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Estados Contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2021

ÍNDICE

Estados Contables al 30 de septiembre de 2021 y por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha, presentados en forma comparativa

INDICE	Hoja
Informe de los auditores independientes
Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora	1
Estados contables
Información Jurídica	3
Estados contables básicos
Estado de situación patrimonial	4
Estado de resultados	5
Estado de evolución del patrimonio neto	6
Estado de flujo de efectivo	7
Información complementaria
Notas 1 a 15 a los estados contables	8
Anexos I a VII	34
Informe de la Comisión Fiscalizadora

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODO INTERMEDIO

A los señores Presidente y Directores de Central Dock Sud S.A. Domicilio legal: San Martín 140, 2° Piso Ciudad Autónoma de Buenos Aires C.U.I.T. N°: 30-65599219-3

Informe sobre estados contables

Hemos efectuado una revisión de los estados contables de período intermedio adjuntos de Central Dock Sud S.A. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2021, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, así como las notas 1 a 15 y los anexos I, II, III, IV, V, VI y VII que se presentan como información complementaria.

Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables

La Dirección es responsable por la preparación y presentación de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, y del control interno que la Dirección considere necesario de manera que los estados contables no contengan errores significativos.

Responsabilidad de los auditores y alcance de la revisión

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables de período intermedio adjuntos sobre la base de nuestra revisión. Hemos efectuado nuestra revisión de acuerdo con las normas de revisión establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. De acuerdo con dicha norma, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión sobre la información contable incluida en los estados contables intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría practicado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y, por consiguiente, no permite asegurar que todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría lleguen a nuestro conocimiento. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre los estados contables de períodos intermedios.

Conclusión

Como resultado de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera concluir que los estados contables de período intermedio adjuntos no presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2021, así como los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

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Otras cuestiones

Con relación a los estados contables al 31 de diciembre de 2020 y por el ejercicio finalizado en esa fecha, y a los de período intermedio al 30 de septiembre de 2020 y por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha, presentados a los fines comparativos, hemos emitido un informe de auditoría expresando una opinión favorable sin salvedades con fecha 2 de marzo de 2021 y un informe de revisión sin observaciones con fecha 6 de noviembre de 2020, respectivamente.

Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

los estados contables de período intermedio adjuntos se encuentran pendientes de transcripción en el Libro de Inventario y Balances, y surgen de las registraciones contables de la Sociedad que se encuentran pendientes de transcripción al Libro Diario, y
al 30 de septiembre de 2021, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 5.327.546, no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de noviembre de 2021

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Mabel F. Casillas Socia Contadora Pública (UBA)

CPCECABA Tº 195 Fº 103

CENTRAL DOCK SUD S.A.

COMPOSICIÓN DEL DIRECTORIO

Directores designados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 31 de marzo de 2021 y Reunión de Directorio de distribución de cargos de igual fecha:

Presidente:

Héctor Martín Mandarano

Vicepresidente:

Jorge Esteban Ravlich

Directores Titulares:

Juan Carlos Blanco

Daniel Garrido

Mónica Diskin

Fernando Boggini

Marcelo Adrián Sobico

Rodolfo Heriberto Freyre

Rodolfo Eduardo Berisso

Directores Suplentes:

Patricio Javier Cipollone

Sebastián Torres

Nicola Melchiotti (1)

James Lee Stancampiano

Claudio César Weyne da Cunha

Mariana Iribarne

Rodrigo Quesada

Favio Alejandro Jeambeaut

Matías Agustín Lacabanne

(1) No acepta su cargo de Director suplente quedando el mismo vacante.

CENTRAL DOCK SUD S.A.

COMPOSICIÓN DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Síndicos designados por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 31 de marzo de 2021:

Síndicos Titulares:

Síndicos Suplentes:

Eduardo Javier Romero Mariela Aguilar Daniel Grinstein Alfredo Mauricio Vítolo Paola Gardella Luis María Cacciabue

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

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HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Presidente

EDUARDO J. ROMERO Por la Comisión Fiscalizadora

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EJERCICIO ECONÓMICO N° 30 INICIADO EL 1° ENERO DE 2021

ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

Actividad principal de la Sociedad: Generación de energía eléctrica y su comercialización en bloque

Domicilio: San Martín 140, Piso 2°, Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:

Del contrato social: 10 de septiembre de 1992
De la última modificación del Estatuto: 5 de abril de 2016

Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.561.937

Clave Única de Identificación Tributaria (C.U.I.T.): 30-65599219-3

Fecha de finalización del contrato social: 9 de septiembre de 2091

Información sobre la sociedad controlante: Nota 4.a)

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 5)

		Suscripto,
Cantidad	Clase de Acciones	integrado, emitido e
		inscripto
	Acciones ordinarias escriturales de valor
	nominal $ 0,01, de 1 voto cada una:
65.533.192.207	Clase A	655.331.922
50.275.628.583	Clase B	502.756.286
3.047.633	Clase C	30.476
115.811.868.423	Subtotal acciones ordinarias	1.158.118.684
	Acciones preferidas escriturales de valor
7.315.188.331	nominal$ 0,01, sin voto	73.151.883
123.127.056.754	Total	1.231.270.567

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG

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EDUARDO J. ROMERO Por la Comisión Fiscalizadora

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ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos (Nota 3.a) Inversiones temporarias (Anexo I) Créditos por ventas (Nota 3.b) Otros créditos (Nota 3.c) Bienes de cambio Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Otros créditos (Nota 3.c) Bienes de uso (Anexo II) Participaciones permanentes en sociedades (Anexo III) Total del activo no corriente Total del activo PASIVO PASIVO CORRIENTE Deudas comerciales (Nota 3.d) Remuneraciones y cargas sociales Cargas fiscales (Nota 3.e) Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Cargas fiscales (Nota 3.e) Remuneraciones y cargas sociales Total del pasivo no corriente Total del pasivo PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) Total del pasivo y patrimonio neto	30/09/2021 2.507.669.721 6.006.653.655 1.544.798.861 1.527.372.467 8.035.342 11.594.530.046 6.180.410.834 12.206.302.039 840.524 18.387.553.397 29.982.083.443 60.974.109 145.251.646 249.854.807 456.080.562 2.947.620.659 47.477.259 2.995.097.918 3.451.178.480 26.530.904.963 29.982.083.443	31/12/2020

		2.991.349.632
		2.184.245.624
		1.943.746.928
		1.795.143.313
		5.574.176
		8.920.059.673

		8.171.621.280
		14.295.246.771
		62.429
		22.466.930.480
		31.386.990.153

		299.351.034
		179.288.504
		518.518.493
		997.158.031


		2.557.213.216
		48.205.438
		2.605.418.654
		3.602.576.685

		27.784.413.468
		31.386.990.153

Las notas y los anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

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ESTADO DE RESULTADOS

POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

INGRESOS POR VENTAS COSTOS DE OPERACIÓN (Anexo V) Ganancia bruta GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN (Anexo V) RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA (incluido RECPAM (1)) OTROS INGRESOS Y EGRESOS, NETOS (Pérdida) ganancia antes del impuesto a las ganancias IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 3.f) (Pérdida) ganancia neta	30/09/2021 30/09/2020
	5.541.375.214 5.325.729.787
	(3.829.307.113) (4.169.841.357)
	1.712.068.101 1.155.888.430
	(262.899.963) (273.197.896)
	(1.703.666.355) 632.758.793
	212.204.800 (120.871.252)
	(42.293.417) 1.394.578.075
	(1.211.215.088) (492.775.133)
	(1.253.508.505) 901.802.942

(1) Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.

Las notas y los anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Mabel F. Casillas HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Socia Presidente Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 195 Fº 103

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ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

	30/09/2021		30/09/2020
	Aportes de los propietarios Resultados Acumulados	Total del Patrimonio Neto	Total del Patrimonio Neto
Capital Ordinario	Capital Preferido Ajuste del capital (1) Total Reserva legal Reserva facultativa Resultados no asignados Total
1.158.118.684 - - -	73.151.883 20.838.616.712 22.069.887.279 459.153.902 3.605.072.327 1.650.299.960 5.714.526.189 - - - - 1.650.299.960 (1.650.299.960) - - - - - - - - - - - - - (1.253.508.505) (1.253.508.505)	27.784.413.468 - - (1.253.508.505)	28.497.347.760 - (2.201.697.281) 901.802.942
1.158.118.684	73.151.883 20.838.616.712 22.069.887.279 459.153.902 5.255.372.287 (1.253.508.505) 4.461.017.684	26.530.904.963	27.197.453.421

(1) Del total de ajuste de capital, $ 20.229.041.830 corresponden al capital ordinario y $ 609.574.882 al capital preferido.

Las notas y los anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021

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EDUARDO J. ROMERO Por la Comisión Fiscalizadora

Mabel F. Casillas Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 195 Fº 103

HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Presidente

CENTRAL DOCK SUD S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

VARIACIONES DEL EFECTIVO Efectivo al inicio (1) Efectivo al cierre (1) Disminución neta del efectivo CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO	30/09/2021	30/09/2020

	2.991.349.632	3.102.706.012
	2.507.669.721	2.886.596.978
	(483.679.911)	(216.109.034)

Actividades operativas
(Pérdida) ganancia neta	(1.253.508.505)	901.802.942
Impuesto a las ganancias devengado en el período	1.211.215.088	492.775.133

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:
Depreciación de bienes de uso	2.327.798.613	2.624.034.828
Intereses devengados ganados	(1.438.498.988)	(948.007.815)
Resultados financieros y por tenencia, incluido RECPAM devengados Resultado de las bajas de los bienes de uso (incluyendo el consumo de materiales y repuestos) Cambios en activos y pasivos operativos: Disminución de créditos por ventas Disminución de otros créditos Aumento de bienes de cambio Disminución de deudas comerciales Disminución de remuneraciones y cargas sociales Disminución de cargas fiscales	1.805.411.583 222.292.285 715.138.780 2.515.708.940 (2.461.166) (254.641.938) (34.765.037) (338.744.082)	1.212.585.786 459.529.802 4.011.227.391 1.495.607.127 (6.230.641) (3.137.783.908) (95.236.980) (961.288.757)
Pago del impuesto a las ganancias	(663.138.384)	(1.887.847.512)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas Actividades de inversión Pagos por compras de bienes de uso Dividendos cobrados Colocaciones en títulos públicos Cobros inversiones temporarias Suscripciones Inversiones temporarias Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión Actividades de financiación Dividendos pagados Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación RECPAM del efectivo y equivalentes	4.811.807.189 (461.146.166) 13.404.725 (13.342.320) 15.825.900.230 (19.927.360.688) (4.562.544.219) - - (732.942.881)	4.161.167.396
		(992.336.747) 18.893.725 (7.265.584) 12.072.508.118 (12.442.952.185)
		(1.351.152.673)

		(2.201.697.281)
		(2.201.697.281)
		(824.426.476)
Disminución neta del efectivo	(483.679.911)	(216.109.034)

(1) El concepto de efectivo utilizado es Caja y bancos.

