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YPF S.A. — Interim / Quarterly Report 2004
Mar 18, 2005
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Informe del Auditor
A los Señores Directores de
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.:
- Hemos auditado el balance general de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. (la “Sociedad”) al 30 de septiembre de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en dicha fecha. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestra auditoría.
Los estados contables mencionados precedentemente son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestra auditoría nos brinda una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión, los estados contables de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. al 30 de septiembre de 2004, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. al 30 de septiembre de 2004, y los resultados de sus operaciones y su flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en dicha fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En relación con los estados contables al 31 de diciembre de 2003 y al 30 de septiembre de 2003, que se presentan con propósitos comparativos, hemos emitido nuestro informe del auditor de fecha 3 de febrero de 2004 y nuestro informe de revisión limitada de períodos intermedios de fecha 4 de noviembre de 2003, respectivamente, ambos sin salvedades.
- En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
- Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- Al 30 de septiembre de 2004, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 82.809, no siendo exigible a esa fecha.
Buenos Aires, 28 de octubre de 2004
Deloitte, Haskins & Sells
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
Guillermo D. CohenSocio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
Florida 1 Piso 10° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
EJERCICIOS ECONÓMICOS Nº 12 Y 11 INICIADOS EL 1° DE ENERO DE 2004 Y 2003
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y COMPARATIVOS
Actividad principal de la Sociedad: Transporte, carga, descarga y almacenamiento de hidrocarburos y actividades complementarias de las mismas.
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1° de febrero de 1993.
Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 691 del libro 112 Tomo "A" de Sociedades Anónimas.
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia de la última modificación del Contrato Social:
18 de noviembre de 1993.
Fecha de cumplimiento del Contrato Social: 1 de febrero de 2093.
Fecha de inicio de actividades: 12 de abril de 1993.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
(expresado en pesos)
| Suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio (Nota 5) | ||
| Acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal 10 por acción, con derecho a un voto por acción: | ||
| Clase "A" | 77.052.000 | |
| Clase "B" | 33.022.290 | |
| 110.074.290 |
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | 2003 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos | 267 | 1.537 | |
| Inversiones (Nota 3.a) | 20.308 | 5.761 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.b) | 20.305 | 16.643 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 3.866 | 2.694 | |
| Total del activo corriente | 44.746 | 26.635 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros créditos | 100 | 100 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 370.211 | 375.214 | |
| Total del activo no corriente | 370.311 | 375.314 | |
| Total del activo | 415.057 | 401.949 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.d) | 11.268 | 8.479 | |
| Préstamos (Nota 3.e) | 27.254 | 27.335 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 1.360 | 1.517 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.f) | 14.020 | 6.520 | |
| Dividendos a pagar (Nota 4) | 5.063 | 9.004 | |
| Total del pasivo corriente | 58.965 | 52.855 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Cargas fiscales (Nota 3.f) | 1.477 | 865 | |
| Otros pasivos | 1.771 | 1.983 | |
| Total del pasivo no corriente | 3.248 | 2.848 | |
| Total del pasivo | 62.213 | 55.703 | |
| PATRIMONIO NETO (Según estados respectivos) | 352.844 | 346.246 | |
| Total del pasivo y patrimonio neto | 415.057 | 401.949 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 2003
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | 2003 | ||
| Ingresos por servicios prestados, netos | 81.534 | 75.782 | |
| Costo de servicios prestados (Anexo III) | (50.232) | (46.416) | |
| Utilidad bruta | 31.302 | 29.366 | |
| Gastos de administración (Anexo III) | (4.530) | (5.710) | |
| Otros ingresos (egresos), netos (Nota 3.g) | 21.009 | (1.478) | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 3.h) | (799) | (3.906) | |
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 46.982 | 18.272 | |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.i) | (21.319) | (11.554) | |
| Utilidad neta del período | 25.663 | 6.718 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 2003
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | 2003 | ||||||||||||||
| Aporte de los propietarios | Ganancias reservadas | ||||||||||||||
