YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2023

Nov 9, 2023

CT BARRAGÁN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023 Y POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023

PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

CT BARRAGÁN S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023 Y POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2023

PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA

Índice

Glosario de términos

Estados Financieros Condensados Intermedios

Estado de Resultado Integral Condensado Intermedio Estado de Situación Financiera Condensado Intermedio Estado de Cambios en el Patrimonio Condensado Intermedio Estado de Flujos de Efectivo Condensado Intermedio Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Informe de Revisión sobre los Estados Financieros Condensados Intermedios

Informe de la Comisión Fiscalizadora

CT BARRAGÁN S.A.

GLOSARIO DE TÉRMINOS

Las siguientes no son definiciones técnicas, pero ayudan al lector a comprender algunos términos empleados en la redacción de las notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios de la Sociedad.

Términos	Definiciones
BCRA	Banco Central de la República Argentina
BNA	Banco de la Nación Argentina
CAMMESA	Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A.
CC	Ciclo Combinado
CNV	Comisión Nacional de Valores
CTEB	Central Térmica Ensenada de Barragán
EUR	Euros
IASB	Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
La Sociedad / CTB	CT Barragán S.A.
MEM	Mercado Eléctrico Mayorista
MLC	Mercado Libre de Cambios
MW	Megavatio
MWh	Megavatio por hora
NIC	Norma Internacional de Contabilidad
NIIF	Normas Internacionales de Información Financiera
ON	Obligaciones Negociables
PEN	Poder Ejecutivo Nacional
PESA / Pampa	Pampa Energía S.A.
SADI	Sistema Argentino de Interconexión
SE	Secretaría de Energía
TerCONF	Generación Térmica Confiable
TG	Turbina a Gas
TGS	Transportadora de Gas del Sur S.A.
US$	Dólares estadounidenses
YPF	YPF S.A.

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CT BARRAGÁN S.A.

Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentados en forma comparativa. Expresados en millones de pesos

Domicilio legal: Maipú 1, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Producción y generación de energía eléctrica Fechas de inscripción en el Registro Público de comercio: Del contrato social: 28 de noviembre de 2008 De la última modificación: 26 de julio de 2019 Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.809.773 Fecha de vencimiento del Estatuto o Contrato Social: 28 de noviembre de 2107 Sociedades co-controlantes: Pampa – YPF Porcentaje de participación de cada sociedad co-controlante sobre el capital y 50% los votos: Capital social:

Clases de Acciones	Suscripto e Integrado en $
Acciones ordinarias escriturales V/N $ 1 y con derecho a un voto por acción, en circulación
Clase "A"	4.279.033.952
Clase "B"	4.279.033.952
	8.558.067.904

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

. Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

(Socio) . C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Benjamín Guzman Dr. Carlos Martín Barbafina Presidente Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

2

CT BARRAGÁN S.A.

Estado de Resultado Integral Condensado Intermedio

Correspondiente a los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, presentado en forma comparativa. Expresado en millones de pesos

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Nueve meses Tres meses
Nota 30.09.2023 30.09.2022 30.09.2023 30.09.2022
Ingresos por ventas 6 24.199 8.540 11.803 1.101
Costo de ventas 7 (15.247) (3.047) (7.343) (962)
Resultado bruto 8.952 5.493 4.460 139
Gastos de administración 8.1 (608) (251) (264) (97)
Otros ingresos operativos 8.2 2.004 513 1.099 197
Otros egresos operativos 8.2 (180) (183) (71) (47)
Resultado operativo 10.168 5.572 5.224 192
Ingresos financieros 8.3 4 3 1 -
Gastos financieros 8.3 (14.791) (122) (6.092) (23)
Otros resultados financieros 8.3 10.432 3.770 5.919 1.988
Total resultados financieros, neto (4.355) 3.651 (172) 1.965
Resultado antes de impuestos 5.813 9.223 5.052 2.157
Impuesto a las ganancias 8.4 (796) 655 (2.348) 407
Ganancia del período 5.017 9.878 2.704 2.564
Otro resultado integral
Conceptos que no serán reclasificados a resultados
Diferencia de conversión 93.689 22.989 50.807 11.743
Otro resultado integral del período 93.689 22.989 50.807 11.743
Ganancia integral del período 98.706 32.867 53.511 14.307
Ganancia por acción atribuible a los propietarios de la
Sociedad:
Ganancia por acción básica y diluida 11.2 0,59 1,15
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Las notas que se acompañan son parte integrante de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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.

(Socio) . C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Benjamín Guzman Dr. Carlos Martín Barbafina Presidente Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

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Estado de Situación Financiera Condensado Intermedio

Al 30 de septiembre de 2023, presentado en forma comparativa. Expresado en millones de pesos

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE	Nota 9.1 10.1 10.2 10.3 11.1	30.09.2023 276.649 276.649 5.023 7.504 15.873 6.962 35.362 312.011 8.558 6.108 111.612	31.12.2022
Propiedades, planta y equipo			142.133
Total del activo no corriente			142.133
ACTIVO CORRIENTE
Inventarios			2.214
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Créditos por ventas y otros créditos			49 5.358
Efectivo y equivalentes de efectivo			6.642
Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO			14.263
			156.396
Capital social			8.558
Reserva legal Reserva facultativa			2.364 42.671
Otro resultado integral	9.2 10.4 10.4 10.5	61.386	26.851
Resultados no asignados Total del patrimonio PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Pasivo por impuesto diferido Planes de beneficios definidos Préstamos		6.046 193.710 2.962 294 80.081 83.337 1.664 28 462 28.888 3.922 34.964 118.301 312.011	14.560
			95.004
			3.549 132
			48.027
Total del pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE			51.708
Cargas fiscales Planes de beneficios definidos Remuneraciones y cargas sociales a pagar Préstamos			40
			28
			306
			7.945
Deudas comerciales y otras deudas			1.365
Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del pasivo y del patrimonio			9.684
			61.392
			156.396

Las notas que se acompañan son parte integrante de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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. Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Carlos Martín Barbafina Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

. Benjamín Guzman Presidente

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Estado de Cambios en el Patrimonio Condensado Intermedio

Correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentado en forma comparativa. Expresado en millones de pesos

