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YPF S.A. Interim / Quarterly Report 2004
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Estados Contables al 31 de marzo de 2004
e información comparativa
Informe de Revisión Limitada de Estados Contables
de Períodos Intermedios
Informe de la Comisión Fiscalizadora
INFORME DE REVISION LIMITADA
DE ESTADOS CONTABLES
DE PERIODOS INTERMEDIOS
A los Señores Directores de
PROFERTIL S.A.:
- Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de PROFERTIL S.A. (la "Sociedad") al 31 de marzo de 2004 y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en dicha fecha. La preparación y emisión de dichos estados contables es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.
- Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
- En relación con los estados contables al 31 de diciembre de 2003 y al 31 de marzo de 2003, que se presentan con propósitos comparativos, hemos emitido nuestro informe del auditor de fecha 19 de febrero de 2004 y nuestro informe de revisión limitada de períodos intermedios de fecha 22 de mayo de 2003, respectivamente, ambos sin salvedades.
- En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
a) Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Al 31 de marzo de 2004, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 147.846, no siendo exigible a esa fecha.
Buenos Aires, 18 de mayo de 2004
DELOITTE, HASKINS & SELLS
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
GUILLERMO D. COHEN
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
Alicia Moreau de Justo 750 - Piso 1°, Of. 11 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
EJERCICIOS ECONOMICOS N° 8 Y 7
INICIADOS EL 1° DE ENERO DE 2004 Y 2003
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2004 E INFORMACION COMPARATIVA
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
Actividad principal de la Sociedad: Construcción en propiedad, operación y gerenciamiento de una planta productora de fertilizantes de nitrógeno; producción, almacenamiento, distribución y venta a nivel mayorista de los fertilizantes mencionados; compra y venta de otros productos fertilizantes; provisión de servicios a terceros utilizando las instalaciones fabriles, portuarias y de tratamiento de efluentes de la Sociedad
(Nota 1).
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del contrato social: 19 de febrero de 1997.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.630.629.
Fecha de cumplimiento del plazo social: 27 de diciembre de 2095.
Modificación del Estatuto (última): 10 de septiembre de 2001.
COMPOSICION DEL CAPITAL AL 31 DE MARZO DE 2004
(expresado en pesos)
| Emitido, inscripto, suscripto e integrado | ||
| Acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal 1 cada una y de un voto por acción (Nota 5) | ||
| Clase “A” | 1.000.000 | |
| Clase “B” | 1.000.000 | |
| 2.000.000 |
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | ||
| Activo Corriente | |||
| Caja y bancos | 197.880.228 | 258.196.333 | |
| Inversiones (Nota 3.a) | 1.588.903 | 1.474.077 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.b) | 33.995.376 | 42.450.357 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 52.045.894 | 62.264.758 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.d) | 69.103.592 | 49.795.115 | |
| Total del activo corriente | 354.613.993 | 414.180.640 | |
| Activo No Corriente | |||
| Otros créditos (Nota 3.c) | 67.927.290 | 65.847.167 | |
| Bienes de uso (Anexo A) | 1.106.340.733 | 1.112.829.017 | |
| Activos intangibles (Anexo B) | 16.393.051 | 18.442.182 | |
| Total del activo no corriente | 1.190.661.074 | 1.197.118.366 | |
| Total del activo | 1.545.275.067 | 1.611.299.006 | |
| Pasivo Corriente | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 43.912.352 | 42.669.010 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 109.024.521 | 212.015.133 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 1.273.086 | 2.104.281 | |
| Deudas fiscales | 8.983.402 | 10.496.314 | |
| Total del pasivo corriente | 163.193.361 | 267.284.738 | |
| Pasivo No Corriente | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 19.325.020 | 19.798.010 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 607.906.581 | 621.948.799 | |
| Total del pasivo no corriente | 627.231.601 | 641.746.809 | |
| Total del pasivo | 790.424.962 | 909.031.547 | |
| Diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados (Nota 2.III.h) | (16.587.645) | (14.507.183) | |
| Patrimonio Neto (según estados respectivos) | 771.437.750 | 716.774.642 | |
| Total del pasivo, diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados y patrimonio neto | 1.545.275.067 | 1.611.299.006 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | ||
| Ventas netas | 122.558.412 | 139.340.729 | |
| Costo de ventas (Anexo F) | (45.735.687) | (63.480.397) | |
| Utilidad bruta | 76.822.725 | 75.860.332 | |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (2.177.454) | (2.864.616) | |
| Gastos de administración (Anexo H) | (4.890.438) | (5.233.114) | |
| Otros (gastos) ingresos operativos | (8.799.581) | 903.181 | |
| Utilidad operativa | 60.955.252 | 68.665.783 | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 3.g) | (4.188.135) | 38.576.590 | |
| Otros egresos, netos | (2.104.009) | (1.192.096) | |
| Utilidad neta del período | 54.663.108 | 106.050.277 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | ||||||||||||
| Aportes de los propietarios | |||||||||||||
| Capital social | Ajuste del capital social | Aportes irrevocables para futuras suscripciones | Reserva legal | Resultados no asignados | Total | Total | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 2.000.000 | 2.396.529 | 778.186.110 | 5.276 | (65.813.273) | 716.774.642 | 351.508.214 | ||||||
| Disposiciones de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 19 de marzo de 2004: - Apropiación a reserva legal | - | - | - | 874.030 | (874.030) | - | - | ||||||
| Utilidad neta del período | - | - | - | - | 54.663.108 | 54.663.108 | 106.050.277 | ||||||
| Saldos al cierre del período | 2.000.000 | 2.396.529 | 778.186.110 | 879.306 | (12.024.195) | 771.437.750 | 457.558.491 |
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | ||
| Efectivo generado por las operaciones | |||
| Utilidad neta del período | 54.663.108 | 106.050.277 | |
| Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con el efectivo generado por las operaciones: | |||
| Depreciaciones de bienes de uso | 13.991.236 | 13.911.310 | |
| Amortizaciones de activos intangibles | 2.049.131 | 2.049.131 | |
| Resultado de venta de bienes de uso | (71.624) | - | |
| Cambios en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | 8.454.981 | (2.585.503) | |
| Otros créditos | 8.280.007 | (9.250.265) | |
| Bienes de cambio | (19.308.477) | 2.137.678 | |
| Deudas comerciales | 770.352 | 3.231.604 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | (831.195) | 211.254 | |
| Deudas fiscales | (1.654.178) | (1.578.942) | |
| Diferencias de cambio, intereses y otros | 1.823.273 | (80.910.560) | |
| Efectivo neto generado por las operaciones | 68.166.614 (2) | 33.265.984 (2) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de inversión | |||
| Aumentos de bienes de uso | (7.532.154) | (3.825.909) | |
| Ingreso por venta de bienes de uso | 100.826 | - | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión | (7.431.328) | (3.825.909) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de financiación | |||
| Pago de préstamos | (120.936.565) | (5.134.584) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de financiación | (120.936.565) | (5.134.584) | |
| (Disminución) Aumento neto de efectivo (1) | (60.201.279) | 24.305.491 | |
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 259.670.410 | 124.338.679 | |
| Efectivo al cierre del período (1) | 199.469.131 | 148.644.170 |
- Caja y bancos e inversiones con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
- Neto de pago de intereses por 3.408.488 y 8.499.826, correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003, respectivamente.