| Capital social | Ajuste del capital | Total | Reserva legal | Reserva voluntaria | Resultados no asignados (Nota 6) | Total | Total | ||||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 110.074 | 154.088 | 264.162 | 35.177 | 15.235 | 31.672 | 346.246 | 377.721 | |||||||
| Modificación resultados de ejercicios anteriores (Nota 2.I) | - | - | - | - | - | - | - | (976) | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio modificados | 110.074 | 154.088 | 264.162 | 35.177 | 15.235 | 31.672 | 346.246 | 376.745 | |||||||
| Disposiciones de las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas el 20 de abril de 2004 y el 19 de junio de 2003: | |||||||||||||||
| * Reserva legal | - | - | - | 429 | - | (429) | - | - | |||||||
| * Reserva voluntaria | - | - | - | - | 12.178 | (12.178) | - | - | |||||||
| * Distribución de dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | (19.065) | (19.065) | (39.076) | |||||||
| Utilidad neta del período | - | - | - | - | - | 25.663 | 25.663 | 6.718 | |||||||
| Saldos al cierre del período | 110.074 | 154.088 | 264.162 | 35.606 | 27.413 | 25.663 | 352.844 | 344.387 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 2003
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | 2003 | ||
| EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES | |||
| Utilidad neta del período | 25.663 | 6.718 | |
| Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con el efectivo neto generado por las operaciones: | |||
| Depreciación de bienes de uso | 25.996 | 26.031 | |
| Resultado por venta de bienes de uso | (546) | - | |
| Consumo de materiales | 1.008 | 805 | |
| Cambios en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | (3.662) | 231 | |
| Otros créditos | (1.172) | 1.511 | |
| Deudas comerciales | 2.789 | (3.182) | |
| Remuneraciones y cargas sociales | (157) | 112 | |
| Cargas fiscales | 8.112 | (1.449) | |
| Otros pasivos | (212) | (83) | |
| Diferencias de cambio, intereses y otros | (81) | (1.257) | |
| Efectivo neto generado por las operaciones | 57.738 (2) | 29.437(3) | |
| EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Adquisiciones de bienes de uso | (22.537) | (8.939) | |
| Ingresos por venta de bienes de uso | 1.082 | - | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión | (21.455) | (8.939) | |
| EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | |||
| Pago de préstamos a corto plazo | - | (1.500) | |
| Dividendos pagados | (23.006) | (19.064) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de financiación | (23.006) | (20.564) | |
| Aumento (disminución) de efectivo (1) | 13.277 | (66) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 7.298 | 7.999 | |
| Efectivo al cierre del período (1) | 20.575 | 7.933 |
(1) Caja y bancos más inversiones con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
(2) Neto de pagos de intereses y pagos de impuesto a las ganancias por 1.128 y 12.068, respectivamente.
(3) Neto de pagos de intereses y pagos de impuesto a las ganancias por 3.943 y 13.217, respectivamente.
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I a IV) que se acompañan,
son parte integrante de estos estados.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y COMPARATIVOS
(cifras expresadas en miles de pesos - Nota 2.II)
- OBJETO DE LA SOCIEDAD
El objeto de Oleoductos del Valle S.A. es el de llevar a cabo por sí o por intermedio de terceros, las tareas de explotación de los oleoductos troncales de acceso a Allen, en el área del Comahue y el oleoducto Allen - Puerto Rosales, que posibilitan la evacuación del petróleo producido en la Cuenca Neuquina hasta la citada localidad de Puerto Rosales (puerto de la ciudad de Bahía Blanca), aprovisionando al mismo tiempo a las destilerías que se encuentran en la zona de influencia de su recorrido.
La concesión de explotación de los oleoductos mencionados cedidos por parte de YPF S.A. en favor de la Sociedad con fecha 12 de abril de 1993, es por un plazo de treinta y cinco años prorrogables por diez años más, a petición de la misma.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas profesionales aplicables
Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
Modificación de la información de ejercicios anteriores
A partir del 1 de enero de 2003, la Sociedad aplicó las disposiciones de los nuevos principios contables, que introdujeron modificaciones a las anteriormente vigentes en cuanto a ciertos criterios de valuación de activos y pasivos y nuevos requerimientos de exposición a los fines de la preparación de los estados contables. La aplicación de las disposiciones de los nuevos principios contables ha originado la adecuación de los saldos al comienzo de dicho ejercicio y el consiguiente ajuste a los resultados no asignados al inicio del mismo.
El principal efecto para la Sociedad derivado de la aplicación de las mencionadas disposiciones corresponde a la aplicación obligatoria del método del impuesto diferido para la contabilización del impuesto a las ganancias. La determinación del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos y de los quebrantos impositivos existentes o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados considerando la tasa impositiva vigente.
