 100.02.28 80.01.19 80.04.22 76.09.25 81.06.28 76.01.19 79.04.05 70.12.14 73.08.11 83.05.24
企業名稱 佳能投資(股)公司 ABILITY ENTERPRISE(BVI) CO., LTD. VIEWQUEST TECHNOLOGIES
INTERNATIONAL INC.
VIEWQUEST TECHNOLOGIES
(BVI) INC.
ACTION PIONEER INTERNATIONAL LTD 一品光學工業(股)公司 東莞能率科技有限公司 九江銓訊電子有限公司 東莞銓訊電子有限公司 ALL VISION HOLDING LTD. E-PIN OPTICAL INDUSTRY CO., LTD.
E-PIN OPTICAL INDUSTRY(M.) SDN. BHD.

ALL VISION TECHNOLOGY SDN. BHD.
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORPORATION E-SKY HOLDING LTD. 南京長明光電科技有限公司 中山市三信精密工業有限公司 南京一品光電科技有限公司
往來分工情形 透過BVI轉投資大陸地區 加工生產後將產成品銷售予本公司,
並由本公司負責OEM訂單之接洽
轉投資大陸地區 轉投資大陸地區
經營業務 資訊產品、數位電子照相機 一般投資事業 控股公司 電腦週邊設備、照相器材及電子零組件銷售 電腦週邊設備、照相器材及電子零組件製造、貿易等 貿易業務 光學產品電子零組件之買賣 電子靜相照相機之產銷 電子靜相照相機之產銷 電子靜相照相機之產銷 控股公司 貿易業 生產精密鏡片 生產精密鏡片 控股公司 控股公司 開發、生產各種精密光學鏡片 開發、生產各種精密光學鏡片 開發、生產各種精密光學鏡片
公司名稱 佳能企業(股)公司 佳能投資(股)公司 ABILITY ENTERPRISE(BVI) CO., LTD.
VIEWQUEST TECHNOLOGIES INTERNATIONAL
INC.
VIEWQUEST TECHNOLOGIES (BVI) INC. ACTION PIONEER INTERNATIONAL LTD. 一品光學工業(股)公司 九江銓訊電子有限公司 東莞能率科技有限公司 東莞銓訊電子有限公司 ALL VISION HOLDING LTD. E-PIN OPTICAL INDUSTRY CO., LTD.
E-PIN OPTICAL INDUSTRY(M.) SDN. BHD.

ALL VISION TECHNOLOGY SDN. BHD.
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORPORATION E-SKY HOLDING LTD. 南京長明光電科技有限公司 中山市三信精密工業有限公司 南京一品光電科技有限公司

5. 各關係企業董事、監察人及總經理資料

5.各關係企業董事、監察人及總經理資料 5.各關係企業董事、監察人及總經理資料 5.各關係企業董事、監察人及總經理資料
單位:股;%
企業名稱 職稱 姓名或代表人 持有股份
股數 持股比例
佳能投資(股)公司 董事長
董 事
董 事
監察人
佳能企業-代表人:曾明仁
佳能企業-代表人:董俊毅
佳能企業-代表人:楊智昌
佳能企業-代表人:王思懿
6,300,000
6,300,000
6,300,000
6,300,000
100.00
100.00
100.00
100.00
ABILITY ENTERPRISE (BVI) CO.,
LTD.

董事長
佳能企業-代表人:曾明仁 100.00
VIEWQUEST TECHNOLOGIES
INTERNATIONAL INC.
董 事
董 事
董 事
佳能企業-代表人:温生台
佳能企業-代表人:曾明仁
佳能企業-代表人:蔡文彬


100.00
100.00
100.00
VIEWQUEST TECHNOLOGIES
(BVI)INC.
董事長 佳能企業-代表人:曾明仁 100.00
ACTION PIONEER
INTERNATIONAL LTD.
董事長 佳能企業-代表人:曾明仁 100.00
一品光學工業(股)公司 董事長
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
監察人
監察人
佳能企業-代表人:曾明仁
佳能企業-代表人:朱明章
佳能企業-代表人:温生台
佳能企業-代表人:呂建勳
許承強
蘭陽投資-代表人:徐三偉
蘭陽投資-代表人:吳漢宗
睿信投資-代表人:劉岱宗
黃志銘
28,626,318
28,626,318
28,626,318
28,626,318
0
75,636
75,636
1,135,460
778,447
53.01
53.01
53.01
53.01
0
0.14
0.14
2.10
1.44
東莞能率科技有限公司 董事長
董 事
董 事
ABILITY (BVI) -代表人:曾明仁
ABILITY (BVI) -代表人:江福建
ABILITY(BVI)-代表人:陳建興


