YPF S.A. — Board/Management Information 2004

Nov 10, 2004

Buenos Aires, 9 de noviembre de 2004

Señores

Comisión Nacional de Valores

Presente

Ref: Cambio en el Directorio

Adjunta a la presente, y con el objeto de dar cumplimiento a las disposiciones del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, remitimos copia de la parte pertinente del acta de Directorio de fecha 4 de noviembre de 2004, que consideró y resolvió aceptar la renuncia presentada por el Sr. Alfonso Cortina de Alcocer al cargo de Director Titular por la clase D y Presidente, como así también la designación del Sr. Antonio Brufau Niubo como Director Titular por la clase D. y Presidente del Directorio, y al señor Ramón Blanco como Vicepresidente del Directorio.

Saludamos a Uds. muy atentamente.

Carlos Olivieri

Director de Finanzas y Administración

Acta Nº 240

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 4 días del mes de noviembre de 2004, en la sede social sita en Avda. Pte. Roque Sáenz Peña 777, se reúne el Directorio de YPF Sociedad Anónima con la presencia de los Directores Titulares RAMÓN BLANCO, JORGE H. BRITO, ERNESTO DARDIS, CARLOS DE LA VEGA, ALEJANDRO MACFARLANE, MIGUEL MADANES, CARLOS A. OLIVIERI, RUBÉN PATRITTI, ALEJANDRO QUIROGA LÓPEZ, JOSÉ MARÍA RANERO DÍAZ, MIGUEL ANGEL REMÓN GIL y CARLOS MARÍA TOMBEUR, y de los Síndicos Sres. HOMERO BRAESSAS, MARIO E. VÁZQUEZ y CARLOS VIDAL.

Asimismo, se deja constancia que los Sres. Directores Ramón Blanco, Antonio Hernández-Gil Álvarez-Cienfuegos y Miguel Ángel Remón Gil, y el Sr. Síndico Mario Vázquez, se encuentran presentes mediante videoteleconferencia desde la ciudad de Madrid, España y que los citados Directores han delegado su firma en el acta de la presente reunión en el Sr. Director José María Ranero Díaz, y el Sr. Síndico en el Sr. Homero Braessas, de lo que se toma nota.

Igualmente, se deja constancia que el Sr. Director Antonio Hernández-Gil Álvarez-Cienfuegos, ausente de la reunión, ha delegado su representación en el Sr. Director José María Ranero Díaz, de lo que se toma nota.

A continuación toma la palabra el Sr. Director José María Ranero Díaz, quien mociona que el Sr. Director Ramón Blanco ejerza la presidencia de la presente reunión. Luego de lo cual, EL DIRECTORIO RESUELVE:

Designar al Sr. Director Ramón Blanco para ejercer la presidencia de la presente reunión.

Siendo las 11:30 horas y habiendo quórum, el Sr. Presidente declara abierta y somete a consideración … EL SEGUNDO PUNTO DEL ORDEN DEL DÍA: “Consideración renuncia Presidente del Directorio”.

El Sr. Presidente informa que con fecha 3 de noviembre de 2004, la Sociedad recibió la renuncia del Sr. Alfonso Cortina de Alcocer como Director Titular y Presidente del Directorio, la que de acuerdo con la Ley de Sociedades debe ser considerada por el Directorio en la primera reunión que celebre. En vista de la renuncia presentada EL DIRECTORIO RESUELVE POR UNANIMIDAD:

Aceptar la renuncia presentada por el Sr. Alfonso Cortina de Alcocer como Director Titular y Presidente de YPF S.A. por la clase D, dejando expresa constancia que la presente dimisión no afecta el funcionamiento regular de la Sociedad ni importa ninguna de las demás circunstancias que refiere el art. 259 de la Ley 19.550, dada la circunstancia del caso, agradeciéndole la valiosa y destacada gestión llevada a cabo en la Sociedad.

De inmediato el Sr. Presidente informa que en virtud de la vacancia producida y conforme lo dispuesto por el artículo 11, inc. b) del Estatuto Social, cabría incorporar al director suplente, de acuerdo con el orden de reemplazo establecido en la Asamblea General Ordinaria celebrada el 21 de abril de 2004.

