YPF S.A. — Capital/Financing Update 2020

Apr 14, 2020

AVISO COMPLEMENTARIO

YPF Sociedad Anónima

OBLIGACIONES NEGOCIABLES CLASE X DENOMINADAS Y PAGADERAS EN PESOS A TASA VARIABLE CON VENCIMIENTO A LOS 3 MESES CONTADOS DESDE LA FECHA DE EMISIÓN Y LIQUIDACIÓN

POR UN VALOR NOMINAL OFRECIDO EQUIVALENTE EN PESOS CALCULADO AL TIPO DE CAMBIO INICIAL, EN CONJUNTO CON EL VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES ADICIONALES CLASE III A SER EMITIDAS POR LA SOCIEDAD BAJO EL RÉGIMEN DE EMISOR FRECUENTE, DE HASTA US\$25.000.000 (DÓLARES ESTADOUNIDENSES VEINTICINCO MILLONES) (AMPLIABLE HASTA US\$ 150.000.000) (DÓLARES ESTADOUNIDENSES CIENTO CINCUENTA MILLONES

A SER EMITIDAS BAJO EL RÉGIMEN SIMPLIFICADO DE EMISOR FRECUENTE

El presente es un aviso complementario (el "Aviso Complementario") al aviso de suscripción publicado por YPF Sociedad Anónima (indistintamente "YPF", la "Compañía", la "Emisora" o la "Sociedad") el 13 de abril de 2020 en el sitio web de la CNV, www.cnv.gov.ar bajo el ítem: "Empresas (entidades con oferta pública)" (la "AIF"), en el micro sitio web de licitaciones del sistema "SIOPEL" del Mercado Abierto Electrónico S.A. (el "MAE"), en el boletín electrónico del MAE (el "Boletín Electrónico del MAE"), y en el sitio web de la Compañía http://www.ypf.com (el "Aviso de Suscripción"), correspondiente a las obligaciones negociables clase X denominadas y pagaderas en Pesos a tasa variable nominal anual con vencimiento a los 3 meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación (las "Obligaciones Negociables"), a ser emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (la "CNV"), de acuerdo con los términos y condiciones detallados en el suplemento de precio de fecha 13 de abril de 2020 (el "Suplemento de Precio"), el cual debe ser leído conjuntamente con el prospecto de emisor frecuente de fecha 3 de abril de 2020 (el "Prospecto" y conjuntamente con el Suplemento de Precio, el Aviso de Suscripción y el presente Aviso Complementario, los "Documentos de la Oferta") publicados en la AIF, en el micro sitio web de licitaciones del sistema "SIOPEL" del MAE, en el Boletín Electrónico del MAE y en el sitio web de la Compañía http://www.ypf.com. La Sociedad se encuentra registrada bajo el Registro de Emisor Frecuente N° 4 otorgado por Resolución del Directorio de la CNV N° RESFC-2018-19961-APN-DIR#CNV de fecha 28 de diciembre de 2018, y cuya condición de emisor frecuente fue resuelta por Disposición de la Gerencia de Emisoras de la CNV N° DI-2019-30-APN-GE#CNV de fecha 9 de abril de 2019 y Disposición de la Gerencia de Emisoras de la CNV N° DI-2020-21-APN-GE#CNV de fecha 3 de abril de 2020. Todos los términos en mayúscula que no estén definidos en el presente tienen el significado que se les asigna en los Documentos de la Oferta.

Por el presente, se comunica al público inversor que con fecha 14 de abril de 2020, las Obligaciones Negociables han obtenido una calificación de riesgo otorgada por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo ("FIX") de "A1+(arg)" con perspectiva negativa. La calificación "A1(arg)" emitida por FIX, indica una muy sólida capacidad de pago en tiempo y forma de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones del mismo país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade. La perspectiva de la calificación indica la posible dirección en que se podría mover una calificación dentro de un período de uno a dos años. Una perspectiva negativa no implica que un cambio en la calificación sea inevitable.

El presente Aviso Complementario incluye información parcial, se encuentra referido a y debe ser leído conjuntamente con los Documentos de la Oferta y de los estados financieros consolidados de la Emisora referidos en los mismos y sus notas. Podrán solicitarse copias de los Documentos de la Oferta y de los estados financieros consolidados de la Emisora referidos en los mismos, en la sede social de la Emisora, sita en Macacha Güemes 515 (C1106BKK), Ciudad Autónoma de Buenos Aires, en Días Hábiles en el horario de 10 a 18 horas (correo electrónico: inversoresypf@ypf.com), o en Días Hábiles dentro del mismo horario en las oficinas de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. ("Banco Galicia"), Banco Santander Río S.A. ("Santander Argentina") y Banco BBVA Argentina S.A. ("BBVA"), en su carácter de colocadores (los "Colocadores"). Asimismo, los Documentos de la Oferta se encontrarán disponibles en la AIF, en el micro sitio web de licitaciones del sistema "SIOPEL" del MAE, en el Boletín Electrónico del MAE y en el sitio web de la Compañía http://www.ypf.com. Los interesados deberán considerar cuidadosamente la información contenida en los Documentos de la Oferta antes de tomar una decisión de invertir en las Obligaciones Negociables.

Las Obligaciones Negociables se ofertarán públicamente en Argentina de conformidad con el Régimen de Emisor Frecuente. La Emisora se encuentra registrada como emisor frecuente de la CNV bajo el Nº 4 otorgado por la Resolución del Directorio de la CNV Nº RESFC-2018-19961-APN-DIR#CNV de fecha 28 de diciembre de 2018. La ratificación de la condición de emisor frecuente de la Compañía y la actualización del Prospecto fue resuelta por Disposición de la Gerencia de Emisoras de la CNV Nº DI-2019-30-APN-GE#CNV de fecha 9 de abril de 2019. Dicha autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV y el MAE no han emitido juicio sobre los datos contenidos en el Prospecto y en el Suplemento de Precio. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como de toda otra información suministrada en el Prospecto y el Suplemento de Precio es exclusiva responsabilidad del órgano de administración y, en lo que les utañe, del órgano de fiscalización de la Emisora y de los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados financieros que se acompañan y demás responsables contemplados en los articulos 119 y 120 de la Ley Nº 26.831. El órgano de administración de la Emisora manificsta, con carácter de declaración jurada, que el Prospecto y el Suplemento de Precio contienen a la fecha de su publicación información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Emisora y de toda aquella que deba ser de conocimiento del público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes. El órgano de administración de la Emisora manifiesta, con carácter de declaración jurada, que la totalidad de los términos y condiciones en el Suplemento de Precio se encuentran vigentes. De acuerdo con lo establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Titulo II de las Normas de la CNV, la oferta pública de las Obligaciones Negociables se encuentra comprendida dentro de la Disposición de la Gerencia de Emisoras de la CNV Nº DI-2019-30-APN-GE#CNV de fecha 9 de abril de 2019. El Suplemento de Precio no ha sido previamente revisado ni conformado por la CNV ni el MAE.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matrícula asignado 22 de la CNV

Colocadores

Banco Santander Rio S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 72 de la CNV

Luis Miguel Sas

Funcionario Delegado

Banco BBVA Argentina S.A. Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación Integral Número de matricula asignado 42 de la CNV

La fecha de este Aviso Complementario es 14 de abril de 2020