Las notas 1 a 8 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2004 E INFORMACION COMPARATIVA
(Cifras expresadas en pesos - Nota 2.II, excepto donde se indica en forma expresa)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
- ANTECEDENTES Y ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
PROFERTIL SOCIEDAD ANONIMA (“PROFERTIL” o “la Sociedad”) se constituyó el 27 de diciembre de 1996 y fue inscripta en la Inspección General de Justicia (“IGJ”) el 19 de febrero de 1997, siendo su objeto social la construcción en propiedad, operación y gerenciamiento de una planta productora de fertilizantes de nitrógeno; producción, almacenamiento, distribución y venta a nivel mayorista de los fertilizantes mencionados; compra y venta de otros productos fertilizantes; provisión de servicios a terceros utilizando las instalaciones fabriles, portuarias y de tratamiento de efluentes de la Sociedad.
La planta posee una capacidad de producción de aproximadamente 1.100.000 Tn de urea granulada por año.
La Sociedad inició sus actividades comerciales el 1 de octubre de 1999, como consecuencia de la adquisición del Fondo de Comercio de Agrium Fertilizers S.A.
El Contratista Snampro-Techint completó las pruebas de funcionamiento del Complejo de Fertilizantes durante el primer cuatrimestre de 2001 y PROFERTIL asumió el control operativo durante el mes de abril de dicho año. En junio de 2001, el Contratista entregó a PROFERTIL la posesión, custodia y control del Complejo, iniciándose la supervisión de la operación de las instalaciones del Complejo por personal propio.
- BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas profesionales aplicables
Los estados contables de PROFERTIL han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Los estados contables por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados, pero en opinión de la Dirección de la Sociedad, contemplan todos los ajustes necesarios para ser presentados sobre bases uniformes con las de los estados contables anuales auditados.
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral, mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE") y considerando la Resolución General N° 4/2003 de la IGJ, que estableció la discontinuación de la reexpresión de los estados contables en moneda constante a partir del 1 de marzo de 2003.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:
-
Caja y bancos, créditos y pasivos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre del período o ejercicio.
- En moneda extranjera: a su valor nominal convertido al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del período o ejercicio para la liquidación de estas operaciones, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre del período o ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación. El detalle respectivo se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada período, excepto por lo mencionado en la Nota 2.III.i).
Los créditos incluyen, en los casos que corresponda, una previsión para reducir su valor al de probable realización.
La información adicional sobre el plazo estimado de vencimiento de los créditos y deudas se expone en el Anexo I.
- Inversiones:
Colocaciones en plazos fijos en moneda nacional: a su valor nominal incorporando los intereses devengados al cierre del período o ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación.
La información adicional sobre el plazo estimado de vencimiento y tasas de interés aplicables se expone en el Anexo I.
-
Bienes de cambio:
-
Productos para la venta de producción propia: a su costo de reproducción al cierre del período o ejercicio.
- Productos de reventa y otros materiales: a su costo de reposición al cierre del período o ejercicio.
El valor de los bienes de cambio no excede su valor recuperable.
- Bienes de uso:
Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. La depreciación se calcula por el método de la línea recta, en función de la vida útil estimada de cada grupo de bienes. Se han activado los costos financieros correspondientes al financiamiento con capital de terceros, hasta la fecha de inicio de las operaciones, así como las diferencias de cambio originadas en pasivos en moneda extranjera existentes al 6 de enero de 2002, relacionadas directamente con la construcción de dichos bienes, tal como se menciona en la Nota 2.III.i). La totalidad de las diferencias de cambio incorporadas al activo fueron absorbidas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 por la reexpresión en moneda homogénea de los valores de costo de los activos financiados.
El mantenimiento o reacondicionamientos mayores y las reparaciones de los bienes de uso se imputan a resultados a medida que se realizan.
Las renovaciones, mejoras y refacciones que extienden la vida útil de los bienes o implican un aumento de capacidad son activadas. A medida que los bienes de uso son reemplazados, sus costos relacionados y sus depreciaciones acumuladas son dadas de baja.
El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no excede su valor recuperable.
- Activos intangibles:
Representan costos preoperativos y de organización, relacionados con la construcción del complejo de fertilizantes. Dichos costos se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II., neto de la correspondiente amortización acumulada. La amortización de dichos costos se efectúa por el método de la línea recta en cinco años.
- Impuestos y retenciones:
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos y de los quebrantos impositivos existentes o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computadas considerando la tasa impositiva vigente del 35% (Nota 3.h). Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal. El efecto correspondiente a la medición de dichos activos y pasivos diferidos sobre bases descontadas no es significativo.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal a la obligación fiscal por impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. La Sociedad ha estimado para el presente período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004 un cargo por el impuesto a la ganancia mínima presunta, de aproximadamente 2.084.000, que fue activado en el rubro “Otros créditos no corrientes”.