Comunicada inmediatamente esta situación a los directores suplentes por la clase D, los Sres. Gonzalo López Fanjul, César Gallo Erena y Alejandro Almarza, oportunamente y en su orden, los mismos han manifestado que por las razones que cada uno menciona en las notas recibidas en la Sociedad, en el día de la fecha, no están en condiciones momentáneamente de asumir el cargo de director titular, en forma definitiva en los términos del Art. 5.9. del Reglamento del Directorio de YPF S.A.

Ante tal situación, el Sr. Presidente manifiesta que en virtud de la vacancia producida en el Directorio, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 258 de la Ley de Sociedades, corresponde que la Comisión Fiscalizadora designe al Director que llenará la vacante producida hasta la primera asamblea que se realice. Al respecto recuerda que, conforme lo prevé el Art. 13 del Estatuto Social, corresponde a los síndicos designados por la Clase D nombrar al director para cubrir la vacancia producida en directores designados por dicha Clase.

A continuación el Sr. Presidente cede la palabra al Síndico Sr. Homero Braessas, quien en nombre de la Comisión Fiscalizadora manifiesta que dicha Comisión procederá a reunirse, en forma inmediata, a fin de considerar la vacancia producida en el Directorio y designar nuevo director.

Ante tal manifestación, el Sr. Presidente dispone pasar a cuarto intermedio para que la Comisión Fiscalizadora proceda a reunirse.

Cumplido el cuarto intermedio se reanuda la sesión, con la presencia de los Sres. Directores citados al comienzo.

Seguidamente el Sr. Presidente cede la palabra al Síndico Sr. Homero Braessas, quien en nombre de la Comisión Fiscalizadora manifiesta que en su reunión N° 820, del día de la fecha, han designado como director titular al Sr. Antonio Brufau Niubo por la clase D. Finaliza manifestando el Sr. Homero Braessas que, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Sociedades, el mandato de dicho director se extenderá hasta la elección de nuevos directores por la Asamblea de Accionistas. Agrega el dicente que este nombramiento ha sido propuesto a la Comisión Fiscalizadora por Repsol YPF S.A., actual accionista mayoritario de YPF S.A., mediante nota de fecha 4 de noviembre de 2004.

De inmediato el Sr. Presidente manifiesta que el Sr. Antonio Brufau mediante nota del día de la fecha, ha aceptado el cargo y ha delegado su representación en el Sr. Director José María Ranero Díaz, de lo que se toma nota.

A continuación toma la palabra el Sr. Director Miguel Madanes quien manifiesta que conforme lo establece el art. 18 del Estatuto Social, corresponde al Directorio designar de entre los directores por la clase D al Presidente y Vicepresidente del Directorio, proponiendo designar a los Sres. Directores Antonio Brufau Niubo y Ramón Blanco como Presidente y Vicepresidente del Directorio, respectivamente.

Luego de un cambio de opiniones el DIRECTORIO RESUELVE:

Designar a los Sres. Antonio Brufau Niubo y Ramón Blanco, como Presidente y Vicepresidente del Directorio de YPF S.A., respectivamente, a partir del día de la fecha.

Seguidamente el Sr. Presidente manifiesta que el Directorio de YPF S.A. ha quedado así constituido:

Presidente del Directorio Antonio Brufau Niubo Clase D

Vicepresidente del Directorio Ramón Blanco Clase D

Director Titular Jorge Horacio Brito Clase D

Director Titular Ernesto Dardis Clase A

Director Titular Carlos de la Vega Clase D

Director Titular Antonio Hernández Gil Clase D

Director Titular Alejandro Macfarlane Clase D

Director Titular Miguel Madanes Clase D

Director Titular Carlos Alberto Olivieri Clase D

Director Titular Rubén Patritti Clase D

Director Titular Alejandro Quiroga López Clase D

Director Titular José María Ranero Díaz Clase D – Gerente General

Director Titular Miguel Ángel Remón Gil Clase D

Director Titular Carlos María Tombeur Clase D

Director Suplente a designar Clase A

Director Suplente Gonzalo López Fanjul Clase D

Director Suplente César Gallo Erena Clase D

Director Suplente Alejandro Almarza Clase D…

…De inmediato el Sr. Presidente le cede la palabra al Sr. Director Miguel Madanes quien manifiesta que resulta conveniente considerar la integración del Comité Ejecutivo de la Sociedad, proponiendo que quede integrado de la siguiente manera: Presidente: Antonio Brufau Niubo, Miembros: Ramón Blanco, José María Ranero Díaz y Miguel Ángel Remón Gil. Luego de un intercambio de opiniones EL DIRECTORIO RESUELVE:

