YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

Mar 8, 2021

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Terminales Marítimas Patagónicas S.A.

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre Estados Contables de Períodos Intermedios

Estados contables al 30 de septiembre de 2020 y comparativos

Informe de la Comisión Fiscalizadora

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

Índice

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre Estados Contables de Períodos Intermedios

Estados Contables Intermedios al 30 de Septiembre de 2020 y Comparativos

		Página
	Información jurídica	1
	Balances generales	2
	Estados de resultados	3
	Estados de evolución del patrimonio neto	4
	Estados de flujo de efectivo	5
	Notas a los estados contables	6
	Anexos I a IV a los estados contables	19
	Ratificación de firmas litografiadas	23

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Deloitte & Co. S.A. - Registro de Soc. Com. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 Folio 3

INFORME DE REVISIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

(sobre estados contables de períodos intermedios)

A los Señores Presidente y Directores de Terminales Marítimas Patagónicas S.A.:

CUIT Nº: 30-66191520-6 Domicilio legal: Av. Leandro N. Alem 1180. Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados contables de períodos intermedios

1. Identificación de los estados contables intermedios objeto de la revisión

Hemos revisado los estados contables intermedios adjuntos de TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A. (en adelante, mencionada indistintamente como “TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.” o la "Sociedad"), que comprenden el balance general al 30 de septiembre de 2020, el estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo correspondientes al período de nueve meses finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas 1 a 8 y los anexos I, II, III y IV.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2019 y al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019, reexpresadas en moneda de septiembre de 2020 de acuerdo a lo señalado en la Nota 2. a los estados contables intermedios adjuntos, son parte integrante de los estados contables intermedios mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

2. Responsabilidad del Directorio de la Sociedad en relación con los estados contables intermedios

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables intermedios adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas, como así también del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre los estados contables intermedios adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios establecidas en la sección IV de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance sustancialmente menor que el de una auditoría y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de que hayan llegado a nuestro conocimiento todas las cuestiones significativas que pudieran identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.

4. Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, estamos en condiciones de informar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados contables intermedios de TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2020, mencionados en el primer párrafo del capítulo 1 de este informe, no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Las cifras de los estados financieros intermedios mencionados en el primer párrafo del capítulo 1 de este informe surgen de los registros contables de la Sociedad.

Según surge de los registros contables de la Sociedad mencionados en el párrafo anterior el pasivo devengado al 30 de septiembre de 2020 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 1.272.770,79 y no era exigible a esa fecha .

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 30 de noviembre de 2020.

Deloitte & Co. S.A. (Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 3)

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

Av. Leandro N. Alem 1180, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

EJERCICIO ECONÓMICO Nº 27 INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2020 ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y COMPARATIVO

Actividad principal de la Sociedad: almacenaje y embarque de hidrocarburos y cualquier otra operación complementaria de su actividad que resulte necesaria para facilitar la consecución de su objeto.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 6 de enero de 1994 bajo el Nº 262 del Libro 114, tomo "A" de Sociedades Anónimas.

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 21 de noviembre de 1994.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia (“I.G.J.”): 1.585.339.

Fecha de finalización del contrato social: 6 de enero de 2094.

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020

(Cifras expresadas en pesos)

Suscripto, integrado, emitido e inscripto (Nota 4)

Acciones ordinarias, escriturales de v/n $10 por acción, con derecho a 1 voto por acción

Clase "A" Clase "B"

10.052.000 4.308.000 14.360.000

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 - NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 – NOVIEMBRE - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen

Federico César Caldora Presidente

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

Activo corriente Caja y bancos (Nota 3.a) Inversiones (Nota 3.b) Deudores por servicios (Nota 3.c) Otros créditos (Nota 3.d) Otros activos (Nota 3.e) Total del activo corriente Activo no corriente Otros créditos (Nota 3.d) Bienes de uso (Anexo I) Total del activo no corriente Total del activo Pasivo corriente Deudas comerciales (Nota 3.f) Deudas fiscales (Nota 3.g) Deudas sociales (Nota 3.h) Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Previsiones (Nota 3.i) Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio neto(según estados respectivos) Total del pasivo y patrimonio neto	30-09-2020 240.603.464 1.454.757.872 356.868.198 105.051.201 451.189.677 2.608.470.412 100.155.227 1.653.179.394 1.753.334.621 4.361.805.033 463.003.146 74.233.563 50.246.061 587.482.770 252.024.447 252.024.447 839.507.217 3.522.297.816 4.361.805.033	31-12-2019
		953.107.491 329.979.819 707.955.712 236.561.136 375.719.761
		2.603.323.919
		61.701.597 1.639.174.045
		1.700.875.642
		4.304.199.561
		691.940.567 247.045.446 70.836.075
		1.009.822.088
		250.198.003
		250.198.003
		1.260.020.091
		3.044.179.470 4.304.199.561

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 - NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 – NOVIEMBRE - 2020 Deloitte & Co. S.A.

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Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

Ingresos por servicios Costo de los servicios (Anexo III) Utilidad bruta Gastos de administración y comercialización (Anexo III) Resultados financieros y por tenencia, netos Otros ingresos y egresos netos (Nota 3.j) Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Nota 3.k) Utilidad neta del período	2020 (9 meses) 3.060.630.036 (2.120.020.504) 940.609.532 (307.265.182) 57.845.974 96.685.170 787.875.494 (309.757.148) 478.118.346	2019 (9 meses)
		3.371.283.573 (2.358.813.214)
		1.012.470.359 (358.650.563) 261.365.207 294.343.994
		1.209.528.997 (235.476.211) 974.052.786

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 - NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 – NOVIEMBRE - 2020 Deloitte & Co. S.A.