Al 31 de diciembre de 2003, la Sociedad mantenía un quebranto impositivo acumulado de aproximadamente 287.376.000, que podrá aplicarse para compensar futuras utilidades impositivas hasta el año 2007.
En cada ejercicio en que se verifique una compensación de quebrantos, la concreción del beneficio impositivo (efecto de la tasa vigente sobre el quebranto utilizado) se realizará si el impuesto a las ganancias (neto de la compensación) fuera igual o superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, pero estará reducida por cualquier excedente de este último sobre el impuesto a las ganancias.
Adicionalmente, la Sociedad mantenía al 31 de diciembre de 2003, otros créditos impositivos relacionados con la pérdida remanente resultante de la aplicación del nuevo tipo de cambio sobre la posición neta de activos y pasivos en moneda extranjera al 6 de enero de 2002, según lo dispuesto por la Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, por aproximadamente 81.875.562 deducible en el impuesto a las ganancias durante los tres ejercicios cerrados con posterioridad al 31 de diciembre de 2003.
La Sociedad reconoce los quebrantos acumulados y otros créditos impositivos como activos impositivos diferidos cuando es probable su deducción de ganancias impositivas futuras. A tales efectos, la Sociedad considera los resultados impositivos proyectados, la reversión de diferencias temporarias pasivas y el entorno político y económico.
Retenciones a las exportaciones
La Ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario estableció la creación de un régimen de retenciones a las exportaciones, la alícuota aplicable a los productos que exporta la Sociedad es del 5%.
- Previsiones:
Deducida del activo: se ha constituido para reducir la valuación de los créditos por ventas a su probable valor de realización, en base al análisis de los créditos de cobro dudoso.
- Instrumentos financieros derivados:
En relación con las cláusulas restrictivas de los préstamos principales relacionados con la financiación del proyecto, mencionados en la Nota 3.f), en marzo de 2001 la Sociedad constituyó dos contratos de cobertura de tasa de interés (“COLLARS”) con el Chase Manhattan Bank (el “Chase”) y Société Générale (“Société”) por el término de 5 años, sobre un monto inicial decreciente de aproximadamente U$S 42.750.000 cada uno. Cada Collar está compuesto por dos opciones sobre la tasa Libo a 6 meses. El Cap comprado provee una cobertura de 7,5%. El Floor vendido se fijó en 5,265% cuando la tasa Libo sea igual o inferior a 4%.
Los contratos de swap de tasa de interés se valúan a su valor corriente a la fecha de cierre del período o ejercicio y se exponen en el rubro "Préstamos no corrientes" del Balance General (Nota 3.f).
El efecto de los cambios en el valor corriente de estos contratos de swap, designados como de cobertura efectiva de riesgo de flujo de efectivo, se registran en la cuenta “Diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados” del Balance General, cuenta intermedia entre el pasivo total y el patrimonio neto, y se imputan a resultados financieros del período o ejercicio a medida que las transacciones relacionadas son reconocidas.
- Activación de resultados financieros:
La Resolución M.D. N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires establecía que las diferencias de cambio originadas a partir del 6 de enero de 2002 correspondientes a pasivos en moneda extranjera existentes a dicha fecha, debían imputarse a los valores de costo de los activos adquiridos o construidos mediante esa financiación, en la medida que se cumplieran una serie de condiciones y modalidades establecidas en dicha norma profesional. Las diferencias de cambio incorporadas al activo actuaron como un adelantamiento del reconocimiento de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y fueron absorbidas por la reexpresión en moneda homogénea de los valores de costo de los activos financiados.
De acuerdo con la norma anteriormente mencionada, la Sociedad había activado aproximadamente 56.000.000 en el rubro bienes de uso al 31 de diciembre de 2002, correspondientes a diferencias de cambio originadas en préstamos en moneda extranjera existentes al 6 de enero de 2002 que financiaron dichos activos, las cuales fueron absorbidas durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003 como consecuencia de la disminución del tipo de cambio en dicho ejercicio.
- Cuentas de patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo mencionado en la Nota 2.II, excepto la cuenta “Capital social” la cual se encuentra expresada a su valor nominal. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital social”.
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados han sido registradas mediante la aplicación de los siguientes criterios, reexpresadas, en caso de corresponder, de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II:
- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se reexpresaron mediante la aplicación a los importes originales de los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento.
- El costo de ventas ha sido calculado computando las unidades vendidas en cada mes al costo de reproducción o reposición, según corresponda.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de adquisición se calcularon en función de los importes ajustados de tales activos.
- El resultado por tenencia correspondiente a los bienes de cambio valuados a su costo de reproducción o reposición, según corresponda, neto del efecto de la inflación, se incluye en el rubro “Resultados financieros y por tenencia”.
-
Los resultados financieros se exponen netos del efecto de la inflación general sobre los activos y pasivos que los generaron. Bajo la denominación de “Resultado por exposición a la inflación” se expone el efecto de la inflación general sobre los activos y pasivos monetarios restantes.
-
Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad.
- DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
Se detalla a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables:
Balances Generales al 31 de marzo de 2004 y 31 de diciembre de 2003
Activo
| 1. Inversiones: | 2004 | 2003 | |
| Colocaciones transitorias | 1.588.903 | 1.474.077 |
| 1. Créditos por ventas: | 2004 | 2003 | |
| Deudores comunes | 30.488.377 | 34.491.438 | |
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 14.519.556 | 19.569.307 | |
| 45.007.933 | 54.060.745 | ||
| Previsión para deudores por ventas de cobro dudoso | (11.012.557) | (11.610.388) | |
| 33.995.376 | 42.450.357 |
| 1. Otros créditos: | 2004 | 2003 | ||||||
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | |||||
| I.V.A. - crédito fiscal | 43.552.028 | - | 51.309.662 | - | ||||
| Impuesto diferido (Nota 3.h) | - | 46.721.000 | - | 46.721.000 | ||||
| Gastos pagados por anticipado | 5.277.683 | - | 8.316.484 | - | ||||
| Impuesto a la ganancia mínima presunta | - | 21.205.765 | - | 19.121.942 | ||||
| Anticipos a proveedores | 589.506 | - | 776.593 | - | ||||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 2.328.482 | - | 1.519.859 | - | ||||
| Diversos | 298.195 | 525 | 342.160 | 4.225 | ||||
| 52.045.894 | 67.927.290 | 62.264.758 | 65.847.167 |
| 1. Bienes de cambio: | 2004 | 2003 | |
| Productos para la venta | 38.707.103 | 21.352.539 | |
| Otros materiales | 27.530.382 | 27.261.871 | |
| Anticipos a proveedores | 2.450.863 | 1.049.426 | |
| Préstamos de producto | 415.244 | 131.279 | |
| 69.103.592 | 49.795.115 |
Pasivo
| 1. Deudas comerciales: | 2004 | 2003 | ||||||
| Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | |||||
| Proveedores | 27.976.676 | 19.325.020 | 26.975.137 | 19.798.010 | ||||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 13.424.301 | - | 13.432.576 | - | ||||
| Anticipos de clientes | 2.511.375 | - | 2.261.297 | - | ||||
| 43.912.352 | 19.325.020 | 42.669.010 | 19.798.010 |
| 1. Préstamos: | 2004 | 2003 | |||||||||
| Tasas de interés (1) | Vencimiento del capital | Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | ||||||
| Financiamiento de I.V.A. | 1,25% | 2004 | 4.446.798 | - | 6.669.136 | - | |||||
| Préstamo principal | 3,73 - 7,22% | 2004-2009 | 95.681.094 | 591.318.936 | 130.930.595 | 607.441.616 | |||||
| Otras deudas bancarias | 1,73% | 2004 | 8.896.629 | - | - | - | |||||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | - | - | - | - | 74.415.402 | - | |||||
| Instrumentos derivados (Nota 2.III.h) | - | - | - | 16.587.645 | - | 14.507.183 | |||||
| 109.024.521 | 607.906.581 | 212.015.133 | 621.948.799 |
(1) Tasas de interés anuales vigentes al 31 de marzo de 2004.
En relación con la financiación del proyecto, en agosto de 2000, PROFERTIL suscribió contratos de préstamo con un sindicato de diversas entidades financieras, liderado por Société Genéralé (“Société”), Chase Manhattan Bank (“el Chase”), Mediocredito Centrale S.p.A. (agente del Instituto per i Servizi Assicurativi del Commercio Estero de Italia (“S.A.C.E.”)), y el Export Development Corporation de Canadá (“E.D.C.”), en adelante “los Contratos de financiamiento”. El endeudamiento se utilizó para cancelar un préstamo puente obtenido en febrero de 1999 y completar el proyecto. Los Contratos de financiamiento están sujetos a los términos y condiciones de un Acuerdo común de Garantía (“el Acuerdo de Garantía”).
Los desembolsos de los Contratos de financiamiento se realizaron en marzo y junio de 2001, por un total de U$S 292.000.000, conformado por los siguientes tramos: S.A.C.E. por U$S 133.000.000, Comercial por
U$S 85.000.000, y E.D.C. por U$S 74.000.000.
Las líneas de crédito Comercial y E.D.C. devengan un interés anual vencido, desde la fecha de cada desembolso, calculado en base a la tasa LIBO más un porcentaje creciente. La línea de crédito S.A.C.E. devenga un interés fijo del 7,22% anual bajo ciertas condiciones.
El capital de los préstamos junto con los intereses devengados se cancelan en 20 cuotas representativas de un porcentaje variable del capital, cuyos vencimientos operan semestralmente en fechas fijas (junio y diciembre de cada año) contados a partir del primer desembolso de fondos.
En relación con los Contratos de financiamiento, la Sociedad ha acordado ciertas cláusulas restrictivas, incluyendo, entre otras, el pago de todos los pasivos a su vencimiento, limitaciones para la venta de activos, fusiones, endeudamientos adicionales y gravámenes, ciertas restricciones a la distribución de dividendos, que al menos el 85% de sus ventas sean en dólares, el mantenimiento de un límite de endeudamiento, la obligación de realizar precancelaciones parciales de capital si se cumplen ciertas condiciones y la contratación de instrumentos de cobertura para establecer una protección frente a la variabilidad de la tasa LIBO tal como se menciona en la Nota 2.III.h). En caso de incumplimiento de algunas de las cláusulas pactadas y si este incumplimiento no fuera resuelto, los bancos podrían declarar exigible y pagadero el capital e intereses devengados en forma inmediata o disponer la ejecución de las garantías otorgadas
(Nota 4).
Adicionalmente, la Sociedad ha solicitado los beneficios establecidos en el Régimen de financiamiento de I.V.A. conforme la Ley N° 24.402 para la financiación de créditos equivalentes al I.V.A. pagado por importaciones de bienes de capital nuevos destinados a la fabricación de fertilizantes. En junio y noviembre de 2000, la Banca Nazionale del Lavoro (B.N.L.) realizó desembolsos por U$S 10.030.132 y
U$S 13.659.232, respectivamente, los cuales tienen una vigencia de cuatro años, con pagos mensuales de capital más intereses. A partir de las modificaciones a la normativa económica mencionadas en la Nota 8, ambos desembolsos fueron pesificados, actualizándose por un coeficiente de estabilización de referencia (“CER”).