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Aporte de los
Resultados acumulados
propietarios Total
Reserva Otro resultado Resultados no patrimonio
Capital social Reserva legal
facultativa integral asignados
Saldos al 31 de diciembre de 2021 8.558 712 12.454 11.989 12.946 46.659
Constitución de Reserva legal y facultativa - 659 12.287 - (12.946) -
Ganancia del período de nueve meses - - - - 9.878 9.878
Otro resultado integral del período de nueve meses - 595 10.742 8.922 2.730 22.989
Saldos al 30 de septiembre de 2022 8.558 1.966 35.483 20.911 12.608 79.526
- - - -
Pérdida del período complementario de tres meses (535) (535)
Otro resultado integral de período complementario de tres - 398 7.188 5.940 2.487 16.013
meses
Saldos al 31 de diciembre de 2022 8.558 2.364 42.671 26.851 14.560 95.004
Constitución de Reserva legal y facultativa - 728 13.832 - (14.560) -
Ganancia del período de nueve meses - - - - 5.017 5.017
Otro resultado integral del período de nueve meses - 3.016 55.109 34.535 1.029 93.689
Saldos al 30 de septiembre de 2023 8.558 6.108 111.612 61.386 6.046 193.710
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Las notas que se acompañan son parte integrante de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

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CT BARRAGÁN S.A.

Estado de Flujos de Efectivo Condensado Intermedio

Correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentado en forma comparativa. Expresado en millones de pesos

	Nota 12.1 12.2 10.4 10.4 10.4 10.4	30.09.2023	30.09.2022
Flujos de efectivo de las actividades operativas: Ganancia del período Ajustes para arribar a los flujos netos de efectivo de las actividades operativas Cambios en activos y pasivos operativos		5.017 15.200 (7.304) 12.913 (6.583) (6.511) - (13.094) 9.879 - (6.920) (4.194) (1.235) (1.416) 6.642 1.736 (1.416) 6.962
			9.878
			(2.935)
			(4.088)
Flujos netos de efectivo generados por las actividades operativas Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Pagos por adquisiciones de propiedades, planta y equipo (Pago por compra) Cobro por venta de títulos de deuda, neto Rescate de fondos comunes de inversión, neto Flujos netos de efectivo aplicados a las actividades de inversión Flujos de efectivo de las actividades de financiación:			2.855
			(6.980) 6.502 233
			(245)
Préstamos obtenidos Pago de préstamos Pago por rescate de obligaciones negociables Pago de intereses por préstamos			8.860 (8.506) - (943)
Flujos netos de efectivo aplicados a las actividades de financiación (Disminución) Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo			(589)
			2.021
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio	10.3		2.466
Diferencia de cambio y de conversión del efectivo y equivalentes de efectivo			796
(Disminución) Aumento del efectivo y equivalentes de efectivo			2.021
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período	10.3		5.283

Las notas que se acompañan son parte integrante de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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.

(Socio)

. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Benjamín Guzman Dr. Carlos Martín Barbafina Presidente Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

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CT BARRAGÁN S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 1: INFORMACIÓN GENERAL

Información General de la Sociedad

La Sociedad es co-controlada por YPF y Pampa, y es poseedora del fondo de comercio de CTEB.

CTEB, que se encuentra ubicada en el polo petroquímico de la localidad de Ensenada - Provincia de Buenos Aires, está conformada por dos turbinas de gas a ciclo abierto y una turbina a vapor que opera en ciclo combinado con las turbinas a gas, las que representan una potencia instalada de 847 MW.

La energía y potencia generadas por las turbinas a gas son comercializadas en el mercado spot bajo el régimen establecido por las Resoluciones SE N° 750/23 y N° 59/23. Por otro lado, el ciclo combinado cuenta con un contrato de abastecimiento de energía con CAMMESA bajo la Resolución SE N° 220/07, por un plazo de 10 años a partir de su operación comercial iniciada el 22 de febrero de 2023.

Pampa es responsable del gerenciamiento de la operación de CTEB e YPF a través de su subsidiaria YPF Energía Eléctrica S.A., supervisó las obras necesarias para que CTEB opere a ciclo combinado.

NOTA 2: MARCO REGULATORIO

2.1 Remuneración para ciclos combinados

A través de la Resolución SE N° 59/23, del 7 de febrero de 2023, se estableció un régimen en virtud del cual los titulares de ciclos combinados podrán adherirse y suscribir un acuerdo de disponibilidad y mejora de la eficiencia con CAMMESA. El acuerdo contempla un compromiso de disponibilidad por el 85% de la potencia neta por un plazo máximo de 5 años y prevé una remuneración de US$ 2.000/MW-mes por la potencia puesta a disposición y la dolarización del precio de la energía en función del combustible utilizado (US$ 3,5/MWh en el caso del gas natural y US$ 6,1/MWh en el caso de fuel oil y gas oil). Además, prevé la reducción del 35% y 15% en la remuneración a percibir por la potencia garantizada para los generadores con compromisos de disponibilidad en el mercado spot para los períodos verano-invierno y otoño-primavera, respectivamente.

La Sociedad suscribió un acuerdo con CAMMESA por las unidades TG de su ciclo abierto, el cual tiene vigencia a partir del 1 de marzo de 2023 y hasta el 29 de febrero de 2028.

2.2 Convocatoria “TerCONF”

El 27 de julio de 2023, a través de la Resolución SE N° 621/23, se lanzó la convocatoria “TerCONF” con el fin de celebrar contratos de abastecimiento de confiabilidad de generación térmica con CAMMESA que permitan incorporar nueva oferta térmica, asegurar la confiabilidad y sustentabilidad del MEM a través del (i) abastecimiento del SADI y (ii) reemplazo y modernización del parque de Tierra del Fuego.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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(Socio)

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 2: (Continuación)

En relación con la generación térmica para confiabilidad y abastecimiento del SADI:

• i) se considerará cualquier tecnología de generación o cogeneración de energía eléctrica, incluyendo obras asociadas de infraestructura de transmisión y/o combustibles, que permita adicionar potencia confiable, instalando equipamiento nuevo o con menos de 15.000 horas de uso verificado;

• ii) se prevé adjudicar entre 2.250 MW y 3.000 MW;

• iii) los contratos no tendrán responsabilidad de gestión de combustibles y se establece una remuneración variable por operación y mantenimiento en función de la energía por tipo de combustible;

• iv) el precio del contrato contemplará el pago de la potencia contratada en U$S/MW-mes y el pago de la energía suministrada;

• v) los proyectos deberán identificar punto de entrega y acuerdo de conexión técnica con el transportista; y

• vi) se establece una garantía de mantenimiento de oferta y un esquema de pagos desde la adjudicación hasta la firma del contrato, como una especie de garantía de cumplimiento.

