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YPF S.A. Annual Report 2006
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junto con el Informe del auditor e Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA Y RESEÑA INFORMATIVA
POR EL EJERCICIO ECONOMICO FINALIZADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
(Información no cubierta por el informe del auditor)
CARTA A LOS ACCIONISTAS
Señores Accionistas:
En cumplimiento de las normas legales y estatutarias vigentes, sometemos a la consideración de Uds. la presente Memoria y reseña informativa, los Estados Contables y el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondiente al Ejercicio Económico N° 15 cerrado el 31 de Diciembre de 2006.
La presente Memoria y reseña informativa están conformadas por cinco partes:
I.- Reseña informativa; donde se indican los principales indicadores económicos, financieros y datos operativos de la Compañía.
II.- Consideraciones Generales; donde se resumen los temas a los que nuestra Empresa prestó principal atención durante este Ejercicio.
III.- Consideraciones Particulares; donde se reseñan las actividades principales de cada área, a saber:
1)- Producción
2)- Comercial
3)- Administración y Finanzas
IV.- Perspectivas; donde se exponen nuestras principales expectativas para el Ejercicio 2007.
V.- Operaciones con compañías vinculadas.
I - RESEÑA INFORMATIVA
PRINCIPALES INDICADORES ECONOMICOS Y FINANCIEROS:
(En millones de pesos, reexpresados al 31/12/06, excepto donde se indique otra unidad de medida)
II - CONSIDERACIONES GENERALES
Durante el ejercicio económico cerrado el 31 de Diciembre de 2006, se produjeron algunos hechos o acontecimientos que afectaron de alguna manera la operatoria de la Compañía, y los esfuerzos de la misma estuvieron destinados a cubrir distintos aspectos, pudiéndose mencionar las siguientes cuestiones:
a) En el mes de Diciembre se alcanzó un nuevo récord en cuanto a seguridad, ya que se cumplieron 11 años sin sufrir accidentes inhabilitantes de personal propio en toda nuestra operación industrial, finalizando el año con más de 9.524.000 horas hombre trabajadas sin accidentes de esa características.
b) Entre los días 9 y 10 del mes de Noviembre se realizó el 4° Congreso de Seguridad, en la ciudad de San Salvador de Jujuy, con la participación de más de 170 personas de todas las locaciones de la empresa, personal de nuestros principales contratistas e invitados especiales; siempre con el objetivo primordial de concientizar sobre la seguridad y compartir ideas y mejores prácticas sobre como aplicar la seguridad en el trabajo.
c) Los días 23 y 24 de Junio se organizaron en la Ciudad de Tartagal las Octavas Jornadas de Medio Ambiente, Comunidad y Empresa, con la participación y exposición de numerosas entidades tanto privadas como estatales entre las que podemos mencionar la Secretaria de Medio Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Provincia de Salta, la Asociación para la difusión de los programas de Naciones Unidas sobre Medio Ambiente – CHILE (A.D.N.U.M.A.), la Secretaria de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación y el Dpto. de Asuntos Ambientales de Gendarmería Nacional Argentina. Las mismas fueron declaradas de Interés Municipal por los municipios de Aguaray y Tartagal y contó con la con la presencia de alrededor de 400 asistentes, entre docentes, estudiantes secundarios y universitarios y público en general.-
d) El 1 de Diciembre, la Asociación para el Estudio de Residuos Sólidos (ARS), miembro nacional de la Asociación Internacional de Residuos Sólidos (ISWA) y el Instituto Universitario de la Fundación ISALUD premiaron a la Compañia con una “Mención Especial” en el marco de la 3era. edición del concurso “Escobas de Plata, Oro y Menciones Especiales 2006”, por el trabajo socio-ambiental desarrollado en el Noroeste Argentino, siendo la primera empresa en implementar una planta de tratamiento de efluentes biológicos en la región y “destacando el trabajo socio-ambiental con la realización de las Jornadas de Medio Ambiente, Comunidad y Empresa”.
e) En el mes de Noviembre, la Compañia alcanzó con éxito la recertificación del Sistema de Gestión Integrado (Calidad, Medio Ambiente; y Seguridad y Salud Ocupacional), en toda su operación industrial, conforme a las normas ISO 9001-2000; ISO 14000-2004 y OHSAS 18001-1999.
En los Centros de Servicios operados por la Compañía, recertificamos la norma de Gestión Ambiental, y aprobamos con éxito las Auditorias de Vigilancia de Calidad, y Seguridad y Salud Ocupacional.
Para nuestra red de Centros de Servicios operados por Terceros aprobamos las dos Auditorias de Vigilancia de Sistema de Gestión de Calidad realizadas en el año e incorporamos tres nuevos ubicados en las provincias de Tucumán y Salta. De esta manera, ya son catorce las estaciones de de servicio de terceros que cuentan con la Norma de Calidad certificada.
f) Se trabajó en el análisis, descripción y evaluación de los procesos de la Compañia de acuerdo a los lineamientos del modelo del Premio Nacional de Calidad (PNC), a través del cual procuramos adoptar una herramienta de autodiagnóstico útil para el desarrollo de la calidad y mejora continúa de nuestra organización. El proceso de evaluación y autodiagnóstico continuará el año venidero, con la meta de participar del premio en el año 2007.
g) Durante el año 2006 terminamos 17 obras y comenzamos a ejecutar 21 obras más. En todo el año se registraron 170.000 mil horas trabajadas, equivalente a un promedio de 96 personas por día, sin que se produjeran accidentes inhabilitantes. Entre los trabajos realizados se destacan principalmente:
g.1) Torre de separacion de benceno – Campo Durán
Se realizó la construcción y montaje de la nueva torre separadora de Benceno, que se puso en marcha en el mes de Octubre. La obra incluye el montaje de una nueva torre para fraccionar un corte rico en benceno y el montaje de dos tanques para el almacenaje de benceno. El proyecto también incluyó un nuevo cargadero de camiones en el Complejo Campo Durán y el montaje de un nuevo tanque en la planta de la Banda del Río Salí (Tucumán) por la incorporación de un nuevo insumo en la formulación de motonaftas.
g.2) Nueva línea de combustibles
Se construyeron recintos para el montaje de tanques de almacenaje y bombas para la aditivación de gas oil y motonaftas en planta de la Banda del Río Salí y en Campo Duran. En las islas de los cargaderos de combustible se montaron diversos aditivadores para la dosificación de los nuevos componentes de los combustibles.
g.3.) Montaje de medidores volumétricos
Se montaron veintiún dispositivos de medición volumétrica en las islas de carga de productos de la planta de la Banda del Río Salí y en la Destilería de Campo Duran, con toda la instrumentación asociada asegurando la calidad de la medición, y la operatividad del sistema.
g.4) Ampliación del cargadero de la planta de LPG de Güemes
Se continúa con la ampliación de nueva playa de carga para camiones en planta de LPG de Güemes. Se montaron todas las cañerías para red contra incendio, de LPG, aire comprimido, electricidad y brazos de carga. Se proyectó un nuevo camino para el transito de los camiones.
g.5) Nuevo edificio de facturación en Campo Durán
Se proyectó en la zona de cargadero el nuevo edificio de facturación, que comprende una sala de oficina y baños para el personal, la obra también incluyó el tendido de fibra óptica para extender la red datos de sistemas.
g.6) Adecuación de la red contra incendio en la Planta de la Banda del Río Salí
Se reemplazaron las dos motobombas existentes por equipos nuevos de mayor potencia, caudal y presión. Se montaron mas de 700 metros de cañería nueva de 12" y se realizaron las interconexiones con la actual red contra incendio. Se modificaron piletas de reserva de agua mediante la construcción de bateas de aspiración.
g.7) Ignifugado de estructuras en las plantas de procesos de Campo Durán
Se ejecutó la protección de las estructuras de soporte de los parrales de Topping para altas temperaturas, en caso de incendio el ignifugado permitirá el retraso de colapso de las estructuras.
g.8) Construcción de tanques de reserva de agua en Quilino y Las Piedras
Se construyeron dos tanques australianos en las estaciones de bombeo EB4 y EB7 con el objeto mejorar la capacidad de almacenaje de agua de la red contra incendio.
g.9) Nuevas instalaciones en Campo Durán
Se proyectaron y están en distintos grados de avance un nuevo comedor de Campo Duran, un nuevo gimnasio, la remodelación de la sala de enfermería, de las oficinas de estación de bombeo cabecera (EB1) y del departamento técnico.
h) Los cambios acontecidos en Bolivia, a partir de la nacionalización de los hidrocarburos y del cambio del marco legal de la actividad, tuvo como principal consecuencia la limitación de los volúmenes de importación de gas oil argentino, especialmente a partir del segundo semestre del año. Refinor en este contexto exportó al vecino país casi exclusivamente el gas oil producido a partir de la materia prima importada desde Bolivia, cuya falta de continuidad arrojó un volumen anual exportado de gasoil inferior a años anteriores, aunque permitió agregar valor comercial aún en las condiciones más apremiantes.
Las exportaciones de gasoil superaron los 80,000 m3 en el año, llegando a cumplir con los compromisos adquiridos con los importadores privados en el primer semestre y con la empresa estatal boliviana (YPFB), actual actora principal y única de las importaciones de hidrocarburos de dicho país, en el segundo.
i) Durante el año 2006 nuevamente las exportaciones de nafta virgen rozaron las 400,000 toneladas, constituyéndose de esta manera como uno de los productos con mayor peso relativo en la facturación de la compañía. Cabe destacar que nuestra producción de nafta virgen, dirigida hacia el mercado brasilero, abastece a uno de los polos petroquímicos más importantes de Sudamérica, y que para ello se requiere una importante coordinación comercial y logística.
j) Sin dejar de focalizarnos en el abastecimiento al mercado interno, durante el 2006 se consolidó nuestro ingreso en el mercado paraguayo comercializando fuel oil a las industrias de ese país en forma directa.
k) Enmarcados en el concepto “Optimizar Nuestra Red de Centros de Servicios”, los esfuerzos en dicha área se orientaron a la renovación de contratos de envergadura, y a la incorporación de bocas seleccionadas con el objeto de agregar valor a la imagen de marca. Es por ello que se inauguraron nuevas bocas duales de terceros, en puntos importantes de la región.
Al igual que al año anterior, siguen siendo setenta y cinco los centros de servicios que llevan la bandera de Refinor, distribuidos en ocho provincias.
l) En el Noroeste Argentino la compañía mantuvo prácticamente su participación en el mercado de gasoil con respecto a la registrada en el año 2005, lo cual implicó mayor volumen para nuestros clientes de la red de centro de servicios, en virtud del crecimiento del mercado del gasoil en la región en más de un dígito.