Estado de Resultados por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003
- Resultados financieros y por tenencia:
| Generados por activos: | 2004 | 2003 | |
| Diferencias de cambio | (4.776.489) | (25.485.663) | |
| Resultados por tenencia | 412.708 | (5.279.080) | |
| Intereses y otros | (224.555) | 979.952 | |
| Resultado por exposición a la inflación | - | (957.871) | |
| (4.588.336) | (30.742.662) |
| Generados por pasivos: | |||
| Diferencias de cambio | 18.460.281 | 93.090.818 | |
| Intereses | (18.060.080) | (23.981.975) | |
| Resultado por exposición a la inflación | - | 210.409 | |
| 400.201 | 69.319.252 | ||
| (4.188.135) | 38.576.590 |
- Impuesto a las ganancias:
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003 y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente a la utilidad antes de impuesto a las ganancias que surge de los estados de resultados de cada período, es la siguiente:
| 2004 | 2003 | ||
| Utilidad antes de impuesto a las ganancias | 54.663.108 | 106.050.277 | |
| Tasa impositiva vigente | 35% | 35% | |
| Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad antes de impuesto a las ganancias | (19.132.088) | (37.117.597) | |
| Disminución neta de la previsión de quebrantos acumulados y otros créditos impositivos | 22.115.990 | 40.145.273 | |
| Ajuste por inflación y otros | (2.983.902) | (3.027.676) | |
| Impuesto a las ganancias | - | - |
Asimismo, la composición del activo impositivo diferido neto al 31 de marzo de 2004 y 31 de diciembre de 2003 es la siguiente:
| 2004 | 2003 | ||
| Activos impositivos diferidos | |||
| Quebrantos acumulados y otros créditos impositivos | 107.122.013 | 121.479.172 | |
| Previsión créditos por ventas | 1.634.488 | 1.634.488 | |
| Previsión de quebrantos acumulados y otros créditos impositivos | (37.793.339) | (52.150.498) | |
| Total activo impositivo diferido | 70.963.162 | 70.963.162 | |
| Pasivos impositivos diferidos | |||
| Bienes de uso | (23.721.680) | (23.721.680) | |
| Activos intangibles - Cargos diferidos | (520.482) | (520.482) | |
| Total pasivo impositivo diferido | (24.242.162) | (24.242.162) | |
| Total activo impositivo diferido neto | 46.721.000 | 46.721.000 |
- ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA, GARANTIAS OTORGADAS Y COMPROMISOS CONTRACTUALES
Acuerdos de financiamiento
En relación con los Contratos de financiamiento, mencionados en la Nota 3.f), la Sociedad firmó el Acuerdo de Garantía por el cual se obligó a abrir cuentas bancarias en Argentina a nombre del Chase Manhattan Trading S.A. Sociedad de Bolsa (el “Fiduciario local”), y en el exterior a nombre del Chase Manhattan Bank (el “Fiduciario del exterior”), que funcionan como cuentas de custodia de los fondos otorgados a los prestamistas en propiedad fiduciaria, y que podrán ser operadas por la Sociedad de acuerdo a los términos de los contratos suscriptos a tal efecto. En caso de incumplimiento de los compromisos de los Contratos de financiamiento, tanto el Fiduciario local como el Fiduciario del exterior podrán disponer de los fondos mantenidos en esas cuentas.
Asimismo, la Sociedad ha garantizado el cumplimiento de las condiciones emergentes de los Contratos de financiamiento mediante la constitución, en favor del sindicato de bancos, de derechos reales sobre sus activos, que incluyen:
- prenda con registro sobre automotores, equipos, maquinarias y otros bienes muebles por un valor total de 315.165.414 (en moneda de fecha en que se constituyó la prenda, año 2000);
- prenda flotante sobre repuestos y bienes consumibles, por un valor total de 22.240.000 (en moneda de fecha en la que se constituyó la prenda, año 2000);
- contratos de fideicomiso operativos sobre sumas de dinero disponibles y sobre toda suma de dinero depositada y a ser depositada en las cuentas de expropiación que se constituyan en virtud del financiamiento; y
- contratos de prenda comercial y fideicomiso bajo condición suspensiva en favor del fiduciario sobre los derechos emergentes de los contratos de energía eléctrica, construcción y de ventas de la producción.
La Sociedad se encuentra gestionando la prenda de los activos fijos, repuestos y bienes consumibles adquiridos con posterioridad a la constitución de las prendas mencionadas previamente.
Asimismo, conforme lo establecido en el Acuerdo de Garantía, y en garantía del cumplimiento de los Contratos de financiamiento, YPF S.A. y Agrium Inc. han prendado las acciones que poseen en la Sociedad en favor de los bancos que integran el sindicato que suscribieran los Contratos de financiamiento.
Contrato de Concesión de Uso de tierras
En el mes de octubre de 1997, la Sociedad celebró con el Consorcio de Gestión del Puerto de Bahía Blanca (ente administrador de dicho puerto, el Concedente), un contrato de Concesión de Uso con relación a una superficie de aproximadamente 636.000 m2 ubicada en la zona denominada Cangrejales del Puerto de Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires en los cuales fue desarrollado el proyecto. La duración del contrato es de treinta y cinco años, comenzando a partir de enero de 2001, fecha en la que comenzó la producción comercial. Este contrato es renovable en dos ocasiones, al vencimiento del término inicial y del que le suceda, en cada caso por treinta y cinco años.
El contrato de Concesión de Uso estipula como causas principales de revocación a las siguientes: a) falta de pago durante tres meses consecutivos, con previa intimación cursada al concesionario,
b) incumplimiento de las obras a realizar en el área objeto de la Concesión, c) abandono total o parcial o falta total o parcial de actividad luego de iniciada la operación comercial por un plazo superior a dos años, sin causa justificada y sin intención evidente de reiniciar las actividades, con previa intimación al concesionario, d) quiebra de la Sociedad y e) mutuo acuerdo de las partes.
Contratos de suministro y transporte de gas natural y energía eléctrica
La Sociedad ha celebrado acuerdos de compra y transporte de gas natural a largo plazo con ciertos productores y con la compañía transportista respectivamente, que le permiten asegurarse el suministro y transporte de gas natural necesario para el funcionamiento de la planta. Los contratos de suministro de gas natural tienen una duración de entre doce y diecisiete años, mientras que el de transporte tiene una duración de quince años; los mismos establecen compromisos de compra, entrega y transporte de volúmenes mínimos.
Asimismo, la Sociedad ha celebrado un acuerdo de compra de potencia y energía eléctrica por un plazo de tres años, que le permite asegurarse el suministro necesario para el funcionamiento de la planta.
Otras garantías otorgadas
Al 31 de marzo de 2004, la Sociedad ha presentado letras de caución a favor de la Administración Federal de Ingresos Públicos – Dirección General de Aduanas, por un monto total de aproximadamente
U$S 34.525.000.
Dichas letras de caución han sido cedidas en garantía de Derechos de Importación de acuerdo a lo establecido por la Resolución 502/95 del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos autorizado por la Resolución 593/98 de la Secretaría de Industria, Comercio y Minería.
