YPF S.A. — Annual Report 2018

Mar 11, 2019

BAJO DEL TORO II S.R.L.

Memoria Estados contables al 31 de diciembre de 2018 y 2017 Informe de los Auditores Independientes Informe del Síndico

MEMORIA

(Información no cubierta por el Informe de los Auditores Independientes)

A los Sres. Socios de Bajo del Toro II S.R.L.

Presente

En virtud de las disposiciones legales y estatutarias vigentes, la Gerencia cumple en someter a vuestra consideración los estados contables de Bajo del Toro II S.R.L. (la “Sociedad”) correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018, con sus Notas, Anexos e Informe de los Auditores Independientes, Informe del Síndico, la Memoria y el Inventario.

Breve reseña de la actividad y composición accionaria

El 11 de agosto de 2011, se constituyó EOG Argentina S.R.L. y el 18 de agosto de 2011, la Inspección General de Justicia ("IGJ") aprobó su registro bajo el número de registro 7.773 del Libro 136 sociedades de responsabilidad limitada.

EOG Argentina S.R.L. se formó con el propósito de la exploración, descubrimiento, explotación, compra, producción, almacenamiento, transporte, importación, exportación y comercialización de todo tipo de hidrocarburos líquidos o gaseosos y ejercer todos los actos que no sean prohibidos por las leyes incluyendo, pero no limitándose a la contratación de mutuos dinerarios como prestamista y/o prestataria. Para llevar a cabo estas actividades, EOG Argentina S.R.L. había firmado contratos con los proveedores y prestadores de servicios para proporcionar el equipo necesario, materiales, suministros y servicios.

Con fecha 23 de noviembre de 2015, la Sociedad notificó a Medanito S.A. su decisión de rescindir el Acuerdo de Operación Conjunta para la explotación de las dos áreas ubicadas en la localidad de Rincón de los Sauces, Neuquén, con efecto a partir del 31 de diciembre de 2015.

El 31 de Agosto de 2016, YPF S.A. celebró con EOGI International Inc. y EOGI International Company la adquisición de las operaciones de EOG en Argentina mediante la compra del 100% del capital social de la sociedad holandesa denominada EOG Resources Netherlands B.V. Asimismo en dicha fecha, se celebró la Reunión Extraordinaria de Socios que resolvió modificar la denominación social de EOG Argentina S.R.L. por la de Bajo del Toro II S.R.L. y trasladar la sede social a Macacha Güemes 515, Ciudad de Buenos Aires.

El 14 de agosto de 2017, la gerencia de la Sociedad fue notificada de la cesión de YPF Netherlands Investments B.V. e YPF Netherlands Holdings B.V de sus cuotas partes a favor de YPF S.A.

Con fecha 1 de agosto de 2016, la Reunión Extraordinaria de Socios resolvió aumentar el capital social de 69.298.901 a 83.548.901 mediante la suscripción de 14.250.000 cuotas con un valor nominal de 1 cada una y con derecho a un voto cada cuota.

Con fecha 29 de mayo de 2017, la Reunión Extraordinaria de Socios resolvió reducir el capital social de 83.548.901 a 41.417.126 mediante la cancelación de 42.131.775 cuotas con un valor nominal de 1 cada una y con derecho a un voto cada cuota.

En la Reunión Extraordinaria de Socios del 2 de octubre de 2017, YPF S.A. cedió a la Sociedad los siguientes créditos: 527.995.131 cesión de crédito contra YPF Energía Eléctrica S.A.; 496.626.461 cesión de crédito contra YPF Gas S.A. y cesión de tres créditos contra YPF Servicios Petroleros S.A. por la suma de 34.225.381, 63.952.126 y 57.765.197. La cesión de créditos totaliza 1.180.564.296, de los cuales, 6.166.257 fueron destinados a integrar el saldo pendiente de integración correspondiente al aumento de capital de fecha 1 de agosto de 2016. El remanente de 1.174.398.039 (correspondientes a 1.813.019.431 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) se destinó a aumentar el capital social.

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En la Reunión Extraordinaria de Socios del 9 de octubre de 2017, YPF S.A., a través de la cesión de créditos, realizó el siguiente aporte por 30.000.000 (correspondientes a 46.313.585 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) por cesión de crédito contra YPF Servicios Petroleros y el 7 de noviembre de 2017 realizó otro aporte por 25.000.000 (correspondientes a 38.071.144 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) por cesión de crédito contra YPF Servicios Petroleros S.A.

La reducción de capital de fecha 29 de mayo de 2017 y los aumentos de capital de fechas 2 de octubre de 2017, 9 de octubre de 2017 y 7 de noviembre de 2017, se encuentran pendientes de inscripción en la IGJ.

En la Reunión de Socios del 24 de mayo de 2018, se resolvió que el resultado económico al 31 de diciembre de 2017 que arrojó una ganancia neta de 90.490.302 (correspondientes a 43.539.159 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) se destinó a constituir una reserva legal por un monto de 3.489.087 (correspondientes a 4.605.528 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018), una reserva facultativa para futuras inversiones por 66.292.652 (correspondientes a 87.505.030 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) y la diferencia a absorber las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.

Al 31 de diciembre de 2018, se encontraban cancelados los créditos con YPF Energía Eléctrica S.A. y con A-Evangelista S.A.

