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YPF S.A. Annual Report 2005
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Memoria
Estados Contables al 31 de Diciembre de 2005 y 2004
Informe del Auditor
Informe de la Comisión Fiscalizadora
CARTA DEL GERENTE GENERAL
En el mes de julio de 2005, tuve el honor de asumir la función como Gerente General de PROFERTIL, sucediendo a un excelente profesional y amigo como el Ing. Arnoldo Girotti, quien se retiró de la Compañía luego de 8 años y medio de exitosa labor.
A modo de breve presentación, permítanme expresar mi pertenencia al sector empresario, con una trayectoria superior a los veinte años, especialmente en las industrias del petróleo y petroquímica. Mi paso por empresas tales como Astra, Sol Petróleo, YPF S.A. y, luego, Repsol YPF, me ha permitido seguir, con convicción y rigurosidad de análisis, los avances que la industria ha ido experimentando en nuestro país y en el mundo.
En este sentido, me he convertido en un apasionado por los procesos de transformación y los “saltos de calidad” dentro de las empresas. Cuando las empresas mejoran, el país entero también lo hace. Con este espíritu de seguir optimizando todo lo bueno actuado hasta el presente, es que he asumido el compromiso y desafío de conducir PROFERTIL.
Es por ello que, desde los primeros días de gestión, hemos planteado, desde la Gerencia General, una serie de objetivos estratégicos que entendemos contribuirán a seguir alcanzando nuestras metas principales de calidad y superación constante. Hemos hecho foco, en particular, en el liderazgo, el marketing, la seguridad en los contratos de transporte y abastecimiento de gas, el crecimiento, la productividad y un “Modelo de Gestión de Excelencia” basado en los preceptos del Premio Nacional a la Calidad.
El año 2005, representó para PROFERTIL un período pleno de concreciones y de proyectos.
Entre las primeras, nos es muy grato anunciar que, al cabo de cinco años de su puesta en marcha, PROFERTIL alcanzó el hito de producción de 5 millones de toneladas de urea granulada, lo cual nos llena de orgullo y habla de la productividad permanente y eficaz de nuestra planta industrial de Bahía Blanca.
A la vez, PROFERTIL comercializó más de 1,2 millones de toneladas de fertilizantes, principalmente de urea granulada y amoníaco. De dicha cifra, un 55% correspondió a las ventas en el mercado doméstico y un 45%, en el de exportaciones, conformando un mix acorde a la situación de reducción de zonas sembradas en el sector agropecuario.
Este año fue también el escenario de la presentación de la actualización del informe de la Fundación Producir Conservando, en el que renueva el concepto central que se sostiene en el sector agropecuario a través de distintas instituciones como AAPRESID, AACREA, INTA, etc. con referencia a la baja reposición de nutrientes; no sólo en nitrógeno (en el orden del 25%), sino también en el resto de los mismos. Asi también se ratifica el concepto de la rotación de cultivos e utilización de tecnología como aspectos centrales de la sustentabilidad del agro y del recurso suelo.
Desde el punto de vista de los resultados económicos, la utilidad neta del ejercicio, como podrá observarse en el Balance adjunto, superó levemente los $ 300 millones. Este dato, naturalmente, también nos llena de satisfacción y esperanza, pues nos permite seguir vislumbrando un horizonte promisorio, con el firme propósito de seguir invirtiendo en la Argentina. En este punto, cabe destacar y valorar la visión estratégica y la actividad cotidiana de los productores agropecuarios -especialmente los argentinos, desde ya, quienes cada día más comprenden la importancia de la aplicación de tecnología a sus suelos, para optimizar sus rendimientos, pero también, y principalmente, para seguir haciendo realidad el desarrollo de una agricultura sustentable.
A pesar de no compartir, desde el punto de vista empresario, el criterio de las asimetrías impositivas, nuestra empresa, como parte de la Cadena Agroindustrial, apoyó la sanción y aprobación de la denominada “Ley de Fertilizantes”, que posibilitó la reducción de la alícuota del IVA Ventas de fertilizantes y agroquímicos a un 10,5%. Conscientes de que, a partir de la entrada en vigencia de la nueva ley, podrían reducir sus costos, lo hicimos convencidos de contribuir con los productores agropecuarios de la Argentina.
Dando continuidad a nuestras políticas de seguridad industrial y preservación del medio ambiente, hemos realizado inversiones, durante 2005, del orden de los US$ 10 millones en la mejora continua de nuestra planta, incorporando en forma permanente la tecnología de mayor avanzada en el mundo haciendo nuestra operación más eficiente y confiable.
Asimismo es de destacar que dentro de nuestros proyectos de crecimiento, prevemos el comienzo del incremento de capacidad de nuestro complejo en Bahía Blanca, continuando con lo expresado en el párrafo anterior respecto a nuestra política de optimización constante de nuestras operaciones productivas y de proceso.
En el plano de estos proyectos mencionados, sin dudas el más importante durante 2005 fue la decisión del ingreso de PROFERTIL, a partir del año 2006, al mercado de los fertilizantes líquidos nitrogenados, como complemento natural de los sólidos. En este sentido y para el desarrollo del proyecto, prevemos una inversión inicial de US$ 60 millones para la comercialización y producción de UAN. La elaboración del fertilizante líquido también se llevará a cabo en la Argentina, en una nueva planta industrial que construiremos una vez definida su localización. En este sentido nos complace pensar que, a partir de este proyecto, PROFERTIL ya no será solamente “La Urea Granulada de la Argentina”, sino la proveedora de soluciones tecnológicas eficientes para los distintos requerimientos de fertilización de los suelos en nuestro país.
En suma, un año de muy intenso trabajo, pero también de logros y oportunidades, que, a partir del modelo de gestión de excelencia que día a día consolidamos en PROFERTIL, nos permiten ser razonablemente optimistas respecto de los próximos. Y no solamente para beneficio de nuestra empresa, sino de la Argentina toda.
Ing. Antonio Allegretta
Gerente General
MEMORIA
(Información no cubierta por el informe del auditor)
A los Señores Accionistas de PROFERTIL S.A.:
En cumplimiento de disposiciones legales y estatutarias vigentes, tenemos el agrado de dirigirnos a Ustedes a fin de presentar para su aprobación la presente memoria, el inventario y balance general al 31 de diciembre de 2005 y los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2005.
OPERACIONES BAHÍA BLANCA
El complejo industrial de Bahía Blanca logró una producción de 1.084.038 toneladas de Urea granulada en el 2005, con lo que alcanzó además el hito de los 5 millones de toneladas producidas, desde el inicio de sus operaciones en Enero 2001.
El compromiso de PROFERTIL por garantizar la confiabilidad y el mantenimiento de su planta y su crecimiento, se vio respaldado por los US$ 9,5 millones de Inversiones de capital llevadas a cabo durante el año.
Específicamente en proyectos de Medio Ambiente Salud y Seguridad (MASS), el total de inversiones ascendió a US$ 1,8 millones, lo que respalda el compromiso de PROFERTIL con la seguridad de sus empleados y partes interesadas, y con el medio ambiente y la comunidad en la que opera. Los proyectos incluyeron el tratamiento de retrolavado con filtros de arena y el stripper de amoníaco, por mencionar algunos.
La estrategia de crecimiento de PROFERTIL estuvo respaldada por un gran esfuerzo e inversión para desarrollar un amplio proyecto de eliminación de “cuello de botella”. Los altos precios del acero a escala mundial y la dificultad para contratar el suministro de gas a largo plazo, forzaron la suspensión del proyecto. Sin embargo, en la actualidad existe un proyecto para incrementar la Producción, que se centra en las mejoras de la eficiencia energética y los aumentos de producción en fases. Por otra parte, PROFERTIL anunció públicamente su intención de ingresar en el mercado del UAN (Urea Ammonium Nitrate).
También durante 2005, un proyecto de eliminación de cuello de botella menor (minidebottleneck) se centró en el aumento de la producción de urea en 90 toneladas por día, y se instaló exitosamente durante la parada programada de planta del mes de abril.
La citada parada (programada) resultó la de mayor envergadura en la historia de PROFERTIL. Durante la misma se realizaron inversiones de capital por un total de US$ 4 millones, más un adicional de US$ 3,6 millones de trabajos en inspecciones y mantenimiento, en un período de 21 días. La mano de obra empleada llegó a las 1.000 personas en la planta durante la parada.
Desde el punto de vista de la Seguridad, el grupo de Operaciones de PROFERTIL progresó en el desarrollo de la Seguridad Basada en el Comportamiento, y realizó un importante esfuerzo con respecto al Análisis de Riesgo de las Tareas.
COMERCIALIZACIÓN
PROFERTIL comercializó durante el 2005 1.268.899,42 toneladas de urea granulada, amoníaco y otros fertilizantes. De ese total, el 90,6 % correspondió a Urea; 4,04 % a Amoníaco, y 5,37 % al resto de los productos.
En el mercado argentino, se comercializaron 625.442,48 toneladas de Urea; 45.624,76 toneladas de fertilizantes fosfatados (DAP, MAP, SFT y SFS); 19.257,54 toneladas de mezclas físicas; 3.963, 28 toneladas de Amoníaco, y 3.205,84 toneladas del resto de los fertilizantes de la paleta.