Las notas y los anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG

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CENTRAL DOCK SUD S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

1. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

Central Dock Sud S.A. (“la Sociedad” o “CDS”) tiene como actividad principal la generación de energía eléctrica y su comercialización en bloque. En su planta ubicada en Dock Sud, Partido de Avellaneda, Provincia de Buenos Aires (“la Central”), la Sociedad posee y opera un equipo generador de energía eléctrica en ciclo combinado de 774,5 MW, compuesto por dos turbinas a gas (TG9 y TG10) y una turbina de vapor (TV11). Adicionalmente, cuenta con dos turbinas a gas de 35,82 MW cada una (TG7 y TG8).

La Sociedad desarrolla sus actividades dentro del marco regulatorio establecido por la Secretaría de Energía de la Nación (“SE”) y el Ente Nacional Regulador de la Electricidad (“ENRE”), que rige las operaciones de los diferentes agentes intervinientes en el Mercado Eléctrico Mayorista (“MEM”).

La electricidad producida por la Central es inyectada y transportada al MEM a través del Sistema Argentino de Interconexión (“SADI”), que incluye a los generadores, transportistas y distribuidores de energía eléctrica en Argentina, y es comercializada a través de la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico S.A. (“CAMMESA”), una sociedad con participación del Estado.

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

2.1. Normas contables aplicadas

Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable prescripto por la Inspección General de Justicia (“IGJ”), que requiere aplicar las normas contables profesionales argentinas (“NCPA”) vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA), en cuanto no esté previsto de diferente forma en la ley, disposiciones reglamentarias o resoluciones de dicho organismo de control.

La expresión normas contables profesionales vigentes en CABA se refiere al marco de información contable compuesto por las Resoluciones Técnicas (“RT”) e Interpretaciones emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”), tal como fueron adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“CPCECABA”). De las posibilidades que brinda ese marco contable, la IGJ permite optar por:

(a) las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés), o la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades (“PyMES”), incorporadas por la FACPCE a su normativa contable en la RT N° 26 y Circulares de adopción de las NIIF, o bien
(b) las normas contables profesionales argentinas emitidas por la FACPCE y aprobadas por el CPCECABA, distintas a la RT N° 26.

La Sociedad ha optado por la posibilidad indicada en el acápite (b) precedente.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG

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CENTRAL DOCK SUD S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.1. Normas contables aplicadas (cont.)

a) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados.

La Dirección de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, entre otros, la valuación y exposición de los créditos por ventas y otros créditos, la exposición de los pasivos financieros, el saldo por impuesto a las ganancias corriente, el saldo por impuesto a las ganancias diferido, previsiones para créditos de dudoso recupero y la recuperabilidad de activos fijos.

La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Dirección de la Sociedad y los asesores legales de la misma, en base a los elementos de juicio disponibles. Incluyen los procesos judiciales pendientes o reclamos por eventuales perjuicios a terceros por hechos originados en el desarrollo de las actividades, así como también aquellas originadas en cuestiones interpretativas de la legislación vigente. En este sentido, la Sociedad se encuentra expuesta a contingencias cuya resolución es incierta. La incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas supletorias

Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables profesionales argentinas podrán resolverse mediante; (i) la utilización de normas contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables profesionales argentinas vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.

Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden descendente de prioridad; (i) las NIIF, la Norma Internacional de Información Financiera para las PyMES e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y emitidas por el IASB; y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la FACPCE emita una norma que cubra la cuestión de medición involucrada.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

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10 -

CENTRAL DOCK SUD S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.2. Unidad de medida

(a) Entorno económico y marco normativo

Los presentes estados contables han sido preparados en pesos (“$”) de poder adquisitivo al 30 de septiembre de 2021 (“moneda constante”), de conformidad con lo establecido por la IGJ, que a los fines de la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea requiere aplicar las normas que sobre el particular ha emitido la FACPCE y adoptado el CPCECABA.

Las siguientes son las principales normas legales y profesionales y guías de aplicación que regulan la reexpresión de los estados contables en moneda homogénea:

i. Ley N° 27.468, que dispuso la derogación del Decreto N° 1269/2002 (modificado por el Decreto N° 664/2003), que establecía una restricción para la aceptación de estados contables reexpresados por parte de ciertos organismos de control, y da plena aplicación al artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 y sus modificatorias.
ii. La RT N° 6 (Estados contables en moneda homogénea) de la FACPCE y la Guía de aplicación de la RT N° 6 emitida por el Consejo Elaborador de Normas de Contabilidad y Auditoría.
iii. La Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE que, considerando lo establecido en la sección 3.1 (Expresión en moneda homogénea ) de la RT N° 17 y en la Interpretación N° 8 (Aplicación del párrafo 3.1 de la RT N° 17) , declaró la existencia de un contexto de alta inflación en Argentina a partir del 1° de julio de 2018 y requiere aplicar la RT N° 6 en la preparación de los estados contables, estableciendo para ello un ejercicio de transición por el cual la reexpresión en moneda homogénea se estableció como obligatoria para estados contables correspondientes a ejercicios anuales o ejercicios intermedios cerrados a partir del 31 de diciembre de 2018, y una serie de simplificaciones para facilitar el procedimiento de reexpresión. La Sociedad conforme a las normas regulatorias entonces vigentes había cesado en la preparación y presentación de estados contables ajustados por inflación a partir del mes de marzo de 2003, y el proceso actual de reexpresión a moneda homogénea requiere reflejar el efecto de los cambios ocurridos en el poder adquisitivo de la moneda desde el momento en que se interrumpió el ajuste.
iv. La Resolución C.D. N° 107/2018 del CPCECABA, que ratifica la Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE para la reexpresión obligatoria de los estados contables anuales o de periodo intermedio con fecha de cierre a partir del 31 de diciembre de 2018.
v. La Resolución General N° 10/2018 de la IGJ, que adopta las normas contables profesionales sobre unidad de medida vigentes en la CABA.
vi. La Resolución M.D. N° 11/2019 del CPCECABA, que modifica y extiende el alcance de algunas de las simplificaciones contenidas en la Resolución C.D. N° 107/18 de ese Consejo para la reexpresión de los estados contables a moneda homogénea.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.2. Unidad de medida (cont.)

(a) Entorno económico y marco normativo (cont.)

Para definir un contexto de inflación, las normas contables sobre unidad de medida proponen analizar el comportamiento de la población, los precios, las tasas de interés y los salarios ante la evolución de los índices de precios indicados en el siguiente párrafo y la pérdida de poder adquisitivo de la moneda, y establecen como solución práctica que los estados contables deben reexpresarse para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda cuando se presente el hecho fáctico de una variación acumulada en los índices de precios que en tres años alcance o sobrepase el 100%.

A efectos de evaluar la mencionada condición cuantitativa, y también para reexpresar los estados contables, las normas contables sobre unidad de medida establecen que la serie de índices a utilizar es la determinada por la FACPCE. Esa serie de índices combina el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre 2016) con el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, respecto de los cuales no se cuenta con información del INDEC sobre la evolución del IPIM, la variación en el IPC de CABA.

La reexpresión en moneda constante de la información contable (activos y pasivos no monetarios, componentes del patrimonio neto, e ingresos y gastos) se aplicó de forma retroactiva como si la economía hubiese sido siempre hiperinflacionaria, siendo el impacto de la implementación al inicio del primer ejercicio de aplicación reconocido en Resultados no asignados.

Asimismo, las cifras correspondientes al ejercicio precedente, que se presentan con fines comparativos, fueron reexpresadas en moneda constante, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dicho ejercicio.

(b) Descripción del proceso de reexpresión de los estados contables

Reexpresión del estado de situación patrimonial

(i) Las partidas monetarias (aquellas con un valor nominal fijo en moneda local) no se reexpresan, dado que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio/período sobre el cual se informa. En un período inflacionario, mantener activos monetarios genera pérdida de poder adquisitivo y mantener pasivos monetarios genera ganancia de poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos. La pérdida o ganancia monetaria se incluye en el resultado del ejercicio/período sobre el que se informa.
(ii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del ejercicio/período sobre el que se informa, no se reexpresan a efectos de su presentación en el estado de situación patrimonial, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.2. Unidad de medida (cont.)

Reexpresión del estado de situación patrimonial (cont.)

(iii) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del ejercicio/período sobre el cual se informa se reexpresan por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediéndose luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del ejercicio/período por consumo de activos no monetarios (depreciación, amortización, valor residual de activos dados de baja, etc.) se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.
(iv) La reexpresión de los activos no monetarios en los términos de unidad de medida corriente al final del ejercicio sobre el que se informa sin un ajuste equivalente para propósitos fiscales, da lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto a las ganancias diferido cuya contrapartida se reconoce en el resultado del ejercicio/período.

Reexpresión del estado de resultados

El proceso más depurado de reexpresión del estado de resultados a moneda de la fecha de cierre del ejercicio/período por el que se informa contempla los siguientes principales aspectos:

(i) los ingresos y gastos se ajustan desde la fecha de origen de las transacciones que los originan o del correspondiente devengamiento;
(ii) los consumos de activos no monetarios medidos a valor corriente del momento previo al consumo se ajustan desde el momento del consumo registrado;
(iii) las partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, se ajustan tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida;
(iv) los resultados por tenencia y otros que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, requieren identificar los importes comparados y reexpresarlos por separado para volver a efectuar la comparación con los importes ya reexpresados;
(v) Se reconoce en resultados la ganancia o pérdida por la posición monetaria neta, y se presenta dentro de la línea “Resultados financieros y por tenencia, netos (incluyendo RECPAM)”, y
(vi) la Sociedad ha optado por presentar en forma conjunta la totalidad de los resultados financieros, incluyendo el RECPAM.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.2. Unidad de medida (cont.)

Reexpresión del Estado de Evolución del Patrimonio Neto

Todos los componentes del patrimonio neto reexpresados a moneda de inicio del ejercicio son llevados a moneda de cierre aplicando el índice general de precios indicados en el apartado (a) de esta nota, y la variación de esos componentes se reexpresan a moneda de cierre de la siguiente manera: si se trata de aportes, desde la fecha de suscripción; si son movimientos permutativos que afecten los resultados acumulados, desde la fecha de cierre del ejercicio anterior si la Asamblea trata los resultados acumulados en moneda de ese momento, en tanto si la Asamblea trata los resultados en moneda de poder adquisitivo de la fecha de la Asamblea, los movimientos permutativos se reexpresarán desde la fecha en que está expresada esa moneda; si se trata de reducciones de los resultados acumulados por movimientos modificativos, desde la fecha de realización de la Asamblea que tome la decisión, en tanto que si son partidas de resultados diferidos deben presentarse en términos reales.

