YPF S.A. — Capital/Financing Update 2020

Jan 22, 2020

YPF Sociedad Anónima

Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI a Tasa Variable con vencimiento en 2021 por un valor nominal por Dongaciones ivegociables Autequales Clase ALV14 1989 Yartable Con venembrello en 2021 por un valor nominal por
hasta el monto equivalente en Pesos de US\$50.000.000 (ampliable hasta un valor nominal de US\$100.000.000) calcu al Tipo de Cambio Inicial

El presente aviso de resultados es un aviso complementario (el "Aviso de Resultados") al suplemento de precio y el aviso de En presente aviso de resultados co un article comprehensario (estado de mais en compañía", la "Emisora" o la "Sociedad") el 20
de enero de 2020 en el boletín electrónico del Mercado Abierto Electrónico S.A. (el "MAE") (e en la Autopista de Información Financiera (la "AIF") de la Comisión Nacional de Valores (la "CNV"), en el micro sitio web de licitaciones del sistema "SIOPEL" del MAE, en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la "BCBA") y en el sitio de Internet de la Compañía: www.ypf.com (el "Sitio de Internet de la Compañía") (el "Suplemento de Precio" y el "Aviso de Suscripción", respectivamente) correspondiente a las obligaciones negociables adicionales clase XLVI a tasa variable con vencimiento el 4 de marzo de 2021, por un valor nominal por hasta el monto equivalente en Pesos de US\$50.000.000 (Dólares Estadounidenses cincuenta millones) ampliable hasta un valor nominal de US\$100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) calculado al Tipo de Cambio Inicial, a ser integradas en Pesos (las "Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI"), que son ofrecidas como obligaciones negociables adicionales de nuestras obligaciones negociables Clase XLVI (las "Obligaciones Negociables Clase XLVI", y conjuntamente con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI, las "Obligaciones Negociables"), a ser emitidas bajo su programa global de emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por un monto de capital total máximo en cualquier momento en circulación de US\$10.000.000.000 (Dólares Estadounidenses diez mil millones) o su equivalente en otras monedas (el "Programa"), autorizado por la CNV mediante Resolución Nº 15.896, de fecha 5 de junio de 2008, Resolución Nº 16.954 de fecha 25 de octubre de 2012, Resolución Nº 17.076, de fecha 9 de mayo de 2013, Resolución Nº 17.631, de fecha 26 de marzo de 2015, Resolución Nº 18.074, de fecha 9 de junio de 2016 y Resolución RESFC-2017-18974-APN-DIR#CNV, de fecha 12 de octubre de 2017 de la CNV, y de acuerdo con los términos y condiciones detallados en el prospecto del Programa de fecha 8 de abril de 2019 (el "Prospecto") publicado en el Boletín Electrónico del MAE, en la Alf y en el Sitio de Internet de la Compañía y cuya versión resumida fue publicada en el Boletín Diario de la BCBA y en el Suplemento de Precio (conjuntamente con el Prospecto, el Suplemento de Precio y el Aviso de Suscripción, los "Documentos de la Oferta"). Todos los términos en mayúscula que no estén definidos en el presente tienen el significado que se les asigna en los Documentos de la Oferta.

De acuerdo con lo previsto en el Suplemento de Precio, habiendo finalizado el Período de Subasta en el día de la fecha se informa lo siguiente:

• $1.$ Cantidad de órdenes recibidas: 3.
• Valor Nominal de las órdenes recibidas: Pesos cuatro mil ciento cuatro millones ochocientos veintitrés mil $2.$ setecientos uno (\$4.104.823.701) 3.
• Valor Nominal de las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI a emitirse: Pesos cuatro mil ciento cuatro millones ochocientos veintitrés mil setecientos uno (\$4.104.823.701). $\ddot{\mathbf{4}}$
• Tasa Aplicable de las Obligaciones Negociables: Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI devengarán intereses a una tasa de interés variable, que será la suma de la Tasa de Referencia más 6,00%.
• Precio de Emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI: \$121,808 por cada \$100,00 del 5. valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase XLVI que incluye los intereses devengados bajo las Obligaciones Negociables Clase XLVI desde el 4 de septiembre de 2019 y hasta la Fecha de Emisión y Liquidación (exclusive).
• 1. Fecha de Emisión y Liquidación: 24 de enero de 2020. 7.
• Fecha de Pago de Amortización y Fecha de Vencimiento: 4 de marzo de 2021.
• Fechas de Pago de Intereses: 4 de marzo de 2020, 4 de septiembre de 2020 y la Fecha de Vencimiento. 8.
• Duration: 0.83 años. 9.
• 1. Factor de prorrateo: N/A
• Número ISIN de las Obligaciones Negociables: ARYPFS560119. 11.
• 1. Código de Especie en CVSA: 51308
• Fungibilidad: Excepto por su Fecha de Emisión y Liquidación y Precio de Emisión, las Obligaciones Negociables 13. Adicionales Clase XLVI ofrecidas por el Suplemento de Precio y este Aviso de Suscripción, tendrán los mismos términos y condiciones que las Obligaciones Negociables Clase XLVI, constituyendo una única clase y siendo plenamente fungibles entre sí
• 1. Tipo de Cambio Inicial: \$ 60,0346/ US\$ 1,00