A diferencia de años anteriores, en el 2006 el mercado de las motonaftas en la región creció más del 15%, a lo que Refinor respondió con la entrega de mayor cantidad de este producto en su red, alcanzando un incremento de casi el 20% en el volumen despachado, constituyéndose en la petrolera de mayor crecimiento en la región en cuanto a abastecimiento de motonaftas.
m) Continuamos diferenciándonos de nuestra competencia a través de la calidad de servicio, que en el 2006 se complementó con importantes mejoras en la calidad de la infraestructura, resaltando el gran esfuerzo conjunto entre la Compañía y nuestros Operadores, con el objetivo de mantener los centros de servicios, con la mejor imagen y estado de sus instalaciones.
Los mejores resultados en la calidad de servicio han sido potenciados por la incorporación de un programa que mide el desempeño de nuestros Operadores en los procesos de selección y capacitación del personal, como así también el grado de retención de sus vendedores de playa y Refishop; esto sin duda impactó favorablemente en la relación de los vendedores con el cliente, y por consiguiente en los resultados obtenidos.
n) Las acciones de Marketing continuaron centradas en consolidar nuestra imagen de marca, la cual se afianza en la región año tras año.
Hemos consolidado nuestra página web, www.refinor.com, incorporando nuevos servicios para nuestras clientes del programa de fidelización (Reficard), mencionando el catálogo de premios virtual, donde se puede consultar puntos y premios las 24 hs del día.
Nuestros clientes de la tarjeta flota (Refipass), dentro del mismo entorno virtual, pueden ahora consultar en forma práctica, cómoda y segura, sus saldos, listado de vehículos y choferes habilitados, remitos por número de factura, detalles de cargas y estadísticas de consumo.
Continuamos, como en años anteriores con una fuerte presencia en las actividades deportivas de la región:
- Seguimos siendo el principal sponsor de los clubes de fútbol más importantes del Noroeste Argentino. En Tucumán auspiciamos al club Atlético San Martín que logró el ascenso al Torneo Nacional B; en Salta estuvimos acompañando al club Gimnasia y Tiro y al club Central Norte; y también apoyamos al club Gimnasia y Esgrima de Jujuy, que continúa participando en la máxima división del fútbol argentino.
- En el ámbito del Automovilismo, acompañamos a nuestro piloto oficial Roberto Sánchez consagrado Campeón 2006 del Campeonato Sudamericano de Rally en la categoría N-4 y Campeón absoluto del mismo.
- Auspiciamos los dos Abiertos de Golf más importantes del año; nuestra marca fue una de las protagonistas en el Abierto del Norte de la República, que se disputó en el Jockey Club de Tucumán y en el mes de Octubre apoyamos el Abierto de Salta. Ambos eventos contaron con la participación de los principales exponentes de este deporte en el ámbito nacional.
ñ) Refipass, nuestro producto destinado a suplir de combustibles a clientes con flota de vehículos, se afianzó definitivamente; el total de clientes activos se mantuvo en valores similares al 2005, pero con incremento del 23% en el número de tarjetas activas y 4.190 choferes habilitados. El volumen despachado por este canal de venta fue en promedio de aproximadamente 1.000 m3 mensuales, reflejando un incremento del 35% con respecto al año anterior. En la actualidad contamos con 28 centros de servicios adheridos al sistema, asegurando una amplia cobertura en toda la región norte del país. A través de esta modalidad aseguramos a nuestros clientes la compra de grandes volúmenes a través de una herramienta que brinda seguridad y transparencia; logrando un alto grado de fidelización.
o) Consolidamos nuestro sistema de fidelización de clientes, Reficard Global, con una oferta de casi 80 opciones de artículos y servicios en el catálogo 2006, y un total de 9.900 premios entregados en el año.
El sistema cuenta hoy con más de 41.000 clientes incorporados al programa y 22 centros de servicios adheridos. Cabe destacar que la participación promedio de clientes fidelizados en los volúmenes comercializados, a través de este programa asciende al 36%, cifra que alcanza un 56%, en las ventas de nuestra nafta premium -Refinor 97.
p) Una de las principales metas que la compañía se propuso desarrollar en el año 2006, fue definir una política propia de Responsabilidad Social Empresaria (RSE), como una forma de canalizar las numerosas acciones e iniciativas que la empresa viene realizando en respuesta a su compromiso con el desarrollo de la comunidad y por ello encaramos importantes proyectos, entre los que podemos mencionar:
p.1.) Equipo de voluntarios
Este año lanzamos nuestro programa de voluntariado de Refinor y contamos con la inscripción de 60 empleados, pertenecientes a las distintas locaciones de la Compañía. El objetivo primordial, definido por el grupo en su conjunto, es “conformar un Equipo comprometido que ofrece su tiempo y capacidades para colaborar con el desarrollo social y llevar esperanzas de mayor igualdad de oportunidades”.
p.2) Pacto Global
Bajo la consigna que reza “Una oportunidad para recrear la responsabilidad social en el sector privado”, Refinor se sumó a las más de 3.800 empresas de todo el mundo que se comprometieron con la Organización de las Naciones Unidas (ONU), a través de la firma del Pacto Global, a promover la incorporación de un conjunto de derechos fundamentales para satisfacer las necesidades de la población mundial y la gestión cotidiana de la compañía.
p.3) Concurso de Proyectos de RSE
Durante el segundo semestre del 2006 lanzamos una campaña destinada a la confección de proyectos grupales de ayuda comunitaria apoyados económicamente por la empresa con la participación e intervención conjunta del personal de la Compañía y organizaciones no gubernamentales. Se preseleccionaron 15 proyectos para su implementación en el 2007, destinados a contribuir con el desarrollo social, económico, laboral y cultural de aquellas personas que más lo necesitan.
p.4) “Hacer un Buen Papel” (Gestión y reciclado de residuos)
Desde los primeros días de Octubre, Refinor encaró un ambicioso proyecto destinado a proteger el medio ambiente y, sobre todo, ayudar a los que menos tienen. En forma conjunta con la Fundación “Hacer”, la compañía se abocó a la tarea de mejorar la gestión de residuos a través de una campaña denominada “Hace un buen papel”. Esta iniciativa pretende reciclar todo el material que habitualmente es desechado en cada una de las oficinas, a cambio de recursos que serán destinados a la educación.
p.5) Nuestra Escuelita
Durante el 2006 continuamos acompañando a la Esc. N° 4342 Julio Ramón Pereira de Campo Duran. Se realizaron mejoras de las instalaciones y se trabajo en la construcción del Rincón del Lectura que apoyó Tecpetrol junto con la Fundación Leer.
p.6) Otros proyectos realizados en el año y que merecen destacarse fueron el Mes de la Solidaridad (organizados por el grupo de Voluntarios), el 1er. Festival Folclórico Solidario (que tendrá su segunda edición en el 2007), la continuación del Proyecto “Banderas Unidas”, el Programa de Apoyo a Clubes deportivos de la ciudad de Aguaray y el Día de Convivencia con las familias de ACTEN (Asociación Tucumana de Enfermedades Neuromusculares)
q) En Refinor seguinos apostando en nuestra gente, seguros que conforman el más valioso de nuestros recursos y una ventaja competitiva para el futuro; es por ello que afianzando e incrementando los programas y acciones iniciadas en el año 2005, siempre con la meta fijada en ser la mejor oportunidad laboral y un lugar donde se reconozca al trabajo como un medio para enriquecer la personalidad, muchos fueron los logros alcanzados en el año.
q.1) Más del 75 % de las vacantesgeneradas en el año, por creación de nuevos puestos de trabajo o por cambios de funciones, fueron cubiertas por personal propio, a través de los diferentes programas de crecimiento y desarrollo profesional definitivamente consolidados.
q.2) Se realizó la segunda encuesta de Clima Organizacional, con la participación voluntaria del 72% de la dotación, superando el 68% del año anterior. El índice de satisfacción total (IST), que representa el valor promedio de cada una de las preguntas de la Encuesta, alcanzó un 66%, mientras que el índice de satisfacción directo (ISD), que expresa la percepción directa del grado de satisfacción que representa trabajar en nuestra Empresa, llegó al 75%, ambos similares a los registrados en el año 2005. Los resultados obtenidos constituyen además una valiosa herramienta para la detección de distintos aspectos de mejora sobre los cuales trabajar.
q.3) Se implementaron una serie de nuevos beneficios, que surgieron a partir de las sugerencias de la Encuesta de Clima 2005, ente los que podemos destacar:
Happy Birthday, a través del cual cada empleado pueda tomarse libre el día de su cumpleaños.
Free Friday, en el que los empleados un viernes de cada mes, pueden trabajar hasta las 14 hs., adelantando el horario de egreso.
q.4) Procurando la satisfacción e integración de nuestra gente, continuamos con la implementación de diferentes eventos y actividades recreativas, deportivas y culturales, que contaron con la entusiasta adhesión de gran parte del personal. Podemos mencionar entre ellos los almuerzos de integración, campeonatos de fútbol, paddle y metegol, festejos institucionales, concursos de preguntas y respuestas, talleres de canto, pintura y guitarra y la primeras Olimpiadas de recreación e integración en Tucumán y Tartagal.-
q.5) Tomando como foco el impacto que produce en la salud de las personas el Estrés, coordinamos grupos de enfoque liderados por profesionales de psicología, para evaluar las variables que causan este flagelo y efectuar acciones con las personas más afectadas en forma particular.
q.6) Durante el año 2006 reimpulsamos el CGD (Ciclo de Gestión del Desempeño) una herramienta clave cuyo propósito es definir y evaluar la contribución de cada integrante de la empresa, desde su rol de líder o colaborador, a partir de la definición de los objetivos de la Compañía.
III - CONSIDERACIONES PARTICULARES
1) PRODUCCION
Las compras de crudo durante el Ejercicio fueron de 6.144 Mbbl, que comparadas con los 6.550Mbbl del año anterior, representan una disminución aproximada del 6%. Por otra parte, el crudo procesado durante el año asciende a 17.1 Mbbl por día, inferior al total procesado el año anterior de 17.9 Mbbl/día, debido a la disminución del ingreso del condensado proveniente de Bolivia.
Al igual que en los últimos años, se registró un excelente nivel de procesamiento de gas natural, que alcanzó en el año los 18,7 MMm3/día, superior a los 18,6 MMm3/día registrados el año anterior.
La producción de LPG en las plantas de Turboexpansión registró un promedio mensual de 29.500 Tn., cifra que constituye un récord histórico para la Compañía.
Hemos alcanzado las metas establecidas para el año en todos los indicadores de consumo de energía de las plantas de proceso y superada ampliamente en Servicios Auxiliares, influenciada por la puesta en servicio de curvas de exceso de oxígeno específicas para las calderas de vapor.