El 26 de septiembre de 2023, se presentaron 66 proyectos por una potencia total de 7.112 MW. La Sociedad realizó la presentación de una oferta para la ampliación del CC por 11 MW.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, se encuentra pendiente la adjudicación de los proyectos.

2.3 Remuneración por ventas al mercado spot

A través de la Resolución SE N° 750/23, se actualizaron los valores de remuneración de la generación spot disponiéndose un incremento del 23%, sobre los valores aprobados por la Resolución SE N° 826/22, a partir de la transacción económica de septiembre 2023.

2.5 Regulaciones tributarias

Impuesto Para una Argentina Inclusiva y Solidaria (“PAIS”) para operaciones de importación y adquisición de

servicios en el exterior

El Decreto PEN N° 377/23, de fecha 24 de julio de 2023, hace extensiva la aplicación del impuesto PAIS a la adquisición de servicios en el exterior y a las operaciones de importación de determinadas mercaderías, a excepción de bienes vinculados con el sector energético de acuerdo a lo reglamentado por la SE. Asimismo, la reglamentación mediante Resolución AFIP N° 5.393/23, de fecha 25 de julio de 2023, dispuso el ingreso de un pago a cuenta del impuesto PAIS del 95% del total del impuesto final a ingresar en el caso de determinadas importaciones de bienes y mercaderías. Dicho pago a cuenta deberá ser ingresado por el importador en oportunidad de la oficialización del destino de importación. El saldo por el 5% de impuesto PAIS restante se debe cancelar en el momento de acceder al MLC en oportunidad del pago al exterior, actuando el banco interviniente en carácter de agente de percepción y liquidación.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 2: (Continuación)

Exención del Impuesto PAIS para operaciones de importación

La SE a través las Resoluciones N° 671/23, 714/23 y 824/23, reglamentó la exención de la aplicación del impuesto PAIS para operaciones de importación de mercaderías relacionadas con el sector energético.

De esta forma quedan exentas de la aplicación de dicho impuesto las operaciones de importación de:

• i) combustibles líquidos, gas natural y energía eléctrica;

• ii) mercaderías destinadas a la construcción y puesta en marcha del Gasoducto Presidente Néstor Kirchner, la reversión del Gasoducto Norte y conexas y las obras integrantes del Programa Sistema de Gasoductos;

• iii) bienes destinados a obras generación de energía eléctrica con o sin financiamiento del exterior para el pago de las importaciones;

• iv) mercaderías para obras y mantenimientos para proyectos de generación de energías renovables comprendidos en los anexos de las resoluciones reglamentarias;

• v) mercaderías para mantenimientos y obras en centrales de generación térmica e hidroeléctrica incluidos en los listados anexos a las resoluciones reglamentarias, entre las que se incluyen los activos de la Sociedad.

2.6 Regulaciones de acceso al MLC

A continuación, detallamos las principales novedades en relación con las regulaciones de ingreso y egreso en el MLC introducidas por el BCRA e informadas en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2022.

Con fecha 20 de abril de 2023, se incorporó, en relación con la prestación de determinados servicios, el requisito de conformidad previa del BCRA para el acceso al MLC antes de los 60 días corridos desde la fecha de aprobación de la declaración del Sistema de Importaciones de la República Argentina y Pagos de Servicios del Exterior (“SIRASE”). Este requisito no resulta de aplicación en caso de (i) pago mediante la realización de un canje y/o arbitraje contra una cuenta local en moneda extranjera; (ii) acceso en forma simultánea con la liquidación de un nuevo endeudamiento financiero con el exterior para el cual la totalidad del capital tenga vencimiento con posterioridad al plazo indicado; y (iii) acceso con fondos originados en una financiación de importaciones de servicios otorgada por una entidad financiera local a partir de una línea de crédito comercial del exterior y cuando la totalidad del capital de la financiación tenga vencimiento con posterioridad al plazo indicado.

Con fecha 11 de mayo de 2023, el BCRA estableció que las entidades financieras deberán constatar que la correspondiente declaración SIRA en estado “salida” tenga asignado un plazo de 0 días corridos para acceso al MLC, previo a dar acceso para pagos de importaciones de bienes con registro de ingreso aduanero pendiente (pagos anticipados y pagos a la vista) y pagos de deuda comercial sin registro de ingreso aduanero (conforme las excepciones previstas en la normativa).

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 2: (Continuación)

En cuanto a la operatoria de activos bursátiles, se extiende a 180 días corridos el plazo de no concertación de operaciones con títulos emitidos bajo ley extranjera y se mantiene en 90 días el plazo de no concertación de operaciones con títulos valores emitidos bajo ley argentina, a ser presentado en las declaraciones juradas para el acceso al MLC. Con fecha 11 de mayo de 2023, el BCRA incorporó dentro del alcance de las declaraciones juradas a aquellas personas jurídicas con las que el declarante integre un mismo grupo económico (es decir, empresas que compartan una relación de control conforme las normas de “Grandes exposiciones al riesgo de crédito”), por las entregas efectuadas a partir del 12 de mayo de 2023. Finalmente, con fecha 7 de septiembre de 2023, el BCRA estableció que las declaraciones juradas previstas, refieren a la concertación efectuada de manera directa o indirecta o por cuenta y orden de terceros de las operaciones con títulos valores comprendidas.

Para obtener más información sobre las políticas cambiarias de Argentina puede visitar el sitio web del Banco Central: www.bcra.gov.ar.

NOTA 3: BASES DE PREPARACIÓN

Los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”, están expresados en millones de pesos, y han sido aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad con fecha 7 de noviembre de 2023.

La información incluida en los Estados Financieros Condensados Intermedios se registra en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional de la Sociedad y, conforme los requerimientos de CNV, se presenta en pesos, moneda de curso legal en Argentina.

La presente información financiera condensada intermedia ha sido preparada bajo la convención del costo histórico, modificado por la medición de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, y debe ser leída conjuntamente con los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022, los cuales han sido preparados de acuerdo con las NIIF.