Se despacharon con destino exterior 524.140,73 toneladas de Urea y 47.268,86 toneladas de Amoníaco.
En el segmento de distribuidores, el volumen de venta de urea fue de 59.757,57 toneladas, con un crecimiento del 34 % en comparación con el período 2004.
En cuanto al volumen despachado, desde el complejo PROFERTIL de Bahía Blanca en el 2005 se movilizaron 1.135.016 toneladas.
El mercado de nitrógeno decreció un 16 % en 2005 con respecto al año anterior. Los principales factores fueron:
-
- Reducción de la superficie de trigo en 1 millón de has. por problemas climáticos y baja rentabilidad del cultivo.
- Menor dosis de nitrógeno en trigo debido a los bajos precios del cultivo de trigo y aumento del costo de los fertilizantes nitrogenados respecto de 2004.
- Reducción de la superficie de maíz en 350.000 has. por bajos precios internacionales del grano y altos precios de los fertilizantes.
Dicho mercado de nitrógeno fue de 492.000 toneladas (equivalente a 1.070.000 toneladas de urea). En este contexto, la participación de mercado de la urea de PROFERTIL fue del 58,4 %.
De los fertilizantes nitrogenados, la caída de la urea fue similar a la caída del mercado (18 % respecto de 2004), y en el caso de los fertilizantes líquidos (UAN, principalmente) tuvieron una caída de sólo el 4 %, significativamente menor a la caída del mercado general de nitrógeno.
Con respecto a la operación en la Terminal de San Nicolás, hacia principios de diciembre logró igualar el volumen de despachos de 2004, confirmando un aumento del volumen y manteniendo, de esta forma, la curva de crecimiento desde el inicio de las operaciones (1998). Así, el volumen total operado por la Terminal de San Nicolás en 2005 fue de 330.000 toneladas vs. 325.000 toneladas en 2004.
Con relación al mix de transporte utilizado para despachar urea, se ha incrementado la utilización de buques como medio de distribución en el mercado local. En 2005, el volumen total de urea movido por este medio de transporte fue de 74 %, mientras que el 12,8 % se realizó en trenes y el restante 13.2 % se concretó en camiones.
De acuerdo con las encuestas de satisfacción en el mercado local, PROFERTIL se mantiene en un nivel alto en el segmento de distribuidores con una evaluación de 3,44 sobre 4 (4 = muy satisfecho) y se ha logrado un nivel de satisfacción de 3,12 en Cuentas Nacionales, superando la barrera de los 3 puntos por primera vez en este segmento, que marca un nivel de satisfacción positivo. Los puntos más valorados fueron la calidad de los servicios e instalaciones logísticas de PROFERTIL y la actitud de servicios de los integrantes de la compañía (este último punto tuvo un alza significativa del 15 %).
Otro aspecto destacable es que durante el 2005, y luego de dos años de profunda investigación y análisis tanto del mercado argentino de fertilizantes nitrogenados como de la evolución del precio del producto, la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) arribó a la favorable conclusión para la empresa de que, dada la transparente política comercial de PROFERTIL, no se han evidenciado elementos de los cuales se infiera violación a la Ley de Defensa de la Competencia.
Por otra parte, se realizaron 3 MIT (Modelo de Innovación Tecnológica, que constituyen jornadas de campo desarrolladas por PROFERTIL y un grupo de empresas relacionadas con el sector, orientadas a mostrar paquetes tecnológicos de avanzada en el cultivo de trigo) por tercer año consecutivo, con un total de más de 1 millón de hectáreas involucradas. Estos eventos se llevaron a cabo en Arribeños, Villegas y Azul.
Finalmente, es de destacar también las siguientes participaciones de PROFERTIL, en el marco de los Programas “PROFERTIL Excelencia” y “PROFERTIL Excelencia Técnico”:
- Participación en 10 Jornadas de Actualización de Trigo y Maíz (JAT´s), organizadas por AACREA.
- Participación en 14 jornadas de AAPRESID (UPA´s y Seminarios).
- Participación en 12 Uedaps y 10 Centros de Excelencia de Monsanto.
- Presencia en 4 exposiciones Expo Agco Allis.
- Participaciones en 5 Congresos Nacionales (Girasol, Soja, Trigo y Maíz en Córdoba y Maíz en Rosario).
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
La utilidad neta del ejercicio 2005 ascendió a $ 304.317.021. La misma fue producto de una sólida performance de la planta, acompañada de un escenario favorable de precios internacionales durante todo el ejercicio, además de un incremento de las ventas en el mercado local de distribuidores.
Con respecto al nivel de endeudamiento de la compañía, durante el año 2005 se logró cancelar el total de la deuda financiera de corto y largo plazo, que ascendía a US$ 153 millones al mes de septiembre.
Si bien se cuenta con importantes líneas de crédito en diversas instituciones bancarias y financieras, tanto locales como internacionales, el cierre del ejercicio encuentra a PROFERTIL sin endeudamiento financiero.
En el año 2005 se evidenció una mejora en la política crediticia en el mercado de fertilizantes con respecto a los últimos tres años, inclusive con un pequeño incremento en los plazos de venta.
En este sentido, PROFERTL incrementó las líneas de crédito en el segmento de distribuidores, hasta alcanzar un total de aproximadamente US$ 10.000.000, a plazos de entre 30 y 60 días.
De todas formas, la concentración de los créditos continuó en cabeza de los segmentos Cuentas Nacionales y Exportaciones, claramente los de menor riesgo, cerrando así el cuarto ejercicio consecutivo con incobrabilidad cero.
De acuerdo con las disposiciones de la Ley Nº 19.550, el 5 % de la utilidad neta del ejercicio debe ser apropiada a la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20 % del Capital Social. Si bien durante el ejercicio esta reserva estaba cubierta en su totalidad, con la decisión de la Asamblea de Accionistas, llevada a cabo en Julio, de capitalizar los Aportes Irrevocables para Futuros Aumentos de Capital y el ajuste del Capital Social por
$ 780.582.640 será necesario destinar el 5% de los resultados al incremento de dicha Reserva Legal. En consecuencia, los resultados no asignados se encuentran restringidos en $15.215.851.
Los saldos y operaciones al 31 de diciembre de 2005 con accionistas y sociedades relacionadas (YPF S.A., Agrium Inc. y Agroservicios Pampeanos S.A.) se exponen en la Nota 6 a los estados contables adjuntos.
Finalmente, vale destacar que durante el 2005, PROFERTIL pagó Dividendos a sus accionistas por un total de $ 250.000.000, de manera proporcional a sus participaciones accionarias.
RELACIONES INSTITUCIONALES
En PROFERTIL, continuamos con la ejecución de nuestro Modelo de Gestión Institucional orientado a dinamizar el vínculo entre nuestra compañía y los distintos públicos externos con los que interactuamos, para generar canales de comunicación interactivos tendientes a conocernos mejor, logrando así el desarrollo de relaciones basadas en la confianza y el respeto mutuos.
Este Modelo de Gestión se compone de los siguientes programas:
- Programa de Responsabilidad Social Empresaria
- Programa de Comunicaciones Externas
- Programa de Responsabilidad Social Empresaria (RSE)
PROFERTIL, consciente de su rol social en el marco de las comunidades donde opera, entiende a la RSE como un elemento fundamental, si bien no el único, en la construcción de relaciones comunitarias basadas en el concepto de “buen vecino”. En este contexto, y complementándose e interactuando con los programas de comunicaciones, los programas de RSE en el año 2005 fueron los siguientes:
A) Apoyo del deporte juvenil no competitivo: hemos colaborado con el desarrollo de las actividades de 10 instituciones deportivas de nuestra comunidad.
B) Apoyo de actividades culturales y su difusión: en el año 2005, trabajamos conjuntamente con instituciones culturales de Bahía Blanca a fin de auspiciar iniciativas artísticas diferentes. Resultado de estos vínculos, hemos creado el Ciclo Cultural PROFERTIL, con el cual brindamos funciones extraordinarias, a saber:
- Ciclo de Música de Cámara: se realizaron 20 conciertos.
- Se presentó en el Teatro Municipal un total de 3 Operas: La Boheme, Carmina Burana y AIDA.
- Junto a la Asociación Cultural de Bahía Blanca, en mayo se realizó el primer concierto del Ciclo Mozarteum Temporada 2005 con la ópera Cosi Fan Tute. En el mes de septiembre, auspiciamos en forma exclusiva alMaestro Bruno Gelber.
- Ciclo de Talentos Argentinos: se realizaron 8 funciones de prestigiosos músicos de nuestro país.
Desarrollo de actividad coral a través del Coro de Jóvenes de la Ciudad: se realizaron 22 actuaciones en diversas actividades culturales.
- Se ha conformado el Coro de Adultos de la Ciudad, que nació con la iniciativa de un grupo de empleados de PROFERTIL. Hasta el momento, el Coro cuenta con 43 personas y ya presentó su primer Concierto.
