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YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2006
Aug 22, 2006
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Informe de Revisión Limitada de Estados Contables de Períodos Intermedios
Informe de la Comisión Fiscalizadora
Informe de Revisión Limitada de Estados
Contables de Períodos Intermedios
A los Señores Directores de
Oleoductos del Valle S.A.:
- Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Oleoductos del Valle S.A. (la “Sociedad”) al 31 de marzo de 2006 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, por el período de tres meses terminado en dicha fecha. Estos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
- En relación con los estados contables al 31 de diciembre 2005 y al 31 de marzo de 2005, que se presentan con propósitos comparativos, hemos emitido nuestro informe del auditor de fecha 26 de enero de 2006 y nuestro informe de revisión limitada de períodos intermedios de fecha 26 de abril de 2005, respectivamente, ambos sin salvedades.
- En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
- Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- Al 31 de marzo de 2006, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 109.180, no siendo exigible a esa fecha.
Buenos Aires, 3 de mayo de 2006
Deloitte S.C.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
Guillermo D. CohenSocio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
Florida 1 Piso 10° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIOS ECONÓMICOS Nº 14 Y 13 INICIADOS EL 1° DE ENERO DE 2006 Y 2005
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2006 Y COMPARATIVOS
Actividad principal de la Sociedad: Transporte, carga, descarga y almacenamiento de hidrocarburos y actividades complementarias de las mismas.
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1° de febrero de 1993.
Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 691 del libro 112 Tomo "A" de Sociedades Anónimas.
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia de la última modificación del Contrato Social:
18 de noviembre de 1993.
Fecha de cumplimiento del Contrato Social: 1 de febrero de 2093.
Fecha de inicio de actividades: 12 de abril de 1993.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 31 DE MARZO DE 2006
(expresado en pesos)
| Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio (Nota 6) | ||
| Acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal 10 por acción, con derecho a un voto por acción: | ||
| Clase "A" | 77.052.000 | |
| Clase "B" | 33.022.290 | |
| 110.074.290 |
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2006 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2005
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | 2005 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos | 570.010 | 517.174 | |
| Inversiones (Nota 3.a) | 16.417.838 | 7.352.248 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.b) | 21.150.372 | 19.700.009 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 5.188.055 | 4.172.029 | |
| Total del activo corriente | 43.326.275 | 31.741.460 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos | 926.408 | 100.136 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 342.171.730 | 351.044.672 | |
| Total del activo no corriente | 343.098.138 | 351.144.808 | |
| Total del activo | 386.424.413 | 382.886.268 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.d) | 6.242.481 | 7.557.796 | |
| Préstamos (Nota 3.e) | 27.025.836 | 27.052.175 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 1.289.116 | 2.309.069 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.f) | 7.708.836 | 4.188.249 | |
| Total del pasivo corriente | 42.266.269 | 41.107.289 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Cargas fiscales (Nota 3.f) | 3.577.284 | 3.681.290 | |
| Otros pasivos | 1.835.797 | 1.102.609 | |
| Total del pasivo no corriente | 5.413.081 | 4.783.899 | |
| Total del pasivo | 47.679.350 | 45.891.188 | |
| PATRIMONIO NETO (Según estados respectivos) | 338.745.063 | 336.995.080 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 386.424.413 | 382.886.268 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2006 Y 2005
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | 2005 | ||
| Ingresos por servicios prestados, netos | 36.559.658 | 27.187.807 | |
| Costo de servicios prestados (Anexo III) | (21.209.026) | (18.044.710) | |
| Utilidad bruta | 15.350.632 | 9.143.097 | |
| Gastos de administración (Anexo III) | (2.148.027) | (1.507.161) | |
| Otros ingresos, netos | 254.821 | 687.073 | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 3.g) | (492.925) | (512.063) | |
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 12.964.501 | 7.810.946 | |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.h) | (6.213.843) | (4.292.025) | |
| Utilidad neta del período | 6.750.658 | 3.518.921 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2006 Y 2005
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | 2005 | ||||||||||||||
| Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||||||
| Capital social | Ajuste del capital | Total | Reserva legal | Reserva voluntaria | Resultados no asignados (Nota 7) | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 110.074.290 | 154.088.243 | 264.162.533 | 37.118.676 | 27.413.019 | 8.300.852 | 336.995.080 | 349.445.708 | |||||||
| Disposición de la Reunión de Directorio celebrada el 31 de enero de 2006: | |||||||||||||||
| * Distribución anticipada de dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (5.000.675) | (5.000.675) | - | |||||||
| Utilidad neta del período | - | - | - | - | - | 6.750.658 | 6.750.658 | 3.518.921 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 110.074.290 | 154.088.243 | 264.162.533 | 37.118.676 | 27.413.019 | 10.050.835 | 338.745.063 | 352.964.629 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2006 Y 2005
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | 2005 | ||
| EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | |||
| Utilidad neta del período | 6.750.658 | 3.518.921 | |
| Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con el efectivo neto generado por las operaciones: | |||
| Depreciación de bienes de uso | 10.390.443 | 10.097.929 | |
| Resultado por venta de bienes de uso | (68.300) | (433.452) | |
| Consumo de materiales | 508.218 | 283.313 | |
| Cambios en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | (1.450.363) | 5.900.867 | |
| Otros créditos | (1.842.298) | 228.934 | |
| Deudas comerciales | (1.315.315) | (6.231.122) | |
| Remuneraciones y cargas sociales | (1.019.953) | (833.231) | |
| Cargas fiscales | 3.416.581 | 583.877 | |
| Otros pasivos | 733.188 | (21.026) | |
| Diferencias de cambio, intereses y otros | (26.339) | (264.634) | |
| Efectivo neto generado por las operaciones | 16.076.520(2) | 12.830.376 (3) | |
| EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Adquisiciones de bienes de uso | (2.025.719) | (3.645.386) | |
| Ingresos por venta de bienes de uso | 68.300 | 774.519 | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión | (1.957.419) | (2.870.867) | |
| EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Dividendos pagados | (5.000.675) | - | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de financiación | (5.000.675) | - | |
| Aumento de efectivo (1) | 9.118.426 | 9.959.509 | |
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 7.869.422 | 11.048.025 | |
| Efectivo al cierre del período (1) | 16.987.848 | 21.007.534 |
(1) Caja y bancos más inversiones con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
(2) Neto de pagos de intereses y pagos de impuesto a las ganancias por 521.086 y 2.941.008, respectivamente.
(3) Neto de pagos de intereses y pagos de impuesto a las ganancias por 362.000 y 3.363.000, respectivamente.
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR EL PERÍODO DE TRES MESES TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2006 Y COMPARATIVOS
(cifras expresadas en pesos – Nota 2.I)
- OBJETO DE LA SOCIEDAD
El objeto de Oleoductos del Valle S.A. (la “Sociedad”) es el de llevar a cabo por sí o por intermedio de terceros, las tareas de explotación de los oleoductos troncales de acceso a Allen, en el área del Comahue y el oleoducto Allen – Puerto Rosales, que posibilitan la evacuación del petróleo producido en la Cuenca Neuquina hasta la citada localidad de Puerto Rosales (puerto de la ciudad de Bahía Blanca), aprovisionando al mismo tiempo a las destilerías que se encuentran en la zona de influencia de su recorrido.
La concesión de explotación de los oleoductos mencionados cedidos por parte de YPF S.A. a favor de la Sociedad con fecha 12 de abril de 1993, es por un plazo de treinta y cinco años prorrogables por diez años más, a petición de la misma.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
A partir del 1° de enero de 2006 entraron en vigencia, como parte del proceso de unificación de normas contables a nivel nacional, las disposiciones de los nuevos principios contables introducidos por la Resolución CD Nº 93/2005 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (“C.P.C.E.C.A.B.A.”), excepto para ciertas cuestiones particulares cuya vigencia es para los ejercicios que se inician a partir del 1° de enero de 2008. La adopción de las normas mencionadas anteriormente no ha tenido un impacto significativo en los presentes estados contables.
Los estados contables por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2006 y 2005 son no auditados, pero en opinión de la Dirección de la Sociedad contemplan todos los ajustes necesarios para ser presentados sobre bases uniformes con los estados contables anuales auditados.
-
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral, mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica Nº 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y considerando lo establecido por la Resolución General Nº 4/2003 de la Inspección General de Justicia (“I.G.J.”) que estableció la discontinuación de la reexpresión de los estados contables en moneda constante a partir del 1 de marzo de 2003.