Reexpresión del Estado de Flujo de Efectivo

Todas las partidas de este estado se reexpresan en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio/período sobre el que se informa.

El RECPAM que refleja los cambios en el poder adquisitivo de los componentes del efectivo y de los equivalentes al efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo, en la sección “Causas de la variación del efectivo” luego de las actividades operativas, de inversión y de financiación, en un renglón separado e independiente de ellas, bajo el título “RECPAM del efectivo y equivalentes”.

La ganancia o pérdida generada por el efecto de la inflación sobre los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo en forma separada de los flujos de fondos de las actividades operativas, de inversión y de financiación, como un concepto de reconciliación entre el efectivo y equivalentes de efectivo al inicio y al cierre del período/ejercicio.

2.3. Principales criterios de valuación, medición de resultados y exposición, empleados en la preparación de los estados contables

a) Activos y pasivos en moneda nacional: Caja y bancos, créditos y deudas en pesos están expresados a sus valores nominales o valor descontado, según corresponda, incluyendo, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre. Las tenencias de cuotapartes en fondos comunes de inversión fueron valuados a su valor de cotización a la fecha de cierre del período/ejercicio.

Los depósitos a plazo fijo se han valuado a su valor nominal más los intereses devengados al cierre del período/ejercicio. Los títulos públicos con cotización al cierre del período/ejercicio están valuados a su valor de cotización menos los gastos estimados de venta.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera: Los activos y pasivos en moneda extranjera están expresados a los tipos de cambio vigentes al cierre, incluyendo, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre.
c) Bienes de cambio: corresponden a combustibles que han sido valuados a su costo de reposición, al cierre del período/ejercicio.

El valor de los bienes de cambio no excede el valor recuperable de los mismos.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.3. Principales criterios de valuación, medición de resultados y exposición, empleados en la preparación de los estados contables (cont.)

d) Participaciones permanentes en sociedades en las que no se ejerce influencia significativa:

Las participaciones permanentes en sociedades en las que no se ejerce influencia significativa se miden a su costo de adquisición reexpresado en moneda constante de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.2.

Cuando es necesario, se reconoce una previsión por desvalorización, para llevar el valor contable de las participaciones permanentes medidas a costo a su valor recuperable estimado.

e) Bienes de uso: (i) Valores de origen: Los terrenos y edificios y las maquinarias y turbogeneradores adquiridos con la constitución de la Sociedad, fueron valuados al valor resultante de una tasación efectuada al 31 de marzo de 1995 por un perito técnico independiente. Los demás bienes de uso transferidos se valuaron a su valor corriente al 31 de octubre de 1992, resultante de una tasación técnica, efectuada por un perito técnico independiente a dicha fecha. Los bienes de uso restantes fueron valuados a su costo de adquisición o producción incluyendo todos aquellos costos significativos necesarios para que tales bienes estén en condiciones de ser utilizados. Los valores así determinados de los bienes de uso han sido reexpresados según lo indicado en la Nota 2.2. Las diferencias de cambio originadas por pasivos en moneda extranjera, existentes al 6 de enero de 2002, relacionados directa o indirectamente con la financiación de la adquisición, construcción o instalación de los bienes de uso, fueron imputadas hasta el 28 de julio de 2003 al valor de dichos bienes. (ii) Depreciaciones: Los bienes de uso son depreciados linealmente de acuerdo con los años de vida útil restantes. En el caso de los valores activados en relación a los mantenimientos mayores en las unidades generadoras, se deprecian en el período que transcurre hasta el próximo mantenimiento mayor (iii) Valores recuperables: Los valores así determinados de los bienes de uso no superan sus valores recuperables al cierre. Al menos a cada fecha de cierre, la Sociedad evalúa si existe algún indicio de que un activo no financiero pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, la Sociedad estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta de ese activo, y su valor en uso. El importe del valor en uso se determina tomando los flujos de efectivo del grupo de activos que conforman la actividad generadora de efectivo a la cual pertenecen. Cuando el valor contable de una actividad generadora de efectivo excede su importe recuperable, se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de una actividad generadora de efectivo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de la actividad generadora de efectivo.

La Sociedad basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y cálculos de proyecciones que se confeccionan para la actividad generadora de efectivo de la Sociedad utilizando premisas referentes a la evolución de las variables macroeconómicas, como la inflación y los tipos de cambio de divisas. En opinión de la Dirección de la Sociedad el valor residual al 30 de septiembre de 2021 resulta recuperable.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

2.3. Principales criterios de valuación, medición de resultados y exposición, empleados en la preparación de los estados contables (cont.)

f) Impuesto a las ganancias: El cargo contable por impuesto a las ganancias ha sido determinado de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, que se han computado considerando la tasa impositiva vigente en el momento en que se estima revertirán las diferencias temporarias.

Los saldos por impuesto diferido se midieron al 30 de septiembre de 2021 aplicando una tasa del impuesto a las ganancias del 35%, que corresponde a la tasa progresiva promedio que se estima se aplicará cuando las diferencias temporarias se reviertan, mientras que al 31 de diciembre de 2020 se midieron aplicando una tasa del 25% o 30% considerando el momento estimado de su reversión (Ver Nota 13).

Al 30 de septiembre de 2021, la Sociedad ha registrado un cargo de impuesto a las ganancias corriente que fue incluido en el estado de resultados en el rubro “Impuesto a las Ganancias”, junto con la variación del pasivo neto por impuesto diferido.

El activo por impuesto diferido es reconocido contablemente en la medida de su recuperabilidad.

Haciendo uso de la simplificación introducida por la Resolución de Mesa Directiva del CPCECABA N° 11/2019, la Sociedad optó por no presentar la conciliación, hasta entonces requerida por las normas contables vigentes, entre el cargo a resultados del impuesto a las ganancias y el que resultaría de aplicar a la ganancia o pérdida contable antes del impuesto la alícuota impositiva correspondiente.

g) Cuentas del patrimonio neto: Las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresadas según lo indicado en la Nota 2.2. La reexpresión del Capital se expone en el rubro “Ajuste del Capital”.
h) Reconocimiento de ingresos: Los ingresos por la venta de energía y potencia son reconocidos en el período en el cual la energía es entregada y la potencia puesta a disposición en el SADI. Las ventas no facturadas correspondientes a los últimos dos meses se calcularon en base a mediciones efectuadas por la Sociedad respecto de la energía entregada y potencia despachada.
i) Componentes financieros implícitos: Los componentes financieros implícitos contenidos en las cuentas patrimoniales y de resultados no han sido segregados por no considerarse significativos.
j) Cuentas de resultados: Las cuentas de resultados se encuentran reexpresadas de acuerdo a lo indicado en la Nota 2.2.
k) Previsiones: La previsión para créditos fiscales de dudosa recuperabilidad ha sido valuada en $ 26.095.986 y $ 35.742.434 al 30 de septiembre 2021 y 31 de diciembre de 2020, respectivamente y se ha constituido para cubrir la porción de dichos créditos que, en función a los resultados impositivos futuros estimados, la Sociedad entiende será de difícil recupero.

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3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

a) Caja y bancos Efectivo en moneda nacional Efectivo en moneda extranjera (Anexo VI) Banco en moneda nacional Banco en moneda extranjera (Anexo VI) b) Créditos por ventas CAMMESA - por venta de energía y potencia c) Otros créditos Corrientes Anticipos y retenciones por impuesto a las ganancias (netos de provisión) Gastos pagados por adelantado Créditos por siniestros a cobrar en moneda extranjera (Anexo VI) Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y relacionadas (Nota 4.b) Anticipos a proveedores en moneda nacional Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Anexo VI) Acreencias proyecto VOSA en moneda extranjera (Nota 10 y Anexo VI) Diversos No corrientes Acreencias proyecto VOSA en moneda extranjera (Nota 10 y Anexo VI) Impuesto a la ganancia mínima presunta de terceros Previsión para créditos fiscales de dudosa recuperabilidad (Anexo IV) d) Deudas Comerciales Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y relacionadas (Nota 4.b) Proveedores en moneda extranjera (Anexo VI) Proveedores en moneda nacional	30/09/2021 195.271 476.645 67.126.679 2.439.871.126 2.507.669.721 1.544.798.861 1.544.798.861 104.877.162 37.708.659 197.470.586 838.577 27.040.779 20.393.937 1.128.920.306 10.122.461 1.527.372.467 6.180.410.834 26.095.986 6.206.506.820 (26.095.986) 6.180.410.834 12.274.240 2.834.064 45.865.805 60.974.109	31/12/2020
		273.931 587.455 143.265.494 2.847.222.752
		2.991.349.632
		1.943.746.928
		1.943.746.928
		- 2.913.936 382.560.385 13.785.335 753.177 28.120.498 1.321.011.144 45.998.838
		1.795.143.313
		8.171.621.280 35.742.434
		8.207.363.714
		(35.742.434)
		8.171.621.280
		28.663.489 82.961.569 187.725.976
		299.351.034

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3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

e) Cargas fiscales Corrientes Provisión de impuesto a las ganancias, neto de anticipos y retenciones Impuesto al valor agregado diferido en moneda extranjera (Nota 10 y Anexo VI) Impuesto al valor agregado Retenciones y percepciones Otras deudas fiscales No corrientes Impuesto al valor agregado diferido en moneda extranjera (Nota 10 y Anexo VI) Impuesto a las ganancias diferido neto(1)	30/09/2021 - 195.928.318 30.077.770 7.795.439 16.053.280 249.854.807 1.072.633.285 1.874.987.374 2.947.620.659	31/12/2020 249.130.194 229.266.397 17.796.833 8.818.178 13.506.891
		518.518.493
		1.418.215.263 1.138.997.953
		2.557.213.216

(1) Composición del impuesto diferido – diferencias temporarias activas (pasivas):

Bienes de uso Ingresos diferidos - Devengado exigible Impuesto a la ganancia mínima presunta de terceros Ajuste por inflación impositivo Inversiones en Fondos Comunes de Inversión Diversas, netas Total Pasivo neto por impuesto diferido f) Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias corriente – cargo Impuesto a las ganancias diferido - (cargo) beneficio	30/09/2021	31/12/2020

	(1.287.071.773) (1.003.523.575) 10.960.314 537.583.145 (136.466.142) 3.530.657	(843.882.317) (958.912.872) 10.722.730 657.025.657 (3.951.151) -
	(1.874.987.374)	(1.138.997.953)
	Pérdida Por el período de nueve meses finalizado el 30/09/2021 30/09/2020 (475.225.667) (1.195.805.444) (735.989.421) 703.030.311 (1.211.215.088) (492.775.133)
		(1.195.805.444) 703.030.311
		(492.775.133)