C) Asistencia de la salud: PROFERTIL asistió a la Fundación NACER y al Hospital Dr. José Penna en la compra de ecógrafos neonatales; y a la Sociedad de Fomento del Boulevard Juan B. Justo en la compra de un sillón odontológico para el Consultorio Odontológico Comunitario.
D) Asistencia a actividades de formación (fundamentalmente inicial y especial):
- Proporcionamos asistencia a la Escuela Especial N ° 509, colaborando con el transporte para el traslado de los alumnos discapacitados a la Institución.
- Continuamos con el Padrinazgo asumido con la EGB Nº 13 de Ingeniero White, institución que en el 2005 celebró sus 100 años de existencia.
- Culminaron los talleres de Reflexión y Capacitación sobre violencia en escuelas de alto riesgo que se realizaron durante el ciclo lectivo, conjuntamente con los docentes del establecimiento y la ONG ABRAZOS.
- De la misma manera, hemos colaborado con 2 escuelas especiales, 7 jardines y 6 escuelas de enseñanza media y polimodal en: materiales de construcción, útiles escolares, productos de horticultura, unidad remota radial.
E) Asistencia comunitaria: durante el año 2005 hemos colaborado intensamente con 38 instituciones de bien público que asisten a la niñez, vejez y desamparados.
F) Voluntariado empresario: 16 empleados correspondientes a diferentes sectores de la Empresa (Producción, Comercialización, RR.HH, Administración, etc.), vale decir un 8 % de nuestra dotación, ha participado con 311 horas de labor colaborando en llevar adelante las distintas acciones de nuestro programa de RSE.
- Programa de Comunicaciones externas en PROFERTIL
Las comunicaciones son la base del conocimiento mutuo y del logro de la consolidación del vínculo entre la Empresa y los públicos externos. En este sentido, y teniendo en cuenta las características de cada uno de ellos, PROFERTIL continuó con sus Programas de Relaciones con la Comunidad, dirigidos fundamentalmente a nuestros vecinos, asociaciones civiles y ONG’s con el fin de proveer información sobre nuestra Compañía y sus actividades y poder, a su vez, recibir las inquietudes que pudieran existir en la comunidad. Los programas del 2005 han sido:
A) Programa de Visitas a Planta: en el quinto año de funcionamiento del programa, hemos recibido 108 grupos que totalizaron 2.559 visitantes (entre miembros de la comunidad y clientes), que han recorrido nuestras instalaciones industriales.
B) Programa de Educación Sanitaria: se dictaron 127 cursos a los que asistieron 3.625 personas, de diferentes sectores de la ciudad de Bahía Blanca.
C) Línea directa gratuita para la comunidad: se comunicaron con PROFERTIL 930 vecinos e instituciones que quisieron conocer a nuestra Compañía.
Al 31 de Diciembre de 2005, un total de 38.092 vecinos ha participado de nuestros programas de comunicaciones externas.
Para el logro de los objetivos planteados en los programas descriptos, PROFERTIL invirtió durante el año 2005 un total de $ 1.092.000 a fin de asignar los recursos necesarios requeridos.
PLANEAMIENTO ESTRATEGICO Y CONTROL DE GESTION
Durante el año 2005 y como consecuencia del proyecto de revisión de la Estructura organizacional, el sector sumó a las responsabilidades que ya tenía (la Coordinación de la Gestión Estratégica y la gestión de Proveedores de Insumos Críticos), los procesos de Gestión Presupuestaria de corto, mediano y largo plazo.
En tal sentido se destaca, la centralización de la difusión inicial y coordinación del Proceso de Mejora Continua en el marco del desarrollo cultural de Profertil S.A, y del despliegue del Modelo Empresarial descripto en las Bases del Premio Nacional a la Calidad Republica Argentina – Sector Privado.
También durante el periodo se desarrolló la adopción del Balanced Scorecard como herramienta metodológica de la gestión estratégica, tanto a nivel corporativo como al de las áreas de Recursos Humanos, Operaciones Bahía Blanca, Departamento Comercial y Administración y Finanzas. La aplicación del sistema seguirá avanzando en el año 2006.
Este cambio es auspicioso en lo que al alineamiento estratégico de la organización se refiere, y complementa el proceso de la adopción del Modelo empresarial de excelencia, al cual aspira PROFERTIL.
Posteriormente, se incorporó un software de aplicación en las distintas áreas, destinado a la automatización y registro del proceso estratégico bajo la metodología adoptada. Utilizando esta tecnología desarrollada por Balanced Scorecard Colaborative, se mantendrá continuamente actualizado nuestro proceso estratégico en lo que a buenas prácticas se refiere, originando así un impulso en el concepto de la estrategia en línea.
En lo que al SIG (Sistema Integrado de Gestión) se refiere, un logro destacado de este año es la recertificación del mismo a través de ISO9001:2000 en Calidad, ISO 14001:2004 en Seguridad y Medio Ambiente, y OHSAS 18001 en Salud Ocupacional.
En las mejoras al mismo, se destaca el logro de la adopción de un nuevo sistema documental y de tratamiento de No – Conformidades y Oportunidades de Mejora. El mismo está desarrollado bajo una plataforma web e impulsará agilidad y amigabilidad en el SIG.
AGRADECIMIENTO
Finalmente, agradecemos a todo el personal la colaboración prestada a la gestión llevada a cabo en el presente ejercicio, a la colaboración recibida de los señores accionistas y a las instituciones bancarias y proveedores en general, el apoyo que nos han brindado.
Buenos Aires, Marzo de 2006
EL DIRECTORIO
Informe del Auditor
A los Señores Directores de
PROFERTIL S.A.:
- Hemos auditado el balance general de PROFERTIL S.A. (la "Sociedad") al 31 de diciembre de 2005 y 2004, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados en dichas fechas. La preparación y emisión de dichos estados contables es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables, basada en nuestras auditorías.
- Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Consideramos que nuestras auditorías nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- En nuestra opinión, los estados contables de PROFERTIL S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de PROFERTIL S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los ejercicios finalizados en dichas fechas, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que:
a) Los estados contables adjuntos se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
b) Al 31 de diciembre de 2005, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $234.422, no siendo exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de marzo de 2006
Deloitte S.C.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2
Guillermo D. Cohen
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73
Alicia Moreau de Justo 740 - Piso 3°, Of. 306 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
EJERCICIOS ECONOMICOS Nº 9 Y 8
INICIADOS EL 1° DE ENERO DE 2005 Y 2004
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
Actividad principal de la Sociedad: Construcción en propiedad, operación y gerenciamiento de una planta productora de fertilizantes de nitrógeno; producción, almacenamiento, distribución y venta a nivel mayorista de los fertilizantes mencionados; compra y venta de otros productos fertilizantes; provisión de servicios a terceros utilizando las instalaciones fabriles, portuarias y de tratamiento de efluentes de la Sociedad (Nota 1).
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del contrato social: 19 de febrero de 1997.
Número de registro en la Inspección General de Justicia (“IGJ”): 1.630.629.
Fecha de cumplimiento del plazo social: 27 de diciembre de 2095.
Modificación del Estatuto (última): 9 de enero de 2006.
