YPF S.A. — Audit Report / Information 2019

May 12, 2020

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Terminales Marítimas Patagónicas S.A.

Memoria

Informe de los Auditores Independientes Estados contables al 31 de diciembre de 2019 y 2018

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Deloitte & Co. S.A. Florida 234, 5° piso C1005AAF Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina

Tel.: (+54-11) 4320-2700 Fax: (+54-11) 4325-8081/4326-7340 www.deloitte.com/ar

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Presidente y Directores de

Terminales Marítimas Patagónicas S.A.:

CUIT Nº: 30-66191520-6 Domicilio legal: Leandro N. Alem 1180. Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Informe sobre los estados contables

1. Identificación de los estados contables objeto de la auditoría

Hemos auditado los estados contables adjuntos de TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A. (en adelante, mencionada indistintamente como “TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.” o la "Sociedad"), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2019, el estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo correspondientes al ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en sus notas 1 a 8 y sus anexos I, II, III y IV.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018, reexpresadas en moneda de diciembre de 2019 de acuerdo a lo señalado en la nota 2.I a los estados contables adjuntos, son parte integrante de dichos estados contables, y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del ejercicio económico actual.

2. Responsabilidad del Directorio de la Sociedad en relación con los estados contables

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas, como así también del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas de auditoría establecidas sección IV de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“F.A.C.P.C.E.”). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que los estados contables están libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría involucra la aplicación de procedimientos, sustancialmente sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentadas en los estados contables. Los procedimientos seleccionados, así como la valoración de los riesgos de incorrecciones significativas en los estados contables, dependen del juicio profesional del auditor. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por el Directorio y la Gerencia de la Sociedad, así como la evaluación de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Deloitte & Co. S.A. - Registro de Soc. Com. C.P.C.E.C.A.B.A. - T° 1 Folio 3

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4. Opinión

En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el capítulo 1 de este informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A. al 31 de diciembre de 2019 así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo correspondientes al ejercicio económico finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

5. Párrafo de énfasis

Sin modificar nuestra opinión, queremos enfatizar la información contenida en la nota a 2.I a los estados contables adjuntos, en la cual se describen las opciones establecidas por la Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E. utilizadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables adjuntos y los efectos que la aplicación de tales opciones generan en la información contenida en los mismos.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

• a) Según surge de los registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 31 de diciembre de 2019 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 4.471.327 y no era exigible a esa fecha .

• b) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en la Resolución C.D. N° 77/2011 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 03 de marzo de 2020.

Deloitte & Co. S.A. (Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 3)

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom.

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

Índice

		Página
	Información jurídica	1
	Balances generales	2
	Estados de resultados	3
	Estados de evolución del patrimonio neto	4
	Estados de flujo de efectivo	5
	Notas a los estados contables	6
	Anexos I a IV a los estados contables	18
	Ratificación de firmas litografiadas	22

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

Leandro N. Alem 1180 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

EJERCICIOS ECONÓMICOS Nº 26 Y 25 INICIADOS EL 1 DE ENERO DE 2019 Y 2018 ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

Actividad principal de la Sociedad: almacenaje y embarque de hidrocarburos y cualquier otra operación complementaria de su actividad que resulte necesaria para facilitar la consecución de su objeto.

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 6 de enero de 1994 bajo el Nº 262 del Libro 114, tomo "A" de Sociedades Anónimas.

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 21 de noviembre de 1994.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia (“I.G.J.”): 1.585.339.

Fecha de finalización del contrato social: 6 de enero de 2094.

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en pesos)

2019 Y 2018 Suscripto, integrado, emitido e inscripto (Nota 4)

Acciones ordinarias, escriturales de v/n $10 por acción, con derecho a 1 voto por acción

Clase "A" Clase "B"

10.052.000 4.308.000 14.360.000

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Activo corriente Caja y bancos (Nota 3.a) Inversiones (Nota 3.b) Deudores por servicios (Nota 3.c) Otros créditos (Nota 3.d) Otros activos (Nota 3.e) Total del activo corriente Activo no corriente Otros créditos (Nota 3.d) Bienes de uso (Anexo I) Total del activo no corriente Total del activo Pasivo corriente Deudas comerciales (Nota 3.f) Deudas fiscales (Nota 3.g) Deudas sociales (Nota 3.h) Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Deudas fiscales (Nota 3.g) Previsiones (Nota 3.i) Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio neto(según estados respectivos) Total del pasivo y patrimonio neto	31-12-2019 779.390.239 269.836.353 578.920.822 193.444.642 307.239.547 2.128.831.603 50.455.614 1.340.411.513 1.390.867.127 3.519.698.730 565.824.663 202.017.937 57.925.203 825.767.803 - 204.595.896 204.595.896 1.030.363.699 2.489.335.031 3.519.698.730	31-12-2018
		5.566.298 783.591.400 487.714.378 137.337.602 257.347.830
		1.671.557.508
		- 1.112.565.070
		1.112.565.070
		2.784.122.578
		580.468.761 285.024.829 64.563.644
		930.057.234
		86.350.773 206.162.575
		292.513.348
		1.222.570.582 1.561.551.996 2.784.122.578

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

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Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Ingresos por servicios Costo de los servicios (Anexo III) Utilidad bruta Gastos de administración y comercialización (Anexo III) Resultados financieros y por tenencia, netos Otros ingresos y egresos netos (Nota 3.j) Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Nota 3.k) Utilidad neta del ejercicio	2019 3.708.099.653 (2.651.991.082) 1.056.108.571 (388.035.002) 201.711.151 322.923.372 1.192.708.092 (264.925.057) 927.783.035	2018
		3.291.202.243 (2.423.169.956)
		868.032.287 (344.664.083) 278.653.653 55.319.784
		857.341.641 (377.090.759) 480.250.882

