YPF S.A. — Capital/Financing Update 2014

May 28, 2014

AVISO DE PRÓRROGA

YPF Sociedad Anónima

Obligaciones Negociables Clase XXXI por valor nominal de $200.000.000 (ampliable por hasta $300.000.000)

El presente Aviso de Prórroga se publica en relación con la suscripción de las obligaciones negociables simples Clase XXXI por valor nominal de $200.000.000 (ampliable por hasta $300.000.000) con vencimiento a los 365 días contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación (las “Obligaciones Negociables”), a ser emitidas por YPF S.A. (la “Emisora”) bajo su Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por un monto de capital total máximo en cualquier momento en circulación de U$S5.000.000.000 (Dólares estadounidenses cinco mil millones) (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”). El presente es un aviso complementario al aviso de suscripción publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) de fecha 16 de mayo de 2014 (el “Aviso de Suscripción”) y el suplemento de precio de las Obligaciones Negociables que fuera publicado en el Boletín Diario de la BCBA el 16 de mayo de 2014 (el “Suplemento de Precio”). Los términos en mayúscula no definidos en este aviso tienen el significado asignado en el Suplemento de Precio.

En relación con el Aviso de Suscripción al cual remitimos, se comunica al público inversor en general que la Emisora, de común acuerdo con los Colocadores, ha dispuesto extender el vencimiento del Período de Subasta Pública en el cual los interesados pueden presentar Órdenes de Compra para suscribir las Obligaciones Negociables (el “Período de Subasta Pública”), originalmente previsto para el 29 de mayo de 2014 a las 16 horas, hasta el 3 de junio de 2014 a las 16 horas (el “Vencimiento del Período de Subasta Pública”), salvo que la Emisora, de común acuerdo con los Colocadores, prorrogara nuevamente dicho vencimiento, lo cual deberá ser publicado en la página Web de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), bajo el ítem “Información Financiera”, publicado en el Boletín Diario de la BCBA y en la Página Web del MAE y en el sitio de internet de la Compañía http://www.ypf.com, con anterioridad al Vencimiento del Período de Subasta Pública. Las Órdenes de Compra presentadas hasta la fecha del presente podrán ser retiradas con anterioridad al Vencimiento del Período de Subasta Pública a solo criterio de los inversores, sin que resulte aplicable penalidad alguna, mediando notificación escrita recibida por los Colocadores y/o los Agentes Intermediarios Habilitados, según corresponda e YPF. Las Órdenes de Compra presentadas antes de la fecha del presente que no fueran retiradas por escrito con anterioridad al Vencimiento del Período de Subasta Pública serán consideradas ratificadas, firmes y obligatorias.

Con excepción de la prórroga del vencimiento original del Período de Subasta Pública que se informa mediante el presente, los restantes términos y condiciones de la oferta de las Obligaciones Negociables descriptas en el Prospecto y en el Suplemento de Precio continúan vigentes.

Los interesados podrán presentar sus Órdenes de Compra hasta el Vencimiento del Período de Subasta Pública, a través de los medios dispuestos en el Suplemento de Precio.

Para mayor información dirigirse a las oficinas de los Colocadores o a las oficinas de la Emisora indicadas en el Suplemento de Precio.

YPF Sociedad Anónima

Macacha Güemes 515,

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina

Organizadores y Colocadores

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.	BBVA Banco Francés S.A.		Banco Macro S.A.		Banco Santander Río S.A.		Citicorp Capital Markets S.A.	Banco Hipotecario S.A.
Raymond James Argentina Sociedad de Bolsa S.A.	Banco Industrial S.A.		Puente Hnos. MAE S.A.		GPS Bursátil Sociedad de Bolsa S.A.		BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.	Nación Bursátil Sociedad de BolsaS.A.
Cohen S.A. Sociedad de Bolsa	Allaria Ledesma y Cía. S.A.		Banco de la Provincia de Bueno Aires		Banco del Chubut S.A.		Banco Provincia del Neuquén S.A.	Banco de Valores S.A.
SBS Sociedad de Bolsa S.A.	Banco Credicoop Coop Limitado		Rosental S.A. Sociedad de Bolsa
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La autorización del Programa otorgada por la CNV respecto de la oferta pública y emisión de las Obligaciones Negociables mediante Resolución Nº 15.896, de fecha 5 de junio de 2008, por Resolución N° 16.954 de fecha 25 de octubre de 2012 y por Resolución N°17.076 del 9 de mayo de 2013, significa solamente que se ha dado cumplimiento a los requisitos de información de la CNV. La CNV no se ha expedido respecto de la información contenida en el Prospecto y en el Suplemento de Precio.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de mayo de 2014

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Nicolás Arceo

Funcionario Subdelegado