COMPOSICION DEL CAPITAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005
(expresado en pesos)
| Inscripto, suscripto e integrado (Nota 5) | ||
| Acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal 1 cada una y de un voto por acción | ||
| Clase “A” | 391.291.320 | |
| Clase “B” | 391.291.320 | |
| 782.582.640 |
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos - Nota 2.II)
| 2005 | 2004 | ||
| Activo Corriente | |||
| Caja y bancos | 12.471.075 | 459.166.042 | |
| Inversiones (Nota 3.a) | 127.517.478 | 15.605.888 | |
| Créditos por ventas (Nota 3.b) | 39.152.368 | 75.896.787 | |
| Otros créditos (Nota 3.c) | 26.897.878 | 18.572.965 | |
| Bienes de cambio (Nota 3.d) | 67.734.067 | 68.002.453 | |
| Total del activo corriente | 273.772.866 | 637.244.135 | |
| Activo No Corriente | |||
| Bienes de uso (Anexo A) | 1.016.510.644 | 1.082.446.574 | |
| Activos intangibles (Anexo B) | 2.049.130 | 10.245.656 | |
| Total del activo no corriente | 1.018.559.774 | 1.092.692.230 | |
| Total del activo | 1.292.332.640 | 1.729.936.365 | |
| Pasivo Corriente | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 58.549.867 | 51.339.634 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | 88.244 | 179.318.863 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 2.978.127 | 2.233.587 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.g) | 112.399.483 | 37.907.063 | |
| Total del pasivo corriente | 174.015.721 | 270.799.147 | |
| Pasivo No Corriente | |||
| Deudas comerciales (Nota 3.e) | 17.719.009 | 18.842.175 | |
| Préstamos (Nota 3.f) | - | 400.462.712 | |
| Cargas fiscales (Nota 3.g) | 7.716.130 | 6.727.690 | |
| Total del pasivo no corriente | 25.435.139 | 426.032.577 | |
| Total del pasivo | 199.450.860 | 696.831.724 | |
| Diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados (Nota 2.III.h) | - | (5.460.117) | |
| Patrimonio Neto (según estados respectivos) | 1.092.881.780 | 1.038.564.758 | |
| Total del pasivo, diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados y patrimonio neto | 1.292.332.640 | 1.729.936.365 |
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos – Nota 2.II)
| 2005 | 2004 | ||
| Ventas netas | 1.055.105.550 | 891.189.932 | |
| Costo de ventas (Anexo F) | (393.900.314) | (319.496.891) | |
| Utilidad bruta | 661.205.236 | 571.693.041 | |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (19.162.765) | (13.763.662) | |
| Gastos de administración (Anexo H) | (34.755.388) | (26.294.202) | |
| Otros gastos operativos (Anexo H) | (46.529.822) | (22.434.548) | |
| Utilidad operativa | 560.757.261 | 509.200.629 | |
| Resultados financieros y por tenencia (Nota 3.h) | (17.704.732) | (68.134.708) | |
| Otros egresos, netos (Nota 3.i) | (46.159.208) | (11.523.695) | |
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 496.893.321 | 429.542.226 | |
| Impuesto a las ganancias (Nota 3.j) | (192.576.300) | (107.752.110) | |
| Utilidad neta del ejercicio | 304.317.021 | 321.790.116 |
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos – Nota 2.II)
| 2005 | |||||||||
| Aportes de los propietarios | |||||||||
| Capital social | Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones | ||||||||
| Valor nominal | Ajuste del capital | Valor nominal | Ajuste de los aportes irrevocables | Total | |||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 2.000.000 | 2.396.529 | 354.000.200 | 424.185.910 | 782.582.639 | ||||
| Disposiciones de la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria del 28 de marzo de 2005: - Dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | ||||
| - Apropiación a reserva facultativa | - | - | - | - | - | ||||
| Disposiciones de la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria del 26 de julio de 2005: - Capitalización de Aportes irrevocables y Ajuste del Capital e integración de 1 en efectivo (Nota 5) | 780.582.640 | (2.396.529) | (354.000.200) | (424.185.910) | 1 | ||||
| Disposiciones de la Reunión de Directorio del 18 de noviembre de 2005: - Distribución anticipada de dividendos en efectivo | - | - | - | - | - | ||||
| Utilidad neta del ejercicio | - | - | - | - | - | ||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 782.582.640 | - | - | - | 782.582.640 |
| 2005 | 2004 | ||||||||||
| Reserva legal | Reserva facultativa | Resultados no asignados | Total | Total | |||||||
| Saldos al inicio del ejercicio | 879.306 | - | 255.102.813 | 1.038.564.758 | 716.774.642 | ||||||
| Disposiciones de la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria del 28 de marzo de 2005: - Dividendos en efectivo | - | - | (100.000.000) | (100.000.000) | - | ||||||
| - Apropiación a reserva facultativa | - | 155.102.813 | (155.102.813) | - | - | ||||||
| Disposiciones de la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria del 26 de julio de 2005: - Capitalización de Aportes irrevocables y Ajuste del Capital e integración de 1 en efectivo (Nota 5) | - | - | - | 1 | - | ||||||
| Disposiciones de la Reunión de Directorio del 18 de noviembre de 2005: - Distribución anticipada de dividendos en efectivo | - | - | (150.000.000) | (150.000.000) | - | ||||||
| Utilidad neta del ejercicio | - | - | 304.317.021 | 304.317.021 | 321.790.116 | ||||||
| Saldos al cierre del ejercicio | 879.306 | 155.102.813 | 154.317.021 | 1.092.881.780 | 1.038.564.758 |
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos – Nota 2.II)
| 2005 | 2004 | ||
| Efectivo generado por las operaciones | |||
| Utilidad neta del ejercicio | 304.317.021 | 321.790.116 | |
| Ajustes para conciliar la utilidad neta del ejercicio con el efectivo generado por las operaciones: | |||
| Depreciaciones de bienes de uso | 57.125.628 | 58.006.262 | |
| Amortizaciones de activos intangibles | 8.196.526 | 8.196.526 | |
| Bajas de bienes de uso | 35.997.225 | - | |
| Resultado de venta de bienes de uso | - | (71.624) | |
| Cambios en activos y pasivos: | |||
| Créditos por ventas | 36.744.419 | (33.446.430) | |
| Otros créditos | (8.324.913) | 86.777.483 | |
| Bienes de cambio | 268.386 | (18.207.338) | |
| Deudas comerciales | 6.087.067 | 7.714.789 | |
| Remuneraciones y cargas sociales | 744.540 | 129.306 | |
| Cargas fiscales | 75.480.860 | 56.899.916 | |
| Diferencias de cambio, intereses a pagar y otros | (11.106.478) | 6.456.468 | |
| Efectivo neto generado por las operaciones | 505.530.281(2) | 494.245.474(2) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de inversión | |||
| Aumentos de bienes de uso | (27.186.923) | (27.653.021) | |
| Inversiones no consideradas fondos | 471.566 | (471.566) | |
| Ingreso por venta de bienes de uso | - | 100.826 | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión | (26.715.357) | (28.023.761) | |
| Efectivo aplicado a las actividades de financiación | |||
| Adelantos en cuenta corriente | 88.244 | - | |
| Pago de préstamos | (563.214.979) | (251.591.759) | |
| Pago de dividendos | (250.000.000) | - | |
| Efectivo neto aplicado a las actividades de financiación | (813.126.735) | (251.591.759) | |
| (Disminución) Aumento neto de efectivo (1) | (334.311.811) | 214.629.954 | |
| Efectivo al inicio del ejercicio (1) | 474.300.364 | 259.670.410 | |
| Efectivo al cierre del ejercicio (1) | 139.988.553 | 474.300.364 |
- Caja y bancos e inversiones con vencimiento originalmente pactado inferior a tres meses.
- Neto de pago del impuesto a las ganancias por (95.475.582) y pago de intereses por (30.042.573) por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 y neto de pago de intereses por (52.288.803) por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004.
Las notas 1 a 7 y los estados complementarios adjuntos (Anexos A, B, F, G, H e I)
son parte integrante de estos estados.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(Cifras expresadas en pesos – Nota 2.II, excepto donde se indica en forma expresa)
- ANTECEDENTES Y ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
PROFERTIL SOCIEDAD ANONIMA (“PROFERTIL” o “la Sociedad”) se constituyó el 27 de diciembre de 1996 y fue inscripta en la IGJ el 19 de febrero de 1997, siendo su objeto social la construcción en propiedad, operación y gerenciamiento de una planta productora de fertilizantes de nitrógeno; producción, almacenamiento, distribución y venta a nivel mayorista de los fertilizantes mencionados; compra y venta de otros productos fertilizantes; provisión de servicios a terceros utilizando las instalaciones fabriles, portuarias y de tratamiento de efluentes de la Sociedad.
La planta posee una capacidad de producción de aproximadamente 1.100.000 toneladas de urea granulada por año.
La Sociedad inició sus actividades comerciales el 1 de octubre de 1999, como consecuencia de la adquisición del Fondo de Comercio de Agrium Fertilizers S.A.
El Contratista Snampro-Techint completó las pruebas de funcionamiento del Complejo de Fertilizantes durante el primer cuatrimestre de 2001 y PROFERTIL asumió el control operativo durante el mes de abril de dicho año. En junio de 2001, el Contratista entregó a PROFERTIL la posesión, custodia y control del Complejo, iniciándose la supervisión de la operación de las instalaciones del Complejo por personal propio.
- BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
- Normas profesionales aplicables
Los estados contables de PROFERTIL han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.
En agosto de 2005, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó mediante la Resolución CD Nº 93/2005, la adopción de las normas contables profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (“FACPCE”) que introducen ciertas modificaciones a las actualmente vigentes en cuanto a ciertos criterios de valuación de activos y pasivos, y requerimientos de exposición a los fines de la preparación de los estados contables. Las mismas serán de aplicación obligatoria para el ejercicio económico que se inicie a partir del 1 de enero de 2006, excepto para ciertas cuestiones particulares cuya vigencia es para los ejercicios que se inician a partir del 1 de enero de 2008. A la fecha de aprobación de los presentes estados contables, la Dirección de la Sociedad se encuentra analizando el impacto que dicha resolución podría tener en los estados contables de la Sociedad.
- Reexpresión en moneda constante
Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral, mediante la aplicación del método de reexpresión en moneda constante establecido por la Resolución Técnica Nº 6 de la FACPCE y considerando la Resolución General Nº 4/2003 de la IGJ, que estableció la discontinuación de la reexpresión de los estados contables en moneda constante a partir del 1 de marzo de 2003.
- Criterios de valuación
Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:
-
Caja y bancos, créditos y pasivos:
-
En moneda nacional: se valuaron a su valor nominal incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación, el cual no difiere significativamente de su valor descontado, en caso de corresponder, al cierre de cada ejercicio.
- En moneda extranjera: a su valor nominal convertido al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio para la liquidación de estas operaciones, incorporando, en caso de corresponder, los intereses devengados al cierre de cada ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación. El detalle respectivo se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.
Los créditos incluyen, en los casos que corresponda, una previsión para reducir su valor al de probable realización.