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4. SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS

a) Inversora Dock Sud S.A., con domicilio en San Martín 140, Piso 2° de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, cuya actividad principal es la realización de operaciones financieras y de inversión, posee el 69,992455% del capital social con derecho a voto de la Sociedad.
b) Los saldos con Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y sociedades relacionadas son los siguientes:

ACTIVO Otros créditos corrientes Inversora Dock Sud S.A. Enel Generación Costanera S.A. YPF S.A. Endesa CEMSA Total PASIVO Deudas comerciales corrientes YPF S.A. ENEL Italia Spa ENEL Generación Costanera S.A. Total	30/09/2021 188.807 615.491 28.214 6.065 838.577 - 10.087.592 2.186.648 12.274.240	31/12/2020
		192.376 - 13.584.652 8.307
		13.785.335
		11.852.045 13.816.496 2.994.948
		28.663.489

c) Las operaciones realizadas con Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y sociedades relacionadas son las siguientes:

Razón social Inversora Dock Sud S.A. Enel Generación Costanera S.A. Termoeléctrica Manuel Belgrano S.A. Termoeléctrica José de San Martín S.A. Central Vuelta de Obligado S.A. Empresa Distribuidora Sur S.A.	Concepto Servicios prestados Recupero de gastos Dividendos cobrados Dividendos cobrados Dividendos cobrados Compra de insumos	Ingresos / (Gastos) Por el período de nueve meses finalizado el 30/09/2021 30/09/2020 1.419.494 1.302.825 659.971 - - 3.859.064 - 4.399.794 16.345.463 12.161.764 - ( 2.178.450)

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5. CAPITAL SOCIAL

a) Estado del capital social

Al 30 de septiembre de 2021 el capital ordinario ascendía a $ 1.158.118.684, el que, sumado al capital preferido de $ 73.151.883, hace un total de capital social de $ 1.231.270.567.

b) Los accionistas de la Sociedad son los siguientes:

	Acciones ordinarias	Participación
Inversora Dock Sud S.A.	81.059.570.467	69,992455%
Pan American Sur S.A.	22.589.668.616	19,505487%
YPF S.A.	11.869.046.207	10,248558%
Enel Argentina S.A.	290.535.500	0,250869%
Programa de Propiedad Participada	3.047.633	0,002632%
Total	115.811.868.423	100%
	Acciones preferidas	Participación
Inversora Dock Sud S.A.	7.315.188.331	100%
Total	7.315.188.331	100%

c) Cláusulas de emisión del capital preferido

Las principales cláusulas de emisión del capital preferido, luego de la modificación de los términos y condiciones de su emisión dispuesta por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria y Especial de acciones preferidas con apertura el 27 de noviembre de 2014 y cierre el 1° de diciembre de 2014 son las siguientes:

Preferencia y valor de rescate – A partir del 1° de enero de 2014 las Acciones Preferidas no devengan ningún tipo de ajuste y/o interés y sólo subsiste su preferencia en el caso de disolución anticipada, liquidación por vencimiento del término legal de existencia o liquidación obligatoria de la Sociedad.
Derechos de voto - Las Acciones Preferidas no tienen derecho de voto en ninguna circunstancia, excepto de acuerdo con lo previsto por la legislación argentina y las condiciones de emisión según lo dispuesto en la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria y Especial de acciones preferidas iniciada el 27 de noviembre de 2014 y cerrada el 1° de diciembre de 2014.
d) El Estatuto de la Sociedad establece que las acciones Clase “A” no podrán ser transferidas, ni aún a accionistas de la misma clase, sin contar con la aprobación previa del Ente Nacional Regulador de la Electricidad (“ENRE”), o en su defecto, de la Secretaría de Energía.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

6. PROGRAMA DE PROPIEDAD PARTICIPADA

El Decreto N° 122/92 del Poder Ejecutivo Nacional que declaró como unidad de negocio independiente a la central de generación térmica Dock Sud, y facultó a la SE a constituir a Central Dock Sud S.A. como sociedad anónima, determinó que el 10% del capital social inicial, representado por las acciones Clase “C”, estaría sujeto al Régimen de Propiedad Participada, conforme lo previsto en el Capítulo III de la Ley N° 23.696.

Adicionalmente, en el marco de este programa, el Estatuto social prevé la emisión de Bonos de Participación en los términos del artículo 230 de la Ley N° 19.550, a favor del personal en relación de dependencia de todas las jerarquías, sea o no del Programa de Propiedad Participada (en adelante “PPP”) y desde su privatización en 1992, de forma tal de distribuir entre los beneficiarios del PPP y también de todo el resto del personal de la Sociedad la parte proporcional que le hubiere correspondido al cierre del ejercicio del 0,5% de las ganancias líquidas y realizadas después de impuestos desde el año 1992 en que se implementa la medida y para todos los ejercicios que siguen. Finalmente, la Resolución Conjunta N° 462/93 del Ministerio de Trabajo y Seguridad Social y N° 481/93 del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos aprobó la instrumentación del Programa de Propiedad Participada.

La creación del PPP tuvo un impacto en torno a que se les otorgó a los empleados que lo integraron en ese momento (que venían de la ex Servicios Eléctricos del Gran Buenos Aires “SEGBA”) el derecho al 10% de la Sociedad que debían integrarlo con los dividendos de la Sociedad, pero se integraron en poca medida a causa de falta de dividendos u otros aportes, y con los aumentos de capital que la Sociedad experimentó a lo largo de los años y que no fueron acompañados por el PPP se disminuyó su participación.

Luego de diversas ampliaciones de capital en ejercicios anteriores, en la que los titulares de las acciones Clase “C” no ejercieron su derecho de preferencia, la participación de los mismos en el capital ordinario de la Sociedad al 30 de septiembre del 2021 es de 0,002632%.

7. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE LOS RESULTADOS ACUMULADOS

De acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades N° 19.550, el 5% de la utilidad del ejercicio deberá apropiarse a la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

8. ABASTECIMIENTO DE COMBUSTIBLES

a) Suministro de gas natural

En diciembre de 2019 el Ministerio de Desarrollo Productivo emitió la Resolución N° 12-MDP/2019, la cual restableció a partir del 30 de diciembre de 2019 la centralización en CAMMESA del abastecimiento de combustible para la generación eléctrica de las centrales térmicas del MEM. Por lo cual, el responsable del abastecimiento de gas en boca de pozo y el transporte a la central corresponde a CAMMESA.

A partir del 1° de julio de 2021 se ha cedido a CAMMESA el contrato con MetroGas S.A. correspondiente al servicio de transporte y distribución de gas, en conformidad con la Resolución antes mencionada.

b) Suministro de combustibles líquidos

Respecto del abastecimiento de combustibles líquidos para las usinas térmicas, CAMMESA continúa gestionando la compra y entrega de los mismos a las centrales del MEM en función del requerimiento energético proyectado para el sistema. En tal contexto, la Sociedad, recibe en sus depósitos gas oil propiedad del Estado Nacional, el cual es afectado para la generación eléctrica a criterio de CAMMESA.

Al 30 de septiembre de 2021, la Sociedad mantenía en sus depósitos 3.542.527 M3, de los cuales 343.028 M3 corresponde a gasoil propio y 3.199,499 M3 a gas oil de CAMMESA.

c) Combustible biodiesel

La Sociedad, en el marco de lo establecido por la Ley N° 26.093 y del incentivo previsto en la nota SE N° 6018/2010, adaptó sus instalaciones del ciclo combinado para el consumo de biodiesel mezclado con gasoil, en una proporción de mezcla que actualmente es del 10% de biodiesel y el remanente de gasoil.

9. MANTENIMIENTO DE LA CENTRAL DE CICLO COMBINADO

Contratos de mantenimiento

Con fecha 31 de marzo de 2021, la sociedad firmó dos acuerdos con General Electric (“GE” corresponde indistintamente a cualquier sociedad subsidiaria y/o afiliada a General Electric Company), uno como parte de una ampliación de alcance a los servicios y repuestos ya contratados para la Inspección C07, consistente en la incorporación de un Upgrade en las turbinas de Gas del ciclo combinado con la tecnología denominada High Efficiency (HE), por un monto adicional de 14,5 millones de USD, es decir totalizando la inspección C07 USD 89.650.965,53.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

9. MANTENIMIENTO DE LA CENTRAL DE CICLO COMBINADO (cont.)

Contratos de mantenimiento (cont.)

El otro acuerdo consiste en el contrato de la Inspección C08 prevista para llevarse a cabo en año 2026, por un monto de 51 millones de USD.

Durante 2018, se produjo una falla en las partes fijas del compresor de aire de la TG09 que llevó a la Sociedad a reconocer una cuenta a cobrar con las compañías de seguro por importe de 375 millones de pesos en 2018 y 299 millones de pesos en 2019 en moneda nominal, en concepto de daño material. No queda saldo pendiente de cobro al cierre de los presentes estados contables

En relación con el reconocimiento por lucro cesante, el día 11 de noviembre de 2020, las compañías aseguradoras, confirmaron el recupero en USD 8.816.970, reflejándose la diferencia respecto del anticipo anunciado en 2019 de USD 5.500.000 en el año 2020. Quedan pendientes de cobro, $ 33.711.898 indicados en Nota 3.c.

Durante la inspección programada tipo “A” en la TG9 y TG10 realizada en marzo de 2020, se encontraron daños en los álabes móviles (HPTB), escudos térmicos denominados Stator Head Shield (SHS) (ambos componentes de la etapa de alta presión) y otros componentes con menor impacto en la TG9 del Ciclo Combinado.

En virtud de estos hallazgos sobre la TG9, GE no otorgó a la Sociedad la habilitación para continuar operando la unidad por cuanto a pesar de las restricciones impuestas por el gobierno para ingresar personas del exterior del país y del contexto del Área Metropolitana de Buenos Aires en relación a la pandemia ocasionada por el COVID19, se decidió realizar una reapertura de la turbina con el objeto de reemplazar las partes dañadas. El 14 de junio de 2020, se finalizaron los trabajos mecánicos y el 15 de julio de dicho año la unidad completó el ensayo de puesta en servicio con ambos combustibles.

Por este evento en la TG09, se procedió a realizar un reclamo a las compañías aseguradoras, obteniendo un reconocimiento de USD 2.026.203, habiendo cobrado al 30 de septiembre de 2021 USD 324.193.

Respecto de la TG10, luego de realizar algunos ajustes mecánicos menores sobre la unidad durante abril de 2020, GE recomendó a la Sociedad operar la unidad por 2.000 equivalent operating hours (EOH) y luego realizar una nueva inspección boroscópica a fin de evaluar la evolución de los componentes afectados.