En relación al contrato de suministro de potencia y energía eléctrica antes mencionado, la Sociedad ha otorgado un pagaré en garantía de las obligaciones de pago asumidas en el mismo por un monto de 3.209.000.
- CAPITAL SOCIAL
El capital social de la Sociedad al 31 de marzo de 2004 asciende a 2.000.000, representado por 2.000.000 de acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor nominal $1, el cual se encuentra emitido, inscripto, suscripto e integrado. Tal como se menciona en la Nota 4, dichas acciones se encuentran prendadas a favor y en beneficio del sindicato de entidades financieras que suscribieron los Contratos de financiamiento.
La participación de los accionistas sobre el capital de la Sociedad al 31 de marzo de 2004, es la siguiente:
| Accionista | Participación |
| YPF S.A. | 50% |
| 3631605 Canada Limited (1) | 50% |
(1) Agrium Inc. es titular del cien por ciento (100%) de las acciones de 3631605 Canada Limited.
Los accionistas de la Sociedad, se han comprometido, entre otras cuestiones, a mantener conjuntamente el 51% de participación, obligándose Agrium Inc. a conservar un mínimo del 30% de participación en el capital de la Sociedad por el período de seis años siguientes al Completion Date, que ocurrió el 30 de noviembre de 2001. Con posterioridad a dicho período, los accionistas estarán obligados a mantener conjuntamente el 35% de participación, obligándose Agrium Inc. u otra compañía de primera línea mundial de la industria de los fertilizantes a conservar un mínimo del 25% de participación en el capital de la Sociedad.
El domicilio legal de YPF S.A. es Av. Roque Saenz Peña 777 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal el estudio, exploración y explotación de hidrocarburos líquidos y/o gaseosos y demás minerales, como asimismo la industrialización, transporte y comercialización de estos productos y sus derivados, incluyendo también productos petroquímicos y químicos, así como la generación de energía eléctrica a partir de hidrocarburos, así como también prestar servicios de telecomunicaciones.
El domicilio legal de Agrium Inc. en Argentina es Av. Leandro N. Alem 1002 - Piso 12 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal la producción y comercialización de fertilizantes y otros productos y servicios relacionados con la industria agrícola.
- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Al 31 de marzo de 2004 y 31 de diciembre de 2003, los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 2004 | 2003 | ||||||
| Créditos por ventas | Otros créditos corrientes | Créditos por ventas | Otros créditos corrientes | ||||
| YPF S.A. | 14.519.556 | 30.310 | 19.569.307 | 28.830 | |||
| Agrium Inc. | - | 2.270.195 | - | 1.491.029 | |||
| Agroservicios Pampeanos S.A. (1) | - | 27.977 | - | - | |||
| 14.519.556 | 2.328.482 | 19.569.307 | 1.519.859 |
| 2004 | 2003 | ||||||
| Deudas comerciales | Préstamos corrientes | Deudas comerciales | Préstamos corrientes | ||||
| YPF S.A. | 11.074.120 | - | 11.314.787 | 37.207.701 | |||
| Agrium Inc. | 582.070 | - | 861.011 | 37.207.701 | |||
| Agroservicios Pampeanos S.A. (1) | 1.768.111 | - | 1.256.778 | - | |||
| 13.424.301 | - | 13.432.576 | 74.415.402 |
Las principales operaciones efectuadas durante los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2004 y 2003 con sociedades relacionadas son las siguientes:
| 2004 | 2003 | ||||||||||
| Ventas netas | Compras y servicios | Intereses (Pérdida) | Ventas netas | Compras y servicios | Intereses (Pérdida) | ||||||
| YPF S.A. | 23.944.039 | 15.246.110 | 204.301 | 4.173.051 | 11.585.974 | 1.762.207 | |||||
| Agrium Inc. | - | 14.167 | 204.301 | 9.826.830 | 67.068 | 1.762.207 | |||||
| Agroservicios Pampeanos S.A. (1) | 3.600.441 | 54.563 | - | 9.566.925 | 269.779 | - | |||||
| 27.544.480 | 15.314.840 | 408.602 | 23.566.806 | 11.922.821 | 3.524.414 |
(1) Sociedad relacionada de Agrium Inc.
- RESTRICCION A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales, el 5% de la utilidad neta del ejercicio deberá destinarse a la constitución de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social (valor nominal y ajuste del capital). Al 31 de marzo de 2004, el monto correspondiente a la reserva legal constituida alcanza al límite mencionado anteriormente.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, sancionada en diciembre de 1998, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo, excepto los que distribuyan a accionistas radicados en países con los cuales existan convenios de doble imposición, los cuales estarán sujetos a una alícuota menor.
- MODIFICACIONES A LA NORMATIVA ECONOMICA DE LA REPUBLICA ARGENTINA
Durante el año 2002 se implementó en el país un profundo cambio del modelo económico para superar la crisis económica en el mediano plazo. A tales efectos, el Gobierno Nacional abandonó el modelo de paridad del peso con el dólar estadounidense vigente desde el mes de marzo de 1991 y adoptó diversas medidas de carácter monetario, financiero, fiscal y cambiario. Los presentes estados contables contemplan todos los efectos significativos derivados de las medidas económicas conocidas a la fecha de la emisión de los mismos. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno Nacional serán reconocidos en el momento en que la Dirección de la Sociedad tome conocimiento de los mismos.