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Saldos al inicio del ejercicio Disposiciones de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 22 de mayo de 2019: - Constitución de reserva facultativa y reserva legal Utilidad neta del ejercicio Saldos al cierre del ejercicio			31-12-2019	31-12-2019		31-12-2018
	Capital suscripto		Ganancias reservadas		Resultados no asignados	Total Total
	Valor nominal	Ajuste del capital	Reserva legal	Reserva facultativa
	14.360.000 584.058.940 - - - - 14.360.000 584.058.940		19.853.965 746.303.355 196.975.736 24.012.544 172.963.192 (196.975.736) - - 927.783.035 43.866.509 919.266.547 927.783.035			1.561.551.996 1.081.301.114 - - 927.783.035 480.250.882 2.489.335.031 1.561.551.996

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (en moneda homogénea -en pesos – Nota 2.I)

Efectivo generado por las operaciones Utilidad neta del ejercicio Ajustes para conciliar la utilidad neta del ejercicio con el efectivo neto generado por las operaciones: Impuesto a las ganancias Depreciación de bienes de uso Resultado por venta y/o baja de bienes de uso Disminución de previsiones Cambios en activos y pasivos: Deudores por servicios Otros créditos Otros activos Deudas comerciales Deudas sociales Deudas fiscales Efectivo neto generado por las operaciones Efectivo aplicado a las actividades de inversión Adquisiciones de bienes de uso Ingresos por ventas de bienes de uso Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión Efectivo al inicio del ejercicio(1) Efectivo al cierre del ejercicio(1) Aumento neto del efectivo(1)	2019	2018
	927.783.035 264.925.057 137.480.614 (362.736) (1.566.679) (91.206.444) (106.562.654) (49.891.717) (14.644.098) (6.638.441) (434.282.722)	480.250.882 377.090.759 127.512.765 (161.335) (5.102.464) (156.679.263) (103.517.461) (47.250.593) 188.266.516 5.411.478 (87.299.876)
	625.033.215	778.521.408
	(365.327.057) 362.736	(282.712.821) 2.019.214
	(364.964.321)	(280.693.607)
	789.157.698 1.049.226.592 260.068.894	291.329.897 789.157.698 497.827.801

(1) Caja y bancos, depósitos a la vista e inversiones transitorias que forman parte del programa de gestión de efectivo.

Las notas 1 a 8 y los estados complementarios (Anexos I, II, III y IV) que se acompañan son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES POR LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(en moneda homogénea – en pesos – Nota 2.I)

1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

Objeto

Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (en adelante "la Sociedad" o "TERMAP") es titular de las concesiones de transporte de las terminales marítimas de Caleta Córdova y Caleta Olivia para el almacenaje y embarque de petróleo crudo ubicadas, respectivamente, en las provincias de Chubut y Santa Cruz.

La Sociedad asumió en las instalaciones objeto de la concesión, la ejecución de las operaciones de recepción de petróleo crudo, almacenaje en los tanques de las caletas y embarque a los buques tanques a través de las monoboyas ubicadas en Caleta Córdova y Caleta Olivia.

Derechos y obligaciones

Duración del contrato de concesión: el plazo de las concesiones de acuerdo con la Ley de hidrocarburos Nº 17.319 es de treinta y cinco años, el cual podrá ser prorrogado por el Poder Ejecutivo Nacional por diez años más.

Tarifa: la Sociedad tiene la obligación de facturar como máximo, por los servicios de embarque y almacenaje de crudo, la tarifa oficial fijada por la Secretaría de Energía de la Nación de acuerdo con lo establecido en la Ley Nº 17.319, el Decreto Nº 44/91 y a Resolución Nº 5/04 de la Secretaría de Energía de la Nación, que entró en vigencia el 13 de enero de 2004, la cual fue prorrogada por las resoluciones Nº 963/04 y 972/05 de dicha Secretaría hasta tanto se aprobara un nuevo cuadro tarifario.

Con fecha 14 de julio de 2011, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 24 de la Secretaría de Hidrocarburos y Minería de la Provincia de Chubut mediante la cual se aprueban las nuevas tarifas máximas aplicables a la terminal de Caleta Córdova correspondientes a los sistemas de transporte y almacenaje de petróleo crudo con una vigencia de 5 años contados desde dicha fecha.

Asimismo, con fecha 7 de febrero de 2012, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución N° 172 del Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz mediante la cual se aprueban las nuevas tarifas máximas aplicables a la terminal de Caleta Olivia correspondientes a los sistemas de transporte y almacenaje de petróleo crudo con una vigencia de 5 años contados desde dicha fecha.

Con fecha 30 de octubre de 2012, el Ministerio de Hidrocarburos de Chubut, mediante la Resolución Nº 12/12, resolvió rechazar el pedido de incremento de tarifa interpuesto por TERMAP en reiteradas oportunidades.

En tal sentido, el 13 de noviembre de 2012 la Sociedad interpuso Recurso Jerárquico ante el Gobernador de la Provincia de Chubut invocando: 1) la nulidad de la Resolución N° 12/12 por la eventual confiscación inconstitucional del esfuerzo empresarial, 2) la falta de razonabilidad de los criterios enunciados en la Resolución N° 12/12 para rechazar la actualización de la tarifa y 3) el quiebre de la ecuación económico financiera de la Concesión.