2) COMERCIAL
La coyuntura por la que atravesó la Compañía para la comercialización de sus productos, fue por demás compleja durante el año 2006. Podemos mencionar el avance regulatorio de la actividad en la Argentina y el cambio del marco legal en Bolivia, no obstante lo mencionado se logró mantener todos los mercados en los que históricamente participamos, a continuación les detallamos las principales características por canal de venta:
Ventas Mayoristas
Las exportaciones de nafta virgen, durante todo el año tuvieron nuevamente como destinatario a la RYTTSA (Repsol YPF Trading y Transport S.A.), dentro del marco del contrato de mediano plazo que la compañía tiene con esa firma, con el fin de abastecer conjuntamente a COPESUL, una de las petroquímicas más importantes de Sudamérica ubicada en el Estado de Río Grande Do Sul (Brasil); de esta manera se logró colocar un volumen de 570.000 m3 de producto, apenas inferior al registrado en el año 2005, de 573.000 m3.
En cuanto a las exportaciones del gas oil a Bolivia, las mismas superaron los 84.000 m3 en el año, volumen inferior en un 44% con respecto al año anterior, debido a la política de nacionalización de hidrocarburos y la cambio del marco regulatorio de la actividad en el vecino país.
Las ventas de gas licuado de petróleo (LPG) alcanzaron las 354.400 Tn., superior en aproximadamente un 1% al volumen entregado en el 2005, que fue de 351.600 Tn.
Ventas Minoristas
Las ventas de motonaftas y gas oil por parte de Refinor S.A. al mercado interno sufrieron en el 2006 un incremento del 12 % con respecto al año 2005, procurando satisfacer la creciente demanda originada a partir del sostenido crecimiento económico y productivo del país.
En el caso de las motonaftas, se acentuó la caída en la trasformación de vehículos a GNC iniciada el año anterior, lo que posibilitó un incremento en las ventas de la Compañia superior al 20 % con respecto al año 2005, porcentaje incluso superior al incremento de la demanda a nivel país que alcanzó el 15%.
En el mercado del gasoil la Compañía incrementó los volúmenes despachados en el mercado interno en aproximadamente un 9% con respecto al año anterior, superando también de esta manera el aumento en la variación total a nivel país que alcanzó un 7% aproximadamente.
3) ADMINISTRACION Y FINANZAS
El ejercicio económico cerrado el 31 de Diciembre de 2006 finaliza con una utilidad bruta sobre ventas de un 22,1%, inferior al 25,2% registrado el año anterior; puesto que el incremento de casi el 6% en las ventas netas, se vio superado por un aumento cercano al 11% en los costos de ventas, provocado principalmente por el aumento de los costos de la materia prima y el gas combustible; en valores absolutos se observa una disminución de M$ 24,981, con una caída del 7% con respecto al año 2005.
La utilidad neta de M$ 89,192 correspondiente al periodo 2006 denota una disminución del 44 % si la comparamos con los M$ 160,240 del 2005. Las principales causas de esta variación son:
- La disminución en la utilidad bruta mencionado en el párrafo anterior.
- La disminución en los resultados financieros y por tenencia, debido principalmente a la desvalorización de los inventarios de productos terminados y materia prima, situación inversa a la producida en el año 2005.
- El incremento en los gastos de administración, comercialización y otros.
- El incremento en otros egresos netos justificado por la determinación de un pasivo con la Dirección General de Rentas de la Provincia de Salta, por diferencias en el Impuesto a los Ingresos Brutos
- La disminución de la provisión del impuesto a las ganancias, debido a una menor ganancia imponible del ejercicio que atenúan en parte el efecto de los incrementos antes descriptos.
La Compañía obtuvo en el periodo un importante flujo de fondos, proveniente básicamente de sus operaciones, estos fondos generados posibilitaron mantener un importante programa de inversiones.
El monto de la deuda financiera, originada en préstamos por prefinanciación de exportaciones, se mantuvo invariable durante el ejercicio; negociando costos muy competitivos en el mercado lo que nos posibilitó endeudarnos con una tasa promedio menor a la LIBOR para este período.
IV - PERSPECTIVAS:
- Al igual que durante los últimos 11 años, la seguridad de las personas sigue siendo uno de nuestros principales objetivos, al igual que mantener y extender los logros alcanzados en materia de prevención de accidentes de trabajo a todo el personal que presta servicios en nuestras locaciones, tanto propio como de terceros, es el gran desafío que queremos asumir y para ello la compañía ha decidido incrementar sus esfuerzos para la concientización y compromiso de todos los involucrados.
Nuestra meta es lograr “0 accidentes” inhabilitantes durante el 2007 para todos los empleados de la Compañía y para los contratistas que ingresen a las instalaciones de Refinor.
- En cuanto a calidad, seguridad y medio ambiente, nuestras metas continuarán enfocadas a renovar todas las normas certificadas, procurando además incluir en la certificación de las normas de calidad a un mayor número de centros de servicios operados por terceros, de manera de extender en toda la red el modelo de la compañía en cuanto a la calidad de atención y servicios.
- Durante el año 2007, continuaremos con el proceso iniciado en el año 2006 de evaluación y autodiagnóstico para participar en el Premio Nacional de la Calidad.
- Con el correr de los años hemos aprendido que uno de los valores diferenciales de nuestra compañía lo constituyen las personas que la componen, nos proponemos lograr entonces que nuestra gente elija a Refinor como el mejor lugar para trabajar y por ello concentraremos nuestro esfuerzo en continuar, profundizar y mejorar nuestros programas y políticas de RR.HH., focalizándonos principalmente en el pleno desarrollo no sólo profesional sino de las personas como individuos.
- En función al flujo de fondos proyectado para el periodo entrante y los requerimientos de inversión presupuestados, consideramos que no será necesario recurrir a aportes de los accionistas ni a otros medios de financiación externos durante el 2007.-
- Garantizar la continuidad operativa de la compañía para cumplir con los lineamientos presupuestados, superando los cambios de contexto económicos, sociales e incluso estructurales de la región, a través de un adecuado planeamiento estratégico, el estricto control y seguimiento de nuestros gastos fijos y la mejora en los procesos de manera que se incrementen la eficiencia y la competitividad de la Compañía.
- Asegurar el crecimiento de la Compañía a largo plazo, analizando y desarrollando nuevos proyectos y ambiciosos planes de inversión relacionados con el incremento de nuestra capacidad productiva; la ampliación de nuestra capacidad de transporte y/o el desarrollo de nuevas alternativas a las existentes tanto de materia prima como de productos terminados, el desarrollo de nuevos productos y negocios y nuestra inserción en otras regiones o en nuevos mercados.
- Asegurar a largo plazo el aprovisionamiento de materia prima, procurando incluso incrementar la capacidad productiva y persiguiendo además el objetivo de contribuir a paliar en parte la crisis energética por la que atraviesa nuestro país, especialmente en los periodos invernales de mayor demanda.
- Constituirnos en la mejor alternativa para nuestros proveedores de materias primas, con el objeto de asegurarles el mayor valor agregado posible a través de la exploración y explotación de las sinergias que se puedan detectar.
- Consideramos que consolidarnos como una empresa socialmente responsable es quizás, por lo que para el año 2007 reforzaremos nuestros esfuerzos con el objetivo de profundizar nuestro compromiso para conocer y satisfacer las necesidades de nuestra comunidad y de nuestros empleados, poniendo énfasis tanto en la seguridad, la salud y el cuidado y preservación del medio ambiente, como así también en mejorar la calidad de vida de las personas, sobre todo la de aquellas que más lo necesitan.
Todas las acciones enunciadas implican una tarea ardua y requiere de un alto grado de compromiso de toda nuestra gente, exigiendo al máximo nuestras habilidades y competencias individuales y de equipo, pero estamos convencidos que podremos lograrlo de manera de continuar siendo LA MEJOR EMPRESA DE LA REGION.
V - OPERACIONES CON COMPAÑIAS VINCULADAS:
En la Nota 5 de los Estados Contables al 31 de Diciembre de 2006 se detallan las operaciones con compañías accionistas y relacionadas realizadas durante el ejercicio.
El Directorio expresa una vez más su agradecimiento a las autoridades nacionales, provinciales y municipales, así como a las entidades financieras, proveedores y clientes por el constante y permanente apoyo que han brindado a nuestra gestión. Asimismo renovamos nuestro agradecimiento a todo el personal de la Empresa por el constante empeños y eficiente dedicación.
Buenos Aires, 12 de Febrero de 2007.
EL DIRECTORIO
Informe deL AUDITOR
A los Señores Directores de
REFINERIA DEL NORTE S.A.
Hemos auditado los balances generales adjuntos de Refinería del Norte S.A. al 31 de diciembre de 2006 y 2005 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestras auditorías.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Refinería del Norte S.A. al 31 de diciembre de 2006 y 2005 y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por los ejercicios finalizados en esas fechas, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
- Los estados contables mencionados en el primer párrafo surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
- Al 31 de diciembre de 2006, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 532.745, no siendo exigible a esa fecha.
Buenos Aires,
12 de febrero de 2007
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 - Fº 13
GERMAN E. CANTALUPI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 248 - F° 60
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
Maipú N° 1 – Piso 2 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T. N°30-65823369-2
EJERCICIO ECONÓMICO N° 15 INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2006
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
Actividad principal de la Sociedad: industrialización y comercialización de hidrocarburos líquidos y/o gaseosos
y sus derivados directos e indirectos, mediante la explotación comercial de la unidad económica Campo Durán.
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: 28 de diciembre de 1992.
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio:
- Del contrato social: 28 de diciembre de 1992.
- De la última modificación de los estatutos: 23 de setiembre de 2005.
Número de registro en la Inspección General de Justicia: 1.567.478.
Fecha de cumplimiento del Contrato Social: 28 de diciembre de 2092.
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL
(cifras expresadas en pesos – Nota 6)
| Clases de acciones | Suscripto, integrado, emitido e inscripto | |
| Acciones ordinarias escriturales en circulación, de valor nominal 1 por acción, con derecho a un voto: | ||
| Clase “A” | 45.803.655 | |
| Clase “B” | 45.803.655 | |
| 91.607.310 |
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 2006 | 2005 | ||
| ACTIVO | |||
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Caja y bancos | 6.044 | 2.301 | |
| Inversiones (Nota 3.a) | 47.005 | 4.444 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.b) | 118.680 | 175.509 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 153.202 | 65.983 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.d) | 112.238 | 105.037 | |
| Total del activo corriente | 437.169 | 353.274 | |
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Créditos por ventas comunes | 2.564 | 3.292 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 17.993 | 9.876 | |
| Materiales y repuestos | 18.537 | 18.574 | |
| Inversiones | 3 | 3 | |
| Bienes de uso (Anexo I) | 400.752 | 371.323 | |
| Activos intangibles | 3.229 | 2.392 | |
| Total del activo no corriente | 443.078 | 405.460 | |
| Total del activo | 880.247 | 758.734 | |
| PASIVO | |||
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 258.684 | 224.904 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 79.848 | 79.568 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 6.188 | 6.584 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.g) | 3.456 | 31.518 | |
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 29.369 | - | |
| Dividendos a pagar | 35.605 | - | |
| Total del pasivo corriente | 413.150 | 342.574 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Otros pasivos (Nota 3.h) | 9.002 | 11.652 | |
| Total del pasivo no corriente | 9.002 | 11.652 | |
| Total del pasivo | 422.152 | 354.226 | |
| PATRIMONIO NETO (según estados respectivos) | 458.095 | 404.508 | |
| 880.247 | 758.734 |
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios (Anexos I a V) que se acompañan
son parte integrante de estos estados.