Dicha inspección se realizó entre el 18 y el 23 de julio de 2020, comprobando que los daños permanecieron idénticos a lo observado en la inspección anterior, es decir no hubo ningún tipo de progreso. Por tal motivo, GE le recomendó nuevamente a la Sociedad operar la unidad TG10 liberada comercialmente al despacho hasta mediados del mes de noviembre de 2020, donde se volvió a realizar una nueva inspección boroscópica en la cual no se evidenciaron avances de los daños originalmente detectados.

Durante el mes de marzo de 2021 se realizó una inspección programada “tipo B” en la TG10 (inspección boroscópica de las partes calientes de la turbina y mediciones de posición de rotor), visualizando que los daños observados en las inspecciones anteriores se conservan en igual estado, por lo que GE recomendó a la Sociedad operar la unidad por 4.000 EOH y luego realizar una nueva inspección boroscópica.

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(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

9. MANTENIMIENTO DE LA CENTRAL DE CICLO COMBINADO (cont.)

Contratos de mantenimiento (cont.)

Durante el mes de septiembre de 2021 se realizó la inspección boroscópica programada en la TG10 con el mismo alcance que las precedentes, visualizando que los daños observados en las inspecciones anteriores se conservaban en igual estado, por lo que GE recomendó a la Sociedad operar la unidad en esta oportunidad por 4.500 EOH y luego realizar una nueva inspección boroscópica de seguimiento. Como consecuencia de ello la unidad TG10 se encuentra operando normalmente hasta la próxima inspección boroscópica programada que se estima realizar en el mes de marzo de 2022.

De manera preventiva y para el eventual caso que durante la inspección boroscópica mencionada precedentemente o en alguna subsiguiente, previa a la inspección mayor a realizarse durante el año 2022, se observe un progreso en los daños que torne insegura la continuidad operativa de la unidad TG10, se firmó un acuerdo con GE por la provisión de partes, supervisión y mano de obra local para realizar el reemplazo de las partes afectadas en la cámara de combustión de alta presión. Este acuerdo totaliza USD 3.000.000.

A la fecha de la emisión de los presentes estados contables ambas turbinas de gas que conforman el ciclo combinado se encuentran en servicio y disponibles con ambos combustibles.

10. RESTRICCIONES EN EL COBRO DE ACREENCIAS A CAMMESA - RESOLUCIÓN SE

N° 406/03 - FONINVEMEM

Desde que la SE intervino el MEM mediante el dictado de la Resolución SE N° 406/03 con vigencia a partir del 1° de septiembre de 2003, la Sociedad recibía parcialmente el pago de sus acreencias mensuales, quedando el remanente computado como crédito, como así mismo, el IVA que dichas acreencias generó.

Con el objeto de administrar los recursos económicos con destino inversiones que permitieran incrementar la oferta de energía eléctrica, hacia el año 2007, fue creado mediante la Resolución SE N° 712/04 el "Fondo para inversiones necesarias que permitan incrementar la oferta de energía eléctrica en el MEM” (“FONINVEMEM”), para que se inviertan en el mismo, montos iguales a las referidas acreencias correspondientes a las Liquidaciones de Ventas con Fecha de Vencimiento a Definir (“LVFVD”), durante todo el período comprendido entre enero de 2004 y diciembre de 2007 inclusive.

Con fecha 7 de enero y 2 de febrero de 2010, CAMMESA otorgó la habilitación comercial de las turbinas a vapor de las centrales Termoeléctrica Manuel Belgrano (“TMB”) y Termoeléctrica José de San Martín (“TJSM”), respectivamente, con lo cual quedaron habilitados los ciclos combinados en su totalidad. La operación en ciclo combinado determinó la entrada en vigencia del Contrato para la Operación y gestión del Mantenimiento de las centrales y el Contrato de Abastecimiento.

Conforme lo acordado, el precio del Contrato de Abastecimiento contempla todos los costos fijos y variables de producción y comercialización de las centrales, un honorario por los servicios de gerenciamiento y los fondos necesarios para el recupero de las deudas incurridas con los generadores para el financiamiento de la obra. En ese sentido, desde el mes de febrero de 2010, la Sociedad viene percibiendo en tiempo y forma el cobro de las cuotas correspondientes a sus acreencias representadas por las LVFVD más los intereses correspondientes.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

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10. RESTRICCIONES EN EL COBRO DE ACREENCIAS A CAMMESA - RESOLUCIÓN SE N° 406/03 – FONINVEMEM (cont.)

Posteriormente, el 25 de noviembre de 2010, se firmó entre la SE y las principales empresas de generación de energía eléctrica, el “Acuerdo para la gestión y operación de proyectos, aumento de la disponibilidad de generación térmica y adaptación de la remuneración de la generación 2008-2011” (en adelante el “Acuerdo”).

En el marco del Acuerdo, la Sociedad aceptó no percibir las LVFVD generadas y a generarse durante el ejercicio comprendido entre el 1° de enero de 2008 y el 31 de marzo de 2011 para la construcción de nuevas plantas de generación que se llevaría a cabo de manera conjunta por los generadores que suscribieron el Acuerdo y la SE. Dicho crédito será cancelado una vez adicionada la tasa de interés estipulada en el Artículo 3° de la Resolución SE N° 406/03 y convertido a moneda estadounidense a la fecha de la firma del Acuerdo, en 120 cuotas mensuales, iguales y consecutivas, a partir de la habilitación comercial del nuevo proyecto, con más un rendimiento anual equivalente al obtenido de aplicar una tasa LIBOR a 30 días más el 5% anual. Las acreencias comprendidas en el acuerdo fueron aplicadas a la construcción de la Central Térmica Vuelta de Obligado (CVOSA).

El 10 de noviembre de 2017, el Fideicomiso Central Vuelta de Obligado (FCVO) y Central Térmica Vuelta de Obligado S.A. (CVOSA) fueron notificados por el Tribunal de Arbitraje de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“el Tribunal”), de la demanda arbitral (en adelante la “Demanda”) entablada por GE. En la Demanda, GE demandó al FCVO, y también dirigió su pretensión contra CVOSA, en su carácter de sociedad gerente del FCVO ya que suscribió el Contrato Engineering Procurement and Construction (EPC) como mandataria del FCVO. Con fecha 28 de junio de 2019, FCVO y GE llegaron a un acuerdo que puso fin a las controversias habidas entre las partes en el marco del Contrato EPC. Con motivo de dicho acuerdo, FCVO desistió del procedimiento de ejecución de la Garantía de Cumplimiento de Contrato y Equipamiento (GCCyE) y GE desistió de la acción y del derecho en la demanda arbitral iniciada contra FCVO y CVOSA. En el acuerdo arribado entre FCVO y GE, CVOSA no tuvo por sí ninguna participación y consecuentemente no tiene ninguna implicancia ni patrimonial ni financiera para la Sociedad más allá del desistimiento señalado.

Con fecha 20 de marzo de 2018, entró en operación comercial el Ciclo Combinado de CVOSA, lo cual fue confirmado por CAMMESA a través de su Nota B-125446–1. Con fecha 7 de febrero de 2019 se procedió a la firma del contrato entre el FCVO y CAMMESA.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, CAMMESA abonó un total de 42 cuotas por un importe de USD 60.283.958,55.

La deuda de CAMMESA con la Sociedad al 30 de septiembre del 2021, originada por la aplicación de la Resolución SE N° 406/03 asciende a $ 7.309.331.140 siendo en su totalidad afectados al proyecto Central Térmica de Ciclo Combinado Vuelta de Obligado (“VOSA”).

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10. RESTRICCIONES EN EL COBRO DE ACREENCIAS A CAMMESA - RESOLUCIÓN SE N° 406/03 – FONINVEMEM (cont.)

Con fechas 7 de enero de 2020 y 2 de febrero del año 2020 (Fechas de Extinción) finalizaron los Contratos de Abastecimiento de TMB y TJSM, respectivamente, pasando a ser remuneradas bajo el esquema de generación no contractualizada (Resolución N° 31/2020 durante 2020 y bajo la Resolución N° 440/2021 en el período actual). En ese momento, el Ministerio de Desarrollo Productivo informó a los accionistas de TMB y TJSM la participación accionaria que, a su entender, corresponde al Estado Nacional en ambas sociedades, solicitando arbitrar los medios necesarios para su incorporación como accionista.

Los Contratos de Fideicomiso establecían un plazo de noventa (90) días, a partir de las respectivas fechas de Extinción, dentro del cual la Sociedad Generadora y sus accionistas debía llevar a cabo los actos societarios necesarios para permitir que el Estado Nacional pueda recibir las correspondientes acciones en la Sociedad Generadora, en función de los aportes que hubiera realizado para la construcción de la Central y que le den derecho a ello según los términos del Acuerdo Definitivo.

Mientras se efectúan los actos preparatorios para el ingreso del Estado como accionista, fueron prorrogados transitoriamente los Contratos para la Operación y Gestión del Mantenimiento hasta la efectiva transferencia del Patrimonio de Liquidación del Fideicomiso, a fin de mantener la operación y mantenimiento de las Centrales según los mismos términos vigentes hasta el vencimiento original.

El día 15 de junio de 2021 estaba planificada la Asamblea de Accionistas de ambas Sociedades (TSM y TMB) con el fin de que, entre otros, el EN designe nuevos directores y síndicos, junto con los accionistas privados. La misma fue prorrogada para el 13 de julio de 2021, pero se resolvió pasar a cuarto intermedio de los puntos 2 a 8 del orden del día y retomar el acto asambleario el día 13 de julio de 2021. Asimismo, ambas sociedades han recibido el día 22 de junio de 2021 una notificación desde la Sociedad IEASA, en la cual mediante el Decreto N° 389/2021, en su artículo 6° dispone la asignación en cabeza de IEASA de las acciones emitidas en favor del Estado Nacional de las sociedades TSM y TMB.

11. ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

a) La Sociedad constituyó un derecho real de prenda en primer grado de privilegio sobre las acciones de TMB S.A. y TJSM S.A. de las que es titular, a fin de garantizar el fiel y puntual cumplimiento de las obligaciones asumidas en los contratos que se mencionan en la Nota 10.
b) La Sociedad cedió en garantía las acciones de VOSA de las que es titular a fin de garantizar el fiel y puntual cumplimiento de las obligaciones asumidas en los Acuerdos descriptos en la Nota 10.
c) La Sociedad cedió en garantía de la realización del proyecto de VOSA sus LVFVD por un monto de $ 271.637.599 del período 1° de enero de 2008 al 31 de diciembre de 2011 (ver Nota 10).

