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YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2025
May 8, 2025
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Interim / Quarterly Report
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Estados financieros intermedios condensados al 31 de marzo de 2025 y comparativos
Juntamente con el Informe de Revisión de los Auditores Independientes y el Informe de Revisión de la Comisión Fiscalizadora
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2025 Y COMPARATIVOS
CENTRAL DOCK SUD S.A.
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
CONTENIDO
| CONTENIDO | CONTENIDO |
|---|---|
| GLOSARIO DE TÉRMINOS ......................................................................................................................................................... 1 | |
| INFORMACIÓN LEGAL .............................................................................................................................................................. 2 | |
| ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA ...................................................................................... 3 | |
| ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE RESULTADOS INTEGRALES ................................................................................... 4 | |
| ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ............................................................................. 5 | |
| ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................................................................. 6 | |
| 1. | INFORMACIÓN GENERAL Y ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD ............................................................................ 7 |
| 2. | BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS ........................................... 7 |
| 3. | ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES ..................................................................................................................... 9 |
| 4. | ADQUISICIONES Y DISPOSICIONES ............................................................................................................................... 9 |
| 5. | ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO ................................................................................................................ 9 |
| 6. | INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA.......................................................................................................... 9 |
| 7. | INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES ......................................................... 11 |
| 8. | PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ............................................................................................................................. 12 |
| 9. | INVERSIONES EN COMPAÑIAS ASOCIADAS ................................................................................................................ 13 |
| 10. | OTROS CRÉDITOS ...................................................................................................................................................... 13 |
| 11. | INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS ................................................................................................................... 13 |
| 12. | CRÉDITOS POR VENTAS ............................................................................................................................................. 13 |
| 13. | EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO .................................................................................................................. 14 |
| 14. | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES.................................................................................................................... 14 |
| 15. | CARGAS FISCALES ...................................................................................................................................................... 14 |
| 16. | IMPUESTO A LAS GANANCIAS ................................................................................................................................... 14 |
| 17. | CUENTAS POR PAGAR................................................................................................................................................ 15 |
| 18. | INGRESOS POR VENTAS ............................................................................................................................................. 16 |
| 19. | GASTOS POR NATURALEZA ........................................................................................................................................ 16 |
| 20. | OTROS RESULTADOS OPERATIVOS, NETOS ................................................................................................................ 17 |
| 21. | RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS ........................................................................................................................... 17 |
| 22. | INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS ......................................................................................................... 18 |
| 23. | ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAS DISTINTAS AL PESO ARGENTINO ......................................................................... 19 |
| 24. | PRINCIPALES COMPROMISOS CONTRACTUALES Y GARANTÍAS OTORGADAS ............................................................. 19 |
| 25. | PASIVOS CONTINGENTES ........................................................................................................................................... 19 |
| 26. | MARCO REGULATORIO .............................................................................................................................................. 19 |
| 27. | RESTRICCIONES SOBRE LA DISTRIBUCIÓN DE GANANCIAS ......................................................................................... 22 |
| 28. | HECHOS POSTERIORES .............................................................................................................................................. 22 |
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CENTRAL DOCK SUD S.A.
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2025 Y COMPARATIVOS
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
GLOSARIO DE TÉRMINOS
| Término | Definición |
|---|---|
| CAMMESA Compañía Administradora del Mercado Eléctrico S.A. CDS o la Sociedad Central Dock Sud S.A. CVOSA Central Térmica Vuelta de Obligado DIGO Disponibilidad garantizada ofertada Energía Base Generación de energía eléctrica bajo Res. SEE 01/2019 y anteriores, y Resolución SGE 70/2018 ENRE Ente Nacional Regulador de la Electricidad EUR - € Euro FACPCE Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas FONINVEMEM Fondo para Inversiones Necesarias que Permitan Incrementar la Oferta de Energía Eléctrica en el Mercado Eléctrico Mayorista GE Corresponden indistintamente a cualquier sociedad subsidiaria y/o afiliada de General Electric Company GW Gigawatt GWh Gigawatt por hora IASB Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad IGJ Inspección General de Justicia IVA Impuesto al Valor Agregado MATER Mercado a Término de Energía Renovable MEM Mercado Eléctrico Mayorista MMBTU Un millón de British Thermal Units MW Megawatt MWh Megawatt hora NIC Norma Internacional de Contabilidad NIIF Normas Internacionales de Información Financiera de Contabilidad PEN Poder Ejecutivo Nacional PPA (en inglés, power purchase agreements) corresponden a los contratos de compraventa de potencia y/o energía, según el caso, suscriptos entre la Sociedad y sus clientes SADI Sistema Argentino de Interconexión SE Secretaria de Energía SEE Secretaria de Energía Eléctrica SGE Secretaría de Gobierno de Energía U$S Dólar estadounidense VOSA Vuelta de Obligado S.A. YPF YPF Sociedad Anónima |
- 2 -
CENTRAL DOCK SUD S.A.
ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2025 Y COMPARATIVOS
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
INFORMACIÓN LEGAL
Domicilio legal
Macacha Güemes 515, Piso 3°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Ejercicio económico
N° 34 iniciado el 1° de enero de 2025
Actividad principal de la Sociedad
Generación de energía eléctrica y su comercialización
Clave Única de Identificación Tributaria (“CUIT”)
30-65599219-3
Inscripción en el Registro Público
-
Del contrato social: 10 de septiembre de 1992
-
Última modificación del estatuto: 18 de febrero de 2025
Número de registro en la IGJ
- 1.561.937
Fecha de finalización del Contrato Social
9 de septiembre de 2091
Composición del Capital Social
(Importes expresados en pesos argentinos)
| Clase de acciones | Suscripto, integrado, emitido e inscripto |
|---|---|
| Acciones ordinarias escriturales en circulación de valor nominal $ 0,01 y con derecho a 1 | |
| voto por acción: | |
| Clase A | 655.331.922 |
| Clase B | 502.786.762 |
| Subtotal de Acciones Ordinarias | 1.158.118.684 |
| Accionespreferidas escriturales de valor nominal $ 0,01, sin voto | 73.151.883 |
| 1.231.270.567 |
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
Firmado a los efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
HÉCTOR MARTÍN MANDARANO
ANDREA ESTELA GALAZ SILVA Por Comisión Fiscalizadora
DIEGO O. DE VIVO Socio | Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 223 - F° 190
Presidente
- 3 -
CENTRAL DOCK SUD S.A.
ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA 31 DE MARZO DE 2025 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2024
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Notas 31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
Notas 31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
Notas 31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
|---|---|---|
| ACTIVO Activo no corriente Propiedades, planta y equipo 8 180.158.869 178.692.774 Inversiones en compañías asociadas 9 11.282 10.840 Otros créditos 10 21.059.402 22.604.756 Inversiones en activos financieros 11 7.094.317 3.532.649 |
||
| Total del activo no corriente | 208.323.870 | 204.841.019 |
| Activo corriente Otros créditos 10 41.674.131 37.652.110 Créditos por ventas 12 17.722.199 15.569.425 Inversiones en activos financieros 11 29.468.410 20.943.009 Efectivo y equivalentes de efectivo 13 65.304.174 57.328.353 |
||
| Total del activo corriente 154.168.914 131.492.897 |
||
| TOTAL DEL ACTIVO | 362.492.784 | 336.333.916 |
| PATRIMONIO Aportes de los propietarios 42.730.581 42.730.581 Reservas, otros resultados integrales y resultados acumulados 296.457.285 272.403.119 |
||
| TOTAL DEL PATRIMONIO | 339.187.866 | 315.133.700 |
| PASIVO Pasivo no corriente Remuneraciones y cargas sociales 14 942.344 852.673 Pasivo por impuesto diferido, neto 16 15.540.714 11.089.714 |
||
| Total del pasivo no corriente 16.483.058 11.942.387 |
||
| Pasivo corriente Cargas fiscales 15 1.127.507 466.561 Remuneraciones y cargas sociales 14 1.667.473 2.304.967 Cuentas por pagar 17 4.026.880 6.486.301 |
||
| Total del pasivo corriente 6.821.860 9.257.829 |
||
| TOTAL DEL PASIVO | 23.304.918 | 21.200.216 |
| TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO | 362.492.784 | 336.333.916 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios condensados.