Información contable resumida

Estructura patrimonial comparativa con el año anterior:

Activo corriente Activo no corriente Total del activo Pasivo corriente Pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio neto Total del pasivo y patrimonio neto	2018 2.274.445.892 - 2.274.445.892 128.844.584 14.409.812 143.254.396 2.131.191.496 2.274.445.892	2017
		1.979.845.976 146.416
		1.979.992.392
		575.596 -
		575.596
		1.979.416.796
		1.979.992.392

Estructura de resultados comparativa con el año anterior

uctura de resultados comparativa con el año anterior
2018 Pérdida operativa (5.735.982) Resultados financieros y por exposición a la inflación 277.726.323 Otros Ingresos, netos 74.871.626 Ganancia neta antes de impuesto a las ganancias 346.861.967 Impuesto a las ganancias (195.087.267) Ganancia neta del ejercicio 151.774.700 uctura de flujo de efectivo comparativa con el año anterior: 2018 Efectivo generado por las operaciones (249.796.499) Efectivo generado por las actividades de inversión 1.480.754.103 Aumento neto del efectivo 1.230.957.604	2017
	(1.578.522) 31.467.067 13.650.614
	43.539.159 -
	43.539.159
	2017
	(6.189.243) 14.874.190
	8.684.947

Estructura de flujo de efectivo comparativa con el año anterior:

3

Principales indicadores:

cipales indicadores:
Liquidez (activo corriente / pasivo corriente) Solvencia (patrimonio neto / pasivo total) Inmovilización del capital (activo no cte. / activo total) Rentabilidad (resultado del ejercicio / patrimonio neto promedio)	2018 17,65 14,88 0,00 0,07	2017
		3.439,64 3.438,89 0,00 0,02

Resultado del Ejercicio

La pérdida operativa al 31 de diciembre de 2018 fue de $ 5.735.982 lo que representa una disminución de $ 4.157.460 en comparación con la pérdida de $ 1.578.522 al 31 de diciembre de 2017, principalmente como resultado de un aumento en los cargos de impuestos, tasas y contribuciones.

La ganancia al 31 de diciembre de 2018 fue de $ 151.774.700, lo que representa un incremento de $ 108.235.541, en comparación con la ganancia de $ 43.539.159 al 31 de diciembre de 2017, principalmente como resultado del devengamiento de los intereses correspondientes a los créditos cedidos por YPF S.A., el efecto de la diferencia de cambio asociadas a los mismos, el cargo de impuesto a las ganancias y el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.

Sociedades relacionadas

Los principales saldos y operaciones con sociedades relacionadas se exponen en la Nota 5 a los estados contables.

Perspectivas Futuras

En el mes de diciembre de 2018, se recibió la comunicación formal por parte de YPF S.A. de la integración de la operación de la Sociedad dentro de YPF S.A. en vistas de las tratativas para concretar una fusión por absorción de dicha Sociedad (Nota 8). A raíz de esta decisión, se comenzó con la integración de manera ordenada y gradual entre los gerentes de ambos negocios.

Esta unificación permitirá fortalecer las capacidades de crecimiento de ambos negocios en el mercado actual y generará oportunidades de mejora en función de la eficiencia administrativa lograda a partir de una gestión empresarial en una única organización societaria.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de marzo de 2019.

LA GERENCIA

Deloitte & Co. S.A. Florida 234, 5º piso C1005AAF Ciudad Autónoma de Buenos Aires Argentina Tel.: (+54-11) 4320-2700 Fax: (+54-11) 4325-081/4326-7340 www.deloitte.com/ar

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Sres. Socios de Bajo del Toro II S.R.L. Domicilio legal: Macacha Güemes 515 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT N°: 30-71199341-6

Informe sobre los estados contables

1. Identificación de los estados contables objeto de la auditoría

Hemos auditado los estados contables adjuntos de BAJO DEL TORO II S.R.L. (en adelante, mencionada indistintamente como “Bajo del Toro II S.R.L.” o la “Sociedad”), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2018, el estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo correspondientes al ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas 1 a 9 y los anexos I a IV.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017, reexpresadas en moneda de diciembre de 2018 de acuerdo a lo señalado en la Nota 2.II a los estados contables adjuntos, son parte integrante de dichos estados contables, y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del ejercicio económico actual.

2. Responsabilidad de los Gerentes Titulares y la Gerencia de la Sociedad en relación con los estados contables

Los Gerentes Titulares y la Gerencia de la Sociedad son responsables de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas, como así también del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas.

3. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que los estados contables están libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría involucra la aplicación de procedimientos, sustancialmente sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentadas en los estados contables. Los procedimientos seleccionados, así como la valoración de los riesgos de incorrecciones significativas en los estados contables, dependen del juicio profesional del auditor. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por los Gerentes Titulares y la Gerencia de la Sociedad, así como la evaluación de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.

Deloitte & Co. S.A. Registro de Soc. Com. CPCECABA T°1 Folio 3

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4. Opinión

En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el capítulo 1 de este informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BAJO DEL TORO II S.R.L. al 31 de diciembre de 2018, así como sus resultados, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo correspondientes al ejercicio económico finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales argentinas.

5. Párrafo de énfasis

Sin modificar nuestra opinión, queremos enfatizar la información contenida en la Nota 2.II a los estados contables adjuntos, en la cual la Sociedad manifiesta que las cifras en ellos expuestas, así como la información comparativa correspondiente al ejercicio precedente, han sido reexpresadas en moneda de diciembre de 2018, con efecto retroactivo. En la misma nota, se describen las opciones establecidas por la Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE y por la Resolución N° 107/18 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) utilizadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables adjuntos y los efectos que la aplicación de tales opciones generan en la información contenida en los mismos.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

• a) Las cifras de los estados contables mencionados en el primer párrafo del capítulo 1 de este informe surgen de los registros contables de la Sociedad que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

• b) Según surge de los mencionados registros contables de la Sociedad no existe deuda al 31 de diciembre de 2018 a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales.

• c) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos de origen delictivo y financiación del terrorismo previstos en la Resolución C.D. N° 77/2011 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de marzo de 2019.