La información adicional sobre el plazo estimado de vencimiento y las tasas de interés aplicables, de corresponder, de los créditos y deudas se expone en el Anexo I.
- Inversiones:
Colocaciones en plazos fijos en moneda nacional: a su valor nominal incorporando los intereses devengados al cierre de cada ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación.
Colocaciones en plazos fijos en moneda extranjera: a su valor nominal convertido al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del ejercicio para la liquidación de estas operaciones incorporando los intereses devengados al cierre del ejercicio según las cláusulas específicas de cada operación. El detalle respectivo se expone en el Anexo G. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del ejercicio.
Colocaciones en fondos comunes de inversión en moneda nacional: se valuaron de acuerdo con la cotización vigente de la cuota parte al cierre de cada ejercicio, menos los gastos estimados de venta.
La información adicional sobre el plazo estimado de vencimiento y tasas de interés aplicables se expone en el Anexo I.
-
Bienes de cambio:
-
Productos para la venta de producción propia: a su costo de reproducción al cierre de cada ejercicio.
- Productos de reventa y otros materiales: a su costo de reposición al cierre de cada ejercicio.
El valor de los bienes de cambio no excede su valor recuperable.
- Bienes de uso:
Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II., menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. La depreciación se calcula por el método de la línea recta, en función de la vida útil estimada de cada grupo de bienes. Se han activado los costos financieros correspondientes al financiamiento con capital de terceros, hasta la fecha de inicio de las operaciones.
El mantenimiento o reacondicionamientos mayores y las reparaciones de los bienes de uso se imputan a resultados a medida que se realizan.
Las renovaciones, mejoras y refacciones que extienden la vida útil de los bienes o implican un aumento de capacidad son activadas. A medida que los bienes de uso son reemplazados, sus costos relacionados y sus depreciaciones acumuladas son dadas de baja.
El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no excede su valor recuperable.
- Activos intangibles:
Representan costos preoperativos y de organización, relacionados con la construcción del complejo de fertilizantes. Dichos costos se valuaron a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II., neto de la correspondiente amortización acumulada. La amortización de dichos costos se efectúa por el método de la línea recta en cinco años.
- Impuestos y retenciones:
Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos y de los quebrantos impositivos existentes o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computadas considerando la tasa impositiva vigente del 35% (Nota 3.j). Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal. El efecto correspondiente a la medición de dichos activos y pasivos diferidos sobre bases descontadas no es significativo.
Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal a la obligación fiscal por impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente de la obligación fiscal por impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
En los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004, el importe en concepto de obligación fiscal por el impuesto a las ganancias estimado fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y se imputó a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Impuesto a las ganancias”.
La Sociedad mantiene, al 31 de diciembre de 2005, otros créditos impositivos relacionados con la pérdida remanente resultante de la aplicación del nuevo tipo de cambio sobre la posición neta de activos y pasivos en moneda extranjera al 6 de enero de 2002, según lo dispuesto por la Ley Nº 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, por aproximadamente 27.291.854 deducible en el impuesto a las ganancias correspondiente al ejercicio fiscal que finalizará el 31 de diciembre de 2006.
La Sociedad reconoce los quebrantos acumulados y otros créditos impositivos como activos impositivos diferidos cuando es probable su deducción de ganancias impositivas futuras. A tales efectos, la Sociedad considera los resultados impositivos proyectados, la reversión de diferencias temporarias pasivas y el entorno político y económico.
Retenciones a las exportaciones
La Ley Nº 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario estableció la creación de un régimen de retenciones a las exportaciones, la alícuota aplicable a los productos que exporta la Sociedad es del 5%.
- Previsiones:
Deducidas del activo: se han constituido para reducir la valuación de los créditos por ventas a su probable valor de realización, en base al análisis de los créditos de cobro dudoso.
- Instrumentos financieros derivados:
En relación con las cláusulas restrictivas de los préstamos principales relacionados con la financiación del proyecto, mencionados en la Nota 3.f), la Sociedad mantuvo vigentes hasta septiembre de 2005 dos contratos de cobertura de tasa de interés.
Los contratos de cobertura de tasa de interés vigentes al 31 de diciembre de 2004 se valuaron a su valor corriente a dicha fecha y se expusieron en el rubro “Préstamos no corrientes” del Balance General. El efecto de los cambios en el valor corriente de estos contratos, designados como de cobertura efectiva de riesgo de flujo de efectivo, se registraron en la cuenta “Diferencias transitorias de medición de instrumentos derivados” del Balance General, cuenta intermedia entre el pasivo total y el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2004, y se imputaron a resultados financieros a medida que las transacciones relacionadas fueron reconocidas.
Tal como se menciona en la Nota 3.f), dichos contratos de cobertura de tasa de interés han sido cancelados por la Sociedad en septiembre de 2005.
- Cuentas de patrimonio neto:
Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo mencionado en la Nota 2.II. El ajuste derivado de la reexpresión de las cuentas “Capital social – Valor nominal” y “Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones – Valor nominal” se exponía en las cuentas “Capital social – Ajuste del capital” y “Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones – Ajuste de los aportes irrevocables”, respectivamente, hasta su capitalización según resolución de la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria (Nota 5).
- Cuentas del estado de resultados:
Las cuentas del estado de resultados han sido registradas mediante la aplicación de los siguientes criterios:
- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias a su valor nominal.
- El costo de ventas ha sido calculado computando las unidades vendidas en cada mes al costo de reproducción o reposición de dicho mes, según corresponda.
- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al costo de adquisición se calcularon en función de los importes ajustados de tales activos de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.II.
-
El resultado por tenencia correspondiente a los bienes de cambio valuados a su costo de reproducción o reposición, según corresponda, se incluye en el rubro “Resultados financieros y por tenencia”.
-
Uso de estimaciones
La preparación de los estados contables de conformidad con las normas contables profesionales vigentes requiere que la Dirección de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los activos, pasivos, ingresos y egresos y la exposición de contingencias. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad.
- DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS CONTABLES
Se detalla a continuación la composición de los principales rubros de los estados contables:
Balances Generales al 31 de diciembre de 2005 y 2004
Activo
| 2005 | 2004 | |||||
| 1. Inversiones: | ||||||
| Plazos fijos | 116.881.653 | 1.235.698 | ||||
| Fondos comunes de inversión | 10.635.825 | 14.370.190 | ||||
| 127.517.478 | 15.605.888 | |||||
| 1. Créditos por ventas: | ||||||
| Deudores comunes | 40.188.978 | 48.954.795 | ||||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 9.666.454 | 36.483.944 | ||||
| 49.855.432 | 85.438.739 | |||||
| Previsión para deudores por ventas de cobro dudoso | (10.703.064) | (9.541.952) | ||||
| 39.152.368 | 75.896.787 | |||||
| 1. Otros créditos: | ||||||
| I.V.A. – crédito fiscal | 11.001.297 | 5.676.454 | ||||
| Gastos pagados por anticipado | 4.654.907 | 5.928.991 | ||||
| Anticipos a proveedores | 3.559.792 | 1.144.306 | ||||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 3.568.461 | 2.651.014 | ||||
| Reintegros de exportaciones | 3.808.772 | 2.668.412 | ||||
| Diversos | 304.649 | 503.788 | ||||
| 26.897.878 | 18.572.965 | |||||
| 1. Bienes de cambio: | ||||||
| Productos para la venta | 28.136.932 | 38.224.788 | ||||
| Otros materiales | 33.288.057 | 29.487.398 | ||||
| Anticipos a proveedores | 6.309.078 | 290.267 | ||||
| 67.734.067 | 68.002.453 |
Pasivo
| 1. Deudas comerciales: | 2005 | 2004 | |||||
| Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | ||||
| Proveedores | 43.355.221 | 17.719.009 | 39.116.722 | 18.842.175 | |||
| Sociedades relacionadas (Nota 6) | 11.596.989 | - | 7.150.620 | - | |||
| Anticipos de clientes | 3.597.657 | - | 5.072.292 | - | |||
| 58.549.867 | 17.719.009 | 51.339.634 | 18.842.175 |
| 1. Préstamos: | 2005 | 2004 | |||||
| Corriente | No Corriente | Corriente | No Corriente | ||||
| Adelantos en cuenta corriente | 88.244 | - | - | - | |||
| Préstamo principal | - | - | 179.318.863 | 395.002.595 | |||
| Instrumentos derivados (Nota 2.III.h) | - | - | - | 5.460.117 | |||
| 88.244 | - | 179.318.863 | 400.462.712 |
En relación con la financiación del proyecto, en agosto de 2000, PROFERTIL suscribió contratos de préstamo con un sindicato de diversas entidades financieras, liderado por Société Générale (“Société”), Chase Manhattan Bank (“el Chase”), Mediocredito Centrale S.p.A. (agente del Instituto per i Servizi Assicurativi del Commercio Estero de Italia (“S.A.C.E.”)), y el Export Development Corporation de Canadá (“E.D.C.”), en adelante “los Contratos de financiamiento”. El endeudamiento se utilizó para cancelar un préstamo puente obtenido en febrero de 1999 y completar el proyecto. Los Contratos de financiamiento estaban sujetos a los términos y condiciones de un Acuerdo común de Garantía (“el Acuerdo de Garantía”).