Firmado a los efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
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ANDREA ESTELA GALAZ SILVA Por Comisión Fiscalizadora
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Presidente
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ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2025 Y 2024
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
|---|---|
| Notas 2025 2024 |
|
| Ingresos por ventas 18 25.888.146 13.865.722 Costos deproducción 19 (11.050.554) (9.261.691) |
|
| Resultado bruto 14.837.592 4.604.031 Gastos de administración y comercialización 19 (1.593.432) (1.014.587) Deterioro de activos financieros - (4.683.934) Otros resultados operativos, netos 20 132.969 1.466.515 |
|
| Resultado operativo 13.377.129 372.025 Resultados financieros - Ingresos financieros 21 5.762.472 6.399.102 - Costos financieros 21 (3.468.531) (2.441.480) |
|
| Resultados financieros, netos 21 2.293.941 3.957.622 |
|
| Resultado neto antes de impuesto a las ganancias 15.671.070 4.329.647 Impuesto a lasganancias 16 (4.451.000) 3.403.274 |
|
| Resultado neto delperíodo 11.220.070 7.732.921 |
|
| Otros resultados integrales Conceptos que no pueden ser reclasificados posteriormente a resultados: Diferencia de conversión 12.834.096 12.557.377 |
|
| Otros resultados integrales delperíodo 12.834.096 12.557.377 |
|
| Resultado integral total delperíodo 24.054.166 20.290.298 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios condensados.
Firmado a los efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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CENTRAL DOCK SUD S.A.
ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2025 Y DE 2024
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Por el período de tres meses finzalizado el 31 de marzo 2025 | Por el período de tres meses finzalizado el 31 de marzo 2025 | Por el período de tres meses finzalizado el 31 de marzo 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aportes de los propietarios | Reservas | |||||
| Capital suscripto |
Ajuste de Capital |
Reserva legal | Otras Reservas | Otros resultados integrales acumulados Resultados acumulados |
Total | |
| Al 1° de enero de 2025 | 1.231.271 | 41.499.310 | - | - | 220.440.281 51.962.838 |
315.133.700 |
| Otros resultados integrales del período | 12.834.096 - |
12.834.096 | ||||
| Resultado neto del período | - | - | - | - | - 11.220.070 |
11.220.070 |
| Al 31 de marzo de 2025 | 1.231.271 | 41.499.310 | - | - | 233.274.377 63.182.908 |
339.187.866 |
| Por el período de tres meses finalizados el | 31 de marzo de 2024 | |||||
| Aportes de los propietarios | Reservas | |||||
| Capital Suscripto |
Ajuste de Capital | Reserval legal | Otras Reservas | Otros resultados integrales acumulados Resultados acumulados |
Total | |
| Al 1° de enero de 2024 | 1.231.271 | 56.445.613 | 1.199.941 | 579.415 | 159.888.413 (16.725.659) |
202.618.994 |
| Otros resultados integrales del período | - | - | - | - | 12.557.377 - |
12.557.377 |
| Resultado neto del período | - | - | - | - | - 7.732.921 |
7.732.921 |
| Al 31 de marzo de 2024 | 1.231.271 | 56.445.613 | 1.199.941 | 579.415 | 172.445.790 (8.992.738) |
222.909.292 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios condensados.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
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ESTADOS INTERMEDIOS CONDENSADOS DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE MARZO DE 2025 Y DE 2024
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizados el 31 de marzo de |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |||
| ACTIVIDADES OPERATIVAS | ||||
| Resultado neto del período 11.220.070 7.732.921 Ajustes para conciliar el resultado neto con los fondos generados por (aplicados a) las operaciones: Depreciación de propiedades, planta y equipo 7.140.437 5.822.541 Baja de propiedades, planta y equipo 149.544 429.539 Movimiento de provisiones incluidas en el pasivo 89.671 255.051 Deterioro de activos financieros - 4.683.934 Impuesto a las ganancias 4.451.000 (3.403.274) Resultados financieros (2.293.941) (3.957.622) Cambios en activos y pasivos operativos: Créditos por ventas (1.974.348) (12.007.952) Otros créditos 3.116.458 (1.238.947) Cuentas por pagar (3.897.694) 639.952 Cargas fiscales 660.946 60.448 Remuneraciones y cargas sociales (637.494) 69.377 Intereses de clientes cobrados 98.295 906.496 |
||||
| Flujo neto de efectivo de las actividades operativas 18.122.944 (7.536) |
||||
| N ACTIVIDADES DE INVERSIÓN |
||||
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (2.734.682) (1.814.453) Inversión en activos financieros (14.321.772) (284.271) Intereses cobrados 858.865 - Liquidación de activos financieros 2.566.600 - |
||||
| Flujo neto de efectivo de las actividades de inversión (13.630.989) (2.098.724) |
||||
| Aumento / (Disminución) neto del efectivo 4.491.955 (2.106.260) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio y resultados financieros sobre el efectivo y equivalentes de efectivo 3.483.866 4.574.638 Efectivoyequivalentes de efectivo al inicio del ejercicio(Nota 13) 57.328.353 40.520.599 |
||||
| Efectivoy equivalentes de efectivo al cierre delperíodo(Nota 13) 65.304.174 42.988.977 |
||||
| Por el período de tres meses finalizados | ||||
| el 31 de marzo de | ||||
| Transaccionesque no implicaron movimientos en efectivoy equivalentes de efectivo | 2025 | 2024 | ||
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo pendientes de cancelación al cierre del período 304.317 508.148 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros intermedios condensados.
Firmado a los efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
HÉCTOR MARTÍN MANDARANO
ANDREA ESTELA GALAZ SILVA Por Comisión Fiscalizadora
DIEGO O. DE VIVO Socio | Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 223 - F° 190
Presidente
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2025 Y COMPARATIVOS
CENTRAL DOCK SUD S.A.
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
1. INFORMACIÓN GENERAL Y ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD
Central Dock Sud S.A. (“la Sociedad” o “CDS”) tiene como actividad principal la generación y comercialización de energía eléctrica. En su planta ubicada en Dock Sud, Partido de Avellaneda, Provincia de Buenos Aires (“la Central”), la Sociedad posee y opera un ciclo combinado con una capacidad instalada de 861 MW, compuesto por dos turbinas a gas (TG9 y TG10) y una turbina de vapor (TV11). Adicionalmente, cuenta con dos turbinas a gas de 36 MW cada una (TG7 y TG8).
La Sociedad desarrolla sus actividades dentro del marco regulatorio establecido por la SE y el ENRE, que rige las operaciones de los diferentes agentes intervinientes en el MEM.
La electricidad producida por la Central es inyectada y transportada al MEM a través del SADI, que incluye a los generadores, transportistas y distribuidores de energía eléctrica en Argentina, y es comercializada a través de CAMMESA.
2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
2.1. Normas contables profesionales aplicadas
Los presentes estados financieros intermedios condensados de la Sociedad por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 se presentan sobra la base de la aplicación de los lineamientos establecidos en la NIC 34 “Información financiera intermedia”. Por lo tanto deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros anuales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2024 (los “estados financieros anuales”) preparados de acuerdo con las NIIF, tal como fueron emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el CNIIF.
Asimismo, fueron incluidas algunas exposiciones adicionales requeridas por la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984 y sus modificatorias) y/o regulaciones de la IGJ sólo a efecto de cumplimiento con requerimientos regulatorios.
La emisión de los estados financieros intermedios condensados fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad el 5 de mayo de 2025.
Los presentes estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no han sido auditados. La Dirección de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados del período sobre bases uniformes con las de los estados financieros anuales auditados. Los resultados del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por el ejercicio anual completo.
2.2. Resumen de las políticas contables materiales
Los presentes estados financieros intermedios condensados han sido preparados utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha.
Las políticas contables materiales se describen en la Nota 2.3 a los estados financieros anuales.
Las políticas contables adoptadas para los estados financieros intermedios condensados son consistentes con las utilizadas en los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024, excepto por las nuevas normas e interpretaciones efectivas a partir del 1 de enero de 2025 (Nota 2.5.1).
2.3 Moneda funcional y de presentación
Tal como se menciona en la Nota 2.3.1 a los estados financieros anuales, la Sociedad ha definido como su moneda funcional el dólar estadounidense, a partir del 1 de abril de 2023. Adicionalmente, de acuerdo a lo establecido por la Resolución General N° 7/2015 de la I.G.J., la Sociedad debe presentar sus estados financieros en pesos.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Presidente
ANDREA ESTELA GALAZ SILVA Por Comisión Fiscalizadora
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CENTRAL DOCK SUD S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE MARZO DE 2025 Y COMPARATIVOS
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
Los activos y pasivos en moneda funcional han sido convertidos a la moneda de presentación utilizando los siguientes tipos de cambio, los cuales surgen del promedio entre el comprador y vendedor del Banco de la Nación Argentina:
31.03.2025 31.12.2024 Peso argentino (ARS) 1.072,50 1.030,50
2.4 Juicios, estimaciones y supuestos contables materiales
La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados.