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12. DEMANDA AMBIENTAL

Con fecha 5 de julio de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación (“CSJN”) requirió por oficio a la Sociedad que informe acerca de los líquidos, gases y residuos que la misma genera. El requerimiento forma parte de la causa “Mendoza, Beatriz Silvia y otros” en la que se interpone demanda contra el Estado Nacional, la Provincia de Buenos Aires, el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, otros 14 municipios y 44 empresas que desarrollan su actividad industrial en las adyacencias de la Cuenca Hídrica Matanza-Riachuelo, entre las que se encuentra la Sociedad. El objeto de la acción es obtener una indemnización por los daños y perjuicios sufridos como consecuencia de la contaminación ambiental de dicha cuenca.

Luego de algunos requerimientos adicionales de la CSJN al Estado Nacional, a la Provincia de Buenos Aires y a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el caso sigue a estudio de la CSJN.

La demanda es por monto indeterminado y el resultado de la misma es incierto, de acuerdo a lo informado por los asesores legales de la Sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, y en virtud de que no se puede estimar la procedencia y eventuales efectos del reclamo recibido, la Sociedad no ha registrado previsión alguna por este tema en sus estados contables.

13. REFORMA TRIBUTARIA

El 29 de diciembre de 2017, se publicó el Decreto N° 1112/2017 por el cual se promulgó la Ley de reforma tributaria N° 27.430. Los siguientes son aspectos relevantes de esa reforma no tratados en otras notas a los estados contables:

(i) La Ley N° 27.430 había dispuesto para los períodos fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2020, que la alícuota corporativa de impuesto a las ganancias se reduciría del 30% al 25% y que el impuesto adicional a los dividendos o utilidades que se distribuyan a personas humanas de Argentina y del exterior y personas jurídicas del exterior se incrementaría del 7% al 13%. La reforma suspende ese cambio de tasas y mantiene las originales del 30% y 7%, hasta los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2022 inclusive.
(ii)

Posteriormente, la Ley N° 27.630 promulgada el 16 de junio de 2021, dejó sin efecto la reducción generalizada de las alícuotas explicadas anteriormente, e introdujo un sistema de alícuotas por escalas que estará vigente para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2021, como sigue:

Ganancia neta Desde $	imponible acumulada Hasta $	Importe a pagar $	Más el %	Sobre el excedente de $
$ 0	$ 5.000.000	$ 0	25%	$ 0
$ 5.000.001	$ 50.000.000	$ 1.250.000	30%	$ 5.000.000
$ 50.000.001	Sin tope	$ 14.750.000	35%	$ 50.000.000

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13. REFORMA TRIBUTARIA (cont.)

Los montos previstos en esta escala se ajustarán anualmente a partir del 1° de enero de 2022, en función de la variación del IPC ocurrida ente octubre de cada año y octubre del año inmediato anterior.

Asimismo, quedó unificada en el 7% la tasa aplicable a los dividendos sobre utilidades generadas en ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018.

Como consecuencia de la modificación mencionada, al 30 de septiembre de 2021 el impuesto corriente fue medido aplicando las tasas progresivas sobre el resultado gravado determinado a dicha fecha, mientras que los saldos por impuesto diferido fueron medidos aplicando la tasa progresiva que se espera aplicar en base a la utilidad imponible estimada en el año de reversión de las diferencias temporarias.

(iii) La Ley N° 27.468 había dispuesto para los tres primeros ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, que el ajuste por inflación positivo o negativo que pudiera corresponder debía distribuirse un tercio en el ejercicio fiscal en que se determinara el ajuste, y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes. La reforma modificó esa distribución y establece que el ajuste positivo o negativo correspondiente al primer y segundo ejercicio fiscal iniciados a partir del 1° de enero de 2019, deberá imputarse un sexto al ejercicio fiscal en que se determine el ajuste y los cinco sextos restantes en los cinco períodos fiscales inmediatos siguientes; en tanto que para los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2021 se podrá deducir el 100% del ajuste en el año en el cual él se determina.

Ajuste por inflación Impositivo

La Ley N° 27.430 de Reforma Fiscal, modificada por la Ley N° 27.468, establece respecto del ajuste por inflación impositivo, con vigencia para ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2018, lo siguiente:

(a) que dicho ajuste resultará aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios al consumidor nivel general con cobertura nacional (IPC) que supere el 100% en los treinta y seis meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida;
(b) que respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso que la variación de ese índice, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, 30% y 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente, y
(c) que el ajuste por inflación impositivo positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo, y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero de 2018, que se deba calcular en caso de verificarse los supuestos previstos en los acápites (a) y (b) precedentes, deberá imputarse un tercio en ese ejercicio fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos ejercicios fiscales inmediatos siguientes.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO

El 10 de diciembre de 2019 asumió un nuevo gobierno nacional y ha comenzado un proceso de cambios con respecto a la administración anterior.

En el marco del proceso de ajuste del mecanismo de control de cambios, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha emitido las Comunicaciones “A” 6854 (27/12/19) y “A” 6856 (30/12/19) por las que se extienden con plazo indefinido las normas sobre Exterior y Cambios emitidas por el BCRA durante la anterior administración de gobierno, que caducaban originalmente el 31 de marzo de 2019. Seguido de las comunicaciones A7030 (28/5/20) y sucesivas modificatorias y 7193 (30/12/20).

De esas normas cabe resaltar las siguientes disposiciones: (a) los exportadores están obligados a ingresar y liquidar en el mercado libre de cambios las divisas provenientes del cobro de sus exportaciones de bienes y servicios dentro de los cinco días hábiles de su percepción o acreditación en cuentas del exterior, con plazos máximos admitidos para la ocurrencia del cobro, que son más estrictos para operaciones con vinculadas y exportación de commodities; (b) los importadores que pretendan la cancelación anticipada de importaciones, deben comprometer, bajo declaración jurada, que el ingreso aduanero de los bienes se producirá dentro de los 90 días a partir de la fecha de acceso al mercado de cambios, o 270 días si se tratara de bienes de capital, con más la obligación de contar con la conformidad previa del BCRA si el proveedor del exterior es una empresa vinculada con el importador o se necesitan plazos mayores a los estipulados para el ingreso aduanero de los bienes; (c) se requiere autorización previa del BCRA para acceder al mercado de cambios a los fines del giro de utilidades y dividendos; y d), establecer límites y requisitos para acceder al mercado único y libre de cambios, como ser, límites al pago de anticipos, establecimiento de ratios que balanceen importaciones y pagos.

Como medidas directas del nuevo gobierno, el 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley N° 27.541 de “Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de Emergencia Pública” y el Decreto N° 58/2019 que la promulgó. Asimismo, el 28 de diciembre de 2019 se publicó el Decreto N° 99/2019 con las regulaciones para la implementación de la Ley. Las reformas introducidas procuran reactivar las áreas económica, financiera, fiscal, administrativa, previsional, tarifaria, energética, sanitaria y social, y facultan al Poder Ejecutivo Nacional (PEN) a tomar medida respecto de esos sectores y a llevar adelante las gestiones, y los actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública de la República Argentina.

Las principales medidas contenidas en la Ley y su reglamentación son las siguientes:

(a) Contribuciones patronales:
(i) Se elimina la reducción progresiva de las contribuciones prevista hasta el año 2022, y las alícuotas se fijan desde diciembre de 2019 en:
- 20,40% para los empleadores del sector privado con actividad en el sector Servicios o Comercio, y ventas totales anuales que superen los límites establecidos en la resolución SEPYME N° 220/19, o la que en el futuro la reemplace, para la categorización empresa mediana tramo 2.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO (cont.)

(a) Contribuciones patronales: (cont.)
- 18% para los restantes empleadores del sector privado.
(ii) Se establecen sumas fijas que podrán detraerse de la base de cálculo, sin que exista en la norma previsión de ajuste futuro.
(iii) De las contribuciones efectivamente abonadas, se podrá computar como crédito fiscal del impuesto al valor agregado el monto que resulte de aplicar a las bases imponibles los puntos porcentuales que se fijan para cada jurisdicción en particular.
(b) Impuesto sobre los créditos y débitos en cuentas bancarias

Se establece que las extracciones en efectivo de cuentas abiertas en entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras, efectuadas bajo cualquier forma a partir del 24 de noviembre de 2019, estarán sujetas a un impuesto del 1,2% sobre el correspondiente débito en las cuentas mencionadas, en vez de la tasa regular del 0,6%. Esta duplicación de tasa no aplica para cuentas de personas jurídicas que revistan y acrediten la condición de Micro y Pequeñas Empresas en los términos del artículo 2° de la Ley N° 24.467.

Con fecha 26 de febrero de 2020, la SE publicó en el Boletín Oficial la Resolución SE N° 31/2020 que fija la remuneración de las centrales no contractualizadas. La misma reemplaza a la Resolución SRRyME N° 1/2019, a partir de las transacciones económicas correspondientes a febrero de 2020.

La misma fijó los siguientes conceptos remunerativos:

a. Potencia

Se remunera en función de la disponibilidad de potencia real (potencia base - solo para aquellos generadores que no pueden garantizar disponibilidad de potencia) o el cumplimiento de la potencia garantizada (DIGO), descontando los mantenimientos programados.

Esta remuneración se afectará según cual sea el factor de uso del equipamiento de generación.

b. Energía generada y operada

Para la generación de origen térmico convencional, se reconoce en concepto de costos variables no combustibles un valor en AR$/MWh.

Adicionalmente, se reconoce una remuneración en AR$/MWh por la potencia rotante en cada hora que se corresponde con el despacho óptimo.

Cuando una unidad de generación se encuentre despachada fuera del despacho óptimo (por razones operativas no atribuibles a generación forzada por requerimientos de transporte, de control de tensión o de seguridad) se reconocerá energía generada y operada al 60% de la potencia neta instalada, independientemente de la energía entregada por la unidad de generación.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO (cont.)

(c) Sistema energético (cont.)
c. Energía generada en las horas de máximo requerimiento térmico

Se estableció una nueva remuneración por la potencia media efectivamente entregada (energía generada) en las horas de máximo requerimiento térmico. Durante verano e invierno, se pagará un precio durante las primeras 25 horas de máximo requerimiento térmico y otro precio durante las siguientes 25.

Durante el resto del año, se remunera únicamente la generación durante las primeras 25 horas de máximo requerimiento térmico.

Todos los conceptos de la remuneración de la Central (descriptos con anterioridad) son nominados en pesos argentinos.

Adicionalmente, la Resolución SE Nº 31/2020 estableció la aplicación del factor de actualización transaccional mensual (Anexo VI – Actualización de los valores establecidos en Pesos Argentinos), en función del IPC (60%) y el IPIM (40%) publicados por el INDEC.