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 2006 | 2005 | ||
| VENTAS NETAS (Nota 3.i) | 1.516.420 | 1.429.111 | |
| COSTO DE VENTAS (Nota 3.j) | (1.180.701) | (1.068.411) | |
| Ganancia bruta | 335.719 | 360.700 | |
| GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Anexo II) | (43.294) | (35.984) | |
| GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN (Anexo II) | (90.380) | (78.911) | |
| OTROS GASTOS | (5.884) | (1.152) | |
| RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA (Nota 3.k) | (16.494) | 6.694 | |
| OTROS (EGRESOS) INGRESOS NETOS (Nota 3.l) | (35.523) | 4.094 | |
| Ganancia antes del impuesto a las ganancias | 144.144 | 255.441 | |
| IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 3.m) | (54.952) | (95.201) | |
| Ganancia neta del ejercicio | 89.192 | 160.240 |
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios (Anexos I a V)
que se acompañan son parte integrante de estos estados.
.
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 2006 | 2005 | ||||||||||||
| 1,117870915 | |||||||||||||
| 1,007407746 | Aportes de los propietarios | Resultados acumulados | |||||||||||
| Capital Social | Ajuste del Capital | Reserva legal | Reserva Facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | |||||||
| Saldos al comienzo del ejercicio | 91.607 | 130.190 | 22.471 | - | 160.240 | 404.508 | 379.645 | ||||||
| Disposiciones de las Asambleas Generales | |||||||||||||
| Ordinarias celebradas el 15 de abril de 2005 y | |||||||||||||
| el 14 de abril de 2006: | |||||||||||||
| - Distribución de Utilidades | |||||||||||||
| a Dividendos en efectivo | - | - | - | - | (35.605) | (35.605) | (135.377) | ||||||
| a Reserva Legal | - | - | 8.012 | - | (8.012) | - | - | ||||||
| a Reserva Facultativa | - | - | - | 116.623 | (116.623) | - | - | ||||||
| Ganancia neta del ejercicio | - | - | - | - | 89.192 | 89.192 | 160.240 | ||||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 91.607 | 130.190 | 30.483 | 116.623 | 89.192 | 458.095 | 404.508 | ||||||
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios (Anexos I a V) que se acompañan
son parte integrante de estos estados.
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (1)
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 2006 | 2005 | ||
| Efectivo generado por las operaciones: | |||
| Ganancia neta del ejercicio | 89.192 | 160.240 | |
| Ajustes para conciliar la ganancia neta del ejercicio | |||
| con el efectivo generado por las operaciones: | |||
| Impuesto a las ganancias devengado | 54.952 | 95.201 | |
| Impuesto a las ganancias pagado | (85.498) | (89.151) | |
| Depreciación de bienes de uso | 37.641 | 33.978 | |
| Acuerdo DGR Salta | 29.369 | - | |
| Intereses devengados | 4.053 | 4.436 | |
| Intereses pagados | (4.208) | (2.388) | |
| Resultado por tenencia de bienes de cambio | 9.757 | (14.388) | |
| Consumo de materiales y repuestos | 7.372 | 6.189 | |
| Reestimación de provisiones y previsiones | (3.374) | 3.954 | |
| Resarcimiento por incumplimiento contractual | - | (8.519) | |
| Otros | 1.734 | 2.355 | |
| Cambios en activos y pasivos | |||
| Créditos por ventas | 56.496 | (43.735) | |
| Otros créditos | (95.336) | (29.479) | |
| Bienes de cambio y Materiales y repuestos | (24.293) | (6.861) | |
| Deudas comerciales | 33.780 | 34.230 | |
| Deudas sociales y fiscales | 2.263 | (16.478) | |
| Otros pasivos | 548 | (1.655) | |
| Efectivo generado por las operaciones | 114.449 | 127.929 | |
| Efectivo aplicado a las actividades de inversión: | |||
| Adquisición de bienes de uso | (67.279) | (43.153) | |
| Inversiones no consideradas efectivo | - | (191) | |
| Venta de bienes de uso | (155) | 286 | |
| Aumento de activos intangibles | (1.679) | (1.099) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de inversión | (69.114) | (44.157) | |
| Efectivo generado por (aplicado a) las actividades de financiación: | |||
| Préstamos netos obtenidos de corto plazo | 969 | 1.410 | |
| Dividendos pagados | - | (135.377) | |
| Efectivo generado por (aplicado a) las actividades de financiación | 969 | (133.967) | |
| Aumento (Disminución) del efectivo | 46.304 | (50.195) | |
| Efectivo al inicio del ejercicio | 6.745 | 56.940 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio | 53.049 | 6.745 | |
- Caja y bancos más inversiones equivalentes (colocaciones con vencimiento original igual o menor a tres meses)
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios (Anexos I a V) que se acompañan
son parte integrante de estos estados.
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
(cifras expresadas en miles de pesos, excepto donde se indica en forma expresa – Nota 2.II.)
- CONSTITUCIÓN Y OBJETO DE LA SOCIEDAD
Refinería del Norte S.A. (“la Sociedad” o “Refinor”) fue constituida con el objeto de llevar a cabo la industrialización de hidrocarburos líquidos y/o gaseosos y sus derivados directos e indirectos, mediante la explotación comercial de la unidad económica Campo Durán, que comprende la destilería Campo Durán, el poliducto Campo Durán-Montecristo, las plantas de almacenaje Güemes y Tucumán, así como la distribución minorista de sus productos a través de una red de centros de servicios.
De acuerdo con el estatuto societario, los accionistas clase “A”, poseedores del 50% del capital social, tienen a su cargo la operación de los activos de la Sociedad hasta el año 2018, siendo responsables en forma solidaria del cumplimiento de sus obligaciones.
- BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
I. Normas contables profesionales
Los estados contables de Refinor han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Con fecha 10 de agosto de 2005, mediante la Resolución 93/2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) aprobó ciertas modificaciones a las normas contables vigentes, en el marco del proceso de unificación de normas contables existentes en el país. Dicha resolución tiene vigencia general en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2006, contemplando un régimen de transición que difiere la vigencia obligatoria de ciertos cambios para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008.
Los cambios que pueden resultar de mayor relevancia para la Sociedad se detallan a continuación:
- Se establece que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso (y otros activos no monetarios) y su base fiscal es una diferencia temporaria que daría lugar al reconocimiento de un pasivo diferido, pero se admite que siga considerándose como una diferencia permanente, requiriéndose en este caso la presentación de cierta información complementaria. La Sociedad ha optado por seguir considerando esta diferencia como permanente, y el requisito de presentación de información complementaria fue diferido hasta el 1 de enero de 2008, por el régimen de transición mencionado.
- Para la comparación del valor de libros de los bienes de uso y ciertos activos intangibles y sus valores recuperables se elimina la comparación con el valor nominal de los flujos netos de fondos esperados y deberá registrarse una desvalorización siempre que el valor actual esperado de los flujos netos de fondos (y el valor neto de realización) resulten menores que el valor contable. Asimismo, la comparación debe hacerse a nivel de cada bien o, en caso de imposibilidad basada en fundamentos objetivos, al nivel de cada actividad generadora de efectivo. El CPCECABA difirió la entrada en vigencia de este cambio hasta el 1 de enero de 2008.
- Se elimina la dispensa establecida por la Res. 87/03 de CPCECABA que permitía no descontar al cierre del ejercicio los saldos de créditos y pasivos no comerciales y financieros corrientes en un contexto de estabilidad.
- Para las cuestiones no previstas en las normas contables generales o particulares y que no puedan resolverse mediante la utilización del Marco Conceptual de las normas contables, deberán aplicarse en forma supletoria las Normas Internacionales de Información Financiera e Interpretaciones aprobadas por el International Accounting Standard Board, que se encuentren vigentes en el ejercicio para el que se aplique la supletoriedad.
Adicionalmente, con fecha 23 de agosto de 2005, la IGJ emitió la Resolución General N° 7/05 mediante la cual aprobó un nuevo Texto Ordenado cuyo cambio más relevante para la Sociedad es la medición por su valor nominal de los activos y pasivos surgidos por la aplicación del método del impuesto diferido. Esta resolución tiene vigencia desde el 21 de febrero de 2006.
La adopción de los nuevos criterios de valuación no ha tenido efectos significativos en los resultados del presente ejercicio ni en los resultados de ejercicios anteriores.
II. Reexpresión en moneda constante
Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la RT N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE).
Los presentes estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo a lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General 4/2003 de la Inspección General de Justicia.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables son los siguientes:
-
Caja y bancos e inversiones:
-
En moneda nacional: a su valor nominal.
- En moneda extranjera: a su valor nominal, convertido a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
- Fondos comunes de inversión: al valor de la cuota parte al cierre de cada ejercicio.
Las colocaciones a plazo y los fondos comunes de inversión incluyen los resultados financieros devengados hasta el cierre de cada ejercicio.
- Inversión no corriente en sociedad controlada: la misma comprende la participación del 100% en el capital social de Refinor Internacional S.A., una sociedad radicada en Bolivia, mediante la tenencia de 6 acciones ordinarias nominativas de valor nominal U$S 166 por acción. Esta sociedad cierra su ejercicio económico el 31 de diciembre de cada año y no ha efectuado operaciones desde su adquisición en octubre de 2005. Su patrimonio neto asciende a 3 al 31 de diciembre de 2006. Esta inversión se valuó a su valor patrimonial proporcional utilizándose para ello la información de gestión disponible al cierre del ejercicio.
La Gerencia de la Sociedad ha decidido no presentar estados contables consolidados, considerando la escasa significatividad de los montos involucrados.
b) Créditos por ventas y deudas comerciales:
Los créditos por ventas y las deudas comerciales han sido valuados al precio de contado estimado al momento de la transacción, incluyendo de corresponder, la porción devengada de los resultados financieros pertinentes.
Los saldos en moneda extranjera se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones.
Los créditos por ventas se valuaron netos de una previsión para afrontar posibles pérdidas por deudores incobrables. En la estimación de sus montos, la Gerencia de la Sociedad ha considerado la probabilidad de su concreción en base a los elementos de juicio disponibles y la opinión de sus asesores legales.