Aprobar la integración del Comité Ejecutivo de la siguiente manera: Presidente: Antonio Brufau Niubo; Miembros: Ramón Blanco, José María Ranero Díaz y Miguel Ángel Remón Gil.

Por último, los miembros de la Comisión Fiscalizadora dejan constancia de la regularidad de las decisiones adoptadas por el Directorio.

A continuación el Sr. Presidente propone pasar a cuarto intermedio para que se proceda a redactar el acta de la presente reunión, lo cual se aprueba por unanimidad. Se reanuda la sesión con la presencia de las personas nombradas al comienzo y se procede a dar lectura al acta de la reunión. Concluida la misma y no habiendo observaciones, se la aprueba por unanimidad, procediendo los presentes a firmarla. No habiendo más asuntos que tratar. A continuación se transcribe el Acta de la Comisión Fiscalizadora:

ACTA Nº 820

En la ciudad de Buenos Aires, a 4 días del mes de noviembre de 2004, en la Sede Social de YPF Sociedad Anónima, sita en Avda. Pte. Roque Sáenz Peña 777, siendo las 15:30 horas, se reúnen los abajo firmantes miembros de la Comisión Fiscalizadora de la Sociedad.

Se deja constancia que el Dr. Mario Vázquez asiste a la presente reunión mediante videoteleconferencia desde la ciudad de Madrid, España y ha delegado la firma de ésta acta de la presente reunión en el Sr. Síndico Homero Braessas, de lo que se toma nota.

El motivo de la reunión es tratar la vacancia producida en el Directorio de YPF S.A. debido a la renuncia presentada por el Sr. Alfonso Cortina de Alcocer como director titular por la clase D.

La citada renuncia ha sido aceptada por el Directorio de YPF S.A., en su reunión del día de la fecha, produciéndose la vacancia mencionada.

Los directores suplentes por la clase D, los Sres. Gonzalo López Fanjul, César Gallo Erena y Alejandro Almarza, han manifestado en la nota enviada a la Sociedad, su imposibilidad de aceptar la designación como director titular, por no estár en condiciones momentáneamente de asumir dicho cargo.

Como consecuencia de ello y de acuerdo con la nota recibida en el día de la fecha del accionista mayoritario REPSOL YPF, S.A., solicitando que la Comisión Fiscalizadora designe un director titular conforme lo previsto en el art. 258 de la Ley de Sociedades, los Sres. Síndicos por la clase D Homero Braessas y Mario Vázquez, proceden a designar al Sr. Antonio Brufau Niubo como director titular de la Sociedad, por la clase D.

Se deja constancia que el Dr. Mario Vázquez delega la firma del acta de la reunión de Directorio en el Sr. Síndico Homero Braessas.

Se transcribe a continuación la nota recibida de Repsol YPF, S.A.:

Madrid, 4 de noviembre de 2004.

Sres. Miembros de la

Comisión Fiscalizadora de YPF S.A.

Presente

De mi consideración:

Me dirijo a ustedes con motivo de la renuncia presentada por el Sr. Alfonso Cortina de Alcocer como Director Titular y Presidente del Directorio de YPF S.A.

En virtud de ello y en nuestro carácter de accionista mayoritario de YPF. S.A. y visto la intervención de esa Comisión Fiscalizadora a efectos de designar nuevo director titular, de acuerdo con lo dispuesto en el art. 258 de la Ley de Sociedades, REPSOL YPF, S.A. propone para cubrir la vacante producida en el Directorio de YPF S.A., al Sr. Antonio Brufau Niubo.

Saludo a ustedes atentamente.

Ramón Blanco

Consejero Delegado

Repsol YPF, S.A.

No habiendo más asuntos que tratar y siendo las 16:00 horas, se levanta la sesión.