Asimismo, requirió al Ministerio de Hidrocarburos de Chubut y al Instituto de Energía de la Provincia de Santa Cruz que, dando cumplimiento al Decreto Nº 44/91, establezcan las bases de cálculo de las tarifas reguladas por dichas Autoridades de Aplicación.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

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Con fecha 7 de enero de 2013 se publicó en el Boletín Oficial de la Provincia de Chubut la Ley XVII Nº 102 Decreto. Nº 2017/12 “Marco Regulatorio de la Actividad Hidrocarburífera de la Provincia del Chubut”, que en su artículo 24 establece que: la Autoridad de Aplicación en el plazo de ciento ochenta (180) días debía reglamentar el procedimiento para la determinación de las tarifas de transporte de hidrocarburos, que no se encuentre regulado por la Secretaría de Energía de la Nación.

Con motivo de la Nota MH Nº 38/2013 recibida el 6 de mayo de 2013, el Ministerio de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut resolvió analizar las tarifas de transporte y almacenaje de hidrocarburos, atento lo dispuesto en el capítulo II, artículo 24 de la Ley de Hidrocarburos de la Provincia del Chubut y en el Anexo I del Decreto Provincial Nº 91/2013. En virtud de ello, se conformó el Expediente Nº 166/13 con información suministrada por la Sociedad, que fue remitido a Rawson para su tratamiento.

Desde el otorgamiento de las tarifas por parte de las autoridades de aplicación de Chubut (14/07/2011) y Santa Cruz (07/02/2012), la Sociedad ha solicitado y continúa gestionando ante ellas la fijación de las bases de cálculo de las tarifas reguladas y subsidiariamente un incremento de dichas tarifas.

Activos de terceros en custodia

TERMAP posee en custodia petróleo de terceros en cumplimiento de su objeto social. Dicho petróleo es inventariado periódicamente por parte de la Sociedad y el mismo es controlado bajo la forma de inventario permanente, regularmente conciliado con los productores.

Seguridad

Al 31 de diciembre de 2019 no se produjeron contingencias ni incidentes en el personal propio de TERMAP. La estadística indica que se llevan trabajados 25 años y 11 meses sin accidentes en personal propio.

TERMAP y sus contratistas cumplieron, al 31 de diciembre de 2019, 1 año y 8 meses sin accidentes personales con días perdidos.

Normas ISO 14.001:2015 y 9.001/2015

Con fecha 21 de agosto de 2001 la Sociedad obtuvo la certificación de la Norma ISO 14.001, convirtiéndose en la primera empresa del país en alcanzar la mencionada certificación en el área de servicios de recepción, almacenaje y embarque de petróleo crudo a buques tanques de hasta 160.000 toneladas de porte bruto.

Con fecha 21 de octubre de 2004, la Sociedad obtuvo la certificación del Sistema de Gestión de Calidad, de acuerdo a la Norma ISO 9.001/2015.

En el mes de septiembre de 2019 se desarrollaron las auditorias de mantenimiento bajo las normas ISO 9001:2015 e ISO 14001:2015 con resultado satisfactorio, sin registrar no conformidades, por lo cual el ente certificador (ABS) recomendó el mantenimiento de la certificación vigente.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables de la Sociedad por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2019 han sido preparados y expuestos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.).

Con fines comparativos, los presentes estados contables incluyen cifras patrimoniales al 31 de diciembre de 2018 y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio económico finalizado en esa fecha. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda de cierre de diciembre 2019, de acuerdo a lo señalado en el acápite siguiente, a fin de permitir su comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

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I) Reexpresión en moneda constante

Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001, se discontinuó la reexpresión de estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria y conforme a las disposiciones del Decreto N° 316/95 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.). Desde el 1° de enero de 2002 y hasta el 28 de febrero de 2003, según lo dispuesto por el Decreto N° 1.269/02 del P.E.N., se reanudó el ajuste por inflación contable aplicando el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la F.A.C.P.C.E. A partir del 1° de marzo de 2003, y en cumplimiento del Decreto N° 664/03 del P.E.N. y las respectivas normas y regulaciones de la I.G.J., la Sociedad suspendió la reexpresión de sus estados contables.

A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del P.E.N. y sus modificatorios, el que prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la I.G.J) recibir estados contables ajustados por inflación. Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 10/18 de la I.G.J., la cual requiere que los estados contables se presenten ante ese organismo de control en moneda homogénea.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las RT N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la F.A.C.P.C.E. y adoptadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, por la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los últimos tres años que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, se observa la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en el punto 3.1 de la RT N° 17, mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018 la F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución JG N° 539/18, aprobada por el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante la Resolución CD N° 107/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de la RT N° 17 a partir del 1° de julio de 2018.

Es por ello, y en consonancia con las disposiciones de la I.G.J. mencionadas anteriormente, que los presentes estados contables han sido preparados en moneda homogénea de diciembre de 2019 reconociendo los efectos de la inflación en forma retroactiva desde la última fecha en que tal ajuste fue discontinuado.

A los efectos del ajuste por inflación, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 de la F.A.C.P.C.E., se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación. La serie de índices es el resultante de combinar el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base diciembre 2016) con el IPIM publicado por la F.A.C.P.C.E., tal como establece la resolución JG 517/2016. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados contables ha sido del 53,83% en el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2019 y del 47,65% en el ejercicio precedente .

La mencionada Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E. admite la utilización de una serie de simplificaciones de las cuales la Sociedad ha optado por:

• Poder utilizar como fecha y valor de origen la última reexpresión realizada para los elementos que tengan fecha de origen anterior al último proceso de reexpresión, de acuerdo con la sección 3.6.

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• No informar en notas la composición de la causa del estado de flujo de efectivo identificada como “resultados financieros y por tenencia generados por el Efectivo y Equivalentes de Efectivo” requerida por la Interpretación 2, de acuerdo con la sección 3.7.

• Determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia (incluido el Resultado por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda – RECPAM-) en una sola línea, de acuerdo con la sección 4.1.b de la Resolución I.G N° 539/18 y la RT N° 6.