En la preparación de estos estados financieros intermedios condensados, las estimaciones y los juicios materiales realizados por la Dirección de la Sociedad en la aplicación de las políticas contables de la Sociedad y las principales fuentes de incertidumbre, fueron consistentes con las aplicadas por la Sociedad en la preparación de los estados financieros anuales, detalladas en la Nota 2.4 a los estados financieros anuales, sobre estimaciones y juicios contables.
2.5 NIIF emitidas
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados separados no existen nuevas normas o interpretaciones emitidas por el IASB no adoptadas, por entrar en vigencia con posterioridad al ejercicio 2025 adicionales a las desglosadas en la Nota 2.5 a los estados financieros al 31 de diciembre de 2024.
2.5.1 Adopción de nuevas normas e interpretaciones ya emitidas efectivas a partir del 1° de enero de 2025
- Modificaciones a la NIC 21 - Ausencia de convertibilidad
En agosto de 2023 el IASB emitió modificaciones a la NIC 21 relacionadas con la metodología a aplicar ante la ausencia de convertibilidad entre dos monedas, que resultan aplicables para los ejercicios iniciados en o a partir del 1° de enero de 2025.
Dichas modificaciones eliminan la metodología a aplicar que describía la NIC 21 cuando había una pérdida temporal de convertibilidad entre dos monedas, e introducen la definición de convertibilidad entre monedas y un enfoque de análisis que requiere que cada entidad identifique si una moneda es convertible en otra para cada propósito específico para el que se obtendría dicha moneda siguiendo una serie de parámetros tales como una evaluación de si la moneda se obtiene en un plazo administrativo normal, la capacidad de obtener dicha moneda, entre otros. Una vez identificada la ausencia de convertibilidad entre dos monedas, se deberá estimar el tipo de cambio que represente aquél que se obtendría en una transacción ordenada entre participantes del mercado y que refleje las condiciones económicas. Estas modificaciones no especifican una metodología de estimación del tipo de cambio a utilizar, sino que la misma deberá ser desarrollada por cada entidad.
Adicionalmente, dichas modificaciones incorporan requerimientos de información a revelar como por ejemplo una descripción de las restricciones que generan la ausencia de convertibilidad, una descripción cualitativa y cuantitativa de las transacciones afectadas, los tipos de cambio utilizados y su metodología de estimación, una descripción de los riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad por la ausencia de convertibilidad, entre otros.
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025
Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
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CENTRAL DOCK SUD S.A.
(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
Las enmiendas mencionadas no tuvieron impacto significativo en los estados financieros intermedios condensados de la Sociedad al 31 de marzo de 2025.
3. ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES
La demanda de energía eléctrica fluctúa según la estación del año, pudiendo verse afectada significativa y adversamente por factores climáticos. En verano (de diciembre a marzo), la demanda de energía eléctrica puede incrementarse sustancialmente debido al uso de equipos de aire acondicionado. En invierno (de junio a agosto), la demanda de energía eléctrica puede fluctuar, en razón de las necesidades de iluminación y calefacción.
4. ADQUISICIONES Y DISPOSICIONES
No se han realizado adquisiciones y disposiciones durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025.
5. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Sociedad dispone de una organización y de sistemas que le permiten identificar, medir y adoptar las medidas necesarias con el objetivo de minimizar los riesgos a los que está expuesta.
No ha habido cambios significativos en la administración o en las políticas de gestión de riesgo aplicadas por la Sociedad desde el cierre del ejercicio anual. Ver Nota 4 a los estados financieros anuales.
6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA
Los siguientes cuadros muestran los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera, según corresponda. Debido a que el rubro “Otros créditos” contiene tanto instrumentos financieros como activos no financieros (tales como créditos impositivos y anticipos de propiedades, planta y equipo), la conciliación se muestra en la columna “Activos no financieros”.
Activos financieros
| 31 de marzo de 2025 | 31 de marzo de 2025 | 31 de marzo de 2025 | |
|---|---|---|---|
| Activos | |||
| Activos financieros a costo amortizado financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos no financieros Total |
|||
| Otros créditos 57.689.373 - 5.044.160 62.733.533 Créditos por ventas 17.722.199 - - 17.722.199 Inversiones en activos financieros 18.547.579 18.015.148 - 36.562.727 Efectivoyequivalentes de efectivo 505.029 64.799.145 - 65.304.174 |
|||
| Total 94.464.180 82.814.293 5.044.160 182.322.633 |
31 de diciembre de 2024
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Activos financieros | |||
|---|---|---|---|
| Activos financieros a costo amortizado a valor razonable con cambios en resultados Activos no financieros Total |
|||
| Otros créditos 57.650.474 - 2.606.392 60.256.866 Créditos por ventas 15.569.425 - - 15.569.425 Inversiones en activos financieros 15.182.920 9.292.738 - 24.475.658 Efectivoyequivalentes de efectivo 111.082 57.217.271 - 57.328.353 |
|||
| Total 88.513.901 66.510.009 2.606.392 157.630.302 |
Pasivos financieros
| 31 de marzo de 2025 | ||
|---|---|---|
| Pasivos financieros a | ||
| costo amortizado | Total | |
| Cuentas por pagar | 4.026.880 | 4.026.880 |
| Total | 4.026.880 | 4.026.880 |
| 31 de diciembre de 2024 | ||
| Pasivos financieros a | ||
| costo amortizado | Total | |
| Cuentas por pagar | 6.486.301 | 6.486.301 |
| Total | 6.486.301 | 6.486.301 |
Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros son imputadas a las siguientes categorías:
| 31 de marzo | de 2025 | |||||
| Activos / Pasivos | Activos financieros a | Activos / | ||||
| financieros a costo | valor razonable con | Pasivos no | Total | |||
| amortizado | cambios en resultados | financieros | ||||
| Intereses ganados | 910.042 | - | - | 910.042 | ||
| Resultado por valuación a valor razonable | ||||||
| de activos financieros con cambios en | - | 3.436.421 | 3.436.421 | |||
| resultado | ||||||
| Intereses perdidos | (20.610) | - | - | (20.610) | ||
| Diferencias de cambio, netas | 327.633 | (2.856.215) | - | (2.528.582) | ||
| Actualizaciones financieras | (69.712) | - | - | (69.712) | ||
| Otros resultados financieros | - | 566.382 | - | 566.382 | ||
| Total | 1.147.353 | 1.146.588 | - | 2.293.941 |
| 31 de marzo de 2024 | |
|---|---|
| Activos / Pasivos financieros a costo amortizado Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Activos / Pasivos no financieros Total |
|
| Intereses ganados 823.502 - - 823.502 Resultado por valuación a valor razonable de activos financieros con cambios en resultado - 3.359.190 - 3.350.190 Intereses perdidos (2) - - (2) Diferencias de cambio, netas (530.735) (1.365.926) 2.050.698 (154.307) Actualizaciones financieras (236.483) - - (236.483) Otros resultados financieros (133.622) - - (133.622) |
|
| Total (77.340) 1.984.264 2.050.698 3.957.622 |
|
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
7. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES
7.1 Información sobre el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros agrupados por categoría
7.1.1 Instrumentos a costo amortizado
El valor razonable de los otros créditos, créditos por ventas, inversiones en activos financieros, efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por pagar no difieren significativamente de su valor contable.
7.1.2 Instrumentos a valor razonable
Al 31 de marzo de 2025 y al 31 de diciembre 2024 los activos y pasivos a valor razonable comprenden fondos comunes de inversión y títulos públicos. El valor razonable se determina de acuerdo a las pautas mencionadas en la Nota 7.2.
7.2 Técnicas de valuación
El valor razonable informado para los activos financieros anteriormente indicados representa el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Para estimar los valores razonables, se utilizaron los siguientes métodos y supuestos:
-
La Dirección ha evaluado que los valores razonables de los créditos por ventas corrientes, otros créditos corrientes y otros activos financieros y de las cuentas por pagar y otros pasivos a tasa variable, se aproximan a sus respectivos importes en libros debido, en gran medida, a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
-
El valor razonable de los fondos comunes de inversión y los títulos públicos, se basa en los precios de cotización a la fecha de cierre del período o ejercicio sobre el que se informa.