100.00
100.00
100.00
九江銓訊電子有限公司 董事長
董 事
董 事
董 事
董 事
ABILITY (BVI) -代表人:曾明仁
ABILITY (BVI) -代表人:董烱熙
ABILITY (BVI) -代表人:蔡文彬
ABILITY (BVI) -代表人:陳建興
ABILITY(BVI)-代表人:林超群




100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
東莞銓訊電子有限公司 董事長
董 事
董 事
監 事
VIEWQUEST (BVI) -代表人:曾明仁
VIEWQUEST (BVI) -代表人:江福建
VIEWQUEST (BVI) -代表人:蔡文彬
VIEWQUEST(BVI)-代表人:王思懿



100.00
100.00
100.00
100.00
ALL VISION HOLDING LTD. 董 事 朱明章
E-PIN OPTICAL INDUSTRY CO.,
LTD.
董 事 一品光學工業-代表人:朱明章 150,000 100
E-PIN OPTICAL INDUSTRY(M.)
SDN. BHD.
董 事
董 事
朱明章
施郁祥


214

企業名稱 職稱 姓名或代表人 持有股份 持有股份
股數 持股比例
ALL VISION TECHNOLOGY SDN.
BHD.
董 事
董 事
朱明章
施郁祥


EVERLIGHT DEVELOPMENT
CORPORATION
董 事
董 事
董 事
朱明章
ALL VISION HOLDING LTD
-代表人:潘景祥
施郁祥
58,494 100
E-SKY HOLDING LTD. 董 事
董 事
董 事
董 事
ALL VISION HOLDING LTD
-代表人:潘景祥
朱明章
施郁祥
徐三偉
10,472,879


73.04


南京長明光電科技有限公司 董事長
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
董 事
監 事
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORP.
-代表人:施郁祥
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORP.
-代表人:朱明章
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORP.
-代表人:王上立
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORP.
-代表人:徐三偉
EVERLIGHT DEVELOPMENT CORP.
-代表人:陳庭紳
南京新工投資集團有限公司
-代表人:卞寒寧
南京新工投資集團有限公司
-代表人:李金琳
南京新工投資集團有限公司
-代表人:施建華
南京市投資公司-代表人:王瑞
南京新工投資集團有限公司
-代表人:汪新宇









55.45
55.45
55.45
55.45
55.45
38.74
38.74
38.74
5.81
38.74
中山市三信精密工業有限公司 董事長
董 事
董 事
董 事
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:潘景祥
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:施郁祥
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:朱明章
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:曾宗岳



100
100
100
100
南京一品光電科技有限公司 執行董事
執行監事
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:施郁祥
(註)
E-SKY HOLDING LTD.-代表人:潘景祥
(註)

72.22
72.22

註 :2014 年 1 月 8 日執行董事吳漢宗改派為施郁祥,執行監事王上立改派為潘景祥。

215

6. 各關係企業營運概況

單位: 新台幣仟元

企業名稱 實收
資本額
資產
總值
負債
總額
淨值 營業收入 營業利益 本期損益
(稅後)
每股盈餘
(元)
(稅後)
佳能企業(股)公司 4,731,168
14,718,352
4,858,963 9,859,389 23,112,752 72,181
154,814
0.33
ABILITY ENTERPRISE (BVI)
CO.,LTD.
811,348
2,760,317
0
2,760,317
0
(362)

39,303
0.00
ACTION PIONEER
INTERNATIONAL LTD.
63,300
191,784
131,595 60,189
0

12

12
0.00
VIEWQUEST TECHNOLOGIES
(BVI) INC.
1,226,732
6,842,937

4,961,415
1,881,523 22,517,778
12,166

(145,395)
0.00
VIEWQUEST TECHNOLOGIES
INTERNATIONAL INC.
47,475
250
0
250
1,823 (400)
(400)
0.00
佳能投資(股)公司 63,000
90,201
130 90,071 0
3,376

3,376
0.54
一品光學工業(股)公司 540,000
1,140,347
1,183,285 (42,938) 965,491 46,717
19,235
0.36
東莞能率科技有限公司 1,421,675
1,787,639
432,109 1,355,531 2,752,685 (42,678) 2,358 0.00
九江銓訊電子有限公司 335,520
1,525,529
1,159,073 366,456 4,002,270
5,404