La Sociedad ejerció la opción de la RT N° 6 y la Resolución JG N° 539/18 de la F.A.C.P.C.E. de presentar el RECPAM incluido en los resultados financieros y por tenencia, y en una sola línea. La no apertura de los resultados financieros y por tenencia (incluido el RECPAM) no permite la determinación de las magnitudes reales de los diferentes componentes de los resultados financieros y por tenencia, ni tampoco las magnitudes nominales ajustadas por inflación de los mismos y el efecto del RECPAM sobre dichos resultados. Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios habitualmente utilizados en el análisis de estados contables.

II) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:

a) Caja y bancos, inversiones, créditos y deudas (excepto previsiones del pasivo):

• En moneda nacional: a su valor nominal, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre de cada ejercicio.

• En moneda extranjera: a su valor nominal en moneda extranjera convertido a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio, para la liquidación de dichas operaciones, incorporando en caso de corresponder, los intereses devengados a la fecha de cierre de los mismos según las cláusulas específicas de cada operación. El detalle respectivo se expone en el Anexo II. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

Los fondos comunes de inversión han sido valuados al valor de cotización de cada cuota parte vigente al cierre de cada ejercicio.

La información adicional sobre los plazos de vencimientos y tasas de interés aplicables, en caso de corresponder, se exponen en el Anexo IV.

b) Otros activos:

• El superávit por diferencia de crudo de Caleta Olivia y Caleta Córdova ha sido valuado a su valor neto de realización estimado, en moneda extranjera, al cierre de cada ejercicio, convertido a los tipos de cambio vigentes a dichas fechas.

• Los materiales y repuestos se valúan a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I.

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c) Bienes de uso:

•  Activos transferidos de la concesión: fueron valuados de acuerdo con el valor establecido en el contrato de compraventa de acciones, reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I. Dicho valor fue prorrateado entre los distintos bienes transferidos por un perito técnico independiente. La Sociedad utiliza el método de línea recta para calcular la depreciación de sus bienes de uso, considerando la vida útil asignada a los mismos por el mencionado perito.

• Adiciones posteriores: fueron valuadas a su costo de adquisición, reexpresado de acuerdo con lo indicado en el apartado I, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimada.

La Sociedad ha elaborado sus proyecciones a los efectos de determinar el valor recuperable de sus bienes de uso en base a cómo estima debería ser el resultado final del proceso de renegociación de tarifas mencionado en la Nota 1, y en base a dichas estimaciones considera que el valor residual de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable estimado al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

d) Previsiones:

Se han constituido para afrontar situaciones contingentes originadas en compromisos asumidos por la Sociedad en relación con su operación y relaciones contractuales, que podrían originar obligaciones para la misma. En la estimación de los montos se ha considerado la probabilidad de su concreción tomando en cuenta las expectativas de la Dirección de la Sociedad.

e) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta:

La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, computadas considerando la tasa impositiva sancionada a la fecha de los estados contables que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización. La Sociedad ha registrado los mencionados activos y pasivos diferidos reexpresado a moneda de cierre.

Con fecha 29 de diciembre de 2017 fue publicada en el Boletín Oficial la Ley N° 27.430 de Reforma tributaria, la cual entró en vigencia al día siguiente de su publicación, siendo una de las principales modificaciones la reducción de la tasa impositiva para las ganancias no distribuidas del 35% a: (i) 30% para los ejercicios 2018 y 2019, y (ii) 25% para los ejercicios 2020 en adelante.

Adicionalmente, dicha Ley establece la posibilidad de realizar un revalúo contable y/o impositivo de los bienes de uso de acuerdo a los mecanismos previstos en la misma.

Con fecha 23 de abril de 2018 se publicó en el Boletín Oficial el Decreto N° 353/2018 que reglamentó el Título X de la Ley N° 27.430 y en su articulado establece el plazo de ejercicio de la opción a que se hace referencia en el artículo 281 de la Ley N° 27.430.

Dada esta posibilidad, la Sociedad llevó a cabo el cálculo del importe del impuesto especial y ha estimado el beneficio de acogerse a dicho revalúo, calculando la amortización impositiva a computar en períodos fiscales siguientes al de la opción, estimando datos de inflación anual y tipo de cambio para cada uno de los siguientes períodos fiscales y una tasa de descuento. Teniendo en cuenta lo expresado, el Directorio de la Sociedad aprobó en febrero de 2019 el ingreso al régimen del revalúo impositivo y el consiguiente pago del impuesto especial.

Finalmente, la Ley de reforma tributaria estableció una retención sobre los dividendos del 7% para los ejercicios 2018 y 2019 y 13% a partir del 2020, lo que implica una tasa consolidada para resultados distribuidos en torno al 35%, y elimina la retención del 35% para los dividendos distribuidos en exceso de las utilidades impositivas acumuladas establecido por la Ley N° 25.063, para las utilidades generadas a partir del 2018.

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La ley 27.468 publicada en el Boletín Oficial el 4 de diciembre de 2018 dispuso que a los fines de aplicar el procedimiento de ajuste por inflación impositivo el mismo tendrá vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018. Respecto del primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación del IPC, calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios supere un 55%, un 30% y en un 15%, para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

Con fecha 23 de diciembre de 2019 se publicó en el Boletín Oficial la Ley 27.541 de Solidaridad Social y Reactivación Productiva en el marco de la emergencia pública. En su artículo 48 establece que se suspende hasta los ejercicios que se inicien a partir del 01/01/2021: a) la aplicación de la tasa impositiva para ganancias del 25%, continuando la aplicación de la tasa del 30% y b) la tasa de retención sobre dividendos del 13%, continuando la aplicación de la tasa del 7%. Por otra parte, su artículo 27 dispone que el ajuste por inflación impositivo correspondiente al primer y segundo ejercicio iniciado a partir del 01/01/2019 que se deba calcular deberá imputarse un sexto en ese período fiscal y los cinco sextos restantes en partes iguales en los cinco períodos fiscales inmediatos siguientes.