15. Fecha de Cálculo Inicial: 22 de enero de 2020.

Si una Fecha de Pago no es un Día Hábil, el pago deberá hacerse el Día Hábil inmediato posterior, salvo que ese día caiga en un mes calendario diferente o después de la Fecha de Vencimiento, caso en el cual el pago deberá hacerse el Día Hábil inmediato anterior; en el caso de que el día en el que debe realizarse el pago sea un día que no tenga numeración correspondiente en el mes calendario que corra (por ejemplo, el día 29 de febrero en un año no bisiesto), ese pago deberá realizarse el último Día Hábil de ese mes calendario. Cualquier pago adeudado bajo las Obligaciones Negociables efectuado en dicho Día Hábil inmediatamente posterior tendrá la misma validez que si hubiera sido efectuado en la fecha en la cual vencía el mismo.

Oferta pública autorizada por Resolución Nº 15.896, de fecha 5 de junio de 2008, Resolución Nº 16.954 de fecha 25 de octubre de 2012, Resolución Nº 17.076, de fecha 9 de mayo de 2013, Resolución Nº 17.631, de fecha 26 de marzo de 2015, Resolución Nº 18.074, de fecha 9 de junio de 2016, Resolución RESFC-2017-18974-APN-DIR#CNV, de fecha 12 de octubre de 2017 de la CNV. Estas autorizaciones sólo significan que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. Ni la CNV ni el MAE han emitido juicio sobre los datos contenidos en el Prospecto, en el Suplemento de Precio, en el Aviso de Suscripción y este Aviso de Resultados. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como de toda otra información suministrada en el Prospecto, en el Suplemento de Precio, en el Aviso de Suscripción y este Aviso de Resultados es exclusiva responsabilidad del órgano de administración y, en lo que les atañe, del órgano de fiscalización de la Emisora y de los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados contables que se acompañan y demás responsables contemplados en los artículos 119 y 120 de la Ley de Mercado de Capitales. El órgano de administración manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el Prospecto y el Suplemento de Precio contienen, a las fechas de su publicación, información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Emisora y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI que se describen en el Prospecto, en el Suplemento de Precio, en el Aviso de Suscripción, y este Aviso de Resultados se encuentra comprendida dentro de la autorización de oferta pública otorgada por la CNV al Programa, en el marco de lo establecido por el artículo 41 del Título II del Capítulo V de las Normas de la CNV. El Suplemento de Precio no ha sido previamente revisado ni conformado por la CNV ni por el MAE. De acuerdo con el procedimiento establecido en el artículo 51 del Título II del Capítulo V de las Normas de la CNV, dentro de los cinco días hábiles de suscriptas las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XLVI la Emisora presentará la documentación definitiva relativa a las mismas.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 22 de la CNV

Organizadores

Banco Santander Río S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 72 de la CNV

Colocadores

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 22 de la CNV

SBS Trading S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 53 de la CNV

Banco Santander Río S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 72 de la CNV

Allaria Ledesma & Cia. S.A. Agente de Liquidación y Compensación Integral Número de matrícula asignado 24 de la CNV

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 27 de la CNV

Macro Securities S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 59 de la CNV

Nación Bursátil S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 26 de la CNV

Banco Supervielle S.A.

Agente de Liquidación y Compensación y
Agente de Negociación Integral

Número de matricula asignado 57 de la CNV

Balanz Capital Valores S.A.U.

Agente de Liquidación y Compensación y
Agente de Negociación Integral Número de
matrícula asignado 210 de la CNV

TPCG Valores S.A.

Agente de Disuidación y Compensación y Agente de Negociación, Integral Número de
matrícula asignada 44 fie ha CNV Luis Miguel Sas

Funcionario Subdelegado

Banco Provincia

Banco de la Provincia de Buenos Aires Agente de Liquidación y Compensación y
Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 43 de la CNV

La fecha de este Aviso de Resultados es 22 de enero de 2020