DELOITTE & Co. S.A.

(Registro de Sociedades Comerciales C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 - F° 3)

Ricardo C. Ruiz

Socio Contador Público U.B.A C.P.C.E.C.A.B.A - T° 156 - F° 159

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom.

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

Macacha Güemes 515 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Nota 1)

EJERCICIOS ECONÓMICOS Nº 8 Y 7 INICIADOS EL 1 DE ENERO DE 2018 Y 2017 ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

Actividad principal de la Sociedad: exploración, descubrimiento, explotación, compra, producción, almacenamiento, transporte, importación, exportación y comercialización de todo tipo de hidrocarburos líquidos o gaseosos y ejercer todos los actos que no sean prohibidos por las leyes incluyendo, pero no limitándose a la contratación de mutuos dinerarios como prestamista y/o prestataria.

Fecha del estatuto: 11 de agosto de 2011.

Fecha de inscripción del estatuto en el Registro Público de Comercio: 18 de agosto de 2011.

Fecha de la última modificación del estatuto: 7 de noviembre de 2017 (pendiente de inscripción en la Inspección General de Justicia).

Número de registro en la Inspección General de Justicia (“IGJ”): 7.773 del libro 136 de Sociedades de Responsabilidad Limitada.

Fecha de finalización del plazo social: 18 de agosto de 2110.

Sociedad controlante: YPF S.A. (Nota 1).

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(expresado en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Cuotas Sociales

• 1.270.815.165 cuotas sociales de valor nominal $1 cada una.

Suscripto, integrado y emitido (Nota 6) 1.270.815.165

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Pablo Edgardo Bizzotto Representante Legal

Ricardo C. Ruiz Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 156 - F° 159

Pablo José Fragueiro Risso Síndico

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Activo corriente Bancos Inversiones (Nota 4.a) Otros créditos (Nota 4.b) Total del activo corriente Activo no corriente Otros créditos (Nota 4.b) Bienes de uso (Anexo I) Total del activo no corriente Total del activo Pasivo corriente Cuentas por pagar (Nota 4.c) Cargas fiscales (Nota 4.d) Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Pasivo por impuesto diferido (Nota 4.g) Total del pasivo no corriente Total del pasivo Patrimonio neto(según estados respectivos) Total del pasivo y patrimonio neto	2018 321.710.751 1.345.146.533 607.588.608 2.274.445.892 - - - 2.274.445.892 159.419 128.685.165 128.844.584 14.409.812 14.409.812 143.254.396 2.131.191.496 2.274.445.892	2017
		4.844.999 19.595.319 1.955.405.658
		1.979.845.976
		- 146.416
		146.416
		1.979.992.392
		575.596 -
		575.596
		-
		-
		575.596
		1.979.416.796
		1.979.992.392

Las Notas 1 a 9 y los Anexos I al IV que se acompañan, son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Ricardo C. Ruiz Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 156 - F° 159

Pablo Edgardo Bizzotto Representante Legal

Pablo José Fragueiro Risso Síndico

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Gastos de administración y comercialización (Anexo II) Pérdida operativa Resultados financieros y por exposición a la inflación (Nota 4.e) Otros ingresos, netos (Nota 4.f) Ganancia neta antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (Nota 4.g) Ganancia neta del ejercicio	2018 (5.735.982) (5.735.982) 277.726.323 74.871.626 346.861.967 (195.087.267) 151.774.700	2017
		(1.578.522)
		(1.578.522) 31.467.067 13.650.614
		43.539.159 -
		43.539.159

Las Notas 1 a 9 y los Anexos I al IV que se acompañan, son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Pablo Edgardo Bizzotto Representante Legal

Ricardo C. Ruiz Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 156 - F° 159

Pablo José Fragueiro Risso Síndico

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Saldos al inicio del ejercicio Disposiciones de la Reunión Extraordinaria de Socios del 2 de octubre de 2017: -Aumento de capital Disposiciones de la Reunión Extraordinaria de Socios del 9 de octubre de 2017: -Aumento de capital Disposiciones de la Reunión Extraordinaria de Socios del 7 de noviembre de 2017: -Aumento de capital Disposiciones de la Reunión Extraordinaria de Socios del 24 de mayo de 2018: -Constitución de reserva legal Disposiciones de la Reunión Extraordinaria de Socios del 24 de mayo de 2018: -Constitución de reserva facultativa Ganancia del ejercicio Saldos al cierre del ejercicio (Nota 6)			2018	Total del patrimonio neto 1.979.416.796 - - - - - 151.774.700 **2.131.191.496 **	2017
	Capital social 1.270.815.165 - - - - - - **1.270.815.165 **	Ajuste de capital social 1.587.223.114 - - - - - - 1.587.223.114	Ganancias reservadas Reserva legal Reserva facultativa Resultados no asignados - - (878.621.483) - - - - - - - - - 4.605.528 - (4.605.528) - 87.505.030 (87.505.030) - - 151.774.700 4.605.528 87.505.030 **(818.957.341) **		Total del patrimonio neto
					38.473.477 1.813.019.431 46.313.585 38.071.144 - - 43.539.159
					1.979.416.796

Las Notas 1 a 9 y los Anexos I al IV que se acompañan, son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Pablo José Fragueiro Risso

Síndico

Ricardo C. Ruiz Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 156 - F° 159