- Préstamos:
Los préstamos han sido valuados de acuerdo con la suma de dinero recibida, incluyendo la porción devengada de los resultados financieros pertinentes.
Los saldos en moneda extranjera se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones.
- Otros créditos y pasivos, excepto contingencias:
Los créditos y pasivos con terceros, excepto los indicados en los apartados b) y c) precedentes han sido valuados en base a la suma a cobrar y a pagar, respectivamente, a su valor descontado, en la medida que el efecto fuera significativo. Los créditos y pasivos con sociedades relacionadas han sido valuados a su valor nominal más los componentes financieros devengados. Los saldos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal.
Los saldos en moneda extranjera se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones.
- Bienes de cambio:
Petróleo crudo y productos destilados: a su costo de reposición o reproducción, según corresponda.
Materiales y repuestos: a su costo de reposición, neto de una previsión por desvalorización en aquellos casos en que presenten evidencias de obsolescencia o sobrevaluación.
Anticipos a proveedores: han sido valuados en función a las sumas de dinero entregadas. Los montos en moneda extranjera se convirtieron a pesos de acuerdo al tipo de cambio vigente para la liquidación de estas operaciones.
El valor de los bienes de cambio así obtenido no excede su valor recuperable.
- Bienes de uso:
Activos transferidos: su valor total se determinó en función del precio efectivamente pagado por el paquete mayoritario licitado (70% del capital social), reexpresado como se indica en nota 2.II. Dicho valor fue
prorrateado entre los distintos bienes transferidos en base al valor residual técnico de los mismos determinado por peritos técnicos independientes. Los valores así determinados se encuentran netos de las correspondientes depreciaciones acumuladas determinadas siguiendo el método de la línea recta, en base a la vida útil restante estimada por los peritos técnicos mencionados precedentemente.
Adiciones posteriores a la fecha de transferencia: se valuaron a su costo de adquisición reexpresado como se indica en nota 2.II. incluyendo en caso de corresponder el costo por su financiación, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas siguiendo el método de la línea recta en base a la vida útil estimada.
La valuación de los bienes de uso no supera su valor recuperable.
g) Activos intangibles:
Corresponde a los desembolsos efectuados en concepto de abanderamiento de estaciones de servicio. Se valuaron a su costo original reexpresado como se indica en nota 2.II., menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas considerando un período de vida útil de cinco años.
La valuación de los activos intangibles no supera su valor recuperable.
- Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta – Impuesto al valor agregado:
La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a las ganancias en base al método de lo diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables.
Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad ha reconocido un activo por impuesto diferido dado que su recuperabilidad futura ha sido evaluada como probable.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
Al 31 de diciembre de 2006, el importe determinado por impuesto a las ganancias fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta. En la nota 3.m) de los presentes estados contables, se expone un detalle de la evolución y composición de las cuentas de impuesto a las ganancias e impuesto diferido.
Las ventas de la Sociedad en el mercado interno están gravadas por el impuesto al valor agregado a la alícuota general del 21%. Sin embargo, según lo establecido por la Ley 26.020 con vigencia a partir del 17 de abril de 2005, las ventas de propano, butano y gas licuado de petróleo en el mercado interno se encuentran gravadas a una alícuota diferencial del 10,5%.
- Contingencias:
Son situaciones existentes al cierre del ejercicio que pueden resultar en una pérdida para la Sociedad, cuya materialización depende de que uno o más eventos futuros ocurran o dejen de ocurrir. La evaluación de los pasivos contingentes es realizada por la Gerencia de la Sociedad en base a la opinión de sus asesores legales y de los restantes elementos de juicio disponibles.
Las contingencias incluyen a los procesos judiciales pendientes o reclamos por eventuales perjuicios a terceros por daños originados en el desarrollo de las actividades, así como también reclamos de terceros originados en cuestiones de interpretación legislativa.
Si en la evaluación de la contingencia existe la probabilidad de que se materialice una pérdida y el monto puede ser estimado, un pasivo es contabilizado en el rubro Otros pasivos dentro de Previsiones. Si la potencial pérdida no es probable, pero sí razonablemente posible, o es probable pero su monto no puede ser estimado, la naturaleza del pasivo contingente y una estimación de la posibilidad de ocurrencia es expuesta en nota a los estados contables. Las contingencias consideradas remotas no son expuestas, a menos que involucren garantías, en cuyo caso se incluye en nota a los estados contables la naturaleza de la garantía.
- Cuentas de patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo mencionado en la nota 2.II., excepto la cuenta “Capital social” la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital”.
-
Cuentas del estado de resultados:
-
Los ingresos y gastos, por su valor nominal.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios se determinaron en función de los importes de tales activos.
-
Los resultados financieros y por tenencia se exponen discriminados en los generados por activos y por pasivos e incluyen las ganancias y costos financieros nominales, las diferencias de cambio y otros resultados por tenencia.
-
DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS
Los principales rubros están compuestos por los siguientes conceptos:
| 2,182099381 | 2006 | 2005 | ||
| a) Inversiones: | ||||
| Depósitos a plazo fijo | 5.155 | 3.094 | ||
| Fondos comunes de inversión | 41.850 | 1.350 | ||
| 47.005 | 4.444 | |||
| 2006 | 2005 | |||
| b) Créditos por ventas: | ||||
| Deudores comunes | 12.609 | 27.329 | ||
| Deudores en gestión judicial | 5.742 | 7.331 | ||
| Sociedades accionistas: | ||||
| · Petrobras Energía S.A. | 16.012 | 40.760 | ||
| · YPF S.A. | 11.034 | 26.343 | ||
| · Pluspetrol S.A. | 2.864 | 13.851 | ||
| Subtotal | 48.261 | 115.614 | ||
| Sociedades relacionadas: | ||||
| · Repsol YPF Trading y Transporte S.A. | 75.811 | 44.908 | ||
| · Pluspetrol Energy S.A. | 3 | 43 | ||
| · Petrobras Bolivia Distribución S.A. | - | 21.400 | ||
| 124.075 | 181.965 | |||
| Previsión para deudores incobrables (Anexo V) | (5.395) | (6.456) | ||
| 118.680 | 175.509 |
| c) Otros créditos: | ||||||
| Corrientes: | ||||||
| IVA – Saldo a favor | 138.499 | 54.171 | ||||
| Saldo a favor por impuesto a las ganancias | 6.918 | - | ||||
| Seguros pagados por adelantado | 2.505 | 1.799 | ||||
| Anticipos a proveedores | 1.277 | 760 | ||||
| Depósito judicial en consignación | 709 | 1.156 | ||||
| Documentos a cobrar | 865 | 899 | ||||
| Previsión para deudores incobrables (Anexo V) | (393) | (404) | ||||
| Impuesto a la transferencia e importación de gasoil – Saldo a favor | 1.451 | 2.292 | ||||
| Sociedad accionista - Pluspetrol S.A. | - | 2.981 | ||||
| Otros | 1.371 | 2.329 | ||||
| 153.202 | 65.983 | |||||
| 2,182099381 | ||||||
| No Corrientes: | ||||||
| Activo por impuesto diferido (Nota 3.m) | 13.440 | 2.956 | ||||
| Saldo a favor de impuesto a los ingresos brutos | 3.053 | 2.739 | ||||
| Documentos a cobrar | 1.430 | 1.111 | ||||
| Sociedad accionista - Pluspetrol S.A. | - | 2.629 | ||||
| Otros | 70 | 441 | ||||
| 17.993 | 9.876 |
| 2006 | 2005 | ||||||||||
| d) Bienes de cambio: | |||||||||||
| Productos destilados | 69.171 | 63.627 | |||||||||
| Petróleo crudo | 21.956 | 23.611 | |||||||||
| Materiales y repuestos | 24.642 | 20.961 | |||||||||
| Previsión para desvalorización de materiales y repuestos (Anexo V) | (4.206) | (4.218) | |||||||||
| Otros | 675 | 1.056 | |||||||||
| 112.238 | 105.037 | ||||||||||
| e) Deudas comerciales: | |||||||||||
| Proveedores comunes | 140.118 | 97.104 | |||||||||
| Sociedades accionistas: | |||||||||||
| · YPF S.A. | 85.781 | 74.983 | |||||||||
| . Petrobras Energía S.A. | 10.782 | 22.944 | |||||||||
| · Pluspetrol S.A. | 2.807 | 4.496 | |||||||||
| Sociedades relacionadas: | |||||||||||
| . Petrobras Bolivia S.A. | 12.472 | - | |||||||||
| · Pluspetrol Energy S.A. | 3.780 | 1.633 | |||||||||
| . Petrobras Energía S.A. Suc. Bolivia | 2.934 | - | |||||||||
| · Pluspetrol Bolivia Corporation S.A. | 10 | 26 | |||||||||
| · Empresa Petrolera Andina S.A. | - | 23.718 | |||||||||
| 258.684 | 224.904 | ||||||||||
| f) Préstamos: | |||||||||||
| Préstamos bancarios de corto plazo | 78.272 | 77.303 | |||||||||
| Intereses a pagar | 1.576 | 2.265 | |||||||||
| 79.848 | 79.568 | ||||||||||
| g) Cargas fiscales: | |||||||||||
| Retenciones y percepciones | 3.371 | 5.012 | |||||||||
| Impuesto a la transferencia de combustibles | - | 812 | |||||||||
| Impuesto a las ganancias, neto de anticipos y retenciones | - | 25.402 | |||||||||
| Otros | 85 | 292 | |||||||||
| 3.456 | 31.518 | ||||||||||
| h) Otros pasivos: | |||||||||||
| Corrientes: | |||||||||||
| Previsiones (Anexo V) | 29.369 | - | |||||||||
| 29.369 | - |
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||
| No Corrientes: | ||||||||||||||||||||
| Servidumbres | 1.427 | 1.582 | ||||||||||||||||||
| Previsiones (Anexo V) | 7.575 | 10.070 | ||||||||||||||||||
| 9.002 | 11.652 | |||||||||||||||||||
| Ganancia (Pérdida) | ||||||||||||||||||||
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||
| i) Ventas netas: | ||||||||||||||||||||
| Ventas brutas (1) | 1.547.099 | 1.462.820 | ||||||||||||||||||
| Retención a las exportaciones (2) | (30.679) | (33.709) | ||||||||||||||||||
| 1.516.420 | 1.429.111 | |||||||||||||||||||