El efecto correspondiente a la aplicación de las disposiciones de los nuevos principios contables originó una disminución del saldo de resultados no asignados al 31 de diciembre de 2002 de 976.
-
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral, mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica Nº 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y considerando lo establecido por la Resolución General Nº 4/2003 de la Inspección General de Justicia (“I.G.J.”) que estableció la discontinuación de la reexpresión de los estados contables en moneda constante a partir del 1 de marzo de 2003.
-
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables, son los siguientes:
-
-
- Caja y bancos, inversiones, créditos y pasivos:
-
- En moneda nacional: a su valor nominal incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio, según corresponda, según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre del período o ejercicio. Las colocaciones en fondos comunes de inversión se valuaron de acuerdo con la cotización vigente de la cuota parte al cierre del período o ejercicio, menos los gastos estimados de venta.
- En moneda extranjera: a su valor nominal convertido a los tipos de cambio vigentes al cierre del período o ejercicio, según corresponda, para la liquidación de estas operaciones, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados a la fecha de cierre de los mismos, según las cláusulas específicas de cada operación. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas a los resultados de cada período. El detalle respectivo se expone en el Anexo II.
-
- Bienes de uso:
- Activos transferidos: de acuerdo con el valor establecido en el respectivo contrato de compraventa de acciones firmado por las partes, reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado II), menos las correspondientes depreciaciones acumuladas.
El valor de los activos transferidos fue prorrateado entre los distintos bienes en base al valor residual técnico de los mismos, determinado por peritos técnicos independientes. La Sociedad utiliza el método de la línea recta para la depreciación de sus bienes de uso, considerando la vida útil determinada por los mencionados peritos. Dichas vidas útiles fueron aplicadas a grupos de bienes con similares características económicas (método de depreciación compuesta).
De acuerdo con dicho método, en el caso de retiros de bienes componentes de los conjuntos de activos antes mencionados, se disminuye el costo de origen contra la depreciación acumulada respectiva, y el valor residual se continúa depreciando en función a la vida útil remanente de dicho conjunto de activos. En estas situaciones, el costo del bien de reemplazo se considera como gasto de mantenimiento, excepto que genere una mejora (mayor eficiencia o capacidad, o una extensión a la vida útil) en cuyo caso se capitaliza. Sin embargo, en el caso de retiros anormales, dicho método no se utiliza y la pérdida o ganancia producida por el retiro se reconoce en los resultados del período.
- Adiciones: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado II) incluyendo en caso de corresponder, el costo de los intereses devengados por su financiación, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. Según el método de depreciación utilizado por la Sociedad, las adiciones adquieren la vida útil promedio aplicable al conjunto de activos del que forman parte.
- Los costos de reparaciones y mantenimiento que no implican un aumento de la capacidad o de la vida útil de los activos, se imputan a resultados en la medida en que se incurren.
- Materiales: a su costo de reposición, determinado sobre la base de listas de precios vigentes, o los precios de las últimas compras reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado II), con el tope de su valor recuperable.
La valuación de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
-
-
- Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:
-
La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, a la tasa impositiva vigente del 35%. Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal. El efecto correspondiente a la medición de dichos activos y pasivos diferidos sobre bases descontadas no es significativo.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal a la obligación fiscal por impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
En los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003, el importe estimado en concepto de obligación fiscal por impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se imputó a los resultados de cada período en el rubro "Impuesto a las ganancias" (Nota 3.i).
Asimismo, de acuerdo con la Ley Nº 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
Con fecha 23 de febrero de 2000, la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”) notificó mediante una vista la determinación de un cargo por impuesto a las ganancias mayor al calculado por la Sociedad por aproximadamente 4.500 y eventuales multas e intereses, en relación con la vida útil otorgada a los bienes de uso, la cual fue contestada rechazando la pretensión fiscal. Posteriormente, la AFIP ratificó su postura, rechazando el descargo presentado por la Sociedad. El 9 de febrero de 2001, la Sociedad interpuso ante el Tribunal Fiscal de la Nación un Recurso de Apelación en relación a la resolución de la AFIP. Con fecha 28 de agosto de 2003, el Tribunal Fiscal de la Nación dictó una resolución favorable para la Sociedad, revocando en todas sus partes la resolución de la AFIP. Posteriormente, el 22 de octubre de 2003, la AFIP presentó un Recurso de Apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación, en relación a la resolución dictada por el citado organismo. Basada en opinión de sus asesores impositivos, la Sociedad estima que la resolución de esta cuestión no tendrá un efecto adverso significativo sobre su situación patrimonial ni en sus resultados.