-
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables, son los siguientes:
-
-
- Caja y bancos, inversiones, créditos y pasivos:
-
- En moneda nacional: a su valor nominal incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio, según corresponda, según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre del período o ejercicio. Las colocaciones en fondos comunes de inversión se valuaron de acuerdo con la cotización vigente de la cuota parte al cierre del período o ejercicio, menos los gastos estimados de venta.
- En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a los tipos de cambio vigentes al cierre del período o ejercicio, según corresponda, para la liquidación de estas operaciones, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados a la fecha de cierre de los mismos, según las cláusulas específicas de cada operación. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas a los resultados de cada período. El detalle respectivo se expone en el Anexo II.
-
- Bienes de uso:
- Activos transferidos: de acuerdo con el valor establecido en el respectivo contrato de compraventa de acciones firmado por las partes, reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I), menos las correspondientes depreciaciones acumuladas.
El valor de los activos transferidos fue prorrateado entre los distintos bienes en base al valor residual técnico de los mismos, determinado por peritos técnicos independientes. La Sociedad utiliza el método de la línea recta para la depreciación de sus bienes de uso, considerando la vida útil determinada por los mencionados peritos. Dichas vidas útiles fueron aplicadas a grupos de bienes con similares características económicas (método de depreciación compuesta).
De acuerdo con dicho método, en el caso de retiros de bienes componentes de los conjuntos de activos antes mencionados, se disminuye el costo de origen contra la depreciación acumulada respectiva, y el valor residual se continúa depreciando en función a la vida útil remanente de dicho conjunto de activos. En estas situaciones, el costo del bien de reemplazo se considera como gasto de mantenimiento, excepto que genere una mejora (mayor eficiencia o capacidad, o una extensión a la vida útil) en cuyo caso se capitaliza. Sin embargo, en el caso de retiros anormales, dicho método no se utiliza y la pérdida o ganancia producida por el retiro se reconoce en los resultados del período.
- Adiciones: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I) incluyendo en caso de corresponder, el costo de los intereses devengados por su financiación, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. Según el método de depreciación utilizado por la Sociedad, las adiciones adquieren la vida útil promedio aplicable al conjunto de activos del que forman parte.
- Los costos de reparaciones y mantenimiento que no implican un aumento de la capacidad o de la vida útil de los activos, se imputan a resultados en la medida en que se incurren.
- Materiales: a su costo de reposición, determinado sobre la base de listas de precios vigentes, o los precios de las últimas compras reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado I), con el tope de su valor recuperable.
La valuación de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
-
-
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
-
La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, a la tasa impositiva vigente del 35%.
De acuerdo con las disposiciones de los nuevos principios contables introducidos por la Resolución CD Nº 93/2005 del C.P.C.E.C.A.B.A. según se menciona en la sección introductoria de la presente Nota 2, se establece que con vigencia a partir del 1° de enero de 2008, la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y el correspondiente valor fiscal es considerada una diferencia temporaria y en consecuencia, corresponde el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido. Sin embargo, de acuerdo a lo establecido en dicha resolución, se podrá optar por no reconocer dicho pasivo e informar en nota a los estados contables esta situación junto con el efecto que hubiera originado en los saldos del impuesto diferido.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal a la obligación fiscal por impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
En los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005, el importe estimado en concepto de obligación fiscal por impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se imputó a los resultados de cada período en el rubro “Impuesto a las ganancias” (Nota 3.h).
Asimismo, de acuerdo con la Ley Nº 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
Con fecha 23 de febrero de 2000, la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) notificó mediante una vista la determinación de un cargo por impuesto a las ganancias mayor al calculado por la Sociedad por aproximadamente 4.500.000 y eventuales multas e intereses, en relación con la vida útil otorgada a los bienes de uso, la cual fue contestada rechazando la pretensión fiscal. Posteriormente, la AFIP ratificó su postura, rechazando el descargo presentado por la Sociedad. El 9 de febrero de 2001, la Sociedad interpuso ante el Tribunal Fiscal de la Nación un Recurso de Apelación en relación a la resolución de la AFIP. Con fecha 28 de agosto de 2003, el Tribunal Fiscal de la Nación dictó una resolución favorable para la Sociedad, revocando en todas sus partes la resolución de la AFIP. Posteriormente, el 22 de octubre de 2003, la AFIP presentó un Recurso de Apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación, en relación a la resolución dictada por el citado organismo. Adicionalmente, con fecha 13 de abril de 2005, la AFIP notificó mediante una nueva vista también relacionada con la vida útil otorgada a los bienes de uso, la determinación de un cargo por impuesto a las ganancias mayor al calculado por la Sociedad y eventuales multas e intereses por ciertos períodos no prescriptos. Basada en la opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que la resolución de estas cuestiones no tendrá un efecto adverso significativo sobre su situación patrimonial ni en sus resultados.