| (1) Las ventas por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2006 fueron efectuadas | ||||||||||||||||||||
| principalmente a Repsol YPF Trading y Transporte S.A., YPF S.A., Petrobras Energía S.A. y | ||||||||||||||||||||
| Petrobras Bolivia Distribución S.A. y representaron aproximadamente el 43%, 10%, | ||||||||||||||||||||
| 9% y 4% respectivamente, del total de las ventas brutas. | ||||||||||||||||||||
| (2) El Gobieno Nacional implementó un régimen de retención a las exportaciones del 5% a | ||||||||||||||||||||
| los derivados de hidrocarburos y del 20% al gas licuado de petróleo. | ||||||||||||||||||||
| Ganancia (Pérdida) | ||||||||||||||||||||
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||
| j) Costo de ventas: | ||||||||||||||||||||
| Existencias de bienes de cambio al inicio del ejercicio | 123.611 | 108.551 | ||||||||||||||||||
| Compras de bienes y servicios | 1.106.142 | 993.035 | ||||||||||||||||||
| Gastos de producción (Anexo II) | 97.364 | 76.725 | ||||||||||||||||||
| Resultado por tenencia de bienes de cambio (Nota 3.k) | (9.757) | 14.388 | ||||||||||||||||||
| Capacidad ociosa de planta | (5.884) | (677) | ||||||||||||||||||
| Menos: Existencias de bienes de cambio al cierre del ejercicio | (130.775) | (123.611) | ||||||||||||||||||
| 1.180.701 | 1.068.411 | |||||||||||||||||||
| k) Resultados financieros y por tenencia: | ||||||||||||||||||||
| Generados por activos: | ||||||||||||||||||||
| · Diferencias de cambio | 718 | 420 | ||||||||||||||||||
| · Resultado por tenencia de bienes de cambio | (9.757) | 14.388 | ||||||||||||||||||
| · Intereses devengados | 3.964 | 3.118 | ||||||||||||||||||
| · Descuento de activos | (1.477) | - | ||||||||||||||||||
| · Otros | 29 | 335 | ||||||||||||||||||
| Subtotal generados por activos | (6.523) | 18.261 |
| Ganancia (Pérdida) | ||||||||
| 2006 | 2005 | |||||||
| Generados por pasivos: | ||||||||
| · Diferencias de cambio | (1.457) | (2.918) | ||||||
| · Intereses devengados | (8.017) | (7.554) | ||||||
| · Descuento de pasivos | 548 | - | ||||||
| · Comisiones y otros gastos bancarios | (1.045) | (1.095) | ||||||
| Subtotal generados por pasivos | (9.971) | (11.567) | ||||||
| Total | (16.494) | 6.694 | ||||||
| l) Otros (egresos) ingresos netos: | ||||||||
| Constitución de previsión por acuerdo DGR-Salta (Nota 4) | (37.200) | - | ||||||
| Reestimación de provisiones y previsiones | 3.374 | (3.954) | ||||||
| Resarcimiento por incumplimiento contractual de Pluspetrol S.A. | - | 8.519 | ||||||
| Otros | (1.697) | (471) | ||||||
| (35.523) | 4.094 | |||||||
| m) Impuesto a las Ganancias e Impuesto diferido: | ||||||||
| A continuación se detalla la composición del impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados y la conciliación del mismo con el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente del 35% al resultado contable antes del impuesto a las ganancias, por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005: | ||||||||
| Ganancia (Pérdida) | ||||||||
| 2006 | 2005 | |||||||
| Impuesto estimado a pagar | (65.436) | (92.731) | ||||||
| Variación del impuesto diferido | 10.484 | (2.470) | ||||||
| Total impuesto a las ganancias | (54.952) | (95.201) |
| Resultado del ejercicio antes de impuestos | 144.144 | 255.441 | |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% | |
| (50.450) | (89.404) | ||
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | |||
| - Reexpresión en moneda constante | (4.119) | (4.288) | |
| - Otros | (383) | (1.509) | |
| Total impuesto a las ganancias | (54.952) | (95.201) |
Seguidamente, se detalla la composición del activo por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2006 y 31 de diciembre de 2005:
| 2006 | 2005 | ||||||
| Activo neto por Impuesto diferido | |||||||
| Diferencias temporarias activas | |||||||
| - Diferencia de cambio diferida | - | 1.848 | |||||
| - Previsiones no deducibles | 15.393 | 3.125 | |||||
| - Diferencia por inversiones en el exterior | 2.615 | 2.821 | |||||
| - Diversos | 575 | 150 | |||||
| Diferencias temporarias pasivas | |||||||
| - Valuación de bienes de cambio | (5.143) | (4.988) | |||||
| 13.440 | 2.956 |
- PRINCIPALES COMPROMISOS ASUMIDOS POR LA SOCIEDAD Y CONTINGENCIAS
Compromisos
La Sociedad ha asumido distintos compromisos de compra de petróleo crudo, condensado, derivados del gas natural, nafta catalítica y MTBE a precios que se ajustan en función de una escala variable basada en el precio internacional del WTI (revisada periódicamente según la evolución del mercado interno) para el petróleo crudo y condensado, del precio de compra acordado con cada productor para los derivados del gas natural, de la cotización internacional Unlead 87 para la nafta catalítica y de la cotización internacional para el MTBE. Los montos, volúmenes y precios estimados de las obligaciones de compra para los próximos años son los siguientes:
| Petróleo Crudo y Condensado | Derivados del Gas Natural | |||||
| Año | Volumen M Bbl | Precio/ M Bbl | Millones $ | Volumen M MMBTU | Precio/ M MMBTU | Millones $ |
| 2007 | 1.603 | 0,116 | 186 | 18.872 | 0,0078 | 147 |
| 2008 | 1.348 | 0,115 | 155 | 17.282 | 0,0078 | 135 |
| 2009 | 1.002 | 0,111 | 111 | 16.883 | 0,0078 | 132 |
| 2010 | 485 | 0,103 | 50 | 12.381 | 0,0077 | 95 |
| 2011 y sgtes. | - | - | - | 24.204 | 0,0074 | 179 |
| Total | 4.438 | 502 | 89.622 | 688 |
| Nafta Catalítica | MTBE | |||||
| Año | Volumen M M3 | Precio/ M M3 | Millones $ | Volumen M Tn | Precio/ M Tn | Millones $ |
| 2007 | 18,05 | 1,303 | 24 | 6,34 | 1,83 | 12 |
| 2008 | - | - | - | 5,80 | 1,78 | 10 |
| Total | 18,05 | 24 | 12,14 | 22 |
La Sociedad ha asumido distintos compromisos de venta de nafta virgen, gas oil, interfase nafta virgen-butano, derivados del gas natural, fuel oil y motonaftas. Los montos, volúmenes y precios estimados de las obligaciones de venta para los próximos años son los siguientes:
| Nafta Virgen | Gas Oil | |||||
| Año | Volumen M Tn | Precio/ M Tn | Millones $ | Volumen M M3 | Precio/ M M3 | Millones $ |
| 2007 | 138 | 1,53 | 211 | 63 | 0,844 | 53 |
| 2008 | - | - | - | 15 | 0,807 | 12 |
| Total | 138 | 211 | 78 | 65 |
| Interfase | LPG | |||||
| Año | Volumen M Tn | Precio/ M Tn | Millones $ | Volumen M Tn | Precio/ M Tn | Millones $ |
| 2007 | 17 | 1,27 | 22 | 256 | 0,737 | 189 |
| 2008 | - | - | - | 64 | 0,733 | 47 |
| Total | 17 | 22 | 320 | 236 |
| Fuel Oil | Motonaftas | |||||
| Año | Volumen M M3 | Precio/ M M3 | Millones $ | Volumen M M3 | Precio/ M Tn | Millones $ |
| 2007 | 6 | 0,699 | 4 | 15 | 0,795 | 12 |
| 2008 | - | - | - | 4 | 0,795 | 3 |
| Total | 6 | 4 | 19 | 15 |
El 58% y el 98% de dichos compromisos de compra y venta, respectivamente, se celebraron con sociedades accionistas y relacionadas.
La Sociedad ha asumido un compromiso con TGS (Transportadora de Gas del Sur) por la prestación del servicio de compresión de gas. La vigencia del mismo es hasta el 31/05/2012 y el monto es de 12,73 millones de pesos hasta esa fecha.
La Secretaría de Energía, mediante las Resoluciones 1679/2004 y 1338/2006, requiere entre otras cuestiones, que los agentes del mercado registren todas las operaciones de exportación de gas oil, naftas, fuel oil y sus mezclas, diesel oil, aerokerosene o jet-fuel, lubricantes, asfaltos, coke y derivados para uso petroquímico para su aprobación previa, debiendo demostrar que la demanda de toda la cadena comercial, tanto minorista como mayorista, identificada con una bandera o refinería o no, está debidamente satisfecha o que se le ha otorgado a la demanda interna la posibilidad de adquirir el producto en cuestión. Esta demostración deberá cumplimentarse mediante una declaración jurada. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Dirección de la Sociedad obtuvo los permisos correspondientes para realizar las mencionadas exportaciones y se encuentra evaluando la operatoria comercial que utilizará para cumplir con los contratos existentes.
El mercado de combustibles de Bolivia, históricamente deficitario en gasoil, fue y es un mercado natural para Refinor, dado que la destilería se encuentra a pocos kilómetros del límite fronterizo, por lo cual la Sociedad exportó en el período 2003 al 2005 aproximadamente el 42% de su producción, lo que equivale al 60% de gasoil importado en dicho país. De este modo se cumplió con las necesidades del vecino país.
A partir de este año, los importadores privados de Bolivia, clientes de Refinor, quedaron fuera del mercado al resolver el Gobierno Boliviano la importación directa por parte del Estado y complicarse la situación en Bolivia desde la arista de sus exportaciones de crudo y condensado. Este punto de inflexión perjudica comercialmente a Refinor, dado que por un lado se registraron menores compras de condensado boliviano y, por el otro, ocasionó una meseta en los despachos de gasoil al vecino país.
Sin embargo y considerando el déficit de combustible y la competitividad de Refinor en el abastecimiento, es de presumir que en los próximos meses la situación tienda a equipararse a la que existía antes de los cambios políticos producidos por el nuevo gobierno.
Litigios y reclamos
Ventas de naftas a Paraguay
La Sociedad es parte de un juicio penal, originado en su denuncia, con la Administración Nacional de Aduanas por operaciones de ventas de naftas realizadas a Paraguay en el año 1996 y a raíz del cual se investiga dichas operaciones, en especial, a dos clientes de la Sociedad y a una empresa transportista, contratada por los clientes. El 13 de marzo de 2006 la Cámara Federal de Apelaciones de Tucumán, revocó la resolución apelada que dispusiera la falta de mérito de un ex-empleado de Refinor, disponiéndose su procesamiento. Contra dicha resolución se interpuso un recurso de casación ante la Cámara Nacional de Casación Penal, el cual fue rechazado por la Cámara Federal de Apelación en fallo dividido, presentándose el recurso de queja ante el Tribunal de Casación. A la fecha, dicho recurso se encuentra a estudio. Basados en la actuación de buena fe de la Sociedad y en la opinión de sus asesores legales, se estima una resolución favorable a los intereses de la misma.