-
-
- Cuentas de patrimonio neto:
-
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en el apartado II), excepto la cuenta "Capital social" la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta "Ajuste del capital".
-
-
- Cuentas del estado de resultados:
-
- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se reexpresaron mediante la aplicación a los importes originales de los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento de acuerdo con lo indicado en el apartado II).
- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de reposición o al costo reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado II), se computaron en función de los importes ajustados de tales activos.
-
Los resultados financieros se exponen netos del efecto de la inflación general sobre los activos y pasivos que los generaron de acuerdo con lo indicado en el apartado II). Bajo la denominación de “Resultado por exposición a la inflación” se expone el efecto de la inflación general sobre los activos y pasivos monetarios restantes.
-
COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables:
Balances Generales al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003
| Activo | 2004 | 2003 | |
| * + 1. Inversiones: | |||
| Colocaciones transitorias | 3.808 | 3.761 | |
| Fondos comunes de inversión | 16.500 | 2.000 | |
| 20.308 | 5.761 | ||
| * + 1. Créditos por ventas: | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 18.298 | 14.273 | |
| Clientes comunes | 2.007 | 2.370 | |
| 20.305 | 16.643 | ||
| 2004 | 2003 | ||
| * + 1. Otros créditos: | |||
| Corrientes | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 2.680 | - | |
| Gastos pagados por adelantado | 752 | 2.013 | |
| Anticipos al personal | 149 | 332 | |
| Diversos | 285 | 349 | |
| 3.866 | 2.694 | ||
| Pasivo | |||
| * + 1. Deudas comerciales: | |||
| Proveedores comunes | 10.565 | 7.480 | |
| Sociedades relacionadas (Nota 4) | 703 | 999 | |
| 11.268 | 8.479 | ||
| * + 1. Préstamos: | |||
| BankBoston N.A. | 22.252 | 22.322 | |
| BNP-Paribas | 5.002 | 5.002 | |
| Banco Comafi | - | 11 | |
| 27.254 | 27.335 | ||
| * + 1. Cargas fiscales: | |||
| Corrientes | |||
| Impuesto a las ganancias a pagar (neto de anticipos y retenciones) | 12.167 | 5.131 | |
| Impuesto al valor agregado | 1.377 | 1.078 | |
| Impuesto a los Ingresos Brutos | 476 | 311 | |
| 14.020 | 6.520 | ||
| No corrientes | |||
| Impuesto diferido (Nota 3.i) | 1.477 | 865 |
Estados de resultados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003
| Ganancia (Pérdida) | |||
|---|---|---|---|
| 2004 | 2003 | ||
| * + 1. Otros ingresos (egresos), netos: | |||
| Venta de excedente de crudo (1) | 21.392 | - | |
| Diversos | (383) | (1.478) | |
| 21.009 | (1.478) |
- Corresponde a la venta del excedente de crudo de propiedad de Oleoductos del Valle S.A. reconocido por la Sociedad al
30 de junio de 2004, de acuerdo a los términos acordados por los accionistas de la Sociedad en junio de 2004.