Pablo Edgardo Bizzotto Representante Legal

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

VARIACIONES DEL EFECTIVO(1) Efectivo al inicio del ejercicio Diferencia de cambio sobre efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo al cierre del ejercicio Aumento neto del efectivo Efectivo aplicado a las operaciones Ganancia neta del ejercicio Ajustes para conciliar la ganancia neta con el efectivo aplicado a las operaciones: Impuesto a las ganancias Depreciaciones de bienes de uso Resultados financieros y por exposición a la inflación Previsión otros créditos impositivos Cambios en activos y pasivos: Otros créditos Cuentas por pagar Cargas Fiscales Efectivo neto generado por las operaciones Efectivo generado por las actividades de inversión Capital e intereses cobrados Efectivo generado por las actividades de inversión Aumento neto del efectivo	2018 24.440.318 411.459.362 1.666.857.284 1.230.957.604 151.774.700 195.087.267 146.416 (521.916.332) (70.922.124) 48.442.042 (416.178) (51.992.290) (249.796.499) 1.480.754.103 1.480.754.103 **1.230.957.604 **	2017
		15.755.371 - 24.440.318
		8.684.947
		43.539.159
		- 492.209 (101.743.448) (14.226.823) 65.880.327 (130.667) -
		(6.189.243)
		14.874.190
		14.874.190
		8.684.947

(1) Se considera efectivo al saldo de bancos e inversiones temporarias menores a tres meses.

Las Notas 1 a 9 y los Anexos I al IV que se acompañan, son parte integrante de estos estados contables.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

Ricardo C. Ruiz Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 156 - F° 159

Pablo Edgardo Bizzotto Representante Legal

Pablo José Fragueiro Risso Síndico

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BAJO DEL TORO II S.R.L.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

1. ANTECEDENTES Y OBJETO DE LA SOCIEDAD

EOG Argentina S.R.L (“EOG” o la “Sociedad”) se constituyó el 11 de agosto de 2011 y con fecha 18 de agosto de 2011 se aprobó su inscripción en la IGJ.

Su actividad es la exploración, descubrimiento, explotación, compra, producción, almacenamiento, transporte, importación, exportación y comercialización de todo tipo de hidrocarburos líquidos o gaseosos y ejercer todos los actos que no sean prohibidos por las leyes incluyendo, pero no limitándose a la contratación de mutuos dinerarios como prestamista y/o prestataria.

EOG y Medanito S.A. habían celebrado un Acuerdo de Operación Conjunta para realizar actividades de exploración y producción de hidrocarburos en la provincia de Neuquén. Con efecto a partir del 31 de diciembre de 2015, dicho Acuerdo fue rescindido. Durante el 2016 se procedió a llevar a cabo la rescisión del acuerdo compensando deudas y créditos con Medanito S.A.

El 31 de agosto de 2016 YPF S.A. celebró con EOGI International Inc. y EOGI International Company la adquisición de las operaciones de EOG en Argentina mediante la compra del 100% del capital social de la sociedad holandesa denominada EOG Resources Netherlands B.V. (sociedad indirectamente controlante de la sociedad). Asimismo, en dicha fecha se celebró la Reunión Extraordinaria de Socios que resolvió modificar la denominación social de EOG Argentina S.R.L. por la de Bajo del Toro II S.R.L. y trasladar la sede social a Macacha Güemes 515, Ciudad de Buenos Aires.

El 14 de agosto de 2017 la Gerencia de la Sociedad fue notificada de la cesión de YPF Netherlands Investments B.V. e YPF Netherlands Holdings B.V de sus cuotas partes a favor de YPF S.A.

Al 31 de diciembre de 2018, la sociedad controlante de Bajo del Toro II S.R.L. era YPF S.A.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

I. Normas profesionales aplicables

Los presentes estados contables de la Sociedad por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018 han sido preparados y expuestos de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA).

Con fines comparativos, los presentes estados contables incluyen cifras patrimoniales al 31 de diciembre de 2017 y de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio económico finalizado en esa fecha. Dichas cifras han sido reexpresadas en moneda de cierre del presente ejercicio económico, de acuerdo a lo señalado en el párrafo siguiente, a fin de permitir su

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comparabilidad y sin que tal reexpresión modifique las decisiones tomadas con base en la información contable correspondiente al ejercicio anterior. Asimismo, se han efectuado ciertas reclasificaciones en las cifras de los estados contables al 31 de diciembre de 2017 para uniformarlos con la presentación de las correspondientes al 31 de diciembre de 2018. Ello no modifica el resultado ni el patrimonio neto del ejercicio anterior.

II. Información contable ajustada por inflación

A través de la Ley N° 27.468, publicada el 4 de diciembre del 2018 en el Boletín Oficial de la Nación, se derogó el Decreto N° 1.269/02 del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) y sus modificatorios, el que prohibía a los organismos oficiales (entre ellos, la IGJ) recibir estados contables ajustados por inflación. Las disposiciones de la mencionada ley entraron en vigencia a partir del 28 de diciembre de 2018, fecha en la cual se publicó la Resolución General N° 10/18 de IGJ, la cual requiere que los estados contables se presenten ante ese organismo de control en moneda homogénea.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las RT N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N° 39 y la Interpretación N° 8, normas emitidas por la FACPCE y adoptadas por el CPCECABA. Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, por la existencia de una tasa de inflación acumulada en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

En los últimos años, los niveles de inflación en Argentina han sido altos, habiendo acumulado una tasa de inflación en los últimos tres años que ha superado el 100%, sin expectativas de disminuir significativamente en el corto plazo. Asimismo, la presencia de los indicadores cualitativos de alta inflación, previstos en el punto 3.1 de la RT N° 17, mostraron evidencias coincidentes. Por lo expuesto, el 29 de septiembre de 2018 la FACPCE emitió la Resolución JG N° 539/18, aprobada por el CPCECABA mediante la Resolución CD N° 107/18, indicando, entre otras cuestiones, que la Argentina debe ser considerada una economía inflacionaria en los términos de la RT N° 17 a partir del 1° de julio de 2018.