Los Estados Financieros Condensados Intermedios correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023 no han sido auditados. La Gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, no necesariamente refleja la proporción de los resultados de la Sociedad por el ejercicio completo.

Información comparativa

Los saldos al 31 de diciembre de 2022 y por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2022 que se exponen a efectos comparativos, surgen de los Estados Financieros a dichas fechas.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 4: POLÍTICAS CONTABLES

Las políticas contables adoptadas para los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios son consistentes con las utilizadas en los Estados Financieros correspondientes al último ejercicio financiero, el cual finalizó el 31 de diciembre de 2022.

Nuevas normas contables, modificaciones e interpretaciones emitidas por el IASB que son de aplicación efectiva al 31 de diciembre de 2023 y han sido adoptadas por la Sociedad

La Sociedad ha aplicado las siguientes normas y/o modificaciones por primera vez a partir del 1 de enero de 2023:

• NIIF 17 “Contratos de seguros” (emitida en mayo de 2017 y modificada posteriormente en junio de 2020 y diciembre de 2021)

• NIC 1 “Presentación de estados financieros” (modificada en febrero de 2021)

• NIC 8 “Políticas Contables” (modificada en febrero de 2021)

• NIC 12 “Impuesto a las Ganancias” (modificada en mayo de 2021)

La aplicación de las normas y/o modificaciones detalladas no generó ningún impacto en los resultados de las operaciones o la situación financiera de la Sociedad.

NOTA 5: RIESGOS

5.1 Estimaciones y juicios contables críticos

La preparación de los Estados Financieros Condensados Intermedios requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones acerca del futuro, aplique juicios críticos y establezca premisas que afecten a la aplicación de las políticas contables y los montos de activos y pasivos, e ingresos y egresos informados.

Dichas estimaciones y juicios son evaluados continuamente y están basados en experiencias pasadas y otros factores que son razonables bajo las circunstancias existentes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios.

En la preparación de estos Estados Financieros Condensados Intermedios, los juicios críticos efectuados por la Gerencia al aplicar las políticas contables de la Sociedad y las fuentes de información utilizadas para las estimaciones respectivas son las mismas que fueron aplicadas en los Estados Financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 5: (Continuación)

5.2 Riesgos financieros

Las actividades de la Sociedad la exponen a una serie de riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

No han habido cambios significativos desde el último cierre anual en las políticas de gestión de riesgos.

NOTA 6: INGRESOS POR VENTAS

==> picture [392 x 292] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 30.09.2022
Ventas de energía por contrato 14.888 6.588
Ventas de energía mercado spot 9.311 1.952
Total 24.199 8.540
NOTA 7: COSTO DE VENTAS
30.09.2023 30.09.2022
Remuneraciones y cargas sociales 1.618 645
Beneficios al personal 274 106
Planes de beneficios definidos 163 37
Honorarios y retribuciones por servicios 242 75
Transporte de energía 66 49
Depreciaciones de propiedades, planta y equipo 10.069 1.471
Consumo de gas 169 16
Mantenimiento 182 21
Consumo de materiales 459 69
Seguros 768 251
Impuestos, tasas y contribuciones 277 199
Vigilancia y seguridad 230 41
Sanciones y penalidades 458 16
Diversos 272 51
Total 15.247 3.047
----- End of picture text -----

NOTA 8: OTRAS PARTIDAS DEL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

8.1 Gastos de administración

==> picture [390 x 104] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 30.09.2022
Remuneraciones y cargas sociales 90 36
Beneficios al personal 25 9
Honorarios y retribuciones por servicios 452 182
Depreciaciones de propiedades, planta y equipo 28 16
Diversos 13 8
Total 608 251
----- End of picture text -----

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 8: (Continuación)

8.2 Otros ingresos y egresos operativos

==> picture [391 x 402] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 30.09.2022
Otros ingresos operativos
Intereses comerciales 2.002 511
Diversos 2 2
Total 2.004 513
Otros egresos operativos
Impuestos a los débitos y créditos (180) (159)
Diversos - (24)
Total (180) (183)
8.3 Resultados financieros
30.09.2023 30.09.2022
Ingresos financieros
Intereses financieros 4 3
Total 4 3
Gastos financieros
(1) -
Intereses por préstamos (14.566)
Intereses fiscales (26) -
Otros intereses (54) (16)
Comisiones y otros gastos (145) (106)
Total (14.791) (122)
Otros resultados financieros
Diferencia de cambio, neta 8.035 2.607
Cambios en el valor razonable de instrumentos
2.397 1.163
financieros
Total 10.432 3.770
Total resultados financieros, neto (4.355) 3.651
----- End of picture text -----

8.3 Resultados financieros

(1) No incluyen intereses por $ 5.243 millones capitalizados en propiedades, planta y equipo correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 (ver Nota 10.4). No existen costos financieros capitalizados en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 8: ( Continuación)

8.4 Impuesto a las ganancias

El detalle del cargo por impuesto a las ganancias se expone a continuación:

==> picture [452 x 104] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 30.09.2022
Impuesto corriente 2.581 2.599
Impuesto diferido (1.787) (64)
Diferencia entre la provisión de impuesto a las ganancias del
2 (3.190)
ejercicio anterior y la declaración jurada
Total cargo por impuesto a las ganancias - Pérdida
796 (655)
(Ganancia)
----- End of picture text -----

A continuación, se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias imputado en resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre el resultado contable antes de impuestos:

Resultado del período antes del impuesto a las ganancias Tasa del impuesto vigente Resultado del período a la tasa del impuesto Efectos de la diferencia de cambio y otros resultados asociados a la valuación de la moneda, netos Ajuste por inflación impositivo Efecto de la valuación de propiedades, planta y equipo y activos financieros Diferencia entre la provisión de impuesto a las ganancias e impuesto diferido del ejercicio anterior y la declaración jurada Diversos Total cargo por impuesto a las ganancias - Pérdida (Ganancia)	30.09.2023	30.09.2022
	5.813 35% 2.035 32.011 17.313 (50.551) (3) (9)	9.223 35%
		3.228 7.457 4.623 (15.838) (125) -
	796	(655)

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 9: ACTIVOS Y PASIVOS NO FINANCIEROS