-
-
- Obligaciones medioambientales:
-
Las obligaciones ambientales se registran cuando las evaluaciones y/o saneamientos ambientales son probables y se pueden estimar razonablemente. Dicha estimación se basa en los estudios de factibilidad detallados sobre el enfoque y los costos de saneamiento para emplazamientos individuales, o en la estimación por parte de la Sociedad de los costos a incurrir según la experiencia histórica y la información disponible, dependiendo de la etapa en que se encuentre la evaluación y/o saneamiento de cada emplazamiento. A medida que más información sobre cada emplazamiento está disponible o bien a medida que se modifican las normas sobre medio ambiente, la Sociedad revisa su estimación de costos a incurrir en materia de evaluación y/o saneamiento ambiental.
-
-
- Cuentas de patrimonio neto:
-
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado I), excepto la cuenta “Capital social” la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
-
- Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad.
- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables:
Balances Generales al 31 de marzo de 2006 y 31 de diciembre de 2005
Activo
| 2006 | 2005 | ||
| * + 1. Inversiones: | |||
| Colocaciones transitorias | 1.369.742 | 425.606 | |
| Fondos comunes de inversión | 15.048.096 | 6.926.642 | |
| 16.417.838 | 7.352.248 | ||
| * + 1. Créditos por ventas: | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 18.563.666 | 17.208.325 | |
| Clientes comunes | 2.586.706 | 2.491.684 | |
| 21.150.372 | 19.700.009 | ||
| * + 1. Otros créditos: | |||
| Corrientes | |||
| Gastos pagados por adelantado | 1.817.263 | 290.253 | |
| Siniestros a recuperar | 3.213.508 | 3.599.568 | |
| Anticipos al personal | 24.399 | 242.119 | |
| Diversos | 132.885 | 40.089 | |
| 5.188.055 | 4.172.029 |
| Pasivo | |||
| * + 1. Deudas comerciales: | |||
| Proveedores comunes | 4.678.359 | 6.222.352 | |
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 1.564.122 | 1.335.444 | |
| 6.242.481 | 7.557.796 | ||
| * + 1. Préstamos: | |||
| BankBoston N.A. | 22.020.494 | 22.042.312 | |
| BNP-Paribas | 5.005.342 | 5.009.863 | |
| 27.025.836 | 27.052.175 |
| 2006 | 2005 | ||
| * + 1. Cargas fiscales: | |||
| Corrientes | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar (neto de anticipos y retenciones) | 5.369.022 | 2.791.607 | |
| Impuesto al valor agregado | 1.987.007 | 1.118.245 | |
| Impuesto a los Ingresos Brutos | 352.807 | 278.397 | |
| 7.708.836 | 4.188.249 | ||
| No corrientes | |||
| Impuesto diferido neto (Nota 3.h) | 3.577.284 | 3.681.290 |
Estados de resultados por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005
| Ganancia (Pérdida) | |||
|---|---|---|---|
| 2006 | 2005 | ||
| * + 1. Resultados financieros y por tenencia: | |||
| Generados por activos: | |||
| Resultado por tenencia de materiales | 6.723 | 16.105 | |
| Diferencias de cambio | (68.505) | (235.350) | |
| Intereses | 127.042 | - | |
| 65.260 | (219.245) | ||
| Generados por pasivos: | |||
| Diferencias de cambio | (1.548) | 56.109 | |
| Intereses | (556.637) | (348.927) | |
| (558.185) | (292.818) | ||
| Total | (492.925) | (512.063) |
-
-
- Impuesto a las ganancias:
-
El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005 es el siguiente:
| 2006 | 2005 | ||
|---|---|---|---|
| Obligación fiscal por impuesto a las ganancias | (6.317.849) | (4.430.458) | |
| Impuesto diferido | 104.006 | 138.433 | |
| (6.213.843) | (4.292.025) |
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005 y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente sobre la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias de cada período, es la siguiente:
| 2006 | 2005 | ||
|---|---|---|---|
