YIT Oyj — M&A Activity 2019

Jul 4, 2019

YIT myy Pohjoismaiden päällystys- ja kiviainesliiketoiminnat Peabille 280 miljoonalla eurolla

YIT myy Pohjoismaiden päällystys- ja kiviainesliiketoiminnat Peabille 280 miljoonalla eurolla

YIT OYJ      Pörssitiedote      Sisäpiiritieto      4.7.2019 klo 8.30
YIT myy Pohjoismaiden päällystys- ja kiviainesliiketoiminnat Peabille 280
miljoonalla eurolla

YIT ja Peab ovat allekirjoittaneet sopimuksen YIT:n päällystys- ja
kiviainesliiketoimintojen myynnistä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.
Velaton kauppahinta on 280 miljoonaa euroa, jonka lisäksi nettovelka, mukaan
lukien IFRS 16 -vuokrasopimusvelat, pienenee noin 25 miljoonalla eurolla. YIT
kirjaa kaupasta noin 240 miljoonan euron positiivisen kassavirtavaikutuksen ja
noin 40 miljoonan euron myyntivoiton, joka ei sisälly oikaistuun liikevoittoon
ja tuloutuu kaupan toteuduttua arviolta tammikuussa 2020.

Yritysjärjestely käsittää yhtiön Päällystys-segmentin toiminnot lukuun ottamatta
Teiden kunnossapito -liiketoimintaa Suomessa ja päällystysliiketoimintaa
Venäjällä. Venäjän päällystysliiketoiminnasta luopumisesta joko alasajon tai
myynnin kautta kuluvan vuoden aikana tiedotettiin aikaisemmin pörssitiedotteella
20.6.2019. Yritysjärjestelyn myötä Peabille siirtyy mainituissa
liiketoiminnoissa työskentelevä henkilöstö. Siirtyviä henkilöitä on yhteensä
noin 1 700, joista valtaosa työskentelee Suomessa.

Yksinkertaisempi rakenne, investointeja kaupunkikehityshankkeisiin ja
palveluliiketoimintaan

Yritysjärjestelyn myötä YIT:n liiketoimintarakenne selkeytyy, tase vahvistuu
entisestään ja yrityksen liikevoiton vuoden sisäinen kausiluonteisuus tasoittuu.
Kaupan myötä vapautuvilla pääomilla YIT vahvistaa yhtiön kasvua ja
kannattavuuden paranemista strategiassa määritellyillä painopistealueilla:
kaupunkikehittämisessä ja suhdanteita kestävissä liiketoiminnoissa.

”Järjestelyn myötä kaikki YIT:n pääliiketoiminnat tukevat toisiaan yhtiön
strategisen ytimen, kaupunkikehittämisen, kautta. YIT:n strategiset tavoitteet
säilyvät ennallaan. Yrityskaupasta saatava kassavirta mahdollistaa
velkaisuusasteen laskemisen strategiatavoitteiden mukaiselle tasolle etuajassa
sekä tarpeelliset investoinnit suurten kaupunkikehityshankkeiden toteuttamiseen
ja palveluliiketoimintojen kasvattamiseen”, YIT:n toimitusjohtaja Kari
Kauniskangas sanoo.

Yhtiö kertoo strategisista painotuksista tarkemmin syksyllä järjestettävässä
Pääomamarkkinapäivässä.

Merkittäviä kehitysaskeleita päällystys- ja kiviainesliiketoiminnoissa vuoden
aikana

Lemminkäisen ja YIT:n fuusiosta lähtien YIT on kehittänyt
päällystysliiketoimintaa strategiansa mukaisesti parantaen sen tuottavuutta ja
asiakaskokemusta sekä kannattavuutta kaikissa toimintamaissaan. Lisäksi
Ruotsissa ja Norjassa yhtiö teki mittavia toimenpiteitä liiketoiminnan
tervehdyttämiseksi 2018. Toimenpiteiden tulokset näkyivät jo selvästi Päällystys
-segmentin viime vuoden viimeisen vuosineljänneksen oikaistussa liikevoitossa,
joka oli 6,2 miljoonaa euroa vertailukautta parempi ja vuoden 2019 ensimmäisen
vuosineljänneksen oikaistussa liikevoitossa, joka oli 10,6 miljoonaa euroa
vertailukautta parempi.

”Olen erittäin tyytyväinen tänään julkistamastamme yrityskaupasta. Tällä
liiketoiminnalla on strateginen asema ja erittäin pätevä organisaatio.
Yrityskaupan jälkeen olemme johtava toimija Pohjoismaiden päällystys- ja
kiviainesmarkkinoilla”, sanoo Peabin konsernijohtaja Jesper Göransson.

Kauppa toteutuu arviolta 1.1.2020 ja vaikuttaa YIT:n raportointiin

YIT:n päällystysliiketoiminta jatkaa toimintaansa normaalisti osana YIT:tä
vuoden 2019 loppuun saakka, jolloin yritysjärjestelyn toteuttamisen ehtojen
arvioidaan täyttyvän. Yritysjärjestely on ehdollinen Euroopan
kilpailuviranomaisen hyväksynnälle ja eräiden muiden tavanomaisten ehtojen
täyttymiselle, ja sen arvioidaan toteutuvan 1.1.2020. Kauppahinta tarkistetaan
osapuolten sopimin perustein yritysjärjestelyn toteutumishetkellä ja se
maksetaan kokonaisuudessaan käteisenä yritysjärjestelyn toteuttamisen
yhteydessä.