9.1 Propiedades, planta y equipo

			Valores de origen
Tipo de bien	Al inicio	Altas	Diferencia de conversión	Transferencias	2.485 12.290 274.088 5.528 38 127 7.543 2.827 1.137 306.063 121.884 Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Obras en curso Anticipos a proveedores Total al 30.09.2023 Total al 30.09.2022 Terrenos Edificios Materiales y repuestos	1.258 4.253 47.153 1.420 19 57 3.819 91.750 482 150.211 75.041	- - 18 - 1 4 - 5.281 1.304 6.608 11.942	1.227 5.762 121.975 2.540 18 61 3.724 13.815 122 149.244 34.901	- 2.275 104.942 1.568 - 5 - (108.019) (771) - -
		Depreciaciones
Tipo de bien	(1.414) (6.376) (238) (8) (42) (8.078) (2.735) Al inicio	Del período	Diferencia de conversión	(3.549) (25.092) (652) (22) (99) (29.414) (5.778) Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Total al 30.09.2023 Edificios		(509) (9.434) (138) (4) (12) (10.097)	(1.626) (9.282) (276) (10) (45) (11.239)
Total al 30.09.2022		(1.487)	(1.556)
	2.485 1.258 8.741 2.839 248.996 40.777 4.876 1.182 16 11 28 15 7.543 3.819 2.827 91.750 1.137 482 276.649 116.106 Valores residuales Al cierre Al 31.12.2022
Tipo de bien	2.485 8.741 248.996 4.876 16 28 7.543 2.827 1.137 276.649 116.106 Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Obras en curso Anticipos a proveedores Total al 30.09.2023 Materiales y repuestos Terrenos Edificios		1.258 2.839 40.777 1.182 11 15 3.819 91.750 482
Total al 30.09.2022
Total al 31.12.2022		142.133

			Valores de origen
Tipo de bien	Al inicio	Altas	Diferencia de conversión	Transferencias	2.485 12.290 274.088 5.528 38 127 7.543 2.827 1.137 306.063 121.884 Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Obras en curso Anticipos a proveedores Total al 30.09.2023 Total al 30.09.2022 Terrenos Edificios Materiales y repuestos	1.258 4.253 47.153 1.420 19 57 3.819 91.750 482 150.211 75.041	- - 18 - 1 4 - 5.281 1.304 6.608 11.942	1.227 5.762 121.975 2.540 18 61 3.724 13.815 122 149.244 34.901	- 2.275 104.942 1.568 - 5 - (108.019) (771) - -
		Depreciaciones
Tipo de bien	(1.414) (6.376) (238) (8) (42) (8.078) (2.735) Al inicio	Del período	Diferencia de conversión	(3.549) (25.092) (652) (22) (99) (29.414) (5.778) Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Total al 30.09.2023 Edificios		(509) (9.434) (138) (4) (12) (10.097)	(1.626) (9.282) (276) (10) (45) (11.239)
Total al 30.09.2022		(1.487)	(1.556)
	2.485 1.258 8.741 2.839 248.996 40.777 4.876 1.182 16 11 28 15 7.543 3.819 2.827 91.750 1.137 482 276.649 116.106 Valores residuales Al cierre Al 31.12.2022
Tipo de bien	2.485 8.741 248.996 4.876 16 28 7.543 2.827 1.137 276.649 116.106 Al cierre
Maquinarias e instalaciones Transformadores Rodados Muebles y útiles Obras en curso Anticipos a proveedores Total al 30.09.2023 Materiales y repuestos Terrenos Edificios		1.258 2.839 40.777 1.182 11 15 3.819 91.750 482
Total al 30.09.2022
Total al 31.12.2022		142.133

El importe en libros de los costos financieros capitalizados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2022 fue de $ 5.243 millones. No existen costos financieros capitalizados en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 9: (Continuación)

9.2 Pasivo por impuesto diferido

La composición del pasivo por impuesto diferido, neto es la siguiente:

==> picture [436 x 164] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 31.12.2022
Planes de beneficios definidos 113 56
Activo por impuesto diferido 113 56
Propiedades, planta y equipo (425) (1.403)
Ajuste por inflación impositivo (1.187) (1.655)
Préstamos (97) (69)
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (42) (9)
Créditos por ventas y otros créditos (109) (4)
Inventarios (1.215) (465)
Pasivo por impuesto diferido (3.075) (3.605)
Pasivo por impuesto diferido, neto (2.962) (3.549)
----- End of picture text -----

NOTA 10: ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

10.1 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

==> picture [435 x 85] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 31.12.2022
Corriente
Títulos de deuda pública 4.754 49
Obligaciones negociables 2.750 -
Total 7.504 49
----- End of picture text -----

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 10: (Continuación)

10.2 Créditos por venta y otros créditos

==> picture [452 x 125] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 31.12.2022
Corriente
CAMMESA 15.059 1.856
Total créditos por ventas 15.059 1.856
Gastos pagados por adelantado 814 4
Créditos fiscales - 3.498
Total otros créditos 814 3.502
Total corriente 15.873 5.358
----- End of picture text -----

10.3 Efectivo y equivalentes de efectivo

==> picture [453 x 229] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 31.12.2022
Caja y bancos 1.675 2.440
Fondos comunes de inversión 5.287 4.202
Total 6.962 6.642
10.4 Préstamos
30.09.2023 31.12.2022
No corriente
ON 80.081 48.027
Total no corriente 80.081 48.027
Corriente
ON 28.888 7.945
Total corriente 28.888 7.945
Total préstamos 108.969 55.972
----- End of picture text -----

10.4 Préstamos

El valor razonable de las ON de la Sociedad al 30 de septiembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022 asciende aproximadamente a $ 125.419 millones y $ 102.966 millones, respectivamente. Dicho valor fue calculado en base al precio de mercado de las ON de la Sociedad al cierre de cada período (categoría de valor razonable Nivel 1).

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 10: (Continuación)

A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros Condensados Intermedios, la Sociedad está en cumplimiento de la totalidad de los covenants establecidos en sus contratos de endeudamiento.