Es por ello, y en consonancia con las disposiciones de la IGJ mencionadas anteriormente, que los presentes estados contables han sido preparados en moneda homogénea de diciembre de 2018, reconociendo los efectos de la inflación en forma retroactiva desde la fecha de constitución de la Sociedad.

A los efectos del ajuste por inflación, y tal como lo establece la Resolución JG N° 539 de la FACPCE, se han aplicado coeficientes calculados a partir de índices publicados por dicha Federación, resultantes de combinar índices de precios al consumidor nacional (IPC) publicados por el INDEC a partir del 1° de enero de 2017 y, hacia atrás, índices de precios internos al por mayor (IPIM) elaborados por dicho Instituto o, en su ausencia, índices de precios al consumidor publicados por la Dirección General de Estadística y Censos de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La variación del índice utilizado para la reexpresión de los presentes estados contables ha sido del 47,65% en el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018 y del 24,80% en el ejercicio precedente.

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Las mencionadas resoluciones JG N° 539/18 de la FACPCE y 107/18 del CPCECABA admiten la utilización de una serie de simplificaciones de las cuales la Sociedad ha optado por:

• No informar en notas la composición de la causa del estado de flujo de efectivo identificada como “resultados financieros y por tenencia generados por el efectivo y equivalentes de efectivo” requerida por la Interpretación N° 2 de la FACPCE, de acuerdo con la sección 3.7.

• Determinar y presentar los resultados financieros y por tenencia, incluido el resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) en una sola línea en el estado de resultados, de acuerdo con la sección 4.1.b de la Resolución JG N° 539/18 y la RT N° 6. Adicionalmente, se incluye en nota a los estados contables el detalle de su composición en términos nominales reexpresados. Esto no permite la determinación de las magnitudes reales de los diferentes componentes de los resultados financieros y por tenencia. Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios habitualmente utilizados en el análisis de estados contables.

III. Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales argentinas vigentes requiere que la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Gerencia de la Sociedad a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

3. CRITERIOS DE VALUACIÓN

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:

a) Bancos, inversiones, otros créditos, cuentas por pagar y cargas fiscales:

• En moneda nacional: a su valor nominal, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, según las cláusulas específicas de cada operación.

• En moneda extranjera: a su valor nominal convertido al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio para la liquidación de dichas operaciones, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados a la fecha de cada ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación. Las diferencias de cambio resultantes fueron imputadas al resultado de cada ejercicio. El detalle de los saldos en moneda extranjera se expone en el Anexo IV.

• En los casos que las normas contables profesionales vigentes requieran la valuación de las sumas a cobrar o pagar a valores descontados, este valor no difiere significativamente del valor nominal.

• Las inversiones en fondos comunes de inversión se valuaron a cotización vigente al cierre de cada ejercicio.

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• Los créditos incluyen, en los casos que corresponda, una previsión para reducir su valor al de probable realización.

b) Bienes de uso:

Al costo de adquisición reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste indicado en la Nota 2.II, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y previsiones por desvalorización. Las tasas de depreciación representativas de la vida útil asignada por grupo homogéneo de bienes se detallan en el Anexo I.

Los bienes de uso incluyen, en los casos que corresponda, una previsión para reducir su valor al de probable realización.

c) Impuestos:

Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos contemplando los quebrantos impositivos existentes y créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducciones de ganancias impositivas futuras, computadas considerando la tasa impositiva que sancionada a la fecha de los estados contables, se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, que de acuerdo a las últimas modificaciones introducidas por la Ley N° 27.430 de Reforma tributaria publicada en el Boletín Oficial el 29 de diciembre de 2017, se redujo del 35% al 30% para los ejercicios 2018 y 2019, y 25% a partir del 2020.

La Ley N° 27.430 de Reforma Tributaria antes mencionada estableció, entre otras cuestiones, una retención sobre los dividendos del 7% para las utilidades devengadas en los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2018, y del 13% a partir del 2020.

La Sociedad determina adicionalmente el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre de cada ejercicio. Este impuesto es complementario de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal a la obligación fiscal por impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

En cada ejercicio que se verifique una compensación de quebrantos, la concreción del beneficio impositivo (efecto de la tasa vigente sobre el quebranto utilizado) se realizará si la obligación fiscal por el impuesto a las ganancias (neto de la compensación) fuera igual o superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, pero estará reducida por cualquier excedente de este último sobre el impuesto a las ganancias.

Con fecha 22 de julio, de 2016 se publicó la Ley 27.260 que establece la derogación del impuesto a la ganancia mínima presunta para los ejercicios que se inician a partir del 1 de enero de 2019.

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Al 31 de diciembre de 2018, el importe determinado en concepto de obligación fiscal por impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se imputó al resultado del ejercicio, en la línea “Impuesto a las ganancias” (Nota 4.g).

d) Cuentas del patrimonio neto:

El capital social se encuentra reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la Nota 2.II, en función de las respectivas fechas en que se fue suscribiendo el mismo.

La cuenta “Capital social” se expone a su valor nominal, de acuerdo con disposiciones legales, y la diferencia con su importe reexpresado se presenta en la cuenta complementaria “Ajuste de Capital Social”.

Las reservas legales y facultativas se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la Nota 2.II, considerando los movimientos del ejercicio.

Los resultados no asignados a la fecha de inicio de aplicación del ajuste por inflación contable (1° de enero de 2017) que se encuentran contenidos en el saldo al inicio del ejercicio se han determinado por diferencia patrimonial y, a partir de ese momento, se han reexpresado en moneda de cierre aplicando el procedimiento de ajuste descripto en la Nota 2.II, considerando los movimientos de cada ejercicio.

e) Cuentas del estado de resultados:

Las cuentas del estado de resultados se registraron mediante la aplicación de los siguientes criterios:

• Las cuentas que acumulan operaciones monetarias se reexpresaron mediante la aplicación a los importes originales de los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II.

• Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de adquisición, se calcularon en función de los importes ajustados de tales activos, de acuerdo con lo indicado en la Nota 2.II.

• Los resultados financieros se exponen en términos nominales reexpresados mediante la aplicación a los importes originales de los coeficientes correspondientes al mes de devengamiento de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II. Bajo la denominación de “RECPAM” se expone el efecto de la inflación sobre los activos y pasivos monetarios.

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4. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES

Se indica a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables:

a) Inversiones Fondo común de inversión (1) Su vencimiento es inferior a tres meses. b) Otros créditos Corrientes Sociedades relacionadas (Nota 5)(1) (3) Crédito fiscal IVA(2) Saldos a favor impuesto ingresos brutos(2) Otros créditos fiscales(2)	2018 1.345.146.533 1.345.146.533 (1) 585.108.526 14.735.959 5.672.168 2.071.955 607.588.608(1)	2017
		19.595.319
		19.595.319
		1.955.405.658 - - -
		1.955.405.658

(1) Su vencimiento es inferior a tres meses.

(1) Corresponde el crédito con YPF GAS S.A. en pesos que devenga mensualmente intereses a una tasa BADLAR más 6%. Al 31 de diciembre de 2017 incluye adicionalmente créditos con YPF Energía Eléctrica S.A. en dólares estadounidenses que devengaban mensualmente intereses a una tasa LIBOR más 6%, y créditos con YPF Servicios Petroleros S.A. en pesos que devengaban mensualmente intereses a una tasa BADLAR más 5%. El crédito con YPF GAS S.A. tiene vencimiento inferior a seis meses.

(2) No devengan intereses y no tienen plazo de vencimiento establecido.

(3) Por la fusión por absorción de las compañías con fecha 1 de enero de 2018, los préstamos otorgados a YPF Servicios Petroleros S.A. en el 2017 se exponen en el 2018 como operaciones con A-Evangelista S.A.

No corrientes Crédito fiscal IVA Saldos a favor impuesto ingresos brutos Otros créditos fiscales Impuesto a la ganancia mínima presunta Impuesto diferido (Nota 4.g) Previsión impuesto diferido (Nota 4.g y Anexo III) Previsión otros créditos impositivos (Anexo III)	- - - - - - - -	71.740.180 994.349 189.734 11.921.933 157.229.527 (157.229.527) (84.846.196)
		-

c) Cuentas por pagar

Cuentas por pagar
Proveedores comunes(1)	159.419 159.419(1)	575.596
		575.596

(1) No devengan intereses y su vencimiento es inferior a 3 meses.

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Cargas fiscales Impuesto a las ganancias (neto de retenciones y créditos fiscales)(1) o devengan intereses y su vencimiento es de 3 a 6 meses. Resultados financieros y por exposición a la inflación Diferencias de cambio Intereses sociedades relacionadas (Nota 5)(1) Intereses fondo común de Inversión(1) RECPAM	2018 128.685.165 128.685.165 (1) 762.207.611 326.871.434 24.023.806 (835.376.528) 277.726.323	2017
		-
		-
		52.055.062 70.580.986 401.394 (91.570.375)
		31.467.067

d) Cargas fiscales

(1) No devengan intereses y su vencimiento es de 3 a 6 meses.

e) Resultados financieros y por exposición a la inflación

(1) Neto de ingresos brutos correspondiente a los intereses sociedades relacionadas e intereses fondo común de inversión.

f) Otros ingresos, netos

Recupero previsión otros créditos impositivos (Anexo III) Diversos	70.922.124 3.949.502 74.871.626	14.226.823 (576.209)
		13.650.614

g) Impuesto a las ganancias

El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Impuesto a las ganancias - corriente Impuesto a las ganancias - diferido Total	(180.677.455) (14.409.812) (195.087.267)	- -
		-

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La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente a la ganancia neta antes de impuesto a las ganancias que surge del estado de resultados de cada ejercicio es la siguiente:

Ganancia neta antes de impuesto a las ganancias Tasa impositiva vigente Tasa impositiva vigente aplicada a la ganancia neta antes de impuesto a las ganancias Diferencias permanentes: Recupero de previsión activo diferido (Anexo III) Efecto de la reforma tributaria Ley N° 27.430 – Cambio de tasas Reexpresión en moneda constante Diversos	2018 346.861.967 30% (104.058.590) 157.229.527 17.844.477 (266.102.681) - (195.087.267)	2017
		43.539.159 35%
		(15.238.706) 162.487.954 (56.117.116) (90.945.730) (186.402)
		-

La composición del activo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:

Activos impositivos diferidos: Quebrantos impositivos Previsión créditos impositivos Diversos Previsión de activos impositivos diferidos (Anexo III) Pasivos impositivos diferidos: Inversiones	2018 - - - - - (14.409.812) (14.409.812)	2017
		134.218.241 21.211.549 1.799.737 (157.229.527)
		-
		-
		-

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5. SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los créditos y deudas con sociedades relacionadas son los siguientes:

YPF S.A. YPF S.A. – Compañía de Hidrocarburo No Convencional S.R.L., Área Loma Campana, Unión Transitoria de Empresas YPF Gas S.A. YPF Servicios Petroleros S.A.(1) YPF Energía Eléctrica S.A.	2018 Otros créditos Corrientes - - 585.108.526 - - 585.108.526	2017	2017
		Otros créditos
			Corrientes 474.238 8.365.491 783.291.066 332.774.890 830.499.973
			1.955.405.658

(1) Por la fusión por absorción de las compañías con fecha 1 de enero de 2018, los préstamos otorgados a YPF Servicios Petroleros S.A. en el 2017 se exponen en el 2018 como operaciones con A-Evangelista S.A.