(826)
0.00
東莞銓訊電子有限公司 729,596
674,491

197,504
476,987 1,140,748 5,091
4,774
0.00
ALL VISION HOLDING LTD. 482,248
61,137
0
61,137
0
0

(52,432)
(3.44)
E-PIN OPTICAL INDUSTRY
CO., LTD.
4,748
82,926
85,062 (2,137) 0
(14,596)

(8,275)
(55.16)
E-PIN OPTICAL
INDUSTRY(M.)SDN. BHD.
45,279
13,790
11,725 2,065 0
(152,481)

(152,481)
(30.50)
ALL VISION TECHNOLOGY
SDN. BHD.
654,226
48,036
51,314 (3,278) 11,452 (36,899)
145,810
2.02
EVERLIGHT DEVELOPMENT
CORPORATION
185,133
156,666
0
156,666
0
(79)

(9,097)
(155.52)
E-SKY HOLDING LTD. 453,827
0
95,536 (95,536) 0
0

(25,579)
(1.78)
南京長明光電科技有限公司 397,158
385,665
103,804 281,861 532,970 (14,920) (16,263) 0.00
中山市三信精密工業有限公司 390,738
229,725
289,926 (60,201) 271,758 18,704
16,792
0.00
南京一品光電科技有限公司 274,983
23,906
59,248 (35,342) 6,547
(9,466)
(45,746) 0.00

( 二 ) 關係企業合併財務報表:詳見第 84 頁至第 152 頁。

216

1.從屬公司與控制公司間之關係概況:
單位:股;%
控制公司派員
擔任董事、監察人或經理人情形
姓名








蔡 文 彬


職稱


副董事長





控制公司之持股與設質情形 設質股數 0
持股比例 11.68%
持有股數 55,236,195
控制原因 取得本公司過半數之
董事席位
控制公司名稱 和碩聯合科技股份有限公司
2.從屬公司與控制公司間之交易往來情形
(1)進、銷貨交易情形:
單位:新台幣仟元

- (2)財產交易:無此情形。
(3)資金融通情形:無此情形。
(4)資產租賃情形:無此情形。
(5)其他重要交易往來情形:無此情形。
3.背書保證情形:無此情形。
4.其他對財務、業務有重大影響之事項:無此情形。
逾期應收帳項 備抵呆
帳金額
-
處理
方式
-
金額 -
應收( 付) 票據、帳款 佔總應收(付)票
據、帳款之比率%
-
餘額 應收帳款:-
差異
原因
-





授信期間 一至三個月

一般經銷價
與控制公司間






一至三個月



單價( 元) 一般經銷價
銷貨毛利 -
佔總進(銷)
貨之比率
-

2,523
進(銷)貨 銷 貨



和碩聯合科技(股)公司

佳能企業股份有限公司

關係報告書聲明書

本公司民國一百零三年度 ( 自民國一百零三年一月一日至一百零三年十二 月三十一日止 ) 之關係報告書,係依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財 務報表及關係報告書編製準則」編製,且所揭露資訊與上開期間之財務報告附 註所揭露之相關資訊無重大不符。

特此聲明

公司名稱:佳能企業股份有限公司

==> picture [38 x 39] intentionally omitted <==

董 事 長:曾 明 仁

==> picture [81 x 81] intentionally omitted <==

中 華 民 國 一 百 零 四 年 五 月 八 日

219

佳能企業股份有限公司

關係報告書會計師複核報告

佳能企業股份有限公司 公鑒:

佳能企業股份有限公司民國 104 年 5 月 8 日編製之民國 103 年度關係報告書,經佳能企業股 份有限公司聲明係依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準 則」編製,且所揭露資訊與上開期間之財務報告附註所揭露之相關資訊無重大不符。

本會計師已就佳能企業股份有限公司編製之關係報告書,依據「關係企業合併營業報告 書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」與佳能企業股份有限公司民國 103 年度之 財務報告附註加以比較,尚未發現上述聲明有重大不符之處。

資 誠 聯 合 會 計 師 事 務 所

會計師:

==> picture [60 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [60 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [55 x 55] intentionally omitted <==

==> picture [55 x 56] intentionally omitted <==

金融監督管理委員會 核准簽證文號:金管證審字第 1010034097 號 前財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號: (90) 台財證 ( 六 ) 字第 157088 號

中 華 民

國 1 0 4

==> picture [190 x 11] intentionally omitted <==

220

==> picture [297 x 111] intentionally omitted <==

==> picture [81 x 80] intentionally omitted <==

==> picture [133 x 98] intentionally omitted <==

==> picture [155 x 77] intentionally omitted <==

==> picture [34 x 34] intentionally omitted <==

==> picture [75 x 15] intentionally omitted <==