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ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

Saldos al inicio del ejercicio Disposiciones de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 29 de mayo de 2020 Utilidad neta del período Saldos al cierre del período		30-09-2020	30-09-2020		30-09-2019
	Capital suscripto Valor nominal Ajuste del capital 14.360.000 717.439.740 - - - - 14.360.000 717.439.740	Ganancias reservadas		Resultados no asignados Total	Total
	Valor nominal 14.360.000 - - 14.360.000	Reserva legal	Reserva facultativa
		53.643.857 1.124.160.514 1.134.575.359 3.044.179.470 1.909.604.117 56.728.768 1.077.846.591 (1.134.575.359) -- - - - 478.118.346 478.118.346 974.052.786 110.372.625 2.202.007.105 478.118.346 3.522.297.816 2.883.656.903

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 - NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 – NOVIEMBRE - 2020 Deloitte & Co. S.A.

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

Efectivo generado por las operaciones Utilidad neta del período Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con el efectivo neto generado por las operaciones: Impuesto a las ganancias devengado Depreciación de bienes de uso Resultado por venta y/o baja de bienes de uso Incremento/(Disminución) de previsiones Variaciones en activos y pasivos: Deudores por servicios Otros créditos Otros activos Deudas comerciales Deudas sociales Impuesto a las ganancias pagado Deudas fiscales Efectivo neto generado por las operaciones Efectivo aplicado a las actividades de inversión Adquisiciones de bienes de uso Ingresos por ventas de bienes de uso Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión Aumento neto del efectivo(1) Efectivo al inicio del ejercicio(1) Efectivo al cierre del período(1)	2020 (9 meses)	2019 (9 meses)
	478.118.346 974.052.786 309.757.148 235.476.211 140.488.498 124.139.185 - (443.586) 1.826.444 (6.728.842) 351.087.514 (101.129.017) 93.056.305 75.002.605 (75.469.916) (13.576.599) (228.937.421) (22.982.777) (20.590.014) (19.421.220) (290.729.761) (231.266.005) (191.839.270) (222.841.172)
	566.767.873 790.281.569
	(154.493.847) (270.128.978) - 443.586
	(154.493.847) (269.685.392)
	412.274.026 520.596.177 1.283.087.310 965.052.006 1.695.361.336 1.485.648.183

(1) Caja y bancos, depósitos a la vista e inversiones transitorias que forman parte del programa de gestión de efectivo.

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 - NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30 – NOVIEMBRE - 2020 Deloitte & Co. S.A.

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y COMPARATIVOS

(en moneda homogénea – en pesos – Nota 2.I)

1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Objeto

Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (en adelante "la Sociedad" o "TERMAP") es titular de las concesiones de transporte de las terminales marítimas de Caleta Córdova y Caleta Olivia para el almacenaje y embarque de petróleo crudo, ubicadas, respectivamente, en las provincias de Chubut y Santa Cruz.

La Sociedad asumió en las instalaciones objeto de la concesión, la ejecución de las operaciones de recepción de petróleo crudo, almacenaje en los tanques de las caletas y embarque a los buques tanques a través de las monoboyas ubicadas en Caleta Córdova y Caleta Olivia.

Derechos y obligaciones

Duración del contrato de concesión: atento haber sido otorgada previo a las reformas introducidas por la ley 27.007 a la ley 17.319, el plazo de la concesión de transporte de titularidad de la Sociedad es de treinta y cinco años, el cual podrá ser prorrogado por diez años más a pedido de la Sociedad.

En razón de lo dispuesto en el artículo 2 de la ley 26.197, la concesión de transporte de la Sociedad fue en su oportunidad, transferida de la Nación a las Provincias de Chubut y Santa Cruz.

Tarifa: la Sociedad tiene la obligación de facturar como máximo, por los servicios de embarque y almacenaje de crudo, la tarifa oficial fijada por la Secretaría de Energía de la Nación de acuerdo con lo establecido en la Ley Nº 17.319, el Decreto Nº 44/91 y a Resolución Nº 5/04 de la Secretaría de Energía de la Nación, que entró en vigencia el 13 de enero de 2004, la cual fue prorrogada por las resoluciones Nº 963/04 y 972/05 de dicha Secretaría hasta tanto se aprobara un nuevo cuadro tarifario.

Con fecha 14 de julio de 2011, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 24 de la Secretaría de Hidrocarburos y Minería de la Provincia de Chubut mediante la cual se aprueban las nuevas tarifas máximas aplicables a la terminal de Caleta Córdova correspondientes a los sistemas de transporte y almacenaje de petróleo crudo con una vigencia de 5 años contados desde dicha fecha.

Asimismo, con fecha 7 de febrero de 2012, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 172 del Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz mediante la cual se aprueban las nuevas tarifas máximas aplicables a la terminal de Caleta Olivia correspondientes a los sistemas de transporte y almacenaje de petróleo crudo con una vigencia de 5 años contados desde dicha fecha.

Con fecha 30 de octubre de 2012, el Ministerio de Hidrocarburos de Chubut, mediante la Resolución Nº 12/12, resolvió rechazar el pedido de incremento de tarifa interpuesto por TERMAP en reiteradas oportunidades.

En tal sentido, el 13 de noviembre de 2012 la Sociedad interpuso Recurso Jerárquico ante el Gobernador de la Provincia de Chubut invocando: 1) la nulidad de la Resolución N° 12/12 por la eventual confiscación inconstitucional del esfuerzo empresarial, 2) la falta de razonabilidad de los criterios enunciados en la Resolución N° 12/12 para rechazar la actualización de la tarifa y 3) el quiebre de la ecuación económico financiera de la Concesión.

Asimismo, requirió al Ministerio de Hidrocarburos de Chubut y al Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz que, dando cumplimiento al Decreto (PEN) Nº 44/91, establezcan las bases de cálculo de las tarifas reguladas por dichas Autoridades de Aplicación.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

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Con fecha 7 de enero de 2013 se publicó en el Boletín Oficial de la Provincia de Chubut la Ley XVII Nº 102 Decreto. Nº 2017/12 “Marco Regulatorio de la Actividad Hidrocarburífera de la Provincia del Chubut”, que en su artículo 24 establece que: la Autoridad de Aplicación en el plazo de ciento ochenta (180) días debía reglamentar el procedimiento para la determinación de las tarifas de transporte de hidrocarburos, que no se encuentre regulado por la Secretaría de Energía de la Nación.