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 12.964.501 | 7.810.946 | |
| Tasa impositiva vigente | 35% | 35% | |
| Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | (4.537.575) | (2.733.831) | |
| Diferencias permanentes | |||
| Reexpresión en moneda constante y otros | (1.676.268) | (1.558.194) | |
| (6.213.843) | (4.292.025) |
La composición del pasivo impositivo diferido neto reconocido en los estados contables al 31 de marzo de 2006 y 31 de diciembre de 2005, es la siguiente:
| 2006 | 2005 | ||
|---|---|---|---|
| Activo impositivo diferido | |||
| Otros pasivos | 484.601 | 399.805 | |
| Pasivo impositivo diferido | |||
| Bienes de uso | (4.061.885) | (4.081.095) | |
| Total pasivo impositivo diferido neto | (3.577.284) | (3.681.290) |
- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos de créditos y deudas al 31 de marzo de 2006 y 31 de diciembre de 2005 con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 2006 | 2005 | ||||||
| Créditos por ventas | Deudas comerciales | Créditos por ventas | Deudas comerciales | ||||
| YPF S.A. | 10.990.051 | 154.339 | 11.857.482 | 256.128 | |||
| Petrobras Energía S.A. | 2.590.015 | 62.035 | 3.001.944 | 31.846 | |||
| Pluspetrol S.A. | 553.601 | 1.347.748 | 441.944 | 1.047.470 | |||
| Tecpetrol S.A. | 208.661 | - | 109.140 | - | |||
| Chevron San Jorge S.R.L. | 4.221.338 | - | 1.797.815 | - | |||
| 18.563.666 | 1.564.122 | 17.208.325 | 1.335.444 |
Las principales operaciones efectuadas durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2006 y 2005 con sociedades relacionadas son las siguientes:
| 2006 | 2005 | ||||||
| Ingresos por servicios prestados | Compras | Ingresos por servicios prestados | Compras | ||||
| YPF S.A. | 14.525.978 | 426.237 | 13.822.348 | 43.623 | |||
| Petrobras Energía S.A. | 5.713.486 | 84.330 | 4.855.472 | 151.492 | |||
| Pluspetrol S.A. | 1.330.614 | 2.751.719 | 919.981 | 1.815.825 | |||
| Tecpetrol S.A. | 285.164 | - | 134.152 | - | |||
| Chevron San Jorge S.R.L. | 10.090.295 | - | 3.925.234 | - | |||
| 31.945.537 | 3.262.286 | 23.657.187 | 2.010.940 |
- RECLAMOS A COMPAÑÍAS DE SEGUROS
Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 se ha detectado la sustracción de petróleo del oleoducto, situación denunciada oportunamente ante las autoridades y ante la compañía aseguradora. Adicionalmente, con fecha 7 de agosto de 2005, se produjo un incendio en las instalaciones de la estación de bombeo ubicada en Allen, el cual fue denunciado oportunamente ante la compañía aseguradora. En ambos casos la Sociedad cuenta con las coberturas de seguro adecuadas y se encuentra gestionando los reclamos de cobro pertinentes ante las compañías aseguradoras.
En relación con el incendio mencionado precedentemente, se registraron en Otros créditos corrientes - Siniestros a recuperar, los costos incurridos por la Sociedad al 31 de marzo de 2006, neto de las sumas percibidas a dicha fecha por parte de las compañías aseguradoras.
- CAPITAL SOCIAL
El capital suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio al 31 de marzo de 2006 se compone de 11.007.429 acciones de valor nominal $ 10 cada una, y asciende a 110.074.290. El detalle del mismo es el siguiente:
| Acciones | |||
| Clase | Cantidad | ||
| YPF S.A. | B | 3.302.229 | |
| YPF S.A. | A | 770.520 | |
| Petrobras Energía S.A. | A | 2.542.716 | |
| Chevron San Jorge S.R.L. | A | 1.541.040 | |
| Pan American Energy Ibérica S.L. | A | 1.309.884 | |
| Pluspetrol S.A. | A | 1.309.884 | |
| Tecpetrol S.A. | A | 231.156 | |
| 11.007.429 |
- RESTRICCIONES A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550 y sus modificatorias, el 5% de la utilidad neta del ejercicio debe ser apropiado a la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social (capital social y ajuste del capital).
La Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2006 resolvió la apropiación a reserva legal de 615.042 y la distribución de dividendos en efectivo por 39.098.829, de los cuales 11.685.810 corresponden al resultado del ejercicio anterior y 27.413.019 corresponden a la desafectación total de la reserva facultativa, haciéndose constar que en dicho monto de distribución dicha suma se encuentran incluidos los dividendos anticipados por 9.000.775 distribuidos con fechas 28 de diciembre de 2005 y 31 de enero de 2006. Adicionalmente, se delega en el Directorio de la Sociedad la fecha de pago.
- REGULACIONES Y MEDIO AMBIENTE
La operatoria de la Sociedad está regulada por la Secretaría de Energía de la Nación. Las tarifas máximas de transporte fueron fijadas en dólares estadounidenses, y reguladas por dicha Secretaría, a través de su Resolución Nº 150 de fecha 16 de diciembre de 1992. Con fecha 13 de enero de 2004, entró en vigencia la Resolución Nº 5 dictada por la mencionada secretaría, la cual deroga la Resolución Nº 150 y establece nuevas tarifas máximas por el plazo de 180 días. Con fecha 4 de octubre de 2004, la Secretaría de Energía prorrogó las mencionadas tarifas por un plazo de 180 días. La Sociedad aplica tarifas que no superan a las establecidas en las mencionadas resoluciones.
Con fecha 22 de abril de 1997 se publicó la Disposición 56/97 de la Subsecretaría de Combustibles que aprueba las “Normas para la Protección Ambiental durante la Construcción de Oleoductos, Poliductos e Instalaciones Complementarias, su operación y abandono”. Para dar cumplimiento a dicha norma, la Sociedad desarrolló un sistema de Gestión Ambiental con el asesoramiento de calificados especialistas nacionales y extranjeros en la materia, habiendo obtenido durante 1997 la certificación de dicho sistema de Gestión Ambiental bajo normas ISO 14001.
Anexo I
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2006 Y COMPARATIVOS
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | ||||||||||
| Al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Transferencias | Al cierre del período | ||||||
| Maquinarias, muebles y útiles y equipos de computación | 15.459.080 | - | - | - | 15.459.080 | |||||
| Rodados | 2.713.182 | - | (95.595) | - | 2.617.587 | |||||
| Ductos y estaciones de bombeo | 658.773.224 | - | - | 1.513.958 | 660.287.182 | |||||
| Anticipos a proveedores | 27.206 | 11.055 | - | - | 38.261 | |||||
| Materiales | 6.862.394 | 261.997 | (508.218) | (108.416) | 6.507.757 | |||||
| Obras en curso | 1.601.896 | 1.752.667 | - | (1.405.542) | 1.949.021 | |||||
| Terrenos | 451.027 | - | - | - | 451.027 | |||||
| Total 2006 | 685.888.009 | 2.025.719 | (603.813) | - | 687.309.915 | |||||
| Total 2005 | 668.434.252 | 3.645.386 | (1.387.190) | - | 670.692.448 |
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Depreciaciones | ||||||||||||||||||||
| Acumuladas al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Acumuladas al cierre del período | Neto resultante | Neto resultante 31-03-05 | Neto resultante 31-12-05 | ||||||||||||||
| Maquinarias, muebles y útiles y equipos de computación | 12.290.069 | 228.127 | - | 12.518.196 | 2.940.884 | 3.118.258 | 3.169.011 | |||||||||||||
| Rodados | 1.451.502 | 151.050 | (95.595) | 1.506.957 | 1.110.630 | 717.723 | 1.261.680 | |||||||||||||
| Ductos y estaciones de bombeo | 321.101.766 | 10.011.266 | - | 331.113.032 | 329.174.150 | 348.450.754 | 337.671.458 | |||||||||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | 38.261 | 88.119 | 27.206 | |||||||||||||
| Materiales | - | - | - | - | 6.507.757 | 9.627.673 | 6.862.394 | |||||||||||||
| Obras en curso | - | - | - | - | 1.949.021 | 3.427.226 | 1.601.896 | |||||||||||||
| Terrenos | - | - | - | - | 451.027 | 451.027 | 451.027 | |||||||||||||
| Total 2006 | 334.843.337 | 10.390.443 | (95.595) | 345.138.185 | 342.171.730 | |||||||||||||||
| Total 2005 | 295.476.847 | 10.097.929 | (763.108) | 304.811.668 | 365.880.780 | 351.044.672 |
Anexo II
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2006 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2005
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente en pesos | Valor en libros en pesos | |||||||||
| 31-12-05 | 31-03-06 | al 31-03-06 | 31-03-06 | 31-12-05 | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Créditos por ventas | U$S | 6.497.364 | U$S | 6.862.548 | 3,082(1) | 21.150.372 | 19.700.009 | ||||
| 21.150.372 | 19.700.009 | ||||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Deudas comerciales | U$S | 395.119 | U$S | 817.214 | 3,082(1) | 2.518.654 | 1.198.001 | ||||
| 2.518.654 | 1.198.001 | ||||||||||
(1) Tipo de cambio vendedor Banco Nación.