El 20 de septiembre de 2001 y en relación con el juicio penal por operaciones de ventas de naftas realizadas a Paraguay mencionado en el primer párrafo, la Dirección General Impositiva (DGI) corrió vista en el proceso de determinación de oficio por los montos de impuesto a la transferencia de combustibles y al valor agregado supuestamente omitidos en dichas transacciones por aproximadamente 1.400 y eventuales multas e intereses. Habiendo presentado la Sociedad su descargo ante la DGI el 17 de octubre de 2001, el mencionado organismo con fecha 14 de diciembre de 2001 se expidió sosteniendo su pretensión de cobro. El 15 de febrero de 2002 se interpuso un recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación. A la fecha de presentación de estos estados contables se encuentran producidas la totalidad de las pruebas ofrecidas. En opinión de los asesores legales de la Sociedad, se estima una resolución favorable en dicha causa.
Reclamos y acuerdo DGR-Salta
El 1 de septiembre de 2005, la Dirección General de Rentas de Salta notificó a la Sociedad de la Resolución 828/05 por la cual determina de oficio aproximadamente 7.429, entre capital e intereses, por supuesta diferencia en el encuadre fiscal de la actividad desarrollada por la Sociedad. La misma presentó su descargo y el 27 de junio de 2006 se recibió la denegatoria del recurso planteado.
Por otra parte, el 14 de julio de 2006, la misma Dirección notificó sus Resoluciones 993 y 994, en las cuales se cuestiona la forma de distribución de los ingresos en el impuesto a los ingresos brutos, en las distintas jurisdicciones. El monto reclamado asciende a 51.016, más eventuales intereses y multas. En opinión de la Sociedad, dichas determinaciones desconocen las normas del Convenio Multilateral y de la jurisprudencia existente.
Finalmente, por Resoluciones 783 del 5 de noviembre de 2005 y 992 del 14 de julio de 2006 de la mencionada Dirección de Rentas de Salta, se objetan los precios de venta del LPG a determinados clientes, por considerar que no corresponden a los valores de mercado. A consecuencia de tal situación, se determina una diferencia de 5.350, más eventuales intereses y multas. En ambos casos la Sociedad presentó su descargo argumentando que los precios de venta utilizados son los correctos ya que los contratos que la vinculan con dichos clientes tienen, entre otras, las siguientes características: se realizan por largo plazo, poseen condiciones especiales de despacho de los productos bajo la modalidad “take or pay” y se llevan a cabo con clientes mayoristas en lugar de fraccionadores.
En relación a los tres reclamos mencionados previamente, cabe destacar que con posterioridad al cierre del ejercicio, la Sociedad elevó una propuesta de acuerdo a la Dirección General de Rentas de la Provincia de Salta, en virtud de la cual la Sociedad conviene en abonar a este organismo la suma de 37.200 y ambas partes desisten de las acciones judiciales y/o administrativas iniciadas oportunamente, quedando sin efecto las determinaciones de oficio de la Dirección General de Rentas. Esta propuesta fue aceptada en enero de 2007 por la Resolución 19/2007 del Ministerio de Hacienda y Obras Públicas de Salta y ratificada por el Decreto N° 267/07 del gobernador de la provincia de Salta, publicado en el Boletín Oficial del 19 de enero de 2007.
En consecuencia, la Sociedad reconoció un pasivo por 29.369 en los presentes estados contables, con el fin de reflejar los efectos del mencionado acuerdo, computado como parte de pago del monto acordado las sumas abonadas por estos reclamos en instancias previas.
Reclamo DGR-Jujuy
La Dirección General de Rentas de Jujuy realizó un reclamo a la Sociedad por un ajuste en el impuesto a los ingresos brutos que asciende a 504 más eventuales intereses y multas, sustentado en que debió encuadrar la actividad dentro del rubro “Producción de Bienes” y no la de “Fabricación de Productos de la Refinación del Petróleo” que aplica la
Sociedad. La misma realizó el descargo siendo rechazado por la Dirección General de Rentas de Jujuy el 6 de enero de 2006, razón por la cual el 27 de enero de 2006 se procedió a la presentación del recurso de apelación. En opinión de los asesores legales de la Sociedad se estima una resolución favorable en dicha causa.
Otros reclamos
Adicionalmente, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, se hallan en curso otras causas legales relacionadas con las operaciones de la Sociedad. La Gerencia de la Sociedad, basada en la opinión de sus asesores legales e impositivos, estima que el resultado final de las causas anteriormente mencionadas no tendrá un efecto adverso significativo en la posición financiera ni en los resultados de las operaciones de la Sociedad.
- OPERACIONES CON COMPAÑÍAS ACCIONISTAS Y RELACIONADAS
Durante cada ejercicio se efectuaron las siguientes operaciones con sociedades accionistas y relacionadas:
| 2006 | 2005 | ||
| Ventas de bienes de cambio y servicios: | 1,11781 | ||
| Sociedades accionistas: | |||
| · YPF S.A. | 155.709 | 167.713 | |
| · Petrobras Energía S.A. | 142.635 | 122.338 | |
| · Pluspetrol S.A. | 50.432 | 40.171 | |
| Sociedades relacionadas: | |||
| · Repsol YPF Trading y Transporte S.A. | 661.827 | 528.254 | |
| · Petrobras Bolivia Distribución S.A. | 60.435 | 118.834 | |
| · Pluspetrol Energy S.A. | 212 | 448 | |
| · Pluspetrol Bolivia Corporation S.A. | 27 | 24 | |
| 1.071.277 | 977.782 |
| 2006 | 2005 | ||
| Compras de bienes de cambio y servicios: | 1,11781 | ||
| Sociedades accionistas: | |||
| · YPF S.A. | 391.959 | 315.059 | |
| · Petrobras Energía S.A. | 98.736 | 78.838 | |
| · Pluspetrol S.A. | 52.373 | 37.746 | |
| · Petrobras Energía S.A - Honorarios al operador (1) | 3.079 | 3.031 | |
| Sociedades relacionadas: | |||
| · Petrobras Bolivia S.A. | 42.128 | - | |
| · Pluspetrol Energy S.A. | 31.749 | 11.776 | |
| · Empresa Petrolera Andina S.A. | 31.138 | 151.182 | |
| · Petrobras Energia Suc.Bolivia S.A. | 12.520 | - | |
| · Pluspetrol Bolivia Corporation S.A. | 10.974 | 8.681 | |
| 674.656 | 606.313 |
-
La Sociedad está comprometida a reconocer honorarios por asistencia en la operación técnica, equivalentes al cinco por ciento de la utilidad neta, hasta un máximo no acumulativo de U$S 1.000.000 por ejercicio.
-
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL Y RESTRICCIÓN A LOS RESULTADOS ACUMULADOS
El capital social fue fijado en 91.607, representado por 91.607.310 acciones ordinarias escriturales de valor nominal un peso cada una, con derecho a un voto por acción, estableciéndose acciones clase “A” y “B”, según el siguiente detalle:
| Acciones | ||||
| Clase | Cantidad | |||
| Petrobras Energía S.A. | A | 26.108.078 | ||
| Pluspetrol S.A. | A | 19.695.577 | ||
| YPF S.A. | B | 45.803.655 | ||
| Total | 91.607.310 |
De acuerdo con las disposiciones de la ley de Sociedades Comerciales, el 5% de la utilidad neta del ejercicio debe destinarse al incremento de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo.
- ACUERDO CON EMPRESAS PRODUCTORAS DE HIDROCARBUROS
El 30 de abril de 2004 venció el acuerdo iniciado el 1 de enero de 2003 entre las empresas refinadoras y productoras de hidrocarburos, por el cual acordaron mantener la estabilidad de los precios de los combustibles en el mercado interno. El saldo acumulado a favor de varias empresas petroleras de 74.854, registrado en Deudas comerciales al 31 de diciembre de 2006, será cancelado a éstas cuando el valor del petróleo crudo WTI sea inferior a dólares 28,50 por barril, mediante el mecanismo establecido en dicho acuerdo.
A partir del 1 de mayo de 2004 las compañías productoras y refinadoras han firmado acuerdos por separado mediante los cuales el precio de las compras de petróleo crudo por los refinadores locales (entre ellos la Sociedad) a los productores, se fija teniendo en cuenta una escala variable del factor de ajuste basada en el WTI revisada periódicamente según la evolución del mercado interno.