Con motivo de la Nota MH Nº 38/2013 recibida el 6 de mayo de 2013, el Ministerio de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut resolvió analizar las tarifas de transporte y almacenaje de hidrocarburos, atento lo dispuesto en el capítulo II, artículo 24 de la Ley de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut y en el Anexo I del Decreto Provincial Nº 91/2013. En virtud de ello, se conformó el Expediente Nº 166/13 con información suministrada por la Sociedad, que fue remitido a Rawson para su tratamiento.

Desde el otorgamiento de las tarifas por parte de las autoridades de aplicación de Chubut (14/07/2011) y Santa Cruz (07/02/2012), la Sociedad ha solicitado y continúa gestionando ante ellas la fijación de las bases de cálculo de las tarifas reguladas y subsidiariamente un incremento de dichas tarifas.

Activos de terceros en custodia

TERMAP posee en custodia petróleo de terceros en cumplimiento de su objeto social. Dicho petróleo es inventariado periódicamente por parte de la Sociedad y el mismo es controlado bajo la forma de inventario permanente, regularmente conciliado con los productores.

Seguridad

Al 30 de septiembre de 2020 no se produjeron contingencias ni incidentes en el personal propio de TERMAP. La estadística indica que se llevan trabajados 26 años y 8 meses sin accidentes en personal propio.

TERMAP y sus contratistas cumplieron, al 30 de septiembre de 2020, 2 años y 5 meses sin accidentes personales con días perdidos.

Normas ISO 14.001:2015 y 9.001/2015

Con fecha 21 de agosto de 2001 la Sociedad obtuvo la certificación de la Norma ISO 14.001, convirtiéndose en la primera empresa del país en alcanzar la mencionada certificación en el área de servicios de recepción, almacenaje y embarque de petróleo crudo a buques tanques de hasta 160.000 toneladas de porte bruto.

Con fecha 21 de octubre de 2004, la Sociedad obtuvo la certificación del Sistema de Gestión de Calidad, de acuerdo a la Norma ISO 9.001/2000.

En el mes de octubre de 2020 se desarrollaron las auditorías de mantenimiento bajo las normas ISO 9001:2015 e ISO 14001:2015 con resultado satisfactorio, sin registrar no conformidades, por lo cual el ente certificador (ABS) recomendó el mantenimiento de la certificación vigente.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 han sido preparados y expuestos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).

Con fines comparativos, los presentes estados contables incluyen cifras patrimoniales al 31 de diciembre de 2019 y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda de cierre de septiembre de 2020, de acuerdo a lo señalado en el acápite siguiente, a fin de permitir su comparabilidad y

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

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sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.

Los estados contables por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019 son no auditados pero, en opinión de la Dirección de la Sociedad, contemplan todos los ajustes necesarios para ser presentados sobre bases uniformes con las de los estados contables anuales auditados.

I) Reexpresión en moneda constante

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se discontinuó la reexpresión de estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria y conforme a las disposiciones del Decreto N° 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.). Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 28 de febrero de 2003, según lo dispuesto por el Decreto N° 1.269/02 del P.E.N., se reanudó el ajuste por inflación contable aplicando el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la F.A.C.P.C.E. A partir del 1° de marzo de 2003, y en cumplimiento del Decreto N° 664/03 del P.E.N. y las respectivas normas y regulaciones de la I.G.J., la Sociedad suspendió la reexpresión de sus estados contables.

A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre de 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del P.E.N. y sus modificatorios, el que prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la I.G.J) recibir estados contables ajustados por inflación. Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 10/18 de la I.G.J., la cual requiere que los estados contables se presenten ante ese organismo de control en moneda homogénea.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las RT N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, por la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los últimos tres años que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, se observa la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en el punto 3.1 de la RT N° 17,que mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018 la F.A.C.P.C.E..emitió la Resolución JG N° 539/18, aprobada por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante la Resolución CD N° 107/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de la RT N° 17 a partir del 1° de julio de 2018.

Es por ello, y en consonancia con las disposiciones de la I.G.J. mencionadas anteriormente, que los presentes estados contables han sido preparados en moneda homogénea de septiembre de 2020, reconociendo los efectos de la inflación en forma retroactiva desde la última fecha en que tal ajuste fue discontinuado de acuerdo con lo indicado en el primer párrafo de esta nota.

A los efectos del ajuste por inflación, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 de la F.A.C.P.C.E., se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación. La serie de índices es la resultante de combinar el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base diciembre 2016) con el IPIM publicado por la F.A.C.P.C.E. - y también por el INDEC-, tal como establece la resolución JG 517/2016. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados

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contables ha sido del 22,29 % en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2020, del 37,70 % en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 y del 53,83% en el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2019.

La mencionada Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E. admite la utilización de una serie de simplificaciones de las cuales la Sociedad ha optado por:

• Poder utilizar como fecha y valor de origen la última reexpresión realizada para los elementos que tengan fecha de origen anterior al último proceso de reexpresión, de acuerdo con la sección 3.6.

• No informar en notas la composición de la causa del estado de flujo de efectivo identificada como “resultados financieros y por tenencia generados por el Efectivo y Equivalentes de Efectivo” requerida por la Interpretación 2, de acuerdo con la sección 3.7.

• Determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia (incluido el Resultado por exposición al cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda – RECPAM- ) en una sola línea, de acuerdo con la sección 4.1.b de la Resolución JG N° 539/18 y la RT N° 6.

La Sociedad ejerció la opción de la RT N° 6 y la Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E. de presentar el RECPAM incluido en los resultados financieros y por tenencia, y en una sola línea. La no apertura de los resultados financieros y por tenencia (incluido el RECPAM) no permite la determinación de las magnitudes reales de los diferentes componentes de los resultados financieros y por tenencia, ni tampoco las magnitudes nominales ajustadas por inflación de los mismos y el efecto del RECPAM sobre dichos resultados. Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios habitualmente utilizados en el análisis de estados contables.

II) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:

a) Caja y bancos, inversiones, créditos y deudas (excepto previsiones del pasivo):

• En moneda nacional: a su valor nominal, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada período o ejercicio, según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre de cada período o ejercicio.

• En moneda extranjera: a su valor nominal en moneda extranjera convertido a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período o ejercicio, para la liquidación de dichas operaciones, incorporando en caso de corresponder, los intereses devengados a la fecha de cierre de los mismos según las cláusulas específicas de cada operación. El detalle respectivo se expone en el Anexo II. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas a los resultados de cada período o ejercicio.

Los fondos comunes de inversión han sido valuados al valor de cotización de cada cuota parte vigente al cierre de cada período o ejercicio.

La información adicional sobre los plazos de vencimientos y tasas de interés aplicables, en caso de corresponder, se exponen en el Anexo IV.

b) Otros activos:

• El superávit por diferencia de crudo de Caleta Olivia y Caleta Córdova ha sido valuado a su valor neto de realización estimado, en moneda extranjera, al cierre de cada período o ejercicio, convertido a los tipos de cambio vigentes a dichas fechas.

• Los materiales y repuestos se valúan a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I.

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c) Bienes de uso:

•  Activos transferidos de la concesión: fueron valuados de acuerdo con el valor establecido en el contrato de compraventa de acciones, reexpresados de acuerdo con lo indicado en el apartado I. Dicho valor fue prorrateado entre los distintos bienes transferidos por un perito técnico independiente. La Sociedad utiliza el método de línea recta para calcular la depreciación de sus bienes de uso, considerando la vida útil asignada a los mismos por el mencionado perito.

• Adiciones posteriores: fueron valuadas a su costo de adquisición, reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado I, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimada.

La Sociedad ha elaborado sus proyecciones a los efectos de determinar el valor recuperable de sus bienes de uso en base a cómo estima debería ser el resultado final del proceso de renegociación de tarifas mencionado en la Nota 1, y en base a dichas estimaciones considera que el valor residual de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al 30 de septiembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019.

d) Previsiones:

Se han constituido para afrontar situaciones contingentes originadas en compromisos asumidos por la Sociedad en relación con su operación y relaciones contractuales, que podrían originar obligaciones para la misma. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta las expectativas de la Dirección de la Sociedad.

e) Impuesto a las ganancias:

La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, computadas considerando la tasa impositiva sancionada a la fecha de los estados contables que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización. La Sociedad ha registrado los mencionados activos y pasivos diferidos reexpresados a moneda de cierre.

Con fecha 29 de diciembre de 2017 fue publicada en el Boletín Oficial la Ley N° 27.430 de Reforma tributaria, la cual entró en vigencia al día siguiente de su publicación, siendo una de las principales modificaciones la reducción de la tasa impositiva para las ganancias no distribuidas del 35% a: (i) 30% para los ejercicios 2018 y 2019, y (ii) 25% para los ejercicios 2020 en adelante.

Adicionalmente, dicha Ley establecía la posibilidad de realizar un revalúo contable y/o impositivo de los bienes de uso de acuerdo a los mecanismos previstos en la misma. Con fecha 23 de abril de 2018 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto N° 353/2018 que reglamentó el Título X de la Ley N° 27.430 y en su articulado establece el plazo de ejercicio de la opción de revalúo de bienes de uso a que se hace referencia en el artículo 281 de la Ley N° 27.430. Dada esta posibilidad, la Sociedad llevó a cabo el cálculo del importe del impuesto especial y estimó el beneficio de acogerse a dicho revalúo, calculando la amortización impositiva a computar en períodos fiscales siguientes al de la opción, estimando datos de inflación anual y tipo de cambio para cada uno de los siguientes períodos fiscales y una tasa de descuento. Teniendo en cuenta lo expresado, el Directorio de la Sociedad aprobó en febrero de 2019 el ingreso al régimen del revalúo impositivo y el consiguiente pago del impuesto especial.

Finalmente, la Ley de reforma tributaria estableció una retención sobre los dividendos del 7% para los ejercicios 2018 y 2019 y 13% a partir de 2020, lo que implica una tasa consolidada para resultados distribuidos en torno al 35%, y elimina la retención del 35% para los dividendos distribuidos en exceso de las utilidades impositivas acumuladas establecido por la Ley N° 25.063, para las utilidades generadas a partir de 2018.

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La ley 27.468 publicada en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 dispuso que a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo el mismo tendrá vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley 27.541 de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de la emergencia pública. En su artículo 48 establece que se suspende hasta los ejercicios que se inicien a partir del 01/01/2021: a) la aplicación de la tasa impositiva para ganancias del 25%, continuando la aplicación de la tasa del 30% y b) la tasa de retención sobre dividendos del 13%, continuando la aplicación de la tasa del 7%. Por otra parte, su artículo 27 dispone que el ajuste por inflación impositivo correspondiente al primer y segundo ejercicio iniciado a partir del 01/01/2019 que se deba calcular deberá imputarse un sexto en ese período fiscal y los cinco sextos restantes en partes iguales en los cinco períodos fiscales inmediatos siguientes.

El cargo a resultados por impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la mejor estimación a la fecha de la tasa impositiva efectiva proyectada al cierre del período o ejercicio. La Sociedad aplicó el procedimiento de ajuste por inflación impositivo dado que al 31 de diciembre de 2019 el IPC superó el 30% mencionado y al 30 de septiembre de 2020 superó el 15% citado. Los importes calculados para el cargo a resultados por impuesto a las ganancias para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2020, podrían requerir ajustes en periodos posteriores en caso de que a partir de nuevos elementos de juicio se modifique la estimación de la tasa impositiva efectiva proyectada.

f) Cuentas del patrimonio neto:

El capital social suscripto ha sido reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I. La cuenta “Capital” se expone a su valor nominal, de acuerdo con disposiciones legales, y el ajuste derivado de su reexpresión se presenta en la cuenta complementaria “Ajuste del capital”, en el Estado de Evolución del Patrimonio Neto.