Los desembolsos de los Contratos de financiamiento se realizaron en marzo y junio de 2001, por un total de US$ 292.000.000, conformado por los siguientes tramos: S.A.C.E. por US$ 133.000.000, Comercial por
US$ 85.000.000, y E.D.C. por US$ 74.000.000.
Las líneas de crédito Comercial y E.D.C. devengaban un interés anual vencido, desde la fecha de cada desembolso, calculado en base a la tasa libo más un porcentaje creciente. La línea de crédito S.A.C.E. devengaba un interés fijo del 7,22% anual bajo ciertas condiciones.
La cancelación originalmente pactada en los Contratos de financiamiento establecía el pago de 20 cuotas representativas de un porcentaje variable del capital, con vencimientos semestrales en fechas fijas (junio y diciembre de cada año) contados a partir del primer desembolso de fondos.
En virtud del mencionado Acuerdo de Garantía, la Sociedad se obligó a abrir cuentas bancarias en Argentina a nombre del Chase Manhattan Trading S.A. Sociedad de Bolsa (el “Fiduciario local”), y en el exterior a nombre del Chase Manhattan Bank (el “Fiduciario del exterior”), que funcionaban como cuentas de custodia de los fondos otorgados a los prestamistas en propiedad fiduciaria, y que podían ser operadas por la Sociedad de acuerdo a los términos de los contratos suscriptos a tal efecto. Adicionalmente, la Sociedad había garantizado el cumplimiento de las condiciones emergentes de los Contratos de financiamiento mediante la constitución, a favor del sindicato de bancos, de derechos reales sobre ciertos activos y había acordado ciertas cláusulas restrictivas, incluyendo, entre otras, la contratación de instrumentos de cobertura para establecer una protección frente a la variabilidad de la tasa libo, tal como se menciona en la Nota 2.III.h). Asimismo, YPF S.A. y Agrium Inc. habían prendado las acciones que poseían en la Sociedad a favor de los bancos que integraban el sindicato que suscribió los Contratos de financiamiento.
En septiembre de 2005, la Sociedad canceló la totalidad del capital e intereses adeudados a dicha fecha en relación con los Contratos de financiamiento, por un monto de aproximadamente US$ 156.000.000. Consecuentemente, quedaron sin efecto la totalidad de las obligaciones emergentes de los Contratos de financiamiento y del Acuerdo de Garantía, entre otras, la restricción sobre las cuentas de custodia de fondos, las prendas constituidas sobre ciertos activos y sobre las acciones de capital de la Sociedad. Asimismo, la Sociedad canceló los contratos de cobertura de tasa de interés a su valor corriente. En relación con la cancelación de los Contratos de financiamiento, la Sociedad imputó en el rubro “Otros egresos, netos” por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 el costo no amortizado de ciertos seguros asociados a los mencionados contratos por un monto de aproximadamente 33.000.000.
| 1. Cargas fiscales: | 2005 | 2004 | |||||
| Corriente | No corriente | Corriente | No corriente | ||||
| Impuesto a las ganancias a pagar (neto de anticipos y retenciones) | 108.488.968 | - | 30.766.872 | - | |||
| Impuesto diferido (Nota 3.j) | - | 7.716.130 | - | 6.727.690 | |||
| Diversos | 3.910.515 | - | 7.140.191 | - | |||
| 112.399.483 | 7.716.130 | 37.907.063 | 6.727.690 |
Estados de Resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004
| Ingresos (Egresos) | |||
| 1. Resultados financieros y por tenencia: | 2005 | 2004 | |
| Generados por activos: | |||
| Diferencias de cambio | (979.932) | 3.187.544 | |
| Resultados por tenencia | 4.598.947 | 2.721.130 | |
| Intereses y otros | 11.220.830 | 2.366.501 | |
| 14.839.845 | 8.275.175 | ||
| Generados por pasivos: | |||
| Diferencias de cambio | 12.247.626 | (12.086.185) | |
| Intereses y otros | (44.792.203) | (64.323.698) | |
| (32.544.577) | (76.409.883) | ||
| (17.704.732) | (68.134.708) |
| 1. Otros egresos, netos | 2005 | 2004 | |
| Baja de bienes de uso | (35.997.225) | - | |
| Impuesto a los débitos y créditos bancarios | (9.875.286) | (11.616.181) | |
| Diversos | (286.697) | 92.486 | |
| (46.159.208) | (11.523.695) |
- Impuesto a las ganancias
El cargo a resultados por impuesto a las ganancias por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:
| 2005 | 2004 | ||
| Obligación fiscal por impuesto a las ganancias | (191.587.860) | (54.303.420) | |
| Impuesto diferido | (988.440) | (53.448.690) | |
| (192.576.300) | (107.752.110) |
La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias que surge de los estados de resultados de cada ejercicio, es la siguiente:
| 2005 | 2004 | ||
| Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | 496.893.321 | 429.542.226 | |
| Tasa impositiva vigente | 35% | 35% | |
| Tasa impositiva vigente aplicada a la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias | (173.912.662) | (150.339.779) | |
| Disminución neta de la previsión de quebrantos acumulados y otros créditos impositivos | - | 55.041.028 | |
| Ajuste por inflación y otros | (18.663.638) | (12.453.359) | |
| Impuesto a las ganancias | (192.576.300) | (107.752.110) |
Asimismo, la composición del pasivo impositivo diferido neto al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente:
| 2005 | 2004 | ||
| Activos impositivos diferidos | |||
| Otros créditos impositivos | 9.552.149 | 19.104.298 | |
| Previsión para deudores por ventas de cobro dudoso | 1.866.233 | 578.111 | |
| Total activo impositivo diferido | 11.418.382 | 19.682.409 | |
| Pasivos impositivos diferidos | |||
| Bienes de uso y otros materiales | (18.771.086) | (25.794.645) | |
| Activos intangibles - Cargos diferidos | (306.328) | (413.360) | |
| Diversos | (57.098) | (202.094) | |
| Total pasivo impositivo diferido | (19.134.512) | (26.410.099) | |
| Total pasivo impositivo diferido neto | (7.716.130) | (6.727.690) |
- GARANTIAS OTORGADAS Y COMPROMISOS CONTRACTUALES
Contrato de Concesión de Uso de tierras
En el mes de octubre de 1997, la Sociedad celebró con el Consorcio de Gestión del Puerto de Bahía Blanca (ente administrador de dicho puerto, el Concedente), un contrato de Concesión de Uso con relación a una superficie de aproximadamente 636.000 m2 ubicada en la zona denominada Cangrejales del Puerto de Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires, en la cual fue desarrollado el proyecto. La duración del contrato es de treinta y cinco años a partir de enero de 2001, fecha en la que comenzó la producción comercial. Este contrato es renovable en dos ocasiones, al vencimiento del término inicial y del que le suceda, en cada caso por treinta y cinco años.
El contrato de Concesión de Uso estipula como causas principales de revocación a las siguientes: a) falta de pago durante tres meses consecutivos, con previa intimación cursada al concesionario, b) incumplimiento de las obras a realizar en el área objeto de la Concesión, c) abandono total o parcial o falta total o parcial de actividad luego de iniciada la operación comercial por un plazo superior a dos años, sin causa justificada y sin intención evidente de reiniciar las actividades, con previa intimación al concesionario, d) quiebra de la Sociedad y e) mutuo acuerdo de las partes.
Contratos de suministro y transporte de gas natural y energía eléctrica
La Sociedad ha celebrado acuerdos de compra y transporte de gas natural a largo plazo con ciertos productores y con la compañía transportista, respectivamente, que le permiten asegurarse el suministro y transporte de gas natural necesario para el funcionamiento de la planta. Los acuerdos de suministro de gas natural tienen una duración de entre doce y diecisiete años, mientras que el de transporte tiene una duración de quince años; los mismos establecen compromisos de compra, entrega y transporte de volúmenes mínimos.
Asimismo, la Sociedad ha celebrado un acuerdo de compra de potencia y energía eléctrica por un plazo de tres años, que le permite asegurarse el suministro necesario para el funcionamiento de la planta.
Otras garantías otorgadas
Al 31 de diciembre de 2005, la Sociedad ha presentado letras de caución a favor de la Administración Federal de Ingresos Públicos – Dirección General de Aduanas, por un monto total de aproximadamente US$ 34.525.000.
Dichas letras de caución han sido cedidas en garantía de Derechos de Importación de acuerdo a lo establecido por la Resolución 502/95 del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos autorizado por la Resolución 593/98 de la Secretaría de Industria, Comercio y Minería.
En relación al contrato de suministro de potencia y energía eléctrica antes mencionado, la Sociedad ha otorgado un pagaré en garantía de las obligaciones de pago asumidas en el mismo por un monto de 3.209.000.