7.3 Jerarquía del valor razonable
7.3.2 Activos y pasivos medidos al valor razonable
Al 31 de marzo de 2025 y al 31 de diciembre 2024 la Sociedad mantenía en su estado de situación financiera los siguientes activos y pasivos financieros medidos por su valor razonable:
| 31 de marzo de 2025 | |
|---|---|
| Activos financieros | Nivel 1 Total |
| Efectivo y equivalentes de efectivo: - Fondos comunes de inversión 64.799.145 64.799.145 |
|
| 64.799.145 64.799.145 |
|
| Inversiones en activos financieros: - Títulos públicos 18.015.148 18.015.148 |
|
| 18.015.148 18.015.148 |
|
| 31 de diciembre de 2024 | |
| Activos financieros | Nivel 1 Total |
| Efectivo y equivalentes de efectivo: - Fondos comunes de inversión 57.217.271 57.217.271 |
|
| 57.217.271 57.217.271 |
|
| Inversiones en activos financieros: - Títulos públicos 9.292.738 9.292.738 |
|
| 9.292.738 9.292.738 |
Por el período de tres meses finalizado el el 31 de marzo de 2025 no existieron transferencias entre diferentes jerarquías de valor razonable.
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
| Terrenos y edificios | Turbogeneradores, líneas de transporte y maquinaria y equipos |
Rodados | Obras en proceso | Materiales y respuestos |
Muebles y útiles y equipos informáticos y de comunicación |
Muebles y útiles y equipos informáticos y de comunicación |
Previsión para desvalorización |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costos | 6.596.434 | 391.132.271 | 183.599 | 794.876 | 23.064.067 | 5.048.098 | - | 426.819.345 | ||
| Depreciación acumulada | (2.382.601) | (263.262.735) | (131.832) | - | - | (3.627.325) | - | (269.404.493) | ||
| Previsiónpara desvalorización | - | - | - | - | - | - | (1.026.326) | (1.026.326) | ||
| Saldos al 31 de Diciembre de 2023 | 4.213.833 | 127.869.536 |
51.767 |
794.876 | 23.064.067 |
1.420.773 | (1.026.326) |
156.388.526 | ||
| Costos | ||||||||||
| Aumentos | - | 1.655.890 | - | 284.733 | 6.755.064 | 26.165 | - | 8.721.852 | ||
| Disminuciones y reclasificaciones | - | - | (65.829) | (180.972) | (2.906.792) | - | - | (3.153.593) | ||
| Transferencias | 33.644 | 2.863.889 | - | (458.471) | (1.343.739) | (1.095.323) | - | - | ||
| Efectos de conversión | 1.831.806 | 107.795.664 | 50.865 | 181.348 | 7.320.116 | 2.279.387 | - | 119.459.186 | ||
| Depreciación acumulada | ||||||||||
| Aumentos | (109.975) | (24.058.501) | (26.436) | - | - | (528.469) | - | (24.723.381) | ||
| Disminuciones y reclasificaciones | - | - | 55.161 |
- | - | - | - | 55.161 | ||
| Transferencias | - | (733.567) | - |
- | - | 733.567 | - | - | ||
| Efectos de conversión | (674.011) | (75.985.429) | (39.878) | - | - | (1.071.319) | - | (77.770.637) | ||
| Previsión para desvalorización | ||||||||||
| Aumentos | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Efectos de conversión | - | - | - | - | - | - | (284.340) | (284.340) | ||
| Valor de origen | 8.461.884 | 503.447.714 | 168.635 | 621.514 | 32.888.716 | 6.258.327 | - | 551.846.790 | ||
| Depreciación acumulada | (3.166.587) | (364.040.232) | (142.985) | - | - | (4.493.546) | - | (371.843.350) | ||
| Previsiónpara desvalorización | - | - | - | - | - | - | (1.310.666) | (1.310.666) | ||
| Saldos al 31 de diciembre de 2024 | 5.295.297 | 139.407.482 | 25.650 | 621.514 | 32.888.716 | 1.764.781 | (1.310.666) | 178.692.774 | ||
| Costos | ||||||||||
| Aumentos | - | 330.057 | - | 271.064 | 941.407 | - | - | 1.542.528 | ||
| Disminuciones y reclasificaciones | - | - | - | - | (149.544) | - | - | (149.544) | ||
| Transferencias | - | 380.692 | - | (380.692) | - | - | - | - | ||
| Efectos de conversión | 344.879 | 20.529.335 | 6.873 | 37.907 | 1.363.031 | 255.070 | - | 22.537.095 | ||
| Depreciación acumulada | ||||||||||
| Aumentos | (31.813) | (6.959.906) | (4.274) | - | - | (144.444) | - | (7.140.437) | ||
| Disminuciones y reclasificaciones | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Efectos de conversión | (129.574) | (14.949.189) | (5.897) | - | - | (185.468) | - | (15.270.128) | ||
| Previsión para desvalorización | ||||||||||
| Efectos de conversión | - | - | - | - | - | - | (53.419) | (53.419) | ||
| Valor de origen | 8.806.763 | 524.687.798 | 175.508 | 549.793 | 35.043.610 | 6.513.397 | - | 575.776.869 | ||
| Depreciación acumulada | (3.327.974) | (385.949.327) | (153.156) | - | - | (4.823.458) | - | (394.253.915) | ||
| Previsiónpara desvalorización | - | - | - | - | - | - | (1.364.085) | (1.364.085) | ||
| Saldos al 31 de marzo de 2025 | 5.478.789 | 138.738.471 | 22.352 | 549.793 | 35.043.610 | 1.689.939 | (1.364.085) | 180.158.869 |
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
9. INVERSIONES EN COMPAÑIAS ASOCIADAS
| Porcentaje de tenencia (*) |
Valor de libros al 31/03/2025 Valor de libros al 31/12/2024 |
|---|---|
| Termoeléctrica José de San Martín S.A (1) 0,42% Termoeléctrica Manuel Belgrano S.A (2) 0,47% Central Vuelta de Obligado S.A. (3) 6,40% |
2.661 2.557 2.661 2.557 5.960 5.726 |
| 11.282 10.840 |
- (*) Porcentaje de participación en capital y votos
(1) 6.790 cantidad de acciones a valor nominal $ 1.
(2) 6.790 cantidad de acciones a valor nominal $ 1.
(3) 32.000 cantidad de acciones a valor nominal $ 1.
10. OTROS CRÉDITOS
| 31 de marzo de 2025 | 31 de diciembre de 2024 | |||
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| Anticipos a proveedores | 313.298 | - | 39.459 | - |
| Otras cuentas por cobrar con partes relacionadas (Nota 22) (1) | 26.546.242 | - | 25.318.806 | - |
| Impuesto a las ganancias | 2.031.961 | - | 2.031.961 | - |
| Acreencia Proyecto VOSA (Nota 22 | 10.083.729 | 21.059.402 | 9.726.912 | 22.604.756 |
| Gastos pagados por adelantado | 2.275.449 | - | 202.448 | - |
| Créditos fiscales | 411.408 | - | 330.739 | - |
| Diversos | 12.044 | - | 1.785 | - |
| Total | 41.674.131 | 21.059.402 | 37.652.110 | 22.604.756 |
(1) Préstamos otorgados con fecha de vencimiento 20/06/2025, a una tasa del 3% anual en dólares
11. INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS
| 31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 Corriente No Corriente Corriente No corriente Inversiones a costo amortizado Obligaciones Negociables (Nota 22) 10.955.954 7.094.317 10.604.291 3.532.649 Títulos Públicos(1) 497.308 - 1.045.980 - Subtotal 11.453.262 7.094.317 11.650.271 3.532.649 |
31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 Corriente No Corriente Corriente No corriente Inversiones a costo amortizado Obligaciones Negociables (Nota 22) 10.955.954 7.094.317 10.604.291 3.532.649 Títulos Públicos(1) 497.308 - 1.045.980 - Subtotal 11.453.262 7.094.317 11.650.271 3.532.649 |
|---|---|
| Corriente No Corriente Corriente |
|
| Inversiones a costo amortizado Obligaciones Negociables (Nota 22) 10.955.954 7.094.317 10.604.291 Títulos Públicos(1) 497.308 - 1.045.980 |
|
| Subtotal 11.453.262 7.094.317 11.650.271 |
|
| Inversiones a valor razonable con cambio en resultados Títulos Públicos(2) 18.015.148 - 9.292.738 |
- - 3.532.649 |
| Subtotal 18.015.148 - 9.292.738 |
|
| Total 29.468.410 7.094.317 20.943.009 |
(1) Corresponde a 463.691 Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL)
(2) Corresponde a:
a. 7.725.690 Bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses Step Up 2038 “Bonos AE38”
b. 5.754.400 Bonos de la República Argentina dólar linked con vencimiento16/01/2026 “Bonos D16E6”
c. 4.544.942 Bonos de la República Argentina dólar linked con vencimiento 30/06/2025 “Bonos TZV25”
12. CRÉDITOS POR VENTAS
| 31 de marzo | 31 de diciembre | ||
|---|---|---|---|
| de 2025 | de 2024 | ||
| Corriente | Corriente |
||
| Sociedades relacionadas (Nota | 22) | 17.722.199 | 15.569.425 |
| Total | 17.722.199 | 15.569.425 |
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
13. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Para propósitos de presentación del estado de situación financiera y del estado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen los siguientes conceptos:
| 31 de marzo de 2025 | 31 de diciembre de 2024 | |
|---|---|---|
| Fondos comunes de inversión | 64.799.145 | 57.217.271 |
| Caja y bancos | 505.029 | 111.082 |
| Total | 65.304.174 | 57.328.353 |
Los saldos en bancos devengan intereses a tasas variables sobre la base de las tasas diarias de depósitos bancarios. Las colocaciones a corto plazo se realizan por períodos variables de entre un día y tres meses, según las necesidades inmediatas de efectivo de la Sociedad y devengan intereses a las tasas fijas de colocaciones a corto plazo respectivas.
14. REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES
| 31 de marzo de 2025 | 31 de diciembre de 2024 | |||
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |
| Beneficios a los empleados a largo plazo | - | 942.344 | - | 852.673 |
| Bonificaciones a pagar | 569.885 | - | 1.119.441 | - |
| Remuneraciones a pagar vacaciones y sueldo anual complementario |
600.483 | - | 606.754 | - |
| Cargas sociales a pagar | 497.105 | - | 578.772 | - |
| Total | 1.667.473 | 942.344 | 2.304.967 | 852.673 |
15. CARGAS FISCALES
| 31 de marzo de 2025 | 31 de diciembre de 2024 | |
|---|---|---|
| Corriente | Corriente | |
| Impuesto al valor agregado | 917.051 | 309.061 |
| Retenciones y percepciones | 60.254 | 42.398 |
| Otras deudas fiscales | 150.202 | 115.102 |
| Total | 1.127.507 | 466.561 |
16. IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El cálculo del resultado devengado contablemente por el impuesto a las ganancias por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 y 2024 es el siguiente:
| Por el período de tres meses finalizado | Por el período de tres meses finalizado | |
|---|---|---|
| el 31 de marzo de | ||
| 2025 | 2024 | |
| Impuesto a las ganancias diferido (4.451.000) 3.403.274 |
||
| Impuesto a las ganancias (4.451.000) 3.403.274 |
De acuerdo con la NIC 34, en los períodos intermedios, el cargo a resultados por impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la mejor estimación a la fecha de la tasa impositiva efectiva proyectada al cierre del ejercicio, ajustada por los efectos impositivos de ciertos ítems reconocidos completamente en el período. Los importes calculados para el
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
gasto por impuesto para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025, podrían requerir ajustes en períodos posteriores en caso de que a partir de nuevos elementos de juicio se modifique la estimación de la tasa impositiva efectiva proyectada. Con base en el entorno económico actual y las perspectivas a futuro, la Sociedad ha adecuado las proyecciones utilizadas para el cálculo de la tasa impositiva efectiva.
La tasa impositiva efectiva de la Sociedad por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 fue de aproximadamente 28,4% y la tasa efectiva del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024 fue de aproximadamente 54,4% (beneficio). El cambio en la tasa efectiva corresponde principalmente a la disminución significativa de la brecha entre la inflación y la devaluación en virtud de las pautas proyectadas al cierre de ejercicio, afectando el cálculo del pasivo por impuesto diferido vinculado al rubro “Propiedades, planta y equipo”, la diferencia de cambio impositiva y el ajuste por inflación fiscal sobre las partidas monetarias, teniendo en cuenta las pautas mencionadas.
Al 31 de diciembre de 2024, la Sociedad posee quebranto acumulado por 8.782.304 a la tasa esperada de recupero. Los activos por impuesto diferido reconocen los quebrantos impositivos en la medida en que su compensación a través de ganancias impositivas futuras sea probable. Los quebrantos impositivos en Argentina prescriben dentro de los 5 años.
A efectos de utilizar por completo el activo por impuesto diferido, la Sociedad necesitará generar ganancias impositivas futuras. Con base en las proyecciones futuras en los ejercicios en que los activos por impuesto diferido son deducibles, la Dirección de la Sociedad al 31 de marzo de 2025 estimó que es probable que se realicen todos los activos por impuesto diferido generados.
Al 31 de diciembre de 2024, los quebrantos impositivos de la Sociedad a la tasa esperada de recupero son los siguientes:
| Fecha degeneración | Vencimiento | Monto | |
|---|---|---|---|
| 2024 | 2029 | 8.732.304 | |
| 8.732.304 |
La evolución del pasivo y activo por impuesto diferido neto por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 y por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre 2024 es la siguiente:
| Pasivos por impuesto | |
|---|---|
| diferido, netos | |
| Saldos al 31 de diciembre de 2023 | (29.539.784) |
| Cargo del ejercicio | 18.450.070 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2024 | (11.089.714) |
| Cargo del período | (4.451.000) |
| Saldos al 31 de marzo de 2025 | (15.540.714) |
17. CUENTAS POR PAGAR
| 31 de marzo de | 31 de diciembre | |
|---|---|---|
| 2025 | de 2024 | |
| Corriente | Corriente | |
| Proveedores comunes(1) | 3.124.075 | 4.846.697 |
| Sociedades relacionadas (Nota 22)(1) | 902.805 | 1.639.604 |
| Total | 4.026.880 | 6.486.301 |
(1) Las cuentas por pagar comerciales no devengan intereses y normalmente se cancelan dentro del trimestre siguiente.
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
18. INGRESOS POR VENTAS
| Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de |
Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de |
|---|---|---|
| Tipo de bien o servicio | 2025 | 2024 |
| Energía base 15.182.009 6.739.067 Ingresos bajo contrato 10.706.137 7.123.921 Otros ingresos por servicios - 2.734 |
||
| Total(Nota 22) 25.888.146 13.865.722 |
Información geográfica
La totalidad de los ingresos por ventas se generan en Argentina y el 100% de los activos fijos de la Sociedad están ubicados en territorio argentino.
Información sobre clientes principales
Los ingresos por ventas de energía y potencia son 100% originados con CAMMESA, el único cliente de la Sociedad, ya que dadas las limitaciones para realizar nuevos contratos conforme con la normativa vigente, el 100% de la producción se vende al MEM a través de dicha compañía.
19. GASTOS POR NATURALEZA
La Sociedad presenta el estado de resultados integrales clasificando los gastos según su función como parte de las líneas de “Costos de producción” y “Gastos de administración y comercialización”. A continuación se brinda la información adicional a revelar requerida sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro de la Sociedad por los períodos de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 y 2024.
| Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo | |
|---|---|
| de 2025 | |
| Costos de producción Gastos de administración y comercialización Total |
|
| Depreciación de propiedades, planta y equipo 7.111.876 28.561 7.140.437 Reparación y mantenimiento 151.052 6.072 157.124 Honorarios y retribuciones por servicios - 558.591 558.591 Seguros 1.284.619 274 1.284.893 Sueldos y cargas sociales 1.019.808 532.413 1.552.221 Combustible y otros costos variables 399.493 - 399.493 Impuestos, tasas y contribuciones 449.528 235.729 685.257 Alquileres 2.713 - 2.713 Materiales y útiles de consumo 210.340 3.953 214.293 Otros gastos del personal 108.168 56.471 164.639 Contrataciones de obras y otros 265.998 154.811 420.809 Transporte, producto y carga 41.350 - 41.350 Diversos 5.609 16.557 22.166 |
|
| Total 11.050.554 1.593.432 12.643.986 |
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
| Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de | |
|---|---|
| 2024 | |
| Costos de producción Gastos de administración y comercialización Total |
|
| Depreciación de propiedades, planta y equipo 5.799.250 23.291 5.822.541 Reparación y mantenimiento 469.271 49.347 518.618 Honorarios y retribuciones por servicios - 254.871 254.871 Seguros 1.085.895 180 1.086.075 Sueldos y cargas sociales 909.571 474.860 1.384.431 Combustible y otros costos variables 116.446 - 116.446 Impuestos, tasas y contribuciones 154.744 81.147 235.891 Alquileres 5.920 - 5.920 Materiales y útiles de consumo 500.321 20.273 520.594 Otros gastos del personal 61.614 32.167 93.781 Contrataciones de obras y otros 134.735 68.796 203.531 Transporte, producto y carga 22.830 - 22.830 Diversos 1.094 9.655 10.749 |
|
| Total 9.261.691 1.014.587 10.276.278 |
20. OTROS RESULTADOS OPERATIVOS, NETOS
| Por el período de tres meses finalizado el 31 | |
|---|---|
| de marzo de | |
| 2025 2024 |
|
| Intereses comerciales con parte relacionada (Nota 22) 132.969 1.466.515 |
|
| Total 132.969 1.466.515 |
21. RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS
| Por el período de tres meses finalizado el 31 | Por el período de tres meses finalizado el 31 | Por el período de tres meses finalizado el 31 |
|---|---|---|
| de marzo de | ||
| 2025 | 2024 | |
| Ingresos financieros: Intereses ganados (1) 910.042 823.502 Resultado por valuación a valor razonable de activos financieros con cambios en resultado 3.436.421 3.350.190 Diferencias de cambio 849.627 2.225.410 Otros resultados financieros 566.382 - |
||
| Total ingresos financieros 5.762.472 6.399.102 |
||
| Costos financieros: Intereses perdidos (20.610) (2) Diferencias de cambio (3.378.209) (2.071.373) Actualizaciones financieras (69.712) (236.483) Otros resultados financieros - (133.622) |
||
| Total costos financieros (3.468.531) (2.441.480) |
||
| Total resultados financieros, netos 2.293.941 3.957.622 |
(1) Incluye 909.303 y 823.502 de intereses ganados con partes relacionadas (Nota 22)
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22. INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS
El siguiente cuadro presenta el importe de los saldos con partes relacionadas al 31 de marzo de 2025 y 31 de diciembre de 2024:
| 31 de marzo de 2025 | 31 de marzo de 2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Créditos por venta | Otros créditos | Cuentas por pagar | Activos |
Financieros | ||
| Corriente | Corriente | No Corriente | Corriente | Corriente | No corriente | |
| Accionistas: | ||||||
| YPF S.A. | - | - | - | 100.001 | - | - |
| Pan American Sur S.A. | - | 10.803.544 | - | - | - | - |
| Entidades asociadas: | - | |||||
| YPF Energía Eléctrica S.A. | - | 11.290 | - | 328.868 | 10.955.954 | - |
| Y-LUZ Inversora S.A.U | - | 15.731.408 | - | - | - | - |
| Pan American Energy S.L. Suc.Arg. | - | - | - | 70.553 | - | 7.094.317 |
| GE Global Parts and Products GmbH | - | - | - | 403.383 | - | - |
| Parte relacionada: | ||||||
| CAMMESA | 17.722.199 | 10.083.729 | 21.059.402 | - | - | - |
| Totales | 17.722.199 | 36.629.971 | 21.059.402 | 902.805 | 10.955.954 | 7.094.317 |
| 31 de diciembre de 2024 | 31 de diciembre de 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créditos por venta | Otros créditos | Cuentas por pagar | Activos |
Financieros | |||
| Corriente | Corriente | No Corriente | Corriente | Corriente | No corriente | ||
| Accionistas: | |||||||
| YPF S.A. | - | - | - | 439.801 | - | ||
| Pan American Sur S.A. | - | 10.143.008 | - | - | - | - | |
| Entidades asociadas: | - | ||||||
| YPF Energía Eléctrica S.A. | - | 10.032 | - | 455.520 | 10.604.291 | - | |
| Y-LUZ Inversora S.A.U | - | 15.165.766 | - | - | - | - | |
| Pan American Energy S.L. Suc.Arg. | 38.261 | 3.532.649 | |||||
| GE Global Parts and Products GmbH | - | - | - | 703.227 | - | - | |
| GE International Inc. Sucursal Argentina | - | - | - | 2.795 | - | - | |
| Parte relacionada: | |||||||
| CAMMESA | 15.569.425 | 9.726.912 | 22.604.756 | - | - | - | |
| Totales | 15.569.425 | 35.045.718 | 22.604.756 | 1.639.604 | 10.604.291 | 3.532.649 |
El siguiente cuadro presenta el importe de las transacciones realizadas con partes relacionadas el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 y 2024:
| 31 de marzo de 2025 31 de marzo de 2024 |
31 de marzo de 2025 31 de marzo de 2024 |
|
|---|---|---|
| Ingresos Compras y servicios Intereses ganados Otros resultados operativos, netos Ingresos |
Otros | |
| Compras y servicios Intereses ganados resultados operativos, netos |
||
| Accionistas: Inversora Dock Sud S.A. - - - - 2.734 - - - YPF S.A. - 124.935 - - 15.750 - - Pan American Sur S.A. - - 77.295 - - 56.452 - - Entidades asociadas: Y-LUZ Inversora S.A.U - - 115.571 - - - - - YPF Energía Eléctrica S.A. - 278.769 - - - 137.777 - - Pan American Energy S.L. Suc.Arg. - 70.553 8.842 - - - - - GE Vernova International LLC - - - - - 311.644 - - Parte relacionada: CAMMESA 25.888.146 316.400 707.595 132.969 13.862.988 137.232 823.502 1.466.515 |
||
| Totales 25.888.146 790.657 909.303 132.969 13.865.722 658.855 823.502 1.466.515 |
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23. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAS DISTINTAS AL PESO ARGENTINO
A continuación se presenta el detalle de los saldos de activos y pasivos financieros en monedas distintas al peso argentino de la Sociedad al 31 de marzo 2025 y 31 de diciembre 2024:
| 31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
31 de marzo de 2025 31 de diciembre de 2024 |
|
|---|---|---|---|
| Clase y monto de las | Tipo de |
Importe contabilizado en miles depesos Clase y monto de las monedas distintas al peso(en miles) Tipo de cambio vigente Importe contabilizado en miles depesos |
|
| monedas distintas al | cambio |
||
| Cuenta | peso(en miles) | vigente | |
| ACTIVO NO CORRIENTE Otros créditos US$ 19.663 1.071,00 21.059.402 US$ 21.968 1.029,00 22.604.756 Inversiones en activos financieros USS 6.624 1.071,00 7.094.317 US$ 3.433 1.029,00 3.532.649 |
|||
| Total del activo no corriente 28.153.719 26.137.405 |
|||
| ACTIVO CORRIENTE Otros créditos US$ 36.149 1.071,00 38.715.579 US$ 33.936 1.029,00 34.920.144 Otros créditos - - - EUR 2 1.078,09 2.156 Créditos por ventas US$ 6.584 1.071,00 7.051.464 US$ 6.592 1.029,00 6.783.168 Inversiones en activos financieros US$ 10.694 1.071,00 11.453.262 US$ 11.322 1.029,00 11.650.271 Efectivo y equivalentes de efectivo EUR 2 1.078,09 2.156 EUR 3 1.078,09 3.234 Efectivoyequivalentes de efectivo US$ 1.259 1.071,00 1.348.389 US$ 848 1.029,00 872.592 |
|||
| Total del activo corriente 58.570.850 54.231.565 |
|||
| Total del activo 86.724.569 80.368.970 |
|||
| PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar US$ 1.991 1.074,00 2.138.334 US$ 4.315 1.032,00 4.452.630 Cuentasporpagar EUR 1.035 1.083,85 1.121.789 EUR 867 1.083,85 931.536 |
|||
| Total delpasivo corriente 3.260.123 5.384.166 |
|||
| Total delpasivo 3.260.123 5.384.166 |
24. PRINCIPALES COMPROMISOS CONTRACTUALES Y GARANTÍAS OTORGADAS
Los principales compromisos contractuales asumidos y garantías otorgadas por la Sociedad se describen en la Nota 26 de los estados financieros anuales. Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no se han producido novedades significativas.
25. PASIVOS CONTINGENTES
Los principales pasivos contingentes se describen en la Nota 27 a los estados financieros anuales. Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no se han producido novedades significativas.