La reserva legal se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I, considerando los movimientos de cada período o ejercicio.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2017) se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I, considerando los movimientos de cada período o ejercicio.

g) Cuentas del estado de resultados:

• Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se valúan a su valor nominal reexpresadas de acuerdo a lo indicado en el apartado I.

• Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de adquisición, se calcularon en función de los importes ajustados de tales activos, de acuerdo con lo indicado en el apartado I.

• Los “Otros ingresos netos” incluyen los ingresos por multas, los resultados por excedentes operativos de crudo y otros ingresos diversos se valúan a su valor nominal reexpresados de acuerdo a lo indicado en el apartado I excepto el resultado neto por la baja de bienes de uso donde el valor de baja de los mismos se calcula sobre el costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I

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• Bajo la denominación “Resultados financieros y por tenencia, netos” se exponen en forma conjunta los resultados financieros generados por activos y pasivos, incluido el RECPAM de acuerdo a lo manifestado en la nota 2.I, último párrafo.

III) Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Dirección y la Gerencia de la Sociedad .

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3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables de la Sociedad:

Balances Generales al 30 de septiembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019

Activo

Activo
a) Caja y bancos: Caja en moneda local Bancos en moneda local Bancos en moneda extranjera (Anexo II) b) Inversiones: Fondos comunes de inversión en pesos Fondos comunes de inversión en moneda extranjera (Anexo II) c) Deudores por servicios: Deudores comunes en moneda extranjera (Anexo II) Sociedades relacionadas en moneda extranjera (Nota 5 y Anexo II) d) Otros créditos: Corrientes Seguros pagados por adelantado Gastos pagados por adelantado IVA crédito fiscal Otros créditos fiscales Anticipos a proveedores Depósitos judiciales y otros Diversos No corrientes Impuesto diferido (Nota 3.k) e) Otros activos: Superávit de crudo (Nota 2.II.b ) Materiales y repuestos	30-09-2020 21.000 33.811.186 206.771.278 240.603.464 749.523.059 705.234.813 1.454.757.872 82.373.181 274.495.017 356.868.198 659.560 2.294.623 73.772.437 5.516.205 20.001.379 2.220.227 586.770 105.051.201 100.155.227 100.155.227 238.796.604 212.393.073 451.189.677	31-12-2019
		25.681 43.592.307 909.489.503 953.107.491 329.979.819 -
		329.979.819
		110.368.769 597.586.943 707.955.712 65.510.739 - 79.780.362 4.032.879 70.363.746 2.299.920 14.573.490
		236.561.136
		61.701.597 61.701.597 258.073.376 117.646.385 375.719.761

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Pasivo f) Deudas comerciales: Proveedores y contratistas en moneda local Proveedores y contratistas en moneda extranjera (Anexo II) Sociedades relacionadas en moneda extranjera (Nota 5 y Anexo II) Provisión facturas a recibir en moneda local Provisión facturas a recibir en moneda extranjera (Anexo II) g) Deudas fiscales: Impuesto a las ganancias a pagar (neto de anticipos y retenciones) Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar Diversos h) Deudas sociales: Sueldos a pagar y Sueldo anual complementario Cargas sociales Gratificaciones al personal Diversos i) Previsiones: Saldos al inicio del ejercicio Altas/(bajas) del período/ejercicio y RECPAM Saldos al cierre del ejercicio	30-09-2020 145.142.641 260.433.019 807.851 55.041.276 1.578.359 463.003.146 68.596.885 493.218 5.143.460 74.233.563 13.948.008 4.930.976 31.281.428 85.649 50.246.061 250.198.003 1.826.444 252.024.447	31-12-2019
		192.225.465 278.830.685 758.242 114.953.133 105.173.042
		691.940.567
		231.868.169
		9.041.357
		6.135.920
		247.045.446
		14.556.628
		10.210.554
		45.910.643
		158.250
		70.836.075
		252.113.877
		(1.915.874)(1)
		250.198.003

(1) Las cifras del 2019 corresponde a las bajas de previsiones por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019. Las bajas de previsiones por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2019 ascendieron a 6.728.842

Estados de resultados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019

j) Otros ingresos y egresos, netos: Ingresos por multas Diferencia de crudo Resultado por venta y/o baja de bienes de uso Diversos	Ganancia	(Pérdida)
	2020 (9 meses) 60.773.407 35.911.763 - - 96.685.170	2019 (9 meses)
		252.891.338 8.177.764 443.586 32.831.306 294.343.994

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k) Impuesto a las ganancias:

El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019 es el siguiente

Impuesto a las ganancias corriente Impuesto diferido	2020 (9 meses) (348.210.778) 38.453.630 (309.757.148)	2019 (9 meses)
		(378.531.893) 143.055.682 (235.476.211)

La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019, y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias de cada período, es la siguiente:

Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Tasa impositiva vigente Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Diferencias permanentes: Ajuste por inflación y otros	2020 (9 meses) 787.875.494 30% (236.362.648) (73.394.500) (309.757.148)	2019 (9 meses)
		1.209.528.997 30%
		(362.858.699) 127.382.488 (235.476.211)

La composición del impuesto diferido neto reconocido en los estados contables al 30 de septiembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

Activo impositivo diferido Previsiones Ajuste por inflación fiscal Pasivo impositivo diferido Inversiones – Fondos comunes de inversión Bienes de uso Total impuesto diferido, neto	30/09/2020 63.006.112 74.640.667 137.646.779 (3.509.250) (33.982.302) (37.491.552) 100.155.227	31/12/2019
		67.150.513 60.157.832
		127.308.345 (3.380.119) (62.226.629)
		(65.606.748) 61.701.597

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4. COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

La participación accionaria al 30 de septiembre de 2020 es la siguiente:

Accionistas Clase "A" Pan American Energy Ibérica S.L. Enap Sipetrol S.A. Total Austral S.A. Tecpetrol S.A. Raízen Argentina S.A.U. YPF S.A. Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. Compañías Asociadas Petroleras S.A. Accionista Clase "B" YPF S.A.	Participación sobre el total
	31,71 % 13,79 % 7,35 % 4,20 % 3,50 % 3,15 % 3,15 % 3,15 %
	70,00 % 30,00 % 100,00 %

5. SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 30 de septiembre de 2020 y al 31 de diciembre de 2019, los saldos pendientes más significativos por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:

–YPF S.A. –Pan American Energy S.L. (Suc. Argentina) –Enap Sipetrol Argentina S.A. –Tecpetrol S.A. –Raízen Argentina S.A.U. –Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. –Compañías Asociadas Petroleras S.A.	Deudores por servicios	Deudores por servicios	Deudas comerciales	Deudas comerciales
	30/09/2020	31/12/2019	30/09/2020	31/12/2019
	109.377.837 107.717.998 6.178.236 10.946.668 23.271.656 16.751.756 250.866 274.495.017	299.428.693 233.835.554 922.252 6.503.546 27.289.743 16.694.761 12.912.394 597.586.943	- 807.851 - - - - - 807.851	- 758.242 - - - - - 758.242

Las principales operaciones efectuadas con sociedades relacionadas por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019 son las siguientes:

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

Presidente

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2020 (9 meses) Ingresos por servicios Ingresos por multas –YPF S.A. 973.035.151 39.150.271 –Pan American Energy S.L.(Suc. Argentina) 1.077.006.652 9.527.625 –Enap Sipetrol Argentina S.A. 21.591.733 - –Tecpetrol S.A. 46.391.218 - –Raízen Argentina S.A.U. 212.948.869 - –Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. 117.886.840 6.984.966 –Compañías Asociadas Petroleras S.A. 85.501.993 2.176.806 2.534.362.456 57.839.668	2020 (9 meses)		2019 (9 meses)	2019 (9 meses)
	Ingresos por servicios Ingresos por multas	Servicios recibidos	Ingresos por servicios	Ingresos por multas Servicios recibidos
		- 5.560.810 - - - - - 5.560.810	1.157.541.265 222.769.019 - 1.119.471.399 4.008.677 12.592.769 20.561.278 695.408 - 47.459.143 2.461.273 - 326.974.467 - - 127.754.433 16.704.843 - 84.037.118 4.526.020 - - 2.883.799.103 251.165.240 12.592.769

6. RESTRICCIÓN A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS

De acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades, el 5% de la ganancia neta del ejercicio deberá destinarse a la constitución de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social.

Al 30 de septiembre de 2020 el monto correspondiente a la reserva legal constituida ascendía a 110.372.625 y no alcanza al límite mencionado anteriormente.

7. EVOLUCION RECIENTE DEL CONTEXTO ECONOMICO-FINANCIERO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (la “OMS”) declaró la "emergencia de salud pública de preocupación internacional" y decretó el estado de “pandemia” a nivel mundial con motivo del brote de SARS-CoV-2 (COVID-19) en Wuhan, China y su posterior propagación a nivel mundial (el “Coronavirus”).

En la actualidad, las principales bolsas mundiales y el mercado de capitales local se han visto materialmente afectados por la propagación del Coronavirus, el cual ha afectado la producción y las ventas de una gran variedad de industrias, interrumpiendo o prolongando materialmente los plazos de las cadenas de suministro locales e internacionales. A nivel internacional también ha causado una importante escalada en la tasa de desempleo en varias actividades proveedoras de bienes y servicios; previendo las máximas autoridades del Fondo Monetario Internacional que la situación provocará la más grave recesión a nivel mundial luego de la crisis del año 1929.

El alcance del impacto del Coronavirus en el desempeño operativo y financiero de la Sociedad dependerá de la evolución de los hechos (duración y tasa de propagación, como así también de las medidas gubernamentales nacionales e internacionales tomadas a tal efecto) y del impacto que esta situación genere en la operación de los proveedores y clientes de la misma; todo lo cual es incierto y que al momento no es posible predecir.

El 19 de marzo del 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 297/2020, el Gobierno Argentino estableció el “aislamiento social, preventivo y obligatorio (ASPO)”, imponiendo el cierre de las fronteras y fuertes restricciones para la circulación de las personas a nivel nacional. Dichas medidas incluyeron una serie de excepciones con alcance a actividades consideradas “esenciales” y, por lo tanto, excluidas de dichas restricciones, tal el caso de TERMAP. La vigencia de las medidas fue prorrogada hasta el 12 de abril de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 325/2020; hasta el 26 de abril de 2020, mediante el Decreto

Firmado a efectos de su identificación con

nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

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de Necesidad y Urgencia N° 355/2020; hasta el 10 de mayo de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 408/2020; hasta el 24 de mayo de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 459/2020; hasta el 07 de junio de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 493/2020; hasta el 28 de junio de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 520/2020– que asimismo estableció el “distanciamiento social, preventivo y obligatorio” en función de los parámetros que se verifiquen en cada zona geográfica-; hasta el 17 de julio de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 576/2020; hasta el 02 de agosto de 2020 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 605/2020, hasta el 16 de agosto de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 641/2020; hasta el 30 de agosto de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 677/2020; hasta el 20 de septiembre de 2020, mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 714/2020; hasta el 11 de octubre de 2020 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 754/2020; hasta el 25 de octubre de 2020 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 792/2020; hasta el 08 de noviembre de 2020 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 814/2020 y hasta el 29 de noviembre de 2020 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia N° 875/2020.

Tomando en consideración las características del negocio y operaciones de la Sociedad, la Dirección de la misma no ha sufrido ni prevé a futuro que las cuestiones enunciadas previamente pudieran tener una afectación significativa sobre las operaciones, los flujos de fondos, la situación financiera y de resultados de la Sociedad.

El Directorio de la Sociedad ha adoptado planes de mitigación apropiados y continúa monitoreando la evolución de las cuestiones descriptas y los impactos que pudieran tener sobre el personal, las operaciones y la situación patrimonial, financiera y sus resultados futuros

Por otro lado, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 y en mayor medida en los últimos meses de dicho período y durante el ejercicio en curso, se ha observado un alza creciente en el nivel general de precios, el costo salarial, las tasas de interés y el tipo de cambio de moneda extranjera, así como volatilidad en otras variables de la economía, lo que ha impactado en las cifras de los presentes estados financieros.