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2004 E INFORMACION COMPARATIVA
EVOLUCION DE LOS BIENES DE USO
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | ||||||||||
| Costo | ||||||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Transferencias | Valor al cierre del período | |||||
| Muebles y útiles | 1.306.662 | - | - | - | 1.306.662 | |||||
| Equipos de computación | 1.359.599 | - | - | - | 1.359.599 | |||||
| Comunicaciones | 398.162 | - | - | - | 398.162 | |||||
| Rodados | 411.021 | 23.482 | (178.262) | - | 256.241 | |||||
| Software | 4.395.570 | - | - | - | 4.395.570 | |||||
| Otros equipos | 4.902.760 | 854.843 | - | - | 5.757.603 | |||||
| Instalaciones | 17.928.220 | - | - | - | 17.928.220 | |||||
| Obras en curso | 12.746.540 | 4.088.042 | - | (664.184) | 16.170.398 | |||||
| Anticipos a proveedores | 10.063.770 | - | - | (826.354) | 9.237.416 | |||||
| Complejo de Fertilizantes | 1.218.930.345 | 2.565.787 | - | 1.490.538 | 1.222.986.670 | |||||
| Total 2004 | 1.272.442.649 | 7.532.154 | (178.262) | - | 1.279.796.541 | |||||
| Total 2003 | 1.302.980.528 | 3.825.909 | (55.715.706) | - | 1.251.090.731 |
| 2004 | 2003 | |||||||||||||||
| Depreciaciones | ||||||||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladas al comienzo del ejercicio | Alícuotas | Aumentos | Disminuciones | Acumuladas al cierre del período | Neto resultante 31-03-04 | Neto resultante 31-03-03 | Neto resultante 31-12-03 | ||||||||
| Muebles y útiles | 1.221.026 | 10% - 33% | 6.630 | - | 1.227.656 | 79.006 | 106.629 | 85.636 | ||||||||
| Equipos de computación | 1.313.459 | 33% | 11.911 | - | 1.325.370 | 34.229 | 84.273 | 46.140 | ||||||||
| Comunicaciones | 328.589 | 33% | 10.699 | - | 339.288 | 58.874 | 109.319 | 69.573 | ||||||||
| Rodados | 269.277 | 20% | 16.347 | (149.060) | 136.564 | 119.677 | 153.392 | 141.744 | ||||||||
| Software | 3.657.711 | 10% - 33% | 96.974 | - | 3.754.685 | 640.885 | 956.121 | 737.859 | ||||||||
| Otros equipos | 3.189.394 | 20% | 304.831 | - | 3.494.225 | 2.263.378 | 1.529.615 | 1.713.366 | ||||||||
| Instalaciones | 10.327.734 | 14% (1) | 610.230 | - | 10.937.964 | 6.990.256 | 8.095.717 | 7.600.486 | ||||||||
| Obras en curso | - | - | - | - | - | 16.170.398 | 6.787.991 | 12.746.540 | ||||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | - | 9.237.416 | - | 10.063.770 | ||||||||
| Complejo de Fertilizantes | 139.306.442 | 4% | 12.933.614 | - | 152.240.056 | 1.070.746.614 | 1.115.467.971 | 1.079.623.903 | ||||||||
| Total 2004 | 159.613.632 | 13.991.236 (2) | (149.060) | 173.455.808 | 1.106.340.733 | |||||||||||
| Total 2003 | 103.888.393 | 13.911.310 | - | 117.799.703 | 1.133.291.028 | 1.112.829.017 |
- De acuerdo con el plazo remanente de la concesión del Puerto de San Nicolás.
- Incluye 2.034.968 imputados a otros (gastos) ingresos operativos en el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2004.
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2004 E INFORMACION COMPARATIVA
EVOLUCION DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | ||||||
| Costo | ||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio | Aumentos | Valor al cierre del período | |||
| Cargos diferidos | 40.982.628 | - | 40.982.628 | |||
| Total 2004 | 40.982.628 | - | 40.982.628 | |||
| Total 2003 | 40.982.628 | - | 40.982.628 |
| 2004 | 2003 | |||||||||||||
| Amortizaciones | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladasal comienzo del ejercicio | Alicuota | Aumentos | Acumuladas al cierre del período | Neto resultante 31-03-04 | Neto resultante 31-03-03 | Neto resultante 31-12-03 | |||||||
| Cargos diferidos | 22.540.446 | 20% | 2.049.131 | 24.589.577 | 16.393.051 | 24.589.577 | 18.442.182 | |||||||
| Total 2004 | 22.540.446 | 2.049.131 | 24.589.577 | 16.393.051 | ||||||||||
| Total 2003 | 14.343.920 | 2.049.131 | 16.393.051 | 24.589.577 | 18.442.182 |
ESTADOS DE RESULTADOS
COSTO DE VENTAS
POR LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | ||
| Existencias al inicio del ejercicio | 21.483.818 | 26.959.617 | |
| Compras | 14.859.068 | 12.227.788 | |
| Resultados por tenencia | 445.657 | (1.034.601) | |
| Costos de producción (Anexo H) | 48.069.491 | 52.888.229 | |
| Existencias al cierre del período | (39.122.347) | (27.560.636) | |
| Costo de ventas | 45.735.687 | 63.480.397 |
BALANCES GENERALES AL 31 DE MARZO DE 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2003
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente en pesos al | Valor de Libros en pesos al | |||||
| 2003 | 2004 | 31-03-2004 | 31-03-2004 | ||||
| Activo Corriente | |||||||
| Caja y bancos | U$S 62.512.781 | U$S 44.729.934 | 2,82 (1) | 126.138.414 | |||
| U$S 22.791.194 | U$S 22.833.635 | 2,86 (3) | 65.304.196 | ||||
| - - | € 1.500.000 | 3,4666 (1) | 5.199.900 | ||||
| Créditos por ventas | U$S 14.703.037 | U$S 11.798.039 | 2,82 (1) | 33.270.470 | |||
| Otros créditos | U$S 5.993.609 | U$S 2.197.931 | 2,82 (1) | 6.198.166 | |||
| Total del activo corriente | 236.111.146 | ||||||
| Total del activo | 236.111.146 | ||||||
| Pasivo Corriente | |||||||
| Deudas comerciales | U$S 5.337.469 | U$S 4.806.690 | 2,86 (2) | 13.747.133 | |||
| Préstamos | U$S 70.083.958 | U$S 33.454.928 | 2,86 (2) | 95.681.094 | |||
| Total del pasivo corriente | 109.428.227 | ||||||
| Pasivo No Corriente | |||||||
| Deudas comerciales | U$S 6.757.000 | U$S 6.757.000 | 2,86 (2) | 19.325.020 | |||
| Préstamos | U$S 212.269.115 | U$S 212.554.749 | 2,86 (2) | 607.906.581 | |||
| Total del pasivo no corriente | 627.231.601 | ||||||
| Total del pasivo | 736.659.828 |
- Tipo de cambio comprador al 31-03-04.