No obstante, con fecha 8 de abril de 2020, la SE de la Nación mediante Nota NO-2020-24910606-APNSE#MDP, instruyó a CAMMESA a posponer la aplicación del factor de actualización transaccional del Anexo VI – Actualización de los valores establecidos en Pesos Argentinos, de la Resolución SE N° 31/2020, decisión en virtud de la coyuntura económica generada por la pandemia declarada.

Con fecha 21 de mayo de 2021 la SE publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 440/2021 mediante la cual se adecúa la remuneración establecida en la Resolución N° 31/2020 en aproximadamente un 29% con vigencia a partir de las transacciones económicas correspondientes al mes de febrero de 2021.

Dicha resolución establece además que, para poder acceder al incremento establecido en los nuevos anexos y los ajustes retroactivos, el Agente GENERADOR (la Sociedad) deberá desistir mediante Nota a CAMMESA de cualquier reclamo administrativo o proceso judicial en curso planteado por los mismos contra el Estado Nacional, la Secretaría de Energía y/o CAMMESA y de todo reclamo administrativo y/o judicial relacionados y renunciar a realizar planteos futuros al respecto.

Con fecha 15 de junio de 2021, la Sociedad ha presentado la Nota mencionada en el párrafo anterior. El ajuste correspondiente a los meses transcurridos desde el mes de febrero de 2021 por aplicación de la Resolución N° 440/2021 que asciende a $ 404.623.392.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO (cont.)

(d) Despacho de Generación Térmica

Por medio del Decreto N° 892/2020, el 13 de noviembre de 2020, el Poder Ejecutivo implementó el Plan GasAr con el objetivo de promover la producción de gas natural y poder garantizar el abastecimiento de la demanda base y para generación eléctrica.

Dicho programa estableció un mecanismo de oferta de gas natural por cuenca para los productores, y una asignación a los usuarios de la demanda prioritaria – por medio de las distribuidoras de gas natural – y CAMMESA, a través de contratos cuya duración será de 4 años.

En línea con lo establecido por el Decreto mencionado en los párrafos precedentes, el 1° de diciembre de 2020 la SE publicó en el Boletín Oficial la Resolución SE N° 354/2020 en la cual se instruye a CAMMESA a que, a partir de la primera quincena de enero de 2021, realice el despacho térmico y asignación de gas natural respetando el siguiente orden de prioridad:

(i) Generadores abastecidos mediante el Take or Pay de Bolivia asignado por IEASA.
(ii) Generadores abastecidos por CAMMESA con cupo de gas natural del Plan GasAr, hasta el TOP de cada contrato.
(iii) Generadores abastecidos por CAMMESA con cupo de gas natural del Plan GasAr hasta la Cantidad Máxima Diaria (CMD) no tomado por la generación dentro de Prioridad (ii).
(iv) Generadores abastecidos por CAMMESA con cupo de gas de otros compromisos firmes asumidos por CAMMESA (de gas natural o GNL).
(v) Generadores abastecidos con cupo de gas de los contratos de gas natural no cedidos o spot de cualquier otro origen. Esto incluye a los generadores abastecidos o no por CAMMESA. En el caso de los generadores con combustible propio el costo máximo que se reconocerá será el precio de referencia correspondiente a cada cuenca.
(e) Impacto de la pandemia generada por el COVID-19

Con fecha 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (“OMS”) declaró pandemia al brote de Coronavirus (COVID-19), debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 190 países, generando 220 millones de casos y 4,6 millones de fallecimientos al 30 de septiembre de 2021.

La mayoría de los gobiernos tomaron medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyeron: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los denominados esenciales o de primera necesidad (sanitarios, alimenticios, combustibles, generación de energía, transporte y comunicaciones, entre otros) y cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre.

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO (cont.)

(e) Impacto de la pandemia generada por el COVID-19 (cont.)

En la República Argentina, donde opera la Sociedad, el 12 de marzo de 2020 a través del Decreto de Necesidad y Urgencia (“DNU”) del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) N°260/2020, y sus sucesivas modificatorias, y normas complementarias, se implementaron medidas similares a las de los demás países del mundo con el mismo propósito: contener la propagación del virus, pasando hasta el día de hoy por diferentes etapas desde el ASPO (aislamiento sanitario, preventivo y obligatorio) hasta el DISPO (solo distanciamiento social, preventivo y obligatorio), dependiendo de la situación de cantidad de casos de contagios y fallecimientos. A su vez, dentro de dichas dos etapas, el grado de restricciones y liberaciones ha ido cambiando en función de la mayor o menor gravedad de la situación. Además de los DNUs dictados por el PEN, el Jefe del Gabinete de Ministros ha ido dictando, paralelamente, las denominadas Decisiones Administrativas (DAs), regulando con ellas todo lo atinente a viajes, particularmente los de viajeros provenientes del exterior.

Mediante el DNU N° 167/21, se extendió hasta el 31 de diciembre de 2021, la emergencia sanitaria, establecida en el DNU 260/2020 para la gestión de la situación de crisis ocasionada por el COVID-19, ampliando la emergencia sanitaria establecida en la ley N° 27.541, publicada en el Boletín Oficial el 28 de diciembre de 2019.

Las medidas adoptadas por el PEN llevaron originalmente a la ralentización o suspensión de la mayoría de las actividades no esenciales desarrolladas por los individuos y, consecuentemente, afectaron de forma significativa la economía nacional debido a la referida interrupción o ralentización, a la baja de la demanda al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciada por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, de los tipos de cambio y de los tipos de interés. Posteriormente, en función de la evolución epidemiológica en las distintas regiones del país, las medidas restrictivas fueron flexibilizándose progresivamente, permitiéndose la reiniciación paulatina y gradual de actividades económicas y personales, hasta llegar a una actividad económica tendiendo a normalizarse.

Durante el tercer trimestre de 2021, la campaña de vacunación contra el virus continuó progresando y al 30 de septiembre del corriente año el 48,3% de la población tenía aplicación completa de la vacuna (dos dosis), y las medidas de control de ingreso al país lograron frenar la propagación de nuevas variantes del virus. Estos hechos dieron lugar a que el 1° de octubre a través del DNU 678/2021, publicado en el Boletín Oficial en dicha fecha y de la DA 951/2021, se adoptaran, respectivamente, medidas de flexibilización de las normas preventivas generales en vigencia y de viajes en particular, para proteger la salud pública, disponiendo nuevos protocolos, para normalizar gradualmente la actividad económica y social. Ambas normas regirán hasta el 31 de diciembre de 2021.

Como medidas más destacadas, el DNU N° 678/2021 suprime el uso obligatorio del tapabocas en espacios abiertos y se autorizan sin restricciones las reuniones sociales, las actividades económicas, industriales, comerciales, de servicios, religiosas, culturales y deportivas (en este último caso con aforos del 50% para eventos que congreguen a más de 1000 personas).

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AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA

(Cifras expresadas en moneda constante - pesos -, excepto donde se indique en forma expresa - Nota 2.2)

14. CONTEXTO ECONÓMICO (cont.)

(e) Impacto de la pandemia generada por el COVID-19 (cont.)

La DA N° 951/2021, como principales medidas de flexibilización, establece la finalización, a partir del 1° de octubre de 2021, del aislamiento obligatorio por siete días al arribo al país para argentinos y argentinas y residentes en el país. Para ello deberán completar su vacunación al menos 14 días antes del ingreso al país y cumplir con todos los protocolos sanitarios aplicables. Para extranjeros también se flexibilizan las normas de ingreso al país. También se establece el gradual incremento del cupo de viajeros en avión que lleguen diariamente al país. El cupo comienza con 2.300 pasajeros diarios el 1° de octubre y se libera completamente después de 14 días posteriores a haberse logrado que el 50% de la población tenga vacunación completa, condición cumplida a la fecha de emisión de estos estados contables.

Como consecuencia de los sucesos mencionados, la actividad de la Sociedad ha sido impactada por lo siguiente:

Incremento en costos de enfermería, salud laboral, desinfección y limpieza, elementos de protección personal, insumos básicos relacionados con COVID (termómetros, lavandina, trapos, alcohol, testeos e hisopados), y
Menor eficiencia en la gestión general (guardias con menos recursos, teletrabajo) y sobrecarga de costos por reemplazos y pago de horas extra mayores a lo habitual.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad no ha sufrido impactos significativos derivados de estos sucesos sobre su situación patrimonial y financiera, sobre sus resultados y/o sobre sus flujos de efectivo.

La Dirección estima que tampoco sufrirá impactos significativos en el futuro de no mediar reducciones importantes en continuar con al menos el nivel actual de actividad.

15. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DE LOS ESTADOS CONTABLES

No existen hechos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y la fecha de emisión de los estados contables intermedios, que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o financiera de la Sociedad.

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ANEXO I

INVERSIONES TEMPORARIAS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresado en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

Valor Cuenta principal y características nominal Capital Fondos comunes de inversión FONDO RENTA PESOS BBVA - - FONDO SUPERAHORRO $ SANTANDER - - FBA RENTA FIJA PLUS (T+1) - - Super Bonos FCI (Dólar Linked) T+2 - - SuperFondo Renta Fija (CER) T+2 - - Balanz Capital Renta Fija Dólar DOLAR Link "C" - - BALANZ INSTITUCIONAL "C" CER - - COMPASS RENTA FIJA III (Dólar link) - - PUENTE-RENTA FIJA COBERTURA - - MARIVA-MAF RENTA ARGENTINA - - Balanz Money Market A (T+0) - - Subtotal de fondos comunes de inversión Depósitos a plazos fijo Banco BBVA - - Banco Santander - - Subtotal de depósitos a plazos fijos Total de inversiones temporarias en moneda local Títulos públicos Titulos Balanz Capital Valores S.A.U.. 13.992.680 - Total de inversiones temporarias en moneda extranjera (Anexo VI) Total de inversiones temporarias	Intereses Cuota devengados parte - 14.692.249 - 120.199.159 - 436.583.965 - 11.176.995 - 39.526.579 - 770.462.570 - 41.464.218 - 25.260.057 - 21.194.497 - 10.135.145 - 9.168.975 - - - - - -	Valor cuota parte 20,4834 2,4882 2,0746 107,4973 8,4021 1,3842 5,7878 33,6973 27,1251 20,5698 1,3377 - - -	Valor de 30/09/2021 300.947.873 299.074.259 905.715.701 1.201.496.700 332.106.980 1.066.491.239 239.986.391 851.194.796 574.903.155 208.478.241 12.265.640 5.992.660.975 - - - 5.992.660.975 13.992.680 13.992.680 6.006.653.655	Valor de	libros 31/12/2020 419.924.396 635.515.763 - - - - - - - - -

					1.055.440.159 562.983.490 558.578.088
					1.121.561.578
					2.177.001.737
					7.243.887
					7.243.887

					2.184.245.624

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ANEXO II

CENTRAL DOCK SUD S.A.

EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO

POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresado en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

			30/09/2021	30/09/2021
			Valores de origen
Cuenta principal	Al inicio	Aumentos	Transferencias	Disminuciones	Al cierre
Terrenos	146.545.843	-	-	-	146.545.843
Edificios	404.268.405	-	-	-	404.268.405
Turbogeneradores	39.637.194.869	-	-	-	39.637.194.869
Líneas de transporte	2.168.707.971	-	-	-	2.168.707.971
Maquinarias y equipos	296.288.622	-	15.161.432	-	311.450.054
Muebles y equipos de			23.332.864		205.102.352
computación	181.769.488	-		-
Rodados	17.599.023	-	-	-	17.599.023
Otros bienes	311.296.126	-	-	-	311.296.126
Materiales y repuestos	1.946.577.989	429.349.725	(108.620.533)	(222.292.285)	2.045.014.896
Obras en curso	586.263.402	31.796.441	80.151.940	-	698.211.783
Anticipos	10.025.703	-	(10.025.703)	-	-
Total 30/09/2021	45.706.537.441	461.146.166	-	(222.292.285)	45.945.391.322
Total 31/12/2020	45.321.025.029	1.276.621.234	-	(891.108.822)	45.706.537.441

			30/09/2021	30/09/2021			31/12/2020
			Depreciaciones
	Acumuladas	Alícuota	Del período/		Acumuladas	Neto
Cuenta principal	al inicio	anual %	ejercicio	Disminuciones	al cierre	resultante	Neto resultante

			-			146.545.843 146.545.843
Terrenos	-	-		-	-
Edificios	209.891.015	2	5.920.081	-	215.811.096	188.457.309 194.377.390
Turbogeneradores	29.483.063.757	(1)	2.259.628.603	-	31.742.692.360	7.894.502.509 10.154.131.112
Líneas de transporte	1.057.899.042	2,5	38.070.166	-	1.095.969.208	1.072.738.763 1.110.808.929
Maquinarias y equipos	217.361.328	5-10	7.236.457	-	224.597.785	86.852.269 78.927.294
Muebles y equipos de			4.307.226			31.030.999 12.005.361
computación	169.764.127	20		-	174.071.353
Rodados	11.891.114	20	1.619.829	-	13.510.943	4.088.080 5.707.909
Otros bienes	261.420.287	20	11.016.251	-	272.436.538	38.859.588 49.875.839
Materiales y repuestos	-			-	-	2.045.014.896 1.946.577.989
Obras en curso	-			-	-	698.211.783 586.263.402
Anticipos	-			-	-	- 10.025.703
Total 30/09/2021	31.411.290.670		2.327.798.613	-	33.739.089.283	12.206.302.039
Total 31/12/2020	28.416.976.987		3.271.857.162	(277.543.479)	31.411.290.670	14.295.246.771

(1) Ver Nota 2.3.e.ii

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ANEXO III

PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresado en moneda constante- pesos - Nota 2.2)

	Acciones	Acciones	Valor Registrado	Valor Registrado
Clase	Valor Nominal	Cantidad 6.790 6.790 32.000	30/09/2021 198.235 198.235 444.054 840.524	31/12/2020
Ordinarias Ordinarias Ordinarias	1,00 1,00 1,00			9.300 9.300 43.829
				62.429

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ANEXO IV

EVOLUCIÓN DE PREVISIONES

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

	30/09/2021 31/12/2020 Al inicio Disminuciones(1) Al cierre Al cierre 35.742.434 (9.646.448) 26.095.986 35.742.434 35.742.434 (9.646.448) 26.095.986 48.657.355 (12.914.921) 35.742.434
Rubro	Al inicio Disminuciones(1) Al cierre Al cierre

Deducidas del activo

Para créditos
de dudosarecuperabilidad
Total al 30/09/2021	35.742.434 (9.646.448) 26.095.986
Total al 31/12/2020	48.657.355 (12.914.921) 35.742.434

(1) La disminución corresponde al RECPAM, incluido dentro de “Resultados financieros y por tenencia (incluido el RECPAM)”.

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38 -

ANEXO V

CENTRAL DOCK SUD S.A.

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INCISO b) DE LA LEY N° 19.550

POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 Y 2020

(Expresados en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

Detalle		30/09/2021
			30/09/2020
	Costos de operación 196.037.043 60.021.348 117.017.129 2.319.030.025 42.503.331 92.429.168 344.845.999 - 608.853.896 9.130.318 39.438.856 3.829.307.113 4.169.841.357	Gastos de administración y comercialización 102.247.738 30.560.180 82.002.948 8.768.588 - 485.852 4.784.515 14.691.625 - - 19.358.517 262.899.963 273.197.896
			Total
Sueldos y jornales Cargas sociales Impuestos, tasas y contribuciones Depreciación de bienes de uso (Anexo II) Gastos por despacho de energía Reparación y mantenimiento Seguros Servicios profesionales Combustibles y otros costos variables Energía, potencia y distribución Diversos Total al 30/09/2021 Total al 30/09/2020			275.312.688
			92.438.012
			221.101.653

			2.624.034.828
			46.964.698
			98.916.515
			302.686.524
			7.020.836
			642.392.647
			25.950.282
			106.220.570

			4.443.039.253

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39 -

CENTRAL DOCK SUD S.A.

ANEXO VI

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR


	30/09/2021		31/12/2020
	Clase y monto de la moneda extranjera Tipo de cambio vigente	Importe contabilizado en pesos
			Importe
			contabilizado en
Cuenta			pesos

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos
Efectivo	U$S 1.756 (1) 98,540	173.033	201.906
Efectivo	EUR 2.666 (1) 113,883	303.612	385.549
Bancos	U$S 24.760.210 (1) 98,540	2.439.871.126	2.847.222.752

Inversiones temporarias
Bonos	U$S 142.000 (1) 98,540	13.992.680	7.243.887

Otros créditos
Anticipo a proveedores	U$S 158.585 (2) 98,740	15.658.656	26.058.736
Anticipo a proveedores	EUR 41.407 (2) 114,361	4.735.281	2.061.762
Acreencias proyecto VOSA	U$S 11.456.467 (1) 98,540	1.128.920.306	1.321.011.144
Créditos por siniestro a cobrar	U$S 2.003.964 (1) 98,540	197.470.586	382.560.385
Total del activo corriente		3.801.125.280	4.586.746.121

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros créditos
Acreencias proyecto VOSA	U$S 62.719.818 (1) 98,540	6.180.410.834	8.171.621.280
Total del activo no corriente		6.180.410.834	8.171.621.280
Total del activo		9.981.536.114	12.758.367.401

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Proveedores	EUR	-	30.912.243
Proveedores	U$S 28.702 (2) 98,740	2.834.064	51.730.936
Proveedores	CHF	-	318.390

Cargas fiscales
Iva débito fiscal diferido	U$S 1.988.313 (1) 98,540	195.928.318	229.266.397
Total delpasivo corriente		198.762.382	312.227.966

PASIVO NO CORRIENTE
Cargas fiscales
Iva débito fiscal diferido	U$S 10.885.258 (1) 98,540	1.072.633.285 1.072.633.285 1.271.395.667	1.418.215.263
Total delpasivo no corriente			1.418.215.263
Total del pasivo			1.730.443.229

(1) Tipo de cambio comprador Banco Nación.

(2) Tipo de cambio vendedor Banco Nación.

U$S: Dólares estadounidenses.

EUR: Euros.

CHF: Francos Suizos.

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40 -

CENTRAL DOCK SUD S.A.

ANEXO VII

APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CRÉDITOS Y DEUDAS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

(Expresado en moneda constante - pesos - Nota 2.2)

Plazo	Inversiones temporarias (1) 6.006.653.655 - - - - - - - - 6.006.653.655	Créditos por ventas (2) - 441.925.032 1.102.873.829 - - - - 1.102.873.829 1.544.798.861 1.544.798.861	Otros créditos (3) - 198.309.164 482.373.075 282.230.076 282.230.076 282.230.076 6.180.410.834 7.509.474.137 7.707.783.301 7.707.783.301	Deudas (4) 1.874.987.374 - 309.134.325 48.982.079 48.982.079 48.982.079 1.120.110.544 1.576.191.106 1.576.191.106 3.451.178.480
Sin plazo Con plazo Total vencido A vencer: hasta tres meses de tres a seis meses de seis a nueve meses de nueve a doce meses más de un año Total a vencer Total con plazo Total

(1) El saldo al 30 de septiembre de 2021 se conforma de $ 13.992.680 de bonos y $ 5.992.660.975 cuotapartes de fondos comunes de inversión tal cual surge del anexo I.

(2) Susceptibles de devengar intereses a la tasa obtenida por CAMMESA para sus colocaciones financieras.

(3) Incluye $ 7.309.331.140 correspondientes al crédito proyecto VOSA, que devenga intereses a tasa LIBOR más 5% anual. El resto no devenga intereses ni actualizaciones.

(4) No devenga intereses ni actualizaciones.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha: 05-11-2021 KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Mabel F. Casillas Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 195 Fº 103

HÉCTOR MARTÍN MANDARANO Presidente

EDUARDO J. ROMERO Por la Comisión Fiscalizadora

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de Central Dock Sud Sociedad Anónima

De nuestra consideración:

En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Central Dock Sud S.A. de acuerdo con lo requerido por la Ley General de Sociedades y la Res. IGJ N° 7/15, hemos examinado los estados contables de período intermedio al 30 de septiembre de 2021 adjuntos de Central Dock Sud S.A. (“la Sociedad”), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2021, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, las notas 1 a 15 y los anexos I a VII, (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables intermedios de acuerdo con las Normas contables profesionales argentinas. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el apartado 3 del presente informe.
En el ejercicio del control de legalidad que nos compete, nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de los auditores independientes suscrito por Mabel F. Casillas (socia de la firma KPMG) de fecha 5 de noviembre de 2021 emitido de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio y de la Asamblea de Accionistas. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de los auditores independientes, nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

Conclusión

Basados en el trabajo realizado y en el informe de los auditores independientes de fecha 5 de noviembre de 2021 mencionado en el párrafo 3. de este Informe, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas aplicables argentinas.
Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que:
a. Las cifras de los estados contables intermedios mencionados en el primer párrafo de este informe surgen de los registros contables de la Sociedad, encontrándose pendientes de transcripción a libros rubricados.
b. En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
c. Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.
d. En cumplimiento de lo dispuesto en la Resolución N° 7/15 de la Inspección General de Justicia, manifestamos que los Directores han cumplido con la constitución de garantías según lo requerido por dicha resolución.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de noviembre de 2021

Eduardo J. Romero

Por la Comisión Fiscalizadora

AI assistant

YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

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ÍNDICE