Desde septiembre de 2019, con el objeto de fortalecer el normal funcionamiento de la economía, contribuir a una administración prudente del mercado de cambios, reducir la volatilidad de las variables financieras y contener el impacto de oscilaciones de los flujos financieros sobre la economía real, se han reestablecido los controles cambiarios.

Como resultado de ello, el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) ha emitido diversas Comunicaciones mediante las cuales se requiere la conformidad previa del BCRA para la realización de ciertas operaciones tales como (i) el pago de importaciones y otras compras de bienes en el exterior, (ii) compra de moneda extranjera por parte de residentes con aplicación específica, (iii) pago de utilidades y dividendos, (iv) pago de capital e intereses de endeudamientos financieros con el exterior, entre otras.

Si bien dichos controles de cambio no han tenido un impacto significativo en las operaciones de la Sociedad, el Directorio y la Gerencia de la Sociedad monitorearán la evolución de las cuestiones descriptas, así como posibles modificaciones adicionales de regulaciones que pudiera implantar el Gobierno Nacional, y evaluarán los impactos que pudieran tener sobre su situación patrimonial, financiera, resultados y flujos de fondos futuros, según dichos cambios y modificaciones puedan irse produciendo.

8. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS CONTABLES

No han existido otros hechos posteriores al 30 de septiembre de 2020, que pudieran afectar significativamente la situación patrimonial o financiera de la Sociedad a dicha fecha que no hubiesen sido considerados en las mismas según las normas contables profesionales argentinas vigentes.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora

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Presidente

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ANEXO I

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y COMPARATIVOS EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

Cuenta principal			30-09-2020
			Costo
	Al inicio del ejercicio 342.544.944 6.791.158.867 34.870.290 46.562.082 184.826.431 195.655.574 17.164.947 7.612.783.135 7.167.380.594	Aumentos - 4.541.703 2.275.797 - 3.074.898 79.776.021 64.825.428 154.493.847 270.128.978	Disminuciones - - (5.085) - (71.874) - - (76.959) (1.351.781)	Transferencias 12.754.240 96.157.517 2.521.228 - 6.022.748 (61.582.013) (55.873.720) - -	Al cierre del período
Edificios y mejoras Instalaciones y maquinarias Muebles y útiles Rodados Equipos de computación Obras en curso Anticipos a proveedores Total 2020 Total 2019					355.299.184 6.891.858.087 39.662.230 46.562.082 193.852.203 213.849.582 26.116.655
					7.767.200.023 7.436.157.791

Cuenta principal Edificios y mejoras Instalaciones y maquinarias Muebles y útiles Rodados Equipos de computación Obras en curso Anticipos a proveedores Total 2020 Total 2019		30-09-2020	30-09-2020		2019	2019
		Depreciación acumulada		Al cierre del período 269.638.615 5.645.338.066 25.854.915 36.934.496 136.254.537 - - 6.114.020.629 5.929.624.909	Valor residual al 30-09-2020 Valor residual al 30-09-2019 85.660.569 70.251.873 1.246.520.021 1.086.672.156 13.807.315 8.742.137 9.627.586 10.780.298 57.597.666 43.187.513 213.849.582 263.088.034 26.116.655 23.810.871 1.653.179.394 1.506.532.882	Valor residual al 31-12-2019 86.415.236 1.253.121.480 10.412.315 12.750.396 63.654.097 195.655.574 17.164.947 1.639.174.045
	Al inicio del ejercicio	Aumentos 13.508.907 107.300.679 1.402.025 3.122.810 15.154.077 - - 140.488.498 124.139.185	Disminuciones - - (5.085) - (71.874) - - (76.959) (1.351.781)
	256.129.708 5.538.037.387 24.457.975 33.811.686 121.172.334 - -
	5.973.609.090 5.806.837.505

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

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ANEXO II

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2019 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

==> picture [512 x 345] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Clase y monto Cambio Importe Importe
de la moneda extranjera vigente en contabilizado contabilizado
Rubro 30/09/2020 31/12/2019 pesos al en pesos al en pesos al
30-09-2020 30-09-2020 31-12-2019
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos:
Caja y bancos USD 2.721.391 USD 12.459.746 75,98 206.771.278 909.489.503
206.771.278 909.489.503
Inversiones
Fondo común de inversión USD 9.281.848 USD - 75,98 705.234.813 -
705.234.813 -
Deudores por servicios:
Deudores comunes USD 1.084.143 USD 1.512.021 75,98 82.373.181 110.368.769
Sociedades relacionadas USD 3.612.727 USD 8.186.770 75,98 274.495.017 597.586.943
356.868.198 707.955.712
Total del activo 1.268.874.289 1.617.445.215
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales:
Proveedores y contratistas. USD 3.239.037 USD 3.801.501 76,18 246.749.823 278.417.359
EUR 153.073 EUR 614.000 89,39 13.683.196 413.326
Sociedades Relacionadas USD 10.605 USD 10.353 76,18 807.851 758.242
Provisión facturas a recibir USD 20.719 USD 1.415.445 76,18 1.578.359 103.665.462
LIBRA 15.663 - - 1.507.580
Total del pasivo 262.819.229 384.761.969
----- End of picture text -----

(1) Tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina.