La evolución de los préstamos de la Sociedad durante los períodos detallados es la siguiente:

Préstamos al inicio del ejercicio Préstamos recibidos Préstamos pagados Intereses pagados Intereses devengados Rescate de obligaciones negociables Costos financieros capitalizados en propiedades, planta y equipo Diferencia de cambio Diferencia de conversión Préstamos al cierre del período	30.09.2023 55.972 9.879 - (4.194) 14.566 (6.920) - (16.293) 55.959 108.969	30.09.2022 28.189 8.860 (8.506) (943) - - 5.243 (3.807) 11.900
		40.936

Emisión de ON

La habilitación comercial del CC, de fecha 22 de febrero de 2023, cumplió la condición resolutoria de las garantías otorgadas por los accionistas co-controlantes de la Sociedad (Pampa e YPF) en beneficio de los tenedores de las ON Clases 1, 2, 4, 6, 7 y 8 en circulación emitidas por la Sociedad, garantizando el cumplimento en tiempo y forma del pago de cualquier monto adeudado, incluyendo todos los servicios de capital e intereses. En consecuencia, se dan por finalizadas las mencionadas garantías, perdiendo toda vigencia y validez.

Con fecha 3 de abril de 2023, la Sociedad emitió ON Clase 9 por un monto total de US$ 50 millones, a una tasa fija del 0% anual con vencimiento el 3 de abril de 2026. Las mismas fueron suscriptas e integradas en efectivo y en especie mediante la entrega de las ON Clase 1, motivo por el cual se efectuó la cancelación parcial de las ON Clase 1 por un valor nominal de US$ 2,2 millones. El valor nominal remanente en circulación de las ON Clase 1 ascendía a US$ 30 millones y fue rescatado en su totalidad en mayo de 2023.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 10: (Continuación)

10.5 Deudas comerciales y otras deudas

10.5 Deudas comerciales y otras deudas
	Nota	30.09.2023	31.12.2022
Corriente
Proveedores	13	3.836	1.264
Saldos con partes relacionadas		85	100
Total deudas comerciales		3.921	1.364
Diversos Total otras deudas Total corriente		1 1 3.922	1
			1
			1.365

El importe en libros de las deudas comerciales corrientes se aproxima a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.

10.6 Valor razonable de instrumentos financieros

El siguiente cuadro presenta los activos financieros de la Sociedad medidos a valor razonable al 30 de septiembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022:

==> picture [456 x 233] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Al 30 de septiembre de 2023 Nivel 1 Total
Activos
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados:
Títulos de deuda pública 4.754 4.754
Obligaciones negociables 2.750 2.750
Efectivo y equivalentes de efectivo:
Fondos comunes de inversión 5.287 5.287
Total activos 12.791 12.791
Al 31 de diciembre de 2022 Nivel 1 Total
Activos
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados:
Títulos de deuda pública 49 49
Efectivo y equivalentes de efectivo:
Fondos comunes de inversión 4.202 4.202
Total activos 4.251 4.251
----- End of picture text -----

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 11: PARTIDAS DEL PATRIMONIO

11.1 Capital Social

Al 30 de septiembre de 2023, el capital social se compone de 8.558 millones de acciones ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 y con derecho a un voto por acción.

La Sociedad está alcanzada por la Resolución General CNV N° 941/22, por haber adoptado previamente una política contable específica respecto de la conversión de estados financieros. A efectos de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas por la mencionada regulación, se detalla a continuación, la apertura de las diferencias de conversión originadas en las cuentas de capital social y ajuste del capital:

Saldo al inicio del ejercicio Variación del período/ejercicio Saldo al cierre del período/ejercicio	30.09.2023 26.874 34.559 61.433	31.12.2022
		11.986 14.888
		26.874

11.2 Resultado por acción

11.2.1 Básico

El resultado por acción básico se calcula dividiendo el resultado atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio de la Sociedad entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.

11.2.1 Diluido

El resultado por acción diluido se calcula ajustando el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación para reflejar la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilusivas.

Las acciones ordinarias potenciales se tratarán como dilusivas, cuando y sólo cuando, su conversión a acciones ordinarias podría reducir las ganancias por acción o incrementar las pérdidas por acción de las actividades que continúan. Las acciones ordinarias potenciales serán antidilusivas cuando su conversión en acciones ordinarias podría dar lugar a un incremento en las ganancias por acción o una disminución de las pérdidas por acción de las actividades que continúan.

El cálculo del resultado por acción diluido no supone la conversión, el ejercicio u otra emisión de acciones que pudieran tener un efecto antidilusivo en la pérdida por acción, y cuando el precio de ejercicio de la opción es mayor que el precio promedio de las acciones ordinarias durante el ejercicio, no se registra un efecto dilusivo, siendo el resultado por acción diluido igual al básico. Al 30 de septiembre de 2023 y 2022, la Sociedad no posee acciones potenciales dilusivas significativas, por lo tanto, no existen diferencias con el resultado por acción básico.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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NOTA 11: (Continuación)

NOTA 11:(Continuación)
	30.09.2023	30.09.2022
Ganancia del período	5.017	9.878
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación	8.558	8.558
Ganancia por acción básica y diluida	0,59	1,15

NOTA 12: INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

12.1 Ajustes para arribar a los flujos netos de efectivo de las actividades operativas

==> picture [473 x 127] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Nota 30.09.2023 30.09.2022
Impuesto a las ganancias 8.4 796 (655)
Intereses devengados 12.590 (511)
Depreciaciones de propiedades, planta y equipo 7 y 8.1 10.097 1.487
Diferencia de cambio, neta 8.3 (8.035) (2.607)
Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros (411) (687)
Devengamiento de planes de beneficios definidos 7 163 37
Diversos - 1
Total ajustes para arribar a los flujos netos de efectivo de las
15.200 (2.935)
actividades operativas
----- End of picture text -----

12.2 Cambios en activos y pasivos operativos

==> picture [476 x 124] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30.09.2023 30.09.2022
(Aumento) Disminución de créditos por ventas y otros créditos (8.485) 2.695
Aumento de inventarios (669) (353)
Aumento (Disminución) de deudas comerciales y otras deudas 1.882 (668)
Aumento de remuneraciones y cargas sociales 156 68
-
Disminución de planes de beneficios definidos (3)
Aumento (Disminución) de cargas fiscales 2.382 (603)
Cobros por instrumentos financieros derivados - 5
Pagos de impuesto a las ganancias (2.570) (5.229)
Total cambios en activos y pasivos operativos (7.304) (4.088)
----- End of picture text -----

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 12: (Continuación)

12.3 Operaciones que no afectan fondos

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30.09.2023 30.09.2022
-
Costos financieros capitalizados en propiedades, planta y equipo (5.243)
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo a través de un aumento
(250) (680)
de deudas comerciales
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NOTA 13: SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

13.1 Honorarios y retribuciones por servicios

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30.09.2023 30.09.2022
Sociedad co-controlante:
PESA(1) 409 167
Otras partes relacionadas:
TGS (2) 19 8
YPF Energía Eléctrica S.A. (3) 90 166
Total 518 341
----- End of picture text -----

(1) Corresponde principalmente a servicios de asesoramiento en materia de asistencia técnico-administrativa que se expone en el rubro Gastos de administración.