Las operaciones por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 incluyen las siguientes transacciones con sociedades relacionadas:

YPF Servicios Petroleros S.A.(1) A-Evangelista S.A.(1) YPF Gas S.A. YPF Energía Eléctrica S.A.	2018 Intereses Ganados - 94.345.055 212.340.172 44.652.999 351.338.226	2017
		Intereses Ganados
		18.034.295 - 42.399.566 14.443.753
		74.877.614

(1) Por la fusión por absorción de las compañías con fecha 1 de enero de 2018, los préstamos otorgados a YPF Servicios Petroleros S.A. en el 2017 se exponen en el 2018 como operaciones con A-Evangelista S.A.

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6. CAPITAL SOCIAL

Con fecha 1 de agosto de 2016, la Reunión Extraordinaria de Socios resolvió aumentar el capital social de 69.298.901 a 83.548.901 mediante la suscripción de 14.250.000 cuotas con un valor nominal de 1 cada una y con derecho a un voto cada cuota.

Con fecha 29 de mayo de 2017, la Reunión Extraordinaria de Socios resolvió reducir el capital social de 83.548.901 a 41.417.126 mediante la cancelación de 42.131.775 cuotas con un valor nominal de 1 cada una y con derecho a un voto cada cuota.

En la Reunión Extraordinaria de Socios del 2 de octubre de 2017, YPF cedió a la Sociedad los siguientes créditos: 527.995.131 cesión de crédito contra YPF Energía Eléctrica S.A.; 496.626.461 cesión de crédito contra YPF Gas S.A. y cesión de tres créditos contra YPF Servicios Petroleros S.A. por la suma de 34.225.381, 63.952.126 y 57.765.197. La cesión de créditos totaliza 1.180.564.296, de los cuales, 6.166.257 fueron destinados a integrar el saldo pendiente de integración correspondiente al aumento de capital de fecha 1 de agosto de 2016. El remanente de 1.174.398.039 (correspondientes a 1.813.019.431 en moneda constante de diciembre de 2018) se destinó a aumentar el capital social.

En la Reunión Extraordinaria de Socios del 9 de octubre de 2017, YPF, a través de la cesión de créditos, realizó el siguiente aporte por 30.000.000 (correspondientes a 46.313.585 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) por cesión de crédito contra YPF Servicios Petroleros y el 7 de noviembre de 2017 realizó otro aporte por 25.000.000 (correspondientes a 38.071.144 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) por cesión de crédito contra YPF Servicios Petroleros.

La reducción de capital de fecha 29 de mayo de 2017 y los aumentos de capital de fechas 2 de octubre de 2017, 9 de octubre de 2017 y 7 de noviembre de 2017, se encuentran pendientes de inscripción en la IGJ.

En la Reunión de Socios del 24 de mayo de 2018, se resolvió que el resultado económico al 31 de diciembre de 2017 que arrojó una ganancia neta de 90.490.302 (correspondientes a 51.567.701 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) se destine a constituir una reserva legal por un monto de 3.489.087 (correspondientes a 4.605.528 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018), una reserva facultativa para futuras inversiones por 66.292.652 (correspondientes a 87.505.030 reexpresados en moneda constante de diciembre de 2018) y la diferencia a absorber las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.

7. RESTRICCIONES A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS

De acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 19.550, el 5% de la utilidad neta del ejercicio debe ser apropiada a la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social.

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8. FUSIÓN POR ABSORCIÓN

Con fecha 26 de diciembre de 2018, la Gerencia de la Sociedad manifestó las tratativas tendientes a concretar una fusión por absorción entre Bajo del Toro II S.R.L. e YPF S.A. El principal motivo para la realización de la fusión es la eficiencia administrativa, por lo que resulta conveniente centralizar en una única organización societaria su gestión empresarial. De esta forma, se manejarán de manera uniforme y coordinada las actividades de las sociedades intervinientes, a fin de obtener una adecuada planificación, permitiendo de esta manera una reducción en los costos y una optimización de los recursos. En dicha fusión, YPF S.A. sería la sociedad absorbente, continuadora a título universal de las actividades y operaciones de la Sociedad en los términos del artículo 82 de la Ley General de Sociedades Nro. 19.550.

En caso de ser aprobado el proceso de reorganización societaria y que la fusión sea aprobada por las respectivas asambleas e inscriptas en los registros pertinentes, ésta tendrá efectos administrativos desde el 1 de enero de 2019, previa conformidad administrativa de la IGJ.

La transferencia a favor de YPF S.A de los activos, pasivos, derechos y obligaciones de la sociedad absorbida será oponible a terceros solamente desde la fecha de inscripción del acuerdo definitivo de fusión en la IGJ.

9. HECHOS POSTERIORES

No existen acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes estados contables, excepto por lo mencionado en la Nota 8, que pudieran afectar significativamente la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de diciembre de 2018 que no se hubiesen considerado en los mismos según las normas contables profesionales argentinas adoptadas por el CPCECABA.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 7 - MARZO - 2019

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

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Anexo I

BAJO DEL TORO II S.R.L.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Cuentaprincipal		2018
		Costo
	Al inicio del ejercicio	Bajas - (45.748.910) - (45.748.910) 45.748.910 - -	Al cierre del ejercicio
Equipos de transporte Materiales y equipos en depósito Muebles y útiles e instalaciones Subtotal Previsión para materiales y equipo obsoletos (Anexo III) Total 2018 Total 2017	1.268.521 45.748.910 2.459.802		1.268.521 - 2.459.802
	49.477.233		3.728.323
	(45.748.910)		-
	3.728.323		3.728.323
	3.728.323		3.728.323