U$S Dólares estadounidenses.
Anexo III
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES
TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2006 Y 2005
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I, INC. b) DE LA LEY Nº 19.550
(expresados en pesos - Nota 2.I)
| 2006 | 2005 | |||||||
| Rubro | Costo de Servicios Prestados | Gastos de Administración | Total | Total | ||||
| Sueldos y jornales | 2.071.165 | 155.148 | 2.226.313 | 1.630.872 | ||||
| Contribuciones sociales y otros beneficios al personal | 787.658 | 26.416 | 814.074 | 751.759 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 1.221.203 | 1.221.203 | 661.439 | ||||
| Honorarios Directores y Síndicos | - | 24.900 | 24.900 | 24.900 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | - | 436.437 | 436.437 | 356.634 | ||||
| Mantenimiento y reparaciones | 1.877.525 | - | 1.877.525 | 1.350.134 | ||||
| Seguros | 254.028 | - | 254.028 | 178.834 | ||||
| Gastos operativos y consumos | 5.058.280 | 162.976 | 5.221.256 | 3.773.973 | ||||
| Depreciación de bienes de uso | 10.390.443 | - | 10.390.443 | 10.097.929 | ||||
| Gastos generales | 769.927 | 120.947 | 890.874 | 725.397 | ||||
| Total período actual | 21.209.026 | 2.148.027 | 23.357.053 | |||||
| Total período anterior | 18.044.710 | 1.507.161 | 19.551.871 |
Anexo IV
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE MARZO DE 2006
APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y PASIVOS
(expresados en pesos)
| Plazo | Inversiones | Créditos | Préstamos | Otras Deudas(3) | ||||
| Sin plazo | - | 3.742.652 | - | 1.835.797 | ||||
| Con Plazo | ||||||||
| A Vencer | ||||||||
| * Hasta tres meses | 16.417.838 | 21.780.672 | 27.025.836 | 14.564.442 | ||||
| * De tres a seis meses | - | 473.017 | - | - | ||||
| * De seis a nueve meses | - | 473.017 | - | - | ||||
| * De nueve a doce meses | - | 398.213 | - | 675.991 | ||||
| * De uno a dos años | - | 397.264 | - | 414.020 | ||||
| * De dos a tres años | - | - | - | 414.020 | ||||
| * Más de tres años | - | - | - | 2.749.244 | ||||
| Total con plazo | 16.417.838 | 23.522.183 | 27.025.836 | 18.817.717 | ||||
| Total | 16.417.838(4) | 27.264.835(1) | 27.025.836(2) | 20.653.514(1) |
(1) No devengan interés.
(2) Devengan interés a una tasa variable de aproximadamente 8% anual.
(3) Comprende el pasivo total, excluidos los préstamos.
(4) Incluye 1.369.742 correspondientes a cuentas remuneradas que devengan interés a una tasa variable de aproximadamente 1% anual y el saldo remanente corresponde a fondos comunes de inversión.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2006 Y COMPARATIVOS
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos las firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la página Nº 18 de los presentes estados contables.
| Por Comisión Fiscalizadora Eduardo GarcíaSíndico Titular | Claudio De Diego Presidente |
Deloitte S.C.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
Guillermo D. Cohen
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
Informe de la Comisión Fiscalizadora
A los Señores Accionistas de
Oleoductos del Valle S.A.:
De nuestra consideración:
- Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de Oleoductos Del Valle S.A. al 31 de marzo de 2006 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
- Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios de los auditores externos Deloitte S.C. de fecha 3 de mayo de 2006, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la Argentina para la revisión limitada de los estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios del auditor externo, nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
- Basados en el trabajo realizado, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que en ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Buenos Aires, 3 de mayo de 2006
Por Comisión Fiscalizadora
Eduardo GarcíaSíndico titular