(2) Corresponde principalmente a servicios de operación y mantenimiento de instalaciones que se expone en el rubro Costo de ventas.

(3) Corresponde a servicios de supervisión de las obras necesarias para que la central opere a CC que forma parte de los cargos capitalizados en el rubro Propiedades, planta y equipo (ver Nota 15).

13.2 Saldos con partes relacionadas

	Deudas comerciales corrientes	Deudas comerciales corrientes
	30.09.2023	31.12.2022
Sociedad co-controlante:
PESA	64	34
Otras partes relacionadas:
TGS YPF Energía Eléctrica S.A. Total	6 15 85	4 62
		100

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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CT BARRAGÁN S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 14: ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAS DISTINTAS DEL PESO[(1) ]

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Créditos por ventas y otros créditos Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Efectivo y equivalentes de efectivo Total del activo corriente Total del activo PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Préstamos Total del pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales y otras deudas Préstamos Total del pasivo corriente Total del pasivo Posición pasiva, neta	US$ US$ US$ US$ US$ EUR US$ Tipo	21,27 8,2 4,8 228,8 8,9 1,5 - Monto en moneda extranjera	349,95 349,95 349,95 349,95 349,95 370,25 - Tipo de cambio vigente (2)	7.444 2.853 1.675 11.972 11.972 80.081 80.081 3.124 540 - 3.664 83.745 (71.773) Al 30.09.2023	Al 31.12.2022
					- 49 2.434
					2.483
					2.483
					31.677
					31.677
					739 2 5.719
					6.460
					38.137
					(35.654)

(1) Información presentada a efectos de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas por CNV.

(2) Corresponde al tipo de cambio vendedor vigente al 30.09.2023 según BNA para US$ y EUR.

NOTA 15: COMPROMISOS DE INVERSIÓN

Cierre de ciclo combinado

Con fecha 22 de febrero de 2023 el CC comenzó a operar comercialmente bajo el contrato de abastecimiento con CAMMESA. El 26 de abril de 2023 la CTEB obtuvo la habilitación comercial para operar con gas oil.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

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CT BARRAGÁN S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (continuación)

Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2023, presentadas en forma comparativa. Expresadas en millones de pesos

NOTA 16: HECHOS POSTERIORES

Remuneración por ventas al mercado spot

A través de la Resolución SE N° 869/23, de fecha 30 de octubre de 2023, se actualizaron los valores de remuneración de la generación spot disponiéndose un incremento del 28%, sobre los valores aprobados por la Resolución SE N° 750/23, a partir de la transacción económica de noviembre 2023.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

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.

(Socio)

Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Benjamín Guzman Dr. Carlos Martín Barbafina Presidente Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

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CT BARRAGÁN S.A.

Reseña informativa al 30 de septiembre de 2023

Expresada en millones de pesos

1. Breve comentario sobre actividades de la Sociedad en el período, incluyendo referencias a situaciones relevantes posteriores al cierre del período.

Remuneración para ciclos combinados

A través de la Resolución SE N° 59/23, del 7 de febrero de 2023, se estableció un régimen en virtud del cual los titulares de ciclos combinados podrán adherirse y suscribir un acuerdo de disponibilidad y mejora de la eficiencia con CAMMESA. El acuerdo contempla un compromiso de disponibilidad por el 85% de la potencia neta por un plazo máximo de 5 años y prevé una remuneración de US$ 2.000/MW-mes por la potencia puesta a disposición y la dolarización del precio de la energía en función del combustible utilizado (US$ 3,5/MWh en el caso del gas natural y US$ 6,1/MWh en el caso de fuel oil y gas oil). Además, prevé la reducción del 35% y 15% en la remuneración a percibir por la potencia garantizada para los generadores con compromisos de disponibilidad en el mercado spot para los períodos verano-invierno y otoño-primavera, respectivamente.

La Sociedad suscribió un acuerdo con CAMMESA por las unidades TG de su ciclo abierto, el cual tiene vigencia a partir del 1 de marzo de 2023 y hasta el 29 de febrero de 2028.

Remuneración por ventas al mercado spot

A través de la Resolución SE N° 750/23, se actualizaron los valores de remuneración de la generación spot disponiéndose un incremento del 23%, sobre los valores aprobados por la Resolución SE N° 826/22, a partir de la transacción económica de septiembre 2023.

Posteriormente, a través de la Resolución SE N° 869/23, se actualizaron los valores de remuneración de la generación spot disponiéndose un incremento del 28%, sobre los valores aprobados por la Resolución SE N° 750/23, a partir de la transacción económica de noviembre 2023.

Cierre de ciclo combinado

Con fecha 22 de febrero de 2023 el CC comenzó a operar comercialmente bajo el contrato de abastecimiento con CAMMESA. El 26 de abril de 2023 la CTEB obtuvo la habilitación comercial para operar con gas oil.

Convocatoria “TerCONF”

El 27 de julio de 2023, a través de la Resolución SE N° 621/23, se lanzó la convocatoria “TerCONF” con el fin de celebrar contratos de abastecimiento de confiabilidad de generación térmica con CAMMESA que permitan incorporar nueva oferta térmica, asegurar la confiabilidad y sustentabilidad del MEM a través del (i) abastecimiento del SADI y (ii) reemplazo y modernización del parque de Tierra del Fuego.

El 26 de septiembre de 2023, la Sociedad realizó la presentación de una oferta para la ampliación del ciclo combinado por 11 MW. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, se encuentra pendiente la adjudicación de los proyectos.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

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CT BARRAGÁN S.A.