(2) Tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

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ANEXO III

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019 INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. B) DE LA LEY Nº 19.550

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Sueldos y jornales Cargas sociales Gratificaciones al personal Otros beneficios al personal Impuestos y tasas Honorarios y retribuciones por servicios Servicios de mantenimiento y otros Depreciación de bienes de uso Amarre y desamarre de caletas Mantenimiento boyas y tanques Combustible, lubricantes y energía Materiales, repuestos y reparaciones Seguros Otros costos operativos Seguridad y vigilancia Alquileres Diversos Total 2020 (9 meses) Total 2019 (9 meses)		2020 (9 meses)	Total 164.326.262 41.700.942 34.913.159 13.062.716 188.700.364 22.518.195 178.494.382 140.488.498 617.841.760 707.149.174 26.863.753 39.894.441 53.877.188 4.858.151 126.432.794 19.508.060 46.655.847 2.427.285.686	2019 (9 meses)
	Costo de los servicios 114.017.441 28.120.009 22.372.710 9.976.057 28.967.032 14.764.357 178.494.382 137.795.478 617.841.760 707.149.174 26.863.753 39.894.441 53.877.188 4.858.151 126.432.794 - 8.595.777 2.120.020.504 2.358.813.214	Gastos de administración y comercialización 50.308.821 13.580.933 12.540.449 3.086.659 159.733.332 7.753.838 - 2.693.020 - - - - - - - 19.508.060 38.060.070 307.265.182 358.650.563		Total
				181.240.015 45.564.100 41.946.923 13.966.207 255.883.301 29.873.023 204.375.679 124.139.185 621.920.735 826.409.774 37.872.770 89.907.299 43.812.061 4.004.054 138.711.945 2.255.088 55.581.618
				2.717.463.777

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

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ANEXO IV

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 APERTURA DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

==> picture [470 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Deudores por servicios [(2)]
Sociedades Otros
Plazos Inversiones [(1)] relacionadas Comunes créditos [(2)] Deudas [(2) (3)]
Sin plazo - - - 4.963.254 101.034
Con plazo
- Vencido
- Hasta tres meses - 32.039.907 2.249.095 99.698.165 16.003.123
- De tres a seis meses - 184.194 2.217.281 228.121 -
- De seis a nueve meses - 159.627 2.097.515 156.935 -
- De nueve a doce meses - - 2.433.228 4.726 -
- Más de doce meses - 6.082.837 100.155.227 -
Total vencido - 32.383.728 15.079.956 200.243.174 16.003.123
- A vencer
- Hasta tres meses 1.454.757.872 242.111.289 67.293.225 - 540.097.187
- De tres a seis meses - - - - 31.281.426
- De seis a nueve meses - - - - -
- De nueve a doce meses - - - - -
- A más de un año - - -
Total a vencer 1.454.757.872 242.111.289 67.293.225 - 571.378.613
Total con plazo 1.454.757.872 274.495.017 82.373.181 200.243.174 587.381.736
Total 1.454.757.872 274.495.017 82.373.181 205.206.428 587.482.770
----- End of picture text -----

(1) Corresponde a fondos comunes de inversión de rendimiento variable.

(2) No devengan interés.

(3) No incluye previsiones.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE– 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 30- NOVIEMBRE - 2020

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Eduardo Jorge Lahera Por Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P. C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

23

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y COMPARATIVOS RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la página Nº 22.

Eduardo Jorge Lahera Por la Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P.

Federico César Caldora Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196

Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Informe de la Comisión Fiscalizadora

A los Señores Accionistas de

Terminales Marítimas Patagónicas S.A.

Av. Leandro N. Alem 1180

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (la "Sociedad") al 30 de septiembre de 2020 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los Estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el Informe de revisión de estados contables de períodos intermedios de los auditores independientes Deloitte & Co. S.A. de fecha 30 de noviembre de 2020, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de operación, administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el Informe de revisión de estados contables de períodos intermedios de los auditores independientes, nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.

3. Tal como se menciona en la Nota 1 a los estados contables adjuntos, la Sociedad tiene la obligación de facturar como máximo por los servicios de embarque y almacenaje de crudo, la tarifa oficial fijada por la Resolución N° 24 de fecha 14 de julio de 2011 de la Secretaría de Hidrocarburos y Minería de la Provincia de Chubut y la Resolución N° 172 de fecha 7 de febrero de 2012 del Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz.

Con fecha 30 de octubre de 2012, el Ministerio de Hidrocarburos de Chubut, mediante la Resolución Nº 12/12, resolvió rechazar el pedido de incremento de tarifa interpuesto por TERMAP en reiteradas oportunidades.

En tal sentido, el 13 de noviembre de 2012 la Sociedad interpuso Recurso Jerárquico ante el Gobernador de la Provincia de Chubut invocando: 1) la nulidad de la Resolución N° 12/12 por la eventual confiscación inconstitucional del esfuerzo empresarial, 2) la falta de razonabilidad de los criterios enunciados en la Resolución N° 12/12 para rechazar la actualización de la tarifa y 3) el quiebre de la ecuación económico financiera de la Concesión.

Asimismo, tal como se detalla en la Nota 1 a los estados contables adjuntos, la Sociedad requirió al Ministerio de Hidrocarburos de Chubut y al Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz que, dando cumplimiento al Decreto Nº 44/91, establezcan las bases de cálculo de las tarifas reguladas por dichas Autoridades de Aplicación.

Con fecha 7 de enero de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Ley XVII Nº 102 Dto. Nº 2017/12 “Marco Regulatorio de la Actividad Hidrocarburífera de la Provincia del Chubut”, que en su artículo 24 establece que la Autoridad de Aplicación en el plazo de ciento ochenta (180) días debía reglamentar el procedimiento para la determinación de las tarifas de transporte de hidrocarburos, que no se encuentre regulado por la Secretaría de Energía de la Nación.

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Con motivo de la Nota MH Nº 38/2013 recibida el 6 de mayo de 2013, el Ministerio de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut resolvió analizar las tarifas de transporte y almacenaje de hidrocarburos, atento lo dispuesto en el capítulo II, artículo 24 de la Ley de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut y en el Anexo I del Decreto Nº 91/2013. En virtud de ello, se conformó el Expediente Nº 166/13 con información suministrada por la Sociedad, que fue remitido a Rawson para su tratamiento.

1. Basados en el trabajo realizado, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

2. Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

3. a) los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

4. b) Hemos recibido evidencia del cumplimiento del artículo Nº 76 de la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia, en relación a las garantías de los directores, a que se refiere el artículo Nº 256 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550.

5. c) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 30 de noviembre de 2020.

Eduardo Jorge Lahera Por la Comisión Fiscalizadora Contador Público U.N.L.P.

C.P.C.E.C.A.B.A. T°260 - F° 196