Myytävän liiketoiminnan havainnollistavat avainluvut olivat seuraavat:

Milj. euroa Raportoitu Yhdistetty Raportoitu Yhdistetty
1-3/2019 1-3/2018 1-12/2018 1-12/2018
Liikevaihto 27,6 23,5 564,1 571,9
Liikevoitto -19,3 -31,5 4,7 -8,3
Liikevoitto-% 0,8 % -1,5 %
Oikaistu liikevoitto -19,3 -26,2 14,9 3,9
Oikaistu liikevoitto-% 2,7 % 0,7 %
Tilauskanta kauden lopussa 285 240 148 148

Yhdistetyt luvut sisältävät Lemminkäisen tilinpäätöksen tilikaudelta
1.1.‒31.1.2018. Ylläolevia lukuja ei ole laadittu lopetettuja toimintoja
koskevan IFRS 5 -ohjeistuksen mukaisesti.

Aiemmin mainitussa noin 40 miljoonan euron myyntivoitossa on huomioitu
Lemminkäisen ja YIT:n yhdistymisestä syntynyt, myytävälle kohteelle allokoitava
liikearvo ja käyvän arvon kohdistukset, jotka ovat yhteensä noin 100 miljoonaa
euroa. Tulevat poistot siten pienenevät ja liikevoitto kasvaa vastaavasti.
Positiivisen, arviolta 240 miljoonan euron, kassavirtavaikutuksen lisäksi
nettovelkaa pienentää IFRS 16:n mukainen vuokrasopimusvelka, arviolta 25
miljoonaa euroa.

Edellä kuvatun yritysjärjestelyn myötä YIT luokittelee kaupan piirissä olevat
toiminnot myytävissä oleviksi liiketoiminnoiksi ja esittää ne lopetettuina
toimintoina. Yhtiö raportoi segmenttiraportoinnissaan vain jatkuvia
liiketoimintoja, jonka seurauksena Päällystys-segmenttiä ei enää raportoida.
Aiemmin Päällystys-segmenttiin kuulunut Teiden kunnossapito -divisioona
suunnitellaan raportoitavan jatkossa osana Infraprojektit-segmenttiä. Venäjän
päällystysliiketoiminta, josta YIT on jo aiemmin ilmoittanut luopuvansa joko
alasajon tai myynnin kautta 2019 loppuun mennessä, siirretään
segmenttiraportoinnissa osaksi muita toimintoja. Yhtiö julkaisee oikaistut
konsolidoidut konserniluvut sekä segmenttiraportoinnin luvut takautuvasti
vuosilta 2018 ja 2019 ennen puolivuosikatsauksen julkistamista heinäkuussa.

Päällystysliiketoimintojen myynti vaikuttaa myös yhtiön vuoden 2019
ohjeistukseen. YIT julkaisee erillisen pörssitiedotteen vuoden 2019
ohjeistuksesta.

Neuvonantajat

Access Partners, Hannes Snellman ja PwC ovat toimineet yhtiön neuvonantajina
yritysjärjestelyn valmistelussa ja toteutuksessa.

Lehdistö- ja analyytikkoaudiocast

Audiocast-lähetys on osoitteessa
www.yitgroup.com/webcasts (https://yitgroup.sharepoint.com/teams/paving-business
-development/Carve%20out%20planning/before%20closing/communications/www.yitgroup.
com/webcasts).

Lisätietoja antavat:

Ilkka Salonen, CFO, YIT Oyj, puh. 045 359 4434, ilkka.salonen@yit.fi
Hanna Jaakkola, sijoittajasuhdejohtaja, YIT Oyj, puh. 040 5666 070,
hanna.jaakkola@yit.fi
Hanna Malmivaara, viestintäjohtaja, YIT Oyj, puh. 040 561 6568,
hanna.malmivaara@yit.fi

YIT OYJ

Hanna Jaakkola
Sijoittajasuhdejohtaja

Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.yitgroup.com/fi

YIT on suurin suomalainen ja merkittävä pohjoiseurooppalainen rakennusyhtiö.
Kehitämme ja rakennamme asuntoja ja asumisen palveluja sekä toimitiloja ja
kokonaisia alueita. Lisäksi olemme vaativan infrarakentamisen erikoisosaaja ja
päällystäjä. Yhdessä asiakkaidemme kanssa lähes 10 000 ammattilaistamme luovat
entistä toimivampia, vetovoimaisempia ja kestävämpiä kaupunkeja ja
elinympäristöjä. Toimimme 11 maassa: Suomessa, Venäjällä, Skandinaviassa,
Baltiassa, Tšekissä, Slovakiassa ja Puolassa. Uusi YIT syntyi, kun yli 100
-vuotiaat YIT Oyj ja Lemminkäinen Oyj yhdistyivät 1.2.2018. Vuoden 2018 pro
forma -liikevaihtomme oli noin 3,8 miljardia euroa. YIT Oyj:n osake noteerataan
Nasdaq Helsinki Oy:ssä. www.yitgroup.com/fi