| * + 1. Resultados financieros y por tenencia: | |||
| Generados por activos: | |||
| Resultado por tenencia de materiales | 103 | 46 | |
| Diferencias de cambio | (14) | (2.125) | |
| Resultado por exposición a la inflación | - | (108) | |
| Intereses | 38 | 335 | |
| 127 | (1.852) | ||
| Generados por pasivos: | |||
| Diferencias de cambio | 133 | 890 | |
| Resultado por exposición a la inflación | - | 330 | |
| Intereses | (1.059) | (3.268) | |
| Diversos | - | (6) | |
| (926) | (2.054) | ||
| Total | (799) | (3.906) |
-
-
- Impuesto a las ganancias:
-
El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003 es el siguiente:
| 2004 | 2003 | ||
|---|---|---|---|
| Obligación fiscal por impuesto a las ganancias | (20.707) | (11.638) | |
| Impuesto diferido | (612) | 84 | |
| (21.319) | (11.554) |
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003 y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente sobre la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias de cada período, es la siguiente:
| 2004 | 2003 | ||
|---|---|---|---|
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 46.982 | 18.272 | |
| Tasa impositiva vigente | 35% | 35% | |
| Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | (16.444) | (6.395) | |
| Diferencias permanentes | |||
| Reexpresión en moneda constante y otros | (4.875) | (5.159) | |
| (21.319) | (11.554) |
Los saldos de pasivos impositivos diferidos reconocidos en los estados contables al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, son los siguientes:
| 2004 | 2003 | ||
|---|---|---|---|
| Pasivos impositivos diferidos | |||
| Bienes de uso | 1.477 | 865 |
- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Los saldos de créditos y deudas al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 2004 | 2003 | ||||||||||||
| Créditos por ventas | Otros créditos corrientes | Deudas comerciales | Dividendos a pagar | Créditos por ventas | Deudas comerciales | Dividendos a pagar | |||||||
| YPF S.A. | 14.436 | - | 187 | 1.874 | 10.837 | 98 | 3.332 | ||||||
| Petrobras Energía S.A. | 2.212 | - | 30 | 1.170 | 1.495 | 273 | 2.080 | ||||||
| Pluspetrol S.A. | 426 | - | 486 | 602 | 341 | 628 | 1.071 | ||||||
| Pan American Energy Uruguay S.A. | - | - | - | 602 | - | - | - | ||||||
| Pan American Energy Holdings Ltd. | - | - | - | - | - | - | 1.071 | ||||||
| Tecpetrol S.A. | 82 | - | - | 106 | 34 | - | 189 | ||||||
| Chevron San Jorge S.R.L. | 1.142 | - | - | 709 | 1.566 | - | 1.261 | ||||||
| EG3 S.A.(1) | - | 2.680 | - | - | - | - | - | ||||||
| 18.298 | 2.680 | 703 | 5.063 | 14.273 | 999 | 9.004 |
Las principales operaciones efectuadas durante los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2004 y 2003 con sociedades relacionadas son las siguientes:
| 2004 | 2003 | ||||||||||
| Ingresos por servicios prestados | Compras | Otros ingresos | Ingresos por servicios prestados | Compras | Otros ingresos | ||||||
| YPF S.A. | 42.052 | 639 | - | 42.018 | 613 | - | |||||
| Petrobras Energía S.A. | 15.279 | 231 | - | 10.602 | 225 | - | |||||
| Pluspetrol S.A. | 2.706 | 3.672 | - | 2.258 | 3.343 | - | |||||
| Tecpetrol S.A. | 311 | - | - | 235 | - | - | |||||
| Chevron San Jorge S.R.L. | 10.821 | - | - | 11.728 | - | 20 | |||||
| EG3 S.A. (1) | - | - | 21.392 | - | - | - | |||||
| 71.169 | 4.542 | 21.392 | 66.841 | 4.181 | 20 |
(1) Sociedad relacionada de Pertrobras Energía S.A.
- CAPITAL SOCIAL
El capital suscripto, integrado e inscripto en el Registro Público de Comercio al 30 de septiembre de 2004 se compone de 11.007.429 acciones de valor nominal $10 cada una, y asciende a 110.074. El detalle del mismo es el siguiente:
| Acciones | |||
| Clase | Cantidad | ||
| YPF S.A. | B | 3.302.229 | |
| YPF S.A. | A | 770.520 | |
| Petrobras Energía S.A. | A | 2.542.716 | |
| Chevron San Jorge S.R.L. | A | 1.541.040 | |
| Pan American Energy Uruguay S.A. | A | 1.309.884 | |
| Pluspetrol S.A. | A | 1.309.884 | |
| Tecpetrol S.A. | A | 231.156 | |
| 11.007.429 |
- RESTRICCIONES A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550 y sus modificatorias, el 5% de la utilidad neta del ejercicio debe ser apropiado a la reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social (capital social y ajuste del capital).