26. MARCO REGULATORIO
Las principales regulaciones y otros se describen en la Nota 1 a los estados financieros anuales. Las novedades por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 se describen a continuación:
26.1 Mercado regulatorio de la industria eléctrica:
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• Resolución SE- MEC 21/2025: publicada en el Boletín Oficial el 21 de enero de 2025, suspende y modifica artículos de las Resoluciones 95/2013, 354/2020 y 1281/2006. En particular:
• Suspende el artículo 9 de la Resolución 95/2013 indicando que a partir del 1° de marzo de 2025 los proyectos de generación hidroeléctricos, térmicos, renovables o nucleares que sean habilitados comercialmente a partir de enero 2025 podrán celebrar contratos de abastecimiento en el mercado a término con demandantes, distribuidoras o grandes usuarios del MEM;
• Deroga por completo la Resolución 354/2020 que establecía los distintos ordenes de prioridad de abastecimiento de gas de CAMMESA y consideraba como volumen firme de gas de CAMMESA a los contratos firmados del Plan Gas AR, los contratos firmados con productores y generadores que adhieran al despacho centralizados, el TOP de Bolivia, etc.
• Modifica el artículo 8 de la Resolución 95/2013 indicando que a partir del mes de marzo 2025 se reconocerán los combustibles propios valorizados al precio de referencia y aceptados en las declaraciones de CVP. Asimismo, los generadores spot podrán gestionar su propio combustible y CAMMESA seguirá funcionado como proveedor de combustible de última instancia en el caso de que cada generador opte por no gestionar su propio combustible;
• Establece que a partir de febrero 2025 el costo de la energía no suministrada será de US$1.500 MWH rigiendo los siguientes porcentajes de escalones de falla respecto su demanda y su respectiva valoración: hasta 5% US$ 350 MWH; hasta 10% US$ 750 MWH y más de 10% US$ 1.500 MWH;
• A partir de febrero 2025 deroga los artículos 2 y 9 de la Resolución 1281/2006 indicando que la incorporación de nuevos contratos o renovación de contratos de ‘Energía Plus’ tendrán como límite de vigencia el día 31 de octubre de 2025. A partir de esa fecha no podrán celebrarse nuevos contratos de esta modalidad. Por otro lado, los contratos Plus que estén vigentes continuarán vigentes hasta que se termine su respectivo plazo de contrato y se continuarán transaccionando en iguales condiciones hasta su finalización.
Con fecha 29 de enero de 2025, CAMMESA publicó en su website una sección complementaria a la Resolución SE - MEC 21/2025 en la que se encuentra la nota enviada de SE a CAMMESA, en la que detalla que el MEM registra una limitada reserva disponible en materia de generación y transporte de energía eléctrica para el abastecimiento de la demanda, que convive con compromisos contractuales en materia de energía, potencia y combustibles asociados. Por ello, destaca la necesidad de implementar un proceso de normalización gradual, que genere las condiciones para la inversión en todos los segmentos de la industria que permitan, progresivamente, aumentar la confiabilidad del abastecimiento, la eficiencia operativa, y la sustentabilidad económica del mercado y logren una desconcentración del mercado en CAMMESA. En atención a lo indicado, la SE elaboró los lineamientos para la normalización del MEM y su adaptación progresiva, que se adjuntan a la Nota SE como anexo. En ellos, se detallan las modificaciones que se prevén para la gestión de combustibles, en la demanda en el MEM, la determinación de los precios y el funcionamiento del MAT y del Mercado Spot. La Sociedad se encuentra evaluando los impactos de dicha resolución.
Resolución SE- MEC 67/2025: con fecha 17 de febrero de 2025, la Secretaría de Energía y Minería publicó la Resolución 67/2025 que autoriza la convocatoria nacional e internacional ‘Almacenamiento AlmaGBA’ con el fin de celebrar contratos de abastecimiento (PPA) con EDENOR y EDESUR y con la garantía de pago de CAMMESA para la instalación de Centrales de Generación de Almacenamiento de energía eléctrica (BESS) por una potencia objetivo de 500 MW.
Remuneración Generadores
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Resolución SE-MEC 27/2025: con fecha 30 de enero de 2025, la Secretaría de Energía y Minería publicó la Resolución 27/2025 mediante la cual se actualiza un 4% todos los conceptos de remuneración de las centrales eléctricas que no se encuentran bajo contrato (mercado spot) con vigencia a partir de febrero 2025.
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Resolución SE-MEC N° 113/2025: El 5 de marzo de 2025, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 113/2025 mediante la cual se actualiza un 1,5% todos los conceptos de remuneración de las máquinas fuera
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
de contrato (mercado spot) con vigencia a partir del mes de marzo 2025. También se actualiza el precio spot (+1,5%) del mercado eléctrico de 12.656 AR$/MWh (11,9 US$/MWh).
26.2 Regulaciones del mercado de cambios
La Comunicación “A” 8202 del 20 de febrero de 2025 resolvió dejar sin efecto ciertas restricciones que aplicaban sobre Política de Crédito, referido específicamente a aplicaciones y destinos sobre financiaciones en moneda extranjera.
La Comunicación “A” 8226 del 11 de abril de 2025 modificó sustancialmente el acceso al MLC, de la siguiente forma:
Personas Jurídicas:
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i. Se permite la entrega de pesos o activos locales a controlantes directos/grupo económico a los efectos de las DDJJ a presentar previas al acceso al MLC realizadas hasta el 11 de abril de 2025.
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ii. Dividendos : se autoriza acceso al MLC para el pago a accionistas no residentes cuando correspondan a utilidades distribuibles obtenidas a partir de ganancias realizadas y declaradas en los estados contables anuales regulares y auditados de ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2025, sin establecer límite alguno.
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iii. Pago de importaciones de bienes con registro de ingreso aduanero a partir del 14 de abril de 2025: se autoriza el acceso al MLC para los pagos diferidos de importaciones oficializadas a partir del 14 de abril de 2025 desde la fecha de registro de ingreso aduanero.
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i. Pagos con registro aduanero pendiente de importaciones de bienes de capital . Se autoriza el acceso al MLC para el pago de bienes de capital antes del registro de ingreso aduanero, en la medida que los pagos anticipados no superen el 30% del valor FOB del bien, la suma de pagos anticipados, a la vista y deuda comercial sin registro aduanero, no superen el 80% del bien, y los bienes importados no se encuentren dentro de ciertas posiciones arancelarias excluidas.
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ii. Pagos con servicios a contrapartes no vinculadas prestados o devengados a partir del 14 de abril de 2025 : A partir de la fecha indicada se reduce a cero el plazo de pago con acceso al MLC, desde la fecha de prestación o devengamiento del servicio.
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iii. Pago de servicios a contrapartes vinculadas prestados o devengados a partir del 14 de abril de 2025 : El plazo para acceso al MLC se reduce a 90 días contados desde la fecha de prestación o devengamiento del servicio.
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iv. Se elimina las restricciones respecto a formación de activos externos con aplicación específica al pago de importaciones de combustibles o energía .
El Decreto 269/2025 publicado con fecha 11 de abril de 2025 resolvió dar por finalizado el denominado Dólar “ Blend ”, el que permitía a los exportadores ingresar y liquidar el contravalor en divisas de las exportaciones de ciertos bienes y servicios en la siguiente proporción: 80% a través del MLC y el 20% restante concertar operaciones de compraventa con valores negociables adquiridos con liquidación en moneda extranjera y vendidos con liquidación en moneda local. De esta forma, el 100% del contravalor en divisas de exportación de bienes y servicios debe ingresarse y liquidarse en su totalidad en el MLC al tipo de cambio oficial.
La Comunicación “A” 8230 del BCRA emitida el 16 de abril de 2025 adoptó las siguientes medidas:
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(a) Pago de capital de deudas financieras con el exterior a contrapartes vinculadas . No requieren conformidad previa los pagos de capital en la medida que la vida promedio no fuere inferior a 180 días y los fondos hayan sido ingresados y liquidados por el MLC a partir del 21 de abril de 2025.
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(b) Repatriaciones de inversiones de no residentes a través del MLC .
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(Importes expresados en miles de pesos argentinos, excepto donde se indique lo contrario)
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a. Repatriación de Inversión Directa . Se autoriza la repatriación de inversiones de no residentes en empresas que no sean controlantes de entidades financieras locales, en la medida que el aporte de capital haya sido ingresado y liquidado por el MLC a partir del 21 de abril de 2025 y la repatriación tenga lugar al menos 180 días después de la liquidación de fondos del aporte.