Cuenta principal			2018	2018			2017
			Depreciaciones acumuladas del ejercicio
	Al inicio del ejercicio	Alícuotas	Altas	Bajas	Al cierre del ejercicio 1.268.521 - 2.459.802 3.728.323 - 3.728.323 3.581.907	Valor residual al 31-12 - - - - - -	Valor residual al 31-12
Equipos de transporte Materiales y equipos en depósito Muebles y útiles e instalaciones Subtotal Previsión para materiales y equipo obsoletos (Anexo III) Total 2018 Total 2017	1.268.521 - 2.313.386	20% 20% -	- - 146.416	- - -			- 45.748.910 146.416
	3.581.907		146.416	-			45.895.326
	-		-	-			(45.748.910)
	3.581.907		146.416	-			146.416
	3.089.697		492.210	-

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Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A.

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Anexo II

BAJO DEL TORO II S.R.L.

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64, APARTADO I, INC. b) DE LA LEY Nº 19.550 POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Honorarios y retribuciones por servicios Depreciación de bienes de uso Impuestos, tasas y contribuciones Seguros Diversos Total 2018 Total 2017	2018	Total 900.063 146.416 4.602.320 - 87.183 **5.735.982 **	2017
	Gastos de administración y comercialización 900.063 146.416 4.602.320 - 87.183 5.735.982 1.578.522		Total
			766.453 492.210 56.352 254.653 8.854
			1.578.522

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Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 7 - MARZO - 2019 Deloitte & Co. S.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 3

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Anexo III

BAJO DEL TORO II S.R.L.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 EVOLUCIÓN DE PREVISIONES

(expresados en pesos, Notas 2.I y 2.II)

Deducidas del activo: Previsión otros créditos impositivos Previsión impuesto diferido Previsión para materiales y equipo obsoletos Total deducidas del activo 2018 Total deducidas del activo 2017			2018		Saldos al cierre del ejercicio - - - -	2017
	Saldos al inicio del ejercicio 84.846.196 157.229.527 45.748.910 287.824.633 489.105.160	Aumento - - - - -	Disminución (70.922.124) (157.229.527) (45.748.910) (273.900.561) (176.714.777)	Reexpresión en moneda constante (13.924.072) - - (13.924.072) **(24.565.750) **		Saldos al cierre del ejercicio
						84.846.196 157.229.527 45.748.910
						287.824.633

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Anexo IV

BAJO DEL TORO II S.R.L.

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

Activo corriente Bancos Inversiones Otros Créditos Sociedades relacionadas Total del activo corriente Total del activo	Clase y monto de la	moneda extranjera	Cambio vigente en pesos al 31-12-2018 37,50(1) 37,50(1)	Valor de libros en pesos al 31-12-2018
	2017	2018
	US$ 132.440 US$ - US$ 30.324.849	US$ 8.411.480 US$ 35.870.574 US$ -		315.430.507 1.345.146.533 -
				1.660.577.040
				1.660.577.040

(1) Tipo de cambio comprador al 31 de diciembre 2018 según Banco Nación Argentina.

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INFORME DEL SÍNDICO A los Señores Socios de BAJO DEL TORO II S.R.L.

De mi consideración:

1. De acuerdo con lo requerido por el inciso 5° del artículo 294 de la Ley N° 19.550, he realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el balance general de BAJO DEL TORO II S.R.L. (la “Sociedad”) al 31 de diciembre de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha. Dichos documentos son responsabilidad de los Gerentes Titulares y la Gerencia de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Mi trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo he tenido en cuenta el informe de los auditores externos Deloitte & Co. S.A. de fecha 7 de marzo de 2019, emitido de acuerdo con las normas de auditoría de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. No he efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no he evaluado los criterios y decisiones empresarias de explotación, administración, financiación y comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva de los Gerentes Titulares y la Gerencia de la Sociedad. Considero que mi trabajo y el informe de los auditores externos, brindan una base razonable para fundamentar mi informe.

3. En mi opinión, los estados contables mencionados en el párrafo 1 de este informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de BAJO DEL TORO II S.R.L. al 31 de diciembre de 2018, y los resultados de sus operaciones, la evolución de su patrimonio neto y el flujo de su efectivo por el ejercicio económico finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables profesionales argentinas.

4. Sin modificar nuestra opinión, queremos enfatizar la información contenida en la Nota 2.II a los estados contables adjuntos, en la cual la Sociedad manifiesta que las cifras en ellos expuestas, así como la información comparativa correspondiente al ejercicio precedente, han sido reexpresadas en moneda de diciembre de 2018, con efecto retroactivo. En la misma nota, se describen las opciones establecidas por la Resolución JG N° 539/18 de la FACPCE y por la Resolución N° 107/18 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) utilizadas por la Sociedad en la preparación de los estados contables adjuntos y los efectos que la aplicación de tales opciones generan en la información contenida en los mismos.

5. Informo además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:

6. a) Las cifras de los estados contables mencionados en el primer párrafo del capítulo 1 de este informe surgen de los registros contables de la Sociedad que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

7. b) He revisado la Memoria preparada por los Gerentes Titulares, sobre la cual nada tengo que observar en materia de mi competencia.

8. c) He revisado evidencia del cumplimiento del artículo N° 76 de la Resolución General N°7/2015 de la Inspección General de Justicia en relación a las garantías de los Gerentes, a que se refiere el artículo N° 157 de la ley N° 19.550.

9. d) En ejercicio del control de legalidad que me compete, he aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo Nº 294 de la Ley Nº 19.550, que considero necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 7 de marzo de 2019.

Pablo José Fragueiro Risso

Síndico