- CAPITAL SOCIAL
A los efectos de dar cumplimiento a las Resoluciones N° 25/2004 y 1/2005 de la IGJ, la Asamblea General de Accionistas Ordinaria y Extraordinaria celebrada con fecha 26 de julio de 2005 resolvió aumentar el capital social mediante la capitalización de las cuentas “Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones – Valor nominal” por la suma de 354.000.200, “Aportes irrevocables para futura suscripción de acciones – Ajuste de los aportes irrevocables” por la suma de 424.185.910 y “Capital social – Ajuste del capital” por la suma de 2.396.529, las que sumadas hacen un total de 780.582.639. La capitalización de las cuentas de ajuste se realizó adjudicando un 50% para cada accionista de acuerdo a su tenencia accionaria y la relacionada a los aportes irrevocables adjudicando un 50% a cada uno de ellos por haber sido hechos en igual porcentaje. Asimismo, cada uno de los accionistas integró en efectivo la suma de 0,50 para redondear el número de acciones a emitir de acuerdo a su valor nominal. Como consecuencia de ello, el capital de la Sociedad fue aumentado en 780.582.640, representado por 780.582.640 acciones ordinarias, nominativas no endosables de valor nominal 1 cada una y un voto por acción, de las cuales 390.291.320 son clase “A” y corresponden a 3631605 Canada Limited y 390.291.320 clase “B”, correspondiendo las mismas a YPF S.A. El capital de la Sociedad luego del aumento mencionado precedentemente asciende
a 782.582.640, representado por 782.582.640 acciones de 1 de valor nominal cada una, de las cuales, 391.291.320 acciones son clase “A” y 391.291.320 acciones son clase “B”. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el aumento de capital social previamente mencionado se encuentra inscripto, suscripto e integrado.
La participación de los accionistas sobre el capital de la Sociedad al 31 de diciembre de 2005, es la siguiente:
| Accionista | Participación |
| YPF S.A. | 50% |
| 3631605 Canada Limited (1) | 50% |
- Agrium Inc. es titular del cien por ciento (100%) de las acciones de 3631605 Canada Limited.
El domicilio legal de YPF S.A. es Av. Roque Sáenz Peña 777 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal el estudio, exploración y explotación de hidrocarburos líquidos y/o gaseosos y demás minerales, como asimismo la industrialización, transporte y comercialización de estos productos y sus derivados, incluyendo también productos petroquímicos y químicos, así como la generación de energía eléctrica a partir de hidrocarburos, así como también prestar servicios de telecomunicaciones.
El domicilio legal de 3631605 Canada Limited en Argentina es Maipú 1210 – Piso 5 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su actividad principal la producción y comercialización de fertilizantes y otros productos y servicios relacionados con la industria agrícola.
- SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los saldos con sociedades relacionadas son los siguientes:
| 2005 | 2004 | ||||||||||
| Créditos por ventas | Otros créditos | Deudas comerciales corrientes | Créditos por ventas | Otros créditos | Deudas comerciales corrientes | ||||||
| YPF S.A. | 9.656.936 | 33.707 | 10.061.882 | 35.716.255 | 33.666 | 6.659.891 | |||||
| Agrium Inc. | - | 3.534.754 | 438.002 | - | 2.617.348 | 490.729 | |||||
| Agroservicios Pampeanos S.A. (1) | 9.518 | - | 1.097.105 | 767.689 | - | - | |||||
| 9.666.454 | 3.568.461 | 11.596.989 | 36.483.944 | 2.651.014 | 7.150.620 |
Las principales operaciones efectuadas durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 con sociedades relacionadas son las siguientes:
| 2005 | 2004 | ||||||||
| Ventas netas | Compras y servicios | Ventas netas | Compras y servicios | Intereses Pérdida | |||||
| YPF S.A. | 67.967.408 | 66.405.292 | 128.707.532 | 70.210.043 | 204.301 | ||||
| Agrium Inc. | 19.893.035 | 680.585 | - | 58.387 | 204.301 | ||||
| Agroservicios Pampeanos S.A. (1) | 79.595.187 | 268.799 | 73.898.906 | - | - | ||||
| 167.455.630 | 67.354.676 | 202.606.438 | 70.268.430 | 408.602 |
(1) Sociedad relacionada de Agrium Inc.
- RESTRICCION A LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS
De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales, el 5% de la utilidad neta del ejercicio deberá destinarse a la constitución de la reserva legal, hasta que la misma alcance el 20% del capital social (valor nominal y ajuste del capital). En consecuencia, los resultados no asignados se encuentran restringidos en 15.215.851.
De acuerdo con la Ley Nº 25.063, sancionada en diciembre de 1998, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo, excepto los que se distribuyan a accionistas radicados en países con los cuales existan convenios de doble imposición, los cuales estarán sujetos a una alícuota menor.
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 y 2004
EVOLUCION DE LOS BIENES DE USO
(expresados en pesos - Nota 2.II)
| 2005 | ||||||||||
| Costo | ||||||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio | Aumentos | Disminuciones | Transferencias | Valor al cierre del ejercicio | |||||
| Muebles y útiles | 1.306.662 | - | - | - | 1.306.662 | |||||
| Equipos de computación | 1.359.599 | 490.900 | - | - | 1.850.499 | |||||
| Comunicaciones | 479.732 | - | - | - | 479.732 | |||||
| Rodados | 256.241 | 31.178 | - | - | 287.419 | |||||
| Software | 5.761.211 | - | - | 326.124 | 6.087.335 | |||||
| Otros equipos | 6.500.621 | 315.697 | - | 456.569 | 7.272.887 | |||||
| Instalaciones | 18.012.192 | - | - | 623.782 | 18.635.974 | |||||
| Obras en curso | 22.125.180 | 19.515.171 | - | (21.738.534) | 19.901.817 | |||||
| Anticipos a proveedores | 9.992.766 | 5.783.464 | - | (6.447.370) | 9.328.860 | |||||
| Complejo de fertilizantes | 1.234.123.204 | 1.050.513 | (49.073.206) | 26.779.429 | 1.212.879.940 | |||||
| Total 2005 | 1.299.917.408 | 27.186.923 | (49.073.206) | - | 1.278.031.125 | |||||
| Total 2004 | 1.272.442.649 | 27.653.021 | (178.262) | - | 1.299.917.408 |
| 2005 | 2004 | |||||||||||||
| Depreciaciones | ||||||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladas al comienzo del ejercicio | Alícuotas | Aumentos | Disminuciones | Acumuladas al cierre del ejercicio | Neto resultante | Neto resultante al 31-12-04 | |||||||
| Muebles y útiles | 1.246.517 | 10%- 33% | 24.049 | - | 1.270.566 | 36.096 | 60.145 | |||||||
| Equipos de computación | 1.358.576 | 33% | 35.311 | - | 1.393.887 | 456.612 | 1.023 | |||||||
| Comunicaciones | 382.494 | 33% | 34.940 | - | 417.434 | 62.298 | 97.238 | |||||||
| Rodados | 173.071 | 20% | 28.849 | - | 201.920 | 85.499 | 83.170 | |||||||
| Software | 4.118.422 | 10% - 33% | 597.199 | - | 4.715.621 | 1.371.714 | 1.642.789 | |||||||
| Otros equipos | 4.393.919 | 20% | 807.583 | - | 5.201.502 | 2.071.385 | 2.106.702 | |||||||
| Instalaciones | 12.769.391 | 14%(1) | 2.609.559 | - | 15.378.950 | 3.257.024 | 5.242.801 | |||||||
| Obras en curso | - | - | - | - | - | 19.901.817 | 22.125.180 | |||||||
| Anticipos a proveedores | - | - | - | - | - | 9.328.860 | 9.992.766 | |||||||
| Complejo de fertilizantes | 193.028.444 | 4% | 52.988.138 | (13.075.981) | 232.940.601 | 979.939.339 | 1.041.094.760 | |||||||
| Total 2005 | 217.470.834 | 57.125.628 | (13.075.981) | 261.520.481 | 1.016.510.644 | |||||||||
| Total 2004 | 159.613.632 | 58.006.262 | (149.060) | 217.470.834 | 1.082.446.574 |
- De acuerdo con el plazo remanente de la concesión del Puerto de San Nicolás.