- Tipo de cambio vendedor al 31-03-04.
- Corresponde al tipo de cambio vendedor al 31-03-04 al cual la Sociedad valúa la cuenta de custodia de fondos otorgados a los prestamistas en propiedad fiduciaria según se menciona en la Nota 4, que se aplicará a la cancelación de los correspondientes pasivos relacionados con los Contratos de financiamiento (Nota 3.f).
ESTADOS DE RESULTADOS
INFORMACION REQUERIDA POR EL ARTICULO 64, APARTADO I, INC. b) DE LA LEY N° 19.550
POR LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2004 Y 2003
(expresados en pesos - Nota 2.II)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 y 2003 son no auditados)
| 2004 | 2003 | |||||||||
| Rubro | Costos de producción | Gastos de comercialización | Gastos de administración | Total | Total | |||||
| Sueldos y jornales | 1.212.106 | 267.812 | 534.879 | 2.014.797 | 3.129.298 | |||||
| Otros gastos personal | 255.316 | 44.785 | 226.820 | 526.921 | 503.912 | |||||
| Contribuciones sociales | 220.915 | 47.636 | 81.260 | 349.811 | 527.749 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 68.199 | 2.299 | 1.564 | 72.062 | 136.178 | |||||
| Alquileres y expensas comunes | 441.283 | 74.138 | 267.826 | 783.247 | 598.713 | |||||
| Gastos de oficinas | 267.240 | 64.648 | 281.921 | 613.809 | 394.225 | |||||
| Gastos de viajes | 120.937 | 76.712 | 66.087 | 263.736 | 283.768 | |||||
| Transportes y fletes | 463.879 | 498.307 | 1.315 | 963.501 | 1.850.550 | |||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 36.448 | 28.540 | 341.428 | 406.416 | 641.771 | |||||
| Contrataciones | 614.527 | 159.988 | 626.385 | 1.400.900 | 1.385.148 | |||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 11.116.422 | 763.414 | 76.432 | 11.956.268 | 13.911.310 | |||||
| Amortización de activos intangibles | - | - | 2.049.131 | 2.049.131 | 2.049.131 | |||||
| Seguros | 1.492.175 | 61.912 | 5.217 | 1.559.304 | 2.550.528 | |||||
| Gastos de comunicación | 77.449 | 42.713 | 102.882 | 223.044 | 180.166 | |||||
| Capacitación | 1.925 | 781 | 19.717 | 22.423 | 191.671 | |||||
| Previsión para deudores de cobro dudoso | - | (237.643) | - | (237.643) | 431.003 | |||||
| Publicidad y propaganda | 7.958 | 115.590 | 120.042 | 243.590 | 222.455 | |||||
| Materiales y suministros | 399.107 | 87.965 | 3.787 | 490.859 | 657.519 | |||||
| Combustible, gas y energía | 24.390.990 | - | - | 24.390.990 | 25.074.313 | |||||
| Mantenimiento y reparaciones | 4.159.919 | 25.084 | 7.888 | 4.192.891 | 2.411.726 | |||||
| Diversos | 2.722.696 | 52.773 | 75.857 | 2.851.326 | 3.854.825 | |||||
| Total 2004 | 48.069.491 | 2.177.454 | 4.890.438 | 55.137.383 | ||||||
| Total 2003 | 52.888.229 | 2.864.616 | 5.233.114 | 60.985.959 |
BALANCE GENERAL AL 31 DE MARZO DE 2004
APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CREDITOS Y PASIVOS
(expresado en pesos)
(Los estados contables al 31 de marzo de 2004 son no auditados)
| Activos | Pasivos | |||||||||||||
| Inversiones (1) | Créditos por ventas(2) | Otros créditos(2) | Otros (5) | Préstamos | ||||||||||
| Con plazo | ||||||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||||
| Hasta tres meses | 1.588.903 | 33.995.376 | 23.479.649 | 50.482.365 | 60.921.633 | |||||||||
| De tres a seis meses | - | - | 27.891.011 | - | 1.303.373 | |||||||||
| De seis a nueve meses | - | - | 210.161 | 569.140 | 46.799.515 | |||||||||
| De nueve a doce meses | - | - | 465.073 | 3.117.335 | - | |||||||||
| A más de un año | - | - | 67.927.290 | 19.325.020 | 607.906.581 | |||||||||
| Total a vencer | 1.588.903 | 33.995.376 | 119.973.184 | 73.493.860 | 716.931.102 | |||||||||
| Total | 1.588.903 | 33.995.376 (3) | 119.973.184 | 73.493.860 (4) | 716.931.102 (6) |
- Devengan interés a una tasa fija anual del 6%.
- No devengan intereses.
- Netos de 11.012.557 que se encuentran previsionados al cierre del período.
- Incluye 20.434.700 que devengan interés a una tasa fija del 5,52% semestral.
- Comprende las deudas comerciales, sociales y fiscales.
- Ver Nota 3.f).
PROFERTIL SOCIEDAD ANONIMA
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2004 E INFORMACION COMPARATIVA
RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página N° 1 hasta la página N° 25.
| GUSTAVO CALVIÑO | ROBERT JOHN RENNIE | |
| Por Comisión Fiscalizadora Síndico Titular Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 231 - F° 159 | Presidente | |
| DELOITTE, HASKINS & SELLS | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2 | ||
| GUILLERMO D. COHEN | ||
| Socio | ||
| Contador Público U.B.A. | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
PROFERTIL S.A.:
De nuestra consideración:
- Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de PROFERTIL S.A. (la "Sociedad") al 31 de marzo de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de tres meses finalizado en dicha fecha. Dichos documentos son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad en el ejercicio de sus funciones exclusivas.
- Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de revisión limitada de estados contables de períodos intermedios de los auditores externos de fecha 18 de mayo de 2004, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
- Basados en el trabajo realizado, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes que, en ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Buenos Aires, 18 de mayo de 2004
GUSTAVO CALVIÑO
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 231 - F° 159