El cargo a resultados por impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la mejor estimación a la fecha de la tasa impositiva efectiva proyectada al cierre del ejercicio. La Sociedad aplicó al 31 de diciembre de 2019 el procedimiento de ajuste por inflación impositivo dado que a dicha fecha las proyecciones del IPC han superado el 30% mencionado. Los importes calculados para el cargo a resultados por impuesto a las ganancias para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, podrían requerir ajustes en periodos posteriores en caso de que a partir de nuevos elementos de juicio se modifique la estimación de la tasa impositiva efectiva proyectada.

f) Cuentas del patrimonio neto:

El capital social suscripto ha sido reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I. La cuenta “Capital” se expone a su valor nominal, de acuerdo con disposiciones legales, y el ajuste derivado su reexpresión se presenta en la cuenta complementaria “Ajuste del capital”, en el Estado de Evolución de Patrimonio Neto.

La reserva legal se ha mantenido a su valor nominal a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2017) y, a partir de ese momento, se ha reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I, considerando los movimientos de cada ejercicio.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2017) se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en el apartado I, considerando los movimientos de cada ejercicio.

g) Cuentas del estado de resultados:

• Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se valúan a su valor nominal reexpresadas de acuerdo a lo indicado en el apartado I.

• Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de adquisición, se calcularon en función de los importes ajustados de tales activos, de acuerdo con lo indicado en el apartado I.

• Los “Otros ingresos netos” incluyen los ingresos por multas, los resultados por excedentes operativos de crudo y otros ingresos diversos.

• Bajo la denominación “Resultados financieros y por tenencia, netos” se exponen en forma conjunta los resultados financieros generados por activos y pasivos.

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III) Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes requiere que la Dirección y la Gerencia de la Sociedad efectúen estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Dirección y la Gerencia de la Sociedad .

3. COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables de la Sociedad:

Balances Generales al 31 de diciembre de 2019 y 2018

Activo

Activo
a) Caja y bancos: Caja en moneda local Caja en moneda extranjera (Anexo II) Bancos en moneda local Bancos en moneda extranjera (Anexo II) b) Inversiones: Fondo común de inversión Depósitos a plazo fijo en moneda extranjera (Anexo II) c) Deudores por servicios: Deudores comunes en moneda extranjera (Anexo II) Sociedades relacionadas en moneda extranjera (Nota 5 y Anexo II) d) Otros créditos: Corrientes Seguros pagados por adelantado IVA crédito fiscal Otros créditos fiscales Anticipos a proveedores Depósitos judiciales y otros Diversos No corrientes Impuesto diferido (Nota 3.k)	31-12-2019 21.000 - 35.646.996 743.722.243 779.390.239 269.836.353 - 269.836.353	31-12-2018
		32.304 1.154 5.088.361 444.479 5.566.298 411.691.323 371.900.077
		783.591.400
	90.252.508 488.668.314 578.920.822 53.570.485 65.239.268 3.297.830 57.538.963 1.880.727 11.917.369 193.444.642 50.455.614 50.455.614	40.236.771 447.477.607 487.714.378 36.540.377 74.014.367 4.907.317 18.204.908 2.917.781 752.852 137.337.602
		- -

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e) Otros activos: Superávit de crudo (Nota 2.II.b y Anexo II) Materiales y repuestos Pasivo f) Deudas comerciales: Proveedores y contratistas en moneda local Proveedores y contratistas en moneda extranjera (Anexo II) Sociedades relacionadas en moneda extranjera (Nota 5 y Anexo II) Provisión facturas a recibir en moneda local Provisión facturas a recibir en moneda extranjera (Anexo II) g) Deudas fiscales: Corrientes Impuesto a las ganancias a pagar (neto de anticipos y retenciones) Acuerdo con Municipalidad Caleta Olivia Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar Diversos No corrientes Impuesto diferido (Nota 3.k) h) Deudas sociales: Sueldos a pagar Cargas sociales Gratificaciones al personal Diversos i) Previsiones: Saldos al inicio del ejercicio Bajas del ejercicio y RECPAM Saldos al cierre del ejercicio	31-12-2019 211.035.871 96.203.676 307.239.547 157.189.669 228.009.869 620.042 94.001.307 86.003.775 565.824.663 189.606.933 - 7.393.443 5.017.561 202.017.937 - - 11.903.477 8.349.537 37.542.782 129.407 57.925.203 206.162.575 (1.566.679) 204.595.896	31-12-2018 179.026.408 78.321.422 257.347.830 180.506.331 257.829.441 1.448.194 123.580.116 17.104.680
		580.468.761
		238.100.060
		35.381.454
		7.833.187
		3.710.128
		285.024.829
		86.350.773
		86.350.773
		12.558.350
		7.764.329
		44.111.231
		129.734
		64.563.644
		211.265.039
		(5.102.464)
		206.162.575

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Estados de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018

j) Otros ingresos y egresos, netos: Ingresos por multas Diferencia de crudo Acuerdo con Municipalidad de Caleta Olivia (Nota 7) Diversos	Ganancia	(Pérdida)
	2019 281.348.327 14.364.969 - 27.210.076 322.923.372	2018
		93.168.180 (2.704.824) (35.381.452) 237.880 55.319.784

k) Impuesto a las ganancias:

El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Impuesto a las ganancias Impuesto diferido	2019	2018
	(401.731.444) 136.806.387 (264.925.057)	(361.829.562) (15.261.197) (377.090.759)

La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias de cada ejercicio, es la siguiente:

Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Tasa impositiva vigente Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias Diferencias permanentes: Ajuste por inflación y otros	2019 1.192.708.092 30% (357.812.428) 92.887.371 (264.925.057)	2018
		857.341.641 30%
		(257.202.492) (119.888.267) (377.090.759)

La composición del activo diferido neto reconocido en los estados contables al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

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Activo impositivo diferido Previsiones Ajuste por inflación fiscal Pasivo impositivo diferido Inversiones – Fondos comunes de inversión Bienes de uso Total impuesto diferido activo (pasivo), neto	31-12-2019 54.911.387 49.193.222 104.104.609 (2.764.045) (50.884.950) (53.648.995) 50.455.614	31-12-2018
		60.691.714 -
		60.691.714 (883.559) (146.158.928)
		(147.042.487) (86.350.773)

4. COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

La participación accionaria al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

Accionistas Clase "A" Pan American Energy Ibérica S.L. Enap Sipetrol S.A. Total Austral S.A. Tecpetrol S.A. Raízen Argentina S.A.(1) YPF S.A. Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. Compañías Asociadas Petroleras S.A. Accionista Clase "B" YPF S.A.	Participación sobre el total
	31,71 % 13,79 % 7,35 % 4,20 % 3,50 % 3,15 % 3,15 % 3,15 %
	70,00 % 30,00 % 100,00 %

(1) Con fecha 15 de abril de 2019 modificó su denominación social de Shell Compañía Argentina de Petróleo S.A. a Raízen Argentina S.A.

5. SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los saldos pendientes más significativos por operaciones efectuadas con sociedades relacionadas son los siguientes:

sociedades relacionadas son los siguientes:
–YPF S.A. –Pan American Energy S.L. (Suc. Argentina) –Enap Sipetrol Argentina S.A. –Tecpetrol S.A. –Raízen Argentina S.A.(1) –Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. –Compañías Asociadas Petroleras S.A.	Deudores por servicios		Deudas comerciales
	31-12-2019	31-12-2018	31-12-2019	31-12-2018
	244.853.600 191.215.734 754.159 5.318.183 22.315.803 13.651.906 10.558.929 488.668.314	248.534.968 108.697.571 2.061.605 5.597.610 52.549.685 20.114.370 9.921.798 447.477.607	- 620.042 - - - - 620.042	- 1.448.194 - - - - 1.448.194

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Las principales operaciones efectuadas con sociedades relacionadas por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 son las siguientes:

2019 Ingresos por servicios Ingresos por multas –YPF S.A. 1.286.059.894 256.159.574 –Pan American Energy S.L.(Suc. Argentina) 1.239.912.647 4.268.782 –Enap Sipetrol Argentina S.A. 20.013.446 390.112 –Tecpetrol S.A. 47.068.133 2.015.285 –Raízen Argentina S.A.(1) 343.886.698 - –Sinopec Argentina Exploration and Production, Inc. 138.208.059 13.771.331 –Compañías Asociadas Petroleras S.A. 91.664.521 3.701.089 3.166.813.398 280.306.173	2019			2018
	Ingresos por servicios Ingresos por multas	Servicios recibidos	Ingresos por servicios	Ingresos por multas	Servicios recibidos
		- 12.560.751 - - - - - 12.560.751	1.169.941.582 1.026.083.606 53.862.245 24.545.650 295.653.033 130.576.056 76.246.253 2.776.908.425	69.578.542 13.130.828 858.366 667.174 - 6.017.405 60.079 90.312.394	10.161.928 12.384.677 - - - - - 22.546.605

(1) Con fecha 15 de abril de 2019 modificó su denominación de Shell Compañía Argentina de Petróleo S.A. a Raízen Argentina S.A.

6. RESTRICCIÓN A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS

De acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades, el 5% de la ganancia neta del ejercicio deberá destinarse a la constitución de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social.

Al 31 de diciembre de 2019 el monto correspondiente a la reserva legal constituida asciende a 43.866.509 y no alcanza al límite mencionado anteriormente. Consecuentemente, al 31 de diciembre de 2019 los resultados no asignados se encuentran restringidos en 46.389.152.

7. RECLAMO Y ACUERDO MUNICIPALIDAD DE CALETA OLIVIA – TASA POR ALMACENAMIENTO DE PETRÓLEO Y SUS DERIVADOS

Con fecha 2 de diciembre de 2015, TERMAP fue requerida de pago en la Demanda Judicial de Apremio iniciada por la Municipalidad de Caleta Olivia (en adelante “MCO”) ante el Juzgado en Primera Instancia Nº 2, en reclamo de deuda por un importe de 306.920.609 más 92.076.183 de intereses y costas provisorias y en concepto de “Tasa por almacenamiento de crudo y sus derivados”.

Ante esta demanda, la Sociedad con fecha 11 de diciembre de 2015 presentó ante la Justicia las excepciones en el expediente judicial, como así también, presentó el 15 de diciembre de 2015 un recurso de Reconsideración en Sede Administrativa contra el Decreto MCO Nº 1149/2015 que ordenó el libramiento de Boleta de Deuda Fiscal para iniciar el Juicio de Apremio. Entre los argumentos esgrimidos por la Sociedad para el rechazo de tasa se puede mencionar la inconstitucionalidad por la inexistencia de servicio prestado por la MCO, incompatibilidad de tributos con las jurisdicciones nacional y provincial, ilegitimidad en cuanto se sobrepone con la actividad fiscalizadora de la Provincia de Santa Cruz a través del Instituto de Energía, ilegitimidad por la falta de proporcionalidad entre el monto de la tasa y el costo del servicio que se supone prestado por la MCO y que resultaría retribuido por la misma, la ilegitimidad por quebrantamiento de la estabilidad fiscal en la producción hidrocarburífera que goza de protección legal, entre otros.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

17

Con fecha 4 de marzo de 2016 el Juez dictó sentencia de primera instancia rechazando la ejecución con costas a la MCO. El día 22 de septiembre de 2016 la Cámara de Apelaciones de Caleta Olivia confirmó la sentencia de primera instancia que había rechazado la ejecución, por vía de apremio, iniciada por la MCO procurando el cobro de la tasa por almacenamiento de petróleo y sus derivados.