Reseña informativa al 30 de septiembre de 2023 (Continuación)

Expresada en millones de pesos

2. Estructura patrimonial resumida comparativa con el mismo período de los ejercicios 2022, 2021 y 2020.

Activo no corriente Activo corriente Total activo Pasivo no corriente Pasivo corriente Total pasivo Patrimonio Total del pasivo y del patrimonio	30.09.2023 276.649 35.362 312.011 83.337 34.964 118.301 193.710 312.011	30.09.2022 116.106 9.203 125.309 35.840 9.943 45.783 79.526 125.309	30.09.2021 65.561 16.074 81.635 24.453 15.387 39.840 41.795 81.635	30.09.2020 41.533 15.411 56.944 32.797 1.499 34.296 22.648 56.944

3. Estructura de resultados resumida comparativa con el mismo período de los ejercicios 2022, 2021 y 2020.

Resultado operativo Resultados financieros, neto Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias Ganancia del período Ganancia del período atribuible a: Propietarios de la Sociedad Otro resultado integral Ganancia integral del período	30.09.2023 10.168 (4.355) 5.813 (796) 5.017 5.017 93.689 98.706	30.09.2022 5.572 3.651 9.223 655 9.878 9.878 22.989 32.867	30.09.2021 9.811 (27) 9.784 (3.493) 6.291 6.291 5.506 11.797	30.09.2020
				8.042 (1.273)
				6.769
				(1.836)
				4.933
				4.933 4.096
				9.029

4. Estructura de flujos de efectivo resumida comparativa con el mismo período de los ejercicios 2022, 2021 y 2020.

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30.09.2023 30.09.2022 30.09.2021 30.09.2020
Flujos netos de efectivo generados por las
12.913 2.855 10.418 6.171
actividades operativas
Flujos netos de efectivo (aplicados a) generados
(13.094) (245) (12.454) 3.959
por las actividades de inversión
Flujos netos de efectivo (aplicados a) generados
(1.235) (589) 1.693 (1.760)
por las actividades de financiación
(Disminución) Aumento del efectivo y
(1.416) 2.021 (343) 8.370
equivalentes de efectivo
----- End of picture text -----

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

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CT BARRAGÁN S.A.

Reseña informativa al 30 de septiembre de 2023 (Continuación) Expresada en millones de pesos

5. Índices comparativos con el mismo período de los ejercicios 2022, 2021 y 2020

Liquidez Activo corriente Pasivo corriente Índice Solvencia Patrimonio Total del pasivo Índice Inmovilización del capital Activo no corriente Total del activo Índice Rentabilidad Resultado del ejercicio Patrimonio promedio Índice 6. Datos físicos Generación (en GWh) Generación de energía Energía vendida	30.09.2023 35.362 34.964 1,01 193.710 118.301 1,64 276.649 312.011 0,89 5.017		30.09.2022 9.203 9.943 0,93 79.526 45.783 1,74 116.106 125.309 0,93 9.878		30.09.2021 16.074 15.387 1,04 41.795 39.840 1,05 65.561 81.635 0,80 6.291	30.09.2020 15.411 1.499 10,28 22.648 34.296 0,66 41.533 56.944 0,73 4.933 18.134 0,27 30.09.2020 181 181
	144.357		63.093		35.897
	0,03 30.09.2023 3.061 3.060		0,16 30.09.2022 490 490		0,18 30.09.2021
					285 285

6. Datos físicos

7. Breve comentario sobre perspectivas para el próximo período.

Al respecto ver Punto 1.

Véase nuestro informe de fecha 7 de noviembre de 2023 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

. Germán Wetzler Malbrán Síndico Titular

(Socio)

. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Benjamín Guzman Dr. Carlos Martín Barbafina Presidente Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

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INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de CT Barragán S.A. Domicilio legal: Maipú, 1 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT 30-71091137-8

Informe sobre los estados financieros condensados intermedios

Introducción

Hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de CT Barragán S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 30 de septiembre de 2023, los estados de resultado integral por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2023, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2023 y notas explicativas seleccionadas.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Alcance de la revisión

Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre estos estados financieros condensados intermedios basados en la revisión que hemos efectuado, la cual fue realizada de acuerdo con la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de estados financieros condensados intermedios consiste en realizar indagaciones principalmente al personal responsable de los aspectos financieros y contables y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría y, en consecuencia, no nos permite tener la seguridad de identificar todos los asuntos significativos que podrían ser notados en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad Autónoma de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.0000, www.pwc.com/ar

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Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de CT Barragán S.A., que:

• a) los estados financieros condensados intermedios de CT Barragán S.A. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;

• b) los estados financieros condensados intermedios de CT Barragán S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;

• c) hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;

• d) al 30 de septiembre de 2023 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de CT Barragán S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $15,7 millones no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de noviembre de 2023

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Dr. Carlos Martín Barbafina Contador Público (UCA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 65

2

Informe de la Comisión Fiscalizadora

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de CT Barragán S.A.

De nuestra consideración:

1. De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley General de Sociedades N° 19.550, hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con los estados financieros condensados intermedios adjuntos de CT Barragán S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera condensado intermedio al 30 de septiembre de 2023, los estados de resultado integral condensados intermedios por los períodos de nueve y tres meses finalizado en esa misma fecha, los de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo condensados intermedios por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los saldos y otra información correspondientes al 31 de diciembre de 2022 y a los períodos de nueve y tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2022, son parte integrante de los estados financieros condensados intermedios mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros condensados intermedios. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Nuestro trabajo sobre los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo, consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta principalmente el informe de los auditores externos Price Waterhouse & Co. S.R.L, quienes emitieron su informe con fecha 7 de noviembre de 2023, sin observaciones. Nuestra revisión se circunscribió a la información significativa de los documentos revisados. Dado que no es responsabilidad de esta Comisión efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de los auditores externos nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.

3. En base a nuestra revisión, y sobre la base de la tarea de revisión limitada realizada por el auditor externo y su informe de fecha 7 de noviembre de 2023, informamos que nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la NIC 34.

4. Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que:

5. a) Los estados financieros condensados intermedios adjuntos surgen de registros contables que han sido llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

6. b) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de noviembre de 2023.

Germán Wetzler Malbrán Por Comisión Fiscalizadora