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b. Repatriación de Inversión en Títulos de No Residentes . Se autoriza el acceso al MLC por parte de no residentes de servicios de capital, rentas y el producido de las ventas de inversiones de portafolio en instrumentos con cotizaciones en mercados locales autorizados por la CNV siempre que: 1.- haya sido constituida con fondos ingresados y liquidados en el MLC a partir del 21 de abril de 2025; 2.- se cuente con la documentación que demuestre que el monto por el cual se accede al MLC no supera los servicios cobrados y/o el monto efectivamente recibido por la venta de la inversión realizada y (iii) la repatriación tenga lugar al menos 180 días después de la liquidación de los fondos. Si el cobro de servicios o venta de inversión es percibido en moneda extranjera, la repatriación podrá concretarse por hasta el equivalente de dicho monto.
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c. Reducción del plazo mínimo de pago de capital de títulos de deuda pagaderos en el exterior . Se establece el pago de capital de títulos de deuda emitidos a partir del 8 de noviembre de 2024 que se concreta con una transferencia al exterior, pudiendo realizarse con acceso al MLC una vez transcurridos los 180 días corridos desde su fecha de emisión, para aquellas nuevas emisiones colocadas a partir del 21 de abril d 2025.
27. RESTRICCIONES SOBRE LA DISTRIBUCIÓN DE GANANCIAS
De acuerdo con la Ley General de Sociedades y el estatuto social, debe destinarse a la reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio hasta que dicha reserva alcance el 20% del capital social.
28. HECHOS POSTERIORES
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas y Especial de Clases del 16 de abril de 2025 resolvió, entre otros, los siguientes puntos: (i) aprobar la documentación descripta por el Art.234, inciso 1° de la Ley General de Sociedades N° 19.550 correspondiente al ejercicio económico N° 33, iniciado el 1 de enero de 2024 y finalizado el 31 de diciembre de 2024; (ii) destinar la suma de 1.191.941.000 de pesos a reintegrar la Reserva Legal; (iii) destinar la suma de 50.762.897.000 a constituir una Reserva Facultativa para futura distribución de dividendos.
Con fecha 1° de abril de 2025 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 143/2025 mediante la cual se actualiza un 1,5% todos los conceptos de remuneración de las máquinas fuera de contrato (mercado spot), excepto las centrales hidroeléctricas del Comahue con vigencia a partir del mes de abril de 2025. También se actualiza el precio spot (+1,5%) del mercado eléctrico a 12,846 AR$/MWh (12 USD/MWh).
Con fecha 29 de abril, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 177/2025 mediante la cual se actualizan un 2% todos los conceptos de remuneración de las máquinas fuera de contrato (mercado spot), excepto las centrales hidroeléctricas del Comahue con vigencia a partir del mes de mayo de 2025.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados no han existido otros hechos posteriores significativos cuyo efecto sobre la situación patrimonial y los resultados de las operaciones de la Sociedad al 31 de marzo de 2025 o su exposición en nota a los presentes estados financieros intermedios condensados, de corresponder, no hubieren sido considerados en los mismos según las NIIF.
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Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 05 de mayo de 2025 DELOITTE & CO. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3
HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Presidente
ANDREA ESTELA GALAZ SILVA Por Comisión Fiscalizadora
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Deloitte & Co. S.A. Della Paolera 261, 4° piso C1001ADA Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina Tel.: (+54-11) 4320-2700 www.deloitte.com/ar
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INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODOS INTERMEDIOS
Señores Presidente y Directores de Central Dock Sud S.A CUIT N°: 30-65599219-3 Domicilio legal: Macacha Güemes 515, Piso 3 Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre los estados financieros intermedios condensados
1. Identificación de los estados financieros intermedios condensados objeto de la revisión
Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Central Dock Sud S.A. (la Sociedad), que comprenden el estado intermedio condensado de situación financiera al 31 de marzo de 2025, los estados intermedios condensados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al período de tres meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las notas 1 a 28.
2. Responsabilidad del Directorio en relación con los estados financieros intermedios condensados
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera de Contabilidad (NIIF de Contabilidad) y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia” (NIC 34).
3. Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Encargos de Revisión (NIER) 2410, "Revisión de información financiera intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad" emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por su sigla en inglés).
Una revisión de estados financieros intermedios consiste en hacer indagaciones, principalmente ante las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran haberse identificado en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
Deloitte & Co. S.A. Registro de Soc. Com. CPCECABA T°1 Folio 3
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4. Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Central Dock Sud S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados mencionados en la sección 1 de este informe, surgen de los registros contables de la Sociedad que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Según surge de los registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2025 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 136.800.854 y no era exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de mayo de 2025.
DELOITTE & Co. S.A. Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 - F° 3
Diego O. De Vivo Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 223- F° 190
Deloitte se refiere a una o más entidades de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), su red global de firmas miembro y sus sociedades afiliadas a una firma miembro (en adelante “Entidades Relacionadas”) (colectivamente, la “organización Deloitte”). DTTL (también denominada como “Deloitte Global”) así como cada una de sus firmas miembro y sus Entidades Relacionadas son entidades legalmente separadas e independientes, que no pueden obligarse ni vincularse entre sí con respecto a terceros. DTTL y cada firma miembro de DTTL y su Entidad Relacionada es responsable únicamente de sus propios actos y omisiones, y no de los de las demás. DTTL no provee servicios a clientes. Consulte https://www2.deloitte.com/ar/conozcanos para obtener más información.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom.
Informe de Revisión de la Comisión Fiscalizadora
Señores accionistas de CENTRAL DOCK SUD S.A. CUIT N°: 30-65599219-3 Domicilio legal: Macacha Güemes 515 – Piso 3 Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre los controles realizados respecto de los estados financieros condensados intermedios
Documentos revisados
Hemos efectuado una revisión de los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CENTRAL DOCK SUD S.A. (en adelante, mencionada indistintamente como “CDS” o “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera intermedio condensado al 31 de marzo de 2025, los estados intermedios condensados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al período de tres meses finalizado en dicha fecha, así como la información explicativa seleccionada incluida en las Notas 1 a 28.
Responsabilidades de la Dirección de la Sociedad en relación con los estados financieros intermedios condesados
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los mencionados estados financieros intermedios condensados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas. Según lo manifiesta la Sociedad en su Nota 2, la misma prepara y presenta sus estados financieros correspondientes a períodos intermedios en la forma condensada prevista en la NIC 34 Información Financiera Intermedia (“NIC 34”).
Responsabilidades de la Comisión Fiscalizadora en relación con los estados financieros intermedios condesados
Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los estados financieros intermedios se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados precedentemente, hemos revisado la revisión efectuada por el auditor externo Deloitte & Co S.A. quien emitió su informe de revisión de los auditores independientes sobre los estados financieros condensados de períodos intermedios con fecha 5 de mayo de 2025 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en lo referido a encargos de revisión de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dicho profesional. El profesional mencionado ha llevado a cabo su examen de conformidad con las normas de revisión de estados financieros de períodos intermedios. Dichas normas exigen que cumpla los requerimientos de independencia y las demás responsabilidades de ética de conformidad con los requerimientos del Código de Ética.
Dado que no es responsabilidad del Síndico efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.
Conclusión
Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera concluir que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de CENTRAL DOCK SUD S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 no están presentados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la NIC 34.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
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a. Según surge de los registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 31 de marzo de 2025 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 136.800.854 y no era exigible a esa fecha.
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b. Los estados financieros adjuntos, surgen de los registros contables de la Sociedad, los que han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
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c. Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2025 hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de mayo de 2025.
Por la Comisión Fiscalizadora
Andrea Galaz Silva
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 07 de mayo de 2025
Legalizamos de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJO PROFESIONAL por las leyes 466 (Art. 2, Inc. D y J) y 20488 (Art. 21, Inc. I) la actuación profesional con los datos que a continuación se detallan:
Fecha de intervención: 05/05/2025
Referida a: E.E.C.C. - Períodos Intermedios - Intermedio Individual Perteneciente a: CENTRAL DOCK SUD S.A. CUIT: 30-65599219-3 Fecha de Cierre: 31/03/2025 Monto total del Activo: $362.492.784.000,00 Intervenida por: Dr. DIEGO OCTAVIO DE VIVO
Sobre la misma se han efectuado los controles de matrícula vigente y control formal de dicha actuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. D. 34/24, no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre la actuación profesional.
Datos del Matriculado Dr. DIEGO OCTAVIO DE VIVO Contador Público ( Universidad de Buenos Aires ) CPCECABA T° 223 F° 190
Firma en carácter de socio DELOITTE & CO. S.A. T° 1 F° 3 SOCIO
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