Con fecha 13 de diciembre de 2018 se firmó un acuerdo con la MCO con el objeto de finalizar el proceso de ejecución fiscal en curso.

Los compromisos asumidos por las partes en el acuerdo y cumplimentados durante el presente ejercicio fueron los siguientes:

• 1) La MCO presentó ante el Concejo Deliberante un Proyecto de Ordenanza que anuló la Ordenanza Nº 5597/2010 que dio origen a la tasa mencionada. Dicho Proyecto fue aprobado por el Honorable Concejo Deliberante y promulgado por el Poder Ejecutivo de la MCO

• 2) La MCO eliminó del Proyecto de Ordenanza Tributaria del año 2019 y subsiguientes los apartados vinculados al cobro de tasas, comprometiéndose a no volver a establecer una nueva tasa sobre plantas de almacenamiento o cualquier gravamen similar con el mismo hecho imponible.

• 3) La MCO desistió del Recurso de Queja interpuesto contra la denegación del Recurso de Casación en el Apremio y renunció al ejercicio de la acción y del derecho ejercido en el Apremio con relación a los períodos 2016, 2017 y 2018.

• 4) TERMAP abonó a la MCO las cuotas correspondientes al plan de pagos acordado por un total de $ 23.000.000.

• 5) La MCO emitió un certificado de libre deuda por todo concepto al 31 de diciembre de 2018.

• 6) Como obligación de fuente contractual, TERMAP comenzó a efectuar un aporte especial del 0,65% sobre los ingresos netos de la Sociedad efectivamente facturados por el punto de venta asociado a la terminal asentada en el Municipio de Caleta Olivia, de aplicación a partir de enero de 2019, pagadero en forma mensual, en reemplazo de las Tasas de Comercio e Industria, de Higiene y Seguridad, la relativa a la emisión del certificado de habilitación de las instalaciones de TERMAP ubicadas en su jurisdicción y de cualquier otro tributo derivado de la actividad de TERMAP en Caleta Olivia o de los activos allí ubicados, que la MCO pudiera crear en el futuro, en sustitución o complementación de las tasas mencionadas.

8. HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DE CIERRE DE LOS ESTADOS CONTABLES

No han existido otros hechos posteriores al 31 de diciembre de 2019, que pudieran afectar significativamente la situación patrimonial o financiera de la Sociedad a dicha fecha que no hubiesen sido considerados en las mismos según las normas contables profesionales argentinas vigentes.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3- MARZO- 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

18

ANEXO I

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Cuenta principal			31-12-2019
			Costo
	Al inicio del ejercicio 262.516.194 5.160.708.977 24.669.857 27.861.825 123.982.196 224.155.123 37.130.457 5.861.024.629 5.691.659.112	Aumentos - 12.668.161 3.844.832 - 2.851.707 165.513.096 180.449.261 365.327.057 282.712.821	Disminuciones - - - (1.105.400) - - - (1.105.400) (113.347.304)	Transferencias 17.595.113 379.997.465 - 11.319.063 24.305.310 (229.673.627) (203.543.324) - -	Al cierre del ejercicio
Edificios y mejoras Instalaciones y maquinarias Muebles y útiles Rodados Equipos de computación Obras en curso Anticipos a proveedores Total 2019 Total 2018					280.111.307 5.553.374.603 28.514.689 38.075.488 151.139.213 159.994.592 14.036.394
					6.225.246.286 5.861.024.629

Cuenta principal Edificios y mejoras Instalaciones y maquinarias Muebles y útiles Rodados Equipos de computación Obras en curso Anticipos a proveedores Total 2019 Total 2018		31-12-2019	31-12-2019		Valor residual al 31-12-2019 70.664.843 1.024.722.458 8.514.525 10.426.458 52.052.243 159.994.592 14.036.394 1.340.411.513		31-12-2018
		Depreciación acumulada		Al cierre del ejercicio 209.446.464 4.528.652.145 20.000.164 27.649.030 99.086.970 - - 4.884.834.773 4.748.459.559			Valor residual al 31-12-2018 66.827.832 737.781.072 6.101.649 3.293.066 37.275.871 224.155.123 37.130.457 1.112.565.070
	Al inicio del ejercicio 195.688.362 4.422.927.905 18.568.208 24.568.759 86.706.325 - - 4.748.459.559 4.732.436.220	Aumentos 13.758.102 105.724.240 1.431.956 4.185.671 12.380.645 - - 137.480.614 127.512.765	Disminuciones - - - (1.105.400) - - - (1.105.400) (111.489.426)

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3- MARZO- 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