- REGULACIONES Y MEDIO AMBIENTE
La operatoria de la Sociedad está regulada por la Secretaría de Energía de la Nación. Las tarifas máximas de transporte fueron fijadas en dólares estadounidenses, y reguladas por dicha Secretaría, a través de su Resolución Nº 150 de fecha 16 de diciembre de 1992. Con fecha 13 de enero de 2004, entró en vigencia la Resolución Nº 5 dictada por la mencionada secretaría, la cual deroga la Resolución Nº 150 y establece nuevas tarifas máximas por el plazo de 180 días. Con fecha 4 de octubre de 2004, la Secretaría de Energía prorrogó las mencionadas tarifas por un plazo de 180 días. La Sociedad aplica tarifas que no superan a las establecidas en las mencionadas resoluciones.
Con fecha 22 de abril de 1997 se publicó la Disposición 56/97 de la Subsecretaría de Combustibles que aprueba las “Normas para la Protección Ambiental durante la Construcción de Oleoductos, Poliductos e Instalaciones Complementarias, su operación y abandono”. Para dar cumplimiento a dicha norma, la Sociedad desarrolló un sistema de Gestión Ambiental con el asesoramiento de calificados especialistas nacionales y extranjeros en la materia, habiendo obtenido durante 1997 la certificación de dicho sistema de Gestión Ambiental bajo normas ISO 14001.
- PRINCIPALES EFECTOS DE LA DEVALUACIÓN DEL PESO ARGENTINO Y DE OTRAS MODIFICACIONES A LA NORMATIVA ECONÓMICA
Durante el año 2002 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico para superar la crisis económica en el mediano plazo. A tales efectos, el Gobierno Nacional abandonó el modelo de paridad del peso con el dólar estadounidense vigente desde el mes de marzo de 1991 y adoptó diversas medidas de carácter económico, monetario, financiero, fiscal y cambiario. Los presentes estados contables contemplan todos los efectos significativos derivados de las medidas económicas conocidas a la fecha de la emisión de los mismos. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno Nacional serán reconocidos en el momento en que la Dirección de la Sociedad tome conocimiento de los mismos.
Anexo I
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y COMPARATIVOS
EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | ||||||||||
| Al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Transferencias | Al cierre del período | ||||||
| Maquinarias, muebles y útiles y equipos de computación | 13.784 | - | - | 160 | 13.944 | |||||
| Rodados | 2.713 | 698 | (410) | - | 3.001 | |||||
| Ductos y estaciones de bombeo | 611.298 | - | (536) | 1.464 | 612.226 | |||||
| Anticipos a proveedores | 151 | 825 | - | (904) | 72 | |||||
| Materiales | 5.515 | 2.559 | (1.008) | (187) | 6.879 | |||||
| Obras en curso | 1.981 | 18.455 | - | (533) | 19.903 | |||||
| Terrenos | 451 | - | - | - | 451 | |||||
| Total 2004 | 635.893 | 22.537 | (1.954) | - | 656.476 | |||||
| Total 2003 | 621.973 | 8.939 | (805) | - | 630.107 |
| 2004 | 2003 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Depreciaciones | |||||||||||||||
| Acumuladas al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Acumuladas al cierre del período | Neto resultante | Neto resultante 30-09-03 | Neto resultante 31-12-03 | |||||||||
| Maquinarias, muebles y útiles y equipos de computación | 10.148 | 787 | - | 10.935 | 3.009 | 3.582 | 3.636 | ||||||||
| Rodados | 2.526 | 133 | (410) | 2.249 | 752 | 39 | 187 | ||||||||
| Ductos y estaciones de bombeo | 248.005 | 25.076 | - | 273.081 | 339.145 | 363.238 | 363.293 | ||||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | 72 | 101 | 151 | ||||||||
| Materiales | - | - | - | - | 6.879 | 5.440 | 5.515 | ||||||||
| Obras en curso | - | - | - | - | 19.903 | 6.246 | 1.981 | ||||||||
| Terrenos | - | - | - | - | 451 | 451 | 451 | ||||||||
| Total 2004 | 260.679 | 25.996 | (410) | 286.265 | 370.211 | ||||||||||
| Total 2003 | 224.979 | 26.031 | - | 251.010 | 379.097 | 375.214 |
Anexo II
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCES GENERALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
(expresados en miles)
| Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente en pesos | Valor en libros en miles de pesos | |||||||
| 31-12-03 | 30-09-04 | al 30-09-04 | 30-09-04 | 31-12-03 | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||
| Créditos por ventas | U$S 5.680 | U$S 6.811 | 2,981 (1) | 20.305 | 16.643 | ||||
| Otros créditos | U$S 55 | U$S 899 | 2,981 (1) | 2.680 | 161 | ||||
| 22.985 | 16.804 | ||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||
| Deudas comerciales | U$S 867 | U$S 2.160 | 2,981 (1) | 6.438 | 2.540 | ||||
| £ 36 | £ 161 | 5,4405 (1) | 876 | 189 | |||||
| 7.314 | 2.729 |
(1) Tipo de cambio vendedor Banco Nación.