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 y 2004
EVOLUCION DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES
(expresados en pesos - Nota 2.II)
| 2005 | ||||||
| Costo | ||||||
| Cuenta principal | Valor al comienzo del ejercicio | Aumentos | Valor al cierre del ejercicio | |||
| Cargos diferidos | 40.982.628 | - | 40.982.628 | |||
| Total 2005 | 40.982.628 | - | 40.982.628 | |||
| Total 2004 | 40.982.628 | - | 40.982.628 |
| 2005 | 2004 | ||||||||||||
| Amortizaciones | |||||||||||||
| Cuenta principal | Acumuladasal comienzo del ejercicio | Alícuota | Aumentos | Acumuladas al cierre del ejercicio | Neto resultante | Neto resultante | |||||||
| Cargos diferidos | 30.736.972 | 20% | 8.196.526 | 38.933.498 | 2.049.130 | 10.245.656 | |||||||
| Total 2005 | 30.736.972 | 8.196.526 | 38.933.498 | 2.049.130 | |||||||||
| Total 2004 | 22.540.446 | 8.196.526 | 30.736.972 | 10.245.656 |
ESTADOS DE RESULTADOS
COSTO DE VENTAS
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos - Nota 2.II)
| 2005 | 2004 | ||
| Existencias al inicio del ejercicio | 38.224.788 | 21.483.818 | |
| Compras | 145.447.613 | 111.266.653 | |
| Resultados por tenencia | 1.635.761 | 4.401.496 | |
| Costos de producción (Anexo H) | 236.729.084 | 220.569.712 | |
| Existencias al cierre del ejercicio | (28.136.932) | (38.224.788) | |
| Costo de ventas | 393.900.314 | 319.496.891 |
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Clase y monto de la moneda extranjera | Cambio vigente en pesos al | Valor de libros en pesos al | |||||
| 2004 | 2005 | 31-12-2005 | 31-12-2005 | ||||
| Activo Corriente | |||||||
| Caja y bancos | US$ 150.846.336 | US$ 1.455.470 | 2,992 (1) | 4.354.765 | |||
| € 1.508.628 | € 204.125 | 3,5392 (1) | 722.441 | ||||
| Inversiones | - - | US$ 39.004.388 | 2,992 (1) | 116.701.127 | |||
| - - | € 3.005.150 | 3,5392(1) | 10.635.825 | ||||
| Créditos por ventas | US$ 24.662.409 | US$ 11.184.689 | 2,992 (1) | 33.464.589 | |||
| Otros créditos | US$ 1.953.461 | US$ 1.272.985 | 2,992 (1) | 3.808.772 | |||
| Total del activo corriente | 169.687.519 | ||||||
| Total del activo | 169.687.519 | ||||||
| Pasivo Corriente | |||||||
| Deudas comerciales | US$ 7.489.494 | US$ 9.272.588 | 3,032 (2) | 28.114.487 | |||
| € 1.141.806 | € 1.434.225 | 3,5869 (2) | 5.144.423 | ||||
| R$ 10.942 | - - | - | - | ||||
| Préstamos | US$ 60.194.315 | - - | - | - | |||
| Total del pasivo corriente | 33.258.910 | ||||||
| Pasivo No Corriente | |||||||
| Deudas comerciales | US$ 6.325.000 | US$ 5.844.000 | 3,032 (2) | 17.719.009 | |||
| Préstamos | US$ 134.428.571 | - - | - | - | |||
| Total del pasivo no corriente | 17.719.009 | ||||||
| Total del pasivo | 50.977.919 |
- Tipo de cambio comprador al 31 de diciembre de 2005.
- Tipo de cambio vendedor al 31 de diciembre de 2005.
ESTADOS DE RESULTADOS
INFORMACION REQUERIDA POR EL ARTICULO 64, APARTADO I, INC. B) DE LA LEY Nº 19.550
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
(expresados en pesos - Nota 2.II)
| 2005 | 2004 | |||||||||||||
| Rubro | Costos de producción | Gastos de comercialización | Gastos de administración | Otros gastos operativos | Total | Total | ||||||||
| Sueldos y jornales | 5.504.681 | 1.708.646 | 5.342.550 | 2.570.018 | 15.125.895 | 10.213.458 | ||||||||
| Otros gastos del personal | 1.440.368 | 244.666 | 1.076.473 | 326.440 | 3.087.947 | 2.481.396 | ||||||||
| Contribuciones sociales | 1.155.898 | 345.823 | 563.823 | 415.775 | 2.481.319 | 1.947.980 | ||||||||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 212.458 | 9.988 | 5.429 | 42.374 | 270.249 | 327.749 | ||||||||
| Alquileres y expensas comunes | 721.620 | 329.142 | 620.505 | 120.689 | 1.791.956 | 3.158.125 | ||||||||
| Gastos de oficinas | 508.253 | 515.648 | 780.622 | 271.713 | 2.076.236 | 1.865.576 | ||||||||
| Gastos de viajes | 370.445 | 526.489 | 482.427 | (52.369) | 1.326.992 | 1.391.353 | ||||||||
| Transportes y fletes | 3.020.140 | 1.715.106 | 5.109 | 1.012.124 | 5.752.479 | 6.291.517 | ||||||||
| Honorarios y retribuciones por servicios | 472.909 | 181.060 | 2.419.567 | 252.739 | 3.326.275 | 2.072.998 | ||||||||
| Contrataciones | 8.636.200 | 2.710.643 | 10.322.729 | 10.837.917 | 32.507.489 | 16.979.223 | ||||||||
| Depreciaciones de bienes de uso | 46.286.140 | 2.586.059 | 458.028 | 7.795.401 | 57.125.628 | 58.006.262 | ||||||||
| Amortización de activos intangibles | - | - | 8.196.526 | - | 8.196.526 | 8.196.526 | ||||||||
| Seguros | 7.595.937 | 328.205 | 21.116 | 976.231 | 8.921.489 | 9.171.906 | ||||||||
| Gastos de comunicación | 296.415 | 191.312 | 577.428 | 100.284 | 1.165.439 | 1.037.572 | ||||||||
| Capacitación | 62.794 | - | 426.911 | 115.453 | 605.158 | 262.019 | ||||||||
| Previsión para deudores de cobro dudoso | - | 3.555.131 | - | - | 3.555.131 | (546.054) | ||||||||
| Publicidad y propaganda | 2.957 | 586.943 | 2.930.628 | 1.021 | 3.521.549 | 2.848.741 | ||||||||
| Materiales y suministros | 2.156.042 | 281.547 | 32.709 | 1.288.273 | 3.758.571 | 4.160.514 | ||||||||
| Gas, energía y otros | 153.530.712 | - | - | 14.524.778 | 168.055.490 | 145.626.867 | ||||||||
| Mantenimiento y reparaciones | 4.599.844 | 409.022 | 62.860 | 5.925.911 | 10.997.637 | 6.191.002 | ||||||||
| Diversos | 155.271 | 2.937.335 | 429.948 | 5.050 | 3.527.604 | 1.377.394 | ||||||||
| Total 2005 | 236.729.084 | 19.162.765 | 34.755.388 | 46.529.822 | 337.177.059 | |||||||||
| Total 2004 | 220.569.712 | 13.763.662 | 26.294.202 | 22.434.548 | 283.062.124 |
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005
APERTURA POR VENCIMIENTO DE INVERSIONES, CREDITOS Y PASIVOS
(expresado en pesos)
| Activo | Pasivo | ||||||||
| Inversiones | Créditos por ventas(2) | Otros créditos(2) | |||||||
| Con plazo | |||||||||
| A vencer: | |||||||||
| Hasta tres meses | 127.517.478 | 39.152.368 | 11.249.482 | 61.370.130 | |||||
| De tres a seis meses | - | - | 14.353.964 | 111.896.687 | |||||
| De seis a nueve meses | - | - | 951.049 | - | |||||
| De nueve a doce meses | - | - | 343.383 | 748.904 | |||||
| A más de un año | - | - | - | 25.435.139 | |||||
| Total a vencer | 127.517.478 | 39.152.368 | 26.897.878 | 199.450.860 | |||||
| Total | 127.517.478 (1) | 39.152.368 | 26.897.878 | 199.450.860 (3) |
- Incluye 116.860.636 que devengan interés a una tasa fija anual promedio del 5 %.
- No devengan intereses.
- Incluye 19.177.400 que devengan interés a una tasa fija del 5,52 % semestral.
PROFERTIL S.A.
ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004
RATIFICACION DE FIRMAS LITOGRAFIADAS
Por la presente ratificamos nuestras firmas que obran litografiadas en las fojas que anteceden desde la página Nº 1 hasta la página Nº 23.
| Por Comisión Fiscalizadora | ||
| GUSTAVO CALVIÑO | RAFAEL LOPEZ REVUELTA | |
| Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 231 - F° 159 | Presidente | |
| Deloitte S.C. | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 2 | ||
| Guillermo D. Cohen | ||
| Socio | ||
| Contador Público U.B.A. | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 73 |
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
PROFERTIL S.A.:
De nuestra consideración:
- De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 y disposiciones vigentes, hemos realizado el trabajo mencionado en el párrafo siguiente en relación con el inventario y balance general de PROFERTIL S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha. Dichos documentos son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en el ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo mencionado en el párrafo siguiente.
- Nuestro trabajo sobre los estados contables mencionados en el primer párrafo consistió en verificar la congruencia de la información significativa contenida en dichos estados con la información de las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para la realización de dicho trabajo hemos tenido en cuenta el informe de los auditores externos Deloitte S.C. de fecha 2 de marzo de 2006, emitido de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad. Consideramos que nuestro trabajo y el informe de los auditores externos nos brindan una base razonable para fundamentar nuestro informe.
- En nuestra opinión, basados en el trabajo realizado, los estados contables mencionados en el primer párrafo, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de PROFERTIL S.A. al 31 de diciembre de 2005, y los resultados de sus operaciones y su flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- Informamos además, en cumplimiento de disposiciones legales vigentes, que:
- Los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances.
- Hemos revisado la Memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia.
- En el ejercicio de control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de marzo de 2006
GUSTAVO CALVIÑO
Síndico Titular
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 231 - F° 159