19

ANEXO II

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

==> picture [492 x 383] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Clase y monto Importe Importe
de la moneda extranjera [Cambio vigente ] contabilizado contabilizado
en pesos al en pesos al en pesos al
Rubro 31-12-2018 31-12-2019 31-12-2019 31-12-2019 31-12-2018
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos:
Caja y bancos U$S 7.725 U$S 12.459.746 59,69 [(1)] 743.722.243 445.633
743.722.243 445.633
Inversiones:
Depósitos a plazo fijo U$S 6.446.844 - 59,69 [(1) ] - 371.900.077
- 371.900.077
Deudores por servicios:
Deudores comunes U$S 697.500 U$S 1.512.021 59,69 [(1) ] 90.252.508 40.236.771
Sociedades relacionadas U$S 7.756.972 U$S 8.186.770 59,69 [(1) ] 488.668.314 447.477.607
578.920.822 487.714.378
Otros activos:
Superávit de crudo U$S 3.103.402 U$S 3.535.531 59,69 [(1) ] 211.035.871 179.026.408
Total del activo 1.533.678.936 1.039.086.496
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales:
Proveedores y contratistas. U$S 4.445.733 U$S 3.801.501 59,89 [(2) ] 227.671.878 257.829.441
¥ - ¥ 614.000 0,550474 [(2)] 337.991 -
Sociedades Relacionadas U$S 24.971 U$S 10.353 59,89 [(2)] 620.042 1.448.194
Provisión facturas a recibir U$S 294.935 U$S 1.415.445 59,89 [(2) ] 84.770.973 17.104.680
£ - £ 15.663 78,7074 [(2)] 1.232.802 -
Total del pasivo 341.633.686 276.382.315
----- End of picture text -----

(1) Tipo de cambio comprador del Banco de la Nación Argentina.

(2) Tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3- MARZO- 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

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20

ANEXO III

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 APARTADO I INC. b) DE LA LEY Nº 19.550

(en moneda homogénea -en pesos - Nota 2.I)

Sueldos y jornales Cargas sociales Gratificaciones al personal Otros beneficios al personal Impuestos y tasas Honorarios y retribuciones por servicios Contratación de obras y otros servicios Depreciación de bienes de uso Amarre y desamarre caletas Mantenimiento boyas y tanques Combustible, lubricantes y energía Materiales, repuestos y reparaciones Seguros Otros costos operativos Seguridad y vigilancia Alquileres Diversos Total 2019 Total 2018		2019 (12 meses)	Total 196.228.818 47.135.280 45.687.686 14.902.481 271.652.656 48.012.300 217.562.419 137.480.614 686.218.262 934.242.366 39.929.805 122.374.148 51.038.761 5.553.673 150.485.309 2.415.471 69.106.035 3.040.026.084	2018 (12 meses)
	Costo de los servicios 134.247.027 31.761.276 30.922.989 10.737.827 36.000.626 39.786.056 217.562.419 134.742.292 686.218.262 934.242.366 39.929.805 122.374.148 51.038.761 5.553.673 150.485.309 - 26.388.246 2.651.991.082 2.423.169.956	Gastos de administración y comercialización 61.981.791 15.374.004 14.764.697 4.164.654 235.652.030 8.226.244 - 2.738.322 - - - - - - - 2.415.471 42.717.789 388.035.002 344.664.083		Total
				194.444.444 42.909.035 50.953.034 13.629.905 200.225.038 44.642.628 214.117.794 127.512.765 650.230.607 822.439.130 32.380.993 97.097.825 37.709.883 6.568.481 165.967.823 2.886.146 64.118.508
				2.767.834.039

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3- MARZO- 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

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21

ANEXO IV

TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 APERTURA DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

(en moneda homogénea -en pesos- Nota 2.I)

==> picture [470 x 336] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Deudores por servicios [(2)]
Sociedades Otros
Plazos Inversiones [(1)] relacionadas Comunes créditos [(2)] Deudas [(2) (3)]
Sin plazo - - - 4.699.587 101.034
Con plazo
- Vencido
- Hasta tres meses - 87.173.014 53.499.917 - 10.686.355
- De tres a seis meses 5.746.918 1.565.574 -
- De seis a nueve meses - 1.458.076 -
- De nueve a doce meses - 1.339.124 -
- Más de doce meses - 1.022.825 -
Total vencido - 92.919.932 58.885.516 - 10.686.355
- A vencer
- Hasta tres meses 269.836.353 395.748.382 31.366.992 153.096.269 660.022.837
- De tres a seis meses - - - 17.866.494 154.957.577
- De seis a nueve meses - - - 17.748.332 -
- De nueve a doce meses - - - 33.960 -
- A más de un año - - - 50.455.614 -
Total a vencer 269.836.353 395.748.382 31.366.992 239.200.669 814.980.414
Total con plazo 269.836.353 488.668.314 90.252.508 239.200.669 825.666.769
Total 269.836.353 488.668.314 90.252.508 243.900.256 825.767.803
----- End of picture text -----

(1) Corresponde a fondos comunes de inversión de rendimiento variable.

(2) No devengan interés.

(3) No incluye previsiones.

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3- MARZO- 2020

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 3 - MARZO - 2020 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Federico César Caldora Presidente

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

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TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A.

ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las hojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la página Nº 21.

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77

Federico César Caldora Presidente

Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Guillermo D. Cohen Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73

Informe de la Comisión Fiscalizadora

A los Señores Accionistas de

Terminales Marítimas Patagónicas S.A.

Leandro N. Alem 1180

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

1. Hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (la "Sociedad") al 31 de diciembre de 2019 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los Estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de los auditores independientes Deloitte & Co. S.A. de fecha 3 de marzo de 2020, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de operación, administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de los auditores independientes, nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.

3. En nuestra opinión, basados en el trabajo realizado, los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de TERMINALES MARÍTIMAS PATAGÓNICAS S.A. al 31 de diciembre de 2019 y los resultados de sus operaciones y su flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

4. Informamos, además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

5. a) los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventario y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

6. b) Hemos examinado la Memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia.

7. c) Hemos recibido evidencia del cumplimiento del artículo Nº 76 de la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia, en relación a las garantías de los directores, a que se refiere el artículo Nº 256 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550.

8. d) En ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley General de Sociedades Nº 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

9. e) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en la Resolución C.D. N° 77/2011 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 03 de marzo de 2020.

Fabián Alejandro Braghieri Por Comisión Fiscalizadora Abogado U.C.A. C.P.A.C.F. T°76 - F° 77