U$S Dólares estadounidenses.
£ Libras esterlinas.
Anexo III
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS PERIODOS DE NUEVE MESES
TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y 2003
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I, INC. b) DE LA LEY Nº 19.550
(expresados en miles de pesos - Nota 2.II)
| 2004 | 2003 | |||||||
| Rubro | Costo de Servicios Prestados | Gastos de Administración | Total | Total | ||||
| Sueldos y jornales | 4.027 | 298 | 4.325 | 4.127 | ||||
| Contribuciones sociales y otros beneficios al personal | 1.848 | 77 | 1.925 | 1.906 | ||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | - | 2.271 | 2.271 | 1.886 | ||||
| Honorarios Directores y Síndicos | - | 75 | 75 | 75 | ||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | - | 1.034 | 1.034 | 981 | ||||
| Mantenimiento y reparaciones | 6.371 | - | 6.371 | 5.590 | ||||
| Seguros | 1.279 | - | 1.279 | 1.763 | ||||
| Gastos operativos y consumos | 8.619 | 443 | 9.062 | 8.153 | ||||
| Depreciación de bienes de uso | 25.996 | - | 25.996 | 26.031 | ||||
| Gastos generales | 2.092 | 332 | 2.424 | 1.614 | ||||
| Total período actual | 50.232 | 4.530 | 54.762 | |||||
| Total período anterior | 46.416 | 5.710 | 52.126 |
Anexo IV
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y PASIVOS
(expresados en miles de pesos)
| Plazo | Inversiones | Créditos | Préstamos | Otras Deudas(3) | ||||
| Sin plazo | - | 100 | - | 1.771 | ||||
| Con Plazo | ||||||||
| A Vencer | ||||||||
| * Hasta tres meses | 20.308 | 23.926 | 27.254 | 22.904 | ||||
| * De tres a seis meses | - | 53 | - | 3.360 | ||||
| * De seis a nueve meses | - | 66 | - | 5.447 | ||||
| * De nueve a doce meses | - | 126 | - | - | ||||
| * De uno a dos años | - | - | - | 87 | ||||
| * De dos a tres años | - | - | - | 87 | ||||
| * Más de tres años | - | - | - | 1.303 | ||||
| Total con plazo | 20.308 | 24.171 | 27.254 | 33.188 | ||||
| Total | 20.308 (4) | 24.271 (1) | 27.254 (2) | 34.959 (1) |
(1) No devengan interés.
(2) Devengan interés a una tasa variable de aproximadamente 4,99% anual.
(3) Comprende el pasivo total, excluidos los préstamos.
(4) Devenga interés a una tasa promedio aproximada del 2,16% anual.
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y COMPARATIVOS
RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos las firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la página Nº 19 de los presentes estados contables.
| Por Comisión Fiscalizadora Eduardo García Síndico Titular | Hugo Pereira Presidente |
Deloitte, Haskins & Sells
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
Guillermo D. Cohen
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
Informe de la Comisión Fiscalizadora
A los Señores Accionistas de
OLEODUCTOS DEL VALLE S.A.:
De nuestra consideración:
- De acuerdo con lo requerido por el inciso 5º del artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. al 30 de septiembre de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es emitir una opinión sobre dichos documentos basados en el trabajo mencionado en el párrafo siguiente.
- Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de los auditores externos Deloitte, Haskins & Sells de fecha 28 de octubre de 2004, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de operación, administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor externo, nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
- En nuestra opinión, basados en el trabajo realizado, los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. al 30 de septiembre de 2004 y los resultados de sus operaciones y su flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
- Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances.
- Los estados contables de OLEODUCTOS DEL VALLE S.A. surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
- En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período de nueve meses los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Buenos Aires, 28 de octubre de 2004
Por Comisión Fiscalizadora
Eduardo García
Síndico titular