Por Comisión Fiscalizadora
ALICIA DOYHARZABAL CARLOS ALBERTO DE MEIRA FONTES
Síndico Titular Presidente
ANEXO I
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 2006 | |||||||||||
| Costo original | |||||||||||
| Cuenta principal | Al Inicio | Adiciones | Transferencias | Disminuciones | Al cierre | ||||||
| Estaciones de servicio | 19.457 | - | 996 | (442) | 20.011 | ||||||
| Edificios y construcciones | 17.673 | - | 174 | - | 17.847 | ||||||
| Instalaciones y equipo de planta compresora | 2.918 | - | 7.171 | - | 10.089 | ||||||
| Instalaciones y equipo de estaciones de bombeo | 23.831 | - | 463 | - | 24.294 | ||||||
| Instalaciones y equipo de poliducto | 134.169 | - | 5.381 | (322) | 139.228 | ||||||
| Instalaciones y equipo de refinería | 341.313 | - | 23.793 | - | 365.106 | ||||||
| Herramientas | 4.022 | 460 | - | (4) | 4.478 | ||||||
| Software | 15.884 | 1.096 | - | - | 16.980 | ||||||
| Muebles y útiles | 5.517 | 15 | - | - | 5.532 | ||||||
| Rodados | 5.028 | 387 | - | (30) | 5.385 | ||||||
| Unidades de almacenaje y despacho | 44.548 | - | 1.365 | - | 45.913 | ||||||
| Obras en curso | 26.366 | 30.600 | (4.969) | - | 51.997 | ||||||
| Terrenos | 3.649 | - | - | - | 3.649 | ||||||
| Anticipos a proveedores | 1.939 | 2.195 | (2.951) | - | 1.183 | ||||||
| Materiales y repuestos | 4.928 | 32.526 | (31.423) | - | 6.031 | ||||||
| Total 31-12-2006 | 651.242 | 67.279 | - | (798) | 717.723 | ||||||
| Total 31-12-2005 | 609.163 | 43.153 | - | (1.074) | 651.242 |
| 2006 | 2005 | |||||||||||||||
| Depreciaciones acumuladas | Neto Resultante | Neto Resultante | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio | Del ejercicio | Al cierre | |||||||||||||
| Alicuota % | Importe | Disminu- ciones | ||||||||||||||
| Estaciones de servicio | 9.263 | 4 a 7 | 1.786 | (282) | 10.767 | 9.244 | 10.194 | |||||||||
| Edificios y construcciones | 5.930 | 2 a 10 | 957 | - | 6.887 | 10.960 | 11.743 | |||||||||
| Instalaciones y equipo de planta compresora | 169 | 3 a 7 | 141 | - | 310 | 9.779 | 2.749 | |||||||||
| Instalaciones y equipo de estaciones de bombeo | 9.518 | 4 a 6 | 1.069 | - | 10.587 | 13.707 | 14.313 | |||||||||
| Instalaciones y equipo de poliducto | 54.541 | 2 a 6 | 4.924 | (287) | 59.178 | 80.050 | 79.628 | |||||||||
| Instalaciones y equipo de refinería | 160.147 | 4 a 10 | 24.919 | - | 185.066 | 180.040 | 181.166 | |||||||||
| Herramientas | 3.670 | 9 a 20 | 166 | (4) | 3.832 | 646 | 352 | |||||||||
| Software | 12.733 | 10 a 33 | 1.221 | - | 13.954 | 3.026 | 3.151 | |||||||||
| Muebles y útiles | 4.959 | 10 a 20 | 188 | - | 5.147 | 385 | 558 | |||||||||
| Rodados | 4.271 | 20 | 373 | (16) | 4.628 | 757 | 757 | |||||||||
| Unidades de almacenaje y despacho | 14.718 | 4 a 10 | 1.897 | - | 16.615 | 29.298 | 29.830 | |||||||||
| Obras en curso | - | - | - | - | 51.997 | 26.366 | ||||||||||
| Terrenos | - | - | - | - | 3.649 | 3.649 | ||||||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | 1.183 | 1.939 | ||||||||||
| Materiales y repuestos | - | - | - | - | 6.031 | 4.928 | ||||||||||
| Total 31-12-2006 | 279.919 | 37.641 | (589) | 316.971 | 400.752 | |||||||||||
| Total 31-12-2005 | 246.539 | 33.978 | (598) | 279.919 | 371.323 |
ANEXO II
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64, APARTADO 1, INC. b) DE LA LEY N° 19.550
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| 1,007407746 | 2005 | 2006 | ||||||||
| Rubros | Total | Total | Gastos de Producción | Gastos de Administración | Gastos de Comercialización | |||||
| Remuneraciones y contribuciones sociales | 27.548 | 32.693 | 5.441 | 13.098 | 14.154 | |||||
| Otros beneficios al personal | 3.370 | 4.688 | 491 | 2.631 | 1.566 | |||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 15.785 | 19.848 | 1.084 | 10.231 | 8.533 | |||||
| Depreciación de bienes de uso | 33.978 | 37.641 | 26.391 | 982 | 10.268 | |||||
| Amortización de activos intangibles | 922 | 842 | - | - | 842 | |||||
| Gastos de mantenimiento | 12.246 | 16.092 | 8.129 | 908 | 7.055 | |||||
| Gastos de transporte y almacenaje | 25.909 | 26.798 | - | - | 26.798 | |||||
| Energía, combustibles, lubricantes y otros | 30.994 | 43.623 | 41.045 | 73 | 2.505 | |||||
| Consumo de materiales y repuestos | 6.189 | 7.372 | 5.111 | 581 | 1.680 | |||||
| Seguros | 5.771 | 6.042 | 4.156 | 460 | 1.426 | |||||
| Contrataciones de obras y otros servicios | 12.778 | 16.986 | 4.991 | 5.449 | 6.546 | |||||
| Comunicaciones | 2.215 | 2.493 | 144 | 714 | 1.635 | |||||
| Movilidad y gastos de viajes | 1.180 | 1.296 | 51 | 769 | 476 | |||||
| Publicidad y propaganda | 2.563 | 2.997 | - | - | 2.997 | |||||
| Honorarios profesionales | 4.802 | 5.702 | 154 | 5.397 | 151 | |||||
| Gastos diversos | 5.010 | 5.925 | 176 | 2.001 | 3.748 | |||||
| Total 31-12-2006 | 231.038 | 97.364 | 43.294 | 90.380 | ||||||
| Total 31-12-2005 | 191.620 | 76.725 | 35.984 | 78.911 |
ANEXO III
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles )
| 2005 | 2006 | ||||||||||
| Clase y monto | Clase y monto | Tipo de | Importe | ||||||||
| de la moneda | de la moneda | cambio | contabilizado | ||||||||
| Rubro | extranjera | extranjera | vigente | en pesos | |||||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Caja y Bancos | U$S | 3 | U$S | 7 | (a) | 3,0695 | 21 | ||||
| Inversiones | U$S | 1.021 | U$S | 14.630 | (a) | 3,0695 | 44.907 | ||||
| Créditos por ventas | U$S | 28.256 | U$S | 23.529 | (a) | 3,0695 | 72.222 | ||||
| Otros Créditos | U$S | 1.088 | U$S | 86 | (a) | 3,0695 | 264 | ||||
| Bienes de Cambio - anticipo a proveedores | U$S | 45 | - | - | |||||||
| Total del Activo Corriente | 117.414 | ||||||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||||||
| Otros Créditos | U$S | 867 | - | - | |||||||
| Total del Activo | 117.414 | ||||||||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||||||||
| Deudas Comerciales | U$S | 30.880 | U$S | 30.261 | (a) | 3,0695 | 92.886 | ||||
| Deudas Comerciales | - | EUR | 502 | (b) | 4,0391 | 2.028 | |||||
| Préstamos | U$S | 26.247 | U$S | 25.984 | (a) | 3,0695 | 79.758 | ||||
| Total del Pasivo | 174.672 | ||||||||||
(a) Tipo de cambio de referencia Banco Central de la República Argentina al cierre del ejercicio.
(b) Tipo de cambio vendedor del Banco de la Nación Argentina al cierre del ejercicio.
U$S: dólares estadounidenses
EUR: euros
ANEXO IV
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
APERTURA DE COLOCACIONES DE FONDOS, CRÉDITOS, PRÉSTAMOS Y OTROS PASIVOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| Activos | Pasivos | ||||||||
| Plazo | Colocaciones de fondos | Créditos | Préstamos | Otros pasivos | |||||
| Sin plazo | - | 153.680 | (5) | - | 83.857 | (6) | |||
| Con Plazo | |||||||||
| Vencido: | |||||||||
| – Hasta 3 meses | - | 29.066 | - | 39.150 | |||||
| – De 3 a 6 meses | - | 339 | - | 621 | |||||
| – De 9 a 12 meses | - | - | - | 554 | |||||
| – De 1 a 2 años | - | 38 | - | - | |||||
| – Más de 2 años | - | 9.864 | - | 703 | |||||
| Total vencido | - | 39.307 | - | 41.028 | |||||
| A vencer: | |||||||||
| – Hasta 3 meses | 47.005 | 99.908 | - | 139.953 | |||||
| – De 3 a 6 meses | - | 345 | 79.848 | 66.068 | |||||
| – De 6 a 9 meses | - | 480 | - | 5.239 | |||||
| – De 9 a 12 meses | - | 186 | - | 6.159 | |||||
| – De 1 a 2 años | - | 715 | - | - | |||||
| – Más de 2 años | - | 3.606 | - | - | |||||
| Total a vencer | 47.005 | 105.240 | 79.848 | 217.419 | |||||
| Total con plazo | 47.005 | 144.547 | 79.848 | 258.447 | |||||
| Total | 47.005 | (1) | 298.227 | (2) | 79.848 | (3) | 342.304 | (4) |
- Devengan intereses a una tasa variable promedio ponderada de aproximadamente 4,95% anual.
- Los créditos se exponen sin netear la previsión para deudores incobrables. Aproximadamente el 94% no devenga interés, devengando el resto interés a tasa fija promedio ponderada de aproximadamente 6% anual.
- Los préstamos devengan interés a tasa fija. La tasa promedio ponderada es de aproximadamente 4,51% anual.
- No devengan intereses, excepto la provisión por compra de materia prima por acuerdo con empresas productoras de hidrocarburos que asciende a 74.854, la cual devenga intereses a tasa LIBO.
- Corresponde a diversos saldos a favor impositivos y de asignaciones familiares.
- Corresponde a otros pasivos y provisión de compra de materia prima por acuerdo con empresas productoras de hidrocarburos.
ANEXO V
REFINERÍA DEL NORTE S.A.
EVOLUCIÓN DE PREVISIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
(expresados en miles de pesos – Nota 2.II.)
| Saldos al inicio | Aumentos | Disminucio-nes | Saldos al cierre | ||||||||
| Rubro | |||||||||||
| Deducidas del activo: | |||||||||||
| - Para deudores incobrables | 6.860 | 635 | (1.707) | 5.788 | |||||||
| - Para desvalorización de materiales y repuestos | 4.218 | - | (12) | 4.206 | |||||||
| Total 31-12-2006 | 11.078 | 635 | (1) | (1.719) | (2) | 9.994 | |||||
| Total 31-12-2005 | 11.104 | - | (26) | 11.078 | |||||||
| Incluídas en el pasivo: | |||||||||||
| - Para contingencias | 10.070 | 38.596 | (11.722) | 36.944 | |||||||
| Total 31-12-2006 | 10.070 | 38.596 | (1) | (11.722) | (3) | 36.944 | |||||
| Total 31-12-2005 | 8.078 | 1.992 | - | 10.070 | |||||||
- Corresponde al cargo por constitución del ejercicio imputado a “Otros (Egresos) Ingresos Netos” del estado de resultados.
- Corresponde a la utilización del ejercicio.
- Corresponde a la utilización del ejercicio por $7.614 y a recuperos del ejercicio por modificación de la probabilidad de ocurrencia por $4.108 imputado a “Otros (Egresos) Ingresos Netos” del estado de resultados.
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
REFINERIA DEL NORTE S.A.:
De nuestra consideración:
De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, hemos examinado el libro inventario y el balance general de REFINERIA DEL NORTE S.A. al 31 de diciembre de 2006 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
Nuestro trabajo sobre los estados contables adjuntos consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe del auditor externo Germán E. Cantalupi (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), de fecha 12 de febrero de 2007, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son responsabilidad exclusiva del Directorio. Consideramos que nuestro trabajo y el informe del auditor externo nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
En nuestra opinión, basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 12 de febrero de 2007 que emitió el contador Germán E. Cantalupi (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L:), los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de REFINERIA DEL NORTE S.A. al 31 de diciembre de 2006 y los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
Buenos Aires,
12 de febrero de 2007
Por Comisión Fiscalizadora
ALICIA DOYHARZABAL
Síndico Titular
REFINERIA DEL NORTE S.A.
RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos las firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página Nro. 1 hasta la página Nro. 25.
Por Comisión Fiscalizadora
ALICIA DOYHARZABAL CARLOS ALBERTO DE MEIRA FONTES
Síndico Titular Presidente
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
GERMAN E. CANTALUPI
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 248 - F° 60